2012年证券从业考试《投资基金》第五章辅导(3)
2012最新证券从业资格证考试证券投资基金复习要点
证券从业资格证考试证券投资基金复习要点第一章概述证券投资基金是一种组合投资专业管理利益共享风险共担的集合投资方式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
证券投资基金是间接投资工具。
美国称为共同基金，英国香港称单位信托基金，欧洲称为集合投资基金或集合投资计划，日本台湾称证券投资信托基金。
证券投资基金特点：集合理财专业管理，组合投资分散风险，利益共享风险共担，严格监管信息透明，独立托管保障安全。
基金市场参与主体：当事人、服务机构、监管和自律组织。
当事人：份额持有人、管理人（设计、份额销售注册登记、基金资产管理）托管人（基金资产保管、资金清算、会计复核、监督）。
服务机构：管理人、托管人、销售机构、注册登记机构、律师、会计师、投资咨询公司、评级公司。
基金销售机构：受管理公司委托，商行证券公司投资咨询机构基金销售机构。
注册登记机构：登记存管清算交收，主要是基金管理公司和中国结算公司。
基金自律组织：证交所，同业协会（管理人托管人基金销售机构）。
契约型公司型区别：法律地位、投资者地位、营运依据。
封闭式开放式不同：期限（封闭固定，开放无期限，封闭存续期5年以上，我国一般15年）、份额限制、交易场所、价格形成、激励约束投资策略。
世界第一个开放式：马萨诸塞投资信托基金。
1940投资公司法与投资顾问法对美国和全球影响深远。
2008年我国全球第十大。
我国三个阶段：20世纪80末至1997—早期探索、1997年11月14暂行办法颁布至2004年6月1投资基金法颁布—试点发展阶段、投资基金法实施以来—快速发展阶段。
中国境内第一家较为规范的投资基金—淄博（1992年11月成立，公司型封闭式，60投向乡镇企业，40投向上市公司，1993年8月在上海挂牌）。
老基金问题：一缺乏法律规范，二地方政府要求服务地方经济以及境内证券市场小导致老基金大量投向房地产变为直接投资，三是深受房地产市场降温失业投资无法变现影响资产质量普遍不高。
2012年证券从业考试《投资基金》：基金销售机构的准入条件
1.基本规定基金销售活动的业务主体是基金管理人，基金管理人也当然地具有销售基金的职责。
基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理基金销售业务，基金管理人与被委托的其他销售机构是一种委托代理关系。
2.商业银行申请基金代销资格应具备的条件（9 点）《证券投资基金销售管理办法》第九条规定：商业银行申请基金代销业务资格，应当具备下列条件：第一，资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定；第二，有专门负责基金代销业务的部门；第三，财务状况良好，运作规范稳定，最近3 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。
第四，具有健全的法人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。
第五，有与基金代销业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施。
第六，有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回业务的技术设施，基金代销业务的技术系统已与基金管理人、基金托管人、基金登记机构相应的技术系统进行了联机、联网测试，测试结果符合国家规定的标准；第七，制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金代销业务管理制度。
第八，公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门人员人数的1/2，部门的管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2 年以上基金业务或者5 年以上证券、金融业务的工作经历；PPkao 考试网第九，中国证监会规定的其他条件。
3.证券公司申请基金代销资格应具备的条件：8 点+4 点《证券投资基金销售管理办法》第十条对证券公司申请基金代销业务资格的规定如下：“除具备本办法第九条第（二）项至第（九）项规定的条件外，还应当具备以下条件：（一）净资本等财务风险监控指标符合中国证监会的有关规定；（二）最近两年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；（三）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（四）没有发生已经影响或可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项。
2012年3月证券从业资格考试《投资基金》真题及答案
2012年3月证券从业考试2012年3月证券从业考试《投资基金》真题及答案一、单项选择题. 常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。
A．加权平均收益率B．算术平均收益率C．时间加权收益率D．几何平均收益率[答案]B[解析]算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。
. 基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（）。
A．50%B．33%C．25%D．10%[答案]C[解析]基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并归入基金财产。
. 信息披露人应在重大事件发生之日起（）日内编制并披露临时报告书。
A．5B．3C．2D．1[答案]C. 按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型。
下列表述中不属于股利贴现模型的是（）。
A．现值增长模型B．固定增长模型C．三阶段股利贴现模型D．随机股利贴现模型[答案]A[解析]股利贴现模型简称DDM，就是将未来各期支付的股利（通常还包括未来某时股票的预期售价）通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值（NPV），据此判断股票是否被错误定价。
按照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机DDM等具体表现形式。
