应收账款管理案例分析(PPT-45张)上课讲义
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《应收账款管理制度》课件
案例分析
企业A
通过科学的应收账款管理制 度，成功降低坏账风险，提 升现金流。
企业B
由于缺乏有效的应收账款管 理制度，导致坏账风险不断 上升，经营困难。
企业C
通过培训与沟通，提高员工 对应收账款管理制度的认识 和执行能力。
培训与沟通
1
内部培训
组织内部培训，提高员工对应收账款管
外部沟通
2
理制度的理解和操作技能。
3 加强客户关系
通过积极主动的应收账款管理，加强与客户的沟通和合作，提升客户满意度和忠诚度。
基本内容
应收账款定义
明确应收账款的具体定义和范围，包括欠款对 象、欠款金额、欠款期限等。
风险评估
建立风险评估模型，对客户信用、行业前景等 进行综合评价。
收款流程
规范收款流程，包括发票开具、款项核对、欠 款催收等环节。
《应收账款管理制度》
本课件旨在介绍《应收账款管理制度》的目的和重要性，基本内容，制定流 程，执行与监控，评估与改进，案例分析，以及培训与沟通。
目的和重要性
1 提现现金流
科学有效的应收账款管理有助于加快企业的现金流，从而提高企业的偿债能力。
2 减少坏账风险
通过建立合理的收款流程和强大的风险控制机制，减少坏账的发生，保障企业的经济利 益。
与客户和合作伙伴进行沟通，共同遵守 应收账款管理制度。
流程执行
全面贯彻应收账款管理制度， 确保流程的规范化执行。
数据分析
定期分析应收账款的数据，及 时发现问题并采取措施进行调 整。
风险预警
建立风险预警机制，及时发现 潜在的坏账风险并采取相应的 风险控制措施。
评据的评估和分析，了解制度的有 效性和改进的方向。
应收账款管理及催收技巧PPT课件( 51页)
2
3
6
9
时间（月）
12
24
23
應收帳款帳齡分析
客 放帳 戶 期限
A
限 額
等級 餘額
期內
1-30天
31-60 天
61-90 天
90天 以上
B
C
D
E
F
G
H
合 計
比 例
24
催收技巧
25
全面實行賒銷的企業 商帳催收（管理）是利潤中心
【 銷售是徒弟、收帳是師傅 】
26
一、催收員定位及扮演角色
1、完成的是業務環節中最重要、最關 鍵的步驟 — 收款；
應收帳款管理及催收技巧
1
應收款管理
2
一、應收款的實質
應收款
現金 拖欠款
呆帳/壞帳
3
二、× × 公司應收款會議
— 提出的問題
1. 大多數數期客戶沒有文字協定，只 是口頭承諾，而且已經過期。
2、 批准的數期執行不好。
3、 8—10個大客戶壓的資金太大。
4、 操作過程中，有的客戶嚴重超期，但為 了後續單，不能果斷處理。
政治 環境 自然災害 突發事件
9
五、應收款的損失
1、壞帳損失
百万
壞帳所需銷售額來抵銷（以5%的利潤為單位）
$600
坏帐
所需销售额
$500
$400
$300
$200 $100
$$1M $2M $3M $4M $5M $10M $15M $20M $25M $30M 坏帐等级
10
當 壞帳 發生時，須要數倍 的金額才能補償
單位：億元
12
2、拖欠的損失
利潤被拖欠款利息吞噬的月數
《应收账款管理制度》课件
应收账款管理制度的重要性
总结词
重要性分析
详细描述
应收账款管理制度对于企业来说至关重要。首先，它能够规范应收账款的日常管理，确 保企业及时、准确地记录和核算应收账款。其次，通过合理的应收账款管理制度，企业 可以提高应收账款的回收率，降低坏账风险，从而保障企业的资金安全。此外，有效的
应收账款管理制度还有助于提高企业的销售业绩和市场竞争力。
02
应收账款管理制度的核心 内容
应收账款的确认与计量
总结词
准确性和完整性是应收账款确认与计量的关键，直接影响到企业财务状况和经 营成果的准确性。
详细描述
应收账款的确认应依据与销售业务相关的合同或协议，确保准确记录和反映企 业的债权；计量方面则要综合考虑销售金额、信用政策、折扣政策等因素，确 保应收账款金额的准确性。
应收账款的催收与清理
总结词
及时有效的催收与清理能够降低坏账风险，提高企业资产质 量。
详细描述
企业应建立完善的催收制度，对不同账龄和风险的应收账款 采取不同的催收策略；同时，要定期进行应收账款的清理工 作，对无法收回的应收账款及时进行处理。
应收账款的坏账处理
总结词
坏账处理是应收账款管理的重要环节 ，能够真实反映企业资产状况。
03
应收账款管理制度的实施
建立应收账款管理组织架构
设立专门的应收账款管理部门
01
负责应收账款的日常管理、催收和风险控制等工作。
明确岗位职责
02
对应收账款管理部门内部的岗位进行明确分工，确保各项工作
得到有效执行。
建立内部沟通机制
03
加强与其他部门之间的沟通与协作，确保应收账款管理工作的
顺利进行。
制定应收账款管理流程
应收账款管理教学课件
应收账款管理的重要性
避免资金占用
应收账款是企业资金流动性的重 要指标之一，过多的应收账款会 占用企业资金，影响企业的资金
周转和经营效益。
降低财务风险
应收账款管理不当可能导致坏账 损失，从而增加企业的财务风险 。通过加强应收账款管理，可以 降低财务风险，保障企业的财务
安全。
提高企业竞争力
良好的应收账款管理可以增强企 业的竞争力，通过优化销售渠道 、建立良好的客户关系，以及降 低坏账损失等手段，提高企业的
案例三
• 背景介绍：某公司是一家从事工程建设的企业，在业务开展过程中存在部分客户拖欠账款的情况。为了维护企 业利益，该公司决定通过法律手段解决应收账款问题。
• 总结词：该公司在多次沟通协商未果后，通过法律手段解决了应收账款问题，维护了企业的利益。 • 详细描述：该公司在与客户签订合同时明确约定了付款方式和时间节点，并保留了相关的证据材料。在客户拖
