财务分析方法ppt
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财务分析完整版本ppt课件
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
利润率（profit margin） 也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。
财务分析完整版本
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•
假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收
益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？
1. 运营资本（working capital） 运营资本=流动资产-流动负债
2. 流动比率（current ratio） 流动比率=流动资产/流动负债
➢ 企业的总体财务状况是否良好？ 1.资产负债率 资产负债率=总负债/总资产
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2 财务报表
这些比率可分为盈利性比率、流动性比率和财务总体 稳定性比率。
这些比率是解释企业财务报表的工具，是预测企业未 来财务绩效和实力的起点。
财务分析完整版本
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2 财务报表
2.5 根据行业标准评估财务结果
将企业财务结果与行业标准进行比较，可以帮助企业 了解自身与竞争对手的差距，并发现是否存在需要注意 的“警示信号”。
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2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
收益表是反映企业在某个特定时段经营效 果的财务报表。反映了企业特定时期的收入和 支出情况及盈亏状态。
收益表通常按月度、季度和年度进行编制。
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2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
4.3 预计现金流量表
预计现金流量表是显示特定时段企业现金流出和流入 计划量的财务报表。
财务管理中的财务分析PPT课件
42
（2）沃尔评分法
现在财务比率综合评分法采用了沃尔评 分法的原理，通过选定的几项财务比率 进行评分，然后计算综合得分，以此来 评价企业的综合财务状况。
这一方法的正确性在于所选指标的合理， 标准值的合理程度，标准值的权数确定 合理程度。
43
思考：
如何分析企业的偿债能力？ 如何分析企业的盈利能力？ 如何分析企业的营运能力？ 如何看待企业的整体财务状况？
21
（2）存货周转率
又称存货周转次数，是企业的主营业务 成本与平均存货的比率。
存货周转率＝营业成本/存货平均余额 存货平均周转天数＝360/存货周转率 这一比率用来衡量企业存货的变现速度，
销售能力以及存货储备是否过量。周转 率越高，说明存货占用低，变现能力及 使用效率越好。但如果过高，又可能说 明存货太低。
41
（2）沃尔评分法
20世纪初，亚力山大.沃尔在《信用晴雨 表研究》和《财务报表比率分析》中提 出信用能力指数概念，将流动比率，产 权比率，固定资产比率，存货周转率， 应收账款周转率，固定资产周转率，和 自有资产周转率七个财务比率用线性关 系结合起来，分别给定各自的分数比重， 再通过与标准比率比较，确定各自得分 和总体累计分数，据此作出信用评价。
30
（1）每股利润
这一比率可以很直观的看出股份公司的 获利能力以及股东的报酬。但它是一个 绝对指标，还要考虑到流通的股数和股 票的价格。最好结合股东权益报酬率一 起来分析。
31
（2）每股股利
它是普通股分配的现金股利总额除以发 行在外的股数，反映每股股票获得的现 金股利的多少。
每股股利＝（现金股利总额－优先股股 利）/发行在外的普通股股数
17
2、长期偿债能力分析
（4）利息保障倍数 也称利息所得倍数， 是企业税前利润加利息费用与利息费用 的比率。反映企业经营所得支付债务利 息的能力。
（2）沃尔评分法
现在财务比率综合评分法采用了沃尔评 分法的原理，通过选定的几项财务比率 进行评分，然后计算综合得分，以此来 评价企业的综合财务状况。
这一方法的正确性在于所选指标的合理， 标准值的合理程度，标准值的权数确定 合理程度。
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思考：
如何分析企业的偿债能力？ 如何分析企业的盈利能力？ 如何分析企业的营运能力？ 如何看待企业的整体财务状况？
21
（2）存货周转率
又称存货周转次数，是企业的主营业务 成本与平均存货的比率。
存货周转率＝营业成本/存货平均余额 存货平均周转天数＝360/存货周转率 这一比率用来衡量企业存货的变现速度，
销售能力以及存货储备是否过量。周转 率越高，说明存货占用低，变现能力及 使用效率越好。但如果过高，又可能说 明存货太低。
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（2）沃尔评分法
20世纪初，亚力山大.沃尔在《信用晴雨 表研究》和《财务报表比率分析》中提 出信用能力指数概念，将流动比率，产 权比率，固定资产比率，存货周转率， 应收账款周转率，固定资产周转率，和 自有资产周转率七个财务比率用线性关 系结合起来，分别给定各自的分数比重， 再通过与标准比率比较，确定各自得分 和总体累计分数，据此作出信用评价。
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（1）每股利润
这一比率可以很直观的看出股份公司的 获利能力以及股东的报酬。但它是一个 绝对指标，还要考虑到流通的股数和股 票的价格。最好结合股东权益报酬率一 起来分析。
31
（2）每股股利
它是普通股分配的现金股利总额除以发 行在外的股数，反映每股股票获得的现 金股利的多少。
每股股利＝（现金股利总额－优先股股 利）/发行在外的普通股股数
17
2、长期偿债能力分析
（4）利息保障倍数 也称利息所得倍数， 是企业税前利润加利息费用与利息费用 的比率。反映企业经营所得支付债务利 息的能力。
财务分析方法培训PPT60页
偿债能力比率有流动比率、速动比率、资产负债率、 产权比率、利息保障倍数等
营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率、流 动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等
比率分析法举例
（1）构成比率分析法：通过分析指标结构来反映该指标的特征和变 化规律。
构成比率=
构总成体项指目×标100%
如：流动资产率=
第一节 比较分析法
一、比较分析法的含义
