金融组织学导论
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Unit 7 金融导论
（2）在分配过程中的作用
① ② 是国民收入分配和再分配的手段 是实现按劳分配的工具
（3）在流通过程中的作用
① 是社会主义经济联系的纽带； ② 是商品交换的媒介
（4）在消费过程的作用
① ② 是实现消费的条件； 是组织消费的中介物
（5）对经济运行的反映和监督作用
① 是反映国民经济总体情况的仪表 ② 对生产和流通的反映和监督。
1929年美国爆发的金融危机波及全球，以 金本位为基础的货币制度开始瓦解，建立起 以美元为中心的国际货币体系，即“布雷顿 森林体系”。在这种国际货币体系下，美元 与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂 钩。
1976年1月，国际货币基金组织“国际货币 制度临时委员会”在牙买加举行会议，使浮 动汇率制合法化，废除黄金官价，达成了著 名的“牙买加协定”。牙买加体系的建立， 标志着国际货币体系中的汇率多样化、调节 手段多样化和储备多元化。
Unit 7 金融导论
主要内容：
1、金融 2、货币 3、信用 4、利息
金融与经济的关系
经济决定金融，金融服务于经济并反作用于 经济，金融是现代经济的核心，支撑国民经 济。
货币资金是沟通整个社会经济生活的媒介和 命脉，现代经济生活的一切几乎都离不开货 币资金运动。货币资金比作国民经济的“血 液”。中央银行、金融机构和金融市场构成 “血液传导体系”。
除上述各项之外，货币的铸造发行和流通程 序、金准备制度、外汇准备制度等也是一国 货币制度的必要构成要素。
（3）货币制度的类型
①金属本位货币制度（参阅P127－128）
☼ 是指以贵金属作为币材的货币制度 ☼ 也可发行代币，但必须规定代币的法定含金量 ☼ 代币可兑换成黄金。 ☼ 在这种货币制度下，币值比较稳定，但货币的供应量 受到有限的贵金属数量的限制，不能满足经济发展的需 要； ☼ 另外，随着国际贸易的发展，导致大量的黄金输入输 出，各国政府难于独立制定货币政策和管理经济。
金融经济学》之导论
二、金融经济学的研究对象
因此，作为两种决策的结果：经济中需要一个将当期 储蓄通过经济行为主体的投资决策来和未来的商品消费相 联系的，在当期可以进行交易的，对未来时期的消费商 品具有要求权的要求权证市场，这就是证券市场，要求权 证就是证券。因此，证券市场是对未来消费需求派生的结 果。 （2）金融资产
三、金融经济学的历史演进
（一）20世纪50年代以前：金融经济学的启蒙时期 Crammer（1728）、Bernoulli （1738）对不
确定性下的行为决策研究 Bachelier（1900）对股票价格随即过程的研究 Fisher（1930）的分离定理 Keynes（1936）的流动性偏好理论 Von Neumann-Morgenstern （1944）期望
对未来消费品需求具有要求权的要求权证。可分为： 货币资产和金融资产，两者的区别在于，证券的收益中 是否包含风险补偿或风险溢价。
二、金融经济学的研究对象
无风险资产：货币证券以及由货币证券构成的资产组合 风险资产：其价值在未来面临不确性风险的资产 经济主体投资决策的主要问题：在当期储蓄财富（初期 禀赋）中决定风险资产和无风险资产的投资比例
二、金融经济学的研究对象
2.三大基础理论体系 （1）个体的投资决策及资产组合理论： 证券组合理论 （2）公司融资决策理论：MM定理 （3）资本市场理论：EMH
二、金融经济学的研究对象
3.资本市场均衡机制及定价法则 （1）均衡机制：竞争均衡机制和无套利均衡机制 （2）定价法则（机制）： ①均衡定价法则： 在给定交换经济、初始财富、经济主体的偏好和财富 约束下的期望效用最大、市场完全竞争等条件下，当每个 投资者预期效用最大化、没有动力通过买卖证券增加自己 的效用时，市场达到均衡，此时的证券价格是均衡价格。 均衡定价的经典模型：CAPM
第1章金融概论导论
• 从纵向比，我国2007年城镇单位在岗职工平均工资为 24932元，280万相当于全国职工平均工资的112.3倍。进 一步比较，我国目前尚有城乡贫困人口7520万人，其中农 村贫困人口为5320万人，城市低保人员2200万人。
• 国务院扶贫开发领导小组宣布，从2009年起农村贫困人口 的扶贫标准统一提高到1067元，280万元相当于每个贫困 农民一年扶助金的2624倍；城市低保标准以/每人每月300 元计，全年为3600元，280万元相当于每个城市低保人员 一年的777倍。
深发展董事长纽曼以2285万元成为银行中最贵的打工皇帝 深发展行长 肖遂宁 421万元 华夏银行监事会主席 成燕红 234.71万元 华夏银行行长 吴建 234.64万元 浦发银行行长 傅建华 220万元 交行董事长蒋超良195.18万元，行长李军187.83万元， 副行长彭纯159.18万元，董秘张冀湘137.68万元。副行长 兼首席财务官于亚利144.38万元，副行长王滨171.62万元。 平安董事长 马明哲 6616.1万元 平安总经理 张子欣 2664.8万元（税后） 平安常务副总经理 梁家驹 2688.2万元（税后） 平安常务副总经理 孙建一 1441万元（税后）
第一章 金融学导论
课外学习参考资料
（一）网络媒体 • 新浪财经： • 和讯网： • 东方财富网： • 腾讯财经： • 网易财经： • 凤凰财经： • 中国经济网： • 金融界：
（二）金融领域是金领一族
• 毕业生收入最高的行业 据中华英才网2008年4月5日发布的“毕业生薪酬报 告”，金融行业为毕业生收入最高的行业，年收入平均 58388元。 • 金融从业收入最高 目前全球特许金融分析师的平均年薪是17.8万美元， 比哈佛 M B A平均12.8万美元的年薪还要高出4成，在香 港CFA的年均收入也达到13.6万美元。全球拥有CFA认 证的仁4万人左右，有着令人羡慕的年收入：美国19万； 英国20万；新加坡11.3万；香港13.6万；加拿大10.8万； 全球平均17.8万。
第1章 金融学导论
金融学 The Economics of Money and Finance
理论论证：货币、信用、利率、 理论论证：货币、信用、利率、汇率等 微观分析：金融市场、 微观分析：金融市场、金融机构等 宏观分析：货币需求与货币供给、 宏观分析：货币需求与货币供给、 货币均衡与市场均衡、 货币均衡与市场均衡、 利率形成与汇率形成、 利率形成与汇率形成、 通货膨胀与通货紧缩、 通货膨胀与通货紧缩、 货币政策等
金融是经济的核心
金融是经济的核心
金融是经济的核心
金融是经济的核心
非流通股 流通股
