商业银行挂钩型理财产品预期收益率的模拟
结构性理财产品挂钩标的与收益率的关系
理财广场
Fortune Plaza
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☐ 普益财富
结构性理财产品是由固定收益证券和衍生金融工具相结合所构成的投资组合，这类结构性产品亦被称为现代型结构性产品，产生于上世纪80年代，90年代兴盛于海外资本市场。
结构性理财产品的发展可以分为传统型产品和现代型产品两个阶段。
传统型产品的产品结构、交易机制都相对简单，包括可转换证券、可交换证券、含有股权认股权证的债务等。
而现代型结构性产品内嵌的衍生交易部分呈现出高度的金融工程化特征，并着眼于风险转移的方便性。
挂钩标的是结构性理财产品的重要构成
要素，也就是结构性理财产品投资组合中衍生金融工具合同的标的资产，结构性理财产品中衍生金融工具合同大多是期权合约，其他还包括期货、互换等合约。
从金融学原理来看，期货合约、互换合约实际上均是数个期权合约的组合，因此，衍生合同的类型并不会对理财产品最终收益产生较大的直接影响，下文中将主要针对期权合同的挂钩标的进行深入探讨和分析。
结构性理财产品到期所实现的收益取决于其构造的风险事件发生与否，该风险事件与某挂钩标的市场表现相关，因此，对于挂钩标的未来特定时间段内市场表现的准确预
结构性理财产品挂钩标的
与收益率的关系
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理财广场
F
ortune Plaza
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商业银行_实验报告
一、实验目的本次商业银行实验旨在通过模拟商业银行的运营过程，使学生深入理解商业银行的基本业务、经营模式以及风险管理等方面的知识，提高学生的实际操作能力和综合素质。
二、实验内容1. 实验背景随着我国金融市场的不断发展，商业银行在国民经济中的地位日益重要。
为了使学生对商业银行有更深入的了解，本次实验以我国某商业银行为例，模拟其运营过程。
2. 实验流程（1）分组与角色分配：将学生分成若干小组，每组扮演一个商业银行，并分配相应职位，如行长、副行长、信贷部经理、财务部经理等。
（2）制定经营策略：各小组根据市场环境和自身优势，制定本商业银行的经营策略，包括信贷政策、存款利率、资产配置等。
（3）模拟经营：在模拟的市场环境下，各商业银行按照经营策略开展业务，包括吸收存款、发放贷款、投资理财等。
（4）业绩评估：根据模拟经营过程中的各项数据，对各商业银行的业绩进行评估。
三、实验结果与分析1. 存款业务在模拟经营过程中，各商业银行均积极开展存款业务，以吸收更多的资金。
通过调整存款利率、提供各类存款产品等手段，吸引客户存款。
结果显示，存款业务是商业银行盈利的重要来源。
2. 贷款业务贷款业务是商业银行的核心业务之一。
各商业银行在贷款业务方面采取了不同的策略，如提高贷款利率、加强风险管理等。
结果显示，贷款业务在一定程度上推动了商业银行的盈利增长。
3. 投资理财业务投资理财业务是商业银行的又一重要盈利渠道。
各商业银行在投资理财业务方面表现出较高的积极性，通过购买国债、企业债券、基金等产品，实现资产的保值增值。
4. 业绩评估根据模拟经营过程中的各项数据，对各商业银行的业绩进行评估。
主要评估指标包括存款总额、贷款总额、净利润、不良贷款率等。
结果显示，部分商业银行在业绩评估中表现较好，而部分商业银行则存在一定的问题。
四、实验结论1. 商业银行在经营过程中，应注重存款业务、贷款业务和投资理财业务的协调发展。
2. 商业银行在制定经营策略时，应充分考虑市场环境和自身优势，以实现盈利最大化。
挂钩型外汇理财投资策略
在 石油 、 能源 ． 电信 、 行等基础 行业 银
的 龙头公司 。
挂钩 黄金 市场 的外 汇理 财产 品也
品的一个趋势 ， 就是挂钩产 品、 收益 浮 动的银行理财产品越来越多。 但对于普
通投资者而言 ， 挂钩的产 品如此复杂 和 专业 ．该如何判断并进行选择呢 ７
是市 场的一 大热点 。 中信银 行 ． 东亚银 行 ．荷 兰银行 等不 少银 行都推 出 了与 黄金 挂钩 的外汇理 财产 品 其 中 ， 中信
行也不甘示弱 ， 纷纷推 出了 自己的理财
新品。 中 ， 其 中国银行的行动最 为迅速 ， 先是推 出与海外股票及股指挂钩的结构 性保本 投资外汇理财产品 ， 而后 又推出 了与国际市场黄金表现挂 钩的 “０ ８ ２０ 金 牌 金” ，分得 了市 场的一杯 羹。 中国银行 推 出的挂 钩型 产 品颇 具
也就 成 为中外 资银 行站在 同一 起跑 线 钩 型的外 汇理财 产 品。
外汇 市场上 ，挂钩 型外 汇理财产 品 正 成 为各大银行 的热 门武器 。随 着外 资 银行 的大 量涌入 ．挂钩 型外汇 理财产 品将 成为今年 的理 财热 点。 相 较于 以前外 汇理财 产 品单 调 的 ” 与某一 外汇挂钩 ” 与Ｌ Ｏ 挂钩 ． ” Ｉ Ｒ Ｂ 如 今各大银行推出的外汇理财产 品可谓五
银 行在深圳 推 出美 元金价 区 间触发 型 理 财产 品 ，理 财收 益直接 与 国际市场 上 黄金价格 走势相 联系 ， 并提 供 １ ｏ Ｏ ％
