远期外汇交易是什么
第四章远期外汇交易
第二节 远期汇率的报价与计算
一、远期汇率的报价方法
（一）定期交易远期汇率的报价方法 直接报价法：又称完整汇率报价法，通常用于银行 与客户之间。例1：某外汇市场的外汇报价如下： 即期汇率：USD/JPY=120.03/13 1个月远期汇率：USD/JPY=118.55/73
第二节 远期汇率的报价与计算
第三节 远期汇率的决定
升（贴）水的计算公式
升（贴）水数=即期汇率×两种货币利率差×天数 ÷360
=即期汇率×两种货币利率差×月数 ÷12
升（贴）水年率=
升（贴）水数×12 ×100%
即期汇率×月数
第三节 远期汇率的决定
例10：假设美元和日元三个月的存款利率分别为 15%和
10%，即期汇率USD/JPY=110.2。若美国一客户用 美元
式为：
远期外汇价格=即期外汇价格+即期外汇价格 × （报价货币利率-基准货币利率）×天数 ÷360
第三节 远期汇率的决定
一、远期汇率升水、贴水与利率的关系
例9：假设伦敦市场利率为10%，纽约市场利率为 8%。
某天英国银行超卖6个月的162万美元，当时伦敦外 汇市
场上即期汇率GBP/USD=1.62，该银行用100万英 镑购
最后一天的远期汇率即： 6个月交割的远期汇率
USD/CHF=1.8670/1.8720 （2）分析：如果客户买入美元卖出瑞郎，对银行最
有利 的报价是1.8720；如果客户卖出美元买入瑞郎，对
银行 最有利的报价是1.8530。所以最终银行的报价为
第二节 远期汇率的报价与计算
二、远期汇率的计算
远期差价排列方式
向银行购买三个月远期日元，那么美元兑日元的远期 汇
12应用远期外汇交易
我国远期结售汇业务及其发展情况 P134-135 课后同学找资料充实该部分知识。
（2）如果6月10的即期汇率为USD1=JPY124， 比较该公司不做远期交易与做远期交易的不同？
在5月15日，A公司
（2）锁定收汇金额
向银行支付4亿日元， 银行向A公司支付（4亿
例2：A公司在2月15日签定了/10出8.口80贸）易美元合，同即，
将日于于 元 是5汇 同月率 银1上 行5日升 做收，一到给笔4自远亿己期日的卖元，当美出，A日元日公若A即3收元司不公6期7在入，做司.汇65远带买5率月担万期来进兑1心美5外换日损美美元汇，当失元。元交汇日，的兑易率按
该银行平衡超卖的美元期汇，在外汇市场上即期以77万港 元补进即期10万美元，相比于3个月远期以78.8万港元补进 远期10万美元，可节省1.8万港元。
如果美元3个月远期贴水，可选择补进同期限（3个月）10 万的美元期汇。
（五）择期外汇交易
择期外汇交易：是一种交割日期不固定的外汇买卖形式 ，是远期外汇的一种特殊形式。客户可以在将来的某一段 时间的任何一天按约定的汇率进行交易。起息日可以是这 段时间内的任意一个工作日。
应用远期外汇交易
（一）含义
远期外汇交易：也称为期汇交易，是指买卖双方先签订 合同，规定外汇买卖的数量、汇率和将来交割的时间，成 交后在某个约定日办理交割的外汇交易。
远期外汇交易最长可以做到一年，超过一年的交易称为 超远期外汇交易。
远期外汇交易的要素为： 1、约定的远期交割日：这个日期为外汇交易成交后第 二月、六个月、一年以及不规则起息日。一个月～三个月 的远期交易是最为常见的。 2、远期汇率：远期外汇交易所使用的交易双方约定的 汇率。
P130资料（与即期外汇交易相比）
远期外汇交易
苏黎士外汇市场 即期 1个月 2个月 : : 某日 USD/SF 1.6550——1.6560 1.6388——1.6403 1.6218——1.6233 : : : :
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2、在即期汇率基础上，用升水、贴水、平价表 示远期汇率，也称差额报价或点数报价。 美国、英国、德国、法国等国均采用此种报 价法。
远期外汇交易
概念 目的与用途 远期外汇的表示方法
1
远期外汇交易
（一）概念
远期外汇交易也称期汇交易，是指外汇 买卖双方先签订合同，规定买卖外汇的币种、 金额、汇率和交割日，到了规定的交割日期 再按合同规定办理交割的外汇交易。 远期外汇交易的交割期通常为 1、2、3、6、 9、12个月。最常见的是3个月。
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通过上述分析，得出三点结论 第一，直接标价法情况下，升、贴水的含义与间 接标价法情况下升、贴水的含义是完全相 同的。 第二，在两种不同标价法情况下，升水或贴水时 远期汇率的计算相反。
