金融风险管理案例分析
青山事件金融风险管理分析
青山事件金融风险管理分析一、青山镍劫事件简要还原3月7日至8日短短两日，伦敦金属交易所（LME）电子盘3个月期货合约从29246美元最高飙升至101365美元，最高涨幅高达247%。
中国不锈钢巨头青山控股集团有限公司（下称“青山控股”）牵涉其中，是被“逼空”的一方。
据传青山集团持有20万吨镍衍生品合约空单，由于缺少可交割的现货而被国外贸易商嘉能可（GLEN.L）逼仓，青山控股持有的空单亏损一度高达百亿美元。
伦镍3月期货合约日K线图实际上青山集团的套期保值并没有“技术上的原则错误”，青山集团换算成纯镍的年产量为60万吨，将未来4个月的产量进行套期保值，是理性合理的商业选择。
然而其问题就是青山集团进行的是非标品套保而非标品套保——青山集团生产的镍铁（含镍量约10%）和高冰镍（含镍量约70%），含镍量达不到伦交所对交割品含镍量不低于99.8%的要求，而青山暂不具备纯镍的生产工艺。
这就导致无法交割情况下，套保建立的空头合约如果平仓，将发生约120亿美金的亏损。
二、历史上与青山镍劫类似的黄金“逼多”事件其实青山集团面临的伦镍逼多事件，也曾多次发生在黄金市场上，最近的两次分别发生在2010年9月和2020年7月。
笔者以2020年7月的黄金逼多行情举例，实体企业出于业务考量为何会“必然”进行大量套保，以及国际资本如何发现企业的“弱点”并进行攻击。
本次被针对的对象是伦敦金银市场协会的黄金生产商、精炼商和其他库存大量黄金现货的机构。
在2020年7月时，已有大量黄金企业建立空头套保仓位。
原因是黄金从2019年5月底开始进入了一波稳定上涨的行情，从2019年5月27日收盘价1305.25美元/盎司，上涨到2020年7月13日收盘价1808.9美元/盎司，上涨幅度38.6%。
由于黄金之前从2012年开始经历了超过五年的“冷淡”行情，大量黄金企业和银行对于金价本轮上涨的强度和持续性报以怀疑，于是逐步加大对黄金现货库存的套期保值力度，在期货市场上建立空单。
金融机构风险管理案例分析
金融机构风险管理案例分析美国奥兰治县破产案例目录 2目录 3一、案例介绍 5二、原因分析 5(一)金融衍生产品投机损失是常态 5(二)基金管理人“明星”的风险爱好 5(三)财政基金:金融监管的一个被遗忘的角落 6三、经验教训 6(一)投资风险大小与杠杆比率成正比 6(二)投机金融衍生产品须作避险规划 7(三)加强对金融衍生产品交易的内部管理 9参考文献案例介绍位于加利福尼亚洲南部的奥兰治县，是美国最富庶的地区之一，平均每户年收入4.6万美元(全加州平均年收入为3.6万美元)，著名的迪斯尼乐园就位于该县境内。
为增加财政收入，弥补财政支出的不足，奥兰治县以通过发行市政债券筹集的巨额资金、县公共机构和镇政府的行政基金、退休金及公积金等资金创建了县财政投资基金。
至1994年，基金规模达74亿美元，参与单位有187个。
基金管理人鲍勃?西纯出生于1925年，是奥兰治县一位资深的财政员，他通过竞选已连任县司库长达24年之久。
西纯管理的基金，其投资绩效一直居加利福尼亚州同类基金的前列，投资年收益率高达9%，比加州州政府基金高出50%。
仅从1988—1994年的7年间，他的投资基金就增近8倍。
那么，奥兰治县财政基金的巨额亏损是如何造成的呢,这必须从投资基金资产组合(Portfolio)的构成说起。
实际上，该投资基金的资产组合包括两大组成部分。
第一部分包括美国财政部和其他政府机构的债券，它与衍生金融产品投资无关。
这些债券的期限大部分在5年或5年以下，购买债券的资金最初来源于市政债券发行收入，但西纯采用了不断地以购入的债券作抵押借入短期贷款，并以之再购入债券的投资策略。