05
应收账Байду номын сангаас管理案例分析
案例一：某公司应收账款管理实践
背景介绍
总结词
某公司是一家从事电子产品制造和销 售的企业，因扩大业务规模，应收账 款不断增加，给企业带来了较大的风 险。因此，该公司决定采取措施加强 应收账款管理。
该公司在应收账款管理方面采取了多 种措施，包括建立完善的客户信用管 理体系、加强销售人员的培训、优化 收款流程等，这些措施有效地减少了 坏账风险，提高了企业的经营效益。
的有效实施。
内部控制执行与监督
严格执行内部控制政策
确保内部控制政策得到有效执行，防止出现偏差和漏洞。
建立信息沟通机制
建立有效的信息沟通机制，确保各部门之间的信息传递及时、准确 。
加强内部审计监督
《应收账款管理》PPT课件
成本分析法的应用
A企业最大应收账款持有量为700万元，企 业销售利润率为20%，贷款利率10%，由于 管理控制，企业销售管理成本率不断下降。 企业销售坏账率随着应收账款持有量的增 加而增加。通过测算，企业应收账款持有 量与各项成本的关系见下图。
企业应收账款持有量与各项成本的关系 （单位：万元）
应收账 款持有 量
应收账款形成的原因
商业竞争 减低库存积压的需要 实现销售和收到款项在时间上不一致 应收账款内部管理不力
知识链接
应收账款管理：在赊销业务中，从销售商将货 物或服务提供给购买商，债权成立开始，到款 项实际收回或作为坏账处理，债权结束，销售 商采取系统的方法和科学的手段，对应收账款 回收全过程所进行的管理
润最大化
成本分析法的特点
通过应收账款持有的变化量和各项成本 变化量之间的关系确定总成本，并通过 计算最低成本确定应收账款最佳持有量， 计算方法相对简单，简便
企业应收账款最大持有量、管理成本、 坏账成本都需要预测，需要分析人员拥 有丰富的市场分析和预测能力，如果预 测数据不准确，有可能得出错误的结论
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短缺成本斜率的大小本质就是行业竞争程度的 大小。
每个国家、每个市场、每个行业，其短缺成本 （斜率）都是不同的。
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L3
L2
市场竞争越自由化，买方市场越成熟，赊销不 足造成的损失越大。
从总体上看，中国商品市场和各行业企业，都 正在从L1向L3方向发展，短缺成本损失越来 越高昂。赊销越少企业的短缺成本损失就越大。
机会成本是测算企业赊销 总量和考察信用管理水平 的重要数据。
Ó¦ ÊÕ ÕË ¿î ³Ö ÓÐ Á¿ £¨R©£
应收账款PPT课件
风险应对措施
信用管理
制定客户信用政策和信用额度，控制客户赊销规模和回款周期。
合同管理
加强合同签订、履行和变更等环节的管理，确保合同条款明确、合 法有效。
法律维权
对于违约或欠款客户，采取法律手段进行维权，维护企业合法权益。
风险监控与报告
监控机制
01
建立应收账款风险监控机制，定期对客户信用状况和应收账款
应收账款对企业的影响
总结词
应收账款对企业的影响主要体现在资金占用、坏账风险和管理成本等方面。
详细描述
应收账款会导致企业资金被占用，影响企业的资金流动性和使用效率。同时， 由于存在坏账风险，企业可能会面临无法收回款项的风险，从而造成经济损失。 此外，应收账款的管理成本也会增加企业的经营成本。
02
应收账款管理的重要性
应收账款ppt课件
目录
• 应收账款概述 • 应收账款管理的重要性 • 应收账款管理策略 • 应收账款的日常管理 • 应收账款的内部控制 • 应收账款风险管理 • 应收账款管理案例分析
01
应收账款概述
应收账款的定义
总结词
应收账款是企业因销售商品、提供劳 务等经营活动，应向购货单位或接受 劳务单位收取的款项。
应收账款催收
制定催收计划
根据应收账款账龄、客户信用状况等 因素，制定合理的催收计划。
催收措施
采取电话、邮件、上门拜访等多种方 式进行催收，并记录催收过程和结果。
05
应收账款的内部控制
职责分工与授权审批
职责分工
确保应收账款管理涉及的各部门和岗位 有明确的职责划分，避免职责重叠或缺 失。
VS
授权审批降低坏账风险 Nhomakorabea0102
《应收账款案例分析》PPT课件
这是基于企业应收账款在一个会计期间内呈线性增加或者减少的假 设,但实际上,大多数企业的应收账款变化不会这样简单｡比如,季节 性行业的企业,应收账款占用额会由于季节因素呈非线性波动｡对于 这类企业,计算应收账款周转率时,线性变动的假设不成立｡这种假 设限制,使得现行公式适用范围缩小,可以说是公式缺陷之一｡ • 分子的缺陷 • (一) 本年应收账款不断收回现金所形成的周转额，而把主营业务 收入净额作为分子有失偏颇 • (二)价外税的问题 根据会计准则,企业赊销产品的会计分录是: 借记应收账款,贷记主营业务收入以及收入涉及的价外税(一般是增 值税)｡用不含价外税的赊销收入净额除以包括价外税的应收账款平 均占用额,这是不合理的｡
海外赊销
• 经过数次赴美考察，四川长虹选择与美国Apex Digital Inc公司达成 海外销售协议。
• 从2001年7月开始将彩电发向海外，由Apex公司在美国直接提货。然 而彩电发出去了，货款却未收回。
• 按照出口合同，接货后90天内Apex公司就应该付款，否则长虹方面就 有权拒绝发货。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，却一方面继 续发货。2003年底，四川长虹应收账款的期末余额高达50.84亿元， 而在这笔巨额应收账款中，仅Apex公司一家的欠款就占87.55%。