第三，甲货币对乙货币的远期汇率有升水、也 就是乙货币对甲货币的远期汇率有贴水。
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（2）在间接标价法情况下 + 贴水数 远期汇率＝即期汇率 －升水数
在伦敦外汇市场即期汇率为1英镑=1.4658美 元，3个月美元远期汇率升水的点数为31，则三个 月美元远期汇率为1英镑=1.4658－0.0031=1.4627 7 美元。
如果远期汇率有两个点数，则“前小后大往上加” “前大后小往下减”
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例如：
伦敦外汇市场 即期 1个月 3个月 6个月 12个月
某日
Байду номын сангаас
£ / USD 1.6975－1.6985 12－ 2 30－ 20 升水 30－ 20 20－ 50 →贴水
第四章 远期外汇交易(国贸)
（2）择期交易 择期外汇交易，是指在做远期交易时， 不规定具体的交割日期，只规定交割的期 限范围。在规定的交割期限范围内，客户 可以按规定的汇率和金额自由选择日期进 行交割。
例：某公司2012年4月3日向中行提出用 美元购买欧元，预计对外付款日为7月7日 至8月5日，但目前无法确定准确交割日期。 公司与中行叙做择期外汇买卖，交割日为7 月7日至8月5日中的任何一银行工作日， 远期汇率为1.4328。无论汇率如何变化， 公司都可选择7月7日至8月5日中的一银行 工作日按汇率1.4328从中行买入欧元。
闽江学院经济系第一节远期外汇交易概述第二节远期汇率第三节远期外汇交易的操作第四节择期外汇交易一远期外汇交易的定义及分类1远期外汇交易的定义远期外汇交易forwardexchangetransaction又称期汇交易是指交易双方在成交后并不立即办理交割而是事先约定币种金额汇率交割时间等交易条件到期才进行实际交割的外汇交易
四、远期汇率的计算（二）
例：已知 FX spot GBP/USD=1.9980/90 3m（91天）的USD存款利率为12% p.a 3m（91天）的GBP存款利率为18% p.a 设某投资者有GBP100万，他可以做两种选择：
选择①： 投资于三个月GBP存款，三个月后本利和为： 1 000 000×（1+ 18%×91÷360） =1 045 500 GBP 选择②： 投资于三个月USD存款，三个月后本利和为： 1 000 000×1.9980（1+ 12%×91÷360） =2 058 606 USD
外汇理论与实务
闽江学院经济系
第四章 远期外汇交易
第一节 远期外汇交易概述 第二节 远期汇率
第三节 远期外汇交易的操作 第四节 择一、远期外汇交易的定义及分类 1、远期外汇交易的定义 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易 双方在成交后并不立即办理交割，而是事先 约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条 件，到期才进行实际交割的外汇交易。
北京大学国际金融教学课件第3章远期外汇交易
（分析：英商预期3个月后日元的即期汇率将高于现在的日元三 个月的远期汇率，可以做买空3个月日元远期的交易。如果预期 准确，在3个月后按远期合约购入日元后再到即期市场上出售， 即可获得差价收入。） 解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英 镑为： 1×108÷190.00≈5.263×105 英镑 3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为： 1×108÷180.20≈5.549×105 英镑 英商通过买空获利为： 5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑
四、远期外汇交易的分类
（一）根据交割日的不同划分 1.规则交割日交易 指的是远期期限为1个月的整数倍的交易。常用的有远期1 个月、2个月、3个月、6个月的交易。
2.不规则交割日交易 指的是远期期限不是1个月整数倍的交易，比如远期33天交 割、232天交割等，也称为零星交易。
（二）根据交割日是否固定 1.定期远期交易（Fixed Forward Transaction） 指的是交易双方商定某一确定的日期作为外汇买卖履行的交 割日，这类交易的外汇交割日既不能提前，也不能推迟。这是与 远期外汇交易定义相一致的标准的远期外汇交易。
