上海清算所OTC
上海清算所客户终端相关操作培训讲义
银行间市场清算所股份有限公司客户终端相关操作培训讲义第一章：CFCA证书下载步骤简介第一步数字证书下载1.登录网站后，点击进入“生产系统证书下载”；2.选择“生产系统证书下载 -- 证书下载”；3.请安装cfca网站所要求安装的认证软件；4.接受服务协议；5.输入对应“参考号”和“授权码”，按系统默认将证书下载至本机浏览器中。
第二步数字证书导出（以XP操作系统为例，Vista及Win 7系列操作系统请确认拥有管理员权限）1．选中“工具”栏中“Internet选项”；2．在“内容”页面中选择“证书”；3．在“个人”证书中，选定要导出证书，点击“导出”；4．进入导出向导，按“下一步”；5．选择“是，导出私钥”；6．私人信息交换可同时选择前两项；7．输入并确认证书密码；注：请妥善保存该密码，安装及登录相应证书时需键入8． 指定导出证书地址及证书名称；9． 按顺序点击“完成”等选项；***** *****此密码需牢记10． 证书导出完成。
依上述步骤将各证书导出后，可按需写入存储设备（光盘或U 盘）。
第二章：证书的安装及客户终端操作一、管理员证书安装请注意：需打钩！二、管理员登陆：输入登录名（该登录名为《客户端管理员申请表》上“用户名@持有人账户后7位数字”如：持有人账户为B0001234的用户Lihua ，登录名为“Lihua@0001234）、密码（初始密码为888888）首次登陆需要修改密码，初始密码为888888。
登陆后需按顺序进行，岗位维护、操作员维护、证书维护，岗位维护、操作员维护、证书维护均需换人复核。
三、岗位维护：包括“新增”、“查询”、“修改”、“复核”、“删除”、“权限明细”。
新增岗位后必须换人复核，才能进行操作员维护，设置操作员的岗位。
************ ************设置岗位，选择岗位权限（结算会员需在更新客户终端系统后，将新增岗位权限维护，复核）。
四、操作员维护：包括“新增”、“查询”、“修改”、“复核”、“删除”、“冻结”、“解冻”、“密码重置”。
上海清算所业务资格证书
上海清算所业务资格证书在金融市场中，上海清算所作为全国范围内最早成立的银行间市场中央交易对手机构，负责着债券、股票等金融工具的交易结算、债券回购等业务。
为了保证交易的安全和高效进行，上海清算所制定了一系列的管理规定，并授予合格的企业和个人业务资格证书。
一、业务资格证书的定义和意义业务资格证书是上海清算所根据有关法律、法规和管理规定，对具备一定资质和条件的企事业单位、金融机构、证券公司和个人进行审核认定后颁发的。
该证书是参与上海清算所相关业务的基本准入规定和身份认定凭证。
持有该证书的机构和个人可以合法地参与上海清算所的业务活动，有助于增强金融市场的透明度、稳定性和安全性。
二、业务资格证书的类型上海清算所业务资格证书分为机构资格证书和个人资格证书两类。
1. 机构资格证书机构资格证书适用于企事业单位、金融机构、证券公司等机构申请参与上海清算所的业务。
机构资格证书通过审核后，机构可以作为交易所会员参与交易、结算等活动。
该证书的颁发需要符合一定的资质要求，并满足上海清算所的相关管理规定。
2. 个人资格证书个人资格证书适用于独立的经纪人、证券交易员以及其他个人从事与上海清算所相关的业务。
个人资格证书通过审核后，个人可以作为经纪人或者代理人参与交易、结算等活动。
该证书的颁发需要符合一定的从业经验要求，并需通过上海清算所的相关考试和评估。
三、业务资格证书的申请和审核流程申请机构或个人在符合上海清算所资质要求后，可以向上海清算所提交业务资格证书的申请。
具体的申请和审核流程如下：1. 资格审查上海清算所对申请资格的机构或个人进行资格审查，包括资质审核、风险评估等环节。
申请者需提供相关的企业信息、财务状况、从业经验等资料，并向上海清算所支付相应的申请费用。
审查结果会在一定时间内反馈给申请者。
2. 考试和评估个人申请者需参加上海清算所的相关考试和评估，以验证其专业知识和能力。
考试内容包括金融市场法律法规、业务操作规范、风险管理等方面的知识。
上海清算所业务培训证书
