成都某bot项目融资案例
BOT融资项目案例
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16
了一项有关建立经营南北高速公路的特许权合约。马来
西亚联合公路公司为此成立了一家工程子公司———南北高
速公路工程。以政府的特许权合约为核心组织起来工程的
BOT 融资构造。
工程的BOT融资构造由三个局部组成：
1、政府的特许权合约 马来西亚政府是南北高速公路工程的真正发起人和特许权合约 完毕后的拥有者。政府通过提供一项为 期30年的南北高速公路建 立经营特许权合约,不仅使得该工程由于财政困难未能开工的512 公里得以按照原 订方案建立并投入使用，而且通过工程的建立和 运营带动周边经济的开展。
2、工程贷款是有限追索的，贷款银团被要求承担工程的完工风险和市场 风险。然而，由于实际上政府特许权合约中所提供的工程最低收入担保，工 程的市场风险相对减轻了，并在某种意义上转化成为一种政治风险，因而贷 款银团所承担的主要商业风险为工程的完工风险。工程的延期将在很大程度 上影响到工程的收益。但是，与其他工程融资的完工风险不同，公路工程可 以分段建立，分段投入使用，从而相对减少了完工风险对整个工程的影响。
特许权合约的主要内容包括以下几个方面：
1、南北高速公路工程公司负责承建512 公里的高速公路，负责 经营和维护高速公路，并有权根据一个双方商定的收费方式对公众收 取公路的使用费。
2、南北高速公路工程公司负责安排工程建立所需的资金。但是， 政府将为工程提供一项总金额为1.65 亿马来西亚元〔6000 万美元〕 的附属性备用贷款，作为对工程融资的信用支持；该项贷款可在11 年内分期提取，利率8%，并具有15 年的还款限期，最后的还款期是 在特许权协议完毕的时候。
3、工程建立所需要的其他资金将由工程投资者在7 年的建立期内以股本 资金的形式投入。
案例解析—BOT项目融资模式
案例解析—BOT项目融资模式西南财经大学硕士学位论文案例解析―BOT项目融资模式姓名：洪浩申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：尹忠明20080601摘要BOT项目融资模式 Build―Operate―TransferProjectFinancing 目运作模式在我国基础设施建设中得到广泛的应用并挥着日益重要的作用。
由于项目融资是个复杂的系统工程，涉及范围和领域极其广泛，部分国内的BOT项目实际运作过程中往往存在一些概念性的误解，导致项目最终运营的不利，甚至失败。
为更好研究项目融资的核心理念，了解BOT融资模式的代价和适宜范围，做好未来项目融资的科学决策，本文结合国内的实际情况从真实案例的角度出发，对现有较为成熟的BOT项目进行细致的探讨和研究。
这将有助于我们对这一模式优劣有进一步的理解，为日后成功利用该模式奠定基础。
本文主要以成都自来水六厂BOT项目这一中国首批BOT试点项目为样本，从运作流程、项目结构、财务结构、法律环境、风险分担等角度，详细剖析BOT的融资结构设计优劣。
文章首先对项目融资结构进行了介绍，简要的分析了项目融资概念、运作流程、项目参与方及关系特点；其次，对项目融资渠道和结构的优劣及改善空间进行分析；接着，通过对我国基础设施特殊的投融资法律环境现状进行阐述，探讨在我国项目融资和特许经营权授予的法律实质，并强调了实务中需要用合同方式细化和填补的法律空白等问题；最后，分析了项目案例的合理风险分担机制和安排。
在此基础上，文章对该BOT项目案例10年的运作简要的进行了总结，分析并澄清了业界对该项目甚至对BOT项目融资模式的普遍误解和误读，还原了项目的真实背景下的利益取舍问题，并以项目的各方评价和项目内外部效益分析，澄清了部分观点对该项目以及BOT项目融资模式的偏见。
最后，就BOT项目这一单一的融资模式，扩充到国际上提倡和流行的，旨在提升政府公共设施运营效率的PPP模式公共一私人一伙伴关系和其它融资模式可能性的讨论，以及对未来的项目融资体系的优化提出一些建设性意见和构想。
城市更新bot合作方式 案例
城市更新bot合作方式案例
