第十六章 期货
期货基础知识
期货基础知识期货是金融市场上一种衍生工具，用于买卖标的资产（如商品、股票、外汇等）在未来特定日期以约定价格交割的合约。
以下是期货基础知识的详细介绍：1. 期货合约：期货合约是标的资产的标准化协议，规定了交易的标的物、交割时间、交割地点、合约大小等重要条款。
2. 标的资产：期货合约所关联的资产称为标的资产，可以是商品（如黄金、原油、大豆）、金融工具（如股指、外汇）、利率等。
3. 交易所：期货交易通过交易所进行，交易所提供交易平台和相关监管机构，确保市场公平、透明和有序运行。
4. 买方和卖方：期货交易中有买方（多头）和卖方（空头）。
买方认为标的资产价格会上涨，希望通过期货合约获利；卖方则认为价格会下跌，希望通过期货合约获利。
5. 杠杆交易：期货交易是一种杠杆交易，意味着投资者可以用较少的资本控制较大数量的标的资产。
通过支付保证金，投资者可以放大盈利和亏损。
6. 保证金：保证金是投资者在交易所支付的一部分资金，作为履行合约的担保。
保证金的金额是根据交易所的规定和标的资产的波动性来决定的。
7. 持仓和平仓：持仓指投资者持有未平仓合约，即尚未进行交割或平仓的合约。
平仓指投资者将已持有的合约进行反向操作，从而平掉原有的持仓。
8. 交割：期货合约在到期时，买方和卖方需要按照合约约定的价格和条件进行实物交割或现金结算。
9. 期货价格：期货价格是市场上供求关系决定的结果，受到多种因素的影响，包括市场供应和需求、宏观经济因素、政治因素等。
10. 期货交易风险管理：由于期货交易具有杠杆效应和市场波动性，投资者需要进行风险管理，采取止损和止盈策略，控制风险并保护投资本金。
这些是期货交易的基础知识，但期货市场较为复杂，投资者在进行期货交易前应该深入了解市场规则、风险管理策略和相关投资知识，以确保能够有效参与和管理风险。
期货大作手风云录
期货大作手风云录简介本文档记录了期货市场中一位大作手的风云经历，包括他的起步阶段、成功经验和挑战等。
通过这位大作手的故事，我们可以深入了解期货市场的特点和交易策略。
第一章起步阶段1.1 学习阶段大作手在期货市场中的起步阶段非常重要。
他花了大量时间学习期货市场的基本知识，包括交易流程、市场规则和风险管理等。
他还深入研究了各种技术指标和交易策略，以提升自己的交易能力。
1.2 实战阶段在学习阶段之后，大作手开始进行实战交易。
他选择了一些小额交易来积累经验，并逐渐熟悉市场的波动和特点。
在实战过程中，他不断总结经验教训，并对自己的交易策略进行调整和优化。
第二章成功经验2.1 严格的风险控制大作手非常注重风险控制，他在每笔交易中设置了止损和止盈点位，并严格执行。
他明确了自己的风险承受能力，并在交易中遵循这一原则，从而保持了较低的风险水平，并能够保护自己的资金。
2.2 精准的市场分析大作手通过深入研究市场情况和技术指标，能够做出准确的市场分析。
他掌握了市场的周期和趋势，从而能够做出合理的交易决策。
他还善于发现市场的短期机会，从而能够抓住市场的波动并获取较高的收益。
2.3 冷静的心态大作手在交易中保持了冷静的心态。
无论是在盈利还是亏损的情况下，他都能够保持冷静并遵循自己的交易计划。
他知道情绪对交易的影响，并通过控制情绪来保持冷静和理性。
第三章面临的挑战3.1 市场波动期货市场的波动性较大，大作手经常面临市场的剧烈波动。
这种波动性给他带来了挑战，需要他能够及时调整交易策略，并适应市场的变化。
3.2 情绪管理大作手在面临盈利或亏损时需要管理情绪。
这也是一个挑战，因为情绪波动容易影响交易决策。
他需要学会控制自己的情绪，保持冷静和理性。
结论通过对大作手的风云经历的记录，我们可以看到在期货市场中，学习、实战和总结经验是非常重要的。
同时，严格的风险控制、精准的市场分析和冷静的心态也是成功的关键。
尽管面临一些挑战，但通过逐步积累经验和不断优化，我们可以在期货市场中取得成功。
期货交易策略
期货交易策略第一篇期货交易策略和战术 3第一章什么叫操作策略为?什么那么重要? 3第二章好技巧体系只是成功的一半 4第三章务求简单 5第四章赢家和输家 6第二篇价格趋势的分析和研判7第五章操尴尬刁难象7 第六章差不多分析和技巧分析分道扬镳时8 第七章把留意力集中在经久趋势上9第八章趋势是你的同伙10第九章什么缘故投契客（几乎）老是做多？11 第三篇操作机会13 第十章三个重要的投契特质：规律、规律、规律13第十一章市场走势老是几经消化接收了消息15第十二章每小我都有一套体系15第十三章顺势/逆势：双重操作方法16第十四章善用周而复始的季候性波动19第十五章留着利润最好的仓位，清掉落最赔钱的仓位20 第四篇操作实战22 第十六章J．L. 利物莫这小我22第十七章市场无短长之分22第十八章损掉必定要加以操纵和设限24第十九章逮到超等行情的豪情25第二十章市场不坑人28写在前面我终生以寻求投契获利做为我的专业生活。
但我照样认定本身既是学生又是实务派人士，如何说在实际里，一小我毫可不能从市场、价格走势和交易策略中停止进修。
经历这些年，我仍关怀从市场上获利----猎取暴利。