• 公司2003年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元， 同时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经为此 计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风险已经开始 显现。
深陷危机
• 到了2004年12月14日，Apex共欠长虹4.72亿美元货款。四川长虹自此开 始了漫长的追讨历程。
企业应收账款管理
引例
四川长虹应收账款管理 • 公司背 景
海外赊销
• 经过数次赴美考察，四川长虹选择与美国Apex Digital Inc公司达成 海外销售协议。
• 从2001年7月开始将彩电发向海外，由Apex公司在美国直接提货。然 而彩电发出去了，货款却未收回。
• 按照出口合同，接货后90天内Apex公司就应该付款，否则长虹方面就 有权拒绝发货。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，却一方面继 续发货。2003年底，四川长虹应收账款的期末余额高达50.84亿元， 而在这笔巨额应收账款中，仅Apex公司一家的欠款就占87.55%。
• 公司2003年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元， 同时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经为此 计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风险已经开始 显现。
深陷危机
• 到了2004年12月14日，Apex共欠长虹4.72亿美元货款。四川长虹自此开 始了漫长的追讨历程。
企业应收账款管理
引例
四川长虹应收账款管理 • 公司背 景
应收账款管理ppt课件
精品课件
茶量分析法
增加的收益 – 增加的成本 应计利息的增加 坏账损失的增加 收账费用的增加
增加的税前损益 差量分析法中增加的税前损益大于零，可以改变信
用政策
精品课件
公式
1.收益的增加 收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献 边际贡献指销售收入减去变动成本之后的余额。 单位边际贡献是指产品的单位售价减去单位变动成本之后的
毛利（元）
可能发生的应收 费用（元） 可能发生的坏账 损失（元）
30天 100000 500000
400000
50000 50000 3000
5000
60天 120000 600000
480000 50000 70000 4000 9000
精品课件
例题 1
沿用例6-3现假定信用期由30天改为60天，由于销 售量的增加，平均存货水平将从9000件上升到 20000件，每件存货成本按变动成本4元计算，其 他情况依旧。求信用期的税前收益是？
精品课件
例题
计算“应收账款占用资金应计利息”时使用的资 本成本，应该是企业等风险投资的最低报酬率。 （）
精品课件
信用标准
信用标准是客户获得商业信用所具备的最低条件。 * 风险、收益、成本之间进行权衡。 * 客户的资信程度（5C系统）
1、信用品质 （Character) -- 首要因素 2、偿付能力 (Capacity) 3、资本 (Capital)-- 客户偿付债务的最终保证 4、抵押品(Col-lateral) 5、条件(Conditions)
精品课件
应收账款管理的目标
发生应收账款的原因 1.商业竞争这是发生应收账款的主要原因。 2.销售和收款的事件差距上平成交的时间和
茶量分析法
增加的收益 – 增加的成本 应计利息的增加 坏账损失的增加 收账费用的增加
增加的税前损益 差量分析法中增加的税前损益大于零，可以改变信
用政策
精品课件
公式
1.收益的增加 收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献 边际贡献指销售收入减去变动成本之后的余额。 单位边际贡献是指产品的单位售价减去单位变动成本之后的
毛利（元）
可能发生的应收 费用（元） 可能发生的坏账 损失（元）
30天 100000 500000
400000
50000 50000 3000
5000
60天 120000 600000
480000 50000 70000 4000 9000
精品课件
例题 1
沿用例6-3现假定信用期由30天改为60天，由于销 售量的增加，平均存货水平将从9000件上升到 20000件，每件存货成本按变动成本4元计算，其 他情况依旧。求信用期的税前收益是？
精品课件
例题
计算“应收账款占用资金应计利息”时使用的资 本成本，应该是企业等风险投资的最低报酬率。 （）
精品课件
信用标准
信用标准是客户获得商业信用所具备的最低条件。 * 风险、收益、成本之间进行权衡。 * 客户的资信程度（5C系统）
1、信用品质 （Character) -- 首要因素 2、偿付能力 (Capacity) 3、资本 (Capital)-- 客户偿付债务的最终保证 4、抵押品(Col-lateral) 5、条件(Conditions)
精品课件
应收账款管理的目标
发生应收账款的原因 1.商业竞争这是发生应收账款的主要原因。 2.销售和收款的事件差距上平成交的时间和
应收账款管理ppt课件
对应收账款进行有效风险控制，增强风险意识， 制定防范措施，是现代企业经营与财务管理的一项重 要内容。
应收账款会 引起坏账损 失、资金成本 和管理成本的 增加。
应收账款的风 险与应收账款的 规模成同比例增 长，企业利用商 业信用实现的销 售额越大，承受 的应收账款风险 就越高。
.