城市更新的BOT（建设-经营-转让）合作方式是指政府与私营企业合作，由私营企业负责项目的建设与运营，并在特定期限后将项目移交给政府。
以下是一个城市更新BOT合作方式的案例：
成都的“天府之国”项目是一个将老旧城区改造为现代化新城的项目。
该项目采用了BOT合作方式，由成都市政府与成都城投集团合作推进。
在项目中，成都城投集团负责项目的融资、建设、运营等全流程工作，通过市场化运作方式推动城市更新。
同时，项目公司与政府签订了特许经营协议，明确双方的权利和义务，以确保项目的可持续发展。
在BOT合作方式下，“天府之国”项目的投资回报主要来源于项目的经营
收益，如商业租金、酒店收入等。
成都城投集团通过市场化运作，不断提升项目的商业价值和品牌影响力，为城市更新事业注入新的活力。
此外，该项目还注重保护城市历史文化遗产，通过修缮和改造老旧建筑，保留城市的历史记忆和文化底蕴。
同时，项目还积极推动城市可持续发展，注重生态环境保护和公共利益最大化，为城市的可持续发展做出贡献。
总之，城市更新BOT合作方式能够充分发挥政府和私营企业的优势，提高城市更新的效率和效益。
通过市场化运作和特许经营协议的规范，能够推动城市更新事业可持续发展，提升城市的整体品质和形象。
BOT融资项目案例分析PPT
知识产权保护
知识产权保护不力可能导致项目的技术被盗 用或侵犯，从而影响项目的经济利益。
05
Bot融资项目的成功要素与建议
优质的项目识别与评估
总结词
项目识别与评估是Bot融资成功的关键，需要全面考 虑项目的商业价值、技术可行性、市场需求和竞争环 境等因素。
详细描述
在项目识别阶段，投资者需要对Bot项目进行全面的 市场调研，了解目标市场的需求、潜在客户和竞争对 手。同时，评估项目的商业价值和技术可行性，确保 项目具有长期稳定的盈利前景和竞争优势。
案例三：某智能农业bot融资项目
随着人口增长和资源紧张，智能农业成为解决粮食安 全和高效农业的重要途径，该项目旨在开发一款智能
农业机器人，提高农业生产效率和降低成本。
输入 融标资用题途
用于研发、生产、市场推广及运营。
融资背景
投资亮点
获得多家知名投资机构和企业的青睐，融资额达到数 千万美元级别。
融资结果
低成本高效率
Bot融资降低了金融机构的人工成本， 提高了融资效率，同时也降低了企业 的融资成本。
高效便捷
Bot融资为企业提供24小时不间断的 融资服务，企业可以随时申请融资， 简化繁琐的流程。
精准匹配
Bot融资基于大数据和数据分析，能 够为企业提供更精准的融资服务，降 低信息不对称的风险。
02
Bot融资项目案例选择
自动化
Bot融资利用人工智能和机器学习技术，实现融资流程的自动化，提 高融资效率。
数据驱动
Bot融资基于大数据和数据分析，为企业提供更精准的融资服务。
快速响应
Bot融资能够快速处理企业融资需求，缩短融资周期。
Bot融资的起源与发展
起源
项目融资案例
1. 案例分析（1）广深高速公路项目的背景与成功经验。
案例背景：广深高速公路是我国大陆第一条成功引进外资修建的高速公路。
该项目于1987年4月部分项目开工建设，1994年1月部分路段试通车，1997年7月全线正式通车。
项目总投资折合人民币约122亿元，贷款总额折合人民币约115亿元。
广深高速公路项目资金的筹措采用了类似BOT的融资模式，仅又存在较大的差别。
以项目公司——广深珠高速公路有限公司（以下简称公司）为主体负责项目的建设、营运。
项目经营期为30年，期满时整个项目无偿收归国有。
在项目的建设过程中，建设资金全部由外方股东解决，政府未投入资金。
但是，政府在公司中派出了产权代表，并通过协商占有公司50%的权益，这是与BOT融资模式不同的地方。
广深高速公路项目之所以采用这样的融资模式，是由于国内经济发展要求加快交通基础设施建设，但财政资金相对紧张；同时，20世纪80年代中期国内资本市场尚处于起步阶段，金融市场上资金紧缺，很难满足项目需求的巨额资金，并且资金成本也相当高。
因此，大胆引进外资。
这样的融资模式，在当时的确可算是一个很大胆的创新，结果取是了较大的成功：既解决了当时国内资金缺乏的问题，又保证了能够快速、高质量地完成项目建设，同时大大节省了借款利息，降低了项目建设成本。