挂钩 产品五花八门
２ ０ 年 １ 月 ．银监 会颁布 的 《 ０５ １ 商 业银 行 个 人理 财 业务 管理 暂 行 办法 》 和 商业 银行个人 理财业 务风 险管理 指 引》 大幅提 高 了理 财产 品的门槛 ， 最 低金额 为 ５ ０ ０ ０美元 。该 办 法》使 国 内银行外 汇理财市场遭 到了很大打击 ， 几乎 所有 中资银行 都停止 新产 品的发
中国工商银行个人理财产品分析报告
我国工商银行个人理财产品的分析报告理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。
一、我国商业银行个人理财产品的主要类型(一)我国商业银行理财产品（银行人民币理财产品）的主要类型债券型——投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。
因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。
信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。
挂钩型——产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数及与港股挂购等。
QDII型——所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。
QDII型人民币理财产品，简单说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。
（二）中国工商银行理财产品的主要类型中国工商银行的理财产品主要是在上述这几个类型上进行具体的开发设计出来的，中国工商银行的理财产品主要有稳得利、汇财通、灵通快线和东方之珠等四大类：1、稳得利属于信托投资型理财产品，其预期年收益率可以达到5.2%申购最低金额5万，是一种相对长期的理财投资方式，主要投资于国有商业银行、大型全国性股份制商业银行和国家开发银行提供不可撤销连带责任保证担保的优质企业信托融资项目，此外也投资于中国工商银行已贴现（转贴现）银行承兑汇票所对应的票据资产，并搭配部分债券、回购、货币市场基金、债券基金等流动性管理工具，其操作和申购赎回程序类似于封闭式基金。
最新版商业银行个人投资类产品与风险提示话术
第一部分本行理财产品营销话术一、灵通快线超短期产品根据监管部门规定，我行将向您告知产品关键信息并提示主要投资风险。
整个过程将按照监管部门要求进行录音录像，请您谅解配合。
（一）产品属性提示话语：“您即将购买的是一款XX银行发行的非保本浮动收益型无固定期限个人理财产品，产品代码为LT0801,本产品不是储蓄存款。
我行测算的预期收益率是年化X%。
”（二）投资范围提示话语：“这款产品的投资范围包含债券、存款等高流动性资产、债权类资产以及其他资产，投资范围和资产配置情况在产品说明书第X部分已详细列明，请您仔细阅读。
”（三）产品期限及开放规则提示话语：“本产品的购买、赎回时间为每个工作日的9时至15时30分，购买、赎回都为实时确认、实时扣款或兑付。
”（四）自有资金提示话语：“根据监管部门要求，您购买产品的资金来源应该全部是自有资金，不得由多人共同出资但仅以您个人名义购买。
您是否确认本次购买资金全部为您本人所有？”客户必须确认才能完成购买。
（五）风险提示提示话语：“本产品的风险主要包括政策风险、信用风险、市场风险、流动性风险等，产品说明书的第X部分已详细列明。
”提示话语：“产品后续信息可通过XX银行网站或营业网点进行查询。
”二、步步为赢收益递增型产品根据监管部门规定，我行将向您告知产品关键信息并提示主要投资风险。
整个过程将按照监管部门要求进行录音录像，请您谅解配合。
（一）产品属性提示话语：“您即将购买的是一款XX银行发行的非保本浮动收益型无固定期限个人理财产品，产品代码为WY1001/WY1002,本产品不是储蓄存款。
我行测算的预期收益率根据您持有实际天数分档计算，在产品说明书产品概述的预期年化收益率测算中已详细列明，请您仔细阅读。
”（二）投资范围提示话语：“这款产品的投资范围包含债券、存款等高流动性资产、债权类资产以及其他资产，投资范围和资产配置情况在产品说明书第X部分已详细列明，请您仔细阅读。
”（三）产品期限及开放规则提示话语：“本产品为无固定期限理财产品，购买、赎回时间为每个工作日的9时至17时，T日购买，T+1日确认，T+1日扣款。
基于蒙特卡洛模拟的结构性理财产品研究
基于蒙特卡洛模拟的结构性理财产品研究摘要：商业银行结构性理财产品在高收益与高风险的争议中发展、沉寂，文章通过蒙特卡洛模拟的方法对其预期实际收益率进行估计，并且与宣传的预期最高收益比较得出一定的结论。
关键词：结构性理财产品；蒙特卡洛模拟；收益定价；审慎投资中图分类号：f830 文献标识码：a 文章编号：1674-1723（2013）03-0095-02一、我国结构性理财产品概述结构性理财产品，又称挂钩型理财产品，指运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、期货、互换）组合在一起而形成的一种新型金融产品。