案例剖析—应收账款事前管理存在的问题
一般而言，收欠的难点和重点是逾期 款项，特别是陈年老账，拖欠越久，收 回的难度越大，变现的可能性越小，预 期的价值也就越低。
.
案例剖析—应收账款事中管理存在的问题
问 题 六 职责分工不够明确
应收账款管理的分工没有明确。赊销客户的审核 及赊销额度的审批职责未落实到位，对实际业务执行 情况及额度使用的跟踪和监督，没有相关部门负责。
问 题 一 管理制度不够健全
应收账款的管理制度不健全，没有建立一套完善的 赊销制度，没有建立应收账款定期清查制度，没有明确 应收账款管理责任部门，没有设置“应收账款回收率” 指 标，没有做出应收账款账龄分析等。
加大了应收账款管理 的难度，无法保障应收 账款的安全回收；
使内部审计无据可依， 无法发挥其在保证各项工 作顺利开展、保护公司财 产安全方面的积极作用。
只要企业采用有效的措施，应收帐款的信用风险是可以 防范的，也只有进行了科学的防范，才可使企业在市场竞争 中既扩大销售增加盈利，又使应收帐款风险尽可能地降到最 低，从而使企业立于不败之地。
.
出现应收账款时，没有相关部门进行跟踪，延误最 有利的追索时机，对风险点不能及时把控，造成应收 账款管理中存在的重大隐患。
.
案例剖析—应收账款事后管理存在的问题
问 题 七 清收方式不够科学
通过法院诉讼是最具法律效力、最具效果 的清收方式，但回款周期过长，成本过高，有 些账款回收后不够支付相关的费用，得不偿失；
应收账款管理制度培训PPT课件
01
02
03
合同签订
确保合同条款明确、完整， 双方权利义务清晰。
合同履行
按照合同约定履行义务， 确保合同顺利执行。
合同变更与解除
如需变更或解除合同，应 与客户协商一致，签订补 充协议。
发货、收货及验收流程
发货流程
根据销售订单和合同约定 安排发货，确保货物按时、 按量发出。
收货流程
客户收到货物后应及时确 认收货，如有问题及时反 馈。
实际操作案例分析
04
成功案例分享：优秀企业实践经验
严格信用政策制定与执行
成功企业通常建立严格的信用政策，包括客户信用评估、 授信额度设定、账期管理等，确保从源头上控制应收账款 风险。
精细化应收账款管理
实施精细化的应收账款管理，包括定期核对账目、及时催 收逾期款项、定期对账等，确保应收账款信息的准确性和 完整性。
款项等必要措施，导致应收账款规模不断扩大，坏账风险增加。
03
缺乏有效的信息化支持
一些企业未能充分利用信息化手段进行应收账款管理，导致工作效率低
下，无法及时发现和解决问题。
挑战应对策略探讨：提升管理水平
完善信用政策体系
建立健全的信用政策体系，包括客户信用评估、授信额度设定、账期管理等各方面内容， 确保政策的科学性和实用性。
适用对象
企业财务部门、销售部门、信用管理部门等相关人员。
应收账款管理制度详
02
解
信用政策制定与执行
信用政策内容
包括信用期限、信用额度、现金 折扣等条款。
信用政策制定流程
调研客户信用状况，评估风险，确 定信用政策。
信用政策执行
严格按照信用政策进行赊销，对超 出信用政策的销售申请进行审批。
应收账款管理powerpoint49页
2、逾期应收账款的内外勤催收
正常的商账催收程序包括四个阶段：内勤提示、外勤催收、委托外部的征信机构追收、法律诉讼。信用管理部门应设计有效的逾期应收账款追收程序。通常，催收程序从应收账款到期后的第11个工作日开始。先通过信函、电话或电报的方式礼貌提醒对方付款期已到，应予以付款；
如仍未收到，通过客户反馈仔细分析原因，包括应收账款发生原因和无法收回的原因，寻找对策；然后，再次通过函电或专程上门实施催收，对欠款客户所施加的压力要逐步增强。
3、应收账款的合理持有水平
企业的应收账款应控制在合理的水平。由于持有应收账款的两面性，确定企业应收账款的最佳持有额度是一种权衡，企业信用管理部门要做出最为有利的选择。确定最优持有额度，经常使用的方法有最小成本法和最大收益法。
第二节 应收账款管理方法
应收账款管理工作的内容对逾期应收账款的预警坏账和坏账准备金
将平均账龄与赊销合同的平均信用期限和销售变现天数（DSO）进行比较，可以发现信用管理工作的问题所在，找出当前信用管理工作的重点和方向。将平均账龄指标与行业平均数和主要竞争对手的相应指标进行比较，了解自己的市场竞争地位。
第收账款的诊断逾期应收账款的内外勤催收电话催收的技巧委托商账追收诉诸法律问题
进入预警期的应收账款，信用管理部门应对客户给予适当的提示。对于到期的应收账款，信用管理部门应联系客户的会计部门，礼貌地询问原因，并根据客户的答复作出必要反应。
逾期应收账款是到期未还的账款，或到期未取得足额还款的账款。信用管理功能健全的企业，会对应收账款设置预警程序，当一笔应收账款快要到期时，计算机系统就会自动提示。一笔应收账款被划入逾期应收账款范围，一般将这一阶段的监督和分析称为商账催收管理阶段。
机会成本往往被信用管理水平低的企业忽视，其实它的成本比坏账损失高很多。坏账损失是由于应收账款完全无法收回而导致的。应收账款规模越大，坏账损失额越大。发达国家成熟的市场环境中，企业持有应收账款的机会成本大于坏账损失；不够成熟的市场上，坏账损失可能会成为持有应收账款成本中最大的一项。
正常的商账催收程序包括四个阶段：内勤提示、外勤催收、委托外部的征信机构追收、法律诉讼。信用管理部门应设计有效的逾期应收账款追收程序。通常，催收程序从应收账款到期后的第11个工作日开始。先通过信函、电话或电报的方式礼貌提醒对方付款期已到，应予以付款；
如仍未收到，通过客户反馈仔细分析原因，包括应收账款发生原因和无法收回的原因，寻找对策；然后，再次通过函电或专程上门实施催收，对欠款客户所施加的压力要逐步增强。
3、应收账款的合理持有水平
企业的应收账款应控制在合理的水平。由于持有应收账款的两面性，确定企业应收账款的最佳持有额度是一种权衡，企业信用管理部门要做出最为有利的选择。确定最优持有额度，经常使用的方法有最小成本法和最大收益法。
第二节 应收账款管理方法
应收账款管理工作的内容对逾期应收账款的预警坏账和坏账准备金
将平均账龄与赊销合同的平均信用期限和销售变现天数（DSO）进行比较，可以发现信用管理工作的问题所在，找出当前信用管理工作的重点和方向。将平均账龄指标与行业平均数和主要竞争对手的相应指标进行比较，了解自己的市场竞争地位。
第收账款的诊断逾期应收账款的内外勤催收电话催收的技巧委托商账追收诉诸法律问题