. 下列关于基金托管人的内部控制的说法，错误的是（）。
A．基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开B．基金托管人应以自己名义代基金开立账户C．基金托管人应实行严格的岗位分离制度D．基金托管人应建立会计复核制度[答案]B[解析]基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。
基金托管人应以基金名义代基金开立账户。
. 假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是。
（）A．两周累计收益为0B．两周累计上涨1%C．两周累计下跌1%D．两周累计收益率无法计算[答案]C. 根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（）。
证券从业资格证《金融市场基础知识》考点第五章
第五章证券投资基金与衍生工具考点一、证券投资基金（一）证券投资基金的定义证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）证券投资基金的特征(1)集合投资。
(2)分散风险。
“不能将鸡蛋放在一个篮子里”一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。
(3)专业理财。
（三）基金与股票、债券的区别(1)所反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
(2)所筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
(3)收益风险水平不同。
例题：1、证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。
A．理财产品B．有价证券c．企业债券D．基金份额答案：D2．证券投资基金筹集的资金主要投向（）。
A．实业B．有价证券c．房地产D．第三产业答案：B3．基金一般反映的是（）。
A．债权债务关系B．信托关系C．借贷关系D．所有权关系答案：B考点二、证券投资基金的分类方法（一）按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金1．契约型基金契约型基金叉被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金起源于英国。
2．公司型基金公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
下列对公司型基金的说法中，正确的是（）。
A．公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金B，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大C．公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产D．公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人答案：B【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，故A项说法错误；公司型基金以发行股份的方式募集资金，故C项说法错误；契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，故D项说法错误。
2012年江西省证券从业考试证券投资基金真题及答案考资料
1、46元D.单利：12、企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
( )3、所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
( )4、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括( )形态。
A.价值形态B.生产形态C.收入形态D.产品形态5、收入一增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。
( )6、反转变化形态主要包括( )。
A.头肩形态B.双重顶(底)形态C.圆弧顶(底)形态D.喇叭以及V形反转形态7、某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若有一投资者在该债券发行时以108、2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成12个门类。
( )9、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括( )形态。
A.价值形态B.生产形态C.收入形态D.产品形态10、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于( )。
A.预期现金流的贴现值B.未来现金流量的现值C.未来现金流量的终值D.各期现金流量之和11、证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，σp=|XAσA-(1-σA)σB|。
( )12、41%13、51元14、关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。
( )15、一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在( )的储备头寸。
A.世界银行B.美国联邦储备银行C.国际货币基金组织D.瑞士银行16、88% C.17、构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。
( )18、股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。
( )19、88% C.20、证券分析师职业道德的十六字原则中的谨慎客观原则，是指证券分析师应当本着对客户，与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误。
2012证券从业《证券投资基金》第五章基金托管人
第五章基金托管人练习题、答案与精解一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
