最新民营企业股权激励上课讲义
企业股权激励培训讲义全
目录第一章企业股权．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．1第一节股权类型与股权改革 (3)1.1股权类型 (3)1.2股东权利 (4)1.3注册股份、虚拟股份、分红的理解 (4)第二节股权改革与股价核算 (5)2.1股权改革目的 (5)2.2股权改革的时机 (6)2.3股权激励办法 (6)2.4股权结构 (7)2.5股价核算 (7)第三节股权改革方法 (11)3.1股权改革方法种类 (11)3.2 18个点分红法 (11)3.3 11个考核条件股权激励法 (16)3.4对赌制 (22)3.5分子公司战区扩张法 (24)3.6 内/外部购买法 (29)第四节股权激励工具 (35)4.1股权合作十问 (35)4.2股权激励合同签订的注意事项………………………………………36.第五节本章思考 (43)第二章股东合作．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45 附件一：公司章程（有限责任公司） (50)附件二：股权激励制度管理办法（范本） (57)附件三：股权激励计划协议书（范本） (62)附件四：公司员工股权激励协议书（范本） (63)附件五：股权转让协议（内部员工）（范本） (70)附件六：员工入股协议书（范本） (73)附件七：虚拟股权激励协议（范本） (75)附件八：18个点股权激励协议一CSO（范本） (78)附件九：分子公司战区扩张一股权激励协议（范本） (82)附件十：企业股权激励实施【案例】 (89)【案例一】：××企业18个点分红激励方案 (89)【案例二】：X×企业11个考核指标法股权激励 (98)【案例三】：××企业子公司扩张法股权激励.........～ (108)【案例四】：XX企业对赌法股权激励 (121)【案例五】：XX企业购买法股权激励 (128)第三章企业定位和企业规划．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 139第一节企业定位概述 (141)1.1企业定位概述 (141)1.2企业定位原则 (141)第二节企业定位思考模式 (142)第三节企业定位方法 (148)3.1定位工具 (148)第四节企业定位形成结果 (156)4.1企业定位形成结果 (156)第五节本章思考 (159)第四章企业战略目标与企业战略规划 (161)第一节企业战略自检 (163)1.1企业战略自检概述 (163)1.2企业战略自检工具 (163)第二节战略目标制定（正推倒推） (166)2.1企业战略目标制定方式 (166)2.2企业目标制定示例 (167)第三节企业战略规划 (169)3.1企业战略规划概述 (169)3.2战略规划的运用 (169)3.3企业年度战略规划内容 (169)3.4企业年度战略规划表 (170)第四节本章思考 (207)序言【企业为什么要实施股权激励】：日益上升的人工成本，可以说是我们民营企业肩上的一座大山，而支付了高额的人工工资，企业也未必能够实现让员工发挥最大内在工作潜能的目的。
股权激励法设计与实施培训教材PPT课件
期权激励计划
参与人员获得期权时一般需要收取适当的保证金，行权时方才按照约定价格出资，具有较强的增量激励和杆杠性的特点。若公司没有获得增值，员工放弃行权时，参与人员的保证金并不退还，形成对激励对象的约束。
利益分配的确定依据所担任岗位的重要性、所需技能和专业经验，同时着眼未来，兼顾历史贡献 避免股权负激励
股权激励体系应该具有杠杆作用,给员工一个支点，以释放其自身最大能量,增强员工参与的积极性
与公司战略 的匹配性
股权激励体系要能有效激励大家去实现以后的规划，以及更长的战略目标 要符合公司本身所处的生命周期和外部环境
*
经邦观点：三种类型的长期激励工具，对于参与人员来说能够起到不同的激励与约束作用
工具
特点
激励机制、风险及约束机制
股权激励计划