金融是经济的核心
学习要点： 本章概括地介绍了货币银行金融市场等范畴 与经济的关系。通过本章教学，应达到以下 要求： 1、学生初步了解货币及货币与财富、收入 的区别；了解银行在当代国民经济中不可替 代的作用；了解金融市场的发展对经济发展 的意义，以及对货币银行学发展的影响。 2、使学生基本掌握金融与经济的辨证关系： 金融是经济发展的结果，金融又促进了经济 的发展。阐明金融是现代经济的核心及其核 心地位的具体表现。 3、使学生理解学习和掌握货币银行学的基 本概念和基本原理的重要性，明确学习本课 程的指导思想和学习方法。
金融是经济的核心
什么是金融？ 什么是金融？
通俗讲：金融即资金的融通。 通俗讲：金融即资金的融通。
金
货 币 血液 ＋
融
银 行 主动脉 =
人体循环系统
什么是金融？ 什么是金融？
抽象讲：现代银行的产生及信用货币时代的出现， 抽象讲：现代银行的产生及信用货币时代的出现， 货币的流通与信用活动成了统一的过程 统一的过程。 货币的流通与信用活动成了统一的过程。当任何 信用活动同时都是货币的运动， 信用活动同时都是货币的运动，货币与信用不可 分割地联系在一起时，便产生了“金融”范畴。 分割地联系在一起时，便产生了“金融”范畴。 现代金融体系的五个构成要素：货币流通；金融 现代金融体系的五个构成要素：货币流通； 机构；金融市场；金融工具； 机构；金融市场；金融工具；货币制度和调控机 制。
金融导论课程复习总结
1本章小结1．简单地说，金融，就是指资金融通，即资金从短缺者向盈余者手中流动的过程。
通过金融活动，可以实现资源在不确定性条件下的跨期分配。
2．金融学有六大基本原理，分别是货币有时间价值、高风险伴随着高收益、分散化投资可以降低风险、金融市场是有效的、管理者与所有者的目标相悖、商誉至关重要。
3．金融体系是金融中介、市场、工具、政策制定者和政策法规的集合，它的基本任务是把稀缺的资金从资金剩余者手里转移给资金缺乏者手里进行投资，从而促进经济的发展。
金融体系包含货币银行体系、金融机构和金融市场三个部分。
4．金融体系主体主要有政府部门、中央银行、金融中介、工商企业、居民个人和外国参与者等，各主体特性不同，在金融市场上起到的作用也各不相同。
5．金融体系主要有以下五大功能：创造货币和金融资产、积累储蓄、借贷并投资、销售金融资产与转移金融资产。
6．金融体系通过直接融资和间接融资两种运作方式实现创造货币和金融资产、积累储蓄、借贷并投资、销售金融资产与转移金融资产的功能。
7．现代金融体系形成了两种差别很大的金融体制，即以市场为主的英美模式和以银行为主的欧洲大陆模式。
8．一般情况下，有两种表述资产收益的方式：一是以绝对数表示的资产价值的增值量，称为投资的收益额；二是以相对数表示的资产价值的增值率，称为投资的收益率或报酬率。
9．投资的收益额通常来源于两个部分：一是一定期限内通过持有资产带来的现金净收入；二是期末资产的价值（或市场价格）相对于期初价值（或市场价格）的升值。
前者多为利息、红利或股息收益，后者则称为资本利得。
2本章小结1．经济学家根据货币的功能来下定义，他们认为，货币就是在商品交换、劳务支付、或债务偿还中被普遍接受的东西。
2．货币具有三种功能，分别是交易媒介、计算单位和价值储藏。
3．根据货币材料的演变，货币有商品货币和信用货币的形式。
4．国际货币基金组织把货币层次划分为以下三类，分别是M0、M1、M2。
M0＝流通中现金；M1＝M0＋活期存款；M2＝M1＋准货币（定期存款、储蓄存款、其他存款）；M3＝M2＋其他货币性短期流动资产（国库券、金融债券、商业票据、大额可转让定期存单等）；5．不同层次的货币量，其活动和影响的经济范围也不同，它们的变化往往也反映了不同的商品市场供求关系的变化。
金融经济学导论教学课件(全)
工商企业 主要拥有实物资产
主 要 拥 有银 金行 融 资 产
金融市场 交易金融资产的市场，包括 • 货币市场 • 资本市场 • 衍生市场
其他金融中介 主要拥有金融资产
主 要 拥保 有险 金公 融司 资 产
个体（消费者） 既拥有实物资产又拥有金融资产
金融市场的功能
时间和风险是金融决策的两项基本要素 金融市场的基本功能：
评估资产的价值 配置资源
按时间配置 按风险配置
传递和交流信息
按时间配置
按风险配置
所有权与经营权的分离
企业的市场价值由市场评价，与投资 者个体无关 投资者可以不直接干预企业的经营管 理
第一讲小结
会计的帐面价值和金融的市场价值 时间和风险 复制与套利 资本成本 投资法则 金融市场的基本功能 股东价值最大化
中国人民大学 金融实验班
第四讲 动态资产定价理论
多期经济 最优消费/投资策略 均衡定价 静态完全性和动态完全性 理性预期均衡的资产定价 套利定价 多期模型的金融经济学基本定理 叉树定价技术 远期与期货
跨期信息结构
• 多期经济体的信息结构
跨期信息结构（续）
• 事件树
跨期信息结构（续）
阿里亚斯悖论
公平赌博与风险厌恶
• 公平赌博
• 风险厌恶
风险厌恶与确定性效用函数的凹性
风险补偿
绝对风险厌恶与相对风险厌恶
• 绝对风险厌恶 • 相对风险厌恶
• HARA
风险厌恶的比较
第二讲小结
偏好、选择的理性基础 以效用表示偏好 不确定性条件下的偏好关系与期望效用函
数 理性与非理性：独立性公理 风险厌恶 风险补偿 风险厌恶的比较
的组合
实现期末 任何消 费模式
金融学0金融学-导论 12页PPT文档
1.金融是国民经济顺畅运行的润滑剂 2.金融是实现资源优化配置的重要途径 3.金融政策是调节经济的重要杠杆
◆ 金融能够调节储蓄与消费的比率 ◆ 金融能够调节投资总量和投资方向
◆ 汇率政策是调节国际收支的重要工具
4.金融是国民经济运行状况的晴雨表
生产要素 货币收入
居民部门பைடு நூலகம்
消费支出 消费品和服务
企业部门
居民部门
货 币 盈 余 2 0
生产要素 100 货币收入 100
金融市场
中央银行
金融中介机构
消费支出 80 消费品和服务 80
企业部门
实 物 储 蓄 20
金融对驱动中国经济发展的“三架马车”的作用 当前驱动经济发展的三架马车乏力
◆ 外贸增长乏力，外需明显不足 ◆ 投资增速放缓，企业投资动力不足 ◆ 消费增速放缓，增长后劲乏力
金融政策
货币政策 外汇政策
利率政策 调整存款准备率 公开市场操作 选择性政策工具
汇率升贬值
汇率政策 外汇干预政策
多重汇率
官方汇率
外贸管制
直接干预 间接干预
外汇管制
三、“金融学”的体系结构
导论 第一章 金融与金融工具 第二章 利息与利息率 第三章 金融机构体系 第四章 商业银行 第五章 中央银行 第六章 金融市场 第七章 货币需求与货币供给 第八章 货币政策与金融调控
END
谢谢！
xiexie!