进入预警期的应收账款，信用管理部门应对客户给予适当的提示。对于到期的应收账款，信用管理部门应联系客户的会计部门，礼貌地询问原因，并根据客户的答复作出必要反应。
逾期应收账款是到期未还的账款，或到期未取得足额还款的账款。信用管理功能健全的企业，会对应收账款设置预警程序，当一笔应收账款快要到期时，计算机系统就会自动提示。一笔应收账款被划入逾期应收账款范围，一般将这一阶段的监督和分析称为商账催收管理阶段。
机会成本往往被信用管理水平低的企业忽视，其实它的成本比坏账损失高很多。坏账损失是由于应收账款完全无法收回而导致的。应收账款规模越大，坏账损失额越大。发达国家成熟的市场环境中，企业持有应收账款的机会成本大于坏账损失；不够成熟的市场上，坏账损失可能会成为持有应收账款成本中最大的一项。
应收账款管理案例分析(PPT 45页)
从表1中可看出，来自Apex的长期拖欠款使四川长虹的应收账 款年年创出新高。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱
增。截至2003年底，应收账款的期末余额高达50.84亿元，而 在这笔巨额应收账款中，仅来Apex公司一家的欠款就高达 44.51亿元。大量的应收账款集中于一家经销商，其风险不言而 喻。而在2002年年报时，Apex公司拖欠四川长虹的货款金额 为38.29亿元，当时就已经受到市场很大的质疑，而公司2003 年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元，同 时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经 为此计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风 险已经开始显现。
企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指 出，我国企业应收账款占流动资金的比重为50% 以上，远远高于发达国家20%的水平。很多企业 只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业 应收账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的 加大，四川长虹的坎坷经历证明了这一点。 因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事 后控制的管理，而认识到这一点是很重要的。
13
案例材料:重获新生
Apex事件让四川长虹经历了上市以来的36.81亿 元的首次巨亏，但在充分释放了风险后，2005年 ，四川长虹实现主营业务收入150.61亿元，比 2004年同期增长30.53%；净利润2.85亿元，比 2004年同期增长107.74%。2006年实现净利润 3.10亿元，比2005年增长7.32%。同时，2006年 12月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，上市 公司将对美国Apex公司的4亿元债权和近12亿元 存货悉数甩给母公司，长虹集团将长虹商标和土地 使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公告 的出台，一直困扰长虹的“历史遗留问题”— Apex纠纷终于与上市公司无关。
增。截至2003年底，应收账款的期末余额高达50.84亿元，而 在这笔巨额应收账款中，仅来Apex公司一家的欠款就高达 44.51亿元。大量的应收账款集中于一家经销商，其风险不言而 喻。而在2002年年报时，Apex公司拖欠四川长虹的货款金额 为38.29亿元，当时就已经受到市场很大的质疑，而公司2003 年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元，同 时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经 为此计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风 险已经开始显现。
企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指 出，我国企业应收账款占流动资金的比重为50% 以上，远远高于发达国家20%的水平。很多企业 只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业 应收账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的 加大，四川长虹的坎坷经历证明了这一点。 因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事 后控制的管理，而认识到这一点是很重要的。
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案例材料:重获新生
Apex事件让四川长虹经历了上市以来的36.81亿 元的首次巨亏，但在充分释放了风险后，2005年 ，四川长虹实现主营业务收入150.61亿元，比 2004年同期增长30.53%；净利润2.85亿元，比 2004年同期增长107.74%。2006年实现净利润 3.10亿元，比2005年增长7.32%。同时，2006年 12月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，上市 公司将对美国Apex公司的4亿元债权和近12亿元 存货悉数甩给母公司，长虹集团将长虹商标和土地 使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公告 的出台，一直困扰长虹的“历史遗留问题”— Apex纠纷终于与上市公司无关。
第六章应收账款管理
l 地方保护主义、行政干预以及其他政策性原因造 成的客户拖欠。
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第六章应收账款管理
2、对逾期应收账款的管理
l 逾期应收账款管理的目标是使其发生率低于业 内企业的平均水平。