参与人员需出资或部分出资获得股份。参与人员不但具有利润分配权，而且还有投票权。对于非上市公司而言，购买股份的价格可以是买卖双方认可的任何价格，但通常为每股净资产或相关会永恒主题，在当今科学技术高度发达的信息时代，社会的进步和经济的发展越来越取决于现代科学技术、文化知识的发展水平。但归根结底，却决于现代知识、科学技术的发明创造者及其物质载体——人。 人力资源作为第一资源和一种特殊的经济资源，伴随社会经济的发展和现代科学技术的进步，越发显示其重要地位和作用。
*
期权价值决定模型
方法二： 风险中性模型 假设股票的预期收益率等于无风险利率10％，以此我们来计算看涨期权的价值。同样考虑方法一中的例子，假设股票价格上升到60元的概率为p，那么下跌到30元的概率就是1－p，也就是股票收益上涨20％（＝(60元－50元)/50元）的概率是p，股票收益下跌40％（＝(30元－50元)/50元）的概率是1－p，所以 10% = p*20％+ (1- p)*(-40%) 通过求解方程得到解 p = 5/6。 因此，看涨期权的价值等于看涨期权预期收益的折现＝[ (60-50)*5/6 + 1/6*0 ] / 1.1= 7.575。
股权激励讲义
二．股权激励应注意如下三点： 股权激励应注意如下三点： 1. 股权奖励 -- 基于过去的贡献 股权奖励 基于过去 过去的贡献 股权激励 基于未来 未来的创造 股权激励 -- 基于未来的创造
2. 股权激励后，老板要考虑的 股权激励后，
三条红线
1) 67%--初创期：进攻 激励股份 初创期： 初创期 应该总量（总比例） 应该总量（总比例）控制 2) 52% -- 发展期： 管理 风投 发展期： 或私募）进场， （或私募）进场，52%稀释后 稀释后 33.8%， 51%稀释后 稀释后33.15%） ， 稀释后 ）
谢谢！ 谢谢！
五．博一的做法（与提成相结合，员 工用提成的部分钱去买股票）： 1. 销售人员四种提成方案。 举例：。。。
2. 业绩与激励股份相结合。 举例： 3.如何进行上下游激励。 举例： 4. 如何帮助业绩特别好（或者特别 有潜力）的年轻员工实现买房的梦 想。举例:
上市： 六．战略-上市： 战略 上市
1.证监会研究中心主任祈斌就中国资本市场的讲话 证监会研究中心主任祈斌就中国资本市场的讲话 2.一亿中流企业的最佳成长战略选择 走向资本市场 一亿中流企业的最佳成长战略选择—走向资本市场 一亿中流企业的最佳成长战略选择 3.不当老板，改做股东 不当老板， 不当老板
主讲:宋亮 主讲 宋亮
让员工疯狂工作
敢分钱者 会分钱者 收人心 收人命
–宋亮原创
--如何由老板（中国一种最苦最累的职务）过度为真正的企业家 如何由老板（中国一种最来自最累的职务）过度为真正的企业家
一．股权激励的目的
1. 让员工疯狂的工作 2. 留住核心骨干，成为股东 留住核心骨干， 3. 让更多的人为自己的梦想而奋斗 --经营企业就是经营别人的需求!! 4. 打造百年企业
股权激励培训讲义
股权激励培训讲义引言股权激励是一种企业用于激励员工的方式，通过给予员工股票或股权奖励的方式，使得员工与企业的利益紧密相连。
股权激励可以帮助企业吸引和留住优秀的人才，提高员工的士气和工作动力，同时也可以与员工分享企业发展所带来的收益。
本讲义将介绍股权激励的基本概念、设计原则以及实施方法等内容。
一、股权激励的基本概念1.1 什么是股权激励股权激励是企业通过给予员工股票或股权奖励，以激励员工积极参与企业的经营和发展，使员工与企业的利益紧密相连的一种激励方式。
1.2 股权激励的作用和意义•帮助企业吸引和留住优秀的人才。
•提高员工的士气和工作动力。
•与员工分享企业发展的收益。
1.3 股权激励的种类•股票期权•股票奖励•股权激励基金二、股权激励的设计原则2.1 公平性原则股权激励的设计应遵循公平原则，既要满足企业的需要，又要考虑员工的利益。
2.2 激励效果原则股权激励的设计应确保能够激发员工的积极性和工作动力，使得员工与企业的利益紧密相连。
2.3 风险控制原则股权激励的设计应考虑风险控制，避免员工因投资股票而面临的风险。