但在衡量庞大年夜的财务风险、重要情感、孤寂、孤立、自我困惑，甚至莫名的恐惧，因此这满是期货操作者的经常伴侣，你不该该只以获利为知足。
暴利必须成为你的目标。
这确实是本书所要陈述的。
本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。
本书要谈的是如安在市场立即动员大年夜行情之际登上列车，同时在才能所及之范畴内稳坐到行情停止。
本书内容也包含教你如安在赚钱的操作赚得更多，在赔钱的操作赔得更少。
本书也告诉读者在赚钱的仓位中以金字塔方法加码操作寻求最大年夜利润并操纵吃亏。
我信任，可行的金钱治理策略和战术，与一流的操作体系或技能对获利操作一样重要，这点能够从数百位操作者在实际中从事数万笔的操作中获得证实。
因此幻想上我小我欲望二者兼具，但我仍偏好优胜的策略和战术。
期货基础知识用什么书
期货基础知识用什么书
《期货基础知识》
如果你对期货交易感兴趣，但是对期货有限的基础知识，那么你可能需要阅读一本关于期货基础知识的书籍。
在市场上有很多关于期货交易的书籍，但是一本流行的书籍可以给你一个很好的开始。
一本非常受欢迎的期货基础知识书籍是《期货市场实务》，这本书由张以忠和周震编著。
这本书详细介绍了期货市场的概念、基础知识、交易原理、交易制度和风险管理等方面的知识，适合初学者阅读。
另外一本经典的期货基础知识书籍是《期货市场入门与实战》，这本书由卢晓慧和喻鸿飞编著。
这本书介绍了期货市场的发展历程、基础知识、交易制度、风险管理以及期货交易的实战技巧等内容。
除了这两本书之外，市面上还有很多其他的期货基础知识书籍，可以根据自己的需求选择适合自己的书籍进行阅读。
学习期货基础知识可以帮助你更好地了解期货市场的运作规则和交易技巧，从而更好地开展期货交易。
希望你能找到适合自己的期货基础知识书籍，加油！。
初级经济师第十六章
第十六章金融体系与金融市场一、金融体系(一)金融体系的定义考试内容：金融体系的定义(掌握)。
金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。
它由资金的流出方、流入方、金融中介机构、金融市场、中央银行、其他金融监管机构构成。
(二)构成现代金融体系的基本要素考试内容：构成现代金融体系的基本要素(掌握)。
五要素：1.由货币制度所规范的货币流通。
2.金融中介：包括银行类和非银行类金融机构。
3.金融市场：包括资本市场、货币市场、外汇市场等子市场。
4.金融工具：即金融产品或金融商品，是金融活动的载体。
5.金融制度和调控机制：货币制度、汇率制度、利率制度、信用制度、支付清算制度、金融监管制度。
【例题1·多选题】(2008年、2010年)下列各项中，属于现代金融体系基本要素的有( )。
A.由货币制度所规范的货币流通B.由国库制度所规范的资金收付C.金融中介D.金融制度和调控机制E.金融工具『正确答案』ACDE【例题2·多选题】(2007年)构成金融体系的基本要素有( )。
A.计划制度B.金融中介C.金融市场D.金融工具E.经济制度『正确答案』BCD【例题3·单选题】作为金融活动的载体，可以在金融市场上交易的是( )。
A.货币B.金融工具C.商品D.信用『正确答案』B二、金融市场(一)金融市场的定义和基本功能考试内容：金融市场的定义和基本功能(掌握)。
金融市场是资金供给者和资金需求者通过各种金融工具相互融通资金的场所，它包括所有的融资活动。
就总体而言，金融市场一般具有四个方面的基本功能：1.聚敛功能。
2.配置功能。
金融市场的配置功能体现在三个方面：资源配置、财富再分配、风险再分配。
3.调节功能。
4.反映功能。
【例题1·单选题】(2008年)在金融市场上，金融产品价格的波动使一部分人的收入增加，另一部分人的收入减少，这体现了金融市场的( )功能。
A.反映B.配置C.补偿D.聚敛『正确答案』B【例题2·单选题】金融市场是资金供给者和资金需求者通过各种金融工具相互融通货币资金的场所，下列选项中，不属于它的基本功能的是( )。
期货交易中的期货交易书籍与资料推荐
期货交易中的期货交易书籍与资料推荐期货交易在现代金融市场中占据着重要的位置，对于从业者来说，不仅需要具备扎实的理论知识，还需要不断深化自己的实践经验。
而在这个过程中，合适的期货交易书籍和资料对于提升个人能力和专业水平有着重要的作用。
本文将为大家推荐一些优秀的期货交易书籍和资料，供大家参考。
一、期货交易的基础知识类书籍和资料1.《期货与期权市场》（作者：卢其明）这本书是一部介绍期货与期权市场的入门级教材，详细讲解了期货市场的基本操作和流程，以及期权市场的基本知识和交易策略。
对于初学者来说，这本书具有良好的逻辑性和易读性，有助于理解期货交易的基本概念和原理。
2.《期货与期权交易实务》（作者：周以念）这本书详细介绍了期货与期权的交易实务，包括交易方式、交易所制度、操作流程等方面的内容。
同时，书中还提供了丰富的案例分析，帮助读者更好地理解期货与期权的风险管理和投资策略。
3.《期货市场技术分析与交易策略》（作者：蔡尚明）作为期货交易中重要的分析方法之一，技术分析对于期货交易者来说至关重要。
