第1章 国际收支
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第一章 国际收支
1．1．1 国际收支的概念
三、 对国际收支概念的理解 1、国际收支是一个流量概念 2、国际收支所反映的内容是经济交易 3、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交换
1．1．2 国际收支平衡表的编制原则
一、国际收支平衡表的含义 是指系统记录一国一定时期内国际收支项目和金额的一种统计表
，集中反映异国国际收支的状况。
任何一笔交易要求同时作借方记录和贷方记录；一切收入项目 或负债增加、资产减少的项目，都列入贷方；一切支出项目或资产增加、 负债减少的项目都列入借方；借贷两方金额相等。如果交易属于单向转 移，计帐的项目只有一方，不能自动成双匹配，就要使用某个特种项目 计帐以符合复式计帐的要求。
1.1.3 国际收支平衡表的主要内容
1．2．3国际收支持续失衡对一国经济的影响
二、国际收支持续顺差对国内经济发展的影响 1、持续顺差会破坏国内总需求与总供给的均衡，使总需求迅速大于总供 给，冲击经济的正常增长。 2、持续顺差在外汇市场上表现为有大量的外汇供应，这就增加了外汇对 本国货币的需求，导致外汇汇率下跌，本币汇率上升，提高了以外币表 示的出口产品的价格， 3、降低了以本币表示的进口产品的价格。导致在竞争激烈的国际市场 上，其国内商品和劳务市场将会被占领。 4、持续顺差会使该国丧失获取国际金融组织优惠贷款的权力。 5、影响了其他国家经济发展，导致国际贸易摩擦，甚至报复，不利于国 际经济关系的发展。 6、一些资源型国家如果发生过度顺差，意味着国内资源的持续性开发， 会给这些国家今后的经济发展带来隐患。
国际间的货币收支及其他以货币记录的经济交易共同构成了国际收支的 主要内容。
1．1．1 国际收支的概念
二、国际收支概念的发展
国际收支的概念是随着国际经济交易的发展变化而变化的。 资本原始积累时期，主要的国际经济交易是对外贸易，出现了早期的国 际收支概念。金本位货币制度崩溃后，演化为狭义的国际收支概念。二战后 ，国际经济交易的内容和范围进一步增加与扩大，就发展为被各国普遍接受 的广义的国际收支。 IMF自1945年成立后，为了统一认识，根据广义的国际收支概念，对国际 收支做了解释，认为国际收支是一个经济体（一个国家或地区）与其他经济 体在一定时期（通常为1年）发生的全部对外经济交易的系统记录。它即包括 清偿债权债务所发生的货币收支，也包括无偿的对外援助、其他单方面转移 及以货易货等不发生货币收支的行为。
国际金融学国际收支
15
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
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例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
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第一章国际收支
（4）经常转移（Current Transfers）包括各级政府转移和其 他转移。
• FOB （Free on board） ：船上交货价格，卖 方负责在规定的港口和期限内把货物装上买方 指定的船只为止的一切费用和风险，由此形成 的价格。
• CIF（Cost, Insurance & Freight）：成本加 运费和保险费价格，是指以卖方负责将货物装 上船只+运费、保险费的价格。
国际收支平衡表举例
货物和服务 16585
资本账户 －14850
初次收入 －2987 二次收入 －637
12961
金融账户 1888 非储备性质的金融账户 —27733 储备资产 29621
－12962
误差：－1
16
国际收支平衡表标准格式简表 （根据第五版）
贷方（+）
一、经常账户
（经常账户收入
1．商品(有形贸易(FOB)：一般商品、货物、非货 ）
（三）流量的概念:区分国际收支和国际借贷
国际借贷也称作国际投资头寸，是指一定时点上一国居民对 外资产和对外负债的汇总。
区别： ①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock) ②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨
民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷 关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收 支中。
国际收支平衡表编制举例
• 1、某国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存 款相应增加；
• 2、某国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存 款中扣除；
• 3、某国企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万用于当 地再投资，50万购买当地商品运回国内，25万结售给政府换取本 币；
• FOB （Free on board） ：船上交货价格，卖 方负责在规定的港口和期限内把货物装上买方 指定的船只为止的一切费用和风险，由此形成 的价格。
• CIF（Cost, Insurance & Freight）：成本加 运费和保险费价格，是指以卖方负责将货物装 上船只+运费、保险费的价格。
国际收支平衡表举例
货物和服务 16585
资本账户 －14850
初次收入 －2987 二次收入 －637
12961
金融账户 1888 非储备性质的金融账户 —27733 储备资产 29621
－12962
误差：－1
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国际收支平衡表标准格式简表 （根据第五版）
贷方（+）
一、经常账户
（经常账户收入
1．商品(有形贸易(FOB)：一般商品、货物、非货 ）
（三）流量的概念:区分国际收支和国际借贷
国际借贷也称作国际投资头寸，是指一定时点上一国居民对 外资产和对外负债的汇总。
区别： ①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock) ②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨
民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷 关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收 支中。
国际收支平衡表编制举例
• 1、某国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存 款相应增加；
• 2、某国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存 款中扣除；
• 3、某国企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万用于当 地再投资，50万购买当地商品运回国内，25万结售给政府换取本 币；
国际金融00076第一章国际收支大纲笔记
