财务比率综合分析方法(ppt 36页)
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《财务综合分析法》PPT课件
❖ 资产净利率=销售净利率×资产周转率
❖ 第一年 7.39% = 4.53% × 1.6304
❖ 第二年 6% = 3% × 2
❖ 通过分解看出,资产的使用效率提高了,但销售 净利率下降更快,至于原因是售价太低、成本 太高还是费用过大,需进一步分解揭示.
❖ 2.通过与本行业平均指标或同类企业对 比,杜邦分析体系有助于解释变动的趋势.
❖ 〔二〕弱点：
❖ 1、理论弱点：未能证明为何要选择这7个指标,以及 每个指标所占权重的合理性.
❖ 2、技术弱点：由于某项指标得分是根据"相对比率" 与"权重"的乘积来确立.技术上令人难以接受的是,当
❖ 〔三〕、现代社会采用沃尔综合评分法进行财务分析所采取 的程序和方法；
❖ 1、选择评价企业财务状况的财务比率.一般认为,企业财务评 价的主要内容有盈利能力,其次是偿债能力,另外还有发展能 力.
20##＝1÷〔1－45%〕＝1.82 20##＝ 1÷〔1－50%〕＝2
净资产收益率＝销售净利率×资产周转率× 权益乘数
20##：31.12%＝10% × 1.71 × 1.82
20##：39.6% ＝11% × 1.8 × 2
分析：净资产收益率20##比20##增加8.48%, 其原因是销售净利率增加1%,资产周转率0.09, 权益乘数扩大0.18.
－55
长期负债
1575－1155＝420 2000－1100＝900
480
分析：
a：20##比20##资产总额增加500万元,主要是流动资产增加所致 〔2000－1500〕.
b:20##比20##负债总额增加425万元,其原因是长期负债增加480 万元,流动负债减少55万元,两者相抵后负债净增425万元.
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
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资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
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营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务比率分析PPT课件
课程内容
1.认识并且了解小贷款报表中各项 财务比率的意义
2.了解各项财务比率与报表个数据 之间的联系
学习目标
1.能通过财务比率分析正确的认 识客户
2.能通过财务比率分析认识客户 的财务风险
盈利能力比率 1.资产回报率 2.净利润率 3.毛利润率
资产回报率
➢ 利润/总资产（报表）
＝平均净
➢用来衡量盈利能力的首要指标。
➢该指标把成本（资产）与产出（利 润）进行比较。
盈利能力和效率之间的关系
公司A
公司B
净利润
20
15
权益
100
75
销售收入 200
300
• 两个公司的权益回报率都是20％，但回
报方式不同。
• A：净利润率＝20/200＝10％，资本周转 率＝200/100＝2倍，权益回报率＝
20/100=10%*2=20%
快乐
成长
培训
感谢聆听
The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film
讲师：XXXX
日期：20XX.X月
快乐
成长
培训
• 应收账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应收账款存在的 合理性
应付账款周期
=当期应付款/平均月营业额（报表）
• 实际应付账款周转期与客户描述应 收账款周转是否一致
• 应付账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应付账款存在的 合理性
资产回报率与权益回报率分析
权 总 权益 资产 毛利 益 负 回报 回报 润 债率 率
1.认识并且了解小贷款报表中各项 财务比率的意义
2.了解各项财务比率与报表个数据 之间的联系
学习目标
1.能通过财务比率分析正确的认 识客户
2.能通过财务比率分析认识客户 的财务风险
盈利能力比率 1.资产回报率 2.净利润率 3.毛利润率
资产回报率
➢ 利润/总资产（报表）
＝平均净
➢用来衡量盈利能力的首要指标。
➢该指标把成本（资产）与产出（利 润）进行比较。
盈利能力和效率之间的关系
公司A
公司B
净利润
20
15
权益
100
75
销售收入 200
300
• 两个公司的权益回报率都是20％，但回
报方式不同。
• A：净利润率＝20/200＝10％，资本周转 率＝200/100＝2倍，权益回报率＝
20/100=10%*2=20%
快乐
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培训
感谢聆听
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讲师：XXXX
日期：20XX.X月
快乐
成长
培训
• 应收账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应收账款存在的 合理性
应付账款周期
=当期应付款/平均月营业额（报表）
• 实际应付账款周转期与客户描述应 收账款周转是否一致
• 应付账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应付账款存在的 合理性
资产回报率与权益回报率分析
权 总 权益 资产 毛利 益 负 回报 回报 润 债率 率
财务比率综合分析方法
（1）反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收 入的收益水平。
（2）可以分解为销售毛利率、销售成本率、销售期间费用率 资产报酬率=总资产周转率销售净利润率
四、获利能力分析
资产报酬率=总资产周转率销售净利润率 4．成本费用净利率
五、市价比率
即市场价值比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面 价值的比率。
