金融风险管理-第6章信用风险和管理上

狭义的个人消费信贷包括信用卡贷款、汽车消费贷款、 助学贷款、个人旅游贷款等。 按借款者可否再贷款期间内按事先承诺的贷款额度无 限次的借入资金，可分为： 1.可循环贷款，如信用卡贷款。 2.非循环贷款，如汽车消费贷款
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其他贷款
其他贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷 款等未包含在上述三种贷款中的所有贷款。
方法众多，篇幅巨大，我们只选择几个小点进行了解。
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信用风险分类
信用风险可以分为以下两类： 一、道德风险 指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。
二、企业风险 指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
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信用风险分类
企业在经营过程中可能面临的风险类型： 1.财产风险——企业的财产由于社会的、自然的或政 治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的 风险。 2.个人风险——企业的主要负责人的离开、死亡或主 管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。 3.责任风险——企业在发生侵权行为时或其他情况下， 对他人造成的损害需负的赔偿责任。
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担保品的重要性
如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保 品，即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由 呢?实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品 作为信用媒体的情况下顺利完成的，担保品成为这些交 易的首要考虑因素。 虽然担保品可以减少授信者潜在的风险，但对于授信 者本身却不能起到改善其信用状况的目的。授信者都希 望通过正常途径收回债务，而不是处理担保品。因此， 担保只起到促使授信的作用，而并不是授信的必要条件。
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Capital（资本）
考察企业的资本．更准确地说是考察企业的财务状况。 一个企业的财务状况，基本反映出了该企业的信用特 质。一个品格高尚，能力卓越的企业，倘若其资本来源 有限，或者资本结构失调，大量依赖别人的资本，就会 直接危及企业的健康。 授信资本结构，资本安全性、流动性、获利能力等财 务状况，是授信者考察的主要方面。
《金融风险管理》
Financial Risk Management
第六章 信用风险和管理（上）
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主要内容
信用风险概述 贷款种类、特点和贷款收益率的计算 信用要素分析 信用评分法 信用评级及应用 CreditMetrics 结构化信用模型：默顿方法 巴塞尔协议对信用风险的衡量
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3C要素学说
衡量企业的信用要素，最早出现的是三“C”学说。 Character（品格） Capacity（能力） Capital（资本）
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Character（品格）
企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行 为、作风，企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝 太多数人认为，品格是企业信用要素中最为重要的因素之一，在 很大程度上决定着企业信用的好坏。 企业的品格也是一样，对于别人授予的信用，应本着按时偿还 债务的意愿和诚意办事，不论遇到何种困难和打击，甚至倒闭， 都应以最大的努力偿还债务，保持最好的作风，这样的企业和经 营者可以说品格优良．是授信的优良对象。反之．有些授信者虽 然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签 约、抛弃信用，这样的企业和经营者品格恶劣，不适宜授之以信。
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贷款收益率的计算
资产收益的计算的一般方法、实证研究中收益数据的 处理方法、算术平均收益与几何平均收益，偏误问题。
贷款收益率 （一）合同承诺的贷款收益率 （二）贷款预期收益率 （三）风险调整后的资本收益率（RAROC）
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贷款收益率的计算
（一）合同承诺的贷款收益率的计算 影响贷款收益率的主要因素有： （1）贷款基础利率； （2）贷款信用风险补偿； （3）贷款相关费用； （4）其他非价格条款（如补偿性存款余额、准备金要 求）
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Capacity（能力）
能力是仅次于品格的信用要素。 能力的含义较广，既包含经营者经营、管理、资金运 营、信用调度等方面的个人能力，又包包括企业自身规 模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力 和企业能力相辅相成，缺一不可。 有时，虽然经营者有卓越的才华，但由于企业自身力 量有限，无法取得更大的发展；有时，经营者平庸无能， 虽然权掌庞大企业，最终难逃倒闭的命运。 考察企业的能力．应从企业能力和经营者能力两方面 人手，舍弃其一都会失之偏颇。
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贷款收益率的计算
贷款收益是贷款利息与其他收费之和。大多数银行采用 未预期到的违约率与违约时贷款损失比例的乘积来代表 贷款风险。即： Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ ＝ 未 预 期 一 到 年 的 内 违 每 约 贷 率 出 1 × 元 贷 的 款 贷 违 款 约 收 损 益 失 比 例 × １ ０ ０ ％
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信用风险概述