比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较 ，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种 方法
差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，作出评价，并找 出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业 的经营管理指引方向的一种分析方法
趋势分析是指将实际达到的结果与不同时期的财务报表中同 类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果 和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法
100
135.00
100
103.53
100
145.71
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86.67
100
104.52
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104.52
100
104.52
本年度（%）
112.88 109.33 134.21 226.67 132.50 124.00 135.00 114.46 122.86 106.67 114.72 114.72 114.72
流动资产总额 资产总×1额00%
比率分析法举例
（2）相关比率分析法：将两个相互联系的指标，以
其中某项指标为基数，求得二者数值的比例。
反映因果关系的比例：效率比率=产出数/投入数X100% 反映并列关系的比例：流动资产与固定资产的比率 反映对应关系的比例：流动比率=流动资产/流动负债X100% 反映周转关系的比例：应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率、流 动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等
比率分析法举例
（1）构成比率分析法：通过分析指标结构来反映该指标的特征和变 化规律。
构成比率=
构总成体项指目×标100%
如：流动资产率=
第一节 比较分析法
一、比较分析法的含义
比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较 ，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种 方法
差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，作出评价，并找 出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业 的经营管理指引方向的一种分析方法
趋势分析是指将实际达到的结果与不同时期的财务报表中同 类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果 和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法
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104.52
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104.52
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本年度（%）
112.88 109.33 134.21 226.67 132.50 124.00 135.00 114.46 122.86 106.67 114.72 114.72 114.72
流动资产总额 资产总×1额00%
比率分析法举例
（2）相关比率分析法：将两个相互联系的指标，以
其中某项指标为基数，求得二者数值的比例。
反映因果关系的比例：效率比率=产出数/投入数X100% 反映并列关系的比例：流动资产与固定资产的比率 反映对应关系的比例：流动比率=流动资产/流动负债X100% 反映周转关系的比例：应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
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375 562 1,422 941 3,300 63 1,245 176 4,784
(198) 87 128 (252) (235) 1,307 (107) 412 1,377
(52.8) 15.5 9.0 (26.8) (7.1) 2074.6 (8.6) 234.1 28.8
53 53 0 353 435 (82) (332) (208) (124) 7,243 6,769 474 (1,377) (1,029) (348) 5,940 6,020 (80) 财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ； QQ:1318241189 ； QQ 群： 175569632 12,101 10,804 1,297
(5) 财务分析方法
天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
报表分析比较的基准
• 以下我们将集中讨论财务分析的方法。值得注意的 是，不论我们使用什么方法，我们都需要将分析的 结果与一定的基准加以比较才可对分析对象的表现 和状况作出评价。
10
1988
销售成本
财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
纵向分析
• 纵向分析揭示了每个报表数据与某个基数的关系。
– 对资产负债表数据进行纵向分析时，基数通常为总资 产。 – 对损益表数据进行纵向分析时，基数通常为销售收入。
销售收入净额 商品销售成本 毛利 营业费用: 销售费用和管理费用 广告费用和产品促销费用 研究开发费用 其他费用 营业费用合计 持续经营税前利润 所得税 持续经营利润 停止营业部门净利润 会计变更累积影响前利润 会计变更的累积净影响 净利润 11,413 3,029 8,384 3,098 1,255 1,128 332 5,813 2,571 612 1,959 0 1,959 0 1,959
1 9 9 2变 化 金 额
11,156 2,857 8,299 3,075 1,291 1,083 863 6,312 1,987 449 1,538 670 2,208 (246) 1,962 257 172 85 23 (36) 45 (531) (499) 584 163 421 (670) (249) 246 (3)
177 649 1,550 689 3,065 1,370 1,138 588 6,161
1.5 5.4 12.8 5.7 25.3 11.3 9.4 4.9 50.9
