乐上财税财务常用表格大全系列：债券筹资
财务管理：债务筹资
财务管理：债务筹资债务筹资主要是企业通过向银行借款、向社会发行公司债券、融资租赁以及赊购商品或劳务等方式筹集和取得的资金。
向银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用，是债务筹资的基本形式。
其中不足1年的短期借款在企业经常发生,与企业资金营运有密切关系；另外，商业信用与企业间的商品或劳务交易密切相关，我们将在第五章对上述两部分内容予以介绍。
一、银行借款银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项，包括偿还期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款，主要用于企业购建固定资产和满足流动资金周转的需要。
（一）银行借款的种类1按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款政策性银行贷款是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款，通常为长期贷款。
如国家开发银行贷款,主要满足企业承建国家重点建设项目的资金需要；中国进出口信贷银行贷款，主要为大型设备的进出口提供的买方信贷或卖方信贷；中国农业发展银行贷款，主要用于确保国家对粮、棉、油等政策性收购资金的供应。
商业性银行贷款是指由各商业银行，如中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行等，向工商企业提供的贷款，用以满足企业生产经营的资金需要，包括短期贷款和长期贷款。
其他金融机构贷款，如从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款，从财务公司取得的各种中长期贷款,从保险公司取得的贷款等。
其他金融机构的贷款一般较商业银行贷款的期限要长，要求的利率较高，对借款企业的信用要求和担保的选择比较严格。
2.按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。
企业取得这种贷款，无需以财产作抵押。
对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息,往往还附加一定的限制条件。
担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。
担保包括保证责任、财务抵押、财产质押，由此,担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。
财务管理：筹资的分类
财务管理：筹资的分类企业筹资可以按不同的标准进行分类。
（一）股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类，这也是企业筹资方式最常见的分类方法。
股权筹资形成股权资本，是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。
股权资本在企业持续经营期间内，投资者不得抽回，因而也称之为企业的自有资本、主权资本或股东权益资本。
股权资本是企业从事生产经营活动和偿还债务的本钱，是代表企业基本资信状况的一个主要指标。
企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。
股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本,因而财务风险销，但付出的资本成本相对较高。
股权筹资项目，包括实收资本（股本）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等。
其中，实收资本（股本）和实收资本溢价部分形成的资本公积金是投资者的原始投入部分；盈余公积金、未分配利润和部分资本公积金是原始投入资本在企业持续经营中形成的经营积累。
通常，盈余公积金、未分配利润共称为留存收益。
股权筹资在经济意义上形成了企业的所有者权益，其金额等于企业资产总额减去负债总额后的余额。
债务筹资，是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊销商品或服务等方式取得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。