四、参考文献
1.黄达，《金融学》（第三版）[货币银行学（第五 版），中国人民大学出版社，2019年。
2.米什金，货币金融学（第九版）中译本，中国人民 大学出版社，2019年。
3.胡庆康 ：现代货币银行学教程（第四版），复旦大 学出版社，2019 年。
◆ 金融能够调节储蓄与消费的比率 ◆ 金融能够调节投资总量和投资方向
◆ 汇率政策是调节国际收支的重要工具
4.金融是国民经济运行状况的晴雨表
生产要素 货币收入
居民部门பைடு நூலகம்
消费支出 消费品和服务
企业部门
居民部门
货 币 盈 余 2 0
生产要素 100 货币收入 100
金融市场
中央银行
金融中介机构
消费支出 80 消费品和服务 80
企业部门
实 物 储 蓄 20
金融对驱动中国经济发展的“三架马车”的作用 当前驱动经济发展的三架马车乏力
◆ 外贸增长乏力，外需明显不足 ◆ 投资增速放缓，企业投资动力不足 ◆ 消费增速放缓，增长后劲乏力
金融政策
货币政策 外汇政策
利率政策 调整存款准备率 公开市场操作 选择性政策工具
汇率升贬值
汇率政策 外汇干预政策
多重汇率
官方汇率
外贸管制
直接干预 间接干预
外汇管制
三、“金融学”的体系结构
导论 第一章 金融与金融工具 第二章 利息与利息率 第三章 金融机构体系 第四章 商业银行 第五章 中央银行 第六章 金融市场 第七章 货币需求与货币供给 第八章 货币政策与金融调控
END
谢谢！
xiexie!
四、参考文献
1.黄达，《金融学》（第三版）[货币银行学（第五 版），中国人民大学出版社，2019年。
2.米什金，货币金融学（第九版）中译本，中国人民 大学出版社，2019年。
3.胡庆康 ：现代货币银行学教程（第四版），复旦大 学出版社，2019 年。
金融学导论ppt课件
金融学导论ppt课件
目录
• 导论 • 第一章 • 第二章 • 第三章 • 第四章 • 第五章 • 第六章 • 第七章 • 第八章 • 第九章
货币与货币制度 信用与金融 利息和利率 外汇与汇率 金融市场结构 金融市场的效率与风险 金融中介体系 商业银行 中央银行
一、金融的重要性
★金ห้องสมุดไป่ตู้神秘的光环吸引人们无穷的探索
六.如何学习金融学的几点体会
★良好的学习方法 ☆自学与听课相结合,以自学为主; ☆泛读与精读相结合,以精读为主; ☆预习与复习相结合,以预习为主; ☆理论与实际相结合,关注现实; ☆接受与探索相结合,勇于创新.
预祝：
学 有 所 获 ！
是金融学中最重要的内容之一。 开放经济条件下国际金融关系是最基本和最重要
的经济关系。
六.如何学习金融学的几点体会
★ 正确的理论指导 ☆以马克思主义基本原理为指导 ☆吸收全人类一切有益的文明成果 ☆立足国情,实事求是
六.如何学习金融学的几点体会
★科学的思维方式 ☆避免两极式的绝对化思维定式 ☆运用科学的分析方法 ☆从发展和动态的角度来学习 ☆在掌握“三基”的基础上勤于思辨
﹡含义——由从不同角度研究金融系统的各个方面的 活动及其规律的各分支学科综合构成的有机体系。
﹡构成 1）金融范畴分析 2）微观金融分析 － 金融市场分析 － 金融中介分析 － 二者相互渗透分析 － 金融功能分析 3）宏观金融分析
四、课程性质与教学目的
★课程性质：
金融学专业教育中统帅性的基础理论课。 是教育部确定经济、管理类核心课程” 之一。 是金融、财政、经济学和会计学等专业 的必修课，其它相关专业的选修课。
中西文“金融”词义的口径比 较
★陈学彬的定义
目录
• 导论 • 第一章 • 第二章 • 第三章 • 第四章 • 第五章 • 第六章 • 第七章 • 第八章 • 第九章
货币与货币制度 信用与金融 利息和利率 外汇与汇率 金融市场结构 金融市场的效率与风险 金融中介体系 商业银行 中央银行
一、金融的重要性
★金ห้องสมุดไป่ตู้神秘的光环吸引人们无穷的探索
六.如何学习金融学的几点体会
★良好的学习方法 ☆自学与听课相结合,以自学为主; ☆泛读与精读相结合,以精读为主; ☆预习与复习相结合,以预习为主; ☆理论与实际相结合,关注现实; ☆接受与探索相结合,勇于创新.