经验分析：（1）项目融资必须得到决策者的重视与支持。
上级单位的决策者对于公司债务结构的调整给予了高度的重视与支持，为此还专门成立了“项目融资协调小组”负责债务结构调整工作，从而为调整工作的顺利进行开辟了一条“绿色通道”。
（2）该项目深入分析了债务结构调整的成本与效益。
公司及相关部门就贷款金额、贷款期限、利率优惠等问题经过精心预测、反复计算及多次论证分析，权权利弊，并与国内商业银行进行多次谈判，使银企间形成共识，得出的结论是：公司债务结构调整的效益将远远大于调整的成本。
（3）论证法律上的可行性和经济上的可操作性。
公司及相关部门进行了反复的探讨和论证。
BOT融资模式及案例分析
1.66*20-20= RMB 13.2 亿元 自有资金20年后一次偿还本金，每年付息的融资成本为： 25*0.2*2.48%*20= RMB 2.48亿元
BOT模式的特点和风险 承担
1、BOT模式中，投资人将项目建成后，在项目的
特许期内拥有项目运营权，从降低运营成本等利
益出发，投资人则会主动控制项目投资，缩短工
二、BOT项目融资 的特征
BOT具有无追索权项目融资的典 型特征。
BOT是利用资产(主要是基础设施 )进行融资的形式，债权人对项目 发起人的其它资产没有追索权， 建成项目投入使用所产生的现金 流量成为偿还贷款和提供投资回 报的唯一来源。
融资不主要依赖项目发起人的资 信或涉及的有形资产，债权人只 考虑项目本身是否可行以及项目 的现金流和收益是否可以偿还贷
期，提高工程质量，从而政府的监管更容易。其
适用于经营性项目。 2、BOT模式中，投资人不仅要承担项目建设期间
的建设风险和融资风险，而且要承担运营期间的 项目的经营风险，基本可以分为二类：
（1）非系统风险（不可抗力、违约、政策法 律）
四、结论
成功的BOT 项目融资方案的结果是一个 多赢的局面。从案例中我们知道项目的发 起人、项目的直接投资者和经营者还有项 目的贷款银行，都通过项目的建设和运营 获得了可观的收益，这也正是一个融资模 式能够得以实施的最根本的动力。
BOT融资模式及案例分析[优质PPT]
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BOT项目融资的特征
1、项目的融资负债比一般较高，结构也 较复杂；多为中长期融资，资金需求量大， 风险也大，融资成本相应较高；所得资金 专款专用。 2、项目作为独立的法人实体成立项目公
4 项目的建设与经营
项目建设由西安地铁项目公司全权负责，建设 完成之后，建设完成之后，由西安地铁公司根 据合同约定进行经营管理20年，其收入所得归 西安地铁项目公司，用以偿还项目投资并作为 项目公司的利润收入。
5 项目的移交
项目公司经营期满后，收回利润，并将地铁转交西安 市政府进行经营和管理，项目公司退出。
一、该项目融资模式和投资结构分析与设计：
西安地铁项目融资的首选模式是BOT方式。鉴 于西安市的实际情况，具体方案设计如下：
1项目可行性分析，Fra bibliotek项通过立项之后，成立由政府高层和各方面专家组成的项目咨询委员会， 由西安市政府进行招标。综合考虑项目成本和风险，通过公开竞标，选择一 些信誉比较高、融资能力较强、基础设施建设经验丰富的国际财团和银团组 成西安地铁项目公司，作为独立法人进行项目建设和经营，西安市政府委托 西安市建设局进行项目的质量和进度控制。
项目的大部分资金由项目公司来筹集，融资的方案报 西安市政府审批。通过后由政府担保进行贷款。
二、融资成本的估算 （略）
BOT模式融资的融资成本主要包括银团的贷款利息成本、 自有资金要求的收益率和项目融资时的各种咨询、谈判、 担保等手续费。 银团贷款融资的成本为利息费用和其他费用（估算总费 用为贷款总额的5.6%），20年期的25*0.8= RMB 20 亿元
bot项目融资案例
bot项目融资案例Bot项目融资案例。
近年来，随着人工智能技术的迅猛发展，各种智能机器人项目如雨后春笋般涌现，其中不乏一些备受关注的bot项目。
这些项目通常需要大量的资金支持，以推动其技术研发、市场推广和商业化进程。