375 562 1,422 941 3,300 63 1,245 176 4,784
3.5 5.2 13.2 8.7 30.5 0.6 11.5 1.6 44.3
8
横向分析：趋势百分比
• 以下是对 Bristol-Myers-Squibb Co. 进行趋势百分比 分析的实例(以百万为单位)：
– 金额：
1993
收入 销售成本 毛利 11,413 3,029 8,384
1992
11,156 2,857 8,299
1991
10,571 2,717 7,854
1990
12
财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
Bristol-Myers-Squibb Co. × Ê ² ú ¸ º Õ ® í ± (Ò Ô ° Ù Í ò Î ª µ ¥ Î » 1993 Ä ê 12 Ô Â 31 È Õ º Í 1992 Ä ê 12 Ô Â 31 È Õ
1993
Ê ² × ú ÷ Á ¯ ¶ × Ê ² ú Ö Ï ½ ð Ï Ö ½ ð ¨ ¶ Ú Æ ´ æ » ¶ ¦ Ó Ê Õ Õ Ë ¿ î æ ´ » õ ¤ Ô ¶ ¸ · Ñ Ó Ã ÷¶ Á ¯ Ì ¹ ¶ ¨× Ê ² ú ¦ Ó Ê Õ ± £ Ï Õ ä Æ Ë û × Ê ² ú Õ Ê ¹ º ´ ø À ´ : È Û µ ¼ Î ï Í Ó º Ð Û ¼ Ö ¤È ¯ » Ö ¾ µ
1988
100 100 100
财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
9
横向分析：趋势百分比
160 140
120
100 80
60
40 20 0 1993 1992 销售收入 1991 1990 1989 毛利
1993年
销售收入 净利润 11,413 1,959
1992年
11,156 1,962
变化金额
257 (博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
5
横向分析：案例
Bristol-Myers-Squibb Co. 损 益 表 (以 百 万 为 单 位 ) 1993 年 12 月 31 日 和 1992 年 12 月 31 日 结 束 的 会 计 年 度 1993
销售收入净额 商品销售成本 毛利 营业费用: 销售费用和管理费用 广告费用和产品促销费用 研究开发费用 其他费用 营业费用合计 持续经营税前利润 所得税 持续经营利润 停止营业部门净利润 会计变更累积影响前利润 会计变更的累积净影响 净利润 11,413 3,029 8,384 3,098 1,255 1,128 332 5,813 2,571 612 1,959 0 1,959 0 1,959 100.0 26.5 73.5 27.1 11.0 9.9 2.9 50.9 22.5 5.4 17.2 0.0 17.2 0.0 17.2
变化%
2.3 6.0 1.0 0.7 (2.8) 4.2 (61.5) (7.9) 29.4 36.3 27.4 (100.0) (11.3) (100.0) (0.2)
6
财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
11
纵向分析：案例
Bristol-Myers-Squibb Co. 损 益 表 (以 百 万 为 单 位 ) 1993 年 12 月 31 日 和 1992 年 12 月 31 日 结 束 的 会 计 年 度 1 9 9百 3 分 比 (%)
9,741 2 ,665 7,076
1989
8,578 2,418 6,160
1988
7,896 2,255 5,731
– 趋势百分比：
1993
收入 销售成本 毛利 143 134 146
1992
140 127 145
1991
132 120 137
1990
122 118 123
1989
107 107 107
1 9 9 2变 动 金 额
2,137 248 1,984 1,490 762 6,621 3,141 0 889 151 10,804 284 60 (125) (168) (102) (51) 233 1,000 77 40 1,297
变动%
13.3 24.2 (6.3) (11.3) (13.4) (0.8) 7.4 -8.7 26.5 12.0
)
Ù · ° Ö ± È (%)
Ù · ° Ö ± È (%)
1992
Ê ² × ú º Ï ¼ Æ ¾ Ö » µ Ñ · Ä É µ Ì Ó þ
2,421 308 1,859 1,322 660 6,570 3,374 1,000 966 191 12,101
20.0 2.5 15.4 10.9 5.5 54.3 27.9 8.3 8.0 1.6 100
Õ Æ ¬ ³ Û Õ ô Á õ ¼
53 0.4 53 353 2.9 435 (332) (2.7) (208) 7,243 59.9 6,769 (1,377) (11.4) (1,029) 5,940 49.1 6,020 财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ； QQ:1318241189 ； QQ 群： 175569632 12,101 100 10,804
财务分析方法 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
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以下图案想表明的是…
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横向分析
• 横向分析比较公司在相邻若干年中报表的变动百分 比，即：
– 计算从基期到当期的变动金额 – 用变动金额除以基期金额
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横向分析
• Bristol-Myers-Squibb Co.主要经营药品、医疗器械、 卫生用品和美容用品，是一家财富500强跨国企业。 以下是对Bristol-Myers-Squibb Co.进行横向分析的实 例 (以百万为单位)：
Bristol-Myers-Squibb Co.资 产 负 债 表 (以 百 万 为 单 位 ) 1993 年 12 月 31 日 和 1992 年 12 月 31 日
1993
资产 流动资产: 现金现金等价物 定期存欢和有价证券 应收账款净值 存货 预付费用 流动资产合计 固定资产净值 应收保险费 其他资产 收购带来的商誉 2,421 308 1,859 1,322 660 6,570 3,374 1,000 966 191 12,101
负债 流动负债: 短期借款 应付账款 应计(应付)费用 应付美国和外国所得税 流动负债合计 产品质量担保负债 其他负债 长期负债 负债合计 股东权益 普通股 超面值缴入股本 折算调整累积影响 留存收益 减: 库藏股成本 股东权益合计