预祝：
学 有 所 获 ！
是金融学中最重要的内容之一。 开放经济条件下国际金融关系是最基本和最重要
的经济关系。
六.如何学习金融学的几点体会
★ 正确的理论指导 ☆以马克思主义基本原理为指导 ☆吸收全人类一切有益的文明成果 ☆立足国情,实事求是
六.如何学习金融学的几点体会
★科学的思维方式 ☆避免两极式的绝对化思维定式 ☆运用科学的分析方法 ☆从发展和动态的角度来学习 ☆在掌握“三基”的基础上勤于思辨
﹡含义——由从不同角度研究金融系统的各个方面的 活动及其规律的各分支学科综合构成的有机体系。
﹡构成 1）金融范畴分析 2）微观金融分析 － 金融市场分析 － 金融中介分析 － 二者相互渗透分析 － 金融功能分析 3）宏观金融分析
四、课程性质与教学目的
★课程性质：
金融学专业教育中统帅性的基础理论课。 是教育部确定经济、管理类核心课程” 之一。 是金融、财政、经济学和会计学等专业 的必修课，其它相关专业的选修课。
中西文“金融”词义的口径比 较
★陈学彬的定义
H第一章金融经济学导论
第一章 金融经济学导论
h
1
• 拉里·萨默斯(Larry Summers)：传统的金融 学主要关注一些简单问题，诸如：一瓶16 盎司番茄酱的价格是否等于两瓶8盎司番茄 酱的价格之和。
• 经济学家们解释的问题似乎更有意义：是 什么决定了一瓶8盎司番茄酱的价格，这些 因素应该包括变化的口味、技术以及相关 替代物的价格等。
h
32
• 6.融资性租赁
• 融资租赁（Financial Leasing）又称设备 租赁（Equipment Leasing）或现代租赁 (Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所 有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租 赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不 转移。
h
33
•
它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件
• 企业经营所处市场的变动性； • 经济萧条时企业利润受到影响的程度 • 销售收入是否仅仅依赖于少数主要客户； • 一般来说，或有资金需求可以通过短期商业银行
信贷来筹集资金。
h
13
（四）企业自有资金的供给——现
金资产不足
• 企业拥有注册资本和一定流动资金，但是企业资 金分布在生产经营的各个阶段，大部分处于财产 物资形态，基本都形成了土地、厂房、设备等固 定资产，以及原材料、在产品、产成品等流动资 产，仅有小部分处于货币形态，因此，企业的现 金资产较少，而闲置资金更是几乎短缺。企业这 种现金资产的状况，是不能够满足企业的长期核 心资金需求、中短期资金需求以及或有资金需求 的，必然导致企业成为整个金融体系的主要融资 主体。
h
27
• 折扣保理又称为融资保理，即在销售合同 到期前，银行将剩余未收款部分先预付给 销售商，一般不超过全部合同额的70%— 90%。
h
1
• 拉里·萨默斯(Larry Summers)：传统的金融 学主要关注一些简单问题，诸如：一瓶16 盎司番茄酱的价格是否等于两瓶8盎司番茄 酱的价格之和。
• 经济学家们解释的问题似乎更有意义：是 什么决定了一瓶8盎司番茄酱的价格，这些 因素应该包括变化的口味、技术以及相关 替代物的价格等。
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• 6.融资性租赁
• 融资租赁（Financial Leasing）又称设备 租赁（Equipment Leasing）或现代租赁 (Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所 有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租 赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不 转移。
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33
•
它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件
• 企业经营所处市场的变动性； • 经济萧条时企业利润受到影响的程度 • 销售收入是否仅仅依赖于少数主要客户； • 一般来说，或有资金需求可以通过短期商业银行
信贷来筹集资金。
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13
（四）企业自有资金的供给——现
金资产不足
• 企业拥有注册资本和一定流动资金，但是企业资 金分布在生产经营的各个阶段，大部分处于财产 物资形态，基本都形成了土地、厂房、设备等固 定资产，以及原材料、在产品、产成品等流动资 产，仅有小部分处于货币形态，因此，企业的现 金资产较少，而闲置资金更是几乎短缺。企业这 种现金资产的状况，是不能够满足企业的长期核 心资金需求、中短期资金需求以及或有资金需求 的，必然导致企业成为整个金融体系的主要融资 主体。
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27
• 折扣保理又称为融资保理，即在销售合同 到期前，银行将剩余未收款部分先预付给 销售商，一般不超过全部合同额的70%— 90%。
第1章 金融学 导论
光大证券的乌龙指事件
2013年8月16日上午11时05分，三分钟内上证指 数暴涨超过5%。几分钟后，有媒体指出，指数异 动是由于光大证券乌龙指引起的。中午，光大证券 董秘声称“乌龙指”子虚乌有。午后开市，光大证 券停牌，同时发布公告称，光大证券策略投资部门 自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公 司正在进行相关核查和处置工作。至此，此次指数 异常波动被确认为光大证券“乌龙指”所导致。指 数逐级回落，至收盘，上证指数收跌0.64%。
13
㈠《货币银行学》在中国的发展
二战后，在世界划分为社会主义和资本 主义两个阵营的背景下，西方国家，以 凯恩斯经济理论推进《货币银行学》的 建设；苏联则建立了自己的课程体系：
与西方《货币银行学》相对应，苏联 有两门课：《资本主义国家的货币流通 与信用》和《苏联社会主义的货币流通 与信用》。
14
⑴ 演进的历程
4
案例：高盛公司
股票包销业务使高盛变成了真正的投资银行。 高盛增加贷款、外汇兑换及新兴的股票包销业 务，规模虽小，却是已具雏形。 70年代，资本市场上兴起“恶意收购”。高 盛率先打出“反收购顾问”的旗帜，帮助那些 遭受恶意收购的公司请来友好竞价者参与竞价 、抬高收购价格或采取反托拉斯诉讼，用以狙 击恶意收购者。高盛一下子成了遭受恶意收购 者的天使。
19
㈢ 跨世纪背景下的《金融学》建设
面对 21 世纪，金融学科的建设必须跨上 一个新的台阶，成为金融学界的共识。 自 1997 年起，一些设有知名金融专业的 高校，相继组织全国性的研讨会，讨论新世纪金 融学科建设的方向、重点和规划。
20
⑵ 为什么取名《金融学》
㈠ 释中文词“金融”以及要求更名的趣向 “金融”，这个由两个中国字“金”与“融”所 组成的词，并非古已有之。