本文将以一个具体的bot项目融资案例为例，探讨其融资过程和相关经验。
该bot项目是一家专注于智能客服领域的初创企业，旨在通过人工智能技术和自然语言处理技术，为企业提供智能化的客户服务解决方案。
在项目初期，创始团队投入了大量时间和精力进行技术研发和产品打磨，但随着项目的不断发展，资金需求也逐渐凸显出来。
项目方首先寻求了天使投资人的支持，通过项目路演和商业计划书的展示，成功获得了数百万的天使轮融资。
这笔资金主要用于团队扩张、技术升级和市场推广。
在天使轮融资后，项目方不断完善产品和服务，吸引了一批知名企业的合作，业务规模和市场影响力逐渐扩大。
随着业务的不断拓展，项目方开始筹划下一轮融资。
他们意识到，为了实现更大规模的发展，需要更多的资金支持。
于是，他们积极与多家风投机构展开沟通，逐渐建立了良好的合作关系。
最终，项目方成功获得了一笔数千万的Pre-A轮融资，这笔资金将主要用于技术研发、人才引进和市场拓展。
通过这个bot项目的融资案例，我们可以看到，一个成功的融资过程离不开项目方的坚定信念和不懈努力。
同时，项目方需要具备清晰的商业思维和敏锐的市场洞察力，及时调整战略和策略，找准资金需求和用途，以及与投资人的沟通协调能力。
此外，项目方还需要建立良好的企业形象和品牌价值，吸引更多投资机构的关注和支持。
总的来说，bot项目的融资过程充满挑战，但也充满机遇。
只有不断提升自身实力，把握市场动态，寻找合适的投资机构，才能获得成功的融资，推动项目持续发展。
希望这个案例能够给其他bot项目的创始团队带来一些启发和借鉴，共同推动智能机器人行业的健康发展。
工程项目投融资 bot
引言BOT是一种融资模式,被广泛用于资本密集型项目的融资,特别是发展中国家的基础项目的融资。
我国部分城市的基础设施项目采用的也是此种模式，通过对成都六水厂B 厂案例的分析，掌握BOT融资的特点，了解BOT融资的工程，熟悉BOT融资的风险关键词：成都六水厂B厂；BOT：融资1 项目概况成都市自来水六厂B厂项目是全国第一个经国家批准的城市供水基础设施BOT试点项目。
该水厂是成都市自来水厂六厂的三座水厂之一，设计能力为日产40万立方米自来水，总投资为1.065亿美元。
该项目由法国通用水务集团与日本丸红株式会社组成的联合体以BOT模式开发，特许经营期为18年，其中建设期2.5年（30个月），运营期15.5年。
该项目于1999年8月动工，2002年2月投产并向城市管网供水。
成都水厂BOT项目是一个组合式的融资项目，共包括4个子项目：80万M3/日的取水工程(包括两座取水口、连通渠和引水暗渠)；40万M3/日的净水厂；为A, B, C厂(140万M3/日)配套的排水总渠；直径为2.4米，27公里长的输水管道。
其中引水暗渠的一半、排水总渠、输水管道为BT(建设、移交)项目，占总投资资金的60%,已于2003年5月26日正式移交给成都市政府，由成都市自来水有限责任公司接管。
净水厂及部分配套设施采用BOT开发策略。
2 背景资料BOT（build-operate-transfer）：即建设——经营——转让，它是指以私营部门（或国际财团）为主要发起人的项目公司，在取得政府授予的特许权后，以特许权协议为融资基础，按照规定的程序和方法对一项基础设施项目自主进行设计、融资、建设、经营，并在特许权期满后将符合一定质量标准的设施资产无偿移交给政府的一种具有有限追索或无追索权性质的项目融资方式。
早在1993年，成都市白来水有限责任公司就提出了兴建白来水六厂B厂的建议，但是由于资金不足未能兴建。
由于水处理能力不足，成都深受缺水之害。
成都自来水六厂BOT融资案例分析PPT课件
项目建设内容
01
02
03
新建自来水厂
建设新的自来水厂，包括 取水、净水、配水等设施。
配套管网建设
建设配套的输水管网，将 自来水输送到城市各个区 域。
环境保护措施
采取一系列环境保护措施， 确保水厂建设和运营对环 境的影响最小化。
项目融资结构
政府与私人投资者合作
政府与私人投资者合作，共同出资建设水厂。
对bot融资项目进行全面、客观、 科学的评估，确保项目可行性和 盈利性，降低投资风险。