不填、错填均不得分)1．（）是指基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。
A．资产保管B．资金清算C．资产核算D．投资运作监督【答案】A【考点】熟悉基金资产托管业务。
见教材第五章第一节，P109。
2．（）是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金往来。
A．资产保管B．资金清算C．资产核算D．投资运作监督【答案】B【考点】熟悉基金资产托管业务。
见教材第五章第一节，P109。
3．基金托管人通过托管业务获取的托管费收入与托管规模成（）。
A．正比B．反比C．线性关系D．凸性【答案】A【考点】熟悉基金资产托管业务。
见教材第五章第一节，P110。
4．我国基金托管人由（）批准的商业银行担任。
A．中国证监会B．中国人民银行C．中国证监会和中国人民银行D．中国证监会和中国银监会【答案】D【考点】了解基金托管人的市场准入规定。
见教材第五章第一节，P110。
5．相当于在商业银行内部建立有效的“防火墙”的基金托管资格条件是（）。
A．净资产和资本充足率符合有关规定B．设有专门的基金托管部门C．取得基金从业资格的专职人员达到法定人数D．有安全保管基金财产的条件【答案】B【考点】了解基金托管人的市场准人规定。
见教材第五章第一节，P111。
6．QDII基金的境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，但托管业务的责任仍由（）承担。
A．境内托管人B．境外托管人C．次托管人D．QDII基金【答案】A【考点】掌握基金托管人的职责。
见教材第五章第一节，P112。
7．（）是基金托管人全面行使职责的主要阶段。
A．签署基金合同阶段B．基金募集阶段C．基金运作阶段D．基金终止阶段【答案】C【考点】了解基金托管业务流程。
见教材第五章第一节，P112。
8．（）阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段。
2012年证券从业资格考试《证券投资基金》分章练习1500题(含答案) 2
2012年证券从业资格考试《证券投资基金》分章练习1500题（含答案）（根据2011年6月考试新教材编写适用2011年9月-2012年6月考试）第一章证券投资基金概述一、单项选择题1、证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理，利益共享、风险共担的(A )投资方式。
A.集合B.集资C.联合投资D.合作2、证券投资基金在美国被称为(B )。
A.证券投资信托基金B.共同基金C.信托产品D.单位信托基金3、以下不属于证券投资基金特点的是（C ）。
A.集合投资、专业管理B.组合投资、分散风险C.投入较少、回报较高D.独立托管、保障安全4、将众多投资者的资金集中，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金( A)的特点。
A.集合理财B.组合投资C.风险共担D.分散风险5、基金的当事人即基金合同的当事人。
是指基金的(B )。
A.发起人、管理人和份额持有人B.管理人、托管人和份额持有人C.托管人、发起人和份额持有人D.受益人、管理人和份额持有人6、基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托(A )进行股票、债券分散化的组合投资。
A.基金管理人B.基金托管人C.投资咨询公司D.证券公司7、封闭式基金的交易价格主要受(C )的影响。
A.投资基金规模大小B.上市公司质量C.二级市场供求关系D.投资时间长短8、通常情况下，与股票和债券相比，证券投资基金是一种(C )的投资品种。
A.高风险、高收益B.低风险、低收益C.风险相对适中、收益相对稳健D.基本没有风险9、证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成(C )，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.联合财产B.集合财产C.独立财产D.共有财产10、证券投资基金中的(A )，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。
A.封闭式基金B.开放式基金C.公司型基金D.契约型基金11、( A)一般有一个固定的存续期。
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案三
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案三历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案（三）一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1.资产配置通常考虑的几种主要资产中，流动性最强的资产是( )。
A.固定收益证券B.不动产C.股票D.货币市场工具2.资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是( )。
A.风险与税收定位B.收益生成C.分散经营D.资产配置3.资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定( )的主要因素。
A.上市公司业绩B.投资组合相对业绩C.套期保值效果D.投资者风险承受力4.有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到( )。
A.70%～90%B.40%～70%C.90%以上D.20%～40%5.下列关于资产配置的论述，错误的是( )。
A.资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配B.资产配置的目的是构造能够提供最优回报率的资金配置方案C.资产配置是组合投资管理中的核心环节D.资产配置是决定投资组合相对业绩的主要因素二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1.影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常包括( )。
A.投资者的年龄B.投资者的投资周期C.投资者的风险偏好D.投资者的财富状况2.对资产配置的理解，必须建立在对( )的深刻理解基础之上。
A.机构投资者资产和负债问题的本质B.期货、期权等衍生金融产品的投资特征C.普通股票的投资特征D.固定收入证券的投资特征3.资产配置的第一步是明确投资目标和限制因素，它通常需要考虑( )。
