战略投资者案例分析
财务案例分析案例-雷士照明股权之争
高盛 世纪集团
其他
股权占比 29.33% 7.74% *30.73% 9.39% 14.75% 8.05%
出资额
配发 326930股
3、股权结构的演变过程 第五次融资 2010年5月12日（除：其它）
IPO
股权所有者 吴长江 软银赛富
高盛 世纪集团
IPO
股权占比 出资额
22.33% 23.40%
7.15% 11.23% *23.85%
案例分析
1、作为创业者，吴长江过分自信，低估了资本引入的风险。
①自信的隐患
陷入股东困局前的吴长江，为人勇敢，控制欲极强， 并坚信自己可以左右时局。
“即使投资者拥有企业持股上的控股权，但是他们本 身不是做实业的人，他们需要自己这样的实业家带领雷 士快速发展，这样才能从雷士的投资上赚足利润。”— —吴长江
¥450,000 $32,000,000 $36,560,000
HKD 1,457,000,000
出资额（港元）
HKD 562,500
HKD 249,600,000
HKD 2 85,168,000
HKD 1,457,000,000
3、股权结构的演变过程
第六次融资 2011年7月21日（除：其它）
随着照明行业的变化，传统照明产品正在向节能产品更新换代。 为此，雷士引进LED照明领域翘楚法国施耐德电气作为策略性股东， 由软银赛富、高盛联合吴长江等六大股东共同向施耐德转让2.88亿 股股票。施耐德股份占比9.22%，因此而成为雷士照明第三大股东。
② 对资本毫无防范的心理。
吴长江的自信满满再加上对资本的毫无防范，此时 再引入法国施耐德，正中资本方软银赛富和高盛合谋的 陷阱，也让吴长江自己的局面更为不堪。
投资者关系优秀案例
投资者关系优秀案例全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：投资者关系是一家公司与其投资者之间建立的重要关系，通过有效的沟通和透明度，公司可以获得投资者的信任和支持。
在当今竞争激烈的商业环境中，拥有良好的投资者关系对于公司的长期发展至关重要。
本文将介绍一些优秀的投资者关系案例，探讨它们如何通过有效的沟通和信息披露吸引投资者，并取得成功。
1.苹果公司苹果公司是一个备受瞩目的投资者关系成功案例。
该公司通过定期公布季度财务报告、举办投资者电话会议等方式，与投资者保持沟通。
苹果还通过其官方网站提供详细的财务信息和业绩报告，让投资者能够及时了解公司的表现。
这种高度透明度和及时的信息披露让投资者对苹果的未来发展更加有信心，促使其股价稳步上涨。
第二篇示例：投资者关系对于一家上市公司来说至关重要，是公司与投资者之间沟通和互动的桥梁。
优秀的投资者关系工作可以增加投资者的信任感和忠诚度，提升公司的声誉和价值。
下面我们将介绍一些成功的投资者关系案例，通过这些案例可以看到这些公司是如何与投资者建立良好关系、维护关系和扩大投资者基础的。
第一个案例是腾讯控股有限公司。
腾讯是一家中国领先的互联网公司，其投资者关系工作一直备受股东和投资者的好评。
腾讯在投资者关系方面做得非常出色，通过定期发布财务报告、召开股东大会、举办投资者说明会等方式与投资者保持沟通和互动。
腾讯还设立了专门的投资者关系团队，负责投资者关系工作，及时回应投资者的疑问和关注，树立了良好的形象。
腾讯的股票一直备受市场追捧，其投资者关系工作功不可没。
第二个案例是苹果公司。
苹果是一家全球知名的科技公司，其投资者关系工作也备受瞩目。
苹果公司的投资者关系团队定期与投资者进行沟通，公布财务报告和业绩情况，并定期召开股东大会，展示公司的业务发展及未来规划。
苹果公司还倡导透明度和公开化，与投资者保持坦诚和真实的沟通，赢得了投资者的信任和支持。
苹果公司在投资者关系方面取得了显著成果，为公司的业务增长和股价表现奠定了稳固基础。
三九集团案例分析
• 规模和质量优势公司主要单品种销售规模大，产品质量稳定。
三九医 药共计13家分公司或子公司。 “999”品牌无形资产价值评估超过83亿元，位 居制药行业榜首。公司主导产品三九胃泰、999感冒灵、皮炎平、正天丸、参 附注射液等年销售额均超亿元。
二、总体战略成功的原因
• 多角化的经营既可以有效的分散经营风险增强适应
外部环境能力当时的中药产品的科技含量和投资办厂的成本不高，
中药行业的进入壁垒很低。为了规避风险，当时的南方制药厂决定要 发展多种经营，既要以一业为主，也要有东边不亮西方亮的准备，因 此决定走出药品的范围，实施多角化经营。
• 有利于企业向前景好的新兴行业转移企业通过涉足各
曾几何时，三九集团一度拥有超过200亿元总资产、3家上