例2，在伦敦市场，即期GBP /USD＝1.6406 /21， ①三个月掉期率为60/80 ②六个月掉期率为100/60，求远期。 解：间接标价法下，远期汇率＝即期汇率－升水 远期汇率＝即期汇率＋贴水 ①60/80 贴水 三个月远期GBP /USD＝（1.6406+0.006） /（1.6421+0.008） ＝1.6466 /501 ② 100/60 升水 六个月远期GBP /USD＝（1.6406-0.01） /（1.6421-0.006） ＝1.6306 /61
远期外汇交易名词解释
远期外汇交易名词解释
远期外汇交易是一种在确定的未来日期以约定的汇率交换一种货币兑换成另一种货币的交易方式。
在这种交易中，交易双方约定在未来某个日期进行货币兑换，并且确定了交换的货币种类和汇率。
在远期外汇交易中，交易双方是买方和卖方。
买方是希望购买某个货币并以约定的汇率进行兑换的一方，卖方则是希望出售某个货币并以约定的汇率进行兑换的一方。
买方和卖方通常是银行、金融机构或者商业企业等。
远期外汇交易双方通过签订合同来约定交易的具体细节，包括货币种类、交换的数量、汇率、交割日期等。
远期外汇交易的主要特点是确定了交易的货币兑换比率和交割日期，使得交易双方可以在未来按照约定的汇率进行兑换，从而降低了外汇市场的风险。
远期外汇交易的另一个特点是交割日期是在未来某个约定的日期，这可以让交易双方有足够的时间来准备和计划兑换这些货币。
远期外汇交易的目的通常是为了进行风险管理。
由于汇率的波动性较大，它可能对企业的经营业绩或者国际投资带来风险。
远期外汇交易可以帮助企业或投资者锁定未来的汇率，从而降低风险。
例如，一个进口商可以通过远期外汇交易来锁定未来某个日期的汇率，以避免在未来进口货物时汇率波动带来的成本增加。
总的来说，远期外汇交易是一种通过约定未来日期和汇率来进
行货币兑换的交易方式。
它能够帮助企业和投资者管理外汇市场的风险，从而提高经济效益。
远期外汇交易及案例分析
§2.2远期外汇交易及其案例分析
一、 远期外汇交易的概念
期汇交易与现汇交易的主要区别在于起息 日不同。凡起息日在两个营业日以后的 外汇交易均属期汇交易，期汇交易的交割 期限通常为1个月、2个月、3个月、6个 月，有时也有长至1年、短至几天的，其 中最常见的是3个月。期汇交易所适用的 汇率是各种不同交割期限的远期汇率。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
五、 远期外汇交易的操作 1．进出口商和资金借贷者应用远期外汇交易 规避外汇风险汇率的变动是经常的，而在国 际贸易中进出口商从签订贸易合同到执行合 同、收付贷款通常需要经过一段相当长的时 间，在此期间进出口商可能因汇率的变动遭 受损失。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
§2.2远期外汇交易及其案例分析
否则，如果该银行没有立即补回， 而是延至当日 收盘时才成交，若此时美元兑马克的即期汇率变 为USD／DEM=1．6510，3个月远期汇率为 USD／DEM=I．6910，这样该银行就要损失 (1．6910—1．6710)x1 000000=20000DEM
§2.2远期外汇交易及其案例分析
Hale Waihona Puke §2.2远期外汇交易及其案例分析
(2)例8 一美国投机商预期英镑有可能大幅度下跌。假定 当时英镑3个月远期汇率为 GBP／USD=1．6780， 该投机商卖出1 000 000远期英镑，成交时他只需 付少量保证金，无需实际支付英镑。如果在交割 日之前英镑果然贬值，设远期英镑汇率跌为GBP ／USD=1．4780，则该投机商再次进入远期市 场。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
四、 远期外汇交易的分类 1．根据交割日的不同，远期外汇交易可分为 规则交割日交易和不规则交割日交易规则交 割日交易指的是远期期限为1个月的整数倍 的交易 2．根据交割日的确定方法，远期外汇交易可 区分为固定交割日交易和选择交割日交易 (1)固定交割日的远期外汇交易 (2)选择交割日的远期外汇交易
远期外汇交易
割日是相应各月的最后一个营业日。
例3：成交日：Wed（5 / 29）
远期合约期限：1个月
Spot Date: Fri（5 / 31）
Value Date: Fri （6 / 28）
三、远期外汇交易的分类：
1.固定交割日的远期外汇交易（Fixed Forward Transaction）。
*
如果汇率和利率都采用双边报价，远期汇率的计算公式
又是怎样的呢？
