第三章证券投资分析测试题
《证券投资分析》习题和答案第三章 宏观经济分析
第三章宏观经济分析一、单项选择题1、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有( )在一定时期内生产活动的最终成果。
A.本国居民B.国内居民C.常住居民D.常住居民但不包括外国人2、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是( )。
A.GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入B.GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入C.GNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D.GNP=C+I+G+(X—M)3、劳动力人口是指年龄在( )具有劳动能力的人的全体。
A.15岁以上B.16岁以上C.18岁以上D.以上都不正确4、下列关于通货膨胀的说法，错误的是( )。
A.通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B.温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于50％的通货膨胀C.严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D.恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀5、资本项目一般分为( )。
A.有效资本和无效资本B.固定资本和长期资本C.本国资本和外国资本D.长期资本和短期资本6、下列不属于经常项目的是( )。
A.贸易收支B.劳务收支C.单方面转移D.资本流动7、长期资本是指合同规定偿还期超过( )的资本或未定偿还期的资本。
A.半年B.1年C.2年D.3年8、居民储蓄存款是居民( )扣除消费支出以后形成的。
A.总收入B.工资收入C.可支配收入D.税前收入9、我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。
A.狭义货币供应量B.广义货币供应量C.流通中现金D.以上都不是10、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。
A.贴现率B.再贴现率C.同业拆借率D.回购利率11、( )是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。
A.外汇储备B.国际储备C.黄金储备D.特别提款权12、只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。
证券业从业资格_-证券投资分析-3_真题(含答案与解析)
证券业从业资格-证券投资分析-3(总分123.5, 做题时间90分钟)一、单项选择题1.下列说法错误的是( )。
A．工业增加值采用“生产法”或“收入法”计算B．统计GDP时，要将出口计算在内C．实现国际收支平衡可以维持相对稳定的汇率水平D．通货膨胀可以导致国民经济的高增长SSS_SIMPLE_SINA B C D分值: 0.5答案:D[解析] 通货膨胀会引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。
2.证券市场价格与证券“内在价值”之间的偏差最终会被市场所纠正。
这是( )的立足点之一。
A．技术分析方法B．现代证券组合理论C．基本分析方法D．宏观经济分析SSS_SIMPLE_SINA B C D分值: 0.5答案:C[解析] 基本分析的理论基础在于：①任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得；②市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。
3.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。
现以980元的发行价发行，投资者认购后的当期收益率为( )。
A．4.85% B．5.00% C．5.10% D．5.30%SSS_SIMPLE_SINA B C D分值: 0.5答案:C[解析] Y=1000×5%÷980≈5.10%。
4.下列有关内部收益率的描述，错误的是( )。
A．是能使投资项目净现值等于零时的折现率B．前提是NPV取零C．内部收益率大于必要收益率，有投资价值D．内部收益率小于必要收益率，有投资价值SSS_SIMPLE_SINA B C D分值: 0.5答案:D内部收益率是一项投资可望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。
2020年11月证券投资分析第三章真题练习及答案
2020年11月证券投资分析第三章真题练习及答案历年真题精选第3章宏观经济分析一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1.下列关于失业率的说法，不正确的是()。
A.通常所说的充分就业是指失业率为零的状态B.失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比C.当失业率很高时，资源被浪费，人们收入减少D.目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率2.下列说法错误的是()。
A.居民购买的人寿保险不计入“金融资产总量”B.居民购买的股票计入“金融资产总量”C.居民购买的债券计入“金融资产总量”D.居民购买的基金计入“金融资产总量”3.国际金融市场上的外汇汇率是由()决定的。