上海清算所业务培训证书（最新版）目录1.上海清算所简介2.业务培训证书的作用3.获得证书的条件和过程4.证书的含金量和价值5.结论正文一、上海清算所简介上海清算所，全名为上海清算所股份有限公司，成立于 2009 年，是我国金融市场中的一家专业从事金融衍生品清算和结算业务的机构。
其主要业务包括金融衍生品清算、结算、信息服务和风险管理等。
上海清算所致力于为金融市场参与者提供高效、安全、专业的清算和结算服务，以促进我国金融市场的稳健发展。
二、业务培训证书的作用上海清算所业务培训证书是一种证明个人具备相关业务知识和技能的证书。
该证书旨在帮助金融市场参与者更好地了解和掌握金融衍生品清算和结算业务的相关知识，提高业务水平和操作能力，从而更好地服务于金融市场的发展。
三、获得证书的条件和过程要获得上海清算所业务培训证书，需要参加由上海清算所组织的相关业务培训课程，并参加相应的考试。
考试合格后，即可获得上海清算所颁发的业务培训证书。
具体条件和过程如下：1.报名参加上海清算所组织的业务培训课程；2.完成课程学习，并参加课程结束后的考试；3.考试合格后，获得上海清算所业务培训证书。
四、证书的含金量和价值上海清算所业务培训证书具有较高的含金量和价值。
首先，该证书是由我国专业的金融衍生品清算和结算机构——上海清算所颁发的，具有较高的权威性和认可度。
其次，获得证书需要参加专业的培训课程和严格的考试，因此证书持有者具备较高的业务水平和操作能力。
最后，拥有该证书的金融市场参与者，将在金融衍生品清算和结算业务中具有更高的竞争力和优势，有利于提升个人职业发展和市场地位。
五、结论上海清算所业务培训证书是金融市场参与者提高业务水平和操作能力的重要途径。
获得该证书不仅有助于提升个人素质，还能在金融市场中树立更高的专业形象。
上海清算所
上海清算所上海清算所（Shanghai Clearing House）是中国金融市场的核心机构之一，是中国证券市场的重要组成部分。
本文将从上海清算所的背景、运作机制和重要作用三个方面进行介绍，旨在帮助读者更好地了解上海清算所及其在金融市场中的地位和作用。
一、背景上海清算所成立于2009年，是中国金融市场的跨市场清算机构。
它是中国金融市场发展的重要组成部分，承担着交易结算、风险管理和债券托管等职责。
上海清算所的成立是为了适应中国金融市场改革的需要，提高市场的运作效率、降低金融风险。
它的成立为中国金融繁荣发展提供了重要的保障。
二、运作机制上海清算所的运作机制是建立在强大的技术和风险控制体系之上的。
它通过建立一套完善的交易、结算和风险管理系统，实现交易的及时结算，并保证金融风险的控制在一个相对安全的范围内。
上海清算所的运作过程大致分为以下几个步骤：首先，交易双方在交易所进行买卖交易，交易完成后，清算所收到交易所的交易数据，进行核对和验证；其次，清算所根据交易数据进行资金结算，包括划拨资金、核对账户余额等；最后，清算所对交易的结果进行风险评估和管理，确保交易的安全和稳定。
三、重要作用上海清算所在金融市场中扮演着重要的角色和作用。
首先，它是交易的结算机构，为市场参与者提供安全高效的结算服务。
通过及时的结算，减少了交易的风险和不确定性，提高了市场参与者的信心和满意度。
其次，上海清算所是风险管理的重要组成部分。
它通过建立风险管理体系，可以对交易和市场风险进行有效控制。
通过风险监控、风险评估和风险溢出机制，减少了市场风险对金融系统的影响，保护了市场稳定和投资者利益。
此外，上海清算所还提供债券托管服务，为债券发行人和投资人提供便利。
债券托管是指将债券的注册、登记、交割和结算等工作委托给清算所进行管理。
通过债券托管，可以提高债券市场的效率，降低交易成本，促进市场发展和创新。
总结上海清算所是中国金融市场的核心机构，承担着交易结算、风险管理和债券托管等重要职责。
上海清算所业务资格证书
上海清算所业务资格证书一、上海清算所业务资格证书简介上海清算所业务资格证书是我国金融行业一项重要的资格认证，旨在加强对从事清算业务人员的管理和专业素质要求。
获得该证书的人员，具备从事清算业务的能力和专业知识，对于提升金融行业整体水平具有重要意义。
二、证书申请流程1.报名：有意申请者需在上海清算所官方网站上报名，填写相关信息，缴纳报名费。
2.培训：报名成功后，参加由上海清算所组织的相关业务培训，掌握清算业务的基本知识和操作技能。
3.考试：培训结束后，参加上海清算所组织的业务资格考试，考试内容包括理论知识和实际操作两部分。