自考金融（专升本）国际金融（课程代码00076）笔记第一章国际收支一、国际收支与国际收支平衡表1.【识记部分】（1）国际收支：是特定时期内一个经济体（或国家、地区）居民与非居民之间全部经济交易的系统记录，它反映了一个经济体与其他经济体之间发生的进出口贸易、投融资往来等各类经济交易的经济过程，以及对外金融资产负债的存量变化。
（2）国际收支平衡表：是一国对一定时期（一年、半年、一个季度、一个月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置账户，并以复式记账原则进行系统记录的报表。
（3）经常账户显示的是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户类别，记录的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量。
包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（4）资本和金融账户反映了金融资产在不同经济体之间的转移，也就是国际资本的流动，包括资本账户和金融账户。
输入本国记贷方，输出本国记借方。
2.【领会部分】（1）国际收支的特征：国际收支具有以下几个方面的特征：①国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易。
强调的是居民与非居民之间的交易，同一个经济体的居民之间的交易不属于国际收支，参与者不同经济体的居民，不是公民。
②国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录。
③国际收支是一个流量概念，不是存量概念。
（2）国际收支平衡表的编制原则：①复式记账原理；②权责发生制原则；③市场价格原则；④单一货币原则。
3.【简单应用】国际收支平衡表的结构：基于国际货币基金组织出版的《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》的规定，国际收支平衡表一般包括经常账户、资本与金融账户以及误差与遗漏净额三个部分。
①经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
②资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
资本账户有本科非生产、非金融资产的取得/处置、资本转移；金融账户又包括直接投资、证券投资、金融衍生品（储备除外）和雇员认股权、其他投资以及储备资产。
1国际收支
3.国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易。 3.国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易。 国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易 居民是一个经济概念，指在一个经济体（国家或地区）内 居民是一个经济概念，指在一个经济体（国家或地区） 是一个经济概念 永久或长期居住并受其法律管辖和保护的自然人和法人， 永久或长期居住并受其法律管辖和保护的自然人和法人，具 体包括政府、企业、个人和其他非盈利团体。非居民则指短 体包括政府、企业、个人和其他非盈利团体。非居民则指短 不超过一年） 期（不超过一年）居住于经济体境内和居住于境外的自然人 和法人。 和法人。 外交使节、驻外军事人员属于所驻国家的非居民； 外交使节、驻外军事人员属于所驻国家的非居民； 属于所驻国家的非居民 官方居民包括在其境内的各级政府机构及其所属部门， 官方居民包括在其境内的各级政府机构及其所属部门，还包 包括在其境内的各级政府机构及其所属部门 括设在境外的大使馆、领事馆和军事机构等。 括设在境外的大使馆、领事馆和军事机构等。 个人居民:自然人在某国居住1年以上便是该国居民； 个人居民:自然人在某国居住1年以上便是该国居民； 法人居民：在该经济体领土上从事生产、经营的企业； 法人居民：在该经济体领土上从事生产、经营的企业； 国际性机构是任何国家的非居民； 国际性机构是任何国家的非居民； 是任何国家的非居民
5 355
60 40 355
五、国际收支平衡表的差额 ★ 由于国际收支平衡表采用了复式记账的 原则，因此从总体上说总是平衡的。 原则，因此从总体上说总是平衡的。但就具体 账户或项目而言，借方和贷方经常是不相等的， 账户或项目而言，借方和贷方经常是不相等的， 双方抵消后，会产生一定的差额。 双方抵消后，会产生一定的差额。 （一）贸易账户差额 （二）经常账户差额 （三）资本与金融账户差额 （四）误差与遗漏账户差额 （五）综合账户差额
国际金融 第一章国际收支
易。
• ⒋是一个事后概念，定义中的“一定时期”一般指过去会计年度。
能在国际经济交往中履行价值标准、支付手段、储藏手段职 能的货币可称为国际货币。
黄金
国际货币的形式
信用货币
主权国家的货币，如美元
•超国家的国际货币，如特别提款权
在国际收支计量中常用的货币是美元
IMF国际收支概念中的经济交易包括以下几类： ① 交换 金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖； 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如物物 交换的易货贸易； 金融资产和金融资产之间交换，如直接投资、 证券投资； ②转移：即一交易者向另一交易者提供了经济 价值，但没有得到任何补偿。包括： 无偿的、单向的商品和劳务转移；如对外实物 援助、实物赠与。 无偿的、单向的金融资产转移，如对外货币援 助、侨汇。
⒊广义的国际收支概念：
• 一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期 内（一年、一季度、一月）与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
• IMF的国际收支概念是以交易为基础(on Transaction Basis)
• 四、国际收支的特征：
• ⒈是一个流量概念 • ⒉反映以货币记录的经济交易： • ⑴国际收支的计量货币--国际货币 • ⑵IMF国际收支概念中的经济交易 • ⒊只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交
• 在不同历史时期，由于国际交往的频繁性和广度不同，国际收支有不同的包 括范围，
• 国际收支包括的范围是逐渐扩大的。 • 以贸易为基础的国际收支幻灯片 4 • 以支付为基础的国际收支幻灯片 4 • 以交易为基础的国际收支幻灯片 5
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。
• ⒋是一个事后概念，定义中的“一定时期”一般指过去会计年度。
能在国际经济交往中履行价值标准、支付手段、储藏手段职 能的货币可称为国际货币。
黄金
国际货币的形式
信用货币
主权国家的货币，如美元
•超国家的国际货币，如特别提款权
在国际收支计量中常用的货币是美元
IMF国际收支概念中的经济交易包括以下几类： ① 交换 金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖； 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如物物 交换的易货贸易； 金融资产和金融资产之间交换，如直接投资、 证券投资； ②转移：即一交易者向另一交易者提供了经济 价值，但没有得到任何补偿。包括： 无偿的、单向的商品和劳务转移；如对外实物 援助、实物赠与。 无偿的、单向的金融资产转移，如对外货币援 助、侨汇。