2013年8月16日上午11时05分，三分钟内上证指 数暴涨超过5%。几分钟后，有媒体指出，指数异 动是由于光大证券乌龙指引起的。中午，光大证券 董秘声称“乌龙指”子虚乌有。午后开市，光大证 券停牌，同时发布公告称，光大证券策略投资部门 自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公 司正在进行相关核查和处置工作。至此，此次指数 异常波动被确认为光大证券“乌龙指”所导致。指 数逐级回落，至收盘，上证指数收跌0.64%。
13
㈠《货币银行学》在中国的发展
二战后，在世界划分为社会主义和资本 主义两个阵营的背景下，西方国家，以 凯恩斯经济理论推进《货币银行学》的 建设；苏联则建立了自己的课程体系：
与西方《货币银行学》相对应，苏联 有两门课：《资本主义国家的货币流通 与信用》和《苏联社会主义的货币流通 与信用》。
14
⑴ 演进的历程
4
案例：高盛公司
股票包销业务使高盛变成了真正的投资银行。 高盛增加贷款、外汇兑换及新兴的股票包销业 务，规模虽小，却是已具雏形。 70年代，资本市场上兴起“恶意收购”。高 盛率先打出“反收购顾问”的旗帜，帮助那些 遭受恶意收购的公司请来友好竞价者参与竞价 、抬高收购价格或采取反托拉斯诉讼，用以狙 击恶意收购者。高盛一下子成了遭受恶意收购 者的天使。
19
㈢ 跨世纪背景下的《金融学》建设
面对 21 世纪，金融学科的建设必须跨上 一个新的台阶，成为金融学界的共识。 自 1997 年起，一些设有知名金融专业的 高校，相继组织全国性的研讨会，讨论新世纪金 融学科建设的方向、重点和规划。
20
⑵ 为什么取名《金融学》
㈠ 释中文词“金融”以及要求更名的趣向 “金融”，这个由两个中国字“金”与“融”所 组成的词，并非古已有之。
金融经济学导论第1章讲义(2010)
为什么我们需要金融市场和金融机构呢？一个金融体系是由一系列的机构和市场所组成，它们允许交换合约和提供服务，其目的是使得经济代理人（economic agents）的收入流和消费流不同步，即让它们缺少相似性。
这一功能有两个维度：时间维度(time dimension)和风险维度(risk dimension)。
金融：时间维度(time dimension)为什么将消费和收入夸时分离是有用的呢？理由1：收入在离散的时间情况下获得（比如一个月），而与此同时按照人们的习惯，消费是连续的（即每天）。
理由2：消费支出决定了生活水平，绝大多数人都发现要逐月逐年的改变他们的生活水平是困难的。
这样就有了对平稳消费流的要求。
平稳消费流的要求具有普遍性，深深的影响着每个人的，因此这一要求最重要的表现就是在于为退休而储蓄的需要，即消费小于收入，这样才能使退休后消费流超过收入，即动用储蓄。
对于较短时期的情况，平稳消费流的要求同样需要。
例如，消费和收入的季节性模式：特定的个体（汽车销售员、百货公司销售员）可能会经历由于季节性事件（如绝大多数的新车都是在春季和夏季销售的）所导致的收入波动，而他们不希望这一波动影响到他们的消费。
同样由于营业周期性波动而导致的暂时性失业也会产生这一问题，工人不想因为暂时的失业而失去了可持续的收入时，工人们不希望他们家庭的消费大大下降。
因此，金融中第一个关键的要素就是时间（勤俭创业的企业家）在一个不受时间影响的世界中，将没有资产，没有金融交易（虽然人们使用货币，但货币仅具有交易的功能），也没有金融机构。
持有资产则使得消费流和收入流不同步。
例如农民留着种子、守财奴将金子埋起来或老奶奶将钞票放在床底下，都会使他们的消费和收入不同步，这样做，是为了让他们自己有一个更高水平的福利。
一个完全发达的金融体系应当具备有效完成这一同样功能的性质。
因此金融体系应当提供多功能的、各种各样的金融工具，在贷款规模、贷款时间的选择和贷款到期日以及金融工具的流动性等方面，满足存款人和借款人普遍不同的需求。
2024年度金融学导论课件
18
05
投资学与资产定价
2024/3/24
19
投资学概述
2024/3/24
投资定义与分类
投资是指为了获取未来收益而将资金投入到各种资产中的 行为。投资可分为直接投资和间接投资、实物投资和金融 投资等。
投资风险与收益
投资总是伴随着风险，投资者需要在风险和收益之间进行 权衡。风险可分为系统性风险和非系统性风险，收益则包 括利息、股息、资本增值等。
套利定价理论（ APT）
APT是另一种资产定价模型， 它基于无套利原则，认为如果 市场上存在套利机会，投资者 将进行套利交易，使得市场恢 复均衡。APT认为资产的预期 收益与多个风险因素相关。
行为资产定价理论
行为资产定价理论考虑了投资 者心理和行为对资产价格的影 响。该理论认为，投资者的非 理性行为和情绪会导致资产价 格偏离其基本价值，从而产生 投资机会。
全球化对金融监管的影响
全球化对金融监管提出了更高的要求，需要各国金融监管 机构加强合作和协调，共同应对跨国金融风险和挑战。
17
国际金融体系与金融机构
2024/3/24
国际金融体系
国际金融体系是指由国际金融机构、国际金融市场和国际金融规则等构成的有机整体，旨在维护国际金融秩序和促进 国际经济发展。
国际金融机构
金融学导论课件
2024/3/24
1
目 录
2024/3/24
• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 国际金融与全球化 • 投资学与资产定价 • 公司金融与资本结构 • 风险管理与金融监管
2
01
金融学概述
2024/3/24
3
金融学的定义与研究对象
金融学的定义
05
投资学与资产定价
2024/3/24
19
投资学概述
2024/3/24
投资定义与分类
投资是指为了获取未来收益而将资金投入到各种资产中的 行为。投资可分为直接投资和间接投资、实物投资和金融 投资等。
投资风险与收益
投资总是伴随着风险，投资者需要在风险和收益之间进行 权衡。风险可分为系统性风险和非系统性风险，收益则包 括利息、股息、资本增值等。
套利定价理论（ APT）
APT是另一种资产定价模型， 它基于无套利原则，认为如果 市场上存在套利机会，投资者 将进行套利交易，使得市场恢 复均衡。APT认为资产的预期 收益与多个风险因素相关。
行为资产定价理论
行为资产定价理论考虑了投资 者心理和行为对资产价格的影 响。该理论认为，投资者的非 理性行为和情绪会导致资产价 格偏离其基本价值，从而产生 投资机会。
全球化对金融监管的影响
全球化对金融监管提出了更高的要求，需要各国金融监管 机构加强合作和协调，共同应对跨国金融风险和挑战。
17
国际金融体系与金融机构
2024/3/24
国际金融体系
国际金融体系是指由国际金融机构、国际金融市场和国际金融规则等构成的有机整体，旨在维护国际金融秩序和促进 国际经济发展。
国际金融机构
金融学导论课件
2024/3/24
1
目 录
2024/3/24
• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 国际金融与全球化 • 投资学与资产定价 • 公司金融与资本结构 • 风险管理与金融监管
2
01
金融学概述
2024/3/24
3
金融学的定义与研究对象
金融学的定义
金融学导论理解金融市场和金融产品为个人和组织做出理财决策
金融学导论理解金融市场和金融产品为个人和组织做出理财决策金融学导论：理解金融市场和金融产品为个人和组织做出理财决策金融市场和金融产品在个人和组织的理财决策中扮演着重要的角色。
理解金融市场和金融产品的基本概念和运作原理，对于制定健康的财务策略和实现财务目标至关重要。
一、金融市场的定义与功能金融市场是指完成资金融通的场所和途径，包括货币市场、证券市场、债务市场、外汇市场等。