市公司和400余家子公司，涉足药业、农业、房地产、食品、汽车、 旅游等产业。不过今日，三九集团已经风光不再。2003年起，三九 集团陷入债务危机，有多达21家债权银行开始集中追讨债务并纷纷 起诉。据估计，到2005年，三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿 升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和关联公司的贷款和贷款 only. 180亿元。2005年4 担保余额约在60亿至70Evaluation 亿之间，两者合计约为 月28 日，三九集团将旗下上市公司三九发展卖给了浙江民营企业鼎 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 立建设集团，同一天，三九医药将“三九系”另一家上市公司三九 Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 生化卖给了山西另一家民营企业振兴集团，标志着三九系历史的结 束。2005年12月23日，三九集团原董事长赵新先被批准逮捕，更 使三九集团问题成为人们关注的焦点。
投资案例分析
一．背景青岛海龙商场准备融资人民币3亿元作为其在青岛奥运场区扩充第二商场（海龙2）的部分资金。
海龙商场于1997年7月1日正式营业，总投资1.8亿多元，经营面积近2万平方米，是一个专营中高档国际名品、精品的大型高级百货店。
凭借高雅文化、高档特色定位和高效消费网络三架马车，海龙商场日臻完善，在激烈的商业竞争中牢牢树立起高级百货店的业界形象，在山东省商界已占据了高档商场的首位。
随着社会美誉度的提升，海龙商场也取得了骄人的业绩。
海龙商场在“精品名店，引领时尚”的现代商业理念的指导下，筑巢引凤，高屋建瓴，建成为汇聚世界精品、名品的大舞台。
这里精品荟萃：CARTIER、ZEGNA、VERSACE、BURBERRY、DUNHILL、MAXMARA、HUGO BOSS、AIGNER、ESCADA SPORT、AQUASCUTUM、TRUSSAVDI JEANS、VACHERON CONSTANTIN、PIAGET、ROLEX、OMEGA、MONTBLNC、SWAROVSKI、LANCOME、ESTEE LANDER、SK-II、SHISEIDO、CD、GUERLAIN、ELIZABETH ARDEN、LANCEL、S.T.DUPONT、TOMMY HIFILGER……尽情展现国际品牌的风采，ARMANI COLLEZIONI、星巴克即将进驻，未来的海龙商场将更是国际名牌真正的聚集平台。
经过九年的探索和发展，海龙商场已逐步在消费者心目中树立起精品名店的企业形象，并在经营管理方面积累了丰富的经验，形成了一套独特的现代化管理模式，成为企业一笔宝贵的资源和财富。
从目前的商业市场竞争状况来看，海龙商场只有充分利用现有的管理经验和人力资源，继续扩大经营规模，占据更大的市场份额，才能巩固现有的地位，得到进一步的发展和壮大。
因此，规模扩张，已成为海龙商场场的当务之急。
海龙2已在2006年7月1日奠基，计划2007年年底正式营业。
跨国并购成功案例分析_跨国并购经典案例
跨国并购成功案例分析_跨国并购经典案例跨国并购是当代企业国际拓展的重要形式,也是近年来国际直接投资流动的最主要形式之一。
随着经济全球化进程的加快和我国企业规模的不断壮大,越来越多的中国企业开始把跨国并购作为对外直接投资、开拓国际市场的新策略。
以下是店铺分享给大家的关于中国企业跨国成功并购案例分析，欢迎大家前来阅读!中国企业跨国成功并购案例分析篇12014年11月12日，锦江国际和美国喜达屋集团联合公布：双方就喜达屋资本出售卢浮集团和子公司卢浮酒店集团100%股权签署相关协议。
经此一役，锦江国际旗下酒店将超过2800家，34万间客房分布全球52个国家和地区，并由此跻身全球酒店排名前8位。
卢浮酒店集团成立于1976年，是欧洲和法国第二大连锁酒店集团，其100%股权由喜达屋资本通过旗下私募股权基金持有，截至2014年6月，卢浮酒店集团布局全球46个国家，拥有、管理和特许经营1115家酒店，91154间客房。
6大酒店品牌覆盖1—5星级，在欧洲的核心市场具高知名度，位于全球领先地位。
锦江国际与其谈判完成后，向旗下经营酒店的上市公司锦江股份发函征询是否作为收购方参与该项目。
锦江股份决定收购并在上市公司履行完成法定程序后即与喜达屋签署了《股份购买协议》。
2015年1月14日，停牌两个多月的锦江股份发布公告，拟以百亿人民币巨资收购卢浮集团100%股权，以期拓展国际化战略。
这是国内酒店业最大一笔海外并购，也是中国证监会于2014年四季度放开上市公司现金并购政策以来，交易金额最大的一起并购案例。
1月30日，锦江股份股东大会以高达99%的赞成率高票通过此项并购案。
锦江股份的战略投资者弘毅投资当日表示，基于对有限服务型酒店行业的看好以及对锦江股份和收购标的管理团队的高度肯定，弘毅投资认可本次收购，并将在未来发展中积极履行股东职责。
“品牌管理协同和客源优势带来看点，通过跨国收购分享出境游市场蛋糕。
预计此次收购有望增厚锦江股份2015年净利润1350万—3800万欧元，按照最新汇率计算，可以增厚公司净利润0.96亿—2.71亿元人民币。
阿里巴巴--案例分析-战略管理
阿里巴巴案例讨论阿里巴巴案例讨论一、投资者对阿里巴巴的股价下跌问题会不会持乐观态度?我们小组认为，投资者会持乐观态度，原因如下：1。
阿里巴巴拥有优秀的管理团队每一个成功企业都离不开一个优秀的管理团队。
阿里巴巴从来都不缺人才，这一点我们从很多事情上都可以看出。
今年二月份的欺诈门也很好的反应了阿里巴巴管理高层的应变能力,对待突发事情快速做出了反应，将阿里巴巴的损失降到了最低。