这本书详细介绍了技术分析的基本原理和常用指标，以及如何运用这些工具进行期货交易策略的制定和实施。
二、期货交易实践与案例类书籍和资料1.《期货投资策略与实务》（作者：杨森）这本书是一本较为系统地介绍期货投资策略和实践的著作，内容涵盖了期货市场的基本操作技巧、主要交易策略以及风险管理等方面。
该书还通过多个实际案例来分析市场行情和交易策略，对于期货交易者提高自己的实际操作能力具有较高的参考价值。
2.《期货市场操作指南》（作者：邱海龙）这本书主要介绍了期货市场的基本操作流程和常用分析方法，并通过市场实战案例来解读各种操作手法。
书中还详细讲解了如何选择合适的交易品种、正确把握市场趋势，以及如何控制风险等内容，对于想要在期货市场中取得成功的人来说是一本值得阅读的书籍。
三、期货市场风险管理类书籍和资料1.《期货风险管理》（作者：杨森）风险管理在期货交易中起着至关重要的作用，这本书主要介绍了期货市场的风险管理工具和策略，包括保证金管理、止损策略、资金管理等方面的内容。
期货初学者基本知识
期货初学者基本知识对于期货初学者来说，了解一些基本知识是非常必要的。
期货是一种金融衍生品，它是在交易所上进行的交易。
在期货市场中，投资者可以进行各种商品的交易，如农产品、贵金属、能源和金融等。
下面是一些期货初学者必须知道的基本知识。
1. 期货交易的定义期货交易是一种标准化合同交易，在这种交易中，买卖双方在交易时同意在未来的某个时间以一定的价格买卖某种商品或者资产。
期货合同规定交货期、交货价格和交货地点等。
期货交易被认为是投机性和对冲性的交易，投资者可以藉此对冲投资组合，也可以获得更高的利润。
2. 期货合约期货合约是一种标准化协议，它规定投资者在未来的某一时间以特定的价格购买或者出售特定商品。
每个期货合约都是在交易所交易的，并且规定了标准交割地点、交割日期、交割方式和交割数量等相关内容。
股票市场上的股票就是一种期货合约。
3. 期货市场期货市场是在特定的期货交易所上进行的交易市场。
在这里，交易者可以进行各种形式的交易，如实物交割、现金交割和对冲交易。
期货市场有许多产品可供交易者选择，包括农产品、能源产品和金融产品等。
4. 盈利和亏损期货交易的盈利和亏损都是与合约的价格变动有关。
如果投资者购买期货合约，认为价格会上涨，如果价格确实上涨了，那么盈利也会增加。
同样，如果价格下跌，投资者就会面临亏损。
期货交易对于投资组合来说是一种重要的对冲工具，因为它可以减轻市场风险。
5. 杠杆效应期货交易中常见的杠杆效应，是指投资者只需支付一定的保证金，就可以掌握更大的交易资金。
这也就使得投资者能够获得更高的盈利，但同时也面临着更大的风险。
投资者应该通过了解自己的风险承受能力，并设置止损来保护自己的资本。
6. 期货保证金期货保证金是投资者在开仓交易时支付的一定金额，它可以看作是期货交易的“订金”。
如果投资者的交易出现亏损，交易所会以保证金为基础来扣减损失。
如果保证金不足以扣除亏损，投资者就需要追加保证金。
因此，投资者需要时刻关注保证金水平，以免因为出现亏损而被追加保证金。
Python量化投资基础教程教学课件第十六章 股指期货期现套利策略
19. ContextInfo.cost = 0
#交易成本初值
20. ContextInfo.profit = 0
#持仓盈利初
21. ContextInfo.profit_acc = 0
#平仓累计盈利初值
22. ContextInfo.Portfolio =0
#套利组合标识初值
mmission)*IF_multiplier
#IF交易成本
组合价差为股指期货市值减去ETF的市值。
1. spread = IF_values - ETF_values
2. spread_now = IF_values[-1] - ETF_values[-1]
3. spread_change = spread[-1]/spread[-2]-1
#年月日时分
4. barday = timetag_to_datetime(bartimetag,'%Y%m%d')
#年月日
基本信息获取模块
查询合约乘数。不同的期货有不同的合约乘数，在程序中需先查询，后
使用。若不能查询，则需要自己根据交易所的规定设定。
1. #查询合约乘数tag,'%Y%m%d')
2. IF_multiplier = ContextInfo.get_contract_multiplier('IF00.IF')
基本信息获取模块
查询期货和现货品种k线收盘价格序列
可利用ContextInfo.get_market_data（）分开查询每个品种的价格
1. IF_closes = ContextInfo.get_market_data(['close'], stock_code=code0,\ period = Cont
期货心得体会通用5篇
期货心得体会通用5篇期货心得体会篇1期货投资是这学期我接触的一门很新奇的科目：作为一个学管理的学生，对于会计、投资、股票、风险、期货等一系列的经济名词自然不陌生，但是实战或是具体操作从来也没尝试过。