四、获利能力分析
1．资产报酬率
（1）表明企业资产利用的综合效果。 （2）影响因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品
产量和销售数量、资金占用量等。 （3）分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周
转。
四、获利能力分析
2．股东权益报酬率
股东权益报酬率=资产报酬率平均权益乘数 3．销售净利润率与销售毛利率
（1）债权人：最关心的是贷给企业的款项的安全程度，能否 按期收回本金和利息。
（2）股东：举债资金与权益资金在经营中作用一样，所关心 的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率。
（3）经营者：过大，超出债权人心理承受程度，借不得钱； 不举债或比例很少，利用债权人资本进行经营的能力很差， 对前途信心不足。
能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件 和经济纠纷案等。
2]担保责任引起的负债
二、资产管理比率
是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。 1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2．存货周转率
二、资产管理比率
3．应收账款周转率
财务比率综合分析方法
2020年4月18日星期六
第一节 财务分析概述
一、作用 1．评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题 2．投资者、债权人和其他有关部门的决策依据 3．考核工作业绩 二、目的 1．评价企业的偿债能力 2．评价企业的资产管理水平 3．评价企业的获利能力 4．评价企业的发展趋势 三、财务分析基础 会计核算资料，财务报告 1．资产负债表 2．利润表 3．现金流量表
（2）可以分解为销售毛利率、销售成本率、销售期间费用率 资产报酬率=总资产周转率销售净利润率
四、获利能力分析
资产报酬率=总资产周转率销售净利润率 4．成本费用净利率
五、市价比率
即市场价值比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面 价值的比率。
四、获利能力分析
1．资产报酬率
（1）表明企业资产利用的综合效果。 （2）影响因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品
产量和销售数量、资金占用量等。 （3）分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周
转。
四、获利能力分析
2．股东权益报酬率
股东权益报酬率=资产报酬率平均权益乘数 3．销售净利润率与销售毛利率
（1）债权人：最关心的是贷给企业的款项的安全程度，能否 按期收回本金和利息。
（2）股东：举债资金与权益资金在经营中作用一样，所关心 的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率。
（3）经营者：过大，超出债权人心理承受程度，借不得钱； 不举债或比例很少，利用债权人资本进行经营的能力很差， 对前途信心不足。
能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件 和经济纠纷案等。
2]担保责任引起的负债
二、资产管理比率
是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。 1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2．存货周转率
二、资产管理比率
3．应收账款周转率
财务比率综合分析方法
2020年4月18日星期六
第一节 财务分析概述
一、作用 1．评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题 2．投资者、债权人和其他有关部门的决策依据 3．考核工作业绩 二、目的 1．评价企业的偿债能力 2．评价企业的资产管理水平 3．评价企业的获利能力 4．评价企业的发展趋势 三、财务分析基础 会计核算资料，财务报告 1．资产负债表 2．利润表 3．现金流量表
财务比率综合分析方法(ppt 36页)
5．利息保障倍数与现金利息保障倍数
利息保障倍数 息利税息前费利用润
（1）反映企业经营收益为所须支付的债务利息的多少倍。
（2）进行比较确定，稳健角度比较本企业连续几年的该指标，选最低指标 年度的数据作为标准。
（3）长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债），长期 债务不应超过营运资金。
现金利 息 经保 营障 活倍 现 动 现 数 金 现 金 利 金 利 息 付 净 息 支 现 流 支 出 所 量 出 得
四、获利能力分析
销售 销 毛 销 售 利 售 收 率 1 毛 % 0 入 0 销 利 净 销 售额 售 收 销 收 入 售 1 入 净 % 成 00 净 额 本
资产报酬率=总资产周转率销售净利润率 4．成本费用净利率
成本费用净 成利 净 本率 利 费润 用 1总 0% 0额
五、市价比率
即市场价值比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面 价值的比率。
财务比率综合分析方法 (ppt 36页)
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
一、偿债能力
2．速动比率
能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件 和经济纠纷案等。
2]担保责任引起的负债
二、资产管理比率
是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。 1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2．存货周转率