投资者进行投资时，肯定会对企业的管理层的人员上进行考究，阿里巴巴在管理人员上肯定是过关的。
2。
阿里巴巴良好的企业文化阿里巴巴作为中国最早电子商务门户,其良好的企业文化已经深入人心。
企业文化是一个企业的软实力，是最不容易被复制超越的。
所以阿里巴巴在企业文化上也具有很大的优势。
3.阿里巴巴的业绩、前景良好阿里巴巴虽然股价下跌了，但是从文中我们可以看出，阿里巴巴的收入和利润并没有受到股价的影响，收入和利润都是呈增长态势的。
即使在全球经济低迷的时候，阿里巴巴的业绩也是良好的，这无疑会增加投资者对阿里巴巴的信任度。
另外阿里巴巴还有很大的发展空间，未来的利润也是相当的客观的。
二、阿里巴巴应该怎样最好的利用募集来的资金在B2B电子商务市场上攀登新的高度？1。
如果能筹集足够的资金，阿里巴巴完全可以利用其十几年发展建立起来的强大的内部优势，充分把握外部机遇来促进自身发展,即：整合信息资源、提高信息质量，全力推动社会化物流平台建设，加强与国际的战略合作，实现更广、更深层次的国际化。
2.随着资本的更多投入，互联网领域将会诞生新的商务模式，B2B市场也将进一步细分悄然形成规模。
对于阿里巴巴而言,要想实现更长远的发展则应该考虑深入到B2B市场某个细分市场，深挖这个细分的潜力,把它做深做透，以实现更好的发展。
3.阿里巴巴目前在国内大部分的市场份额在江浙一带，中国内地很多地方对阿里巴巴还并不了解。
阿里巴巴成功上市募集来资金后，应该深入到二三级城市或者中西部市场去争抢客户，广泛挖掘中国内地和二三级城市这部分市场的市场潜力，以求在B2B电子商务市场上攀登新的高度。
国际投资学案例分析
第一章案例讨论：巴西吸引FDI分析自20世纪90年代初以来，流入巴西的FDI取得了巨大的1992年1月到1997年期间巴西约发生了600起并购，其中61%的购买者是外国企业（主要来自北美）。
服务业并购占并购总量的1/3，其中金融与保险、电信及信息服务业是主要的受资对象。
私有化几乎占巴西FDI流量的27%。
从1991年1月到1998年4月，除去企业债务的转移，巴西获得430亿美元的私有化收入，仅1997年就占一半多。
大部分收入来自出售电子业、网络蜂窝电话业、钢铁业和矿业的企业。
参与私有化的外国投资者大多数来自美国，其次是西班牙、智利、瑞典和法国流入巴西的FDI的部门结构也在发生重要的变化。
90年代以前，只有小部分的FDI投向制造业，而且主要是对现有企业的合理化改造。
而自1991年以来，随着经济增长加速和经济稳定，以服务于当地市场和地区市场为目标的制造业的FDI显著增加了。
另外，服务业占FDI流入量的份额增加了，这主要是该部门私有化的结果。
案例思考：试根据以上材料分析近年来巴西吸收FDI增加的主要原因。
巴西近年来吸收FDI增长的主要原因有：(1)采取稳定宏观经济的政策，保证经济稳定和经济增长，增强投资者的信心；(2)经济开放和私有化计划的顺利推进，已成为吸收FDI的重要推动力；(3)巨大的市场吸引力，这对以服务当地市场为目标的服务业FDI构成了强大吸引力。
第二章案例讨论：欧洲迪斯尼乐园项目参考答案1984年，美国的沃特·迪斯尼集团在美国加州和佛罗里达州迪斯尼乐园经营成功的基础上，通过许可转让技术的方式，开设了东京迪斯尼乐园，获得了巨大的成功。
东京迪斯尼的成功，大大增强了迪斯尼集团对于跨国经营的自信心，决定继续向国外市场努力，再在欧洲开办一个迪斯尼乐园。
在巴黎开设的欧洲迪斯尼乐园与东京迪斯尼乐园不同，迪斯尼集团采取的是直接投资方式，投资了18亿美元，在巴黎郊外开办了占地4800公顷的大型游乐场。
投资学案例分析
题目一：案例分析题1999年年初，在杭州湖畔花园马云100多平米的家里，马云与最初的创业团队一同集资50万元，创办了阿里巴巴。
后来，当公司发展遇到瓶颈，依托创始人之一，蔡崇信的关系马云得到了富达的一笔“天使基金”500万美元，这让马云喘了一口气。
当2000年4月起，纳斯达克指数开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始了，很多互联网公司陷入困境，甚至关门大吉。
但是阿里巴巴却安然无恙，很重要的一个原因是阿里巴巴获得了2500万美元的融资。
尽管如此，阿里巴巴业务开展也十分艰难。
这时，马云提出关门把产品做好，等到春天再出去。
2004年2月17日，阿里巴巴再获8200万美元的巨额战略投资。
2005年8月，雅虎、软银再向阿里巴巴投资数亿美元。
之后，阿里巴巴创办淘宝网，创办支付宝，收购雅虎中国，创办阿里软件，2007年11月6日，全球最大的B2B公司阿里巴巴在香港联交所正式挂牌上市，并且以280亿美元的市值超过百度、腾讯，成为中国市值最大的互联网公司。
在电子商务时代，阿里巴巴以其巨大的市场潜力和美好的发展前景,获得了富达第一笔风投500万美元，到2000年获得来自软银、高盛和富达投资等机构融资共2500万美金。
阿里巴巴创造的“网商”时代，成了中国互联网发展的最强音。
这是中国互联网通过获得风投取得巨大成功案例，精准的眼光和大胆的投入也为投资者带来了巨大的收益。
请结合上述资料，剖析马云风险投资成功的原因。