⒊广义的国际收支概念：
• 一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期 内（一年、一季度、一月）与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
• IMF的国际收支概念是以交易为基础(on Transaction Basis)
• 四、国际收支的特征：
• ⒈是一个流量概念 • ⒉反映以货币记录的经济交易： • ⑴国际收支的计量货币--国际货币 • ⑵IMF国际收支概念中的经济交易 • ⒊只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交
• 在不同历史时期，由于国际交往的频繁性和广度不同，国际收支有不同的包 括范围，
• 国际收支包括的范围是逐渐扩大的。 • 以贸易为基础的国际收支幻灯片 4 • 以支付为基础的国际收支幻灯片 4 • 以交易为基础的国际收支幻灯片 5
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。
第1章 国际收支解析
4、甲国某公司海外投资所得利润200万，其 中100万美元用于当地的再投资，60万美 元购买原材料，40万美元汇回国内售给政 府换取本币。
第一章 国际收支
第一节 国际收支及其平衡表
一、国际收支概念 国际收支是指一定时期内一个经济体（通 常指一个国家或者地区）与世界其他经济体 之间的各项经济交易的货币价值之和。
定义理解：
第一，国际收支是一个流量概念。
第二，国际收支反映的内容是以货币记录的经 济交易。
国际收支是以经济交易为基础，不是以收支 为基础。
例4：某中国居民在新加坡旅游，花费5000 美元的费用，记：
借：服务进口 5000美元 贷：其他投资 5000美元
例5：某中国居民向在马来西亚的亲戚汇款 1000美元，记：
借：经常转移 1000美元
贷：其他投资 1000美元
例6：中国政府动用外汇储备600000美元向 某国提供无偿援助，并提供200000美元 的粮食援助，记：
1、国际收支理论 2、外汇与汇率理论 3、国际储备问题 4、国际金融市场 5、国际资本流动与货币危机 6、国际货币体系
我国面临的国际金融领域的主要问题
1、我国的国际收支和国际储备问题 2、人民币汇率问题 3、我国的外汇管制问题 4、我国的外债问题
我国外汇储备：(单位：亿美元）
1990年: 110.93 1996年: 1050.49 2001年: 2121.65 2006年: 10663.44 2007年: 15282.49 2008年: 19460.30 2009年: 23991.52 2010年12月: 28473.38
（1）资本账户（资本项目）： ①资本转移
②非生产、非金融资产的收购或放弃 。
（2）金融账户（金融项目） 1）直接投资（direct investment) 2）证券投资（portfolio investment） 3）其他投资（other investment） 4）储备资产（reserve assets）
国际金融课件第一章 国际收支
狭义的概念：是指一个国家在一定的时期内或在某一 个时段里，为了结清其国际债权、清偿其国际债务而 发生的对外货币收支的综合情况 国际收支是一种流量
国际借贷与国际收支的关系
国际借贷是产生国际收支的原因 两者包括的范围有所不同
4
二、国际收支概念的演变 狭义的概念：
是指一个国家在一定的时期内或在某一个时段里， 为了结清其国际债权、清偿其国际债务而发生的 对外货币收支的综合情况
—— 是对实际资源在国际间的流动行为 进行系统记录的帐户
1、贸易 / 货物 （Goods）：有形贸易（Visible Trade Account）
国际标准：按离岸价（FOB）计价、以所有权变更发 生为记录时间 我国统计标准：按FOB计价、以商品通过国家海关时 间为记录时间
13
2、劳务收支： 无形贸易（invisible trade） ，由 服务和收益构成
国际收支平衡表按照借贷复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位， 运用简明的表格形式总括地反映一经济体在特定时期内与世界其他经
济体间发生的全部经济交易。
国际收支平衡表的内容或构成
经常项目、资本和金融项目、平衡项目
10
贸易项目
服务
国 际 收 支 平 衡
经常项目
劳务收支 收益 经常转移 资本项目
8
第一节 国际收支的概念
（广义的）国际收支概念的理解
国际收支是一个流量概念，记录的是一定时期的交易 国际收支记录的是一国的居民与非居民之间发生的经济交易，反映的
内容是国际间的经济交易，即经济价值从一个经济单位向另一个经济
的转移 交易包括：交换；转移；移居；其他根据推论而存在的交易
国际收支是系统的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础
国际借贷与国际收支的关系
国际借贷是产生国际收支的原因 两者包括的范围有所不同
4
二、国际收支概念的演变 狭义的概念：
是指一个国家在一定的时期内或在某一个时段里， 为了结清其国际债权、清偿其国际债务而发生的 对外货币收支的综合情况
—— 是对实际资源在国际间的流动行为 进行系统记录的帐户
1、贸易 / 货物 （Goods）：有形贸易（Visible Trade Account）
国际标准：按离岸价（FOB）计价、以所有权变更发 生为记录时间 我国统计标准：按FOB计价、以商品通过国家海关时 间为记录时间
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2、劳务收支： 无形贸易（invisible trade） ，由 服务和收益构成
国际收支平衡表按照借贷复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位， 运用简明的表格形式总括地反映一经济体在特定时期内与世界其他经
济体间发生的全部经济交易。
国际收支平衡表的内容或构成
经常项目、资本和金融项目、平衡项目
10
贸易项目
服务
国 际 收 支 平 衡
经常项目
劳务收支 收益 经常转移 资本项目
8
第一节 国际收支的概念
（广义的）国际收支概念的理解
国际收支是一个流量概念，记录的是一定时期的交易 国际收支记录的是一国的居民与非居民之间发生的经济交易，反映的
内容是国际间的经济交易，即经济价值从一个经济单位向另一个经济
的转移 交易包括：交换；转移；移居；其他根据推论而存在的交易
国际收支是系统的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础
国际金融学 第一章 国际收支
第一章国际收支一、基本概念国际收支国际收支平衡表国际收支失衡自主性国际经济交易“米德冲突”“丁伯根法则”经常项目资本金融项目答案：国际收支——有狭义和广义两个层面的含义。
狭义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。
广义的国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值总和。
国际收支平衡表——又称国际收支账户。
是指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。
国际收支失衡——可分为静态失衡和动态失衡。