通过金融衍生交易将它还本、付息金额与某一特定资产的价格波动相联系，这些特定资产可以是汇率、国际黄金价格、原油价格、道琼斯指数或者港股价格等——结构性理财产品的最终回报率取决于挂钩资产的表现。
2005年至2007年，我国商业银行的个人理财产品销售总额成倍增长，仅2007年各种外资银行金融机构本外币理财产品合计销售总额就达8190亿元，比上年同期增长102.4%。
2008年仅第一季度，其销售额已达到9100亿元，超过07年全年募集量。
由于商业银行在理财产品的设计开发时注重多元化，并且推出时宣传的预期收益率较高，满足了个人投资者不同收益和风险的需求，吸引众多投资者争相购买，这促成了理财产品的迅速发展。
然而2008年开始，银行理财产品不能实现期望收益的情况屡屡发生，有些理财产品甚至出现“零负收益”。
2009年到期的5388款理财产品中，未实现预期收益的产品有237款，其中103款零负收益。
预期收益率报价很高的理财产品在到期实现的收益却很低甚至为零，这引起了金融界的广泛关注，为之前迅猛发展的理财产品蒙上了一层阴影。
实际上，由于触发不同收益水平的事件发生的概率不同，实现高收益的条件比较苛刻、发生概率很小，以事件发生概率为测度的预期收益率与商业银行为其理财产品报出的最大收益率并不等。
什么是挂钩型结构性理财产品
什么是挂钩型结构性理财产品？固定收益型理财产品最受投资者欢迎近年来,各金融机构竞相推出各种个人理财产品,其名目和花样之多,让投资者一时无从下手。
与商品价格、股票表现、信用事件等挂钩的结构新颖、名义收益率较高的理财产品层出不穷,产品线逐渐丰富,但固定收益型产品仍占据着市场的主流地位。
与此同时,作为对目前较短期限产品的补充,投资期限较长的产品也开始增多。
除此之外,人民币理财产品逐渐也在增多,逐渐吸引了投资者的注意力。
今年以来,光大银行、中信银行、荷兰银行、东亚银行等先后推出了与黄金、汇率、股票、黄金--石油、水资源挂钩的结构性产品,理财币种涵盖美元与人民币,投资期限大多在1年以上,最长的为6年。
个人理财产品市场的快速发展需要投资者在投资理念和产品知识方面不断成熟,在此简要介绍近期较热门的几类理财产品,希望能对投资者的投资理财决策有所帮助。
与汇率挂钩人民币产品吸引眼球光大银行今年年初推出了"阳光理财A+计划------与欧元汇率挂钩型人民币结构性产品",该产品和外汇理财产品中常见的汇率联系型产品原理一样,选择挂钩一种波动性较大的货币(欧元),预先设置两个汇率区间。
若挂钩货币的区间没有突破预设区间,则可以获得最高收益率3.46%；若突破预设区间,则只能获得较低收益率2.23%或保底收益率1%。
光大银行理财产品的亮点在于理财的本金是人民币而不是常见的美元或港币,收益可以选择用人民币支付,也可以选择用美元支付,而不是常见的美元或港币收益。
在人民币理财产品匮乏、收益率无法提高的市场环境之下,此举不仅满足了市场投资者巨大的人民币理财产品需求,而且较大幅度地提高了人民币理财产品的收益率。
这与工行深圳分行去年首创的与人民币汇率挂钩的3个月期人民币理财产品"珠联币合"属于同一种类型。
去年工行深圳分行的该款理财产品已于2006年1月25日到期,客户在保本的同时,3个月获得高达3.11%的年化收益率。
解析挂钩信托计划的商业银行理财产品
（ 一） 预期 收益率 高于 一般 人 则 ， 由此在 ～定 程 度上 保证 了理 民币理 财产 品
财产 品 的收益率 和本金 的安全 。
（ ） 二 信托计 划采取 银行信 用
以信 托计 划 为 基础 资 产 的理
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
拆销 售信 托 计 划 ，实 质是 将 信托 性 问 题
在理财 产品 的销售 客户群 中 ，
用于银 行间市 场高 信 用等 级债券 、 计 划包装成 银行 自己 的理财 产 品， 有银 行 担保 的信 托计 划 、 专项 资
投 资者 此 时购 买 的不 再是 信 托产 除个 人投 资 者外 也 包括 部分 机 构 投资 者或 是 企 业客 户 ，在 此不 能
以 Ｉ ０申购 和低 风险 金融 资产 运 托计 划 的理 财产 品拓展 了信 托计 事 实上 变相成 为集 合 资金信 托。 Ｐ
作 为 主 的信 托计 划 ，其 主要 资 金 划 的销售 渠 道 。通 过银 行 网点分 运作方 向为在一级 市场 申购新股 、
２ 、理财产 品归集资金 的合规
理 财 资金 和 信托 产 品 市场 、拓展 市场追捧 ，销售情况 良好 。这些产 股 首 日出售 原 则 和 上市 首 日价 格 信托 产 品销 售 渠道 ，为 普通 投 资 品具体 体现 了如 下特 点： 低 于 发行价 格 一 定 比例 的止 损 原
者提 供 高 于一 般 人 民币理 财 产 品
信 托 计 划 收 益 率 较 高 ，据 统 计 ，
计 划 的信 用增级 不 仅确 保 了理 财
目前 共 有 四 家银 行 推 出 以信 ２ ０ 年上半年 ，信托 产品的平均年 产 品的 本金 安全 ，同 时在 一 定程 ０６
理财产品销售从业人员培训模拟考试题一