A.投资者的流动性需求B.投资限制C.投资者的`投资风险偏好D.税收4.在资产配置过程中，情景综合分析法可用于( )。
A.确定投资者的风险承受能力B.分析上市公司运营情况C.确定资产类别收益预期D.分析宏观经济形势5.理论上讲，基金管理人进行资产配置时，在确定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较这些组合之间的优劣，以便找出( )。
证券从业资格考试大纲(2012年版)：证券投资基金
证券从业资格考试大纲（2012年版）：证券投资基金目的与要求本部分内容包括证券投资基金的概述；证券投资基金的类型；基金的募集、交易与注册登记；基金管理公司、基金托管人的主要职责、内部管理与内部控制；基金的市场营销；基金的估值、费用与会计核算；基金的收益分配与税收；基金的信息披露；基金的监管；投资组合理论及其运用；资产配置管理；股票与债券的投资组合管理以及基金绩效衡量等。
通过本部分的学习，要求熟练掌握有关证券投资基金的基本理论、运作实务以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规则的基本要求。
第一章证券投资基金概述掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金市场的运作与参与主体。
掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况。
掌握封闭式基金与开放式基金的概念及区别。
了解基金业在金融体系中的地位与作用。
第二章基金的类型了解证券投资基金分类的意义；掌握各类基金的基本特征及其区别。
了解股票基金在投资组合中的作用；掌握股票基金与股票的区别；熟悉股票基金的分类；了解股票基金的投资风险；掌握股票基金的分析方法。
了解债券基金在投资组合中的作用；掌握债券基金与债券的区别；熟悉债券基金的类型；了解债券基金的投资风险；掌握债券基金的分析方法。
了解货币市场基金在投资组合中的作用；了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象；了解货币市场基金的投资风险；掌握货币市场基金的分析方法。
了解混合基金在投资组合中的作用；了解混合基金的类型；了解混合基金的投资风险。
了解保本基金的特点；掌握保本基金的保本策略；了解保本基金的类型；了解保本基金的投资风险；掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特点、套利原理；了解ETF的类型；了解ETF的投资风险及其分析方法。
了解QDII基金在投资组合中的作用；了解QDII的投资对象；了解QDII基金的投资风险。
证券从业资格考试-投资基金-第5章金融衍生工具讲义29页文档
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
证券从业资格考试-投资基金-第5章来自 融衍生工具讲义16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
45、自己的饭量自己知道。——苏联
证券从业资格考试证券投资基金第五章考点
第五章基金托管人第一节基金托管人概述一、基金托管人及基金托管业务1、基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
2、基金托管是指基金托管人依据法律法规的规定，履行安全保管基金资产等相关职责的行为。
3、基金托管人收取一定的托管费。
4、商业银行、保险公司或信托投资公司等金融机构(我国是商业银行)5、QDII基金由境内托管人为主托管人，委托境外机构承担部分托管责任。
二、基金托管人在基金运作中的作用关键在于有利于保障基金资产的安全，保护基金持有人的利益。
三、基金托管人的市场准入(净资产和资本充足率;专门的托管部门;从业资格的专职人员达法定人数;清算、价格系统;营业场所和设施;内部稽核监控制度和风险控制制度;安全保管的条件)四、基金托管人的职责(安全保管基金财产是基础)第二节机构设置与技术系统一、基金托管人的机构设置二、基金托管人的员工配置三、基金托管业务的技术系统目前各托管银行的基金托管业务技术系统四个主要特征。
(技术系统;配置完整独立运作;管理严格;安全运行)第三节基金财产保管一、基金财产保管的基本要求1 独立、完整、安全地保管基金的全部财产2 依法处分基金财产3 严守基金商业秘密4 对基金财产的损失承担赔偿责任二、基金资产账户的种类及开设基金资产依其形态的不同，存放在不同资产账户中。
(1) 基金银行账户 (2) 结算备付金账户 (3) 证券账户三、基金财产保管的内容1 保管基金印章2 基金资产账户管理3 重要文件保管4 核对基金资产第四节基金资金清算基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算。
第五节基金会计复核一、基金账务的复核二、基金头寸的复核三、基金资产净值的复核四、基金财务报表的复核五、基金费用与收益分配复核第六节基金投资运作监督一、基金托管人对基金管理人监督的依据二、基金托管人对基金管理人监督的主要内容(一)对基金投资范围的监督(二) 对基金投融资比例的监督(三) 对基金投资禁止行为进行监督(四)对参与银行间同业拆借市场交易的监督(五)对基金管理人选择存款银行进行监督三、监督结果处理方式：电话提示;书面警示;书面报告;定期报告(日持仓统计表;基金运作监督周报)第七节基金托管人内部控制一、内部控制的目标和原则(一) 内部控制的目标(二)内部控制的原则(考点)1、合法性原则2、完整性原则3、及时性原则4、审慎性原则5、有效性原则6、独立性原则二、内部控制的基本要素1、环境控制2、风险评估3、控制活动4、信息沟通5、内部监控三、内部控制的内容1 资产保管的内部控制2 资金清算的内部控制3 投资监督的内部控制4 会计核算和估值的内部控制5 技术系统的内部控制四、内部控制制度的管理和监督1 建立完善的稽核监督体系2 明确监察稽核部门及内部各岗位的具体职责3 严格内部管理制度。
2012证券投资基金从业人员考试大纲
基金销售基础考试大纲（2012年）第一章 证券市场基础知识掌握有价证券的定义、分类、特征；掌握证券市场的特征、基本功能；熟悉证券市场的结构；掌握证券市场参与者；了解证券市场的产生与发展，了解我国证券市场的发展和对外开放。
掌握股票的定义、特征、我国的股票类型；熟悉股票的一般分类、普通股票股东的权利和义务；掌握股票的价值与价格的概念。
熟悉影响股票价格的主要因素；掌握与股票相关的部分概念的含义。