4.成绩公布：考试结束后，上海清算所将在官方网站上公布考试成绩，合格者可以进入下一环节。
5.申请证书：考试成绩合格者，需提交相关材料，如学历证书、身份证等，经过审核后，方可获得证书。
三、证书审核与颁发上海清算所将对申请者提交的资料进行严格审核，确保申请者的业务能力和专业知识符合要求。
审核通过后，将为合格者颁发业务资格证书。
证书有效期为五年，有效期届满后，需重新申请并进行审核。
四、证书持有者的权益与义务1.权益：持有上海清算所业务资格证书的人员，在求职、岗位晋升等方面具有竞争优势，有助于提高个人职业素质和市场竞争力。
2.义务：持有证书的人员需定期参加上海清算所组织的业务培训和继续教育，以保持专业素质的持续提升。
五、提升证书含金量的方法1.丰富工作经验：在实际工作中积累清算业务经验，提高业务能力。
2.参加专业培训：定期参加相关业务的培训和学习，掌握最新的业务知识和操作技能。
3.拓展人际关系：结识业界同行，扩大人脉，提升个人在行业内的影响力。
六、结语上海清算所业务资格证书是金融行业从业者不可或缺的资格认证。
通过努力获得证书，不仅是对个人能力的肯定，更是对职业生涯的一份保障。
上海清算所
银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所）于2009年11月28日成立，是我国银行间市场唯一一家专业化集中清算机构，也是我国三大债券发行登记托管结算机构之一。
上海清算所以建成“规范化、市场化和国际化”的专业清算和托管机构为目标，为金融市场直接和间接的本外币交易及衍生品交易提供登记、托管、清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理服务，以及信息服务、咨询业务等。
荣获第四届中国质量奖，成为首家获此殊荣的金融服务企业。
上海清算所同步推进清算和托管双支柱业务发展，在银行间市场成功引入并持续拓展中央对手清算机制，现已建立了我国场外金融市场统一、专业的集中清算服务体系，覆盖债券、利率、外汇、信用及大宗商品五大类产品；创新发展并不断完善债券发行登记托管结算服务，为金融债券、非金融企业债券、货币市场工具、凭证类信用衍生品提供招标发行、登记托管、清算结算的全流程、一站式服务。
上海清算所严格对标《金融市场基础设施原则》（PFMI）国际标准，构建了完整高效的风险管理体系，被中国人民银行认定为合格中央对手方，在多次国际监管评估中获得较好评价。
同时，多渠道开展国际合作，加入全球中央对手方协会(CCP12)、国际资本市场协会(ICMA)、亚太中央证券存管机构组织（ACG）、亚洲证券业与金融市场协会（ASIFMA）等国际协会，积极推动与欧洲清算银行、卢森堡证券交易所等国际同业跨境互联合作，服务金融对外开放大局。
上海清算所组织架构
上海清算所组织架构上海清算所是全球知名的金融市场基础设施服务提供商，成立于2009年，是由中国人民银行和证监会共同发起并合资组建的。
其主营业务包括资金清算、交易结算、证券登记、债券托管、风险管理等多项金融服务。
上海清算所组织架构分为以下几个步骤。
第一步：董事会上海清算所的董事会是由9名董事组成，董事长由人民银行行长兼任，其中还包括证监会主席、中国银行保险监管委员会主席等多家央行及金融监管机构负责人。
董事会是上海清算所的最高决策机构，负责决定公司的战略方向、组织结构、人事任免、财务预算等事项，并对重大事项作出决策和监督。
第二步：监事会监事会是上海清算所的监督机构，其成员由股东大会选举产生。
监事会的职责是监督公司董事会、经理层和其他高级管理人员的工作，审议公司的财务报表和财务状况、内部控制制度等，并向股东大会和国务院金融机构监管部门报告。
第三步：总经理办公室总经理办公室是上海清算所的核心职能部门，其主要职责是负责公司的业务运营、市场推广、业务拓展、长远规划和战略制定。
同时，总经理办公室还负责维护与监管机构、合作伙伴以及客户的良好关系，推动上海清算所在金融市场中的地位和竞争优势。
第四步：核心业务部门上海清算所的核心业务部门包括资金清算部、交易与结算部、证券登记部、债券托管部、清算机构风险管理部等。
这些部门是公司的主要职能部门，负责上海清算所的核心金融服务业务。