强化风险管理
建立完善的风险管理体系，对bot 融资项目可能面临的市场风险、 建设风险、运营风险等进行有效 管理。
bot融资模式对城市基础设施建设的意义
01
加速城市建设进程
bot融资模式能够吸引社会资本 参与基础设施建设，加速城市建 设进程。
02
Bot融资模式的核心在于通过项目未来现金流或收益作为还款来源，实现项目融 资的资本金和债务资金平衡。
03
Bot融资模式适用于投资规模大、建设周期长、回报稳定的基础设施项目，如水 务、交通、能源等领域。
bot融资模式的运作流程
立项与可行性研究
项目发起人进行项目可行性研究，确 定项目的技术和经济可行性，并获得 政府或相关监管部门的批准。
社会效益
项目的实施将促进当地经济的发展， 提高居民的生活质量。此外，bot模 式的应用将推动基础设施建设的市场 化进程，为社会资本参与基础设施建 设提供更多机会。
05
bot融资案例的启示与建议
bot融资模式的应用前景
1 2
拓宽融资渠道
bot融资模式为基础设施建设提供了新的融资渠 道，有助于缓解政府财政压力，加速项目建设。
国外代表性PPP项目案例威利雅成都自来水六厂
国外代表性PPP项目案例威利雅成都自来水六厂1产业化方式特许经营，BOT建立自来水六厂B厂项目。
2运作过程成都市自来水六厂B厂项目投资总额为1.065亿美元，其中股本金3200万美元，威利雅公司占60%，口本丸红株式会社占40%;项目贷款7450万美元，由亚洲开发银行和欧洲投资银行共同提供。
在为期18年的特许经营期内，作为项目业主的“法国通用水务集团—口本丸红株式会社投标联合体”全面负责该项目的融资、设计、建设和运营。
B厂BOT 项目包括4个子项目:每天80万立方米的取水工程(两座取水口、连通渠、引水暗渠);40万立方米的净水厂;140万立方米净水厂的排水总渠以及27公里输水管道。
在项目实施过程中，由于法律原因而将其中一部分(包括引水暗渠的一半、排水总渠、输水管道)改为BT(建设、移交)项目，其余部分仍为BOT项目。
经过两年半的紧张施工，口产自来水40万立方米的B厂己于2002年2月11口按期通过竣工验收并投入商业运营，BT项目也己于2003年5月26口正式移交给成都市政府，并己由成都市自来水总公司接管。
特许期结束后，联合体应按协议将水厂完好、无偿的移交给成都市政府。
联合体的投资收益是特许期间的经营所得。
3结果和评价①正面结果和评价成都自来水六厂BOT项目在投融资建设方式方面具有创新性:第一，该项目是国内城市(公用)基础设施建设领域规范性引进民间资本参与投融资建设和经营的首个项目。
在该项目实施中，成都市政府除了在原水供应和净水销售、外汇汇出、法律变更等方面提供了一定的担保外，没有投入一分钱的财政资金，项目投资建设所需的全部资金(包括资本金和对外贷款融资)都由外方投资者自行承担，相应的投资建设和经营风险也主要由外方投资者承担。
同时，政府作为公用事业的所有者代表，并没有放弃对该项目的终极所有权，在18年特许经营期(含建设期)期满后，该项目资产全部移交给成都市政府或由其授权经营的成都自来水总公司。
这为城市基础设施建设和公用事业利用境外私人资本开辟了一个新渠道。
成都某BOT项目融资案例
案例解析——成都水厂BOT项目主要内容一背景介绍二成都BOT项目描述三项目融资的参与者与角色分析四项目融资的财务结构五项目融资的法律及合同关系结构六项目的风险分析一1>.背景介绍1基础设施的滞后与中国城市化进行的加速推动2基础设施建设资金与资金短缺3政府考虑新的融资模式以及将竞争机制引入传统行业推动市政公用领域的改革二.成都BOT项目描述成都BOT项目严格遵循国际标准，项目的运行可分为多个阶段，即项目的确定和拟定、招标、选标、开发、建设、运营和移交。
二.成都BOT项目描述1、项目的确定和拟定该供水设施主要建设内容包括：建设80万立方米／日的取水工程，46万立方米／日净水厂工程和27千米输水管道工程。
二.成都BOT项目描述2、招标1997年9月，成都水厂BOT项目正式公开进行国际性招标。
经对投标的33家国外公司或公司联合体进行资格预审后，最终选定了其中竞争力最强的法国威望迪水务集团——日本丸红株式会社联合体作为项目中标单位。