西纯以上述资产作为抵押，向华尔街经纪行借入130亿美元，使投资基金账面金额高达200亿美元。
在中长期债券利率高于短期贷款利率的情况下，这种高杠杆率的投资策略，能够产生巨额的盈利。
但是，如果利率走向与预期相反，就会使基金的短期借贷成本提高，一旦超过其持有的投资收益率，投资基金就会遭致亏损。
金融领域中的企业风险管理实践案例
金融领域中的企业风险管理实践案例在今天的市场竞争中，企业所面临的风险和挑战越来越多。
金融领域的企业更是面临着高度复杂的市场环境和金融风险。
如何有效地管理风险，成为了企业生存和发展的关键。
下面，我们来看看几个金融领域中企业风险管理实践的案例。
一、华润信托作为中国信托行业的领军企业，华润信托一直以保障利益为主要目标，重视风险管理工作。
在风险管理方面，华润信托采取全面系统化的风险管理模式，建立了完整的风险管理机制，将风险管理与业务决策紧密结合在一起。
华润信托通过风险评估、风险控制、风险监测等手段，全方位把握风险状况，判断市场环境，做好企业风险控制。
此外，华润信托还积极开展风险培训工作，提高员工风险意识和管理水平。
二、中国平安中国平安是中国领先的保险公司之一，其风险管理机构建设相当成熟。
公司设立了独立的风险管理部门，不断加强对市场、信用、流动性、操作等各方面风险的评估和监测。
中国平安通过运用实时、在线监测、严格审批和精细化管理等手段，全面控制风险。
比如，在投资管理过程中，中国平安建立风险控制框架，设立独立的投资委员会，规定投资限额和风险管理流程等，有效地保障了企业的资产安全。
三、招商证券招商证券是国内知名的证券业公司。
在风险控制方面，招商证券一直秉持着“稳健经营、适度扩张”的原则，将风险控制贯穿整个运营过程。
招商证券建立了完整的风险控制体系，对市场情况、公司业务、客户信用等进行全面评估和监控，及时发现和分析风险，采取相应措施加以控制。
同时，公司严格执行内部控制制度，加强风险意识教育，着力提高员工风险管理能力。
四、银河证券银河证券是香港最大的证券公司之一，其风险管理实践备受瞩目。
银河证券对风险管理非常重视，建立了完整的风险管理框架，强调风险预警和风险应对能力。
银河证券采取了多种风险管理手段，包括日常检查、筛选风险并形成风险报告、风险管理委员会审议与决策等。
银河证券还专门设立了风险管理科技智能中心，运用大数据、人工智能等先进技术，更加精准地识别、分析和应对风险。
金融衍生品业务风险管理案例分析
金融衍生品业务风险管理案例分析假设银行在金融衍生品业务中参与了一项利率互换交易。
该交易涉及未来的利率变动风险，银行作为利率的固定方，承担了固定利率支付的义务。
假设在交易过程中，利率出现了大幅波动，导致银行面临较大的亏损风险。
首先，金融衍生品业务的风险管理需要建立有效的风险控制体系。
银行应该对金融衍生产品的定价模型和风险度量模型进行有效的验证和审查，确保其准确性和合理性。
同时，建立合理的风险度量指标，如价值敞口、风险敞口和压力测试等，对潜在风险进行度量和评估。
在本案例中，银行应该对利率互换交易进行全面的风险度量和评估。
通过利用合适的数学模型和风险度量指标，银行可以对利率波动对其持仓的影响进行估计，并及时获取固定方的亏损敞口。
其次，金融衍生品业务风险管理需要制定有效的风险对策。
一方面，银行应该根据风险度量的结果，及时采取风险对冲和风险管理措施。
对于利率互换交易而言，银行可以通过交易对手风险管理、利率风险对冲和风险传导控制等措施来降低风险。
另一方面，银行还需要建立健全的风险控制和监测机制。
银行应对风险度量和评估结果进行持续监测，及时发现和解决潜在风险。
此外，银行还应加强内部和外部风险报告的规范化和透明化，确保风险管理工作的有效实施和监督。