ForwardBid SpotBid SpotBid RQCbid T RRCoffer 360
ForwardOff er T SpotOffer SpotOffer RQCoffer RRCbid 360
③T天后，USD借款到期，银行须归还USD
T SpotBid 1 RUSDbid 360 T 1 RGBPoffer 360
所以银行利用即期外汇市场及GBP、USD的货币市场T天后
获得1单位GBP的成本为：
T SpotBid 1 RUSDbid 360 GBP1 USD T 1 RGBPoffer 360
它又分为标准（规则）交割日的远期外汇交易和畸零期（非
标准、不规则，Odd Date）的远期外汇交易。
（1）标准交割日的远期外汇交易：是指远期合约期限为1个 月的整数倍的交易，如1、2、3、6、9、12个月期，其中以 3、6个月期最为常见。
（2）畸零期的远期外汇交易是指远期合约期限不是1个月整 数倍的交易，如2周、33天、2005年8月11日等等。
2M GBP/USD: 1.5883/1.5900
3M USD/CHF: 1.3459/1.3470
远期外汇交易概述
第五章 员工培训与开发
• 第一节 员工的培训管理 • 第二节 员工培训需求分析 • 第三节 培训课程设计 • 第四节 员工培训评估 • 第五节 培训计划的经费预算 • 第六节 培训管理心理研究 • 第七节 员工职业发展规划 • 本章小结
第一节 员工的培训管理
• 一、员工培训基本理论
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第二节 远期汇率的确定与计算
• 二、远期汇率的计算
• 1.计算完整的远期汇率 • 在远期差价报价法下，已知即期汇率和远期差价，如何计算完整的
远期汇率呢?为了计算简便，不管是直接标价法还是间接标价法，均 可使用如下法则进行计算，即“前小后大相加，前大后小相减”。 • 所谓“前小后大相加”是指当点数由小到大(如20~30)时，远期汇率 等于即期汇率加上点数;“前大后小相减”指当点数由大到小(如40~30) 时，远期汇率等于即期汇率减去点数。
• 远期外汇买卖是国际上发展最早、应用最规范的外汇保值方式。 • 所谓保值性远期交易，又称远期套汇保值(Forward Hedge)，是指卖
出(或买进)所持有(或所承担)的一笔外币资产(或负债)的远期外汇，交 割日期与持有外币资产变现(或负债偿付)的日期相匹配，使这笔资产 或负债免受汇率变动的影响，从而达到保值的目的。客户在对外贸易 结算、到国外投资、外汇借贷或还贷过程中都会遇到外汇汇率变动的 风险，这就要求对外汇进行保值。通过远期外汇业务买卖，客户可事 先将某一项目的外汇成本固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，避 免汇率波动可能带来的损失。
• 中国工商银行人民币远期外汇牌价见表4-1. • 这种完整汇率的报价方法通常用于银行对客户的报价中，在银行同业
间往往采用另一种方法，即远期差价报价方法。 • (二)远期差价报价方法 • 远期差价报价方法，又称掉期率(Swap Rate)或点数汇率(Points
远期外汇交易
例： 香港某外汇银行报出的美元对英镑、日元价 格为： 即期汇率 1个月远期 2个月远期 GBP1=USD1.5540/50 20/10 35 / 20 GBP1=JPY121.30/40 15/25 20/40 前小后大相加，前大后小相减
五、远期外汇交叉汇率的计算
即期汇率USD/CHF 1.2500/60 3个月 152/155 即期汇率USD/JPY 120.20/30 3个月 15/17 求CHF/JPY的远期交叉汇率 先算远期汇率
例2 5月7日(星期二)发生一笔3个月远期外汇交易。 计算方法是：首先算出 5月7日发生一笔即期 外汇交易的交割日是5月9日；然后在5月9日 的基础上加上三个月就是3个月远期外汇交易 的交割日，即8月9日。 如果这一天是休假日，向后顺延至第一个合 适的日期。而这个交割日如果算到是月底， 正好是银行的休假日，那么交割日要向前延 到第一个合适的交割日。
(2) 点数报价法 点数报价法是指以即期汇率和升水、贴水的点数报 出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期 汇水的点数。远期汇水(forward margin)是指远期 汇率与即期汇率的差额。
