商业银行如何应对余额宝带来的冲击

商业银行如何应对余额宝带来的冲击

作者：郑月蔚

来源：《时代金融》2014年第14期

【摘要】余额宝自2013年6月13日问世以来，用户量与资金规模迅速增长。阿里巴巴官方公布的数据显示，余额宝成立至今已有超过8100万用户，而规模早已达到5000亿元。余额宝与银行形成了直面的资金竞争，尽管余额宝吸收的资金远不及商业银行的存款总额，但是余额宝仍然在一定程度上降低了银行的利润，给商业银行的存款、理财等业务带来一定的冲击。余额宝的强势竞争，引起了金融市场的高度关注。

【关键词】余额宝支付宝天弘基金商业银行理财产品

一、余额宝的介绍

余额宝是由第三方支付平台支付宝公司与天弘基金合作，为个人用户打造的一项余额增值服务。其实质上是一种货币基金理财产品，是由天弘基金为支付宝客户量身定制的一只专注于网购支付的货币基金——天弘增利宝货币基金。余额宝以天弘基金作为唯一的销售机构，是一个纯直销的基金，以支付宝网站作为唯一的直销推广的平台。

二、余额宝发展迅速的原因

余额宝推出不足一个月，募集资金规模就已突破百亿元，并且每天以亿元的规模在增长。至今，余额宝拥有庞大的用户数量与资金规模。余额宝的迅速崛起的原因有以下几点：

（一）余额宝的收益远超银行同期活期存款利息

2014年3月16日，余额宝的七日年化收益率为5.592%，而同期银行活期存款年利率仅为0.35%。与银行活期存款相比，余额宝的收益率为活期存款的16倍左右，对于短期投资客户具有较强的吸引力。同时支付宝这一强大的平台资源为余额宝提供了庞大的用户群体。

（二）购买门槛低，流动性高，操作简便

余额宝没有金额限制，一元起售。对于手头资金不富裕的客户或是在支付宝账户内有备付资金的客户而言，余额宝无疑提供了一项资产增值的优质服务，满足了中小型客户的投资需求。

（三）资本安全性高，客户能及时了解收益情况

余额宝属于货币市场基金，其收益通过投资货币市场获得，是所有基金产品中风险较低的投资工具。并且余额宝为客户提供了可视化的后台，使用户能够及时了解资金的收益情况。

三、余额宝对商业银行的影响

余额宝给商业银行带来了一定的冲击，主要表现在余额宝对商业银行的活期存款产生短期、长期的不利影响，降低银行的利润。同时随着余额宝规模的迅速扩大，银行一些理财产品的销售量下降，基金代销业务发展受到影响。

（一）分流商业银行活期存款，降低银行存贷差

首先，余额宝的年收益率是银行活期存款利率的十几倍，虽然存在着风险，但是支付宝的用户对于支付宝公司的安全以及优良信誉高度认同，大都愿意投资于余额宝，支付宝客户将活期存款转入余额宝的数量不断上升。余额宝的强势资金竞争，给商业银行活期存款带来了不可忽视的冲击。

其次，余额宝与商业银行签订协存协议，将用户的小额资金累积从而享受大额资金客户的高利息。长期以来，银行主要依靠存贷利差获取利润，余额宝的这种做法提高了银行的资金成本，在一定程度上降低了银行的利润。

（二）一系列互联网金融产品的相继出现将有可能在长期内对银行存款造成影响

余额宝问世以来的飞速发展，推动了一批创新互联网金融产品的出现，随后相继出现了“活期宝”、“活期通”等金融理财产品。

（三）商业银行的超短期理财产品受到挑战

首先，商业银行的超短期理财产品的日年化收益率一般在2%左右，而余额宝的日年化收益率超过4%。对于投资者而言，投资于余额宝能获得更多的收益，因而投资者会将资金投向余额宝。银行理财产品在收益率这一块与余额宝相比显然处于劣势。

其次，商业银行的理财产品交易起点金额较高。而余额宝的购买没有申购资金要求（一元起售）并且可随时赎回，在流动性上与银行的活期存款相当。这对商业银行短期理财产品的销售构成了一定冲击。

（四）商业银行的基金代销业务的发展受影响

余额宝的迅速发展，吸引了许多基金公司的注意。随着余额宝规模的扩大，各基金公司将仿效余额宝，与拥有大量用户的支付宝公司进行合作，推出各类创新型基金理财产品。这一聚集效应将对商业银行的基金代销业务带来一定冲击，降低银行客观的营业收入。

四、商业银行的应对措施

（一）利用自身传统优势，提高客户存款价值

余额宝虽然吸引了众多用户的投资，规模不断扩大，但是大规模发展的背后仍然存在着信用风险，较难吸引大额投资。因此银行应该利用其优势，并适当提高大额存款利率，吸引大额资金客户的活期、定期存款，保持客户的稳定性。

（二）开发创新型理财产品

为了提高银行理财产品对余额宝等互联网基金的竞争力，银行应该推出针对中小客户的新型理财产品，提高客户投资的收益率。通过放松起始金额限制、增强资金流动性来增强商业银行理财产品对客户的吸引力。

（三）促进代销业务的发展

在余额宝等互联网基金出现之前，基金公司普遍通过商业银行销售基金。余额宝的出现使得基金公司开始将目标转向互联网，利用第三方支付平台进行基金的直销，这在一定程度上降低了银行的业务收入。面对余额宝的竞争，银行应当改变以往的代销模式，通过适当降低代销佣金并为客户提供基金购买的咨询、收益分析等全方位服务，促进基金代销业务的发展。

（四）提升服务质量，提高客户忠诚度

客户是银行收入的来源，银行应该充分了解客户的需求，推出满足客户需要的产品与服务。同时优化银行业务流程、方便客户办理业务，给客户提供良好的服务体验。提升客户对银行的满意度、忠诚度。

参考文献

[1]李庆治.“余额宝”又一次“改变”了银行.金融前沿.

[2]陈小欢.互联网理财时代余额宝成功背后的故事.

[3]陈茜.余额宝优势与风险同在.

[4]邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示.金融创新.