2.4 激励对象选择原则股权激励的设计应根据企业的需要和员工的贡献度选择合适的激励对象。
三、股权激励的实施方法3.1 股票期权股票期权是指企业以某一价格向员工授予购买股票的权利。
员工在约定的期限内可以按照约定的价格购买企业的股票，实现股票的增值。
3.2 股票奖励股票奖励是指企业直接向员工发放股票作为激励。
员工持有的股票在企业发展时可以获得相应的收益。
3.3 股权激励基金股权激励基金是指企业设立一个基金，用于购买员工持有的股票，并根据企业的发展情况分配收益给员工。
四、股权激励的管理和评估4.1 股权激励计划的管理股权激励计划的管理包括计划的制定、实施、监督和评估等环节，需要建立相应的管理机制和流程。
4.2 股权激励效果的评估股权激励效果的评估可以通过员工绩效的改善、员工流动率的降低等指标进行评估。
公司股权激励方案-完整版讲解学习
公司股权激励方案完整版第一章总则第一条股权激励的目的：（1）进一步完善公司的薪酬激励体系，使高中级管理人员、核心技术人员和业务骨干的利益与公司的利益挂钩，激励他们为公司创造长期价值。
（2）吸引和保留关键技术人才，增强公司竞争实力，促进公司持续健康发展。
第二条股权激励的原则：（1）公开、公平、公正原则。
（2）激励机制与约束机制相结合的原则，即个人的长远利益和公司的长远利益及价值增长相联系，收益与风险共担。
（3）存量不动，增量激励的原则，即在公司资产保值增值的前提下，在净资产增值中解决奖励股份的来源问题。
第二章股权激励方案执行与管理机构第三条设立薪酬与考核委员会作为公司股权激励方案的执行与管理机构，对董事会负责，向董事会及股东大会汇报工作。
第四条薪酬与考核委员会的主要职责：（1）研究对股权激励人员的考核标准，进行考核并提出建议，研究和审查董事与高层管理人员薪酬政策与方案。
（2）制定股权激励方案的具体条款，包括激励对象、奖励基金的提取比例、执行方式、个人分配系数等。
（3）定期对股权激励方案进行修改和完善，在发生重大事件时可以变更或终止股权激励方案。
第三章股权激励方案的内容第五条 股权激励对象：（1）在公司领取董事酬金的董事会成员（2）高层管理人员（3）中层管理人员（4）公司专业技术骨干人员（5）由总裁提名的卓越贡献人员股权激励对象的人数一般不超过公司员工总人数的20%，且不包括独立董事，具体人员由公司董事会确认。
第六条 股权激励的授予期设为3年，根据公司发展状况和个人业绩每三年重新设定一次。
第七条 奖励基金提取指标确定本方案奖励基金的提取以净资产增值率为指标，在净资产增值额中提取奖励基金。
净资产增值率计算公式为%100⨯-=期初净资产期初净资产期末净资产净资产增值率 例：假定期初净资产为100万，期末净资产为280万，则期末的净资产增 值率为：%180%100100100280=⨯-=万万万净资产增值率 以上公式中所有数据以经过审计的财务报表为准。
股权激励方案设计培训课件
分责任
考核能够让大家同 心协力，共同挑担 子实现战略目标。
考核体系
公司层面考核 考核周期 年度考核
考核指标 销售额、利润率、回款额
指标权重
根据发展阶段和预期战略目标由董事 会确定
兑现考核
分红考核
转实股考核
个 ➢ 个人考核指标是公司层面考核指标的分解，其目的是为了确保公司经营目标的达成。
人 层
➢ 核心决策层/决策层的考核办法由董事会确定，并签订《业绩合同》进行明确规定。
管理力就是用最有效的管理工具和技术创造绩效，实现目标。
— 52 —
O 4
PART
领导者的管理力智慧
— 53 —
※ 讲清楚结果，让 人知道我们想要的
5）激励对象因退休而离职。 6）激励对象丧失劳动能力而离职。
7）其他情况
期股处理办法（锁定期）
实股处理办法
公司按激励对象的本金收 回期股（扣除相应赔偿金）
转让给持股公司普通合 伙人指定的对象，转让价 格为原始出资额
公司收回期股，给予原始 出资额和增值收益，分三年 支付，每年三分之一
转让给持股公司普通合 伙人指定的对象，按照上 年末每股净资产计算，分 三年支付，每年三分之一
领导者的影响力智慧
— 41 —
负责任
公司有问题,根就在于没有人负责任.