期货实验进行了短短4周的时间，我个人觉得学会了一点儿东西，不仅仅是关于如何进行期货交易，还包括个人对生活态度的剖析。
第一节课，老师为了培养大家对期货投资的兴趣，要大家做游戏，随着价格波浪的起伏，我们可以选择买卖，而且还要记录盈亏，大家做的都很认真。
最后我核算了结果，发现自己赚了3000多块钱，心里感觉还是挺美的，也对这个实验有了期盼。
紧接着我们开始了真正的期货投资：老师给每个同学的账户里存50万，可以利用它进行买卖。
老师让我们先进行农产品买卖，引文价格波动小，风险相对要低。
我买的是连玉米1106、沪铜1106和大豆，但是手数都很少，误打误撞在下课平仓之前赚了1万多。
最开始下单后，始终眼睛紧盯着持仓明细的界面，时不时的刷新，看着各项交易盈亏的起落，心都悬着，也有些明白了电视剧中股票投资者的心理。
赚了高兴，亏了心急，大家第一次操作都很兴奋，教室里净是些“哎，涨了，涨了，赶紧平仓啊!”，“完了，跌了，我刚买的!”。
周围有同学开玩笑说：“幸亏不是自己的钱，这要是心脏不好，可千万不能玩这个!”总之，第一节课，非常的尽兴。
一、“短线与长线的比较”课后，我大概了解了一些期货交易具体时间，抽课余时间时不时进行一些交易。
由于前一次买的铜和玉米成功了，我继续做这两种期货的交易。
开始脑袋总是转不明白——一直是先买，看到价位合适就卖出，也许这就是初入行的通病。
和很多同学一样，在期货投资中我喜欢天天到实验软件里看看，同时看见有的期货种类赔了喜欢留仓，盘算着“放长线钓大鱼”——例如沪铜1106，我买入了20手，在开始买进经历了一次小小的价格上涨后一直在跌，看着亏了13万，我想总会涨上来的，但最后跌了2000多，还同时持有其他种类的期货，占用的保证金太多，我被平仓了。
期货交易入门与进阶
读书笔记
01 思维导图
03 精彩摘录 05 目录分析
目录
02 内容摘要 04 阅读感受 06 作者简介
思维导图
本书关键字分析思维导图
入门
期货
控制
介绍
风险管理
分析
策略
期货
进阶
交易 风险
帮助
交易
提高
这些
读者
市场分析
实战
技巧
内容摘要
内容摘要
《期货交易入门与进阶》是一本全面介绍期货交易的书籍，涵盖了期货交易的基本概念、市场分 析、交易策略、风险控制以及实战技巧等方面。本书深入浅出地阐述了期货交易的基本原理和实 战应用，旨在帮助读者快速入门并逐步提高期货交易水平。 本书首先介绍了期货交易的基本概念和相关术语，如期货合约、交易所、保证金、结算等。通过 这些基本概念的讲解，帮助读者快速了解期货交易的基本知识和运作机制。 市场分析是期货交易的核心之一。本书详细介绍了市场分析的基本原理和方法，包括基本面分析 和技术分析。基本面分析主要市场的基本供需因素，如天气、政策、汇率等因素；技术分析则主 要依据市场价格走势和成交量等数据来分析市场趋势和买卖信号。本书还介绍了如何运用各种分 析工具和指标来提高市场分析的准确性和可靠性。 期货交易需要制定合适的交易策略，才能更好地把握市场机会并控制风险。
精彩摘录
止损止盈：设定合理的止损止盈点位，控制风险，保护利润。 仓位管理：合理分配资金，避免一次性投入过多资金，降低风险。
精彩摘录
情绪控制：保持冷静的心态，避免盲目跟风和过度交易。 基本面分析：了解市场供求关系、政策因素、宏观经济数据等，以帮助预测 市场趋势。
精彩摘录
技术分析：学习各种技术指标和图表形态，如K线图、MACD、RSI等，辅助判 断市场走势。
期货知识点基础知识总结
期货知识点基础知识总结一、期货的基本概念1. 期货市场是金融市场中的一个重要组成部分，期货合约的交易是在期货交易所进行的。
期货合约是指约定在将来某一特定时间，按照约定的价格和数量交割一定标的资产的一种合约。
2. 期货合约是一种标准化的金融工具，包括标的资产、交割时间、交割地点、交割方式、交割数量及价格等内容。
期货合约规定了未来特定时间点上交易的标的资产的数量、价格和日期等重要信息。
3. 期货交易者在交易期货合约时，不是直接买卖交割标的资产，而是买卖期货合约本身。
期货合约是一种金融衍生品，其价格取决于标的资产的价格变动情况。
二、期货市场的功能1. 期货市场为交易双方提供了一个有效的风险管理工具，可以通过期货合约进行对冲操作，减少风险和波动性的影响。
2. 期货市场通过价格发现的功能，为市场参与者提供了一个有效的参考标准，使市场上的产品价格与实际价值更加接近。
3. 期货市场还可以为投资者提供一个高杠杆交易的机会，通过期货合约进行杠杆交易，可以在单位资金投入的情况下实现更大的投资收益。
三、期货市场的参与主体1. 期货交易者包括投机者和套期保值者两大类。
投机者通过期货合约追求投机利润，套期保值者通过期货合约规避价格波动风险。
2. 期货交易的参与主体还包括交易所成员及非成员的交易客户，交易所成员为交易所的会员，代表着特定的交易利益，而交易客户则是通过交易所成员进行期货交易的个人或机构。
四、期货市场的交易方式1. 期货市场的交易方式包括场内交易和场外交易两种形式。
场内交易是指在期货交易所进行的标准化合约交易，场外交易则是指交易双方直接进行非标准化合约交易。