若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水 (premium) ，表示远期外汇比即期外汇贵。若远期 汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水 (discount) ，表示远期外汇比即期外汇便宜。若远 期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价 (at par) 。 这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率 加减升水、贴水，就可算出远期汇率。
若可立即收到日元货款，收回日元 125.5 ×1000=12.55(亿日元) 假如6个月后USD/JPY=105，收回日元 105×1000=10.5(亿日元) 损失日元12.55-10.5=2.5(亿日元) 若日本公司在签订贸易合同后，就与银行签订 卖出6个月远期 1000万美元的合约；在到期时 可用货款1000万美元履行远期合约，则收回日 元 (125.50-0.50)×1000万=12.5(亿日元) 损失日元12.55-12.5=0.05(亿日元)
远期外汇交易
（3）合约期间支付已知收益率的资产的远期合约的定价 含有利率的外汇和已知红利率的股票属于此类资产 设年收益率为q 在t时投资组合A不变 e 重要构造组合B为： − q ( T − t ) 单位的证券，其收益继续投资 该证券，到T时正好为一个单位的证券。 显然，在T时投资组合A和B等值，如果在t时也等值，即：
远期外汇交易
一、定义 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction） 又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后（签订 交易合约）在两个营业日以后的未来某个确定时 期或某段时间内按成交合约中规定的数量、币种 和汇率办理交割的外汇买卖。 外汇市场上的远期交易期限，一般按月计算，如 1个月、3个月、6个月和一年等。其中3个月最 为普遍，超过1年的极为少见。
四、远期外汇交易的种类
1、固定交割日的远期外汇交易 2、选择交易日的远期外汇交易 交易双方商定某月份作为选择交割的期限 从交易日第3天开始至约定期满日中的任一天 掉期交易与期权交易的最大区别是：前者 必须履约交割，后者则可相机而动
五、远期交易的应用
1、锁定融资成本 例：从1998年10月末纽约外汇市场行情得知， 美元兑德国马克的汇率为： 即期：＄/DM=1.6510/20 3个月掉期: 16/12 (注:间接标价法,前大后小是DM升水)
f + Ke − r ( T − t ) = Se − q ( T − t )
或者 f = Se−q(T −t ) − Ke−r (T −t ) 则不可能进行无风险套利，同理有：
（ 5.8） （ 5.9）
F = Se ( r − q )( T − t )
例：基础资产为年收益率为4%的证券，期限为6个 月的远期合约，无风险收益率为年利率10%，证 券的价格为25元，交割价为27元，求多头价值和 远期合约价格。 解：据题意，S=25，K=27，r=0.10，q=0.04，Tt=0.5， 由公式（ 5.8）有： f = 25 e −0 .04 × 0 .5 − 27 e −0 .1× 0.5 = − 1 .18 元 由公式（ 5.9）有： 0 . 06 × 0 . 5 F = 25 e = 25 . 76元
第四章 远期外汇交易
3个月远期差价：
42／39
美元3个月定期同业拆息率为8.3125％，
日元3个月定期同业拆息率为7.25％，
请问：①某贸易公司要购买3个月远期日元，汇率应当是多少?
②试以利息差的原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率。
解：①巳知即期汇率为美元兑日元的汇率，且调期率为42／39，即大数在 前小数在后，则要相减。而美元利率高于日元利率，即美元贴水而日元升 水，所以，3个月远期美元／日元汇率应是：
第四章 远期外汇交易
第一节 远期外汇交易概述
一、远期外汇交易概念
又称期汇交易，是指外汇交易双方成交后签订合同，规 定交易的币种、数额、汇率和交割日期，到规定的交割日期 才办理实际交割的外汇交易。它包括所有的交割期限超过即 期外汇交易的正常交割期限（两个营业日内）的外汇交易。
二、分类
（一）从远期外汇交易与即期外汇交易的关系分： 1.纯粹的远期外汇交易——与即期外汇交易没有任何关系 2.掉期交易——同时买卖不同交割期限外汇的交易。可有: 即期/即期交易、即期/远期交易、远期/远期交易。
（2）如果采取套期保值措施，该出口商应该如何操作?
