20140508信息经济学第四章_委托代理与激励

二、 委托代理简单模型 （一）关系假设
一般而言，只要在建立或签定某项合同前后，市场参与 者双方掌握的信息不对称，这种经济关系都可以被认为属于 委托代理关系。 —— 掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为代理人 —— 掌握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为委托人
构成委托代理关系的基本条件是： 第一：市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在约 束条件下的效用最大化者。 委托人具有付酬能力并拥有规定付酬方式和数量的权力， 即委托人在代理人选择行为之前就能与代理人确定某种合 同，该合同明确规定代理人的报酬是委托人观察代理行为 结果的函数。 第二：代理人和委托人都面临市场的不确定性和风险，且 二者之间掌握的信息处于非对称状态。 首先，委托人不能直接观察代理人的具体操作行为；其次 代理人不能完全控制选择行为后的最终结果，因为代理人 选择行为的最终结果是一种随机变量，其分布状况取决于 代理人的行为。
准或目标相一致的行动。
通俗地说，激励机制的核心就是“我怎样使某人愿意为 我做某事”。
14%
28%
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难说 较好或很好 不好或很不好 一般
21% 47% 32%
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市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了
市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规
则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些 个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时 严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规 则。
分粥机制设计：这是哲学家罗尔斯在《正义论》中讨论社会财富时
做的一个比喻。说明只要把制度建立在对每一个人都不信任的基础上，就可以 导出合理、具监管力度的制度了。制度不但要科学，还要有针对性。制度的制 定一定要有所依据，具有可操作性。制度要简单明了，便于执行。
你可不能多拿
前提条件——分得平均
（1）领导分粥
有利的合同，存在困难。
信息经济学将达成委托代理均衡合同的条件概 括为两个： ——参与约束 ——激励相容
* 参与约束条件说明，代理人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某 个预定收益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他 在同等成本约束条件下从其他委托人处获得的收益水平。 * 激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操 作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收 益最大化。
分粥者最大的资源并不是粥，那是表面的资源，也是 最靠不住的资源，会因为你分的好不好就要立即产生矛盾。 分粥者最大的资源是设计制度，不同的制度下，自然有不 同的结果，分粥者就是要设计出那个最优的结果。在这里， 粥只是一个载体而已，一旦懂得了生产公平的分粥制度， 你就自然懂得分任何东西给任何人。
透过分粥的故事可以看出：品德也不是永远牢靠的，可 能经受不起利益的诱惑。管理不能仅靠道德教化，如果没 有制度上的约束，品行高尚的人也会堕落。监督和制约可 以保持公平，但付出代价过大，还极有可能损害效率。不 同的制度能孕育不同的人性，好人和坏人完全可以因为制 度而发生质的变化。只要把制度建立在对每一个人都不信 任的基础上，就可以导出合理、具监管力度的制度了。
（2）轮流分粥 （3）德高望重者分粥 （4）现代分粥制度
（5）有效激励制度
方法一：拟定一人负责分粥事宜。很快大家就发现这个人为自己分 的粥最多，于是换了人，结果总是主持分粥的人碗里的粥最多最好。 结论：权力导致腐败，绝对的权力绝对腐败。