题目二：案例分析题A公司是我国生产酒水制品的厂商，其生产的啤酒驰名中外，在建国后的国内啤酒市场中，它在很长一段时间内是“一枝独秀”，名列榜首。
然而，在市场经济的大潮中，该厂商逐渐显出疲态。
近年，A公司开始转变公司经营理念，理顺管理体制，以期重铸辉煌。
改革开放后，我国啤酒行业在突飞猛进发展的同时伴随着一些问题：规模小，产量低的啤酒厂商“遍地开花”，导致企业过度竞争。
面对这种市场格局，A公司认为，要想大发展，必须采取“低成本扩张”的整合手段，这样，企业才能驶入良性循环的“快车道”。
国际投资案例分析 成功的国际投资案例
国际投资案例分析成功的国际投资案例成功的国际投资案例1：1922年5月23日，创始人沃尔特·迪斯尼用1500美元组成了“欢笑卡通公司”。
目前，迪斯尼公司已经成为全球性的多媒体公司。
它是好莱坞最大的电影制片公司，而且已经不仅仅局限在卡通影片，开始真人实景影片的制作;迪斯尼乐园至今已经成为迪斯尼王国的主要收入来源，提供了总利润的70%;1995年收购美国广播公司，全面进入电视领域;出售依卡通形象制造玩偶的特许经营，每年的营业额在10亿美元上下;迪斯尼唱片公司致力于唱片、录影带、影碟及连环画等儿童印刷出版物的经营，其中将过去几十年出品的影片制成影像带出售，每年即可收入1.7亿美元。
到1995年迈克尔·艾斯纳收购美国广播公司之前，迪斯尼公司当年的营业额达到121.28亿美元，利润13.937亿美元，市场价值470.4亿美元，分别比1994年增长14.1%、13.8%和63.5%。
而与1922年相比，则是几千万倍的增长。
在迈克尔·艾斯纳长达18年的经营中，中小企业融资扩张策略和业务集中策略是其始终坚持的经营理念。
这两种经营战略相辅相成，一方面保证了迪斯尼公司业务的不断扩张，创造了连续十数年的高速增长;另一方面确保新业务与公司原有资源的整合，同时起到不断的削减公司运行成本的作用。
归根结底，这两项策略与“股东权益最大化”原则符合得很好。
迪斯尼公司有优良的业绩作支撑，经营现金流和自由现金流充足。
因此公司有能力减少债务中小企业融资，控制债务比率，降低经营风险。
而且，并购行为又进一步推动业绩上升。
迪斯尼公司采取的激进的扩张战略本质上来说也是一种风险偏大的经营策略，为了避免高风险，需要有比较稳健的财务状况与之相配合。
由于迪斯尼公司的收益良好，从股东权益最大化的角度，降低债务比率可以使更多的收益留存在股东手中。
值得注意的是，迪斯尼公司也没有走向完全依赖股权中小企业融资的极端，它谨慎的保持着一个稳定的债务比率，既有效的留存了股东权益、减少债务人对公司自由现金流投资的约束，又可以享受到债务的税盾效应，尤其在大规模并购中，使投资风险在债务人和股东之间得到了分散，保护了股东的权益。
华伦集团掏空四川金顶的案例分析及启示
华伦集团掏空四川金顶的案例分析及启示摘要：通过华伦集团掏空四川金顶案例，揭示我国上市公司控股股东实施的“掏空”行为，严重侵害了广大中小股东的正当权益，在此基础上，得到一些重要启示，提出一些有针对性的对策和建议。
关键词：华伦集团；四川金顶；财务舞弊资本市场是对信息高度依赖的市场，信息充分披露制度是保证资本市场“公开、公平、公正”的重要基石。
《证券法》明确要求上市公司披露信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
高透明的信息披露，既能有效降低信息不对称程度，又是抑制和监督上市公司控股股东不当行为的重要手段，同时增加控股股东侵占上市公司的成本。
本文试图从华伦集团掏空四川金顶案例入手，分析其控制权结构特征及掏空方式，在此基础上，提出一些有针对性的对策与建议。
一、案例简介2003年8月6日，四川金顶的控股股东乐山市国有资产管理部门欲通过股权转让的方式引进战略投资者，让有实力的机构来运作，以确保公司水泥主业的可持续发展。
按照乐山国有资产管理有限公司与浙江民营企业华伦集团的约定，华伦集团将以每股2.06元的价格收购四川金顶6860万股国家股，华伦集团通过一系列复杂的曲线式的安排，于2004年7月28日，将受让的四川金顶6860万股完成过户手续，占公司总股本的29.49%，成为四川金顶第一大股东。
入主上市公司四川金顶的华伦集团董事长陈建龙成了四川金顶的实际控制人，并处于绝对控股地位。
但在随后几年的经营过程中，华伦集团并未积极履行帮助四川金顶公司做大做强的承诺，而是通过种种资本运作途径掏空上市公司，使四川金顶深陷沉重的债务危机之中，诉讼不断。
由于涉嫌未披露重大信息，2009年5月，中国证监会对四川金顶正式立案调查。
经初步查明，四川金顶2008年年度报告未按规定披露借款信息，未按规定及时披露2009年1月7日发生的4000万元对外担保信息。
其后，随着公安机关和地方法院的介入，华伦集团及四川金顶董事长陈建龙被警方控制，华伦集团宣布破产重整，四川金顶及其子公司大量未披露的债务浮出水面，其中包括民间借款以及对外提供担保所形成的或有负债等。
投资银行的案例分析
投资银行的案例分析案例分析:国美股权之争国美股权争夺战，这场由创始人、职业经理人、战略投资者三方引发的利益博弈，已经成为中国商企的一个经典案例。