解：(1)美国出口商不采取措施，3个月后收到200万英镑可兑换美元：
200万×1. 511 5 = 302. 3万美元
而即期收到200万英镑可兑换万美元
由于汇率变动，美国出口商的损失为：310.4－302. 3 =8. 1万美元
任选日 畸零期 存在于银行与客户间
三、操作主体及作用
（一）进出口商和资金借贷者——规避外汇风 险、保值
原因：风险厌恶者、交易目的多为保值、 汇率预测非常困难
（二）外汇银行——调整外汇持有额和资金结 构，平衡外汇头寸
（三）投机者——投机获利
4_远期外汇交易
六、远期外汇交易的特点
双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货币，而是延 至将来某个时间； 买卖规模较大； 买卖目的主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险； 外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此外， 客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化不大 时，银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇率变 化使客户的损失超过押金或抵押品时，银行就应通知客户 加存押金或抵押品，否则，合同就无效。客户所存的押金， 银行视其为存款予以计息。
升帖水数=即期汇率×两种货币的利差× 升帖水数=即期汇率×两种货币的利差×
远期汇率的升贴水决定于两个因素： 两种货币的利率差
月数 12
在其他条件不变的情况下， 在其他条件不变的情况下，利率较低的货币其 远期汇率发生升水；利率较高的货币其远期汇率发 生贴水。 生贴水。 远期合约的期限
案 例
伦敦外汇市场美元即期汇率为1＝2.06$，伦 伦敦外汇市场美元即期汇率为1＝2.06$，伦 敦市场利率为10.5%，纽约市场利率为7.5%。若英 敦市场利率为10.5%，纽约市场利率为7.5%。若英 国银行卖出三个月远期美元20600$，则 国银行卖出三个月远期美元20600$，则 （1）英国银行应向顾客索要多少英镑？ （2）卖出三个月美元的远期汇率是多少？
则：3个月远期汇率1=USD1.6975/85-0.0030/20=USD1.6945/65 个月远期汇率1 =USD1 6975/85- 0030/20=USD1 6945/
12个月远期汇率1=USD1.6975/85+0.0020/50=USD1.6995/7035 12个月远期汇率 =USD1 6975/85+ 0020/50=USD1 6995/ 个月远期汇率1
远期外汇买卖平仓_什么是远期外汇
远期外汇买卖平仓_什么是远期外汇远期外汇买卖平仓远期外汇是一种外汇交易方式，也被称为远期外汇合约或外汇远期交易。
它指的是在当前时间点上达成的外汇交易协议，但实际交割货币的日期在约定的未来某个时间点上。
在远期外汇交易中，买卖双方协商并约定了一个特定的汇率和交割日期，以便在将来按照约定的价格交换一种货币换取另一种货币。
这意味着交易双方在合同签订时即确定了将来进行的外汇交易，无论汇率如何波动，都必须按照事先约定的价格和时间进行交割。
与即期外汇交易相比，远期外汇交易给予投资者更灵活的操作空间和风险对冲的机会。
通过远期外汇交易，投资者可以锁定未来某个时间点的汇率，以规避汇率风险或进行套利操作。
这种交易方式通常被企业、金融机构和投资者用于保护资金、对冲风险或进行投机交易。
需要注意的是，远期外汇交易需要满足特定的合约要求和交割事项。
具体的细则和交易方式可能因不同的市场、机构或国家而有所不同。
如果您有意参与远期外汇交易，建议您详细了解相关规则和条款，并在充分了解风险的基础上做出理性的投资决策。
远期外汇买卖什么意思外汇买卖交易中，凡交割日预定在即期外汇买卖起息日以後一定时期的外汇买卖，称为远期外汇买卖。
外汇买卖的将来交割日，汇率和货币金额都是在合同中事先规定的。
远期外汇买卖具有很多作用，最主要的作用是能够用于避免贸易和金融上的外汇风险。
外汇买卖(即外汇交易)是指将一个国家的货币按照一定的价格(即汇率)兑换成另一个国家的货币，在当今全球经济一体化的进程中，它发挥着举足轻重的作用，它既是联系世界各国经济交往的桥梁，也是国际金融体系的重要组成部分。
实用的平仓技巧1、接近支撑或者阻力的时候，稳健的投资者可以考虑平仓。
2、破下一个阻挡位/支撑位，投资者可观察阻力突破实际情况。
若第二阻挡位/支撑位突破不了，考虑平仓。
3、重要的基本面消息公布后，但并没有出现预期的明显反应，这时可能是由于市场已经提前消化了该消息，投资者此时需考虑平仓。
远期外汇交易业务