静态失衡是指在一个时点上，如一年的年终，一国国际收支总体的失衡。
这种失衡是否必须调节取决于失衡的程度、国际储备和国际清偿能力大小而定。
动态失衡是指一定时期内，一国国际收支总体出现的失衡，它反映一国在经济发展过程中对外实力的动态变化。
自主性国际经济交易——也称事前交易，是指在国际经济交易中，交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
它是判断一国国际收支是否平衡的主要标志。
“米德冲突”——英国经济学家詹姆斯·米德于1951年在其名著《国际收支》中提出的关于在固定汇率制度下的内外均衡冲突问题。
即在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡。
这样，在开发经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。
这一情况被称为“米德冲突”。
“丁伯根法则”——荷兰经济学家丁伯根提出的，是将政策目标和工具联系在一起的正式模型。
该模型指出要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。
经常项目——是指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。
它是一国国际收支统计表中最重要、最基本的的项目。
资本金融项目——指在国际收支统计表中，用于反映一国对外资本流动和货币交易情况的项目。
二、填空题1．国际收支平衡表经常项目项下包括的经济交易有_______，_______，_______和_______。
《国际金融》第1章国际收支及其调节
非居民。
• 季节性工人：因工作的季节需要在另外一个国家工作后又回到其家庭的工
人，他们是本国的居民。
国际金融 international finance
居民与非居民
➢ 法人居民：在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 • 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民 • 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民
贷：短期资本流入
100 万
国际金融 international finance
国际收支复式簿记原理及其应用
– 资本和金融账户的各个科目通常不是按照借方和贷方的发生总额来记 录，而是按借贷方净额来记录；
– 关于无偿的转移（指二次收入所引起的交易），它并没有对应的经济 补偿，因此必 须借助无偿转移账户来创造一个平衡分录；
国际金融 international finance
【居民与非居民】
• 居民（resident） – 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； – 又被翻译为常住机构单位 – 定义：在一国的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位， 他从事并打算继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动 和交易。
国际金融课程
课程篇章
01 国际金融基础
02 国际金融实务 03 国际金融宏观管理 04 参考文献
国际金融 international finance
第1章 国际收支及其调节
国际金融 international finance
1 国际收支与国际收支平衡表 2 国际收支失衡的分析 3 国际收支失衡的调节
国际收支平衡表又称国际收支账户，是一国根据 国际经济交易的内容和范围设置项目和账户，按 照复式簿记原理，系统记录一个国家（或地区） 在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各 种国际收支项目及其余额，它集中体现了该国国 际收支的具体构成和总貌。
高职类 第一章国际收支要点
国际 收支 账户 — 国际 收支 手册 第5 版
国际 收支 账户 — 国际 收支 手册 第4 版
国际收支平衡表的编制方法
记账货币
为了便于各种交易间具有记录和比较的基础，需要在记账时 将具体交易中使用的各种交易货币折算成同一种货币，这种 货币就称为记账货币，通常为美元。 在国际收支平衡表记账时，以不同货币结算的对外交易需要 按照记账货币和具体交易货币之间的比价（即汇率）折算为 记账货币。
际收支手册》的规定来介绍国际收支平衡表的账户分类。
国际收支平衡表的编制方法
经常账户 –货物 –服务 –收入 –经常转移
资本与金融账户 --资本账户 –金融账户 •直接投资 •证券投资 •其他投资 •官方储备 错误与遗漏账户 经常账户 –货物 –无形贸易(服务+收入) –单项转移(经常转移+资本 转移) 资本与金融账户 –长期资本流动 –短期资本流动 储备账户 错误与遗漏账户
国际收支的特征
国际货币基金组织（IMF）关于居民的规定：
居民是指在一个国家或地区居住期限达一年以上者，主要包 括个人，企业，非营利团体和政府四大类。
例外：官方外交使节、驻外军事人员、出国留学和出国就医 者是所在国的非居民。国际性组织是任何国家的非居民，如 联合国，世界卫生组织等。
国际收支的特征
国际收支是系统的货币记录。
国际收支平衡表的内容
6、甲国居民动用外汇存款40万美元购买外 国某公司的股 票。 借：甲国对外证券投资 40万美元 贷：其他投资—银行存款 40万美元
7、甲国居民通过劳务输出取得收入5万美元，并将收入汇 回国内，存入银行。 借：其他投资—银行存款 100万美元 贷：收入—职工报酬 50万美元
国际收支平衡表的内容
第一章 国际收支
此概念： 此概念：
未能包括全部的国际经济交易。 未能包括全部的国际经济交易。如：易货贸 无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。 易，无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。
（二）广义国际收支
第三阶段：国际收支指全部国际经济交易。 国际收支上是指一国在一定时期内全部对 外经济往来的货币记录（未涉及货币收支 的往来折算成货币加以记录） 要理解此概念，必须把握以下几点： 国际收支是流量概念，不同于国际借贷。 国际收支反映的内容是国际经济交易。 一国国际收支记载的经济交易必须是该国 居民与非居民之间发生的。
经验法则：
凡引起本国从国外获得货币收入的交易记 入贷方（＋）， （＋），凡引起本国对国外货币支 入贷方（＋），凡引起本国对国外货币支 出的交易记入借方（－）， （－），这笔货币收入 出的交易记入借方（－），这笔货币收入 或支出本身则记入相应的借方和贷方。 或支出本身则记入相应的借方和贷方。 引起外汇供给的经济交易记入贷方， 引起外汇供给的经济交易记入贷方，形成 外汇需求的经济交易记入借方。 外汇需求的经济交易记入借方。
2192298 2034600 157698 126332 31366 30673235 1037124
69893
69893 69601 293 31075843 5931860 2290528 91621 2198907
83356
1382669 150500
83356 392166 561602
1232169 1423900 834762
经济体 ：国家、单独财政核算的地区 居民：经济概念，指在本国有经济利益中 指在本国有经济利益中