由于债务筹资到期要归还本金和支付利息，对企业的经营状况不承担责任，因而具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。
从经济意义上来说，债务筹资也是债券人对企业的一种投资，也要依法享有企业使用债务所取得的经济利益，因而也可以称之为债权人权益。
衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。
我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。
（二）直接筹资与间接筹资按其是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。
直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。
筹资预算表格
筹资预算表1表单定义2.主要名词解释3.表内主要逻辑3.1集团内外部筹融资合计;集团内外部注（增）资合计+集团内外部融资合计3.2集团外部融资合计:一、债务性融资+二、权益性融资3.3—、债务性融资=（-）带息流动负债+（二）带息非流动负债3.4二、权益性融资=（-）权益债券+（-）其他3.5债务性融资=（-）内部流动负债+（二）内部非流动负债3.6注资增资=（-）外部股东+（二）集团内部3.7（-）带息流动负债.短期借款+2.一年内到期的带息非流动负债+3.应付债券+4.其他带息流动负债3.8（-）带息非流动负债=1长期借款+2.应付债券+3.其他3.9（-）权益债券:1.含权中票（永续中票）+2.含权公司债（可续期公司债）+3.权益类ABN+4.其他3.10（二）其他=1债转股+2.明股实债+3.可续期保债及类永续+4.并表产品+5.其他3.11（-）内部流动负债;1.集团本部借款+2.财务公司借款+3.二级公司间（集团合并口径为0）+4.二级公司内部（二级合并口径为0）3.12（-）内部非流动负债=1集团本部借款+2.财务公司借款+3.二级公司间（集团合并口径为0）+4.二级公司内部（二级合并口径为0）3.13（二）集团内部:1.注资增资+2.债转股+3.其他3.141.短期借款=（1）银行借款（信用证押汇）+（2）非银行金融机构借款3.15 2.一年内到期的带息非流动负债二一年内到期的长期借款+一年内到期的应付债券+一年内到期的保险债权计划+一年内到期的融资租赁+一年内到期的信托融资3.16 3.应付债券;(1)短期融资券(含超短期融资券)+(2)其他3.171.长期借款=(1)银行借款+(2)非银行金融机构借款3.18 2.应付债券;(1)公司债券+(2)企业债券+(3)中期票据+(4)境外债券+(5)可转换公司债券+(6)可交换公司债券+(7)绿色债券+(8)资产证券化(包括ABS/ABN等)+(9)定向债务融资工具(PPN)+(10)其他3.191.集团本部借款=(1)集团本部借款+(2)集团本部过桥资金(借款期限这6个月)4.表间主要逻辑来源：无去向：4.1《资产负债表》短期借款=《筹资预算表》_2024年预算一短期借款_尚未归还预算列学团外部4.2《资产负债表》集团内部短期借款=《筹资预算表》_2024年预算一短期借款一集团内部郃末余额(尚未归还)4.3《资产负债表》长期借款=《筹资预算表》_2024年预算_长期借款一期末余额(尚未归还)-带息流动负债一一年内到期的带息非流动负债一一年内到期的长期借款4.4《资产负债表》集团内部长期借款=《筹资预算表》.2024年预算_长期借款-期末余额(尚未归还)-内部4.5《资产负债表》应付债券=《筹资预算表》_2024年预算一长期借款_带息非流动负债一应付债券郃末余额4.6《资产负债表》应付债券浜中：优先股=《筹资预算表》_2024年预算一带息非流动负债JS付债券_优先股4.7《资产负债表》应付债券更中：永续债=《筹资预算表》_2024年预算_带息非流动负债应付债券一永续债4.8《资产负债表》其他权益工具袅中：优先股=《筹资预算表》.2024年预算一权益性融资臭他.其他一优先股4.9《资产负债表》其他权益工具耳中：永续债=《筹资预算表》_2024年预算.权益性融资舆他.其他一永续债4.10《资产负债表》一年内到期的非流动负债=《筹资预算表》_2024年预算一债务性融资一一年内到期的带息非流动负债4.11《利润表表项相关输入值预算表》考核利息费用=《筹资预算表》_2024年预算一集团内外部筹融资合计中：费用化4.12《资金收支预算表》筹融资资金来源=《筹资预算表》_2024年预算_集团内外部筹融资合计一本期筹资4.13《资金收支预算表》⑹责务性融资一带息流动负债=《筹资预算表》_2024年度预算一本期筹资4.14《资金收支预算表》①｛责务性融资一带息非流动负债=《筹资预算表》_2024年度预算一本期筹资4.15《资金收支预算表》权益性融资=《筹资预算表》_2024年度预算.