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“不跨月”。指远期外汇交割日遇上节假日顺延时，不能跨过交割日所在月份。假如两个月的远期外汇交易的成交日是5月28日，即期交割日为5月30日，2个月期对应的7月30日、31日均不是营业日，则交割日不能顺延，否则就跨过7月份了。因此，按此规则，这笔远期外汇的交割日应退回到7月29日，如果7月29日仍为节假日，则再退回到7月28日，以此类推。
无本金交割远期外汇交易与传统的远期外汇交易的主要差别在于，不涉及本金的支付，在到期日时，只就市场即期汇率价格与合约远期价格的差价进行交割清算，由于名义本金实际上只是用于汇差的计算，无需实际交付，故对企业未来现金流量不会造成影响。
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四、远期汇率的报价方法与计算
远期汇率的决定 【例一】假设日元利率为0.11%，美元利率为2.46，即期汇 率为USD/JPY=120.45/50，当日本某银行卖出1个月远期美 元后，则须向报价银行买入相同数量的即期美元，以便1个 月后进行远期美元的交割。因为该日本银行卖出了低利率的日元而买入高利率的美元，这就出现利息上的收益，也就是 120.50×（2.46%-0.11%）×1÷12日元。
2007年12月9日，固定到期的日某一时间点，交易双方要对无本金交割远期汇率于当日即时汇率作对比。有以下三种可能： 即时汇率为41.1000 即时汇率为42.1000 即时汇率为40.1000
无本金交割远期交易应用
【分析】
【例二】2005年2月8日，1年期的NDF报价为：7.92／7.94。假定某企业办理NDF业务，交易金额为500万美元，期限为1年(交割日即为2006年2月8日)，卖出价为USD l=CNY7．94。双方签订合同(企业也需交纳3％的保证金，或占用授信额度)，并约定以该价格作为1年后的交割价格。
远期外汇名词解释
远期外汇名词解释远期外汇是一种外汇交易方式，指的是买卖双方在约定的未来日期按照约定的汇率进行的外汇交易。
以下是一些与远期外汇相关的重要名词的解释：1. 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）：指买卖双方在约定的未来日期按照约定的汇率进行的外汇交易。
买方同意在未来某个日期购买一定金额的外汇，卖方同意在该日期以约定的汇率出售外汇。
2. 远期外汇合约（Forward Exchange Contract）：是远期外汇交易的正式文件，详细约定了交易的汇率、金额、交割日期以及交割方式等条款。
3. 远期汇率（Forward Exchange Rate）：是指在远期外汇交易中，买卖双方约定的货币兑换比率。
远期汇率由市场供求关系和利率差异等因素决定。
4. 交割日期（Delivery Date）：是远期外汇交易约定的实际交割日期，买卖双方在该日期进行外汇款项的结算和交割。
5. 点差（Spread）：是指买入价和卖出价之间的差额，也被认为是交易商的利润。
远期外汇交易中的点差通常会比即期外汇交易的点差高一些。
6. 远期外汇利率（Forward Exchange Interest Rate）：是指远期外汇交易中，买卖双方约定的货币利率。
远期外汇利率通常会比即期外汇利率高，因为远期外汇交易存在一定的风险。
7. 风险管理（Risk Management）：是指在远期外汇交易中，买卖双方通过采取各种措施来管理可能的外汇风险，包括使用远期外汇交易锁定汇率、购买外汇期权等。
总而言之，远期外汇是一种双方约定在未来某个日期按照约定汇率进行外汇交易的方式，通过远期外汇交易，买卖双方可以管理外汇风险，锁定汇率以确保未来交易的稳定性。
这些名词解释希望能够帮助理解远期外汇交易的相关概念及作用。
外汇交易原理与实务第四章 远期外汇交易
二、远期外汇交易的特点
（1）远期外汇合约中的条款，如汇率、交割方式、 金额等由交易双方自行协商确定 （2）远期外汇交易一般在场外进行，它属于无形 市场，没有固定的场所和交易时间，可以24小时进 行交易。 (3)交易的规模较大。 （4）信用风险较大，很难规避违约风险。银行和 客户之间的远期外汇交易是否缴纳保证金，视客户 的诚信而定。银行间的远期外汇交易通常是标准化 的远期外汇交易，基本上没有信用风险。
三、远期外汇交易的类型
1.固定交割日远期交易
2.择期交易
1.固定交割定的远 期外汇交易活动。这中交易的特点在于交割 日一旦确定，双方的任何一方都不能随意变 动。我们通常所说的远期外汇交易指的就是 这种固定交割日远期外汇交易
2.择期交易
择期外汇交易（Forward
第四章 远期外汇交易
第一节
远期外汇交易的概述 第二节 远期汇率的决定和报价 第三节 远期外汇交易的动机 第四节 择期交易（option date forward）
第一节 远期外汇交易的概述
一、远期外汇交易的定义 远期外汇交易（forward exchange deals）又称期 汇交易，是指外汇交易合约成立时，双方并无外汇 或本币的支付，而是双方约定于将来某一特定日期， 以原约定的汇率买卖外汇交易。简言之，现在先约 定未来外汇买卖的汇率，到时按约定的汇率、币种 以及金额办理交割的外汇交易。从另一角度来讲， 远期外汇交易指的是比任何传统的即期市场交割日 都晚的外汇交易。