解决问题就是负责任.
衡量一个人是否成熟的核心标准就是看他是否学会负责任！
O 2
PART
领导者的影响力智慧
帮助员工实现
帮助员工厘清目标
给员工想要的
帮员工补齐能力
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共赢就是你好\我好\世界好!
O 2
PART
领导者的影响力智慧
1、1/3期股转实 股（暂不做工商 登记） 2、兑现1/3 3、继续持有
股权激励PPT
实施背景实施背景-公司目前已经具备的基础
财务基础
4年净资产CAGR=63.12%
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CAGR为年 度增长率
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RMB'000 销售收入 净利润 净资产
2005
2006
2007
2008
实施背景实施背景-公司目前已经具备的基础
组织基础 完成组织架构调整及定岗定编，并发布“ 完成组织架构调整及定岗定编，并发布“十万军官
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团”主要人员名单
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建议加入目前薪酬分布的区间。
设计原则
关注集团未来业务增长， 关注集团未来业务增长，个人的收益必须和公司价值的增 长相联系
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个人收益需与个人的岗位业绩相结合 根据激励与约束相对称的原则，个人也必须付出一定的成 根据激励与约束相对称的原则， 本，并承担一定的风险
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行权期界定为1.5年，即在授予期（半年或1年）之后的1.5年内， 行权期界定为1.5年 即在授予期（半年或1 1.5 之后的1.5年内， 1.5年内 但行权必须分3次进行，即第1个半年行权25%， 但行权必须分3次进行，即第1个半年行权25%，第2个半年行权 25%
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激励制度— 激励制度—民营企业基业长青的要求
企业生命周期
世界500强企业 世界500强企业 500
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平均寿命只有40～50岁 ～ 岁 平均寿命只有12.5岁 岁 仅有2%的企业能够存活50年 ，10%的企业可存 活20年， 62%的企业不到 年 不到5年 年 不到 中国企业的平均寿命只有 ～8岁，尤其是民营企 只有7～ 岁 只有 民营企 只有2.9岁 业，不仅平均寿命只有 岁，而且生存超过5年 只有 的不到9%、超过8年的不到3%。
《股权激励课程资料第二部分》
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定股，
第一个环节就是定股， 你到底给他一个什么样的股份， 这个股份是现在的还有未来的， 在法律意义上的， 还不是管理意义上的， 像这种虚拟的， 还有真实的股份。
规模、
不同发展阶段、 不同激励对象、 不同所有权来确定。
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三种工具，不同的激励与约束作用
股改不是分钱的游戏
19
三、股权奖励激励长混淆
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问题1——股份激励变成论功行赏
分析： 为什么有——创业容易守业难 为什么有——杯酒是兵权 为什么有——火烧庆功楼 为什么有——文化大革命 蒙牛牛根生五六年到处讲股散人聚，自己只要5%。 最后所有人一哄而散，股散人聚， 总结： 蹲在功劳簿上享福——是组织发展的障碍！——要扫除
为什么很多企业找美国咨询公司到来做咨询，但很失败 因为美国的管理企业都是以成熟市场经济为蓝本的， 他们的企业相对成熟，劳动市场更加成熟。 以岗位为核心的做法，他们已经相当职业化了。 我们中国企业更多强调的是以人为核心的做法，
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第五部分 股权激励设计要素确定