二.成都BOT项目描述3、签约与融资1999年8月，法国通用水务集团——日本丸红株式会社联合体与成都市政府最终签订该项目的特许经营权协议。
通过融资，在没有中央或地方政府的财政支持下，该项目获得1．06亿美元运作资金。
二.成都BOT项目描述4、项目建设项目建设由成立的项目公司作为主体进行，经过2年的建设，水厂最终按期并在预算之内完成建设。
二.成都BOT项目描述5、项目运营项目建成到特许权协议期满，项目公司按照项目协定的标准和协定的条件来运营项目。
在整个项目运营期间，应按照协定要求对项目设施进行保养。
二.成都BOT项目描述6、项目的移交成都BOT项目中有一个特殊之处，那就是27公里的输水管线部分将于完工后提前移交给政府，而其他的水厂设施都将于2017年运营期满后，再无偿移交给成都市政府。
三.项目融资的参与者与角色分析在成都自来水六厂BOT项目融资中，主要参与者包括：1.项目发起人2.项目公司3.贷款人4.项目承建商5.项目设备/原材料供应者6.项目产品的购买者7.顾问8>8.保险公司9.东道国政府三.项目融资的参与者与角色分析1、项目发起人：在成都水六厂BOT项目中，项目发起人为世界500强企业法国威望迪水务集团和日本丸红公司。
成都自来水厂融资案例
浅析成都自来水六厂的项目融资-------BOT项目摘要：随着中国与国际市场的联系日益紧密，中国不断的参与到国际工程项目之中，进行国际化的活动。
BOT项目融资，这一以前被发达国家普遍采用的项目运作方式也越来越多的被中国企业所青睐。
BOT项目融资模式即建设-经营-移交的融资模式。
自1997年首次在我国试点运作之后，近十几年来，BOT这一项目运作模式在我国基础设施建设中得到广泛的应用并挥着日益重要的作用。
为更好研究项目融资的核心理念，了解BOT融资模式的代价和适宜范围，做好未来项目融资的科学决策，本文结合国内的实际情况从真实案例成都自来水六厂这一项目的角度出发，对其进行细致的探讨和研究。
在本文中，简要阐述了该项目的背景，仔细分析了该项目的四大基本结构，并且分析了该项目在建设及运营阶段的各种风险。
这将有助于我们对这一模式优劣有进一步的理解，为日后成功利用该模式奠定基础。
关键词:BOT、投资结构、资金结构、融资结构、信用担保结构、风险分析一、案例简介成都水六厂B厂BOT项目，作为中国水务领域的第一个BOT试点项目，诞生于中国经济高速发展，城市化进程不断推进，水务市场逐步由政府控制转向市场化这一特定的历史大背景下。
成都自来水六厂BOT项目，是原国家计委正式批准立项的第三个BOT试点项目。
该供水设施主要建设内容包括：建设80万立方米／日的取水工程，46万立方米／日净水厂工程和27千米输水管道工程。
成都BOT项目严格遵循国际招标，项目的运作可分为多个阶段，即项目的确定和拟定、招标、选标、开发、建设、运营和移交。
招标工作在1997年9月成都水厂BOT项目正式公开进行国际性招标，经对投标的33家国外公司或公司联合体进行资格预审后，中标方是法国通用水务集团-日本丸红株式会社的投标联合体。
1999年8月11日，由成都市政府与成都通用水务-丸红供水有限公司（项目公司）正式签署了《特许权协议》，经两年半的紧张施工，于2002年2月11日按期完工，投入商业运营。
bot项目融资案例
bot项目融资案例BOT项目融资结构及其案例摘要：文章介绍了BOT（Build-Operate-Transfer）方式是指建设方承担一个既定的工业项目或基础设施，包括建造、运营、维修和转让。
建设方在一个固定的期限内运营设施并且补允许在该期限内收回对该项目的投资、运营、维修费及其它费用。
建设方在限定的期满后，将该项目转让给项目方的政府。
还有BOT投资方式分析。
BOT的特点，BOT提出程序，运用BOT的难点等。
关键词：BOT ; 特许合同谈判; 项目管理一、BOT的含义BOT的含义是建设—经营—转让，产生于80年代，是国际工程承包市场上出现的一种带资承包方式。
80年代以后，各国大型基础设施的需求不断增长，而政府部门却缺乏足够的建设资金，为筹措基础设施的建设资金，一些国家的政府力促公共部门与私营企业合作，从而产生了BOT投资合作方式，进而被引仲到国际经济合作领域。