l 客户到期没有偿还货款有多种原因。应根据客 户申请延期付款的具体理由，信用管理人员再 次审查该客户的资信状况，决定处理方法。
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第六章应收账款管理
l 机会成本往往被信用管理水平低的企业忽视， 其实它的成本比坏账损失高很多。
l 坏账损失是由于应收账款完全无法收回而导致 的。应收账款规模越大，坏账损失额越大。
l 发达国家成熟的市场环境中，企业持有应收账 款的机会成本大于坏账损失；不够成熟的市场 上，坏账损失可能会成为持有应收账款成本中 最大的一项。
l 了解该笔账款在欠债方所在国家是否已经过了法 律诉讼时效；
l 合同是否有重大漏洞； l 欠债企业是否有偿债能力； l 欠债企业是否已经破产； l 是否是内外勾结挪用或侵吞公款； l 追回的货款是否能够盖过追账费用等。
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第六章应收账款管理
l 对逾期应收账款的诊断工作应交给大型征信机 构的商账专家处理。
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第六章应收账款管理
l 管理成本是从应收账款发生到收回期间所有的 与应收账款管理系统运行有关的费用总和。
l 管理成本主要包括：制定信用政策所产生的费 用、对客户资信状况调查与跟踪的费用、信息 收集费用、应收账款记录簿记与监管费用、收 账费用等。
l 管理成本是相对固定的，变化是阶跃性的。
第六章应收账款管理
l 应收销货款是应收账款的主体，信用管理所说 的应收账款管理，主要是指对应收销货款进行 管理。
l 分期应收账款主要发生在大件耐用消费品的赊 销方面。
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第六章应收账款管理
2、对逾期应收账款的管理
l 逾期应收账款管理的目标是使其发生率低于业 内企业的平均水平。
l 客户到期没有偿还货款有多种原因。应根据客 户申请延期付款的具体理由，信用管理人员再 次审查该客户的资信状况，决定处理方法。
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第六章应收账款管理
l 机会成本往往被信用管理水平低的企业忽视， 其实它的成本比坏账损失高很多。
l 坏账损失是由于应收账款完全无法收回而导致 的。应收账款规模越大，坏账损失额越大。
l 发达国家成熟的市场环境中，企业持有应收账 款的机会成本大于坏账损失；不够成熟的市场 上，坏账损失可能会成为持有应收账款成本中 最大的一项。
l 了解该笔账款在欠债方所在国家是否已经过了法 律诉讼时效；
l 合同是否有重大漏洞； l 欠债企业是否有偿债能力； l 欠债企业是否已经破产； l 是否是内外勾结挪用或侵吞公款； l 追回的货款是否能够盖过追账费用等。
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第六章应收账款管理
l 对逾期应收账款的诊断工作应交给大型征信机 构的商账专家处理。
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第六章应收账款管理
l 管理成本是从应收账款发生到收回期间所有的 与应收账款管理系统运行有关的费用总和。
l 管理成本主要包括：制定信用政策所产生的费 用、对客户资信状况调查与跟踪的费用、信息 收集费用、应收账款记录簿记与监管费用、收 账费用等。
l 管理成本是相对固定的，变化是阶跃性的。
第六章应收账款管理
l 应收销货款是应收账款的主体，信用管理所说 的应收账款管理，主要是指对应收销货款进行 管理。
l 分期应收账款主要发生在大件耐用消费品的赊 销方面。
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同时，在2004年12月 14日，四川长虹以一 组与Apex于2004年 10月签订的一系列协 议为据，向美国加利 福尼亚州洛杉矶高等 法院申请临时禁止令， 要求禁止Apex转移资 产及修改账目。长虹 在上报法院的资料中 称，按照“协议”， Apex共欠长虹4.72亿 美元货款。自此开始 了漫长的追讨历程。
年2月，原长虹集团总经理倪润峰再度出山，选择了走海 外扩张之路，力求成为“全球彩电霸主”，欲为四川长虹
寻找一个新的利润来源。
4
案例材料:美国经销商Apex
数次赴美考察后，四川长虹与美国Apex Digital Inc公 司进行了商谈。四川长虹自2001年7月开始将彩电发向
海外，由Apex公司在美国直接提货。然而彩电发出去 了，货款却未收回。按照出口合同，接货后90天内
长虹的净资产从3950万元迅猛扩张到133亿元，曾为“中 国彩电大王”，“长虹”品牌也成为全国驰名商标。
2
案例背景:应收账款问题
应收款项居高不下一直是严重困扰家电行业上市公司的主 要问题之一
从当初PT水仙(原600625，现已终止上市)的巨亏，一直
到2003年ST长岭(000561)等家电行业上市公司的巨亏，
10
2005年3月，四川省绵阳市领导在一个新闻发布会上 透露，长虹已经从Apex追回1亿美元。2005年7月， 双方达成协议，Apex公司向长虹提供三部分资产抵押 作为其部分欠款1.5亿美元的担保。Apex公司抵押的 三部分资产：一是Apex公司的不动产；二是Apex及 其总裁季龙粉持有的香港创业板上市公司“中华数据 广播控股有限公司”的股权；三是Apex商标。三部分 资产的抵押登记手续于当月办理完毕。
Apex公司就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货 。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，一方面继续 发货，直到2004年初，四川长虹又发出了3000多万美 元的货给Apex。而且，在四川长虹的海外销售额中， Apex公司作为四川长虹对美出口最大的经销商，一直 占有较高的比例(见表1)。
5
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案例材料: Apex巨额欠款