心，居住时间在一定期限以上的个人和组 织。可分为——个人、政府、企业、非盈 利团体等。 以交易者的经济利益中心所在地， 以交易者的经济利益中心所在地，而非以 国籍或法律为依据。 国籍或法律为依据。
第一章国际收支
（一）国际收支平衡表的编制原则 国际收支平衡表是按照“有借必有贷，借
贷必相等”的复式记账原则进行编制。任 何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两 个方面。每一笔经济交易都要以相等的金 额，同时在相应的贷方科目和借方科目上 进行登记，借贷双方方向相反。
（二）编制国际收支平衡表的两个经验法则
第一，凡是引起本国从外国获得外汇收 入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外 有外汇支出的交易记入借方；
国际金融理论与实务 江苏技术师范学院金融系
（三）净误差和遗漏 ( Errors and Omission)
（四）储备与相关项目（Reserves and Related Items）
1．储备资产
2．使用国际货币基金组织的信贷和贷款， 主要指成员国从IMF的提款，但不包括储备 部分的提款。
3．对外国官方负债，是指本国政府和货 币当局对非居民的负债。
于国际经济关系的发展。 4．国际收支顺差的原因如果主要是由于贸易收支顺
差导致的，这意外着国内可供使用的资源减少， 对本国经济的发展会有不利的影响。
（二）国际收支逆差的影响
1．长期的国际收支逆差会导致本国货币的贬 值。
2．持续的国际收支逆差会引起一国外汇储备 的大量流失，影响本国的国际清偿力。
3．持续的国际收支逆差会引起一国的通货紧 缩，不利于本国经济的稳定发展。
四、编制国际收支平衡表
1．中国企业出口价值60万美元的设备，该企业在 海外银行的存款相应增加；
2．中国居民到外国旅游花销20万美元，该费用 从该居民的海外存款中扣除；
3．中国企业在海外投资所得利润200万美元，其 中，70万用于当地再投资，80万购买当地商品运 回国内，50万结售给政府换取本币；
4．中国政府动用30万美元储备向国外提供无偿 援助，另提供相当于100万美元的粮食药品援助。
贷必相等”的复式记账原则进行编制。任 何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两 个方面。每一笔经济交易都要以相等的金 额，同时在相应的贷方科目和借方科目上 进行登记，借贷双方方向相反。
（二）编制国际收支平衡表的两个经验法则
第一，凡是引起本国从外国获得外汇收 入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外 有外汇支出的交易记入借方；
国际金融理论与实务 江苏技术师范学院金融系
（三）净误差和遗漏 ( Errors and Omission)
（四）储备与相关项目（Reserves and Related Items）
1．储备资产
2．使用国际货币基金组织的信贷和贷款， 主要指成员国从IMF的提款，但不包括储备 部分的提款。
3．对外国官方负债，是指本国政府和货 币当局对非居民的负债。
于国际经济关系的发展。 4．国际收支顺差的原因如果主要是由于贸易收支顺
差导致的，这意外着国内可供使用的资源减少， 对本国经济的发展会有不利的影响。
（二）国际收支逆差的影响
1．长期的国际收支逆差会导致本国货币的贬 值。
2．持续的国际收支逆差会引起一国外汇储备 的大量流失，影响本国的国际清偿力。
3．持续的国际收支逆差会引起一国的通货紧 缩，不利于本国经济的稳定发展。
四、编制国际收支平衡表
1．中国企业出口价值60万美元的设备，该企业在 海外银行的存款相应增加；
2．中国居民到外国旅游花销20万美元，该费用 从该居民的海外存款中扣除；
3．中国企业在海外投资所得利润200万美元，其 中，70万用于当地再投资，80万购买当地商品运 回国内，50万结售给政府换取本币；
4．中国政府动用30万美元储备向国外提供无偿 援助，另提供相当于100万美元的粮食药品援助。
第一章国际收支分析
第一章国际收支一、填空题1.国际收支平衡表按照（复式）记账原则来系统记录每笔国际经济贸易。
2.经常账户通常包括四个主要收支项目：货物、服务、收入和（经常转移）。
3.国际收支反映的是一国居民与（非居民）之间的交易。
4.国际收支表借方金额大于贷方金额称为（赤字（逆差））。
5.在具体分析国际收支平衡表时，主要有贸易差额、经常项目差额、资本和经融账户差额和（综合）差额。
6.国际收支平衡表的分析方法有静态分析、动态分析和（对比分析）等三种。
7.纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节机制包括利率效应、收入效应和（相对价格效应）。
8.需求管理政策包括支出增减型政策和（支出转换型政策）。
9.支出增减型政策主要包括财政政策和（货币政策）。
10.内部均衡是指（物价稳定）和充分就业；外部均衡是指（国际收支平衡）。
二、选择题1.下列不属于经常项目的是（B）A．对外国的无偿援助B．对外国的直接投资C．国外投资的股本收入D．旅游收支2.下列项目应记入借方的是（A）A．反映进口实际资源的经常项目B．反映出口实际资源的经常项目C．反映资产减少的金融项目D．反映负债增加的金融项目3.下列局部差额中，能够较好地衡量国际收支对国际储备造成压力的是（D）A．贸易差额B．经常账户差额C．资本和金融项目差额D．综合差额4.一国国际收支顺差会使（B）A．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌B．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升C．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌D．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升5.一国国际收支失衡是指（BD）收支失衡A．补偿性交易B．自主性交易C．事后交易D．事前交易6.在造成国际收支失衡的原因中，（C）的影响是长期且持久的。
A．国民收入变动因素B．经济周期的因素C．经济结构的因素D．货币价格变动因素7.纠正结构性失衡的根本办法是（C）A．融资B．需求管理C．供给管理D．国际间合作8.某美国企业动用其在国外银行的存款，进口设备200万美元，在国际收支平衡表上的分录为（AD）A. 借：商品进口200万美元B. 贷：劳务收支200万美元C. 借：贸易收支200万美元D. 贷：其他投资200万美元9.国际收支平衡表上的贷方应记录（BC）A.本国外汇资产增加项目B.本国外汇资产减少项目C.本国外汇负债增加项目D.本国外汇负债减少项目10.再国际金本位制度下的自动调节机制中，国际收支逆差会造成（AD）A.黄金外流B.货币供应量上升C.价格水平上升D.出口增加，进口减少11.当一国同时处于通货膨胀和国际收支顺差时，应采取（AD）A.紧缩的财政政策B.扩张的财政政策C.紧缩的货币政策D.扩张的货币政策12.国际收支顺差会使一国（BC）A.外汇储备减少B.外汇储备增加C.官方短期债务减少D.官方短期债务增加13.国际收支的政策调节包括（ABCD）A.融资政策B.需求管理政策C.供给调节政策D.直接管制14.下列哪些是支出增减型政策（AB）A.货币政策B.财政政策C.汇率政策D.补贴政策三、判断改错题1、国际收支是一个流量的、事后的概念。
国际金融第1章国际收支账户
04
国际收支账户的调节政策
汇率政策
调整汇率
01