方法二：大家轮流主持分粥，每人一天。虽然看起来平等了，但是 每个人在一周中只有一天吃得饱且有剩余，其余6天都饥饿难耐。结论： 资源浪费。 方法三：大家选举一位品德尚属上乘的人还能基本公平，但不久他 就开始为自己和溜须拍马的人多分。结论：毕竟是人不是神！ 方法四：选举一个分粥委员会和一个监督委员会，形成监督和制约。 公平基本做到了，可是由于监督委员会经常提出多种议案，分粥委员 会又据理力争，等粥分完，早就凉了！结论：类似的情况政府机构比 比皆是！ 方法五：每人轮流值日分粥，但是分粥的人最后一个领粥。结果呢？ -----每次7只碗里的粥都是一样多，就象科学仪器量过的一样。
对我国而言，提高委托代理的信任要比建立社
会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由计
划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长得
多。
第二节 激励机制设计
对于委托人来说，只有使代理人行动效用最大化，才能获 得其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最 大化行为，必须对代理人的工作进行有效的刺激。这样，委 托人与代理人之间的利益协调问题，就转化为激励机制的设 计问题。 ——高薪让人努力工作 ——办公室聘用漂亮的女职员 ——美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则 的奖励）
不完全、对称结构
（3）与第二种情况基本相同，只是局中人能够看他们各 自的暗牌，然后再下赌注，当各自的暗牌翻转后，握有 最大牌者胜。——信息不完全、非对称结构
私人信息是使第三类博弈与其他两类博弈有所区别 的原因，这类私人信息在经济活动中普遍存在，并导致人 们对各种利润战略的追求行为，如隐瞒、欺诈、名誉等。
2）信息诱惑——在驴的头部前面用竹竿挂一个胡萝 卜。
例如：改革开放后的信息诱惑 一般来说，这两种方式都属于激励，但后一种激 励才属于严格意义上的信息经济学的激励范畴。
一、激励机制简单模型 （一）激励机制的目标 （二）激励机制的框架
（一）激励机制的目标
由于委托人与代理人之间信息分布的非对称性，代理人 可以利用两种方式获得对委托人的对策优势地位。 一是利用委托人难以观察到的私人信息（如是否有真才 实学、产品质量是否过关等）而获得信息优势，使委托人处 于不利的战略选择地位。 —— 美容小姐、虚假产品 二是代理人利用委托人难以观察到的私人行动（如是 否在工作上真正努力、是否改变原有的行动规则等）而获 得信息优势地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人 在签定委托—代理合同后采取的有利于自身收益（但损害 委托人利益）的私人行动。 —— 滥竽充数、美容小姐、设计公司的设计人员
委托人设计激励机制的目标：
首先，针对代理人的隐蔽信息而面临的不利选择地 位，激励的目标是如何使代理人“自觉地”显示他们的私 人信息或真实偏好，即 ——如何让人说真话 其次，针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险 问题，激励的目标就是如何使代理人“自觉地”尽最大努 力工作，诱使代理人不采取道德风险行动，即 ——如何让人不偷懒
几种典型的委托代理关系：
委托人
政府
代理人
垄断企业
委托人
厂商
代理人
零售商
资本家
证券投资者 保险公司 个人计算机用 户
股东
经纪人 投保人 网络服务商
病人
顾客 百货公司 选民
医生
百货公司 生产厂商 议员、代表
Βιβλιοθήκη Baidu
委托代理关系的基本模式 博弈模型
单个委托人与单个代理者
例子
医生与病人
单个委托人与多个代理者（复合代理者） 多个委托人（复合委托人）与单个代理人
图表 2-2：激励机制的对象与目标 对策行动 隐蔽信息 （逆向选择） 隐蔽行动 （道德风险） 如何让人不“偷懒” 激励机制 机 制 激励目标 如何让人说“真话”
信息经济学“让人说真话”和“让人不偷懒” 的假设前提：
——如果“说假话”的成本大于“说真话”的成本，绝 大多数人会选择说真话； ——如果“偷懒”的成本大于“不偷懒”的成本，作为 一种集体理性选择的结果，就是“不偷懒”。
参与约束： ——小汤姆的故事
激励不相容：瞎子背瘸子
目的地
A
B
三、委托代理的信任
肯尼斯• 阿罗认为：
委托代理的信任，构成市场经济的灵魂。