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1、定目的
欧美国家推行股权激励的主要目的有3个：
社会化 公众化
社会化 公众化
A.创业型家族企业原来的治理结构， 是一种相对随意的、非标准的治理结构。 把一个做大的企业， 从不正规的做法变为正规的做法， 其中，最难的是让老员工（功臣） 和新晋升的能臣同时支持你
第五种、宪政型企业
B、实际上，功臣和能臣之间的矛盾冲突，在所有家族企业都会发生 。如何化解这种冲突？让公司所有的功臣（老员工）、能臣都朝 着上市这个目标去努力。 C、过去人们的目标是劳动分红，现在劳动分红还有，但它不是最重 要的了，最重要的是公司上市。 D、新崛起的能臣，占据了很多重要职位，他们有期权,公司的功臣手 里有创业股,即他们所有人的利益，被纳入到一个方向。
最新股权激励讲座
最新股权激励讲座（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
文档下载后可定制修改，请根据实际需要进行调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种类型的经典范文，如职场文书、公文写作、党团资料、总结报告、演讲致辞、合同协议、条据书信、心得体会、教学资料、其他范文等等，想了解不同范文格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by this editor. I hope that after you download it, it can help you solve practical problems. The document can be customized and modified after downloading, please adjust and use it according to actual needs, thank you!Moreover, this store provides various types of classic sample essays for everyone, such as workplace documents, official document writing, party and youth information, summary reports, speeches, contract agreements, documentary letters, experiences, teaching materials, other sample essays, etc. If you want to learn about different sample formats and writing methods, please pay attention!最新股权激励讲座在日常学习、工作或生活中，大家总少不了接触作文或者，通过文章可以把我们那些零零散散的思想，聚集在一块。
公司股权激励演示PPT课件
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案例：创业公司如何分配股份期权
硅谷的一般原则如下：
董事会战略委员会
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或橄榄型治理结构
股东会
董事会
总经理
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高效董事会的十个关键问题
➢ 为什么要有董事会？ ➢ 董事会的规模；内部董事人数 ➢ 外部董事与内部董事的比例 ➢ 董事会开会次数；董事的激励 ➢ 什么样的人可以做独立董事 ➢ 退休后的CEO应不应该留在董事会 ➢ 外部董事为什么单独开会 ➢ 董事长与CEO是否兼任
外聘CEO：
；
副总：
；
一线管理人员： ；
普通员工：
；
外聘董事：
。
期权总共占公司15%到20%股份。
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期权在工作1年后开始兑现，4年兑现完毕！
建立基于增量的股权激励体系
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股权激励忠告：