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信用风险概述
定义：
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于 借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务 的市场价值变动而引起的损失可能性。
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信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
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4C要素学说
1910年，美国费城中央国民银行(The Central National Bank 0f Philadephia)的银行家维席·波士特 将三“c”学说加以改进，又增加了一个“C”-----Collateral(担保品)。波士特认为，除了反映企业特质 最基本的三“c”外，担保品的重要性也不容忽视。 Character（品格） Capacity（能力） Capital（资本） Collateral(担保品)
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工商业贷款
按有无抵押物，工商业贷款可以分为： 抵押贷款和无抵押贷款
按利率是否固定，工商业贷款可以分为： 固定利率贷款和浮动利率贷款
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房地产贷款
房地产贷款主要分为商业房地产贷款和居民住房按揭 贷款。 特点： 1.与工商业贷款相比，房地产贷款期限通常较长，一 般在10年至30年左右，贷款规模一般不如工商业贷款的 规模大。 2.房地产贷款，特别是住房按揭贷款在很大程度上受 到政策的影响。
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5C要素学说
1943年，美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行 (Stateplauter Bank ofCommerce＆Trusts)的银行家爱 德华又在四“C”的理论上再加上一“C”—— Condition(又称Circumstance，环境状况)。 Character（品格） Capacity（能力） Capital（资本） Collateral(担保品) Condition(环境状况)。
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6C要素学说
Character（品格） Capacity（能力） Capital（资本） Collateral（担保品） Condition（环境状况） Coverage Insurance（保险）
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“保险”一词有广义、狭义之分。狭义的保险只表示 保险公司提供的传统保险业务，而广义的保险含义则广 泛得多。凡是涉及债权保障方面的作业方式和业务，都 统称为“保险”。比如信用保险、保理、信用证等众多 具有保障作用的业务都是“保险”业务。 保险这个“c”的重要性在近代，尤其是现代商业活动 中逐渐体现出来的。 同“担保品”性质一样，保险也是通过减少授信者的 潜在风险，达到获取信用的目的。但保险是通过第三方 “保证”取得信用。
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信用要素分析
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信用要素学说
3C要素学说 4C要素学说 5C要素学说 6C要素学说 4F学说 6A学说 5P学说 10M学说 信用方程式
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信用要素的重要性
建立信用评估指标体系，首先要确定资信评估要评价 哪些内容？即资信评估的要素。为了确定资信评估的要 素，我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影 响以及产生什么影响。 信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用， 它将指导我们按照什么内容进行信用分析，根据哪些方 面进行资信评估。
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环境状况
环境状况，又称经济要素(Economic Factor)。 凡是一切可能影响企业经营活动的因素，大至政治、经济、环 境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等，小到行业趋势、 工作方法、竞争等都是体现在状况这一要素之中。 经济要素要有别于其他四个要素，是企业外部因素造成的企业 内部变化，不是企业自身能力所能控制和操纵的。 近50年来，尤其是20世纪的后20年，全球范围内政治稳定，经 济发展的态势良好，商业繁荣，在这种情况下，状况要素(经济 要素)对企业信用造成的影响较之其他四要素而言，就显得次要 了。
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贷款收益的计算
准备金要求——准备金率用R表示。 设k为贷款承诺收益率，则
k=（1B-bR（+m1-）R+）f
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贷款收益率的计算
随着竞争激烈，银行要求的贷款申请费用和补偿性存 款余额在不断降低。如果贷款申请费用和补偿性存款余 额均为零，则贷款收益率为：
k=BR+m 当贷款基础利率确定时，影响贷款收益率的重要因素 就是信用风险补偿m.
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贷款收益率的计算
贷款基础利率（BR）——反映了银行做出一笔贷款时 的加权资本成本或边际筹资成本。 信用风险补偿（m）——是银行根据借款者的信用风险 状况收取的风险补偿。用m表示每贷出一元所要求的信 用风险补偿。 贷款相关费用（f）——主要指贷款申请费用，用f表 示每贷出1元所要求的申请费用。 补偿性余额（b）——借款者必须保留在银行账户中的 那部分资金，一般以活期的形式保留。用b表示每1元贷 款中要求借款者在银行账户中保留的金额。
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贷款收益率的计算
若贷款实际回收率γ为零，则公式简化为：