缺乏这种信任是经济落后的原因之一。 一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代 理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是“理性 的经济行为”，代理人也不会欺骗委托人。
在市场经济中，委托－代理信任主要体现在两个方面： （1）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守
（2）敬业精神
例如： ——遵守交通规则（红绿灯与爱情规则） ——两个留学生勤工俭学 信任程度高 信任程度低 交易成本低 交易成本高 经济效率高 经济效率低
广州市民对商家商业道德的评价
11% 47%
在股东（投资人）与经理（经营者）的关系中， 股东委托经理管理企业，股东想着低成本高绩效， 经理想着钱多事少，两者都想谋求自身利益的最大 化。于是，股东和经理就签订合同，规定经理的工 资取决于公司的绩效。但在经营过程中，股东无法 全天监督经理的工作，也无法直接判断经理是否真 正在用心办事。而且公司的业绩也不完全取决于经 理的水平和努力程度，经营环境、国家政策、竞争 对手等因素对企业绩效也有重要的影响。即使经理 在经营中偷懒或者以权谋私，股东单凭结果也很难 判断是否真的存在这样的行为 。
第四章 委托代理与激励
假设 委托 代理 结构 均衡合同
信任
激励机制 目标 框架 典型 应用
投标法 第一投标法 第二投标法
最优税 维克里最优税制 莫里斯最优税制
第一节
委托代理理论
一、委托代理基础理论的发展 委托代理关系是 现实生活中广泛存在的关系。 如主管与员工、老师与学生、股东与经理、民众与政府、 甚至包括恋爱双方之间的关系，都可以视作委托代理关系。 委托代理关系，从广义上说，信息不对称的契约双方 都存在的委托代理关系，无论这种契约式显性还是隐性。 通俗地说，如果你需要别人帮你做事，却对他不够了解， 需要与他签合同或作出保证，这时就形成了委托代理。
（三）均衡合同的形成 委托人与代理人之间通过讨价还价和相互退让，最后达 成双方可接受的合同，以及在这个合同下约束的行动，都 可以看成是居于信息优势与处于信息劣势的局中人之间展 开博弈的结果。 如果任何一个局中人在其他局中人不改变战略情况下都 不能通过单独改变自身战略而提高其效用，那么这个战略 组合就称为纳什均衡点，或纳什均衡。 纳什均衡构成委托代理博弈中最基本的均衡形式。 委托人和代理人之间达成的合同称为均衡合同。
假定市场上某个资本家Ａ希望聘请一个企业管理者Ｂ为 其管理企业，Ｂ对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场 信息的掌握要比Ａ详尽和全面，Ａ与Ｂ之间构成委托－代理 关系，Ａ为委托人，Ｂ为代理人。
Ａ在建立和维持委托－代理关系过程中存在许多困难： 一、选择代理人存在困难； 二、Ａ难以轻松地设计出在各种复杂条件下都能够对Ｂ产生最大化 刺激的合同，因为Ａ不可能在合同中确切地规定Ｂ的具体行为和努力程 度，即使能够做出规定，Ａ也难以对Ｂ进行有效的观察； 三、企业利润的获得与多种因素相关； 四、在建立和维持委托－代理关系的过程中，设计一份对Ａ和Ｂ都
讨论：如果“说真话”与“说假话”的成本相等，多数人 会选择说什么？
（二）激励机制的框架
“激励”就是委托人拥有一个价值标准，或一项社会福
利目标，这些标准或目标可以是最小个人成本或社会成本约 束下的最大预期效用，也可以是某种意义上的最优资源配置， 或个人的理性配置集合。委托人如何使代理人在进行选择时， 从其自身效用最大化出发，自愿地或不得不选择与委托人标
多个委托人与多个代理者 互为委托人和代理人
中央政府与若干垄断性国有企业 数千个计算机个人用户与网络服 务商
保险市场上多家保险公司争夺众 多投保人 瞎子背瘸子、恋爱双方、作者与 出版社
评估者
被评估者
（二）信息结构 委托代理博弈的信息结构为不完全、非对称信息环境。 （1）每个局中人得5张明牌（牌面朝上），局中人为此 下赌注，于是握有最大牌者胜。——完全信息结构 （2）每个局中人得5张纸牌，其中3张为明牌，2张为暗 牌（牌面朝下）。在没有看各自的暗牌前，局中人下赌 注，然后将暗牌翻转，握有最大牌者赢得赌注。——信息
你可以买到一个人的时间，你可以雇一个人 到固定的工作岗位，你可以买到按时或按日计算 的技术操作，但你买不到热情，买不到创造性， 买不到全身心的投入，你不得不设法去争取这些。 ——弗朗西斯（C. Francis） 纽约伯纳德.M.巴鲁克学院经济学和金融学教授
激励与信息之间的关系：
1）信息蒙蔽——人们为使驴“自觉地”、或“有干 劲”地不停地拉磨，蒙上驴的眼睛。 例如：文革时的信息蒙蔽