我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与 销售份额扩大为前提；
我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和 股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来 威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。
六． 赫尔穆特庞克： 宝马公司董事会主席
七． 蒂娜达布隆： 摩根大通首席财务官
八． 安考勒劳格斯： Aspen Institute名誉主席
九． 戴维马夸特： August Capital合伙人
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董事会的决策与组成
决策机构：谁来决策？ 智囊机构：由谁组成，你邀请的董事是谁？ 长久发展：能走多远，要看和谁在一起。 化解矛盾：夫妻、合伙人、其它 延续企业：培养下一代做一个合格董事长。
股权激励培训讲义
增值收 持有 益权 风险
现股 有
有
期股 有
有
期权 有
无
股票表 决权
有 无 无
现期资金 投入
有 无 无
贴息 优惠权
无 有 有
虚拟股权激励案例
某民营企业为有限责任公司，为吸引、激 励和保有优秀员工实行虚拟股权激励方案：
根据岗位、工龄、绩效分配虚拟股权 采取利润分享计划实行目标激励 建立帐户，迟延支付以调节收入控制流动 转化为实股、干股加强长期激励作用
上海大众公司职工持股计划
自1996年底党的十五大明确提出国有资 本可逐步退出一般竞争性行业后，西大众 总经理兼东大众董事长杨国平便同两家公 司的董事会一起，构划产品结构和股权结 构的重大调整。
上海大众公司职工持股计划
第一步，先由东、西大众职工共同出资成 立职工持股会，持股会章程决定，公司经 理一级干部每人出资20万元，中层干部 每人出资10万元，管理人员出资5万元， 驾驶员按自愿原则1～3万元不等。
1997年2月，由东、西大众2800余职工 共同出资7000万元组建的职工持股会成 立了。
上海大众公司职工持股计划
但是，按我国现行法规，只有企业法人和社团 法人，没有财团法人这个概念，如投资基金就 不是法人，持股会不是法人，就很难从事各种 经营活动。大众公司下面原有一家资本金100 万元的大众企业管理公司，杨国平便向有关部 门申请，将该公司增资扩股至8400万元，增 资部分主要由持股会出资，持股会（由工会代 章）占企管公司的股权比例达95．71％（按： 8400万元的95.71％，持股会可达8000余万 元，看来，杨国平是为以后加盟的骨干预留了 股份）。
股权激励讲义.doc
第三章股权激励第一节股权激励方式3.1 股权激励方式和条件股权激励制度是现代企业制度的重要组成部分，是完善公司治理结构的重要环节。
股权激励主要是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、高级管理人员以及其他员工进行的长期性激励其中，高级管理人员是指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括经理、副经理、财务负责人（或其他履行上述职责的人员）、董事会秘书和公司章程规定的其他人员。
股权激励能够较好地将公司未来价值变化与经理人薪酬结合起来，是面向未来行为的激励，与以往基于会计业绩、关注过去的激励方式有本质的区别。
3.1.1股权激励方式在我国，现阶段公司采用的股权激励方式主要有股票期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票、业绩股票等。
公司应以期权激励机制为导向，根据实施股权激励的目的，结合本行业及本公司的特点确定股权激励方式。
1．股票期权，是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格（行权价）和条件购买公司一定数量股票的权利。
激励对象有权行使这种权利，也可以放弃这种权利，但不得用于转让、质押或者偿还债务。
股票期权的最终价值体现在行权时的价差上，该权利的执行就是一种激励，是否起到完全的激励效果，则应由相关持有者是否通过努力提升公司股票价格而决定――因为如果股票未来的市价低于行权价（Exercise Price），期权将毫无价值。
作为上市公司激励机制的股票期权来说，不同于一般的期权。