掌握债券的定义和特征；熟悉债券的票面要素和一般分类。
掌握我国债券的分类；熟悉债券与股票的区别。
掌握金融衍生工具的概念和特征；了解我国主要金融衍生工具的类型和功能。
掌握证券发行市场的定义和构成；了解我国证券发行制度和发行方式。
熟悉证券交易方式；掌握证券交易所的定义、特征、职能；了解证券交易所的组织形式和运作系统；掌握证券交易的原则和规则；掌握我国中小企业板市场和创业板市场的主要交易规则；了解我国的场外市场；了解股票价格指数的定义；了解国际市场主要的股票价格指数；熟悉我国主要的股票价格指数。
掌握证券市场监管的意义和原则、目标和手段；熟悉我国的证券市场监管机构。
掌握证券投资收益的来源和形式；掌握证券投资风险的定义和类型；掌握证券投资收益与风险的关系。
第二章 证券投资基金概述掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与常见金融工具和理财产品的区别，熟悉基金的参与主体。
了解基金管理人的市场准入，熟悉基金管理人的职责，了解基金管理公司的主要业务，掌握基金管理公司治理结构的基本要求。
了解托管人的市场准入，熟悉基金托管人的职责，了解基金托管人的主要业务。
了解基金销售主体的变化。
熟悉基金的法律形式与运作方式。
熟悉各种类型基金的概念与特点。
了解基金的起源与早期发展，了解国外基金业的发展及其特点，熟悉我国证券投资基金业的发展及其特点；了解证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。
第三章 证券投资基金的运作熟悉封闭式基金和开放式基金的募集程序。
2012年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案
2012年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
)1.基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括( )。
A.基金代销机构B.基金管理人C.基金托管人D.基金份额持有人2.持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为( )类型。
A.综合式B.平衡式C.垂直式D.水平式3.投资者提交基金认购申请后，一般最早可于( )日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
A.T+3B.T+1C.TD.T+24.公司型基金与契约型基金的区别是( )。
A.规模大小B.是否上市C.资金是否公募D.是否具有独立法人资格5.信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括( )。
A.涉及基金投资人信息和交易记录的备份应在不可修改的介质上保存15年B.敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密C.系统数据应当按月备份D.系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案6.契约型基金运作关系中，处于核心地位的是( )。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金监管机构D.基金持有人7.基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的( )，应归入基金财产。
A.25%B.30%C.20%D.10%8.开放式基金首次募集，期限为该基金发售之13起( )内。
A.4个月B.3个月C.2个月D.1个月9.基金管理公司投资决策的一般程序是( )。
A.公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议C.基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告D.风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案10.基金资产估值需考虑的因素不包括( )。
2012年证券从业资考试 证券投资基金重点纲要 考前必看
证券投资基金笔记第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点一、概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。
组织形式分：契约和公司；动作方式分封闭和开放式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。
证券投资基金是间接投资工具。
各国称谓：美国：共同基金。
英国和港单位信托基金。
欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。
日本和台证券投资信托基金。
证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。
基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。
证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。
2所筹资金的投向不同。
（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。
）3投资收益和风险大小不同。
（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。
）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。
）2收益与风险特性不同。
（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。
基金定期披露，银行不需要。
）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。
管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。
基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。
基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。
基金从业科目二第五章考点总结