第三节 远期外汇交易的动机
一、保值动机
（一）进出口商预先买进或卖出期汇，以避
免汇率变动风险。 （二）外汇银行为了平衡其远期外汇持有额 而交易。 二、投机交易
中南财大外汇经营管理课程 第三章 远期外汇交易
远期投机 以NT$10,000作为保证金买入
10,000 10 ／ 30.26一年 期远期US$ 即期汇率32.00，售出US$ 10,000 10 ／ 30.26 ，两 笔交易相互抵消 ［10,000 10 ／ 30.26］ 32.00–［100，000＋600］ ＝NT$5,150 获利率 5,150 10,000 = 51.5%
第三节 远期汇率
一、远期汇率报价 1、直接报价法： 银行对顾客的远期外汇报价通常采用这 一形式。如1美元兑日元1个月远期汇率为 118.55/73。 2、远期差价报价法： 报出远期汇率与即期汇率的差异点数 （Swap Rate）。
表1
GBP／USD USD/DEM 1.7060/70 1.9330/40 35/30 49/44 94/89 99/94 168/153 285/270 270/240 575/550 USD/FRF 7.1200/50 10/30 20/70 70/160 120/200
由此总结出下面的计算公式： 升水（贴水）＝即期汇率×两地利差×月数/ 12
结论
１、远期汇率与即期汇率的差，决定于两种 货币的利率差，并大致与利差保持平衡。 ２、利率高的货币远期贴水，利率低的货币 远期升水
套利案例
某日香港外汇市场，美元利率 10 ％，日元利率 7.5 ％，日元对美元即期汇率为： 1USD ＝ 140 J ￥， 6 个月 远期汇率为1USD＝139.40J￥。 根据上述条件，套利者做套利交易有无可能？若有 可能，套利者以1.4亿日元进行套利，利润多少？
远期合约：交易日与交割日
交易日
即期交易 交割日
远期合约 交割日
远期合约期限，如3个月
时 间
1月3日
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远期外汇交易是什么
远期外汇大概很多投资者都不清楚这个概念，其实这么比喻吧，就相当于股票放长线一样，但是中间的时间段都不能进行交易，只能到规定的时间才能交易，也就是说远期外汇投资的就是一个预期，预测未来一段趋势可能出现的走势，或者是为了价格大概上涨或者下跌到某个点位。
这种交易需要精确的预测水平，否则的话损失也是相当大的。
首先看看远期外汇交易者属于哪种类型，一般这类投资者都是拥有庞大资金的人，他们为了避免平时的短线交易所带来的风险，所以选择了远期外汇投资
方式，这样相对平时的波动来说就比较稳定，而且买卖的金额量非常大，不是一般投资者所能进行的投资。
为什么远期外汇如此之大的不确定性还有人敢于冒风险了?因为远期外汇不用投资者立即支付现金，可以约定未来某个时间再进行支付。
但也不是现在开空头支票就可以进行交易的，投资者必须先付一部分定金，而且还要拥有实际物品作为抵押，例如房产或者公司等有形资产。
但是这之间的时间里也不是完全没有事情了，如果期间的外汇损失超过了抵押物和押金的总价值，那么银行就会要求投资者迅速进行补充，采取资金的形式或者是物品形式进行弥补亏损，否则的话此时银行是有资格能够立即终止合同的，而且合同一旦终止投资者所抵押的金钱和物品全部都归属于银行。
因此远期外汇虽然避免了平时的波动但是它的风险性也是一直从开始到结束都伴随着。
外汇的杠杆比例分为多种，但是总体来说也就是一个大小问题了。
投资者在进行交易之前就要根据自己的经济状况选择适合自己的杠杆系数，这样避免出现过大的损失，为什么这里先说损失了?也许有些投资者会说凡事应该尽可能往好的方面看，不要开始就给自己泄气。
当然说的是有道理，做一件事情，尤其是
投资时要有信心才能做好，如果没信心的话还能够交易成功获利吗?不过这里的信心和亏损保护是两件事情，不能混为一谈。
外汇投资并不是一项短期的投资，这项投资是一项长期甚至是终身性投资，因此不可能在里面呆个几天以后就不做了，所以在进行交易前就要制定好策略保护好自己的资金，有了资金才能够进行交易，否则你拿什么东西去交易了?未雨绸缪，当然必须先考虑亏损会给自己造成什么样的结果，以及自己心理能够承受多大的亏损。
这里建议外汇交易前，小资金的投资者尽量选择杠杆系数比较低的方式，因为这样亏损也不会造成太大损失，免得伤到了自己的筋骨，等待自己以后的交易成功率提高之后提高杠杆系数，不要太急于一时，以免造成无法挽回的损失。
而大资金投资者也不能掉以轻心，你虽然钱多但是选择很大的杠杆系数如果亏损起来也是非常多的，因此建议投资者根据自己的资本大小以及自己的外汇操作成功率去选择杠杆系数，这样投资者在交易时才能够有最大的保障性。
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