2010年之夏，中国最大的家电零售企业国美内部，陡然爆发了一场股权之争——为公司的“控制权”而战～一方是身获商业重罪、被判14年刑期的国美电器创始人黄光裕，及其家族;一方是临危受命的国美董事局主席陈晓，及其团队。
两大阵营，外加强硬的国际资本贝恩介入，已然形成三方势力。
具体时间:2010年8月5日，国美在港交所发布公告，对黄光裕进行法律起诉，针对其于08年1、2月前后回购公司股份中违反公司董事信托责任及信任行为要求赔偿。
一、背景介绍:黄光裕和国美黄光裕出生于1969年5月9日。
1986年，黄氏兄弟先卖服装，后来改卖进口电器。
1987年1月1日，“国美电器店”的招牌正式挂出。
黄氏兄弟决定走“坚持零售，薄利多销”的经营策略1991年，黄光裕在《北京晚报》中缝打起“买电器，到国美”的标语，每周刊登电器的价格。
很少的广告投入为国美吸引来了大量顾客，黄氏兄弟的电器店生意蒸蒸日上。
黄光裕乘胜追击，陆续开了多家门店，“国豪”、“亚华”、“恒基”。
1992年，黄光裕在北京地区初步进行连锁经营，将他旗下所持有的几家店铺统一命名为“国美电器”，就此形成了连锁经营模式的雏形。
1993年，国美电器连锁店发展至五六家。
但因为经营理念的不同，黄氏兄弟产生分歧，被迫分家，黄光裕分得了“国美”这块牌子和几十万元现金。
24岁的黄光裕开始一心一意建造他的家电零售王国，并从此开始以惊人的速度书写他和国美的财富神话:1993年，黄光裕的小门面变成了一家大型电器商城;1995年，国美电器商城从一家变成了10家;1999年国美从北京走向全国。
同年，创办了总资产约50亿元的鹏润投资有限公司，进行资本运作。
2001年12月，国美在12个城市共拥有49家直营连锁店及33家加盟连锁店，总资产达到5亿元。
2003年资产达到18亿元，在胡润百富榜上排名第27位。
案例2-2：投资战略
案例：投资战略J．D．威廉姆斯公司是一个投资咨询公司，为大量的客户管理高达1.2亿美元的资金。
公司运用一个很有价值的模型，为每个客户安排投资量，分别投资在股票增长基金、收入基金和货币市场基金。
为了保证客户投资的多样化，公司对这3种投资的数额加以限制。
一般来说，投资在股票方面的资金应该占总投资的20%—40%之间。
同样投资在收入基金上的资金应该确保在20%—50%之间，货币市场方面的投资至少应该占30%。
此外，公司还尝试着引入了风险承受能力指数，以迎合不同的投资者的需要。
比如，威廉姆斯的一位新客户希望投资800000美元。
对其风险承受能力进行评估，得出其风险指数为0.05。
公司的风险分析人员计算出，股票市场的风险指数是0.10，收入基金的风险指数是0.07，货币市场的风险指数是0.01。
整个投资的风险指数是各项投资所占总投资的百分率与其风险指数乘积的代数和。
此外，公司预测，股票基金的年收益率是18%，收入基金的收益率是12.5%，货币市场基金的收益率是7.5%。
现在，基于以上的信息，公司应该如何安排这位客户的投资呢？建立线性规划模型，求出使总收益最大的解，并根据模型写出管理报告。
管理报告1．如何将800000美元投资于这3种基金。
按照你的计划，投资的年收益率是多少？2．假设客户的风险承受指数提高到0.05，那么在投资计划更改以后，收益将增加多少？3．假设客户的风险承受指数不变，仍然是0.05，而股票成长基金的年收益率从16%下降到14%，那么新的最佳投资方案是什么？4．假设现在客户认为投资在股票方面的资金太多了，如果增加一个约束条件，即投资于股票增长基金的资金不可以超过投资于收入方面的资金，那么新的最佳投资方案是什么？5．当遇到预期收益率变化时，你所建立的线性规划模型应该可以对客户的投资方案做出修改，那么这个模型的适用范围是什么？。
风险投资的案例及分析
案例分析一：大鹏证券对奥沃国际的风险投资(千金难买牛回头我不需再犹豫)大鹏证券在1995年就开始涉足创业投资。
其涉足的第一个项目就是奥沃国际的伽马刀技术。
大鹏证券在奥沃国际公司注册成立当年就注资1000万与奥沃国际联手开发此项目。
即主要从事高精尖医疗设备的开发、研制和生产大型放射治疗设备 OUR-XGD 型旋转式伽玛刀（头部伽玛刀）及立体定向伽玛射线全身治疗系统（全身伽玛刀）。
1、大鹏证券为什么选择奥沃国际？大鹏证券决定注资1000万帮助奥沃进行项目开发，是因为认为该项目（公司）具有以下几点投资价值：（1）、技术开发能力及技术的领先性(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)伽玛刀只是一把虚拟的手术刀，医学上称为“伽玛射线（X 射线）立体定向治疗系统”。
利用医用电子直线加速器发出的X 射线通过精确的定位坐标系统对生物肌体（病灶）的定向照射而产生破坏作用以此达到摧毁病变组织的治疗目的。
作为对传统手术的一项突破，它实现了不开颅、不流血、无创伤、无痛苦地治疗脑瘤及其他疾病。
与传统手术刀相比，这就是其明显的附加值及技术领先性。
（2）、奥沃国际拥有一流的研发能力和人员伽马刀是一个技术密集型的项目，这一产品涉及众多尖端技术，应具备世界一流的科研开发能力（R&D），在这方面奥沃具有很强的实力。