金融市场的主要功能包括：1. 资金配置功能：将资金从有闲置资源（资金供给者）向需求资金的方向（资金需求者）进行配置，促进资源优化配置。
2. 信息传递功能：通过价格和交易量的变动，金融市场传递信息，为投资者提供准确的市场预期。
3. 风险管理功能：金融市场通过引入金融衍生品等工具，帮助投资者管理风险，保护资产。
4. 价值评估功能：金融市场在资产交易过程中，反映了市场对资产价值的评估。
二、金融产品的类型和特点金融产品是指在金融市场上流通的各种具有投资、融资和保值增值属性的标准化产品，主要包括股票、债券、基金、保险、期货等。
1. 股票：代表企业股份，投资者通过购买股票成为公司的股东，享有股息和资本收益。
2. 债券：是企业或政府发行的债务凭证，投资者通过购买债券成为债权人，享受利息和本金还款。
3. 基金：由基金管理人将股票、债券等多种金融资产进行集中管理和投资，通过购买基金份额进行投资。
4. 保险：为个人和组织提供风险保障和理财服务的金融产品，包括人寿保险、财产保险等。
5. 期货：是一种标准化合约，约定未来某个时期以特定价格买入或卖出某种标的资产。
金融产品的特点包括：流动性、风险性、收益性、期限性等。
三、金融市场和金融产品对个人和组织的理财决策影响金融市场和金融产品的功能和特点对个人和组织的理财决策产生重要影响。
对于个人而言，金融市场提供了投资和融资的机会，帮助个人实现财务增值和财务保护。
个人可以通过金融市场选择适合自己风险偏好和收益预期的金融产品，实现财富的增长。
金融学导论
微观金融学（以微观金融主体行为及其运行规律 为研究对象）
宏观金融学（以金融系统整体的运行规律及其各 构成部分的相互关系为研究对象）
精选ppt
6
金融学学科体系图
金融学
微观金融学
宏观金融学
金融决策学
金融机构学
货币政策分析
证券投资学 公司财务学 金融市场学
金融工程学
金融风险管 理
金融资产定价
商业银行学 投资银行学
因此，金融体系中的资金流动不仅是为了满足 经济支付的需要，而且是为了满足资金需求者 融入资金、资金富裕者融出资金的需要。而后 者已经成为现代金融体系最基本的功能。
精选ppt
16
三、直接融资与间接融资
直接融资
(direct finance)
资金短缺单位通过向资金盈 余单位出售股票、债券等索 取权凭证而直接获得所需资 金；资金盈余单位通过购买 并持有这些索取权凭证而获 得未来的本息收入（债券） 或股息分红（股票）。
金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度， 有法规、道德、习惯，有总体法规），具体交易规 则，也有内部的制度规定。
精选ppt
31
1.3 金融体系的演变： 金融创新
精选ppt
32
一、金融创新的背景
金融创新定义(financial innovation)： 就是为满
足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经 济发展过程中金融要素的重新组合。
精选ppt
21
间接融资的优缺点
优点：
1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2) 有利于降低信息成本和合约成本。 3) 有利于通过分散化来降低金融风险。
缺点：
信息不对称问题的存在，使其有发生系统 性危机的可能
宏观金融学（以金融系统整体的运行规律及其各 构成部分的相互关系为研究对象）
精选ppt
6
金融学学科体系图
金融学
微观金融学
宏观金融学
金融决策学
金融机构学
货币政策分析
证券投资学 公司财务学 金融市场学
金融工程学
金融风险管 理
金融资产定价
商业银行学 投资银行学
因此，金融体系中的资金流动不仅是为了满足 经济支付的需要，而且是为了满足资金需求者 融入资金、资金富裕者融出资金的需要。而后 者已经成为现代金融体系最基本的功能。
精选ppt
16
三、直接融资与间接融资
直接融资
(direct finance)
资金短缺单位通过向资金盈 余单位出售股票、债券等索 取权凭证而直接获得所需资 金；资金盈余单位通过购买 并持有这些索取权凭证而获 得未来的本息收入（债券） 或股息分红（股票）。
金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度， 有法规、道德、习惯，有总体法规），具体交易规 则，也有内部的制度规定。
精选ppt
31
1.3 金融体系的演变： 金融创新
精选ppt
32
一、金融创新的背景
金融创新定义(financial innovation)： 就是为满
足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经 济发展过程中金融要素的重新组合。
精选ppt
21
间接融资的优缺点
优点：
1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2) 有利于降低信息成本和合约成本。 3) 有利于通过分散化来降低金融风险。
缺点：
信息不对称问题的存在，使其有发生系统 性危机的可能
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——Robert Miller
“不可忽视”的名家观点
“吸收活期存款、发放贷款的商业银行
已经没有任何作用了，正处于终结性的衰落
（Terminal Decline）之中”。
—— Rajan Moris
“我们需要抛弃银行，并以共同基金取
而代之。”
—— 兹维·博迪
“商业银行是即将消失的恐龙”。
—— 比尔·盖茨
0
4 10
银行危机的解救成本
17 （占GDP的%）
10
14
30
10
17
15
15
18
41
55
10
20
30
40
50
60
“不可忽视”的理论分析
银行危机后恢复增长的时间（年）及
每次危机累计产值损失（占11G.6 DP的%）12.1
12
10.2
8
4
4.1 2.8 3.1
0
平均时间
每次累计损失
工业化国家 新兴市场国家 全球
表外业务的蓬勃发展，使总资产（及其所占比 重）已不能准确衡量商业银行在金融业中的地 位。
“不可忽视”的理论分析
商业银行不再有用
商业银行存在的理由已不再存在
信息技术的发展和应用 金融创新的发展 金融管制的放松
商业银行有巨大的负作用
银行危机及其负面效应
替代制度安排：共同基金
理论：“不再有用”（替代安排）
美国居民所持金融资产中存款所占份额（%）
30
26 26.33
22
18
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11.81
10
1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
“不可忽视”的名家观点
“纵观整个商业发展的历史，银 行一直都是山顶上的城市。在充满加 尔文教徒的美国，没有任何东西会被 认为是神圣而不可侵犯的，但银行家 却享受着不受任何挑战的自由。”
信息技术、金融创新 资金 11%
“不可忽视”的理论分析
“信息技术的发展和应用导致了金 融创新，金融创新加剧了金融竞争， 激烈的竞争使得商业银行在资金来源 和资金运用方面的成本优势大幅度下 降，引起商业银行盈利能力的丧失， 使得商业银行不断衰落，并最终退出 历史舞台”。
—— Willian Edward
研究生与本科生的主要区别？
中山大学校长黄达人：“研究生顾名思义就 是从事研究的学生，……，研究生最核心的 学习任务，就是要从事研究。”