理财产品销售从业人员培训模拟考试题一一、单选题1.中国邮政储蓄银行有限责任公司依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司的时间为（C ）。
A. 2007 年3 月B. 2011 年12 月31 日C. 2012 年1 月21 日D. 2012 年1 月31 日2.中国邮政储蓄银行全国统一客户服务中心电话（B）。
A. 11185B. 95580C. 400-889-5580D. 111833.营销体系建设工作的牵头部门是（D ）。
A. 计划财务部B. 信息科技建设部C. 人力资源部D. 渠道管理部4.电话约访的目的是争取（C ）。
A. 销售机会B. 引见机会C. 面谈机会D. 沟通机会5.客户经理在使用信件进行约访时，应该（B ）自己的名字。
A. 打印B. 手写C. 盖章D. 按指纹6.下列话术采用了最后时限法的是（B）。
A. 早些办理就早些获得收益。
B. 您正好赶上我们活动期，过了这个活动期，就没有礼品赠送了。
C. 您是选择定投基金Ａ还是基金Ｂ？D. 这两个产品都是免申购和赎回手续费的，您要不要看看？7.穿着工装时，衣长约盖过臀部的（D ）为宜。
A. 1/2B. 1/3C. 2/3D. 4/58.客户经理因故辞职或转岗，应提前（B ）提出申请，并于提出申请当日脱离本岗位工作。
A. 15 日B. 一个月C. 三个月D. 半年9.客户经理通过规定程序提取网点相关客户信息，用（D）建立客户信息档案。
A. 客户资料表B. 工作日程表C. 意向客户表D. 客户信息表10.金融市场的( A)是指金融市场具有资金蓄水池的作用A. 聚敛功能B. 派生功能C. 调节功能D. 配置功能11.下列关于结构性理财计划的论述中，错误的一项是( C)A. 结构性理财计划的最终目标是实现客户理财效用最大化B. 结构性理财计划需综合考虑各种投资理财手段C. 结构性理财计划的收益率通常与银行定期存款利率相等D. “量身定做”是结构性理财计划的一个重要特征12.投资于面额为100元、期限为5年、息票率为5%的国债，若想获得4%的到期收益率，则应该以什么价格买入该债券.( B)A. 104.65 元B. 104.45C. 105.25D. 98.513.若理财客户的投资目标是获得较稳定的但是超过银行存款的收益，则以下哪个投资工具最适合他(她) (A)A. 债券B. 股票C. 股指期货D. 认股权证14.基础金融衍生产品不包括(D)A. 期权B. 期货C. 互换D. 外汇15.以保护信托财产的完整、保护信托财产的现状为目的而设立的信托，称为(C)A. 担保信托B. 处理信托C. 管理信托D. 自益信托16.假设市场的无风险利率是1%，股票市场未来有三种状态：牛市、正常、熊市，对应的发生概率为0.2，0.6，0.2;作为市场组合的股票指数现在是在5100 点，当未来股票市场处于牛市时将会达到6000 点，正常时将会达到5600点，熊市时将会达到4300点;股票X在牛市时的预期收益率为20%，在正常时预期收益率14%，在熊市时预期收益率为-12%,市场组合的预期收益率是(B)A. 0.0392B. 0.0627C. 0.0452D. 0.08417.关于个人理财以下说法不正确的有(B)A. 个人理财业务服务的对象是个人和家庭B. 个人理财业务是一般性业务咨询服务C. 个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务D. 个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务18.以下对货币市场基金的论述不正确的是(B)A国库券、银行定期存单等是货币市场基金的投资工具B货币市场基金所投资的工具风险较低，收益率较高C货币市货币市场基金的管理费率通常要比股票基金或债券基金的管理费率低D货币市场基金的风险要比银行存款的风险高19.以保险合同约定的疾病发生为给付保险金条件的健康保险是（A）。
股票挂钩结构性理财产品的定价探析--基于蒙特卡罗模拟法
文献标识码 ｔＡ
文章编号 ：４ 一 ６ ８ Ｆ（ ０ ２ ３ ０ ５－ ３ ４ ：６ ／ ２ １ ）０－ ０ ４ ０
一
．
引 言
二 ．银行理 财产品介绍
近年来 ，大家可 以感 受到物价水平 增长很快 ，身
自２０年 出现 国内第一个人 民币结构性理财产品 ０５
边 的消费品价格上升速度 比工资增长速 度还快 ，导 致 以来 ，银行 理财产品市场就进入 了快速发展阶段 。这 央行 的一年 定期存款 利率小于一 年的ＣＰ 涨 幅 ，出现 个阶段 的主要特点是 ：产 品数量 飙升 、产品类型 日益 Ｉ 了 “ 负利率”的局面 。在我国 ，普通 百姓是可 以投资 丰富 、资金规模屡创新 高等。 于资 本市场的 ，但 ２ ０ 年 以来 ，资本市场一直表现 不 ０８
票、 商品 、信用等 ， 也可以是 这些资产的组合。
一
最后就是对 期权 的价值进 行无风 险利率贴现 。
四 ．实证研 究
般股票挂 钩结构性 理财产 品主要是 固定收益证
券 （ 息债券 ）跟挂 钩股票 的期权合 约的组合 ，从 而 零
其 定价也是这两个方面定价的加总 。
本 文介绍 的理 财产 品 “ 同升１ 号 ”就是 一种拆分 ５ 为零 息债券和 期权合 约的股 票型结构性理财 产品 ，从 而其定价也 包含这两方面 的价格 。以该产 品为例 ，重