BOT 的实质是一种债权与股权相混合产权，它是由项目构成的有关单位（承建商、经营商及用户）组成的财团所成立的一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和施工实行一揽子总承包。
项目竣工后，在特许权规定的期限内进行经营，向用户收取费用，以回收投资、偿还债务、赚取利润。
特许权期满后，财团无偿地将项目交给政府。
运用BOT方式承建的工程一般都是大型资本、技术密集型项目，主要集中在市政、道路、交通、电力、通信、环保等方面。
二、BOT投资方式分析1、建设。
在BOT中，Build是建设，其含义就是直接投资。
在通常情况下，投资者根据东道国的法律、法规，按照一定的出资比例与东道国共同组建股份公司或企业等，这种公司或企业即为双方成立的合资经营公司。
但是，运用BOT方式，在投资方面具有形式多样、选择灵活的特点，具体表现是：（1）允许投资者出资举办新企业，也可以通过购买产权等方式在旧企业占有股份，达到成立合资经营公司的目的。
（2）可以成立股权式的合营公司，也可以成立无股权式（即契约式）的经济组织，还可以成立合资股权加契约式的实体等等。
BOT融资模式及案例分析
城市的地铁项目实施或运行之后的立项项目，他们的融资模 式为西安地铁的项目融资提供了可借鉴的经验，更提供了融
资模式创新的空间。西安市作为中国西部的中心城市之一， 是中国政府确定的西部大开发的西北中心，国家政策的倾斜 性和西安无可替代的科技和旅游资源为商家的投资提供了很 高的预期，为地铁项目的融资提供了市场。
而且要承担运营期间的项目的经营风险，基本可以分为二类：
（1）非系统风险（不可抗力、违约、政策法律） （2）系统风险（融资 市场 技术及完工 运营维护 环境 ）
第十四页，共16页。
四、结论(jiélùn)
成功(chBéOnTgg项ō目ng融)的资(rónɡ zī)方案的结果是一个多赢的局面。从案例中我们 知道项目的发起人、项目的直接投资者和经营者还有项目的贷款银 行，都通过项目的建设和运营获得了可观的收益，这也正是一个融
BOT项目融资(rónɡ zī)模式及案例分
第一页，共16页。
一、 BOT项目融资(rónɡ zī)的定义
BOT 项目(xiàn(g即mùB)u融il资d —Operate — Transfer建设(jiànshè)～经)营是～项移目交融资的诸
多方式中的一种，在我国又被称作 “特许权投融资方式” 。一般有东道国政府 或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司
20* （A/P，5.6% ， 20）=20*0.083= RMB1.66 亿元
所以银团贷款的融资成本为：
1.66*20-20= RMB 13.2 亿元
自有资金 20年后一次偿还本金，每年付息的融资成本为：
2.48 亿元
25*0.2*2.48%*20= RMB
bot项目融资案例分析
bot项目融资案例分析bot项目融资案例分析篇一本文以海外工程承包如何升级为PPP模式为切入点，首先分析了主要参与者参与PPP模式的利益点;其次从法律风险控制角度分析了如何减少PPP模式风险;最后分析了我国出口信贷结合PPP模式的操作方式。
一、PPP的定义及现状(一)传统定义PPP(PrivatePublicPartnership)一般指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
一般适用于需求较稳定、长期合同关系较清楚的项目。
(二)PPP项目基本模型狭义上的PPP项目是指政府与私人部门组成特殊目的机构(SPV)，引入社会资本，共同设计开发、共同承担风险、全过程合作，期满后再移交给政府的公共服务开发运营方式。
以上两张图片是两种国际上PPP模式，结构相似，但有两点区别：1.PPP项目公司股东不同：在第一张图片里，与外国投资者(我国承包商)共同设立项目公司(以下简称SPV)的是东道国政府或政府指定的公司;由东道国政府授予特许权，这种股权结构比较普遍，也比较典型。
