第三章++信用ok

• （三）中外信用问题的比较
差异分析: • 1、真正经济意义上的信用西方比中国早 2、信用在西方更多地与经济联系在一起；信 用在中国更多地与伦理联系在一起。 3、西方有一套完整的信用管理或保障体系； 保障体系在中国正处于建设过程中。 4、西方有一套完整的惩罚机制（法律、经济、 名誉）和监管体系（道德的自律、法律的强制、 宗教的自律） 5、信用在东西方对经济的贡献率不同。
（二）股份公司对信用完善的反作用 股份公司的大发展为信用的发展提供了 坚实的经济基础。使得融资的深度、广度、 力度、方式等都发生了变化。 三、我国的股份公司（略）
复习思考题： 1、分析一下货币、信用与金融三个概念之间的内 在关系？ 2、商业信用与银行信用有何特点，二者之间有怎 样的联系？ 3、1997年以来我国开始大力发展消费信用，其意 义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有关 消费信用的贷款有哪些类型？ 4、你认为我国目前信用缺失的根源是什么？怎样 建立适应市场经济发展的信用秩序？
国债发行规模
1998-2006年国债发行量
10000 8000 6000 4000 2000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 系列1 系列2
• 我国国债发展规模 • 1994年破1千亿关、1996年破2千关、1998 年破6千亿关。2007年中国国债内债余额在 年底首次超过5万亿元。 • 究其原因：财政赤字增加、弥补财政赤字 的方式变更、国债累积效应、强化政府职 能。
（四）货币、信用与金融
货币与信用的融合出现了金融。
1、货币与信用
货币与信用同源。随着商品经济的发展，货 币与信用相互依存、相互制约、相互促进、 相互替代。 金融是货币流通与信用活动的总和。
2、信用与金融
金融的含义：金融是货币流通与信用活动的 总和，是通过货币有偿让渡而实现价值增值的 运动，也就是资金融通 金融的产生是货币和信用融合的产物：当货 币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互 结合并日益紧密融合时，金融范畴便产生了。
4、信用关系中的政府 一般是货币资金的需求者，赤字普遍存在且数 量可观。 5、国际收支中的盈余和赤字 国际收支逆差与国际收支顺差。 6、作为信用媒介的金融机构 一方面作为企业自身经营会形成的盈余与赤 字； 另一方面作为金融媒介，聚集资金和运用资 金的对比所形成的特殊差额。
根据经济主体的收支进行资金流量分析
• 共性分析: • 1、从时间上看（不断递进） 2、从空间上看（发展不平衡） 3、从层次上看（特殊------普遍）
（四）信用的特点: 1、还本付息 2、是一种借贷关系
（五）信用四要素: 1、债权债务关系 2、一定的时间间隔 3、信用工具（契约） 4、利率
二、信用的产生与发展
（一）信用产生的前提
（二）分析
1、从经济学角度看--借贷行为 2、从社会学角度看-----信守诺言与信任统一 的社会道德 信誉在主观上具有遵守成诺履行义务的品德； 在客观上具有兑现和偿还债务的能力。 信任是对人和事的一种相信，一种激励。信任 是经济交易的公共品，没有人们间的普遍信任， 社会本身就会瓦解，现代企业制度就不会形成。 3、从法律学的角度看-----用契约关系来保障 货币本金的回流
（1）1949——1958年。人民胜利折实公债（3亿）和国 家经济建设公债（35.44亿） （2）1959——1980年。既无内债又无外债 （3）1981——至今。恢复和快速发展阶段
2、我国国债发展规模变化
1981-2001我国国债发行规模
5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999
• 历史回顾 • 代有伦理色彩的民间邀会、中国式家 庭财务理念帮扶、爱好储蓄、恐惧债务 • 债务消费兴起的原因与形式：个人住 房贷款、汽车贷款、出国留学贷款、助学 贷款） • 消费者资信分析、遗产税 • 五、国际信用（商业性借贷、直接投资）