的表现和风险性又 打却 了散户 的步伐 ，使普通 居民陷 动发行 ； （ ） 四 按挂钩对 象分为利率挂钩 、股票 （ 指
入 了两难的 矛盾 。就在这个时候 ，各大商业银行 进一 数 ）挂钩 、基金挂 钩 、外汇挂钩 、商 品挂 钩 、信用挂
步推 出了 自己 的理 财产 品 ，这 些理 财 产 品收 益率 高 钩 、保 险挂钩 、混合 挂钩 ； （ ） 期 限分６ 月以 五 按 个
商业银行客户盈利定价模型例题
一、概述商业银行作为金融机构，为客户提供各种金融产品和服务，通过收取利息、手续费等方式获得盈利。
在确定产品价格时，商业银行需要运用盈利定价模型进行定价，以实现盈利最大化。
本文将以商业银行客户盈利定价模型为例，探讨其应用方法和实际案例。
二、盈利定价模型概述商业银行的盈利主要来源于贷款利息收入、储蓄存款利息收入、手续费及佣金收入等。
盈利定价模型是指商业银行通过分析客户需求、市场竞争情况、风险考量等因素，确定合适的产品价格来实现盈利最大化的模型。
其核心在于确定价格与成本之间的平衡点，以确保产品的盈利能力。
三、盈利定价模型的要素（一）客户需求分析商业银行需要充分了解客户的需求和偏好，包括融资需求、投资需求等，以便为客户量身定制金融产品和服务。
只有满足客户需求的产品才能够获得良好的市场反应，并实现盈利最大化。
（二）市场竞争情况商业银行需要对市场上同类产品的价格进行调研分析，了解竞争对手定价策略以及市场上价格水平的波动情况。
通过竞争情况的分析，商业银行可以确定自身产品在市场上的定位和价格策略。
（三）成本控制商业银行在制定产品价格时，需要对产品生产、销售、运营等成本进行充分考量，确保产品价格能够覆盖相关成本，实现盈利。
商业银行还需要考虑风险因素，对不同产品的风险进行评估，将风险成本纳入价格的考量范围。
（四）盈利目标商业银行需要制定明确的盈利目标，包括盈利水平、盈利增长率等指标。
在此基础上，商业银行可以根据盈利目标制定相应的产品定价策略，以实现盈利最大化。
四、商业银行客户盈利定价模型实例以某商业银行为例，该银行拟推出一款新的个人消费贷款产品，其盈利定价模型如下：（一）客户需求分析根据市场调研结果，发现目标客户裙体对于个人消费贷款的需求较大，特别是在购车、装修等方面。
银行决定推出针对不同消费需求的个人消费贷款产品，以满足不同客户的个性化需求。
（二）市场竞争情况经过竞争情况的调研分析，该银行发现市场上同类产品的利率水平相对稳定，但存在一定波动。
商业银行结构化理财产品收益及风险分析
产品的发展历程与市场现状
发展历程
商业银行结构化理财产品自2007年开始逐步发展壮大，市场规模不断扩大。随着市场环境和投资者 需求的不断变化，结构化理财产品的投资策略和风险水平也在不断调整和完善。
市场现状
目前，商业银行结构化理财产品已经成为投资者重要的投资选择之一。然而，由于市场波动和风险因 素的影响，部分产品的收益表现并不理想，甚至出现亏损的情况。因此，投资者在选择结构化理财产 品时需要充分了解产品的投资策略和风险水平。
特点
结构化理财产品的投资组合通常包括固定收益、股票、商品等多种资产类别，以实现风险分散和收益优化。
产品类型与分类
产品类型
商业银行结构化理财产品主要分为保本型和非保本型两类。其中，保本型产品 通常包括固定收益和期权等组成部分，而非保本型产品则以股票和商品等高风 险资产为主。
产品分类
根据投资策略和风险水平不同，商业银行结构化理财产品还可以分为稳健型、 平衡型和高收益型等不同类型，以满足不同风险偏好投资者的需求。
收益的影响因素与变动趋势
要点一
影响因素
要点二
变动趋势
结构化理财产品的收益受到多种因素的影响，包括市场利 率、标的资产价格、衍生品价格、杠杆率等。其中，市场 利率是影响结构化理财产品收益的重要因素之一，市场利 率上升会导致固定收益类资产价值下降，从而降低产品的 总体收益；标的资产价格和衍生品价格则分别影响固定收 益类资产和衍生品投资的收益。
不同类型产品的收益比较
产品类型
结构化理财产品主要包括股票挂钩型、利率 挂钩型、汇率挂钩型等不同类型。
收益比较
不同类型的结构化理财产品在收益方面存在 差异。通常，股票挂钩型产品的收益相对较 高，但波动性也较大；利率挂钩型产品的收 益相对稳定，但受市场利率波动的影响较大 ；汇率挂钩型产品的收益则受到汇率波动的 影响。
《商业银行沙盘模拟实验》实验报告
实验报告
《商业银行沙盘模拟实验》
院（系)：经济与管理学院
年级专业：14国际经济与贸易
姓名：覃晓萍
学号：201410302030
扮演角色: A商业银行
所在岗位：会计主管
二〇一七年十一月
《商业银行沙盘模拟实验》实验报告
一、实验目的及内容
二、实验设备及材料
三、实验方法及步骤
我们银行的财务收支及与央行之间的借贷管理。
2、在分组确定之后，由老师带领我们进行第一步的银行、房地产的经营.我们
银行主要的经营业务有存款、贷款、国债及央票等几个方面。
以下是我们经营的几个步骤：
①存款业务的规划、竞标，由3家银行竞标发放的所有存款额度，以自己银
行经营方向来确定竞标规模。
（存款基准利率3％）
②确定存款规模，寻找贷款需求，发放贷款（贷款基准利率7%）.