对于本案例，银行应该根据风险度量的结果，制定合理的风险对策。
例如，可以通过与其他交易对手达成风险对冲交易，以降低潜在亏损。
此外，银行还可以通过利率互换交易的组合管理、风险传导控制等方式来降低风险。
总之，金融衍生品业务风险管理对于金融机构的稳健经营和风险控制至关重要。
通过建立有效的风险控制体系、制定合理的风险对策，银行能够有效管理金融衍生品业务风险，降低潜在亏损风险，并确保正常运营和健康发展。
金融风险管理案例分析：阿里巴巴“联姻”苏宁易购的机遇与挑战
金融风险管理案例分析：阿里巴巴“联姻”苏宁易购的机遇与挑战1.案例介绍2015年8月10日，中国最大的电子商务企业阿里巴巴和中国最大的商业零售企业苏宁启动了交叉持股：阿里将投资约283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东；苏宁云商将以140亿元人民币认购不超过2780万股的阿里巴巴新发行股份。
中国零售业史上金额最大的一次联姻诞生了。
阿里巴巴提供的283亿现金支持分配如下：95亿用于物流平台建设，115亿用于线下门店发展，33.5亿互联网金融项目，17亿用于IT项目；29亿用于偿还银行贷款，30亿补充流动资金。
正如市场所预计，苏宁云商（002024）与阿里巴巴(NYSE:BABA)的交换持股与战略合作消息方宣布后，电商三国之战的另一方——京东(NASDAQ:JD)股价果然应声下跌。
美国当地时间8月10日收盘，京东股价跌至30.06美元，跌幅达6.27%，创4个月之最。
而阿里巴巴股价则一路震荡上扬，收盘报80.47美元，涨幅为2.09%。
2.背景分析2.1电商三巨头的优劣势阿里巴巴优势：①是目前访问量最大在线交易网站，拥有可观的用户基础（注册会员数）、庞大的用户数据库②可提供的交易商品种类繁多③品牌优势，如旗下的淘宝、支付宝等业务都具有较高的知名度④定位准确⑤搜索引擎营销：用SEO（搜索引擎优化）的理念占领初期市场，然后组织内容来填充，最后用户贡献行为的加入，弥补了最初在用户行为方面信息不全面的不足⑥由全球最大的华人论坛——以商会友，为全球商人间的交流提供了便利劣势：①过于庞大的数据库，使得用户获取针对性强的数据难度更大②注册用户良莠不齐，使得交易质量得不到确实保障③没有自己的物流体系，使得用户的物流体验较差④线下业务是短板苏宁易购优势：①线下店面、物流、仓储、售后网点分布广泛（约2500个网点）②供应链管理能力优秀③在具备开发潜力的农村市场具有盈利潜能劣势：①在线销售知名度低，如多数消费者认为苏宁是家电专卖店②售后服务较差③用户群发展缓慢京东优势：①专属的物流体系②用户体验好，用户忠诚度高③自营产品质量保障高④用户服务形式好，如京东自提点的设立⑤目标消费者针对性强，如211必达的京东校园派劣势：①商品种类少②注册用户、用户数据库少③在线销售的推广度、知名度低2.2互联网在线贸易的金融环境随着在线贸易的用户群体的增多，在线贸易的贸易形式多样化：互联网金融的参与者（受众）增多，这种增多体现在用户注册人数、地理分布、交易额、甚至金融交易监管条例等多个方面；增多互联网金融的参与方式也有了新的发展，如阿里巴巴支付宝子业务余额宝的首先出现带动了行业内对理财业务的“开辟”等。
金融风险控制案例精选
金融风险控制案例精选1、历史再次重演，爱尔兰联合银行被骗7.5亿美元本月初，联合爱尔兰银行美籍外汇交易员诈骗7.5亿美元巨款的特大案件曝光后，震惊了整个国际金融界。
这可以说是有史以来规模仅次于巴林银行破产案的一起银行诈骗事件。
连日来，从联爱银行高层首脑到全球市场分析人士，各方都在对全球金融体系的风险控制能力进行反思。