在开发伽玛刀技术的过程中，奥沃国际汇聚了许多国内外物理学家、核学家、计算机软件、精密机械、自动控制、同位素等一流的科学家和工程技术人员，形成了一支高素质、多学科、跨领域的科研和技术队伍。
他们先后与中科院高能所、中国原子能研究所、清华大学、中国科技大学等7家所院建立了密切的协作关系，参与该项目研制的包括我国核物理、核医学、放射化学及计算机等领域的30多位科学家。
1996年该项目被国家科委确认为改进级科技攻关项目。
同年奥沃公司和国内专家的共同努力下在北京天坛研制成功了世界第一台旋转式伽玛刀。
其研发能力是过硬的。
（3）、产品市场具有很大的发展空间和潜力我国的人口是美国的4倍，我国的医疗器械虽有万余个品种，但总量仅为美国的1／10，我国医疗器械的总体水平比国际水平落后20年左右，主要医疗器械产品中己达到当代世界先进水平的不到5％。
[课程]百富勒案例分析
![[课程]百富勒案例分析](https://img.taocdn.com/s3/m/27f93ec685254b35eefdc8d376eeaeaad0f3165f.png)
百富勒案例分析1998年1月1日，百富勤投资集团公司（Peregrine Investments Holdings Limited）对外发出公告：“百富勤已委托普华（Price Waterhouse）会计师事务所作为清盘人，进入法律程序进行清盘。
”这就意味着除日本之外的亚洲最大的独立上市投资银行宣告破产。
十年铸就辉煌历史百富勤投资集团有限公司（以下简称百富勤）于1988年底在香港创立，杜辉廉任集团主席，梁伯韬任董事总经理。
经过十年的努力，百富勤从4000万美元起步，发展成为拥有240亿港元总资产、126亿港元市值，包括融资、投资、证券、期货及外汇经纪与资产管理等多种业务在内的香港最大的投资银行，最辉煌时曾跻身《财富》杂志全球500强之列。
1989年9月，百富勤以3亿港元从李嘉城手中购入当时市值14亿港元的广生行。
1990年2月，从香植球手上收购泰盛国际。
大陆对百富勤的熟识是从百富勤承担国有企业H股在香港上市业务开始的。
1992年，邓小平南方谈话之后，上海发展神速，急需资金，梁伯韬协助安排上海在港的窗口单位——上海实业上市，带动了香港的红筹热，梁伯韬本人也因此获得“红筹之父”的美誉。
之后，百富勤曾安排多家国有企业A股上市，为它们募集了大量资金。
1996年5月，百富勤为北京控股安排了上市，获得1200多倍的超额认购。
当时，是百富勤最为风光的日子。
凋零于亚洲金融危机1997年7月，正当百富勤继续雄心勃勃地扩张的时候，亚洲金融危机爆发了。
由于百富勤大量投资于东南亚市场，这些国家的货币及股市狂泻对它造成了无法弥补的损失。
其中一个致使性的直接打击是：百富勤为印尼Steady Safe出租车公司提供了2.65亿美元的无担保货款，以寻求为该公司包销一笔高息债券。
但由于百富勤没有对该公司的财务状况进行认真的分析，在亚洲金融危机日益加剧的情况下，该公司未能发行债券，难以偿还欠百富勤的巨额债务。
由于印尼盾连创新低，汇率从危机爆发前的1美元兑换6000多印尼盾。
12个并购重组经典案例分析
12个并购重组经典案例分析一、东方航空吸收合并上海航空东航、上航两个难兄难弟实在有太多的相似点了，在2008年的金融危机的寒流中都分别披星戴帽，而这两家公司的业务均立足上海，放眼全国，业务上存在颇多重叠之处，重组是个双赢的选择。
但实际中，由于东航属于国务院国资委下属企业，上航属于上海国资委下属企业，这两个属于不同娘家的国有企业最后能够走上重组之路，这与上海对局部利益的放弃和打造一个国际航运中心的迫切需求是分不开的。
（一）交易结构1、东航发行股份吸并上航，上航注销法人资格，所有资产和负债人员业务均并入东航设立的全资子公司上海航空有限公司中。
2、双方的换股价格均按照停牌前20个交易日均价确定，对接受换股的上海航空股东给予25%的风险溢价作为风险补偿。
3、方案赋予东航和上航的异议股东由国家开发投资公司提供的现金选择权，包括H股和A股股东，异议股东可以按照换股价格行使现金选择权，无风险补偿。
行使现金选择权的股东要求：①在股东大会上投反对票；②持续持有股票至收购请求权、现金选择权实施日。
4、由于国务院国资委等领导要求东航需要非公发行融资，方案采取换股吸收合并和A+H非公开发行两个项目并行操作，且相互独立，不互为条件，达到“一次停牌、同时锁价”的目标（二）实战心得1、上航被吸收合并的资产东航由东航通过其设立全资子公司上航有限来接收原上海航空主业资产及债权债务，并重新领域新的行政许可证照。
上海有限为东航的全资子公司，这我就不理解了，为何不干脆直接采取控股合并上航的式，反而绕了一圈却需要重新办理几乎所有的经营许可证照？难道是吸收合并有强制换股的味道但控股合并可能不能干干净净的换股，可能个别股东因这那原因不会办理换股手续？这可能也是某一个全面要约案例中的原因，在那个案例中，有部分股东就是没有接受控股股东发出的要约收购，控股股东在要约收购取得90%左右的股权后没有办法，只能将公司注销后重新设立一个公司将相关资产装进去。
战略投资者案例分析