③对公存款的吸收、国债央票的购买
④个人消费贷款、网点建设安排
四、实验结果分析
在为期2天的商业银行模拟实验课之后，我们A银行的总体经营情况由亏损转向盈利，但盈利很少。
具体情况如下图：
总体来说,收获微利,经营波动很大。
由于我们实验时间比较短，没有做好前期规划和后期的安排，致使我们A银行在5年经营中起伏很大。
作为会计主管的我，并没有发挥好应有的作用,因为我们是团队合作完成实验，并没有分工很明确，这也是我们有不佳经营结果的弊端.我们主要的亏损来自坏账、不良贷款，所以无论是一个企业还是有着企业性质的商业银行都应该事先盘算好自己的盈亏率再进行下一步,没有规划，无厘头的仗不好打,也不会赢。
五、实验总结。
初级银行从业资格证《个人理财》提升训练试题D卷 附答案
初级银行从业资格证《个人理财》提升训练试题D卷附答案考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
姓名：_______考号：_______一、单选题（本题共90小题，每题0.5分，共计45分）1、以下（）行为，由保险人承担责任。
A、保险代理人根据保险人的授权代为办理保险业务B、保险代理人有超越代理权限行为，投保人有理由相信其有代理权，并已订立保险合同C、保险人知道保险代理人以其名义有超越代理权行为时，不作否认表示D、因保险经纪人在办理保险业务中的过错，给投保人、被保险人造成损失的2、我国的制度环境不包括（）A、养老保险制度B、医疗保险制度C、其他社会保障制度如就业、教育、住房D、个人信贷保障制度3、宋体如果企业盈利下降，对（）持有人造成的风险最大。
A、企业债券B、普通股票C、优先股票D、企业商业票据4、（）清晰地反映家庭拥有资产的情况，以及这些资产从何而来，其间的比例关系又是如何等。
A、家庭资产负债表B、家庭利润表C、家庭现金流量表D、家庭收支平衡表5、下列关于国别风险的说法，错误的是（）A、国内信贷属于国别风险分析的主体内容B、国别风险比主权风险或政治风险概念更广C、国别风险的具体内容因评价目的不同而不同D、国内信贷不属于国别风险分析的主体内容6、一般而言，各类基金的风险特征由高到低的排序依次是（）A、股票型基金→债券型基金→混合型基金→货币市场基金B、股票型基金→混合型基金→债券型基金→货币市场基金C、混合型基金→股票型基金→债券型基金→货币市场基金D、混合型基金→股票型基金→货币市场基金→债券型基金7、在人的生命周期中，理财策略最简单的时期是（）A、老年养老期B、中年成熟期C、青年发展期D、少年成长期8、以下关于收藏品市场的说法中，错误的是（）A、艺术品投资是一种中长期投资，其价值随着时间而提升B、古玩交易成本高、流动性低C、经念币是具有相应纪念意义的货币D、邮票投资的风险性大于其盈利性9、关于债券的利率风险，以下说法错误的是（）A、利率风险是市场风险B、利率上升，债券价格下降C、持有债券到期，则无任何损失D、债券到期时间越长，利率风险越大10、以追求资产的长期增值和盈利为基本目标的基金是（）A、收入型基金B、平衡型基金C、成长型基金D、公司型基金11、汇率变化一个最重要的影响就是对（）的影响。
商业银行模拟实验报告
商业银行模拟实验报告1.引言在金融领域，商业银行是一个非常重要的组织实体，为社会经济的发展提供了资金支持和金融服务。
商业银行模拟实验通过模拟真实的商业银行运营情况，让学生们更好地理解和掌握商业银行的业务和运营方式。
2.实验目的本实验的目的是让学生们通过参与商业银行模拟实验，了解商业银行的业务流程、风险管理和经营策略，提高金融风险意识和经济决策能力。
3.实验内容本商业银行模拟实验以一个虚拟经济环境为基础，在该环境中学生们扮演商业银行的各类角色，进行各类金融业务操作。
实验涉及的业务包括存款、贷款、国内汇兑、信用卡等。
学生们需在一定的经济规则和市场竞争下经营，经营结果将影响他们个人的成绩。
4.实验流程（1）开办银行和设置基本信息：学生们组成小组，在模拟软件中注册并设定银行名称、资金规模等基本信息。
（2）市场竞争和经营决策：学生们需要根据市场情况和竞争对手的动态，制定适应性的业务策略，并进行相关业务操作。
（3）经营结果评估：通过模拟软件提供的数据和指标，学生们可以了解并分析自己的经营状况，包括资金状况、业务量、收益情况等。
（4）风险管理和分析：学生们需要对商业银行的风险情况进行管理和分析，包括信用风险、市场风险等，可以使用模拟软件提供的工具进行风险评估和分析。
（5）总结和讨论：实验结束后，学生们需要总结自己的经验和教训，通过讨论和分享，提炼出一些经验和教训，使得学生们对商业银行的经营有更深入的理解。
5.实验结果与分析通过商业银行模拟实验，学生们可以获得一些重要的实验结果和分析。
首先，学生们可以了解商业银行的基本业务和运营方式。
其次，他们可以通过模拟实验体验到商业银行的风险管理和经营策略。
此外，实验还可使学生们了解到商业银行的盈利模式和经营指标，包括净息差、资本充足率等。
通过对这些指标的分析，学生们可以深刻认识到商业银行的盈利和风险之间的关系。
6.实验心得与建议通过商业银行模拟实验，我深刻体会到了商业银行的运营模式和经营策略对经营绩效的重要性。
2021银行从业资格考试押题卷及解析20
2021银行从业资格考试押题卷及解析20考号姓名分数一、单选题（以下各小题所给出的选项中，只有一项最符合题目要求，请将相应的选项填入括号内。