权益性融资.本期筹资4.16《资金收支预算表》集团内股东资本金投入=《筹资预算表》_2024年预算一集团内部一本期筹资4.17《资金收支预算表》集团外股东资本金投入=《筹资预算表》_2024年预算一集团内部一本期筹资4.18《资金收支预算表》归还内部=《筹资预算表》_2024年预算一集团内部融资合计一本期偿还4.19《资金收支预算表》归还外部=《筹资预算表》_2024年预算一集团外部融资合计一本期偿还4.20《资金收支预算表》内部流动负债=《筹资预算表》_2024年度预算一本期筹资4.21《资金收支预算表》内部^流动负债=《筹资预算表》_2024年度预算一本期筹资4.22《经济增加值预算表》平均带息负债=［《筹资预算表》一集团内外部筹融资合计_2024年年度预算一期初余额+《筹资预算表》.集团内外部筹融资合计_2024年年度预算一期末余额］/24.23《经济增加值预算表》其中：利息支出总额=《筹资预算表》一集团内外部筹融资合计.2024年年度预算利息5.其他事项说明校验规则：5.1（-）带息流动负债＞=1.短期借款+2—年内到期的带息非流动负债+3.应付债券+4.其他带息流动负债5.2（二）带息非流动负债＞=1.长期借款+2.应付债券+3.其他5.3（-）权益债券＞=1.含权中票（永续中票）+2.含权公司债（可续期公司债）+3.权益类ABN+4其他5.4（二）其他＞=1债转股+2.明股实债+3.可续期保债及类永续+4.并表产品+5.其他5.5（-）内部流动负债＞=1集团本部借款+2.财务公司借款+3.二级公司间（集团合并口径为0）+4.二级公司内部（二级合并口径为0）5.6（二）内部非流动负债＞=1.集团本部借款+2.财务公司借款+3.二级公司间（集团合并口径为0）+4.二级公司内部（二级合并口径为0）5.7（二）集团内部＞=1.注资增资+2.债转股+3.其他5.81短期借款＞=（1）银行借款（信用证押汇）+（2）非银行金融机构借款5.92.一年内到期的带息非流动负债＞=一年内到期的长期借款+一年内到期的应付债券+一年内到期的保险债权计划+一年内到期的融资租赁+一年内到期的信托融资5.103.应付债券＞=5.111.长期借款＞:5.122.应付债券＞=(1)短期融资券(含超短期融资券)+(2)其他(1)银行借款+(2)非银行金融机构借款(1)公司债券+(2)企业债券+(3)中期票据+(4)境外债券+(5)可转换公司债券+(6)可交换公司债券+(7)绿色债券+(8)资产证券化(包括ABS/ABN 等)+(9)定向债务融资工具(PPN)+(10)其他5.131集团本部借款＞=(1)集团本部借款+(2)集团本部过桥资金(借款期限这6个月)。
财务会计Excel实务学习情境四Excel 筹资管理实务
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学习任务2 Excel 筹资方式分析
• （2）调用开发工具的方法：单击Excel 2010、Excel 2013“文件/ 选项”命令，在“自定义功能区”，勾选右部的“开发工具”，如图 4-6 所示。
• Excel 2007 为选择窗口左上角的“Office 按钮”中的“Excel 选项 ”命令，在“常用”类型中，选择“在功能区显示开发工具”。
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学习任务3 Excel 资金成本分析
• 一、Excel 滚动条现金折扣模型
• 【技能与理论准备】 • 赊购商品是现代企业之间最典型、最常见的商业信用形式，即买卖双
方发生商品交易，买方收到商品后并不立即支付现金，可延期到一定 时间以后付款。为了鼓励买方提前付款，卖方可给予一定的现金折扣 ，如“2/20、N/60”，表示折扣期为20 天、信用期为60 天，即在20 天内付款可获得2% 的现金折扣，否是应于60 天内全额付款。若购货 方在折扣期内付款，可获得短期的资金来源，并能获得现金折扣；若 放弃现金折扣，则可在稍长时间内占用卖方的资金，但应于信用期限 内付款。
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学习任务3 Excel 资金成本分析
• 1. 现金折扣成本 • 购货企业可比较分析丧失现金折扣的机会成本与1 年期融资成本的高
低，决定是否享受现金折扣，并确定付款的时间。机会成本的计算公 式如下：