具体表现在：作为上市公司激励机制的股票期权是单一的买入期权，股票期权不可转让交易。
【提示】股票期权是当今国际上最流行的激励类型，其特点是高风险高回报，适合处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的公司。
成长期或扩张期，企业资金需求量大，采用股票期权模式，是以股票的升值收益作为激励成本，有利于减轻企业的现金压力。
如：腾讯公司为有志于在公司长期发展、且绩效表现持续优秀的骨干员工提供公司股票期权，旨在让员工能分享公司业绩增长，使员工个人利益与公司发展的长远利益紧密结合在一起。
股权激励课件
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干股的法律规制
相关规定及现状
《公司法》二十五条规定： 股东应当足额缴纳公司章程中 规定的各自所认缴的出资额； 股东以货币出资的，应当将货 币出资足额存入准备设立的有限责 任公司在银行开设的临时帐户； 以实物、工业产权、非专利技 术或者土地使用权出资的，应当依 法办理其财产权的转移手续； 股东不按照前款规定缴纳所认缴 的出资，应当向已足额缴纳出资的 股东承担违约责任。
以力鼎投资与公司签订的《增资扩股协议》预测2008年公司盈利2,066.7万元 为基准，按照10倍市盈率对探路者有限公司估值为20,667万元，力鼎投资出资 3,100万元，占探路者有限公司整体估值的15%，即176.47万元增加注册资本。
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解析一
摊薄后市盈率： PE＝价格/净利润，静态市盈率，动态市盈率 2066.7万元×0.15×10＝3100万元
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目录
第二部分：方法及实践
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实践状况——主要长期激励工具
长期激励在实践中采取的形式多种多样 根据其原理及主要特点，可归纳为以下两大类 基本上所有的长期激励工具均由此衍生变化而来
1 实股类：股权、股票期权
2
虚拟类：虚拟股票、干股、股票
增值权
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工具的选择
高d
实股
Байду номын сангаас
存量转让 增资扩股
股 权
确定参与人以 及其岗位系数
分配
奖励发放
奖励资金的 提取
无奖励资格
授予SAR
高于授予日 净资产值
低于授予日 净资产值
参与人行权 到期兑现（变现）
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股票增值权实务操作示意图
兑 付 价 格
行 权 价 格
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
❖ 股权激励的特点
第一、持股人或认购者必须是本企业工作的员 工；
第二、员工所认购的本企业的股份不能转让， 不能交易，不能继承；
第三、员工持股计划参与人以二次利润分配参 与公司利润分享计划。
第四、员工持股的股份可通过以下四种方式形 成:
1、员工以现金方式认购企业股份； 2、员工通过员工持股专项贷款资金贷款认购本
在持股出资和定价上，既可以采取带有奖励性质、 无偿给予的干股，也可以带有福利性质、给予优惠 价格
在股权的时效性上，既可以考虑即时持股，即期享
有股权收益，也可以设计期股、期权。
3.强化激励约束机制
激励与约束缺一不可。激励约束机制，应当以激励 对象对企业的价值与贡献为基准，在强激励和有效 约束两个方面做好股权设计和管理。
第二，企业的经营状况和财务状况良好，这是企业实 行员工股权激励的物质基础。
第三，企业要有相对完善、有效的人力资源管理制度， 这是实行员工股权激励的内部机制。
第四，企业文化具有特色优势，企业与员工之间相互 信任度高，这是员工股权激励的精神基础。
❖ 三、民营企业股权激励的效应
❖ 1、对公司治理结构的创新，对公司人力资源的激 励与约束上。
在实行股权激励之前，必须对有关激励对象的素质 评价、业绩考核、薪酬待遇以及合同管理等做全面 的分析，确保股权激励实行之后，不至于使股权仅 仅成为对以往功劳的价值补偿和对未来任职的额外 福利 。
7．结合其他激励手段
长期激励+短期激励。