造成企业现金周转的困难，增加了企业的经营风险和财务
风险。
3
案例材料:海外扩张
四川长虹上市之初的好景并没有持续太长，从1998年开始
，彩电价格战愈演愈烈，使得彩电业的利润很快被稀释掉
，而且市场上已出现了供大于求的局面，此时四川长虹的 经营业绩开始直线下降，1998年、1999年、2000年的净 利润分别为20亿元、5.3亿元和2.7亿元。 为遏制经营业绩的下滑以及由此而带来的股价下跌，2001
四川长虹应收账款 管理案例分析
案例材料
*
1
*
案例背景:四川长虹概况
四川长虹是1988年6月由国营长虹机器厂独家发起并控股 成立的股份制试点企业；同年7月经中国人民银行绵阳市分 行批准向社会公开发行普通股3600万元。1994年3月11 日，四川长虹在上海A股上市，每股发行价1元，但上市首 日开盘价达到16.80元，收盘为19.69元。在1997年5月一 度达到66.18元 个巨大的风险。
8
案例材料:亏损年报
终于，在2004年12月28日，四川长虹发布了年 度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收 账款计提和短期投资损失的影响，预计2004年度 将出现大的亏损。
2005年4月，四川长虹披露的年报报出上市以来 的首次亏损，2004年全年实现主营业务收入 115.38亿元，同比下降18.36%。全年亏损36.81 亿，每股收益-1.701元。截至2004年底，公司对 Apex公司所欠货款按个别认定法计提坏账准备的 金额约25.97亿元，该项会计估计变更对2004年 利润总额的影响数约22.36亿元。同时，截至年报 披露日，公司逾期未收回的理财本金和收益累计 为1.83亿元。
无一不是和巨额的应收款项密切相关。长虹也存在着应收
账款居高不下的隐患。上市之初，四川长虹的利润连年快
速增长，然而在利润高速增长的背后，应收账款也迅速增
加，并且应收账款周转率逐年下降，且明显低于其它3家
彩电业上市公司的同期应收账款周转率。巨额应收账款的
存在，大幅度减少了经营活动的现金流量净额，很有可能
从表1中可看出，来自Apex的长期拖欠款使四川长虹的应收账 款年年创出新高。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱
增。截至2003年底，应收账款的期末余额高达50.84亿元，而 在这笔巨额应收账款中，仅来Apex公司一家的欠款就高达 44.51亿元。大量的应收账款集中于一家经销商，其风险不言而 喻。而在2002年年报时，Apex公司拖欠四川长虹的货款金额 为38.29亿元，当时就已经受到市场很大的质疑，而公司2003 年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元，同 时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经 为此计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风 险已经开始显现。
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截至2006年4月22日，长虹发布信息披露，已于2006年4月 11日与美国Apex公司及季龙粉三方签署协议，约定Apex公 司承担对长虹的1.7亿美元(约13.6亿元)债务，三方由此终止 在美国的所有诉讼。该协议经双方确认无异议于4月20日生效 。而资料显示，截止2005年末，四川长虹应收Apex公司的货 款为4.576亿美元，累计计提坏账准备3.138亿美元。这意味 着，如果Apex公司偿还了长虹1.7亿美元的债务，那么在财务 上，长虹将会增加约13.6亿现金流入，同时公司还能冲掉已计 提的坏账准备，此部分保守估计超过2亿元，意味着长虹的每 股收益将增加0.11元。这对于夕日龙头企业的发展无疑将是一 个巨大的推进。此外，长虹集团以其持有的公司2.66亿股股份 ，抵偿其已形成的对公司的非经营性资金占用及其资金占用利 息11.95亿元。2006年4月11日公司直接从长虹集团股票账户 上将定向回购股份予以注销。公司注册资本相应减少，这样有 利于改善公司的财务结构，提高收益的水平。
7
案例材料: Apex背景
Apex公司1999年底才在美国市场亮相，公司由季 龙粉与徐安克共同创建，主要销售Apex品牌的 DVD，但仅用一年时间就超越了索尼和松下等知名
品牌，成为美国DVD市场的新霸主。然而，Apex 公司虽然表面辉煌，实际经营上却存在着严重的问 题。其主要通过小额交易建立信誉，然后用赊账的 方式与供应商交易，拖欠了国内多家DVD制造商数 千万美元的货款。如此一家劣迹斑斑的销售商，却
同时，在2004年12月 14日，四川长虹以一 组与Apex于2004年 10月签订的一系列协 议为据，向美国加利 福尼亚州洛杉矶高等 法院申请临时禁止令， 要求禁止Apex转移资 产及修改账目。长虹 在上报法院的资料中 称，按照“协议”， Apex共欠长虹4.72亿 美元货款。自此开始 了漫长的追讨历程。
年2月，原长虹集团总经理倪润峰再度出山，选择了走海 外扩张之路，力求成为“全球彩电霸主”，欲为四川长虹
寻找一个新的利润来源。
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案例材料:美国经销商Apex
数次赴美考察后，四川长虹与美国Apex Digital Inc公 司进行了商谈。四川长虹自2001年7月开始将彩电发向
海外，由Apex公司在美国直接提货。然而彩电发出去 了，货款却未收回。按照出口合同，接货后90天内
长虹的净资产从3950万元迅猛扩张到133亿元，曾为“中 国彩电大王”，“长虹”品牌也成为全国驰名商标。
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案例背景:应收账款问题
应收款项居高不下一直是严重困扰家电行业上市公司的主 要问题之一
从当初PT水仙(原600625，现已终止上市)的巨亏，一直
到2003年ST长岭(000561)等家电行业上市公司的巨亏，