2. 场内交易是期货合约的主要交易方式，通过期货交易所进行场内交易，可以享受市场透明、交易公开以及交易结算等诸多便利。
3. 场外交易是指交易双方直接通过电子交易系统或电话等方式进行交易。
场外交易一般是针对个别客户的特殊需求，而场内交易则是对标准化需求的满足。
期货市场基础知识书籍目录
期货市场基础知识书籍目录
一、初识期货市场
1. 期货市场概述
2. 期货市场历史发展
3. 期货市场的功能和作用
二、期货合约
1. 期货合约的定义和特点
2. 期货合约的种类与分类
3. 期货合约的交易与清算机制
三、期货交易参与者
1. 期货交易所
2. 期货经纪商
3. 投资者与交易策略
四、基本的期货交易知识
1. 期货交易的买卖规则
2. 期货交易的报价和成交
3. 期货交易的保证金和杠杆比例
4. 期货交易的风险管理与止损策略
五、技术分析与期货交易
1. 技术分析的基本概念和原理
2. 常用的技术分析方法
3. 技术分析在期货交易中的应用
六、基本的期货交易策略
1. 趋势跟随型策略
2. 逆向操作型策略
3. 组合套利型策略
七、期货市场的风险管理
1. 期货市场的风险类型
2. 风险管理的基本原则
3. 风险与收益的平衡
八、期货市场监管与法律法规
1. 期货市场的监管机构
2. 监管措施与法律法规
3. 违规交易与处罚措施
九、期货市场与其他金融市场的联系
1. 期货市场与股票市场的关系
2. 期货市场与外汇市场的关系
3. 期货市场与商品市场的关系
十、期货市场的投资机会与挑战
1. 投资机会的分析与挖掘
2. 投资策略的优化和调整
3. 风险管理的全面考虑
以上是一个关于期货市场基础知识的书籍目录，通过学习这些内容，读者能够对期货市场的基本概念、交易规则和风险管理等方面有一个
全面的了解。
希望这些书籍能够帮助读者进一步提升对期货市场的认识，并在实践中获得更好的投资收益。
期货基础知识的书籍
期货基础知识的书籍在当今繁忙的社会中，投资成为人们追逐财富增长的重要方式之一。
期货市场，作为金融市场的重要组成部分，日益受到人们的关注和参与。
然而，对于初学者来说，期货交易可能是一个复杂而陌生的领域。
为了帮助读者更好地了解和掌握期货交易知识，本文将推荐几本经典的期货基础知识书籍。
1.《期货交易入门指南》- 罗伯特·W·沙皇这本书是期货交易领域的入门级读物，以通俗易懂的语言介绍了期货市场的基本概念、交易技巧和投资策略。
作者通过丰富的案例和实际操作经验，帮助读者建立起期货交易的基本框架和思维方式，是初学者了解期货市场的首选书籍。
2.《期货市场分析与交易策略》- 约翰·J·墨菲本书着重介绍了期货市场的技术分析方法和交易策略，适合有一定期货基础的读者。
作者系统地讲解了技术分析的重要工具，如趋势线、指标和图表形态，并结合实际案例展示了这些工具在期货交易中的应用。
此外，本书还介绍了多种交易策略，供读者参考和学习。
3.《期货与期权市场原理》- 赵忠民、范立锋这本教材式的书籍系统地介绍了期货和期权市场的基本原理和运作机制，是专业学习期货的学生、投资者和从业人员的重要参考。
作者详细解析了期货市场的组织结构、交易机制和风险管理方法，同时涵盖了期权市场的基本知识和交易策略，可供读者全面了解和学习。
4.《期货投资学》- 刘波这是一本介绍期货投资理论与实践的经典著作，适合对期货投资有深入了解需求的读者。
作者综合运用了经济学、金融学和行为金融学的理论，系统地介绍了期货市场的运作机制、交易策略和风险管理方法。
本书还深入探讨了期货市场中的交易行为和投资心理，对提高读者的交易决策水平有很大帮助。
除了以上推荐的几本期货基础知识书籍，还可以参考相关期货交易所的官方教材和期货分析师的研究报告。
此外，期货从业人员的实操经验和市场观察也是学习和掌握期货知识的重要途径。
因此，读者还可以通过参与相关培训班、讲座和研讨会等活动，与业内专家进行面对面交流和学习。
第十六章 期货交易管理法律制度
第十六章期货交易管理法律制度一、单项选择题1.下列不属于期货价格形成特点的是（）。
A.期货交易透明度高B.信息质量高C.买入保值D.价格报告公开2.期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度称为（）。
A.期货保证金制度B.期货交易的涨跌停板制度C.期货的限仓制度D.期货的大户报告制度3.从法律关系的性质看，期货交易中的（）。
A.买方和卖方都是以期货交易所为对手B.买方以卖方为直接交易对手C.做空一方以期货交易所为对手，做多方不是D.做多一方以期货交易所为对手，做空方不是4.下列制度中不属于期货交易法律制度的是（）。
A.期货保证金制度B.期货交易的涨跌停板制度C.限仓制度与大户报告制度D.每日负债结算制度5.在我国的期货交易所，期货价格的形成必须遵循（）的原则。
A.价格优先B.时间优先C.价格优先、时间优先D.时间优先、价格优先二、简答题1.简述金融期货的种类。
2.简述期货交易所的作用。
3.简述期货交易的涨跌停板制度的作用。
三、名词解释。
1.期货交易2.商品期货3.金融期货4.持仓5.期货交易所6.期货经纪商7.期货交易保证金制度四、论述题。