12日有报道称，联爱银行首席执行官巴克利承认，早在一年前，该行就认识到财务管理需要加强，但却迟迟未能采取切实措施，结果造成今天难以挽回的巨额损失。
联爱银行总部位于都柏林，是爱尔兰最大的一家商业银行。
它在美国设有专门负责外汇交易的分支机构———完全第一银行，排名在美国50大银行之列。
其业务主要集中在马里兰州和宾西法尼亚州，共有250个分理处，雇员6000人。
本案的主角鲁斯纳克现年37岁，7年前巴林银行利森案发那年加入完全第一，是其在马里兰州巴尔的摩的两名交易员之一。
作为一名中级职员，他目前的年薪为8.5万美元，不过在生活上却从未表现得像当年的利森那么奢华。
当事三方各说各话据联合爱尔兰银行6日透露，鲁斯纳克在外汇交易市场上所做的美元对日元即期和远期业务均造成数额庞大的交易损失，而通常用以抵消此类损失的期权合约都是伪造的。
更为严重的是，他还涉嫌“内外勾结”，虚报市场交易量，为己牟利。
2001年年初，鲁斯纳克开始使用伪造的期权合约，掩盖其损失。
完全第一银行首次发现其经手的外汇交易有问题则是在今年元月初。
当时，该行正在对资产部的管理进行例行审核。
恰在此时，鲁斯纳克要求提供巨额现金以维持他的交易活动，该行高层行政人员认为他要求的钱款数额庞大，从而产生怀疑并开始着手调查。
在一个多月的调查期间，鲁斯纳克一直给予合作，但到本月4日早上，他突然下落不明。
该行的首席执行官基廷在爱尔兰时间4日晚9点30分，才打电话向巴克利通报了有关情况。
在这之后，联邦调查局马上被请求介入，展开犯罪调查。
然而，鲁斯纳克的私人律师却断然否认了联爱银行的上述指控。
经典金融案例分析
经典金融案例分析引言金融案例是理论与实践相结合的重要环节，通过对经典金融案例的分析，可以深入理解金融领域的知识和技能。
本文将通过对两个经典金融案例的分析，探讨金融市场中的风险管理和投资决策策略。
案例一：巴林岛投资基金（Barings Bank）破产概述巴林岛投资基金破产是金融史上最臭名昭著的案例之一。
巴林岛投资基金担任英国女王夫人的御用银行，但由于交易员尼克李维（Nick Leeson）进行未经授权的高风险交易，导致该行损失超过10亿英镑，最终破产。
分析1. 风险管理失控：巴林岛投资基金在风险管理方面存在严重的缺陷。
尼克李维通过将损失隐藏在“错误账户”中，成功掩盖了巨额亏损。
而基金高管对风险管理的监督机制存在疏漏，未能及时发现和阻止这种高风险的交易。
2. 内控制度不完善：巴林岛投资基金的内部控制制度存在明显的漏洞。
交易员拥有过大的交易权限，缺乏有效监督和制衡。
同时，审计和风险管理部门的独立性不足，导致交易员能够继续进行高风险交易而不受制约。
3. 投资决策失误：巴林岛投资基金没有对投资决策进行充分的审慎分析和风险评估。
对于尼克李维的高杠杆交易策略，基金高管未能提出质疑并对其进行控制。
这导致了投资风险的积累和最终的巨额亏损。
案例二：2008年全球金融危机概述2008年全球金融危机是自Great Depression以来最严重的金融危机，对全球经济造成了巨大影响。
此次金融危机由美国次贷危机引发，导致全球金融市场的崩溃和经济萧条。
分析1. 金融创新引发风险：在2008年金融危机前，金融创新推动了大量衍生品的出现，如次贷抵押贷款证券化产品。
然而，这些创新产品的风险难以评估和控制，导致金融机构在危机中处于脆弱的境地。
2. 对冲基金放大风险：全球金融危机中，许多对冲基金面临巨大的亏损。
这些对冲基金利用高风险投资策略，将金融市场的震荡加剧，推动了整个金融市场的崩溃。
3. 监管体系不完善：2008年全球金融危机揭示了监管体系的缺陷。
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析—以中航油事件为例