• 2. Excel 的字符运算 • Excel 中除了进行数值运算外，还可进行字符运算、数值与字符混合
• 四、Excel 组合框借款本息规划模型
• 【技能与理论准备】 • 银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所
需资金的一种筹资方式。向银行借款时，双方应签订借款合同。
企业模拟沙盘实训报告各种筹资额表
企业模拟沙盘实训报告各种筹资额表
企业模拟沙盘实训报告中的筹资额表是用来记录企业在模拟经营过程中筹集的资金和资金使用情况的表格。
根据实训任务的不同，该表格可以包含以下内容：
1. 资金来源：记录企业筹集资金的来源，如银行贷款、股权融资等。
2. 筹资额度：记录企业筹集的资金金额。
3. 筹资方式：记录企业筹资的具体方式，如贷款、发行股票等。
4. 筹资费用：记录企业筹资过程中需要支付的费用，如手续费、利息等。
5. 资金用途：记录企业筹集的资金用于哪些方面，如购买设备、支付员工工资等。
6. 资金余额：记录企业当前的资金余额，即筹集的资金减去使用的资金。
通过这份筹资额表，企业可以清晰地了解自己的资金状况，及时调整筹资计划，合理安排资金使用，从而实现经营目标。
第五章财务管理负债筹资课件
一、商业信用筹资
商业信用是指在企业间的商品交易中，以延期付款或预 收货款进行资金结算而形成的资金借贷关系，它是企业间的 直接信用行为。由于商业信用产生于企业经常发生的商品购 销活动之中，因而应用广泛，在短期负债筹资中占有相当大 的比重。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据和预付 账款等。
（一）应付账款筹资
（三）短期银行借款利息支付方法
一般来讲，借款企业可以采用四种方法向银行支付借款利 息：
1.银行划转支付法
这是比较普遍的利息支付方法，即在借款使用期间内，由 银行按期（月或季）划转支付。因某种原因形成利息逾期支付 的，借款企业还需要为此支付逾期罚息。
2．收款法
收款法又称一次支付法，是在短期借款到期时向银行支付 利息的方法。
（三）预收账款筹资
预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分 或全部货款的信用形式。对于卖方来讲，预收账款相当于向买 方借用资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资 金需要量大的专用设备订购和市场紧俏商品销售。
需要指出的是，企业在生产经营活动中往往还存在一些自 发性筹资的应付费用，如应付工资、应交税金、应付利息、其 他应付款等。应付费用使企业受益在前、费用支付在后，相当 于享用了无息借款，构成了企业无代价筹资。应付费用的期限 通常具有强制性，不能由企业自主斟酌使用。
2. 激进型组合策略
激进型组合策略是一种尽量利用短期筹资而减少长期筹资 比例的策略，由此形成扩张型的组合策略，见图5—2。
当然，应付账款筹资也有风险，特别是当企业过度延期支 付其应付账款时，可能带来信用损失、利息罚金支出、有时还 会导致供货方停止送货，甚至还会利用某些法律手段迫使公司 不得不寻求破产保护等 。
（二）应付票据筹资
《Excel在财务中的应用5.筹资管理表
300 10% 30 195 25% 48.75 146.25 120 1.2188
1500 15% 225
700 10% 70 155 25% 38.75 116.25 80 1.4531 -0.2344
225
筹资后不同资本结构每万股利润计算模型 单位：万元
项目
增发普通股（方案A） 增发债券（方案B）
天宇集团筹资前后资本结构计算表
单位：万元
筹资方式
资本总额 债务资本 普通股总额 普通股份数(万股) 每股面值（元） 资本公积 留存收益
现有资本结构
1100 300 640 80
8 100 60
追加筹资后资本结构
增发普通股（方案 A）
增发债券（方案B）
1500
1500
300
700
960
640
120
80
筹资后资本
1500
预计资本利润率
15%
预计息税前利润（00
700
债务利率（10%）
10%
10%
利息
30
70
税前利润
195
155
所得税税率
25%
25%
减：所得税
48.75
38.75
净利润
146.25
116.25
普通股份数(万股)
120
80
每万股利润（EPS)
1.2188
1.4531
8
8
180
100
60
60
筹资后不同资本结构每万股利润计算模型 单位：万元
项目
增发普通股（方案A） 增发债券（方案B）