研究要从广泛阅读为基础，要从提问开始。 本学期教学的基本原则：
“促进自学、广泛阅读、启迪思维、教学相长”
阅读材料：共约726页，约87万字
中文部分：1本书加2篇文章
“不可忽视”的理论分析
美国(82-83) 日本(1990s) 西班牙(75-85) 匈牙利(1995) 保加尼亚(1990s) 以色列 (75-83) 坦桑尼亚 (85-95) 塞内加尔 (88-91) 毛利塔尼亚 (84-93) 墨西哥(1995) 委内瑞拉 (94-95) 智利(81-83) 阿根廷 (80-82)
——马丁·迈耶
“不可忽视”的名家观点
“任何商人都需要资金，而银 行凭借其雄厚的资金实力，掌管着生 杀予夺的大权。列宁认为银行占据着 整个经济的‘制高点’，因此社会主 义要控制整个经济，需要首先夺取的 就是银行。在所有改革家的改革方案 中，几乎无一不包括银行改革方面的 内容。” ——马丁·迈耶
“不可忽视”的名家观点
“好的银行家将能够在保险公司、经纪 公司或证券公司中找到一份好的工作——在 旅行者公司的牌子下同时经营着三类公司的 Sanford Weill就雇佣了大批银行家”
——马丁·迈耶
“不可忽视”的名家观点
“银行业在经济上正变得无关紧要 （Irrelevant）了，甚至是在政治上也几乎 变得无关紧要了。”
189页
约23万字
占总阅读资料的26%
英文部分：11篇文章
537页 约64万字 占总阅读资料的74%
摘编 156页 约19万字 删除约71%
中文教材
每册20元 （原价36元）
需要购买的同学 请在班长处登记、 交钱 。
成绩分配
期末闭卷考试：
70分
论述题（细化为多个2~5分的简答题）
前提
商业银行的主要任务是资金融通的中介 通过银行融通的资金所占比例是衡量指标
事实
通过银行融通的资金所占比例在不断下降
理论分析
信息技术和金融创新的发展，使得这一比例还 会继续不断下降，甚至为零。
结论：商业银行正在走向灭亡
理论：“有负作用”
前提
如果不能防范银行危机，就要抛弃银行
事实
“不可忽视”的理论分析
全球每年发生银行危机的次数866
5
4 4
44
4
4
3
33
3
3
2
21
1
1
2 1
00 0
0
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76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97
1976年至1997年的22年间，总共发生了54次 严重的银行危机，平均每年2.5次；其中，12 次发生在发达国家， 42次发生在发展中国家
200
150
100
77.8
55.2
50
0 存款余额
100.4 48.4
164.6 88.8
贷款余额
债券余额
美国 欧盟
163.3 71.7
股票市值
同样“不可否认”的事实
美国商业银行总资产与证券资产（单位：十亿美元）
7000
20000
6000 5000
18000 16000 14000
4000 3000
必须在课堂内容基础上发挥
不能仅使用名词或短语，必须是完整的句子
出勤：
10分
缺勤一次扣3分，直至10分扣完为止
经预先批准，可有三次免于扣分的事假或病假
只能当面或通过电话在课前请假
检查出勤方式：签到
课外研究：
20分
课外研究：2篇小论文(各10分)
本学期主体内容分为十六章，平均每周讲授一章。 每位同学从十六章中任选两章，就其中涉及到的某
“有人曾对大通曼哈顿银行石油行业贷 款部的经理说：‘你们平时的工作都是与一 些大人物打交道，那一定是令人非常兴奋 的。’他得到的回答是：‘是的，他们打来 电话说，明天上午十点需要一笔贷款，无抵 押，金额为1亿美元，利率为5%，期限为1 个月’。”
——马丁·迈 耶
“不可忽视”的名家观点
“我怀疑那些被银行业的变化所影响的 银行家们是否能够找到工作”。
60
50
45.1
40 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001
同样“不可否认”的事实
结论：商业银行总资产在所有金融机构总资产 中所占比重虽然在下降，但是， （1）银行总资产 （2）银行总资产与GDP的比例 （3）银行总资产与金融总资产的比例 （4）银行总资本 不仅没有下降，还在不断上升。
同样“不可否认”的事实
美国国内注册商业银行总资本（单位：十亿美元）
500 400 300 200 100
0 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000
同样“不可否认”的事实
美国居民直接持有股票占居民持有股票总额的比例（%）
90
89.3
80
70
70
67.4
60
50
43.2
40 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001
同样“不可否认”的事实
美国商业银行总资产与居民所持金融资产的比例 （%）
30 25 20 15 10 5 0
1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001
——William Isaac “不断下降的竞争力和沉重的监管负担， 正在将商业银行推向死亡。”
—— Carter Golembe
“不可忽视”的名家观点
“商业银行的‘陈旧过时’ (Obsolescence)已是一个勿庸置疑的事实， 所存在的问题只是在语言表述上如何更加委婉 一些，让那些仍然心存梦想的人更容易接受”。
一个方面，各撰写一篇不低于1000字、不超过 2000字的小论文。 在讲授该章内容1周之前（前一周周二24:00之前） 通过电子邮件发至我的邮箱 （heziyun126@）。 文件请按如下方式命名：学号后三位+姓名+章节名 +论文名称，如“123 何自云 第9章 我国融资结构 优化的主要障碍”。 评分主要依据：原创性、观点、逻辑
“纯粹商业银行”
“不可否认”的事实
从二十世纪六十年代开始，随着证 券市场的蓬勃发展，商业银行的总 资产在所有金融机构总资产中所占 比重不断下降，而共同基金所占比 重则不断上升。
“不可否认”的事实
美国银行、基金在金融机构总资产中的比重（%）
42
30
38.6 38
共同基金
25.6 25
34
20
30
股票市值
“不可否认”的事实
美国三种融资方式所占比例（%）
100
89.1
80
60
银行贷款(左)
35 30 25
59.3 20
40 20
15
“不可忽视”的名家观点
“吸收活期存款、发放贷款的商业银行
已经没有任何作用了，正处于终结性的衰落
（Terminal Decline）之中”。
—— Rajan Moris
“我们需要抛弃银行，并以共同基金取
而代之。”
—— 兹维·博迪
“商业银行是即将消失的恐龙”。
—— 比尔·盖茨
0
4 10
银行危机的解救成本
17 （占GDP的%）
10
14
30
10
17
15
15
18
41
55
10
20
30
40
50
60
“不可忽视”的理论分析
银行危机后恢复增长的时间（年）及
每次危机累计产值损失（占11G.6 DP的%）12.1
12
10.2
8
4
4.1 2.8 3.1
0
平均时间
每次累计损失
工业化国家 新兴市场国家 全球
表外业务的蓬勃发展，使总资产（及其所占比 重）已不能准确衡量商业银行在金融业中的地 位。
“不可忽视”的理论分析
商业银行不再有用
商业银行存在的理由已不再存在
信息技术的发展和应用 金融创新的发展 金融管制的放松
商业银行有巨大的负作用
银行危机及其负面效应
替代制度安排：共同基金