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析—以中航油事件为例一、内容综述随着全球金融市场的日益发展，金融衍生品交易在企业和机构中扮演着越来越重要的角色。
这种交易的复杂性及其与基础资产市场的紧密关联性也意味着潜在风险的增加。
对于参与金融衍生品交易的企业来说，有效地管理这些风险至关重要。
本文将通过深入剖析中航油事件这一典型案例，分析其在金融衍生品交易中的风险管理失误及其后果，以期为我国企业和投资者提供借鉴和启示。
通过案例研究，本文旨在探讨如何建立健全的风险管理体系，识别、评估、监控和应对金融衍生品交易中的风险，以期实现稳健的投资收益与风险控制之间的平衡。
通过对中航油事件的分析，呼吁企业及投资者增强风险意识，完善风险管理机制，避免类似事件的再次发生。
1. 介绍金融衍生品的重要性和中航油事件背景在这样的背景下，中航油事件成为了金融衍生品风险管理领域的一个重要案例。
中航油事件涉及的是一家大型石油公司的衍生品交易风险失控事件。
事件的背景是中航油公司参与了复杂的金融衍生品交易，由于缺乏相应的风险管理能力和经验，导致交易损失迅速扩大，最终造成了重大的财务危机。
这一事件不仅给中航油公司带来了巨大的经济损失，也对整个金融市场的风险管理敲响了警钟。
对中航油事件进行深入分析，对于提高金融衍生品交易的风险管理水平具有重要的现实意义。
2. 提出研究目的和意义：探讨金融衍生品交易的风险管理策略，以中航油事件为例进行分析。
通过对金融衍生品交易风险管理的系统研究，有助于提升对金融衍生品风险的认识和理解，完善风险管理理论。
通过对中航油事件的深入分析，能够揭示出实际交易过程中风险管理的薄弱环节和存在的问题，为其他投资者提供借鉴和警示。
本研究旨在提出有效的金融衍生品交易风险管理策略。
结合中航油事件，从风险识别、评估、监控、控制等角度提出针对性的风险管理措施和方法，为投资者提供实际操作中的指导建议，提高风险管理水平。
本研究对于促进金融市场的健康发展具有重要意义。
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金融风险管理案例分析
一、案例背景：
2012年9月，借款人金某向银行申请个人经营贷款1笔，借款金额1200万元，期限为1年期，借款用途为其所任职的地暖管材公司（以下简称A公司）日常经营购进生产原材料，借款人在该公司任总经理职务。
为确保该笔贷款的顺利申请，借款人金某提供其个人担任法人的商贸公司（以下简称B公司，注册资金500万元）的厂房及用地，作为该笔贷款的抵押物，向银行提供担保。
抵押物位于大兴区物流包装基地，建筑面积7000平方米，房屋及土地的总评估价值为2400万元，目前带有10年以上的租约，年租金约为260万元，承租方为汉拿山餐饮集团。
由于该厂房需要作为该笔贷款的抵押物，因此借款人出具了承租方签署的放弃第一顺位回购权的承诺函，承诺若该厂房因借款人出现违约情况，银行需要处置该抵押物时，放弃优先收购该厂房的权利。
二、案例经过：
在经过现场调查及相关审批后，银行原则上同意发放该笔贷款，但是要求在厂房抵押的基础上，追加某担保公司作为连带责任保证人，在接到担保公司的担保函后才能发放该笔贷款。
担保公司接到该笔担保申请后，经过现场调查后，基本认可了该笔贷款的用途及抵押物情况，准备与借款申请人签订相关委托担保合同后，向中信银行出具贷款担保函，协助银行完成后续放款手续。
但是在与借款人面签担保合同时，担保公司业务人员发现该借款人所携带的用款企业A公司的公章，与之前预留印鉴不符，经过相关部门鉴定核实后确认为私刻的假公章。