它们在运营过程中，需要密切协调和合作，确保公司提供的金融服务处于行业领先地位。
第五步：支持部门除了核心业务部门之外，上海清算所还设有技术中心、风险管理部、人力资源部、财务部、信息技术部、合规部等多个支持部门。
这些部门的职责不同，但都是为公司提供重要的支持和服务，保障公司业务和运营的正常开展。
综上所述，上海清算所的组织架构是一个具有层级关系的全面体系，董事会和监事会为公司提供决策和监督的安全保障，总经理办公室为公司的具体运营负责，核心业务部门是公司业务的主要来源，支持部门为公司提供重要的服务支持。
上海清算所
上海清算所上海清算所（Shanghai Clearing House）是我国金融市场的重要组成部分，承担着金融市场清算和结算的关键职能。
作为我国最大的综合性金融市场清算机构之一，上海清算所在维护金融市场稳定、防范系统性金融风险方面发挥了重要作用。
背景上海清算所是由中国证监会和中国人民银行联合成立的全国性金融市场基础设施机构，拥有独立的法人地位和自主经营权。
其成立旨在提高金融市场的清算效率，增强金融市场的风险管控能力，促进金融市场的稳定运行。
主要职能上海清算所的主要职能包括：•证券市场结算•期货市场结算•互联网金融交易结算•金融衍生产品结算•其他金融产品结算通过清算所的结算服务，可以有效减少交易方的风险，保障市场的流动性，提升市场的透明度和效率。
具体业务上海清算所具体开展的业务包括但不限于：1.证券市场清算：为证券交易提供资金清算和证券交割服务，确保交易的顺利进行。
2.期货市场清算：为期货合约的结算提供便捷高效的服务，降低交易风险。
3.互联网金融交易结算：支持互联网金融产品的交易结算，促进互联网金融市场的发展。
4.金融衍生品结算：为金融衍生产品提供结算和风险管理服务，提高金融市场的对冲能力。
5.信用证结算：为国际贸易提供信用证结算服务，支持国际贸易的便捷进行。
风险控制作为系统性重要的金融市场基础设施，上海清算所高度重视风险控制，不断优化风险管理体系，确保金融市场稳健运行。
通过建立健全的风险控制框架和监控机制，上海清算所可以迅速应对市场波动和风险事件，保障金融市场的安全性和稳定性。
未来展望随着金融科技的发展和金融市场的不断创新，上海清算所将继续加强创新能力，不断提升服务水平，满足金融市场的多样化需求。
未来，上海清算所将积极参与全球金融市场互联互通，促进国际金融市场的发展与合作，为构建健康、稳定的金融生态做出更大贡献。
综上所述，上海清算所作为我国金融市场的重要基础设施，将继续发挥着关键作用，推动金融市场的稳定和健康发展。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
贸易商
电厂
与指数挂钩模式，存在极大财务风险；也可能由于贸易 商的亏损或倒闭，承受巨大违约风险
人民币动力煤掉期作为一种动力煤价格的风险管理工具， 其套期保值功能将为广大具有风险对冲需求的实体企业提供 有效的风险规避途径。
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
人民币动力煤掉期
协议名称 协议规模 价格单位 最低价格波幅 协议期限 交易方式 成交数据接收时间 （暂定） 最后交易日 最终结算日 交割方式 最终结算价格 人民币动力煤掉期 200吨 元人民币/吨 1元人民币/吨 1. 连续十二个月份的月度协议 2. 下季度起连续四个季度的季度协议 3. 下年起连续两年的年度协议 场外模式，经纪人撮合 工作日：10:30-20:00 最后交易日：10:30-18:00 月 度 协 议 最 后 交 易 日 为 当 月 的 最 后 一 个 周 三 （ 以 BSPI 为 例 ， 下 同）； 季度协议最后交易日为上一季度最后一个周三； 年度协议最后交易日为上一年度最后一个周三。 协议存续期内每月最后交易日的下一个工作日上午09:30至10:30。 以指数为依据，进行现金交割 当月动力煤价格指数的算术平均值，精确至小数点后2位。
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
保证金、费用收取模式
清算 所
保证金 清算费 结算费
清算 会员
保证金 清算费 结算费
客户
交易 佣金
经纪
公司