）(每题1分,共90分)1、股票期货与股票期权的区别不包括（）。
A、计价方式不同B、权利义务的对称性不同C、到期收益的分布不同D、标的资产不同答案为D2、某商业银行开发的固定收益的结构性理财产品年利率为6%，承诺按半年支付利息且使用复利计算法。
李先生将现价50000元、票面利率为6.5%、还有3年到期的公司债券卖出，并将所得资金购买该理财产品并持有3年。
则以下说法有误的是（）A、三年后李先生将拿到59702元B、李先生的机会成本是公司债券的总收益C、李先生的理财策略是完全错误的D、根据题目信息无法比较两个理财策略的优劣答案为C3、用来描述经济增长的统计指标是（）。
A.国内生产总值B.失业率C.货币市场利率D.通货膨胀率答案为A4、金融服务建议书不必包括（）A、客户的金融服务需求B、客户的详细资料C、本银行的产品的独特性D、其他银行金融产品的说明答案为D5、某私企业主为其雇员在太平洋人寿保险公司购买了以外伤害险，约定如雇员在工作中因意外伤害致死，将向其家属给付死亡保险金。
其中，保险人、投保人、被保险人和受益人依次为（）。
A、私企业主、私企业主、雇员和雇员家属B、雇员家属、太平洋人寿保险公司、雇员和私企业主C、太平洋人寿保险公司、私企业主、雇员和雇员家属D、雇员、私企业主、雇员家属和雇员家属答案为C6、金融凭证诈骗罪的客体不包括（）。
A．货币B．委托收款凭证C．汇款凭证D．银行存单答案为A7、银行业从业人员（）为其他岗位人员代为履行职责或将本人工作委托他人代为履行。
A．不可以B．可以C．经内部调整可以D．经过适当批准可以答案为A8、零贝塔系数的投资组合的预期收益率是（）A、市场收益率B、零收益率C、负收益率D、无风险收益率答案为D9、投资者认缴基金份额款项时（）A、基金合同生效B、基金合同成立C、自证监会批准后生效D、基金合同失效答案为B10、有关现金流量表与利润表说法正确的有（）。
挂钩型理财产品删繁就简
银行BANK1 Dec. 2014相对于银行其他类理财产品，很多人一提起挂钩型理财产品，会立刻想到复杂的术语、厚厚的说明书。
不仅风险等级偏高，收益率还没有保障。
不过，现在这种想法可能就要过时了。
现在，挂钩型理财产品正趋于简单化，不仅挂钩标的简单、产品结构简单，而且获得收益的方式也非常简单。
甚至一些挂钩型理财产品由于实现条件概率极大，可以归入低风险理财产品的类别。
结构性产品数量猛增今年下半年以来，金融市场可谓风云多变。
相关政策的出台，对相关理财产品带来重大变化。
尤其是随着银行理财市场“月末效应”的逐渐淡化、货币环境的宽松，银行理财产品收益率逐渐下行。
银行理财正逐步回归资产管理本质。
这一趋势下，我们看到银行结构性理财产品的发行数量正在快速增加。
甚至有银行理财产品分析师表挂钩型理财产品删繁就简挂钩型银行理财产品，目前来说挂钩标的丰富多元，包括汇率、利率、股指、金价等。
但正因为如此，挂钩标的的多样，使得投资者在理解产品时感到很复杂。
不过，这种麻烦可能将逐渐消失，因为挂钩型理财产品正趋于简化，不仅挂钩标的简单，而且产品结构简单，获得收益的方式也在简化中。
文/李玉乐 白利倩编辑|白利倩 E-mail | 1039879334@示,结构性产品、净值类产品将成为未来银行理财产品的主要发展趋势。
而根据银率网数据统计发现，2014年第三季度结构性理财产品继续保持16%的匀速增长，占比突破5%。
今年前三季度22家商业银行发行858款结构性理财产品，环比增长16.73%，同比暴增95%，发行量接近去年同期的两倍。
银率网理财分析师殷燕敏在接受相关采访时表示,随着利率市场化的推进,目前国有银行以及大型股份制68Copyright©博看网 . All Rights Reserved.银行BANK理财Money 69商业银行已经开始调整旗下理财产品结构。
“结构性理财产品和净值类产品将成为银行理财产品转型的两个方向。
银行理财产品也将逐步摆脱刚性兑付,成为真正的代客理财工具。
中国银行挂钩欧元美元汇率结构性存款产品说明书
中国银行挂钩欧元/美元汇率结构性存款产品说明书（个人客户）一、产品基本信息二、产品投资范围、投资种类及比例本产品募集资金由中国银行统一运作管理，投资对象包括：国债、中央银行票据、金融债；银行存款、大额可转让定期存单（NCD）、债券回购、同业拆借；高信用级别的企业债券、公司债券（含证券公司短期公司债券）、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、非公开定向债务融资工具；投资范围为上述金融资产的券商资产管理计划、基金公司资产管理计划和信托计划；期权、掉期等结构简单的金融衍生产品；以及法律、法规、监管规定允许范围内的其他低风险高流动性的金融资产。
其中债券资产投资比例为0-90%；同业拆借、债券回购、银行存款、大额可转让定期存单、券商资产管理计划、基金公司资产管理计划和信托计划等金融资产投资比例为10%-90%；期权、掉期等金融衍生产品投资比例为0-10%。
中国银行可根据自行商业判断，独立对上述投资比例进行向上或向下浮动不超过十个百分点的调整。
三、认购（一）本产品认购期为【2018】年【5】月【24】日至【2018】年【5】月【30】日。
（二）认购受理时间：柜台北京时间9:00-20:00（中国银行网点受理时间以网点工作时间为准）。