通过调整本国货币的汇率，影响出口商品的价格和进口商品的
成本，从而调节国际收支。
货币贬值
02
通过使本国货币贬值，降低出口商品在国际市场上的价格，增
加出口竞争力，从而改善国际收支。
货币升值
03
通过使本国货币升值，提高出口商品在国际市场上的价格，降
低出口竞争力，从而调节国际收支。
02
03
资本账户记录了资本流动，包括 直接投资、证券投资和其他投资 。
04
国际收支账户的重要性
1
国际收支账户是衡量一个国家经济健康状况的重 要指标之一，它反映了该国的对外经济关系和国 际竞争力。
2
通过国际收支账户，可以分析一个国家的贸易状 况、外汇储备情况以及资本流动状况，从而为政 策制定者提供决策依据。
它包括该国居民与非居民之间的所有 经济交易，如商品和服务的进出口、 投资收益、侨汇等。
国际收支账户的分类
经常账户主要反映商品和服务的 进出口、收入和经常转移等交易 。
金融账户则涵盖了与对外资产和 负债相关的所有交易，如外汇储 备的变化等。
01
按照交易性质，国际收支账户可 以分为经常账户、资本账户和金 融账户。
国际金融第1章国际收支账 户
目录
• 国际收支账户概述 • 国际收支账户的组成部分 • 国际收支账户的影响因素 • 国际收支账户的调节政策 • 国际收支账户的案例分析
01
国际收支账户概述
国际收支账户的定义
国际收支账户是一国对其经济往来活 动进行系统记录和核算的账户，反映 了该国与世界其他国家和地区之间经 济往来的资金流入和流出情况。
第1章 国际收支(国际金融)
第一章 国际收支
第一节 国际收支概述 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的平衡与失衡 第四节 国际收支的调节 第五节 我国的国际收支
第一节 国际收支概述
一、国际收支的概念 狭义的国际收支的概念是指一个国家或地
区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外
交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支 出。 广义的国际收支概念是指一国或地区居民 与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价
对照课本P.10. 分析
课堂练习
(1)Y国出口价值为500万美元的商品，国外进口商 以当地银行短期存款支付货款。 (2)国外旅游者在Y国旅游，Y国旅游部门在该年 收到各种类型的外汇旅行支票为200万美元。 (3)Y国居民向定居在国外原亲属汇款5万美元。 (4)Y国进口部门该年共进口国外商品700万美元， 国外出口商将这笔款项存人Y国银行短期账户。 (5)国外居民购买Y国某公司的长期债券400万， 用在Y国银行的存款支付。 (6)IMF将与500万美元等值的特别提款权调换成 Y币存放在Y国银行该基金账户上。 要求编制Y国的国际收支平衡表
（二）国际收支的调节政策 1．财政政策
2. 货币政策
3．汇率政策
4．直接管制政策
5．供给调节政策
6．政策搭配
三、国际收支失衡的国际调节
依据进行政策协调的程度，国际间政策
协调可由低到高分为六个层次。
第一，信息交换。 第二，危机管理。 第三，避免共享目标变量的冲突。 第四，合作确定中介目标。
第五，部分协调。
（一）经常账户:是指实质资源的流动 1．货物(Goods) 2．服务（Service） 3．收入(Income) 4．经常转移(Current Transfer)
(二)资本和金融账户 指资本账户项下的资本转移、非生产、非 金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外 资产和负债发生变化的金融账户。
第一节 国际收支概述 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的平衡与失衡 第四节 国际收支的调节 第五节 我国的国际收支
第一节 国际收支概述
一、国际收支的概念 狭义的国际收支的概念是指一个国家或地
区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外
交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支 出。 广义的国际收支概念是指一国或地区居民 与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价
对照课本P.10. 分析
课堂练习
(1)Y国出口价值为500万美元的商品，国外进口商 以当地银行短期存款支付货款。 (2)国外旅游者在Y国旅游，Y国旅游部门在该年 收到各种类型的外汇旅行支票为200万美元。 (3)Y国居民向定居在国外原亲属汇款5万美元。 (4)Y国进口部门该年共进口国外商品700万美元， 国外出口商将这笔款项存人Y国银行短期账户。 (5)国外居民购买Y国某公司的长期债券400万， 用在Y国银行的存款支付。 (6)IMF将与500万美元等值的特别提款权调换成 Y币存放在Y国银行该基金账户上。 要求编制Y国的国际收支平衡表
（二）国际收支的调节政策 1．财政政策
2. 货币政策
3．汇率政策
4．直接管制政策
5．供给调节政策
6．政策搭配
三、国际收支失衡的国际调节
依据进行政策协调的程度，国际间政策
协调可由低到高分为六个层次。
第一，信息交换。 第二，危机管理。 第三，避免共享目标变量的冲突。 第四，合作确定中介目标。
第五，部分协调。
（一）经常账户:是指实质资源的流动 1．货物(Goods) 2．服务（Service） 3．收入(Income) 4．经常转移(Current Transfer)
(二)资本和金融账户 指资本账户项下的资本转移、非生产、非 金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外 资产和负债发生变化的金融账户。
国际金融(第五版) 第1章 国际收支
国际货币基金组织—— IMF
１９４５年１２月２７日正式成立，总部设在华盛顿。 １９４７年３月１日开始工作，１９４７年１１月１５日 成为联合国的专门机构，在经营上有其独立性。该组织宗 旨是通过一个常设机构来促进国际货币合作，为国际货币 问题的磋商和协作提供方法；通过国际贸易的扩大和平衡 发展，把促进和保持成员国的就业、生产资源的发展、实 际收入的高水平，作为经济政策的首要目标；稳定国际汇 率，在成员国之间保持有秩序的汇价安排，避免竞争性的 汇价贬值；协助成员国建立经常性交易的多边支付制度， 消除妨碍世界贸易的外汇管制；在有适当保证的条件下， 基金组织向成员国临时提供普通资金，使其有信心利用此 机会纠正国际收支的失调，而不采取危害本国或国际繁荣 的措施；按照以上目的，缩短成员国国际收支不平衡的时 间，减轻不平衡的程度等。
IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在 《国际金融统计》上。
国际收支平衡表的结构（一级）
（一）经常账户（Current Account） （二）资本账户（Capital Account） （三）金融账户（ Financial Account） （四）误差与遗漏 （Net Errors and Omissions ）
1.货物和服务（Goods and Services）
（1）货物（Goods） 货物又称贸易收支或有形收支，商品贸易 或有形贸易，记录货物的进出口。 包括居民与非居民之间大部分所有权发生 变更的交易。中国从加拿大进口小麦，向 欧洲出口纺织品等。
