互联网金融的三种模式

互联网金融的三种模式

按照互联网在金融运作中的作用来看，可以主要分成三类的。第一种是电子支付手段，即大家所熟悉的网银、支付宝、余额宝，这类模式是传统的金融产品或金融服务借助互联网渠道为顾客提供服务，互联网在其中发挥的作用是渠道。第二种模式是互联网贷款公司类似阿里小贷，由于它具有电商的平台，拥有庞大的信息资料库，凭借电子化系统对贷款人的信用状况进行核定，发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款，单笔金额在5万元以内，这与银行的信贷形成了非常好的互补。这种模式里互联网发挥的作用是数据收集和信用体系建立。第三种模式是在线借贷中介平台，也是比较热议的P2P和众筹模式，这种模式更多的提供了中介服务，这种模式借助互联网把资金出借方需求方撮合在一起。

4. 2. 1电子支付手段—

网银即网上银行，是银行通过互联网对客户提供查询、转账、消费、投资等金融服务，其实质是把业务从银行大厅搬到了网上。网银的推出对顾客来说是安全、便捷的。经过多年的发展应用，银行通过在软件硬件上使用专用的操作系统、防火墙、服务器;在身份识别上使用手机动态口令、数字证书;在传输数据上采用SSL加密等多种方式来保证网上交易的安全性。再借助银行系统和互联网的对接，客户的交易会和柜台交易一样，真实、信息完整还免去了叫号排队的时间。但网银也存在一些不足，比如各银行间、不同卡类别之间的兼容性不高;而且一旦交易错误，纠错成本会很高等问题。针对这些不足，央行推出了超级网银，旨在打破各个银行之间的壁垒，完善跨行的各类业务。比如通过超级网银，仅在一个操作界面可查询多家银行的账户情况，还可直接向各银行发送交易指令。还有20秒搞定跨行转账、实时跨行转账和账户查询、在线签约等等，超级网银确实有着诸多传统网银不可比拟的优势。不过超级网银的推出以及不断地完善自我，更大的原因恐怕还是应对第三方支付的支付宝和“互联网理财神器”余额宝对整个银行业的挑战。这也印证了马云的豪言壮语，“如果银行不改变，我们就改变银行。”

如果说支付宝的出现让银行们开始放下傲慢的身段，思考如何完善服务，那么余额宝的诞生则让银行们着急上火了。余额宝自2013年6月13日问世以来，即受到社会的广泛关注，被认为是继支付宝之后又一次“改变，，互联网金融的历史性事件。短短不到6天的时间内，余额宝支持购买的天弘基金市场份额急速增长，其增利宝客户突破100万人，在国内所有个人有效基金开户数中占比达到2.6%平均每日净申购超过五六千万元。目前拟与支付宝开展类似合作的基金公司己达20余家，现在其他第三方支付公司也将很快陆续开发出类似业务。

余额宝是支付宝的一种可以让用户存款获得利息的功能，开通以后，支付宝用户将钱存在余额宝，会产生类似银行的利息。余额宝一推出就获得了市场的认可，据称余额宝的用户己经超过了A股股民的人数。余额宝的火热不难理解，一万块钱存在银行的活期年息三十多块，而转入余额宝一年的收益能达到三四百。相差十几倍的收益，显然余额宝的推出对银行活期存款和理财具有很强的冲击，作为一名普通的投资者，选择余额宝，原因很简单，收益高还随时转入转出，没门槛。

4.2.2互联网贷款公司—以阿里小贷为例

传统银行因为考虑到客户信用，风险控制问题，在客户挑选上偏向于大型公司或者国有企业。但是数量众多的小微企业才是市场的真正主体，他们具有更高的成长性，渴求资金但是其信用资质却又难以满足商业银行的一般性要求。对于这些小微企业银行就综合风险和效率考虑，最终还是选择大客户放弃小微。在这种市场空缺下，小贷公司如同雨后春笋般大量出现。

小贷公司，全称为小额贷款公司。同样是贷款，银行可以贷款，在银行之外，中国的监管机构允许另一类公司也可以贷款，这就是小额贷款公司。但是小额贷款公司和银行性质又不一样，银行可以吸收存款，小额贷款公司却不行，它只能用自己的注册资金发放贷款。但