案例：吉林省一建集团引进战略投资者巩固国企改革成果吉林建工集团：（原吉林省一建集团）吉林建工集团有限公司(以下简称公司）是由吉林省一建集团有限公司转制重组的多元投资主体的民营企业，始建于1950年，注册资本13900万元，下设15个管理部门，下属26个分公司、10个控股子公司，总资产人民币20亿元，年营业额15亿元。
公司拥有土木房屋建筑施工总承包资质2个，拥有路桥工程，装饰装潢、机电设备安装、消防工程、房地产开发、商品混凝土等资质13项，通过了中建协GB/T19001，GB.T24001,GB/T28001三大管理体系认证。
历史沿革:（有关引入战略者前后)2001年8月公司改制为吉林省一建(集团）有限公司，并以其为母公司组建吉林省一建集团。
2001年12月集团召开首次理事会，徐保政被推选为集团理事会理事长,高志昌为集团理事会秘书长.2002年7月吉林省一建集团登录因特网。
2005年12月18日上海浦裕投资发展有限公司与吉林省国资委签署集团公司产权转让协议，公司改制为三元股本结构的民营企业（即浦裕投资、企业管理层、职工持股的股权结构)上海浦裕投资发展有限公司：上海浦裕投资发展有限公司是全民营资本为主要关系纽带,母子公司为主体的投资企业,于2004年4月5日正式成立。
主营业务为：资本投资、房地产投资开发及经营、实业投资、项目投资、企业管理咨询.经营领域涵盖：房地产投资开发业、旅游开发业、医药工业、建筑施工业、能源矿产开发业。
历史沿革：1997年，上海居益置业咨询有限公司成立，从事房地产项目策划和销售代理业务。
2002-2004年，成立上海汇裕置业有限公司、上海永裕置业有限公司、上海和裕投资管理有限公司、上海冠城物业管理有限公司、上海润裕投资管理有限公司。
2004年,召开股东会会议，由七位自然人股东共同出资5000万元成立“上海浦裕投资发展有限公司”，作为各公司联合体进一步发展的主体平台，着力向资本运作、资本投资兼顾运营管理的经营方向发展.2004年9月，参股“延边找丰投资发展有限公司”,出资15000000元（占该公司注册资本的30％）.2005年3月，决意公司今后的发展方向，确立以房地产开发为经营主业，同时关注房地产开发相关的派生产业。
股权结构优化的案例分析实际应用
股权结构优化的案例分析实际应用在当今市场竞争日益激烈的环境中，股权结构优化显得尤为重要。
尤其是在快速发展的新能源领域，企业如何合理配置股权，不仅关乎资本的获取，还直接影响到公司的发展战略和长远规划。
这篇论文将通过对一家新能源企业的案例分析，探讨股权结构优化的实际应用，力求为行业内的其他企业提供借鉴。
首先，股权结构的设计需要考虑多个方面。
以一家名为“绿能科技”的新能源企业为例，该公司专注于太阳能电池板的研发和生产。
创始团队在设立初期，选择了较为简单的股权结构，主要由创始人持有80%的股份，剩余20%则通过天使投资者的投资占有。
这种设计在公司初创阶段虽能有效控制决策，但随着市场的扩大和竞争的加剧，这种结构逐渐显现出其不足。
1.1 资本需求与股权稀释在绿能科技进入快速增长期后，创始团队意识到公司需要大量资金进行技术研发和市场推广。
他们计划引入风投，以获取更多的资金支持。
然而，股权稀释问题随之而来。
创始团队对于公司未来的控制权产生了担忧，尤其是在风投带来资金的同时，是否能在战略上保持一致。
于是，团队开始考虑通过股权结构的优化，找到一个平衡点，既能引入外部资金，又能保留足够的控制权。
1.2 股权激励机制的建立与此同时，绿能科技还面临着人才流失的问题。
为了吸引和留住优秀的人才，公司决定建立股权激励机制。
通过设立员工持股计划，给予核心技术人员一定比例的股权，使他们在公司成长过程中能分享利益。
这样一来，不仅提升了员工的积极性，也增强了团队的凝聚力。
最终，股权结构的调整不仅解决了资金问题，还提升了员工的归属感和忠诚度。
接下来，我们来看看股权结构优化的具体实施步骤。
2.1 引入战略投资者绿能科技决定引入一家大型能源公司的战略投资。
在谈判中，双方明确了合作的愿景，设定了长期的发展目标。
通过这种方式，绿能科技获得了必要的资金支持，同时也得到了行业内经验丰富的投资者的指导。
这种股权结构的优化使公司能够利用战略投资者的资源，提高市场竞争力。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
案例：吉林省一建集团引进战略投资者巩固国企改革成果
吉林建工集团：（原吉林省一建集团）
吉林建工集团有限公司（以下简称公司）是由吉林省一建集团有限公司转制重组的多元投资主体的民营企业，始建于1950年，注册资本13900万元，下设15个管理部门，下属26个分公司、10个控股子公司，总资产人民币20亿元，年营业额15亿元。
公司拥有土木房屋建筑施工总承包资质2个，拥有路桥工程，装饰装潢、机电设备安装、消防工程、房地产开发、商品混凝土等资质13项，通过了中建协GB/T19001,GB.T24001,GB/T28001三大管理体系认证。
历史沿革：（有关引入战略者前后）
2001年8月公司改制为吉林省一建(集团)有限公司，并以其为母公司组建吉林省一建集团。
2001年12月集团召开首次理事会，徐保政被推选为集团理事会理事长，高志昌为集团理事会秘书长。
2002年7月吉林省一建集团登录因特网。