• 六、信用的分类
（一）以信用的期限为标志
即期信用、短期信用、长期信用
1. 从货币收支的盈余或赤字的角度建立分 部门的数量模型，并据以进行统计分析。 2. 模型依据的恒等式：
Y = C + I + X－M
Y - C - I –X + M = 0
• （三）实物信用与货币信用 • 实物信用以实物为对象进行借贷的活动； • 货币信用以货币为对象进行的借贷活动。 • 货币信用克服了实物信用中借贷对象 的供求需要巧合的局限性,使借贷更为便利 和灵活。
（一）含义：商业信用是工商企业以赊销方式对 购买商品的工商企业所提供的信用 （二）特点： 1、借贷双方都是企业 2、借贷的对象是商品 3、商业信用实质包括买卖行为与借贷行为 4、商业信用的载体是商业票据
一、商业信用
（三）商业信用的作用
积极作用： 1、商业信用能够促使商品的流通和周转； 2、商业信用能够促使滞销商品的销售； 3、商业信用能加速短缺商品的生产； 消极作用：容易形成债务链和债务危机。
商业信用 商品
银行信用 货币
2 3 4
5 6
主体 地位 运动
形式 融资
7 8
优点 局限
企业 基础 与经济周期波动基本 一致 赊销、预购 直接融资 方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
金融机构 主体 与经济周期波动不一 致 放款（贴现） 间接融资 规模大、范围广 风险较大
三、国家信用
纱厂
直接 信用 ╳ ╳
布厂 ╳
家具厂百度文库
╳
木材厂
直接信用
一、商业信用
（四）商业信用的局限性
1、规模上的局限性
2、使用方向上的局限性
3、期限上的局限性
（五）我国的商业信用
二、银行信用
（一）含义：银行或其他金融机构以货币形式向 企业和个人提供的信用 （二）优点： 1、无规模限制 2、具有广泛接受性 3、在期限上相对灵活,可长可短
四、消费信用
（一）含义：金融机构或工商企业向个人消费 者提供的用于消费的信用形式 （二）消费信用的主要形式 1、赊销 2、分期付款 3、消费信贷 4、信用卡
四、消费信用
（三） 消费信用的作用 1、有助于提高居民的即期消费水平； 2、扩大即期消费需求; 3、有助于企业和银行扩大业务；; 4、消费成本高房奴、车奴； 易导致生产和消费的脱节。 （四） 消费信用在我国的发展
（一）含义：国家财政通过举债向社会筹集资金 的一种信用形式 （二）形式：国库券和公债券 （三）作用： 1、调节财政收支,弥补财政赤字； 动用历年 节余、节支、发行国债、增税、发行货币 2、调节货币流通，稳定经济发展； 3、调节经济总量与结构，改善商业银行资产 结构。
三、国家信用
（四） 我国国家信用发展状况 1、 发展历程
第三章
信
用
本章主要内容：
• • • • 1、信用的产生和发展 2、高利贷信用 3、现代信用的形式 4、信用与股份公司
本章学习要求
1、了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷
信用的特点作用；
2、重点掌握信用与货币的关系；
3、正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对
经济的推动作用以及可能出现的泡沫问题； 4、掌握现代各种信用形式、特点及其应用范围。
2、公司组织结构的变化 （1）股东选董事和董事会、监事和监事会 （2）董事会选高级管理人员 （3）高级管理人员对公司的资源进行整合 股东用手制约（1）和（2）；用脚制约（3）；促使高级管理人员为实现公 司股东利益最大化而努力；委托---代理制
3、公司出资人结构的变化 有限责任原则和股票二级市场的存在 是现代市场经济中资本社会化机制得以实 现的不可或缺的重要条件。 趋势实现全民所有制。
特征分析
1、 财产权结构的变化（介于物权和债权之间的 股权） 2、公司组织结构的变化 （1）股东选董事和董事会、监事和监事会 （2）董事会选高级管理人员 （3）高级管理人员对公司的资源进行整合 股东用手制约（1）和（2）；用脚制约（3）； 促使高级管理人员为实现公司股东利益最大化而努 力；委托---代理制