第五章另类投资第一节另类投资概述1.另类投资的概念：另类投资是指传统公开市场交易的权益、债券、货币和期货等投资以外的所有投资。
另类是一个中性的表述，仅仅说明其有别于股票、债券等传统资产。
另类也不意味着都是创新，房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史。
2.优点：提高投资回报和分散风险。
3.局限性(1)缺乏监管、信息透明度低；(2)流动性较差，杠杆率偏高；(3)固执难度大，难以对资产价值进行准确评估。
第二节私募股权投资概述1.私募股权投资的概念私募股权投资（PE）起源和盛行于美国，是指对未上市公司的投资。
通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。
第三节私募股权投资的战略形势1.私募股权投资的战略形式(1)风险投资：未上市公司处于起步阶段。
(2)成长权益：未上市公司已具备成型商业模型和较好客户群。
(3)并购投资：未上市公司已成长起来，现金流正常。
(4)危及投资：未上市公司快倒闭破产清算了。
(5)私募股权二级市场投资：已投资的股权可放在二级市场转卖。
第四节私募股权投资基金的退出机制1.私募股权投资基金的退出机制(1)首次公开发行（上市）：被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
(2)买壳上市：未上市公司收购不景气的上市公司，再反收购未上市公司。
(3)管理层回购(4)二次出售(5)破产清算第五节不动产投资的定义、特点及类型1.定义：不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。
2. 特点(1)异质性(2)不可分性(3)低流动性3.类型(1)地产投资(2)商业房地产投资(3)工业用地投资(4)酒店投资(5)养老地产等其他形式的投资第六节大宗商品的概念、特征及投资方式1.概念：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。
2.特征：大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。
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基金财产保管的基本要求（一）保证基金资产的安全基金托管人的首要职责就是要保证基金资产的安全，独立、完整、安全地保管基金的全部资产。
（二）依法处分基金财产基金托管人没有单独处分基金财产的权利。
基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金的清算、交割事宜。
（三）严守基金商业秘密基金托管人要妥善保管基金投资及相关业务活动的记录、基金账册、报表等相关资料。
（四）对基金财产的损失承担赔偿责任基金托管人在履行职责过程中违反法律法规或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应对自身行为依法承担赔偿责任；因与管理人的共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，也应承担连带赔偿责任。
例5-3（判断题）基金托管人的首要职责是运作基金投资活动。
【参考答案】×基金资产账户的种类及开设基金托管人负责开立并管理基金资产账户。
基金资产账户开立前，托管人应刻制基金的印章和准备开户资料。
基金资产账户主要包括银行存款账户、结算备付金账户和证券账户3类。
基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。
该类账户是托管人为办理资金清算需要而设立，由托管人开立并管理。
货币市场基金和债券基金投资银行存款时，在银行开立了银行存款账户。
该类账户属投资类账户。
结算备付金账户包括中国证券登记结算有限责任公司上海结算备付金账户和深圳结算备付金账户。
结算备付金账户是以托管人名义在中国结算公司上海分公司和深圳分公司分别开立的、用于所托管基金在交易所买卖证券的资金结算账户。
托管人以基金名义设立结算备付金二级账户，由托管人再与基金进行二级结算。
基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。
交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。
交易所证券账户包括上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户。
全国银行间市场债券托管账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的乙类债券托管账户，用于登记存管基金持有的、在全国银行间同业拆借市场交易的债券。
例5-4（2010年3月单选题）关于基金托管人的内部控制，下列哪一项说法是错误的？（） A．基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开 B．基金托管人应以自己名义代基金开立账户 C．基金托管人应实行严格的岗位分离制度 D．基金托管人应建立会计复核制度【参考答案】B 基金财产保管的内容（一）保管基金印章基金托管人代基金刻制的基金章、基金财务专用章及基金业务章等基金印章均由托管人代为保管和使用。
保管好基金印章是保证基金资产安全的前提，因此，基金托管人必须加强基金印章的管理，制定严格的印章管理制度。
（二）基金资产账户管理（1）基金托管人应做好基金资产账户的更名、销户及资产过户等工作。
（2）托管人负责开立全部资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户；不同基金的账户也相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理。
（3）严格按照基金管理的有效指令办理资金划拨和支付，并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行。
（4）基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户。
（三）重要文件保管基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。
（四）核对基金资产核对的频率因账户特点和管理方式不同而有所差异。
一般情况下，基金银行存款账户、基金结算备付金余额、基金证券账户的各类证券资产数量、余额每日核对；基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。