筹资后资本 预计资本利润率 预计息税前利润（EBIT） 债务资本 债务利率（10%） 利息 税前利润 所得税税率 减：所得税 净利润 普通股份数(万股) 每万股利润（EPS) 不同方案下每股利润差异目标函数 无差别点的息税前利润
财务管理公式(筹资)
第一节混合筹资一.可转换公司债券的转换比率的计算转换比率=债券面值/转换价格教材例5-1，要求掌握：补充公式记忆可节约的利息支出=可转换债券面值×（普通债券利率-可转换债券利率）*当年的持有月份市盈率=每股售价/每股收益认股权证转换股票的实际成本=每股认股权证价格+行权价格(需注意行权比例2：1，即为每股认股权证为2，比如每股认股权证价格为1.5，行权价格为12，实际的换股成本=1.5*2+12=15元，实际为亏3元/每股）二．因素分析法的计算资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。
三.销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率教材5-3，要求全面掌握补充公式：销售净利率=净利润/销售收入利润留存率=留存/净利润股利支付率+利润留存率=1第二节资金需要量预测四、资金习性预测法(一)回归直线方程法资金总额（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）需要复习第二章知识法，成本性态分析，回归直线法，自变量，因变量根据资金占用总额与产销量的关系预测设产销量为自变量x，资金占用量为因变量Y，可用下式表示：Y＝a＋bx这个公式的记忆，可以参照老师说的从谈恋爱到结婚，再到分居再到离婚的记忆法则；非常实用！（二）采用逐项分析法预测【原理】根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y＝a＋bx就可以求出a和b。
Excel在财务管理中的应用-第6章 借款筹资分析
04
用模拟运算表计算贷款偿还金额
模拟运算表是进行预测分析的一种工具，它可以显示Excel工作表中一个或多个数据变量的变化对计算结果的
影响，求得某一过程中可能发生的数值变化，同时将这一变化列在表中以便于比较。 根据需要观察的数据变量的多少，可以分为单变量数据表和多变量数据表两种形式，单变量模拟运算表可以 查看一个变量对一个或者多个公式的影响；双变量模拟运算表则是使用两组数据，这两组数据必须使用同一 个公式，并且这个公式必须引用两个不同的单元格。 用户不能删除模拟运算表结果区域中的单个或部分数据。如需删除数据表中的数据，需要选中存放结果的所 有单元格区域后，再按Delete键清除。
08
认识Excel中的“超级表”
Excel中的“表格”是一个数据处理的列表，使用该功 能可以将现有的普通表格转换为一个规范的可自动扩展 的数据表单。“表格”能够自动扩展数据区域，并且在 求和、极值、平均值等计算时，不需要手工输入公式， 同时可以方便地转换为普通单元格区域，从而方便数据 管理和分析操作。
05
累计还贷本金和利息
CUMPRINC函数和CUMIPMT函数 CUMPRINC函数用于返回一笔贷款在给定的期间内，累计偿还的本金数额。该函数语法为： CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) 第一参数rate是利率，第二参数nper是贷款期数，第三参数pv是现值，即贷款总额。 第四参数和第五参数分别是指定统计期间的首期和末期。 最后一个参数type不可省略，表示付款时间类型，通常情况下，第一次付款是在第一期之后发生的，所以type 一般使用参数0。 CUMIPMT函数用于返回一笔贷款在给定的期间内，累计偿还的利息数额。该函数语法和使用方法与
EXCEL在财务会计中应用模块七 EXCEL筹资管理实务
2、基于过程的任务驱动教学：工作任务驱动学习任务。即先通过教材中的【工作任务】、【工作成果】明确“学习目标”，然后按【工作过程】进行教与学
教学重点：1、数组公式、文本分析、数学运算、字符运算、数值与字符混合运算的方法
2、计数函数COUNT、绝对值函数ABS、年金函数PMT、年金本金函数PPMT、年金利息函数IPMT、排位函数RANK、四舍五入函数ROUND、最大值函数MAX、最小值函数MIN
教学难点：1、位置查找函数MATCH、数值引用函数INDEX、或函数OR、条件函数IF等的运用；2、窗体工作中列表框、微调项、组合框、滚动条、单选按钮等的使用。
教学做融合的教学设计：1．基于过程的任务驱动教学：工作任务驱动学习任务。即先通过教材中的【工作任务】、【工作成果】明确“学习目标”，然后按【工作过程】进行教与学