存货周转率销 平售 均成 存安全程度，能否 按期收回本金和利息。
利息保障倍数 息利税息前费利用润
（1）反映企业经营收益为所须支付的债务利息的多少倍。
（2）进行比较确定，稳健角度比较本企业连续几年的该指标，选最低指标 年度的数据作为标准。
（3）长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债），长期 债务不应超过营运资金。
现金利 息 经保 营障 活倍 现 动 现 数 金 现 金 利 金 利 息 付 净 息 支 现 流 支 出 所 量 出 得
四、获利能力分析
销售 销 毛 销 售 利 售 收 率 1 毛 % 0 入 0 销 利 净 销 售额 售 收 销 收 入 售 1 入 净 % 成 00 净 额 本
资产报酬率=总资产周转率销售净利润率 4．成本费用净利率
成本费用净 成利 净 本率 利 费润 用 1总 0% 0额
五、市价比率
即市场价值比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面 价值的比率。
财务比率综合分析方法 (ppt 36页)
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
一、偿债能力
2．速动比率
能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件 和经济纠纷案等。
2]担保责任引起的负债
二、资产管理比率
是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。 1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2．存货周转率
存货周转率销 平售 均成 存安全程度，能否 按期收回本金和利息。
财务分析——比率分析ppt课件
一、盈利才干分析的目的
企业经理人员
反 映 和 衡 量 企 业 运 营 业 绩 。
发 现 运 营 管 理 中 存 在 的 问 题 。
债务人
偿利 债润 企才 是 业干 企 的的 业 盈强 偿 利弱 债 才最 的 干终 重 。取 要 决来 于源
。
股东
盈由 股
利于 东
才股 的
钱 上 升 。
干 添 加 还 会 使
把资产作为企业资源 投入，并围绕资产的 配置、重组、运用等 进展管理。 追求资产的增值和 资产盈利才干最大化。
围绕产品消费进展运 营管理，包括供应、 消费和销售各环节的 管理及相应的筹资与 投资管理。 追求供产销的衔接及 商品盈利的最大化。
盈利才干分析的内容
资 资商上 本 产品市 运 运运公 营 营营司 盈 盈盈盈 利 利利利 才 才才才 干 干干干 分 分分分 析 析析析
杠杆作用
• 投资者400,000元报答率为16.67%； 66,680/400,000=16.67%
• 债务资金获利16.67%，仅支付10%， 13,340/400,000=3.34% • 从而剩余〔16.67 %-10%〕*200,000元
• 总计 • 思索所得税的影响
80,020/400,000=20.01% 20.01%×〔1-30%〕=14%
普通股收益率
普通股收益率 =
净利润-优先股股利 平均普通股权益
Return on Sales
边沿奉献率
边沿奉献率 =
边沿奉献 营业收入
营业收入毛利率
营业收入毛利 营业收入毛利率=
营业收入
营业收入利润率
营业利润率 =
营业利润 营业收入
Return on Sales
《财务比率分析技巧》课件
PART 07
总结与展望
本课程总结
财务比率分析技巧
概述
本课程介绍了财务比率分析的基 本概念、方法和应用，包括偿债 能力、营运能力、盈利能力和发 展能力等方面的分析技巧。
财务比率分析的局
限性
课程也指出了财务比率分析的局 限性，如数据来源的可靠性、财 务粉饰和舞弊等问题，并提出了 应对措施。
案例分析
04
利润率的应用
利润率是企业经营决策的 重要依据，可以帮助企业 了解自身的盈利状况和经 营效率。
利润率也可以用于企业间 的横向比较，了解企业在 行业中的竞争地位。
ABCD
利润率可以用于评估企业 的经营绩效和投资价值， 以及预测未来的盈利能力 。
利润率的分析结果可以为 企业的战略规划和决策提 供支持，帮助企业实现可 持续发展。
理解不同财务比率之间的关联和差异，以及如何综 合运用多种比率进行全面分析。
03
学会运用财务比率分析解决实际问题，提高财务决 策和风险控制的能力。
PART 02
财务比率基础知识
财务比率的定义
财务比率：是指通过特定的数学公式 ，将财务报表中的相关项目进行比较 ，以获取有关公司财务状况和经营业 绩的信息。
关注最新财务准则和政策
随着经济环境的变化，财务准则和政策也在不断更新。为了保持与时俱进，学员需要关 注最新的财务准则和政策，了解其对财务分析的影响。
通过具体案例的解析，加深了学 员对财务比率分析技巧的理解和 应用，提高了学员解决实际问题 的能力。
下一步学习计划
深入学习财务报告
为了更好地进行财务比率分析，学员需要深入学习财务报告的编制和解读，了解财务报 表的构成和列报要求。
学习其他财务分析方法
相关主题
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率
偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企
业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率
流动资产 流动负债
营运资金=流动资产-流动负债
一、偿债能力
2．速动比率
速动比率
流动资产 存货 流动负债
原因： （1）在流动资产中存货的变现速度最慢； （2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理； （3）部分存货已抵押给某债权人； （4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
5．利息保障倍数与现金利息保障倍数
利息保障倍数
息税前利润 利息费用
（1）反映企业经营收益为所须支付的债务利息的多少倍。
（2）进行比较确定，稳健角度比较本企业连续几年的该指标，选最低指标 年度的数据作为标准。