2005年12月18日上海浦裕投资发展有限公司与吉林省国资委签署集团公司产权转让协议，公司改制为三元股本结构的民营企业（即浦裕投资、企业管理层、职工持股的股权结构）
上海浦裕投资发展有限公司：
上海浦裕投资发展有限公司是全民营资本为主要关系纽带，母子公司为主体的投资企业，于2004年4月5日正式成立。
主营业务为：资本投资、房地产投资开发及经营、实业投资、项目投资、企业管理咨询。
经营领域涵盖：房地产投资开发业、旅游开发业、医药工业、建筑施工业、能源矿产开发业。
历史沿革：
1997年，上海居益置业咨询有限公司成立，从事房地产项目策划和销售代理业务。
2002-2004年，成立上海汇裕置业有限公司、上海永裕置业有限公司、上海和裕投资管理有限公司、上海冠城物业管理有限公司、上海润裕投资管理有限公司。
2004年，召开股东会会议，由七位自然人股东共同出资5000万元成立“上海浦裕投资发展有限公司”，作为各公司联合体进一步发展的主体平台，着力向资本运作、资本投资兼顾运营管理的经营方向发展。
2004年9月，参股“延边找丰投资发展有限公司”,出资15000000元（占该公司注册资本的30%）。
2005年3月，决意公司今后的发展方向，确立以房地产开发为经营主业，同时关注房地产开发相关的派生产业。
2005年6月，公司参股投资的牡丹江天裕医药有限公司注册成立。
2005年11月16日，召开股东会会议，统一公司收购吉林省国有资产监督管理委员会持有的吉林省一建集团有限公司国有股权，待条件成熟后，双方签订正式收购合同。
并于2005年12月28日正式签订合同。
合作历程：
吉林一建集团公司是吉林省最大的省属国有建筑施工企业，经过55年的发展，形成了集建筑施工、房地产开发等多元产业格局，具有房屋建筑工程施工总承包一级资质，资质门类及等级在同行业同类企业中首屈一指。
与此对应，一建集团公司改制前有职工5546人，退离休职工2571人；截至2005年6月30日，公司经剥离调整后的净资产为2.6863亿元，改制成本总计3.0608亿元，改制成本缺口3744万元。
优势突出，包袱沉重，怎么办？吉林一建集团公司把选准战略投资者、保证重组企业的可持续发展，作为国企改制的关键。
战略投资者怎么选？实现强强联合，目光锁定“长三角”。
国资委和一建集团领导三赴上海和长三角地区，在多家“追求者”中广泛选拔，深入考察，最终选择了上海浦裕投资发展有限公司。
原因是：正如上面基本情况中介绍的，上海浦裕投资发展有限公司是以房地产开发经营为主业的民营企业，总资产12亿元，净资产5.60亿元，有着丰富的项目开发经验，但产业链条不完整，建筑业方面的人力资源和管理比较薄弱；而省一建最终选择上海浦裕，恰恰在于它的“缺陷美”，和省一建形成了优势互补。
重组后，公司管理团队相对稳定，现有职工能够全部安排上岗就业，并依法保障员工权益。
除此之外，浦裕公司与一建集团公司可建立融资平台，运作BT项目，并可将一建集团公司带入上海和长三角市场，拓展企业发展空间。
合作之后吉林建工集团的新发展：
省一建集团公司改制重组为民营资本控股、企业经营层和职工参股的产权多元的有限责任公司；通过体制、机制和管理创新，建立起适应市场经济体制的现代企业制度。
在改制过程中，共引进域外资金1.4亿元，解决了改制中急需的货币资金。
在引入战略投资者后，先后获得获“五一”劳动奖状、全国守合同重信用企业、全国工程质量管理先进企业、全国工程建设管理优秀企业、全国科技成果推广先进企业、全国“安康杯”竞赛优胜单位、吉林省明星企业、吉林省先进企业、吉林省AAA级信誉企业、吉林省重合同守信誉单位、吉林省模范集体、吉林省质量
管理先进企业、吉林省工程质量特别荣誉奖、吉林省优秀建筑企业等荣誉。
2006年12月18日，集团公司参加援越南胡志明国家政治学院宿舍楼工程项目投标通过有限招标邀请。
2006年建成的一汽大众总装车间，获中国建筑业最高奖项：鲁班奖。
在2007年1月8日召开的吉林省对俄经贸工作会议上，集团公司被吉林省人民政府授予2006年度吉林省对俄经贸十佳企业荣誉称号。
2007年3月5日，集团公司与哈萨克斯坦СМП-А铁路工程有限公司建筑合同签字仪式举行。
2007年，集团接连中标工程项目。
自长春市职工文体活动中心中标后，又接连中标万盛中央一品4、5、11、12号楼，长春市12中学体育馆，一汽东机工减震器公司第二工场联合厂房、好景山庄2期25#、26#、49#、55#工程等项目。
2007年6月，集团公司被国家工商总局评为“全国守合同重信用单位”，吉林省工商局向集团公司颁发的2005-2006年“AAA级吉林省守合同重信用”证书。
2007年6月，共计投标28个标段，中标17个标段。
建筑面积11.9万平方米，其中自建8.1万平方米。
合同价款1亿元。
自2006年以来，开发长春市宽平花园、城市花园、盛世地产170号楼等房地产项目若干。
重组后的建工集团全面提升了各项资质等级，借助控股方浦裕投资在房地产投资与开发领域的市场和经验，走出东北，努力打造建筑施工与房地产及周边产业相互带动共同发展的产业格局，同时建立融资平台，运作BT项目，多层面、多触角、全方位进入国内市场并努力开发国际市场，延伸企业发展空间。
进而把集团公司打造成智力与资本密集，具有核心竞争力的现代建筑企业集团和区域建筑市场品牌企业。