2．教材同一“学情”中的【工作任务】，有部分技能相似。一般应选择教材中20%的【工作任务】，结合学生在此之前上机练习中存在的普遍问题，进行讲授。其余的【工作任务】让学生上机练习（鼓励学生练习教师讲授过的【工作任务】）。若上机课时不够，可省略部分工作任务（了解或课外练习）
【工作任务4-10】某公司近5年利润表中的营业收入、成本费用总额，以及2015年收入预测值，如表所示。请分解该公司的混合成本，并预测2015年成本费用总额。
【工作任务4-11】某公司2014年实现销售收入2000万，经混合成本分解，固定成本600万，变动成本总额800万，利息费用250万，所得税率25%，普通股总股本为1500万股。经预测2015年销售收入将增长20%，其他因素不变。请计算这两年的每股收益，基期的DOL、DFL、DCL，并说明这些杠杆系数的含义。
财务管理·债务资本筹集
二、长期借款的成本
利息是形成长期借款成本的重要因素 向借款企业收取其他费用 三、长期借款的偿还 （一）编制偿还计划 （二）偿还方式的选择 （1）定期支付利息、到期一次偿还本金 （2）到期一次还本付息 （3）定期等额还本付息 （4）逐期偿还小额本息，到期偿还余下大额 部分本息
第三节 租赁筹资
一、租赁的概念 指出租人以收取租金为条件，在契约或合同 约定的期限内，将其资产租借给承租人 使用的经济行为 作为一种独特的信用形式，既有信用的一般 特征，又有自己的独特特点
2、债券调换决策
第一步： 确定债券调换的投资（实际）支出 换债实际支出=换债净投资-税收节约 换债净投资= 赎回溢价支出+重复利息支出+新债发行成本 税收节约= （赎回溢价支出+重复利息支出+旧债券未摊 销发行成本+新债即期摊销额）*所得税率
第二步：计算换债后的现金流出量节约额 现金流出量节约额= 旧债年现金流出量-新债年现金流出量 年现金流出量= 年利息支出额-（利息费用+发行费用摊销 额）*所得税率
第四章 债务资本筹 集
第一节 企业债券筹资
一、债券的基本概念 （一）债券的含义
债务人为筹集资本、依照法定程序发 行的、约定在一定期限内还本付息的一 种有价证券
债权债务关系 收益性、安全性和流动性 （二）债券的特点
到期必须还本付息 所筹资金属于长期资金 筹资受限制性条款的限制 筹资范围大
（三）债券的种类 1、按是否记名分： 记名债券和无记名债券 2、按有无特定的财产担保分： 抵押债券和信用债券 3、按能否转换为公司股票分： 可转换债券和不可转换债券 4、按利率是否固定分： 固定利率和浮动利率债券 5、其他分类
（三）基本要素
注会综合学习笔记：债务筹资和混合筹资
（1）公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元；
（2）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；
（3）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息，但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据）除外；
公司债券发行的条件（7条）
（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
（3）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策；
（4）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
（6）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；
（7）经资信评级）
优缺点
发行条件
优点
可以降低相应债券的利率
认股权证的发行人主要是高速增长的小公司，这些公司有较高的风险，直接发行债券需要较高的票面利率。发行附有认股权证的债券，是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息。（一次发行，两次融资）
发行对象认购本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%
一般可转债
转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价
分离交易可转债
认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价