理论：“不再有用”（替代安排）
美国居民所持金融资产中存款所占份额（%）
30
26 26.33
22
18
14
11.81
10
1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
“不可忽视”的名家观点
“纵观整个商业发展的历史，银 行一直都是山顶上的城市。在充满加 尔文教徒的美国，没有任何东西会被 认为是神圣而不可侵犯的，但银行家 却享受着不受任何挑战的自由。”
信息技术、金融创新 资金 11%
“不可忽视”的理论分析
“信息技术的发展和应用导致了金 融创新，金融创新加剧了金融竞争， 激烈的竞争使得商业银行在资金来源 和资金运用方面的成本优势大幅度下 降，引起商业银行盈利能力的丧失， 使得商业银行不断衰落，并最终退出 历史舞台”。
—— Willian Edward
研究生与本科生的主要区别？
中山大学校长黄达人：“研究生顾名思义就 是从事研究的学生，……，研究生最核心的 学习任务，就是要从事研究。”
研究要从广泛阅读为基础，要从提问开始。 本学期教学的基本原则：
“促进自学、广泛阅读、启迪思维、教学相长”
阅读材料：共约726页，约87万字
中文部分：1本书加2篇文章
“不可忽视”的理论分析
美国(82-83) 日本(1990s) 西班牙(75-85) 匈牙利(1995) 保加尼亚(1990s) 以色列 (75-83) 坦桑尼亚 (85-95) 塞内加尔 (88-91) 毛利塔尼亚 (84-93) 墨西哥(1995) 委内瑞拉 (94-95) 智利(81-83) 阿根廷 (80-82)
——马丁·迈耶
“不可忽视”的名家观点
“任何商人都需要资金，而银 行凭借其雄厚的资金实力，掌管着生 杀予夺的大权。列宁认为银行占据着 整个经济的‘制高点’，因此社会主 义要控制整个经济，需要首先夺取的 就是银行。在所有改革家的改革方案 中，几乎无一不包括银行改革方面的 内容。” ——马丁·迈耶
“不可忽视”的名家观点
“好的银行家将能够在保险公司、经纪 公司或证券公司中找到一份好的工作——在 旅行者公司的牌子下同时经营着三类公司的 Sanford Weill就雇佣了大批银行家”
——马丁·迈耶
“不可忽视”的名家观点
“银行业在经济上正变得无关紧要 （Irrelevant）了，甚至是在政治上也几乎 变得无关紧要了。”
189页
约23万字
占总阅读资料的26%
英文部分：11篇文章
537页 约64万字 占总阅读资料的74%
摘编 156页 约19万字 删除约71%
中文教材
每册20元 （原价36元）
需要购买的同学 请在班长处登记、 交钱 。
成绩分配
期末闭卷考试：
70分
论述题（细化为多个2~5分的简答题）
前提
商业银行的主要任务是资金融通的中介 通过银行融通的资金所占比例是衡量指标
事实
通过银行融通的资金所占比例在不断下降
理论分析
信息技术和金融创新的发展，使得这一比例还 会继续不断下降，甚至为零。
结论：商业银行正在走向灭亡
理论：“有负作用”
前提
如果不能防范银行危机，就要抛弃银行
事实
“不可忽视”的理论分析
全球每年发生银行危机的次数866
5
4 4
44
4
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3
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76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97
1976年至1997年的22年间，总共发生了54次 严重的银行危机，平均每年2.5次；其中，12 次发生在发达国家， 42次发生在发展中国家
200
150
100
77.8
55.2
50
0 存款余额
100.4 48.4
164.6 88.8
贷款余额
债券余额
美国 欧盟
163.3 71.7
股票市值
同样“不可否认”的事实
美国商业银行总资产与证券资产（单位：十亿美元）
7000
20000
6000 5000
18000 16000 14000
4000 3000
必须在课堂内容基础上发挥
不能仅使用名词或短语，必须是完整的句子
出勤：
10分
缺勤一次扣3分，直至10分扣完为止
经预先批准，可有三次免于扣分的事假或病假
只能当面或通过电话在课前请假
检查出勤方式：签到
课外研究：
20分
课外研究：2篇小论文(各10分)
本学期主体内容分为十六章，平均每周讲授一章。 每位同学从十六章中任选两章，就其中涉及到的某
“有人曾对大通曼哈顿银行石油行业贷 款部的经理说：‘你们平时的工作都是与一 些大人物打交道，那一定是令人非常兴奋 的。’他得到的回答是：‘是的，他们打来 电话说，明天上午十点需要一笔贷款，无抵 押，金额为1亿美元，利率为5%，期限为1 个月’。”
——马丁·迈 耶
“不可忽视”的名家观点
“我怀疑那些被银行业的变化所影响的 银行家们是否能够找到工作”。
60
50
45.1
40 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001
同样“不可否认”的事实
结论：商业银行总资产在所有金融机构总资产 中所占比重虽然在下降，但是， （1）银行总资产 （2）银行总资产与GDP的比例 （3）银行总资产与金融总资产的比例 （4）银行总资本 不仅没有下降，还在不断上升。
同样“不可否认”的事实
美国国内注册商业银行总资本（单位：十亿美元）
500 400 300 200 100
0 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000
同样“不可否认”的事实
美国居民直接持有股票占居民持有股票总额的比例（%）
90
89.3
80
70
70
67.4
60
50
43.2
40 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001
同样“不可否认”的事实
美国商业银行总资产与居民所持金融资产的比例 （%）
30 25 20 15 10 5 0
1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001
——William Isaac “不断下降的竞争力和沉重的监管负担， 正在将商业银行推向死亡。”
—— Carter Golembe
“不可忽视”的名家观点
“商业银行的‘陈旧过时’ (Obsolescence)已是一个勿庸置疑的事实， 所存在的问题只是在语言表述上如何更加委婉 一些，让那些仍然心存梦想的人更容易接受”。
一个方面，各撰写一篇不低于1000字、不超过 2000字的小论文。 在讲授该章内容1周之前（前一周周二24:00之前） 通过电子邮件发至我的邮箱 （heziyun126@）。 文件请按如下方式命名：学号后三位+姓名+章节名 +论文名称，如“123 何自云 第9章 我国融资结构 优化的主要障碍”。 评分主要依据：原创性、观点、逻辑
“纯粹商业银行”
“不可否认”的事实
从二十世纪六十年代开始，随着证 券市场的蓬勃发展，商业银行的总 资产在所有金融机构总资产中所占 比重不断下降，而共同基金所占比 重则不断上升。
“不可否认”的事实
美国银行、基金在金融机构总资产中的比重（%）
42
30
38.6 38
共同基金
25.6 25
34
20
30
股票市值
“不可否认”的事实
美国三种融资方式所占比例（%）
100
89.1
80
60
银行贷款(左)
35 30 25
59.3 20
40 20
15