二、股份公司与信用
（一）信用是股份有限公司存在的基础 1、股份公司的资本筹集必须依靠广泛 的信用关系 2、股份公司投资和经营原则融入了信 用的基本原则 3、所有权与经营权的分离是信用发展 的结果
4、从公司治理上看
没有健全的信用制度便很难形成股份有限公 司的激励机制、制约机制、风险机制 当然，信用并不能解决全部的制约机制。相 反，近年来还出现负面效应。于是，出现了独立 董事制（是指具有完全独立意志、代表公司全体 股东和公司整体利益的公司董事会成员。独立的 财产、独立的人格、独立的业务、独立的利益、 独立的运作）
第二节
高利贷信用
一、含义：利率极高的信用形式 二、特点：利率高、高风险高、非生产性 三、高利贷的原因 原因之一：两极分化的阶级构成 原因之二：资金需求大于供给的资金分布格局 原因之三：自由借贷 四、高利贷地位的丧失：立法、 资金供求格局的变化。 思考：如何看待民间借贷？
第三节
一、商业信用
现代信用形式
3、《词海》：信任使用；遵守诺言，实践成 约，从而取得别人对他的信任；是指价值运动的 特殊形式。 • 4、《政治经济学词典》：借贷活动，包括现 代的赊欠、债权、存款、贷款等等。是指以偿还 付息为条件的价值运动的特殊形式。 5、从经济学角度:信用是一种借贷行为。是以 约期还本付息为条件的价值运动的特殊形式。 借——以归还为义务的取得； 贷——以收回为条件的付出。
纱厂
Bank
布厂
木材 厂
间接 信用
家具厂
二、银行信用
（三）银行信用与商业信用的联系与区别 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产 生发展起来的，商业信用是现代信用的基础，银 行信用是现代信用的主体； 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系
序号 1
区别 客体
1、私有制及所有权的确立和保障是信用产生 的制度基础 2、生产和交换的需要是信用产生的经济基础 3、社会信任是信用产生和发展的社会基础
（二）现代信用活动的经济基础
1、现代经济是“信用经济”——―盈余与赤字”， “债权债务关系”普遍存在：企业；政府；个 人 2、信用关系中的个人 个人作为整体，是盈余部门，是货币的主要贷 出者 3、信用关系中的企业 企业从总体上看，资金需求方面与资金供给方 面两相比较，通常是需求大于供给
（一）中国：金：货币资金 融：融通 （二）《辞源》（1937年普及本第11版）： 金钱之融通状态曰金融，旧称银根 （三）《辞海》（1936年版金融条的释文）： 资金融通之形态也，旧称银根 （四） 《辞海》（60年代版金融条的释文）： 货币资金的融通，一般与货币流通和货币信用有 关的一切活动 （五）“金融”希腊文译释而来：指支付，一切货币收 支活动的总称 （六）[美] 博迪、莫顿：金融是人们在不确定的环境 中进行资源的时间配置（跨期交易）
•
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第一节 信用的产生和发展 一、什么是信用
（一）概念 1、《大英百科全书》：指一方供应货币、商 品、服务或有价证券；而另一方在承诺的将来时 间里偿还的交易行为。
• 2、《郎文当代英语词典》：信仰或相信某事 物的正当合理；在还债或处理货币事务中受任的 品质；购买商品及劳务后一段时间内偿付的制度。
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（二）以有无抵押为标志
担保信用、无担保信用
（三）以授信用途为标志
消费信用、营利信用、政府信用
（四）以信用的主体为标志
企业信用（商业信用、融资信用）、银行信用、国 家信用、个人信用
（五）以信用的性质为标志
直接信用、间接信用
第四节
一、企业的形式
信用与股份公司
（一）独资企业 投资人独自出资、独自经营、独享利益、 独自承担风险。 （二）合伙企业 投资人共同出资、共同经营、共享利益、共 同承担风险。 （三）股份公司 是一种集生产社会化、资本社会化、风险社 会化和经营社会化于一体的法人企业。