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
目前市场参与者
清算会员
• 综合清算会员 浦发银行 交通银行 建设银行 其他 • 普通清算会员 中信证券 招商证券 国泰君安
物流端： 原材料的 国际海运 人民币FFA
国内干散 货、集装 箱出口运 费远期
销售端: 长材、板 材的人民 币掉期 到终端产品销售
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
交易和清算模式
1 、交易模式：由经纪公司帮 助达成交易。 2、清算模式： 代理清算模式：综合清 算会员-投资人 直接清算模式：普通清 算会员（自营交易类） 上海清算所与清算会员每 日进行资金结算，清算会员与 投资人每日进行资金结算。
保密性 合约期限
高 覆盖3年以上，并涵盖月度、季度、年 度合约 TSI发布的美元干吨美元价格指数
各期货公司或交易所公司会员每 天仓位公布，保密性低 连续12月，市场自发形成1、5、 9（或10月）为主力月 实物仓单或提单价格
价格/结算方式
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
上海清算所人民币铁矿石掉期合约和国际交易所、大连商品交易所铁矿石 期货的差异和对比 ---为市场增加套期保值工具，提供更多跨市场、跨币种套利的工具
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
上海清算所跨商品跨品种套利的保证金，有资金成本优势
上海清算所为FFA、铁矿石以及动力煤的掉期合约提供保证金 最优惠方案，为企业节约资金占用和使用的成本。 资金管理优势：国内期货公司采取渐进式保证金，近月合约 为了保证交割履约，最高可提高到20%；而上海清算所掉期合约 到交割月结束按照指数现金结算，没有交割风险，无需增加保证 金，大大降低参与者的资金成本。
有效在无实物交割风险条件下建立头寸的操作以及平仓操作 通过对头寸的市价计算，更好管理实体经济中的风险敞口，实 现风险管理
选用国内指数机构的指数，指向人民币码头现货市场，对参与企业 更加直观和对指数提供机构更熟悉和容易参与
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
上海清算所铁矿石场外掉期合约的优势
• 逐步向外扩至整个大宗商品（比如能源类、化工类、钢铁类、粮 食类）等。
第三步
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
利用中央清算衍生品为钢铁产业提供“虚拟钢铁产 业链”模式：从原材料采购、海运物流到终端的虚 拟钢厂
采购端： 铁矿石人 民币掉期
从上游原材料采购
自贸区跨境 人民币、美 元大宗商品 衍生品中央 清算
协议价格
协议数量 最低价格波幅 协议期限 成交数据接收时间 最后交易日 最终结算日 最终结算价格
X元人民币/天
Y份 人民币FFA的最低价格波幅为0.01元人民币，协议报价为0.01元人民币的整数倍 1. 当月、本季度剩余月份的月度协议 2. 下季度起连续四个季度的季度协议 3. 下年起连续两年的年度协议 中国且英国工作日：10:30-20:00 最后交易日：10:30-18:00 月度协议最后交易日为当月最后一个工作日；季度协议最后交易日为上一季度 最后一个工作日；年度协议最后交易日为上一年度最后一个工作日。 协议存续期内每月最后交易日的下一个中国工作日上午9:30至10:30。 当月波交所每日现货价格与当日人民币对美元汇率中间价乘积的算术平均值， 精确至小数点后2位。
内方外圆 欣欣向荣
场外航运及大宗商品金融衍生品 中央对手清算业务
2014.5
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
上海清算所中央对手清算业务
• • • • 债券：现券、回购等 利率：利率互换等 汇率：即期、远掉期等 债券登记托管和逐笔清算
银行间市场
场外航运及大 宗商品金融衍 生品市场
• 航运运费衍生品：人民币FFA等 • 大宗商品价格指数衍生品：钢铁类、能源
类、有色金属类、农产品类等。
• 工具类型：掉期、期权等。