（三）认购期内客户先到先得，产品募集资金累计达到上限后，中国银行有权停止接受认购。
（四）本产品适合于有投资经验及无投资经验的个人客户，认购起点金额为【5】万元人民币，产品认购起点金额以上按照【1】千元人民币整数倍累进认购。
（五）客户应在中国银行开立活期一本通账户，该活期一本通账户是客户认购本结构性存款产品时，中国银行扣划或冻结产品认购资金的资金账户。
客户应在上述资金账户中预留足够的认购资金，预留资金不足的，视为认购无效。
客户向中国银行申请认购结构性存款产品并取得中国银行确认后，中国银行从客户资金账户中扣划或冻结相应认购资金。
如果客户的资金账户发生变更的，以中国银行在支付收益或产品认购资金返还前收到的最后一份书面变更通知中的资金账户为准。
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商业银行挂钩型理财产品预期收益率的模拟作者：房昭强
来源：《商情》2014年第23期
【摘要】本文将从理财产品中的挂钩型产品入手，运用股票价格的蒙特卡洛模拟方法，详细地论述理财产品预期收益率的科学计算，以便能给理财产品的投资者提供更为科学合理的投资决策。
【关键词】蒙特卡洛模拟理财产品收益率
一、理财产品理论基础
（一）理财产品简介。
理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。
从2005年开始，我国银行理财产品增长迅速，一些理财产品也给投资者带来了较好的收益率，然而2008年，不少投资者发现多款期望收益很高的银行理财产品在到期日的实现收益很低甚至为零，这与2007年中国股票市场大牛市形成鲜明的反差。
这一系列事件引起了金融界的广泛关注，为近年发展良好的银行理财产品蒙上了一层阴影。
为什么理财产品短期内会得到如此迅速的发展呢？原因之一是银行在推出理财产品时的“诱人的收益率”，实际上，预期收益率不一定不可靠的，计算预期收益率时概率值不同，预期收益率会相差很大。
下面我们将以挂钩型产品为例，论述如何通过计算预期收益率从而对理财产品的投资作出科学决策。
（二）挂钩型理财产品分析。
我们以某商业银行推出的人民币保本浮动收益理财产品（“港股精选”题材QUANTO 结构性理财产品）为例，来介绍模拟方法对挂钩型理财产预期收益率预测中的作用。
该理财产品投资时间为2007 年6 月22 日到2008 年6 月22 日，委托起始金额最低为5 万人民币，银行给出的预期最高年化收益率为10% ，其真实收益率计算方法为：如果5 支挂钩港股（中银香港、中海油、中国网通、中国移动、中国海外发展）的期末价格与各自期初价格相比，涨幅大于等于8%，则产品收益率为10%；如果所有挂钩股票的期末价格都大于等于各自期初价格，则产品收益率为5%；否则，产品收益为0。
该理财产品对于投资者而言，存在着很大的风险，如果五只股票中任何一只股票在投资期末时股价低于期初股价，则投资者得到的实际收益率将为0。
为了让读者能更好地理解模拟的
过程，我们对该理财产品收益的实现进行了简化处理，我们可以采用模拟的方法对这五只股票期末股价进行预测，判断其真实预期收益率的大小，供投资者投资参考。
二、实验过程
（一）实验目的。
通过蒙特卡洛模拟方法对每只股票价格同时进行10000次模拟，对于每只股票，将得到的10000个2008年6月22日的股票价格分别与其2007年6月22日的股价相比，得出五只股票价格涨幅都大于8%的次数和五只股票价格都大于其期初价格的次数，从而预测该理财产品的实际收益率。
（二）实验步骤。
1.收集一定时间段的各只股票的历史日开盘价格数据，通过历史价格数据，算出这段时间各只股票的历史日平均收益率u和日收益率的波动率σ。
2.通过软件生成H个满足标准正态分布的随机数e
3.对于每只股票，以收集到数据的最后一天数据为初值，利用公式St+ Δt - St= uSt Δt +σSt （Δt） 0.5 e对接下来的H日股票价格进行10000次模拟。
这里Δt=1，u，σ就是第一步中算出的历史日平均收益率u和日收益率的波动率σ。
4.利用EVIEWS软件编程计术得出模拟的五只股票期末价格涨幅都大于8%的次数和模拟的五只股票期末价格都大于其期初价格的次数
（三）从模拟结果中预计理财产品预期实际收益率。
回顾该理财产品的实际收益率计算方法：如果5支挂钩港股（中银香港、中海油、中国网通、中国移动、中国海外发展）的期末价格与各自期初价格相比，涨幅大于等于8%，则产品收益率为10%；如果所有挂钩股票的期末价格都大于等于各自期初价格，则产品收益率为5%；否则，产品收益为0。
从模拟的结果知道10000次模拟中5支挂钩港股（中银香港、中海油、中国网通、中国移动、中国海外发展）的期末价格与各自期初价格相比，涨幅大于等于8%的次数有5063次，按照概率即有50.63%的可能得到10%的收益率；10000次模拟中所有挂钩股票的期末价格都大于等于各自期初价格的次数有1198次，按照概率即有11.98%的可能得到5%的收益率，即：
按照求数学期望的形式则预期实际收益率为：
E（r ）= 10% ×50.63% +5% ×11.98%+0×37.39%=5.662%
这大于一年期定期存款4.14%，但其也存在着很大的风险（37.39%的可能得不到任何收益），因此投资者在投资过程中应该谨慎考虑。