是同传统银行一样，小贷公司同样也对小微企业居高不下的坏账率而头疼。与传统金融行业不同，基于大数据时代的互联网金融优势正是服务海量的群体，通过与传统金融行业的互补，不仅推动着市场效率提升更推动了整个金融行业的发展。小贷公司与互联网的结合很好的解决了这个问题。阿里小贷公司，就是这样一家互联网贷款公司。

对于信用评价体系和信用概念的看法，阿里小贷有别于传统银行。在传统银行看来，只有房产证之类的证件才算做信用，成交量的多少与有没有信用没有什么因果关系。但是在当今的互联网时代，众多小微企业在互联网上积累了海量的交易数据，但这些信用并不被传统金融机构认可。而阿里巴巴掌握了这些人在互联网上的所有数据，包括店铺点击率、成交量、评价、资金量等等。通过掌握客户的这些数据，阿里小贷就可以对每个商户的经营情况、信用状况有了清晰的轮廓。当有商户向阿里小贷申请贷款时，可以基于阿里巴巴历史数据库中的信用记录，对每个商户制订符合其风险和收益特征的最优定价策略，对于那些信用良好且还贷及时的小微企业，甚至可以逐步降低其融资成本来培育越来越多更加优质、长期的成长性客户。通过这种方式，长久以来存在的小微企业融资成本偏高问题也迎刃而解。

不难看出，与传统金融相比互联网贷款公司背后的支撑是大数据和信用体系，大数据时代下的互联网与金融所产生的化学反应才刚刚开始。

4.2.3在线借贷中介平台

(1)P2P模式

P2P小额信贷是一种个人对个人的直接信贷模式。是指借款人直接发布借款信息到P2P 网络融资平台，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，最终获得投资回报的一种借贷模式。

P2P模式最早诞生在国外，该模式引进国内后，发展异常迅速，国内一个月的交易总额就超过美国全年的成交量。从理念上看，这也是目前最具有互联网金融特质的模式，国内爆发式增长从侧面反映了长期国有金融垄断对民间金融压抑的程度，而P2P有希望打破这种垄断。

对比国内外，最具代表的P2P公司还是美国的Lending Club，该公司与Propser占据了美国八成的市场份额，其中Lending Club的累计交易额接近20亿美金。2013年底，Lending Club公布的贷款总额超过35亿美元。不断的推陈出新和成熟稳定的运作模式让该公司成为目前国内互联网金融业最为关注的海外P2P公司。Lending Club的运作模式很容易让人联想到华尔街手法。首先，通过某家银行完成一笔债券，实质就是一笔借款，然后将这个债券进行一个相当于资产证券化的操作。接着由一家名为Lending Funding的公司，对债券进行组合、拆分或打包。最后，整合完成的债券资产就可以在Lending Club的网站上挂牌出售了。目前国内P2P平台的拍拍贷就采用这样的运作模式。

虽然P2P在欧美国家成立要早得多，但是在国外互联网金融只是传统金融的补充，既没有改变现存的银行金融体制，也没有明显的促进经济社会的发展。相较国内火爆的发展，其规模只能算得上是不温不火。作为是世界上第一家P2P互联网金融公司的英国ZOPA，成立8年来只有45000贷款人和71000投资人参与交易，累计成交4.27亿英镑，仅相当于43亿人民币，这个数据不足一家中国大型P2P互联网贷款公司一年的业绩。目前在中国活跃着超过三百家的P2P平台，而且还在不断增长。仅2013年10月份成交量就达到100亿元，2013年全年成交量更是超过千亿规模，保守估计P2P市场至少有15万亿的市场空间。如果按15%平均利润率计算，便可以达到2万多亿利润。不得不承认互联网金融的利润空间非常可观，市场前景非常开阔。

也许是国内民间借贷被压制的太深，才会有如此爆炸式发展，然而尘土终究会落地，喧嚣过后各种问题也接踵而来。2013后半年间，国内P2P互联网借贷平台发展趋势出现两极化情况。一方面，大量P2P平台纷纷倒闭关门，仅2013年就有超过70家平台出现问题;而