（3）长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债），长期 债务不应超过营运资金。
现金利息保障倍数
经营活动现金净流量 现金利息支出 现金利息支出
付现所得税
三、负债管理比率
6．影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目
四、获利能力分析
获利能力就是企业赚取利润的能力。 分析时应排除： 1）证券买卖等非正常项目； 2）已经或将要停止的项目； 3）重大事故或法律更改等特别项目； 4）会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素。
5．股利支付率 股利支付率=每股股利/每股盈余
四、获利能力分析
1．资产报酬率
资产报酬率
净利润 资产平均总额
100 %
（1）表明企业资产利用的综合效果。
（2）影响因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品 产量和销售数量、资金占用量等。
（3）分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周
转。
资产现金流量回报率
经营活动现金净流量 资产平均总额
三、债务管理比率
2．股东权益比率与权益乘数
股东权益比率
股东权益总额 资产总额
权益乘数
资产总额 股东权益总额
3．负债股权比率与有形净值债务率
负债股权比率
负债总额 股东权益总额
有形净值债务率
负债总额 股东权益 无形资产净值
三、债务管理比率
4．偿债保障比率
偿债保障比率
负债总额 经营活动现金净流量
（1）债权人：最关心的是贷给企业的款项的安全程度，能否 按期收回本金和利息。
（2）股东：举债资金与权益资金在经营中作用一样，所关心 的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率。
（3）经营者：过大，超出债权人心理承受程度，借不得钱； 不举债或比例很少，利用债权人资本进行经营的能力很差， 对前途信心不足。
100 %
四、获利能力分析
2．股东权益报酬率
股东权益报酬率
净利润 股东权益平均总额
100 %
股东权益报酬率=资产报酬率平均权益乘数
3．销售净利润率与销售毛利率
销售净利润率
净利润 销售收入净额
100 %
（1）反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收 入的收益水平。
（2）可以分解为销售毛利率、销售成本率、销售期间费用率 资产报酬率=总资产周转率销售净利润率
能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件 和经济纠纷案等。
2]担保责任引起的负债
二、资产管理比率
是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。 1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2．存货周转率
存货周转率
销售成本 平均存货
存货周转天数
360 存货周转率
二、资产管理比率
3．应收账款周转率
应收账款周转率
赊销收入净额 应收账款平均余额
应收账款平均收账期
360 应收账款周转率
应收账款账龄分析
影响指标正确计算的因素：
（1）季节性经营；
（2）大量使用分期付款结算方式；
（3）大量生产的销售使用现金结算；
（4）年末大量销售或年末销售大幅度下降
财务分析
财务分析是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经 营成果及未来前景的一种评价，可以为财务决策、计划和 控制提供广泛的帮助。
第一节 财务分析概述
第二节 财务比率分析
第三节 趋势分析
第四节 综合分析
第一节 财务分析概述
一、作用 1．评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题 2．投资者、债权人和其他有关部门的决策依据 3．考核工作业绩 二、目的 1．评价企业的偿债能力 2．评价企业的资产管理水平 3．评价企业的获利能力 4．评价企业的发展趋势 三、财务分析基础 会计核算资料，财务报告 1．资产负债表 2．利润表 3．现金流量表
二、资产管理比率
4．流动资产周转率
流动资产周转率
销售收入 流动资产平均余额
5．固定资产周转率
固定资产周转率
销售收入 固定资产平均净值
6．总资产周转率
总资产周转率
销售收入 资产平均总额
三、债务管理比率
是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿还到期的长 期债务的能力。
1．资产负债率
资产负债率
负债总额 资产总额
一、偿债能力
3．现金比率
反映企业的直接支付能力
现金比率
现金 现金等价物 流动负债
4．现金流量比率
现金流量比率
经营活动现金净流量 流动负债
5．到期债务本息偿付比率
到期债务本息偿付比率
经营活动现金净流量 本期到期债务本金 现金利息支出
一、偿债能力
6．影响变现能力的其他因素 （1）增加变现能力的因素 1]可动用的银行贷款指标 2]准备很快变现的长期资产 3]偿债能力的声誉 （2）减少变现能力的因素 1]未作记录的或有负债，如贴现的商业承兑汇票、售出产品可
每股盈余
净利润 优先股股利 发行在外的普通股平均 股数
2．每股现金流量
每股现金流量
经营活动现金流量 优先股股利 发行在外的普通股平均 股数
3．每股股利 每股股利=股利总额/流通股数
（1）衡量企业的获利能力 （2）股利政策、净现金流量
五、市价比率
4．留存收益比例 留存收益比例=（净利润-全部股利）/净利润
四、获利能力分析
销售毛利率
Байду номын сангаас
销售毛利 销售收入净额
100 %
销售收入净额 销售成本 销售收入净额
100 %
资产报酬率=总资产周转率销售净利润率 4．成本费用净利率
成本费用净利率
净利润 成本费用总额
100 %
五、市价比率
即市场价值比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面 价值的比率。
1．每股盈余