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
风险管理体系
清算会员 制度
保证金制 度
逐日结算 制度
风险准备 资源
头寸限额 制度
实时盯市 制度
强行平仓 及强制结 算制度
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
借鉴国际经验，为场外市场引入中央对手清算机制
内方外圆 欣欣向荣
投资人如何参与人民币动力煤掉期业务
选择一家清算会员并开户
选定一家或几家上海清算所认定的经纪公司
等待清算会员通知账户开通后，可开始交易清算
通过经纪公司撮合交易，由经纪公司将交易登记到 上海清算所系统，清算银行保证金帐户现金结算 银行间市场清算所股份有限公司1
内方外圆 欣欣向荣
人民币远期运费协议简介
利用近月合约实现套期保值，帮助钢厂和贸易商提前锁定成本或 锁定利润 通过标准化的合约，通过场外市场参与，随着对家圈不断增加， 参与者的交易对象和价格也逐步优化，直接对手的交易量（相比 场内市场）也会更便利 直接和实时性现金结算，保证金第一时间获得确认，流动性强 上海清算所和清算银行提供的中央对手清算，确保对家违约的风 险完全消除
场外交易，通过经纪人撮合成交/场内 电子屏幕交易 客户通过新交所认证的国际清算银行参 与 机构为主体，引入国际投行做市商提供 流动性，能给出远月估值
场内电子屏幕竞价成交
清算参与方式
客户通过期货公司代理参与或交 易所公司会员席位直接参与 个人和机构参与，适合散户参与、 高频投资参与者
交易主体
机构为主体，引入国内投行做 市商提供流动性，并能给出远 月估值 高 覆盖两年以上，并涵盖月度、 季度、年度合约 中联钢、北矿所和Mysteel公 开发布的的现货价格指数
航运及大宗商品衍生品规划
为关系国计民生的生产资料的贸易商、生产商、使用 者等相关实体提供风险对冲和发现中远期价格的市场。
第一步
• 运价类衍生品，推出人民币远期运费协议，以波罗的海交易所运 价指数作为结算依据。
第二步
• 搭建和完善大品种（动力煤、铁矿石），包括其他更多中国元素 （内贸煤炭运价等）的航运产品； • 向多币种发展：利用自贸区发展跨境人民币、离岸美元计价的品 种（黑色金属、有色金属、能源等）
协议期限： 成交日当月的月度协议、本季度剩余月份的月度协议 下季度起未来四个季度的季度协议 下年起未来两年的年度协议
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
人民币FFA协议
协议名称 产品代码 协议规模 各船型期租平均日租金（全天） 1. CTC 2. PTC 3. STC 1天
伦敦清算所
1、干散货大宗商品类衍生品 煤炭、化肥、铁矿石、钢材 2、航运运价类 干散货FFA、集装箱
新加坡清算所
1、干散货类大宗商品衍生品 铁矿石、煤炭 2、航运运价类 干散货FFA、集装箱、油轮FFA
3、能源类衍生品 碳排放交易
3、油类衍生品 原油、石化产品
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
人民币FFA市场潜在参与者
航运商
从事国际大宗散 货运输的航运企 业及运营商
贸易商
从事矿石、煤炭、 粮食等大宗散货 进出口的贸易企 业
生产商
从事矿石冶炼、粮 食加工、电力、炼 油等大宗原材料消 耗的生产企业
金融机 构
各种符合监管要 求的金融机构 （私募基金、投 资管理公司等）
银行间市场清算所股份有限公司
内方外圆 欣欣向荣
人民币FFA交易产品
人民币FFA：交易双方通过上海清算所认定的经纪公司达成 交易、以人民币进行计价和结算的协议。人民币FFA交易达 成后，应由上海清算所进行中央对手清算。 产品名称——各船型平均期租远期运费协议： CTC_FFA（基于海岬型船5条航线平均期租运费指数） PTC_FFA（基于巴拿马型船4条航线平均期租运费指数） STC_FFA（基于超灵便型船6条航线平均期租运费指数）
上海清算所合约铁矿石合约 保证金 近月／季低于8%，远月约5% 新交所铁矿石掉期/期货合约 近月约8%，远月约6-7% 大连商品交易所铁矿石期货 合约 合约价格5%，离交割月近渐 进式增加，最高达30% 4%
涨三方指数，现金无交割负担逼 仓风险