1.试述期货交易的主要特征2.试述期货市场的功能答案部分一、单项选择题1.【正确答案】 C2.【正确答案】 C3.【正确答案】 A4.【正确答案】 D5.【正确答案】 C二、简答题1.【正确答案】主要有三类：（1）利率期货，指以利率为标的物的期货合约。
利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以3个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
（2）货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。
目前国际上货币期货合约所涉及的货币主要有英镑、美元、德国马克、日元、瑞士法郎等。
（3）股票指数期货，指以股票指数为标的物的期货合约。
2.【正确答案】期货交易所对于期货交易的正常开展，具有十分重要的作用。
（1）统一制订期货合约，将期货合约的条款统一化和标准化，使期货市场具有高度流动性，提高了市场效率。
期货交易基本规则
2024/6/23
6
涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制， 即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动 不得大于规定的涨跌幅度，超过涨跌幅度的指 令无效。
涨跌停板制度：正常情况下，期货交易所规定 涨跌停板为±3％，但在特殊市况下，交易所为 控制市场风险，会根据当时市场情况对涨跌停 板进行相应调整，直至市场风险得以化解。
结算准备金：期货资金帐户剩余的资金。
追加保证金：当某个期货客户期货资金帐户有 持仓，并且现有价格走势对其不利，该资金帐 户结算保证金为零时，期货经纪公司将对该客 户发出追加保证金通知，要求客户在规定的时 间里，追加所缺资金。
2024/6/23
4
每日结算制度：是由期货交易所统一组织进行 的，期货经纪公司对客户实行每日无负债结算 制度，又称“逐日盯市”，在每日交易结束后， 期货经纪公司按当日结算价结算所有合约的盈 亏、交易保证金及手续费等费用，对应收、应 付的款项同时划转，相应增加或减少客户的结 算准备金。
个人客户不允许进行实物交割。
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期货交易流程
开户：签署合同。 保证金交纳:交行、建行银期转帐。 下单：限价指令、取消指令。方式包括 电话和网上。 成交确认：即时通过网上交易系统确认， 或可在客户电子信箱中通过电子帐单确 认。 结算 交割
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谢谢
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对持仓合约有三种方式可以了结头寸：
A、平仓：是指交易者买入或卖出与其所持期 货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方 向相反的期货合约。
B、交割：期货合约到期时仍未平仓，则双方 通过该期货合约商品所有权的转移。
C、平今仓：是指交易者买入或卖出当日与其 所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但 交易方向相反的期货合约。按照期货相关规定， 将减免交易者平今仓手续费中，交易所收取部 分。
初级经济师-经济基础知识-基础练习题-第十六章金融体系与金融市场-二、金融市场
初级经济师-经济基础知识-基础练习题-第十六章金融体系与金融市场-二、金融市场[单选题]1.按交易的金融工具的期限长短，可以把金融市场分为()。
A.货币市场和资本市场B.现货市场、期货市场（江南博哥）和期权市场C.股票市场和债券市场D.初级市场和次级市场正确答案：A参考解析：本题考查金融市场的分类。
金融市场的分类：按交易的金融工具的期限长短，分为货币市场和资本市场；按金融工具的发行和转让流通的区别，分为一级市场和二级市场；按金融交易的交割期限，分为现货市场、期货市场与期权市场；按金融交易的地理区域不同，分为国内金融市场和国际金融市场。
[单选题]5.金融市场上,金融交易所形成的价格称为()。
A.金融产品的价格B.金融服务的价格C.金融交易的费用D.金融市场的交易工具正确答案：A参考解析：金融市场上，金融交易所形成的价格称为金融产品的价格。
[单选题]6.对已发行的证券进行买卖，转让的市场称为()。
A.—级市场B.二级市场C.现货市场D.资本市场正确答案：B参考解析：本题考查二级市场的定义。
二级市场，又称为次级市场或流通市场，是买卖、转让已发行金融工具的市场。
[单选题]7.如果计划的投资期限不超过1年,最可能投资于()市场。
A.—级市场B.资本市场C.货币市场D.场外市场正确答案：C参考解析：本题考查按交易的金融工具的期限，对金融工具的分类。