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2005年3月，四川省绵阳市领导在一个新闻发布会上 透露，长虹已经从Apex追回1亿美元。2005年7月， 双方达成协议，Apex公司向长虹提供三部分资产抵押 作为其部分欠款1.5亿美元的担保。Apex公司抵押的 三部分资产：一是Apex公司的不动产；二是Apex及 其总裁季龙粉持有的香港创业板上市公司“中华数据 广播控股有限公司”的股权；三是Apex商标。三部分 资产的抵押登记手续于当月办理完毕。
Apex公司就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货 。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，一方面继续 发货，直到2004年初，四川长虹又发出了3000多万美 元的货给Apex。而且，在四川长虹的海外销售额中， Apex公司作为四川长虹对美出口最大的经销商，一直 占有较高的比例(见表1)。
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案例材料: Apex巨额欠款
造成企业现金周转的困难，增加了企业的经营风险和财务
风险。
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案例材料:海外扩张
四川长虹上市之初的好景并没有持续太长，从1998年开始
，彩电价格战愈演愈烈，使得彩电业的利润很快被稀释掉
，而且市场上已出现了供大于求的局面，此时四川长虹的 经营业绩开始直线下降，1998年、1999年、2000年的净 利润分别为20亿元、5.3亿元和2.7亿元。 为遏制经营业绩的下滑以及由此而带来的股价下跌，2001
四川长虹应收账款 管理案例分析
案例材料
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案例背景:四川长虹概况
四川长虹是1988年6月由国营长虹机器厂独家发起并控股 成立的股份制试点企业；同年7月经中国人民银行绵阳市分 行批准向社会公开发行普通股3600万元。1994年3月11 日，四川长虹在上海A股上市，每股发行价1元，但上市首 日开盘价达到16.80元，收盘为19.69元。在1997年5月一 度达到66.18元 个巨大的风险。
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案例材料:亏损年报
终于，在2004年12月28日，四川长虹发布了年 度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收 账款计提和短期投资损失的影响，预计2004年度 将出现大的亏损。
2005年4月，四川长虹披露的年报报出上市以来 的首次亏损，2004年全年实现主营业务收入 115.38亿元，同比下降18.36%。全年亏损36.81 亿，每股收益-1.701元。截至2004年底，公司对 Apex公司所欠货款按个别认定法计提坏账准备的 金额约25.97亿元，该项会计估计变更对2004年 利润总额的影响数约22.36亿元。同时，截至年报 披露日，公司逾期未收回的理财本金和收益累计 为1.83亿元。
无一不是和巨额的应收款项密切相关。长虹也存在着应收
账款居高不下的隐患。上市之初，四川长虹的利润连年快
速增长，然而在利润高速增长的背后，应收账款也迅速增
加，并且应收账款周转率逐年下降，且明显低于其它3家
彩电业上市公司的同期应收账款周转率。巨额应收账款的
存在，大幅度减少了经营活动的现金流量净额，很有可能
从表1中可看出，来自Apex的长期拖欠款使四川长虹的应收账 款年年创出新高。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱
增。截至2003年底，应收账款的期末余额高达50.84亿元，而 在这笔巨额应收账款中，仅来Apex公司一家的欠款就高达 44.51亿元。大量的应收账款集中于一家经销商，其风险不言而 喻。而在2002年年报时，Apex公司拖欠四川长虹的货款金额 为38.29亿元，当时就已经受到市场很大的质疑，而公司2003 年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元，同 时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经 为此计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风 险已经开始显现。
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截至2006年4月22日，长虹发布信息披露，已于2006年4月 11日与美国Apex公司及季龙粉三方签署协议，约定Apex公 司承担对长虹的1.7亿美元(约13.6亿元)债务，三方由此终止 在美国的所有诉讼。该协议经双方确认无异议于4月20日生效 。而资料显示，截止2005年末，四川长虹应收Apex公司的货 款为4.576亿美元，累计计提坏账准备3.138亿美元。这意味 着，如果Apex公司偿还了长虹1.7亿美元的债务，那么在财务 上，长虹将会增加约13.6亿现金流入，同时公司还能冲掉已计 提的坏账准备，此部分保守估计超过2亿元，意味着长虹的每 股收益将增加0.11元。这对于夕日龙头企业的发展无疑将是一 个巨大的推进。此外，长虹集团以其持有的公司2.66亿股股份 ，抵偿其已形成的对公司的非经营性资金占用及其资金占用利 息11.95亿元。2006年4月11日公司直接从长虹集团股票账户 上将定向回购股份予以注销。公司注册资本相应减少，这样有 利于改善公司的财务结构，提高收益的水平。
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案例材料: Apex背景
Apex公司1999年底才在美国市场亮相，公司由季 龙粉与徐安克共同创建，主要销售Apex品牌的 DVD，但仅用一年时间就超越了索尼和松下等知名
品牌，成为美国DVD市场的新霸主。然而，Apex 公司虽然表面辉煌，实际经营上却存在着严重的问 题。其主要通过小额交易建立信誉，然后用赊账的 方式与供应商交易，拖欠了国内多家DVD制造商数 千万美元的货款。如此一家劣迹斑斑的销售商，却