企业应先规范和强化短期激励手段，再着眼长远， 构建长期激励，逐渐完善长短结合、刚柔相济的全 面激励机制。
民营企业股权激励
特点和 类型
前提条件
民企股权激励
程序
关键要点
Hale Waihona Puke ❖ 一、民企股权激励的特点和类型
❖ 概念
❖ 员工持股计划，Employer Stock Ownership
Plan ，简称ESOP，是在生产要素参与企业 收益分配的基础上演变发展而来的，是一种 按照贡献分配的模式。它是指由企业内部员 工出资认购本公司部分股权，委托某一法人 机构托管运作，集中管理，该法人机构代表 员工进入董事会参与公司治理，并按照股份 享受公司利润分配的新型产权形式。
第三，员工的股份由法人机构托管管理，该法人机构 可以是公共的，也可以是公司内部组织；
第四，法人机构代表员工参与公司治理，并形成公司 利润→法人机构→购股员工的二次利润分配模式；
第五，符合规定的时间和条件要求后，员工有权向公 司出售股份。
❖ 五、民企股权激励的关键问题
1.明确股权激励对象
民营企业的发展，归根到底取决于人才的价值和贡 献
民企的员工股权激励，不应等同于国企改制中的全 员持股和福利化、平均化持股的特点
采取用股权“赎买权力”的方式
2.灵活选择股权形式
民营企业股权相对集中，决策机制灵活，市场感觉 敏锐
在股权的性质上，既可以考虑与外部股东享有同等 完全的股权，也可以考虑与职位相联系的干股、虚 拟股权，对其股权的表决权、处分权有一定限制
企业股份；
3、企业将历年累计的公益金转员工股份划转给 员工；
4、奖励红股形成员工持股：
❖ 类型：
员工持股 实现形式
股权转让模式
适用企业类型
大型民营企业和 上市公司
优点
缺点
实施手续简 单，长期激 会有一定的经营风险 励效果好
增资扩股模式
中小企业
管理层融资收购重 组模式（MBO）
上市公司
利润共享模式
非上市公司
❖ 2、利于吸引人才、留住人才，体现了人力资本的 产权价值。
❖ 3、提高预期效应，防止短期行为。 ❖ 4、减少企业现金支出，降低激励成本。 ❖ 5、增强公司法人治理结构的相互制衡作用。（正
泰集团）
❖ 四、股权激励的程序
第一，公司确定向员工出售股份的数额和价格
第二，确定股份分配的依据，兼顾工作岗位和工作 业绩
5. 把握股权激励时机
顺势：产权重组、产业结构调整、行业或市场重新 定位等重大战略实施 ；内部组织结构调整、管理体 制和运行机制的改革创新等变革之际 ；重大人事调 整安排、后备人才选拔任用等人力资源管理的关键 举措实施之时 。
6. 完善内部管理机制
健全和完善科学的用人机制，在人才引进、素质测 评、绩效考核、职位调配、培训开发以及薪酬管理 等方面要持续改进和不断创新 。
❖ 民营企业股权激励中存在的问题
1、民营企业不稳定、股权流通性不够,导致股份期权 激励不足。
2、员工业绩考评困难、行权价格难以确定,实施股份 期权激励程度不易量度
3、股票期权计划产生的道德风险问题
❖ 问题： 针对以上这些状况和存在的问题，我们该如何作出 应对策略？
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❖ 第二阶段，以上海工业系统发起的“经营者革命为 标志，实行认股期权制度。
❖ 第三阶段，以政府和财政部门为首，制定股票期权 指导意见为标志；规范化，合法化。
❖ 不同企业股票期权激励类型 ❖ 股权设计分析模型
二、民企员工股权激励的前提条件
第一，企业要有相对完善的法人治理结构和监督机制， 这有利于规范员工持股行为和保障员工持股权益。
从激励角度看，主要是无偿或以优惠价格获得股权、 确保股权分红收益、 持续增加股权数额等，从约束 角度看，限制任期内的股权转让处分，实行期股期 权、与业绩（利润）目标挂钩的弹性股价和利润分 享比例、结合任职考核的股权激励等
4.筹划持股资金来源
民营企业在考虑持股资金来源时，可以多方筹措， 比如从企业历年结余的工资基金和福利基金，企业 盈利中划出部分，使员工持股，或者企业借款给员 工，或者与员工商定，以其年终奖金、股利分红等 购买股权。
企业融资的途
径，不改变 原股东收益
稀释了原有股东的股 权
有利于公司治
理结构的完 善
动用大量资金，公司 价值评估困难
稳定公司的股 权结构基础 公司发生现金支出 上有效激励
❖ 现股与期股 ❖ 现股——股票购买 ❖ 期股、期权——股票赠与
❖ （补充：股票期权在民营企业中应用的历史 回顾）
❖ 第一阶段，以1980年哈尔滨松江木器厂的企业股份 制改造、员工集资入股行动为标志，开始实施内部 职工持股制度。