货币市场是指以期限在1年及1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场，其子市场主要有同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等。
[单选题]8.金融市场的基本功能不包括()。
A.聚敛功能B.配置功能C.调节功能D.交易功能正确答案：D参考解析：本题考查金融市场的基本功能。
金融市场的基本功能包括：聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能。
[单选题]9.金融市场中最重要的金融交易价格之一的是()。
A.利率B.存款准备金率C.税率D.通货膨胀率正确答案：A参考解析：本题考查金融市场上的交易价格。
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价格发现的原因
可以代表供求双方的力量，有助于价格的形成。
• 信息质量高。期货交易的交易者大都熟悉某种商
• 供求集中，市场流动性强。期货交易参与者众多，
品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道及
科学的预测方法，因而期货价格反映了大多数人
的预测，比较接近代表供求变动趋势。
• 期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化。
• 每日结算制度：是由期货交易所统一组织进行的，
期货经纪公司对客户实行每日无负债结算制度，
又称“逐日盯市”，在每日交易结束后，期货经
纪公司按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易
保证金及手续费等费用，对应收、应付的款项同
时划转，相应增加或减少客户的结算准备金。 • 每日结算制度是期货交易制度中重要的制度，是 期货交易风险得以控制的基础。
商品期货： 标的：实物商品 商品期货类别： 农产品期货 能源期货 工业金属期货 贵金属期货
商品期货与金融期货的区别
• 1、某些金融期货（如股指期货）没有真实的标 的； • 2、股指期货在交割日以现金清算，利率期货可 以通过证券的转让清算，商品期货则可通过实物 所有权的转让清算。
• 3、金融期货合约到期日都是标准化的，一般有 到期日3、6、9、12月几种，商品期货合约到期 日根据各商品特性的不同而不同 • 4、金融期货适用的到期日比商品期货要长。
• 商品种类相同
• 商品数量相等
• 月份相同或相近
• 交易方向相反
• 四大操作原则是任何套期保值交易都必须同时兼 顾的，忽略其中任何一条原则都有可能影响套期 保值交易的效果
套期保值的应用
担心未来某种商品的价格上涨，担心未来某种商
• 生产经营企业面临的价格波动的风险可分为两种：
品的价格下跌。
• 买入套期保值（多头套期保值）
期货交易 开仓卖出期 持有期货 看跌做空 货合约 头寸
将空单买入平 仓
期货市场的功能
• •
•
规避风险 价格发现
套期保值
规避风险的功能
• 市场经济中的基本风险：价格波动风险
商品生产经营者 商品投机者
高价卖出 投入 生产 销售 利润 低价买入
目的：尽可能避免价格 波动来获得预期的稳定 的利润。
目的：通过预期价格走 势利用价格波动来获 利。
保证金
• 某投资者购入12月份到期的小麦期货合约一份，合约规 模为5000蒲式耳，价格是每蒲式耳2.5美元，初始保证 金为10%，期货合约价值为5000*2.5=12500美元，则应 缴纳初始保证金=12500*10%=1250美元。假如维持保证 金为初始保证金的75%，则账户至少应维持 1250*75%=937.5美元，因此，当价格下降超过了每蒲式 耳6.25美分时【即（1250-937.5）/5000】，保证金账 户中就需要再存入现金或国库券。当每蒲式耳价格上升 6.25美分时，顾客就可以从账户中提出 0.0625*5000=312.5美元。
• 强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足，并且未
在规定的时间内补足或当客户的持仓量超出规定的限额
时，或当客户违规时，期货经纪公司为防止风险进一步
扩大，实行强制平仓的制度。 • 强行平仓制度：是期货交易制度中重要的制度，是期货 交易风险得以控制的基本保障。
• 涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制，即 指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得 大于规定的涨跌幅度，超过涨跌幅度的指令无效。
期货的产生与发展
• 期货交易源于农产品买卖.约700年前的欧洲和17
世纪的日本就出现了期货交易.
• 1848年芝加哥期货交易所(CBOT或CBT)的成立,标
志着现代意义上的期货交易产生.
• 1972年由美国芝加哥商业交易所(CME)的国际货
币市场(IMM)推出的第一张外汇期货合约,标志着
金融期货的产生.