1.货物和服务（Goods and Services）
一、国际收支的概念
（二）广义的国际收支
二战后，各国之间出现了不涉及货币收支的 经济交易。于是国际收支概念又有了新的发展， 形成了广义的国际收支概念。 广义的国际收支指一个国家或地区在一定时 期内（通常为一年）同外国的经济交易的货币价 值的全部系统记录。 由于广义的国际收支概念更能反映国际经济 交易的实际情况和揭示国际收支的本质，目前世 界各国普遍采用广义的国际收支概念
国际金融第一章
国际金融第一章第一章国际收支思考题：1、国际收支平衡的含义是什么？如何通过国际收支平衡表衡量一国国际收支的状况？2、国际收支失衡产生的原因有哪些？3、国际收支失衡对经济有何影响？4、纸币制度下的国际收支自动调整机制。
5、一国国际收支调节的政策选择。
6、分析我国国际收支状况。
第一节国际收支和国际收支平衡表一、国际收支的概念（一）国际收支概念的演变：贸易收支→外汇收支→国际收支广义的国际收支概念根据IMF的解释，一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期内（一年、一季度、一月）与非居民之间的经济交易的系统记录。
（二）对国际收支概念的理解1、国际收支是一个流量概念国际收支和国际投资头寸：两个不同但易混淆的概念国际投资头寸（International Investment Position，简称IIP）是反映特定时点上（如年末）一个国家或地区对世界其他国家或地区的金融资产和负债存量（余额）的统计报表。
国际投资头寸的变动由特定时期内的国际收支交易、价格变化、汇率变化等引起。
对外金融资产和负债的差额就是净头寸，表明此国家或地区是对外净债权国还是净债务国。
它们的区别在于：①国际收支是流量(Flow)而国际投资头寸是存量(Stock)②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等无偿交易，都不包括在国际投资头寸中，但却包括在国际收支中。
2、国际收支反映的内容是经济交易经济交易的分类①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介商品和劳务的买卖；②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；③金融资产和金融资产之间交换；④无偿的、单向的商品和劳务转移；⑤无偿的、单向的金融资产转移3、经济交易必须是在居民和非居民之间发生一国居民是指在一国或地区居住期限达一年以上的自然人和法人.居民和公民是两个不同的概念。
公民是一个法律概念，居民是一个经济概念。
第一章国际收支与国际收支平衡表
2019/3/13 No. 6
国际金融
（二）国际收支反映的内容是以货币记录 的交易 1.交换 2.转移 3.移居 4.其他根据推论而存在的交易 （三）国际收支是一个流量概念 （四）国际收支是个事后的概念
2019/3/13 No. 7
国际金融
第二节
（一）定义
国际收支平衡表
一、国际收支平衡表的基本原理
2019/3/13 No. 33
国际金融
（四）结构性失衡
世界经济是不断发展变化的，在一定的
时期，一国在某些领域的优势会丧失， 必须随之而进行产业结构的调整 否则将会带来国际收支的失衡。
2019/3/13 No. 34
国际金融
（五）偶发性失衡
一些偶发性的因素也会导致一些国家的
国际收支失衡，如政局动荡、战争、债 务危机、金融危机等。政局动荡与战争 是最大的国际投资风险，如2003年的美 伊战争使俄国、法国等许多国家在伊的 利益损失巨大。因此，一国政局动荡的 时期往往世界各国的投资者都唯恐避之 不及，随着资本的大量流出，该国的国 际收支必然面临着失衡。
国际金融
二、记账原理：复式记账法
记账原理：复式记账法“有借必有贷， 借贷必相等” 借方反映该经济体资产（资源）的增加 贷方反映该经济体资产（资源）的减少 凡是“资产增加、负债减少、支出的发 生记入借方；凡是资产减少、负债增加 、收入的发生记入贷方”
2019/3/13 No. 17
国际金融
2019/3/13 No. 20
国际金融
例5：甲国某跨国企业在海外所得利润150万美 元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美 元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内 结售给政府以换取本国货币。 借： 直接投资－对外直接投资 75万 货物 50万 官方储备 25万 贷： 收入－海外投资利润收入 150万 例6：甲国居民动用其在海外存款40万美元， 用以购买外国某公司的股票。 借：证券投资 40万 贷：其他投资－在外国银行的存款 40万 No. 21
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国际 储备 减少 国
货币 供应 下降
本国产品 相对价格 下降
增加出 口减少 进 口 国
际 际 收 支 逆 对外 支付 增加 国民 收入 下降 社会总 需 求 下 降 进口 需求 下降 支 收
银行 银根 紧缩
利率 上升
资本流入增 加 出口增加 进口减少
图1-2 纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节机制
收入机制:是指一国国际收支不平衡时，该 国的国民收入、社会总需求会发生变动，这些 变动反过来又会削弱国际收支的不平衡。当国 际收支出现逆差时，表明国民收入水平下降， 国民收入下降会引起社会总需求下降及进口需 求下降，从而国际收支得到改善。 利率机制:是指一国国际收支不平衡时，该 国的利率水平会发生变动，利率水平的变动反 过来又会对国际收支不平衡的调节起到一定的 调节作用。 从分析可知，在固定汇率制度下，国际收 支的市场调节机制是通过国内宏观经济变量的 变化来实现国际收支的平衡。这就意味着在固 定汇率制度下，外部均衡目标的实现是以牺牲 内部均衡为代价。
黄金外 流增 加
货币供 给下 降
国内价 格水平 下降
出口增 加 进口减 少 国际收 支顺 差
国际收 支逆 差 出口减 少 进口增 加 国内价 格 水平上 升 货币供 给增 加 黄金内 流增 加
（二）纸币本位固定汇率制度下的国际收 支自动调节机制 这里所指的固定汇率制度是指纸币本位 制度下，一国当局通过外汇储备变动干预外 汇市场来维持汇率的稳定。
BOP = ∆ M d − ∆ M s
式中 ∆M d 代表货币需求的变动， M s 代 ∆ 表货币供给的变动。 ∆ M d − ∆ M s 即超额货币 需求的变动。该观点将一国国际收支视为超 额货币需求的变动被称为货币论（Monetary Approach）。
第二节 国际收支平衡表
一、国际收支平衡表的记账原理 国际收支平衡表是根据“有借必有贷、借 贷必相等”的复式簿记原理编制的。 借方表示该经济体资产（资源）持有量的 增加，贷方表示资产（资源）持有量的减少。
（一）经常账户:是指实质资源的流动 1．货物(Goods) 2．服务（Service） 3．收入(Income) 4．经常转移(Current Transfer) (二)资本和金融账户 指资本账户项下的资本转移、非生产、非 金融资产交易以及其他pital Account) 资本账户反 映资产在居民与非居民的转移之间，它由资本转移 和非生产、非金融资产交易两部分组成。 2．金融账户(Financial Account) 金融账户反 映的是居民与非居民之间投资与借贷的增减变化， 它由直接投资、证券投资、其他投资和储备资产等 四部分构成。 （1）直接投资（Direct Investment） （2）证券投资(Portfolio Investment) （3）其他投资(Other Investment) （4）储备资产(Reserve Assets) （三）错误与遗漏(Errors and Omissions) 该账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平 衡而人为设立的一种平衡账户。