但在第二张图片里，与外国投资者(我国承包商)共同设立SPV的可能是政府公司，也可能是任何私营公司，也由东道国政府授予特许权。
2.政府补贴不同：在第一张图片里，东道国政府对PPP项目没有财政补贴。
由于东道国政府或政府指定的公司为PPP项目股东之一，直接参与了PPP项目设计、建设、采购、调试、管理、维护与运营，所以一般不再有更多的监督和监管。
但在第二张图片里，由于东道国政府或政府指定的公司不是SPV的股东，而且政府对SPV给予一定数额的财政补贴，不参与到PPP项目的事务，但会加大对PPP项目的每一个环节的监管，特别是对PPP项目公司运营后的财务监督、价格监督、甚至利润监督。
项目融资案例—BOTpptX
（3）投资人高超的财技， 为项目财务提供保障。
缺点
（1）融资成本过高； （2）融资结构和渠道过于单一。
2020/11/4
06 Part Six
项目评价
2020/11/4
六、项目评价
irst
采用竞争招标方式选择投资人，可提 高项目运作效率，缩短前期工作时间。
该项目自1997年1月国家计委正式批准进行BOT方式试点至1999年8月签 约并建设，仅2年7个月时间。在这么短的时间内完成一个总投资1.06亿美元 项目的招投标及融资工作，这在国内同类行业中利用外资项目是少见的。
2020/11/4
六、项目评价
ourthly
发起人取得多家银行组成银团的融资 支持。
在成都自来水六厂BOT项目中，有5家银行为项目提供联合融资，这就增 大了项目的抗风险能力，使政府对于项目的压力减少一些，资金不到位的情 况也就大大减少。
2020/11/4
2020/11/4
3 政府考虑新的融资模式以及将竞争机制引 入传统行业推动市政公用领域的改革。
2020/11/4
02 Part Two
项目描述
2020/11/4
拟定
1
2020/11/4
二、项目描述
该供水设施主要建设内容包括：建 设80万立方米/日的取水工程， 46万立方米/日净水厂工程和27 千米输水管道工程；按照成都市 政府自己的测算，项目总投资为 12亿人民币，项目的整体水价是 1.4元-1.5元/吨。
总投资
1.065亿美元（约合8.8亿元人民币）
股东投资
3200万美元，约占总投资30%， 法国和日本按6:4注资
海外银团贷款
7455万美元，总投资余下70%
成都自来水六厂项目融资案例分析2
• 项目总投资 1.065亿美元 • 资本金 3式会社 占 40% 对外贷款 70% 7455万美元
法国里昂信贷银行（为主） 亚洲开发银行(ADB) 欧洲投资银行(EIB) 日本进出口信贷银行
融资结构
购 成都市政 府 特许权协议 协 议 水 市自来水公司
成都自来水六厂项目融资案例分析
项目简介
成都自来水六厂BOT项目是原国家计委正式批准立项的第三个BOT 试点项目。 中标方为法国威望迪水务公司 和日本丸红株式会社的投标联合体。 其中总投资的30 %约3200万美元为股东投资, 两个发起人按照60∶40 的比例向项目公司出资, 法国威望迪占60 % , 日本丸红株式会社占40 % , 作为项目公司的注册资本; 其余的70 %通过有限追索的项目融资 方式向银团进行对外贷款。 项目特许期为18年。其中, 建设期3 年, 运营期15 年。水厂建成后由 项目公司负责运营, 特许期满后, 项目公司将水厂设施所有权无偿移 交给成都市人民政府或由其指定的成都市自来水公司。
Thank you!
权 融资协 议
公司 保 险 协 议 协议
主要利益相关者： 主要利益相关者：
• 成都市政府：减少债务负担和财政压力，吸引外资，引进 成都市政府： 新技术。 • 发起人（股东）： 发起人（股东）： ）：降低风险，稳定回收投资，进行利润分 红。 • 债权人：获取贷款利息，实现有限追索。 债权人： • 项目公司：能够正常运营，实现企业的经济效益。 项目公司： • 市自来水公司：通过净水销售获取利润。 市自来水公司： • 建筑承包人：获得建筑工程价款。 建筑承包人： • 保险商：分担风险，取得保险费用。 保险商：
风险分析
• 二、信用风险 • 三、完工风险 • 四、生产经营风险