期货交易所
• 定义：期货交易所是专门进行标准化期货合约买 卖的场所。 • 组织机构组成：理事会、会员委员会和清算所 • “期货交易管理条例”：设立期货交易所，由国 务院期货监督管理机构（中国证监会）审批。 • 我国现有期货交易所4家：
大连商品交易所 郑州商品交易所 上海期货交易所 中国金融期货交易所
• 早期期货市场的研究于实践： 1987年，香港实业家杨竞羽先生向我国领导人提出发展期货市场 的建议，并受到有关方面的重视。 1988年3月，李鹏在人大报告中提出“探索期货交易”，从而确定 了开展期货市场研究的新课题。5月26日批示：“同意试点，但 要结合中国的实际情况来制订方案”，进入理论探讨、方案制订 的阶段。 1990年10月12日，郑州粮食批发市场作为我国第一个农产品交易 所正式开业，标志我国期货市场由理论进入实践。 • 期货热的兴起： 1991年，苏州商品交易所成立；深圳有色金属交易所成立；1992 年，上海金属交易所成立，到1994年初，上海有交易所7家、天 津3家、长春2家、郑州2家、广州2家、深圳2家、成都5家，沈阳、 北京、大连、海口、重庆等地也分别建立各种期货交易所。同时， 有300多家期货经纪公司
现代期货市场如何规避风险
转移价格波动风险 套期保值者 （风险转移） 投机者 （风险承担者）
扩大市场流动性，为 套期保值创造条件
套期保值者在现货市场和期 货市场建立一种盈亏冲抵的 机制，无论价格如何波动， 都能取得在一个市场盈利和 另一个市场亏损，两者大致 相当，从而将价格变动的风 险大部分转移出去。
• 卖出套期保值（空头套期保值）
买入套期保值
• 适用对象及范围
加工制造企业 供货方 需求方
• 操作方法
买入套期保值
• 7月份，某电缆加工厂预计11月份需要100吨阴极 铜作为原料。当时铜的现货价格为每吨15000元， 加工厂对该价格比较满意。根据预测到11月份铜 价格可能上涨，因此该加工厂为了避免将来价格 上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在上海 期货交易所进行铜套期保值交易。按照15500元/ 吨的价格买入20手11月份的铜合约。 • 到11月份，该厂以16500元/吨的价格在现货市场 买入100吨阴极铜，按照17000元/吨的价格卖出 20手合约平仓。
• 期货市场的治理整顿：1993-1994期货市场盲目发展， 1994年开始进行全面的规范整顿
建立了统一的期货市场监管体系； 批准了15家试点交易所，陆续停止其他几十家交易所的 期货交易；
对期货经纪公司进行了重新审核，坚决停止了期货经纪 公司开展的境外期货经纪业务和期货经纪公司、非银行 金融机构几各类咨询公司开展的外汇按金交易和外汇期 货交易。
期货基础知识
交易所
中国金融期货交易所
上海期货交易所
国内即将上市和已经上市的期货品种
品种
沪深300指数期货（IF）
铜(cu)、铝(al)、锌(zn)、 天然橡胶(ru)、 燃料油(fu)、黄金（au）、螺纹钢（RB）、 线材（WR） 黄大豆一号(a)、黄大豆二号(b)、玉米(c)、 豆粕(m)、豆油(y)、聚乙烯(l)、棕榈油(p)、 聚氯乙烯（V） 硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR)、 菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、 早籼稻（ER）
• 涨跌停板制度：正常情况下，期货交易所规定涨 跌停板为〒3％，但在特殊市况下，交易所为控 制市场风险，会根据当时市场情况对涨跌停板进 行相应调整，直至市场风险得以化解。
• 实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根 据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所 有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期 货一般采用实物交割方式。
停止了一些品种的期货交易。
期货市场的发展过程
• 由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交 易规模不断扩大的过程。 • 商品期货
农产品、金属、能源
• 金融期货
外汇、利率、股指
• 期货期权 交易标的为期货合约的期权
期货基础知识
期货分类
金融期货：
标的：金融工具(产品) 金融期货类别： 外汇期货 利率期货 股票期货 股指期货
价格发现的意义
• 在期货市场的两个主要功能中，价格发现更为重 要。经过期货市场交易者充分竞争而形成的价格 体系有利于社会资源的优化配臵，其经济作用不 可低估。
• 同种期货品种在全球不同期货市场上的价格差异 和价格波动推动了资源在全球的合理配臵，并进 一步促进价格联动作用。
套期保值
• 套期保值的操作原则：
投机者通过保证金制度、 双向交易和对冲机制等交 易制度，利用价格波动来 获利。 套利者利用不同市场之间 的不合理的价格差异来谋 取低风险的利润。
价格发现的功能
期货市场 现货市场 • 价格发现功能是指 • 现货市场的价格是 在期货市场通过公 买卖双方私下达成 开、公正、高效、 的，因而是分散的， 竞争的期货交易运 只反映某个时点的 行机制，形成具有 供求状况，可预测 真实性、预期性、 能力差。 连续性和权威性价 格的过程。
• 2、交易的对象不同。
•
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3 、交易的目的不同。
4 、交易场所与方式不同。
•
5 、结算方式不同。
期货交易与股票交易的五大区别
1 2 3 4 保证金 T+0交易 买空卖空 到期交割
5 当日无负债结算
期货和股票的交易过程
对比表
建立头寸 （开仓） 持仓 平仓、对冲了 结或实物交割
股票交易 开仓买股票 持有股票 将股票卖出平仓 期货交易 开仓买入期 持有期货 看涨做多 货合约 头寸 将多单卖出平 仓
期货交易制度
• 保证金制度（5％-15％） • T+0制度 • 双向交易制度 符合上述三项交易制度的都可以看作是
期货交易
• 保证金制度：期货交易者在期货交易中，必须按照所买 卖期货合约价值的一定比例（通常为5%～10%）交纳交 易保证资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才 能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况，确定是否 追加资金。 • 保证金分为初始保证金、维持保证金、追加保证金 • 初始保证金：最初向经纪人缴纳的合约价值5%-10%的保 证金。 • 维持保证金：客户账户必须维持所规定的最终保证金水 平。 • 追加保证金：当某个期货客户期货资金帐户有持仓，并 且现有价格走势对其不利，该资金帐户保证金低于维持 保证金时，期货经纪公司将对该客户发出追加保证金通 知，要求客户在规定的时间里，追加所缺资金。