第一章 国际收支
学习要求
现代市场经济是一种开放经济。在开放经济条 件下，必须要有一种工具来反映一国对外经济交 往的全貌，这就是国际收支。本章中讲授的国际 收支是学习国际金融的起点和基础。通过这一章 的学习，要求学员掌握国际收支的概念和国际收 支平衡表的内容及编制方法，准确把握国际收支 平衡与失衡的内涵。掌握调节国际收支的措施。 了解我国国际收支的状况。能够运用国际收支的 基本概念、基本原理，对一国对外经济交往的若 干问题进行初步探讨和分析。
四、国际收支平衡表的分析
在国际收支平衡表的一个账户与下一账户之 间划一水平直线，水平线之上账户的贷方和借 方的净差额就是一国的国际收支状况。净差额 为零，表示国际收支平衡，否则表示国际收支 失衡。国际收支失衡时，如线之上其他户的借 贷净差额为正数，即贷方总额大于借方总额， 称国际收支状况为盈余或顺差(Surplus)；如 为负数，即贷方总额小于借方总额，则称国际 收支状况为赤字或逆差(Deficit)。
四、国际收支的经济意义
BOT = X − M
式中X代表商品出口，M代表商品进口， 国际收支差额等同于贸易差额。在此情况 下，国际收支是否平衡，一旦失衡能否迅 速而有效地调整，与商品进出口的需求弹 性大小有密切的关系。这一观点被称之为 弹性方法（ElasticityApproach）。
BOP = Y − A
●进口商品属于借方账户，出口商品属于 贷方账户； ●非居民为本国居民提供劳务或从本国取 得收入，属于借方账户，本国居民为非居民提 供劳务或从外国取得的收人，属于贷方账户； ●本国居民对非居民的单方向转移，属于 借方账户，本国居民收到的国外的单方向转移， 属于贷方账户； ●本国居民获得外国资产属于借方账户， 外国居民获得本国资产或对本国投资，属于贷 方账户； ●本国居民偿还非居民债务属于借方账户， 非居民偿还本国居民债务属于贷方账户； ●官方储备增加属于借方账户,官方储备减 少属于贷方账户。
二、国际收支平衡表的格式 三、国际收支平衡表的主要内容 国际收支平衡表的组成部分由三大账户组成： 一是经常账户（Current Account）； 二是资本与金融账户（Capital and Financial Account）； 三是错误与遗漏账户(Errors and Omissions Account)。
国际收支国际调节的内容包括： 1．通过各种国际经济协定确定国际收支调 节的一般原则。 2．通过国际金融组织或通过国际协定向国 际收支逆差国提供资金融通，以缓解其国际清 偿力不足的问题。 3．建立区域性经济一体化集团，以促进区 域内经济、金融的一体化和国际收支调节。
四、内外均衡的矛盾及政策搭配调节
（二）国际收支的调节政策 1．财政政策 2. 货币政策 3．汇率政策 4．直接管制政策 5．供给调节政策 6．政策搭配
三、国际收支失衡的国际调节
依据进行政策协调的程度，国际间政策 协调可由低到高分为六个层次。 第一，信息交换。 第二，危机管理。 第三，避免共享目标变量的冲突。 第四，合作确定中介目标。 第五，部分协调。 第六，全面协调。
第一节 国际收支概述 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的平衡与失衡 第四节 国际收支的调节 第五节 我国的国际收支
第一节 国际收支概述
一、国际收支的概念 狭义的国际收支的概念是指一个国家或地区在一 定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的， 必须立即结清的外汇收入与支出。 广义的国际收支概念是指一国或地区居民与非居 民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它是 以交易为基础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包 括资本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易， 也包括尚未实现外汇收支的交易。
（三）国际收支不平衡的原因
1．周期性失衡:即经济的周期性波动引起 的国际收支失衡。
２．结构性失衡:即一国产业结构同国际 分工失调引起的国际收支失衡，也就是当国际 经济结构发生变化，而一国产业结构不能适应 这种变化所引起的国际收支失衡。
３．货币性失衡:又称为价格性失衡，是指在 汇率一定的条件下，一国的物价与商品成本高于 其他国家，引起出口货物价格相对高昂、进口货 物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国际收支 失衡。 ４．收入性失衡:指由国民收入及其变动引起 的国际收支失衡。 ５．贸易竞争性失衡:指由于一国商品缺乏国 际竞争力所引起的失衡。 ６．过度债务性失衡。 ７．其他因素导致的临时性失衡:临时性失衡 是指由短期的、非确定或偶然因素，如自然灾害、 政局动荡等引起的国际收支不平衡。
按照人们的传统习惯和国际货币基金 组织的做法，国际收支的不平衡可通过以 下四种口径来衡量： 1．贸易收支差额 2．经常账户收支差额 3．资本和金融账户差额 4．综合账户差额
第三节 国际收支的平衡与失衡
一、国际收支平衡的几种观点 (一) 自主性交易与补偿性交易 （二）静态平衡与动态平衡的观点 （三）局部均衡与全面均衡的观点
（三）浮动汇率制度下国际收支的自动调节
国际 收支 逆差
外币升 值 本币贬 值
出口增加 进口减少
改善经常 账 户
改善国 际收支
资金流入 增 加
改善资本 账 户
图1-3 浮动汇率制度下国际收支的自动调节
二、国际收支失衡的政策调节
（一）政府国际收支调节政策的一般选择 1．融资(Financing)。当局通过借款或动 用外汇储备向外汇市场提供外汇，以弥补外汇 市场的供求缺口，弥补国际收支赤字。 2．调整(Adjustment)。当局通过各种调 整政策来消除外汇市场的供求缺口来消除赤字。 3．融资与调整相结合,寻求融资与调整的 某种适当的组合来调整国际收支均衡。 国际收支的调整政策包括支出变更政策 (Expenditure Shifting Policy)、支出换政 策(Expenditure Switching Policy)。
三、国际收支不平衡的影响
国际收支持续大量逆差对经济发展的不利 影响 国际收支持续大量顺差对经济发展的不利 影响
第四节 国际收支的调节
一、国际收支失衡的市场调节机制 国际收支市场调节机制是指在不考虑政府干预的 情况下，市场经济体内的经济变量与国际收支相互制 约和相互作用的过程，即国际收支的自动调节过程。 (一)国际金本位制度下的国际收支自动调节机制 国际金本位制度下的“货币－价格机制”是英国 经济学家大卫·休谟(David Hume)1752年最早提出来 的，其论述被称为“价格－现金流动机制”。
其中Y代表一国国民收入，A代表总吸纳 （Absorption）即货币的总支出 （Expenditure），根据国民收入恒等式：
Y = C + I + G + (X − M )
其中
C + I +G
即为一个国家的总支出。
所以，Y = A + (X – M )， 即BOP=Y-A