经过询问借款人得知，因A公司法人为外籍人士，长期不在本市，公章随身携带。
为了方便开展业务、配合银行早日发放贷款，才私刻公章，并无骗贷意图。
但是这种信用风险已经引起了担保公司方面的重视，随即提高了反担保措施的等级，要求在抵押物的基础上，将借款人所属B公司的99%股权，暂时转让到担保人名下，在发生借款人违约的情况下，能以最快速度处置抵押物，维护自己的权益。
如借款期限内借款人未出现违约情况，则贷款到期后，再将股权转回至借款人的B公司名下。
但是在到工商部门办理手续时，却得知国家政策刚刚发生变动。
以往进行股权转让的操作时，只需向工商登记注册部门提供相关资料及股权转让协议即可办理。
但是2012年10月1日之后，办理股权转让手续必须按税务部门的规定先到地税部门缴纳个人所得税后，才能到工商部门办理后续手续。
具体计税依据要根据资产评估公司出具的企业资产评估报告来认定。
如果该笔业务按照此程序办理的话，预计缴纳的税费约为800万元，借款人肯定无法接受。
经过与借款人的沟通，担保方提出了另一种担保方式，即将B公司100%的股权进行质押；并收押B公司的公章、财务章、人名章，如有用章需要，借款人必须经担保人同意后才能使用；同时要求实际用款企业A公司提供针对该笔贷款的连带责任保证；并对抵押物进行了强制执行公证。
通过上述反担保措施，担保方将违约后的资产处置风险降到了最低，同时在不影响企业正常经营的情况下，满足了借款人的用款需求，使该笔贷款最终通过银行顺利发放。
三、风险点解析及启示：
针对一笔贷款的发放，其过程中会遇到很多的风险点，其中最主要的和最常遇到的就是信用风险和法律风险。
在上述实际案例中，也正是在这两个风险点上出现了问题。
首先，在企业或个人申请贷款的过程中，往往为了迎合银行的审批条件及要求，通过各种方式，甚至不惜提供虚假材料，来达到通过贷款审批的目的。
而我国的金融、担保机构在审贷过程中，往往也是只做合规性审查，即只要求借款人提供贷款审批所需的全部资料即可。
在一般情况下不对资料的真实性、有效性进行核查。
从上述案例的风险角度来看，这种审批漏洞的出现既有借款人主观违约的个人信用风险存在，也有金融机构在审批过程中由于操作不当而出现的操作性风险。
其次，任何金融业务的操作及执行，归根到底是要依据国家相关法律法规来实施完成的。
当这些法律法规出现重大调整时，很可能在客观上造成对业务的不利影响，甚至导致相关业务最终无法开展。
具体到本案例来看，因为税务部门的征收程序及标准的调整，导致了原先确定的贷款担保方式产生了巨额的税费，无形中大大提高了担保措施的实施成本，导致借款人无法接受反担保方案，因而不得不另寻其他渠道，在尽可能降低风险的情况下，保证业务的顺利进行。
一般意义上讲，操作风险是由不完善的内部程序、人员失误、系统故障或外部事件造成损失的风险，广泛存在于银行经营管理的各个领域，是银行经营管理面临的基础风险之一。
对于个人信用风险的防范具有一定难度，且不可能做到万无一失，主要还是加强对借款人或用款企业的实地调查和走访，通过侧面渠道充分了解其个人品性、用款需求的真实性，最大限度的防范恶意信用风险的出现。
当前，国内操作风险管理面临的突出问题是商业银行内控机制不完善，有章不循现象突出，相对信用风险和市场风险，操作风险更加难以事先计量和预测，并往往来源于制度、系统缺陷和人员舞弊行为，具有较强的内生性，即使建立相对完善的内控制度和监督检查机制，也难以充分预计未来持续期内的所有变动因素并彻底杜绝内部舞弊所造成的违法犯罪行为，这也就是通常意义上所说的管理滞后性特征。
因此，除事前预防、事中控制外，更为重要的是要建立良好的管理机制，从而力图在操作风险发生之初及时、有效地识别和处置风险。