A.本国货币所代表的实际社会购买力平价和市场对外汇的供求关系B.资本项目的净值C.外汇开放程度D.进出口贸易额顺差或逆差4.下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()。
A.总消费额B.价格水平C.国民生产总值D.国民收入5.下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是()。
A.超买超卖指标B.投资指标C.消费指标D.货币供应量指标6.下列各项中，()是影响证券市场长期走势的关键因素。
A.投资者对股价的预期B.宏观经济C.居民收入D.财政政策7.以下说法正确的是()。
A.扩大财政支出有利于股票价格上涨B.增加财政补贴不利于股票价格上涨C.减少国债发行量不利于股票价格上涨D.减少税收不利于股票价格上涨8.下列说法不正确的是()。
A.宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水B.宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C.宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会改善D.公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动9.当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()的货币政策。
A.中性B.紧缩性C.弹性D.扩张性10.货币政策可以通过()的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。
A.拆借利率B.利率C.货币供应量D.回购利率11.下列各项中，()是影响股票供给的主要因素之一。
证券投资分析考试题
证券投资分析考试题一、选择题1. 以下哪项不是证券投资分析的主要方法？A. 技术分析B. 基本面分析C. 宏观经济分析D. 随机漫步理论2. 根据有效市场假说，证券价格已经反映了所有可用信息，因此：A. 投资者无法通过分析获得超额回报B. 投资者总能通过分析获得超额回报C. 投资者有时能通过分析获得超额回报D. 投资者不需要进行任何分析3. 在进行公司财务分析时，以下哪个指标常用来衡量公司的偿债能力？A. 流动比率B. 资产负债率C. 股东权益回报率D. 每股收益4. 证券投资的风险主要包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 所有以上选项5. 以下哪项是衡量债券价格与市场利率变动关系的指标？A. 到期收益率B. 票面利率C. 久期D. 转换比率二、简答题1. 请简述基本面分析在证券投资中的作用及其主要分析内容。
2. 描述技术分析的基本原理，并举例说明如何使用技术指标进行股票交易。
3. 说明宏观经济因素如何影响证券市场，并列举至少两个宏观经济指标及其对投资决策的影响。
4. 阐述风险管理在证券投资中的重要性，并提出两种风险管理的策略。
三、计算分析题1. 假设某公司的股票当前市价为50元，该公司最近一年的每股收益为5元，每股分红为2元，请计算该股票的市盈率和股息率。
2. 给定某债券的面值为1000元，年利率为5%，剩余期限为10年，如果当前的市场利率上升至6%，请问该债券的市场价格将如何变动？请简要说明理由。
3. 假设投资者持有一个投资组合，包含股票A和股票B，股票A的权重为60%，股票B的权重为40%，股票A的预期收益率为12%，股票B的预期收益率为8%，请计算该投资组合的预期收益率。
四、论述题1. 论述证券投资中的风险与收益的关系，并探讨投资者如何在追求收益的同时控制风险。
2. 分析当前全球经济形势对证券市场的影响，包括但不限于货币政策、贸易关系、政治稳定性等因素。
3. 评述近年来金融科技在证券投资领域的发展及其对传统投资分析方法的挑战和机遇。
证券投资分析试题及答案
证券投资分析试题及答案第一部分：单项选择题（共30题，每题2分）1. 以下哪个因素对证券市场的影响最大？A. 宏观经济指标B. 公司财务状况C. 技术分析指标D. 政治环境答案：A2. 下面哪种方法可以用来衡量一个公司的盈利能力？A. ROE（净资产收益率）B. EPS（每股收益）C. P/E比率（市盈率）D. 客观分析答案：A3. 股票市场的“牛市”期间，以下哪项投资策略较为适合？A. 短期交易B. 长期投资C. 保守风险控制D. 短期投机答案：B4. 技术分析是一种运用历史数据和图表来预测未来股价走势的方法。
以下哪种是技术分析的主要工具？A. 法律法规分析B. 财务分析C. 基本面分析D. K线图分析答案：D5. 以下哪个指标是衡量股票价格波动性的常用工具？A. Bollinger带B. 均线系统C. MACD指标D. RSI指标答案：A6. “风险溢价”是指投资者愿意接受的超过无风险回报的额外收益。
以下哪个指标可以体现风险溢价？A. Beta系数B. P/E比率C. ROED. 市净率答案：A7. 以下哪种市场指标可以反映市场整体的涨跌情况？A. 摩根股价指数B. 申万指数C. 上证指数D. 深证成指答案：C8. 投资组合理论中的“有效前沿”代表了投资者在特定风险偏好下能够获得的最佳收益。
以下哪种情况会导致有效前沿向上移动？A. 资本市场利率的上升B. 投资标的的收益率下降C. 投资者风险偏好增加D. 投资者预期回报降低答案：B9. “市场心理”指的是投资者对市场走势的情绪和信心。
以下哪种心理状态往往表明市场即将见顶或见底？A. 恐慌心理B. 超买心理C. 乐观心理D. 冷静心理答案：A10. 市盈率（P/E比率）是衡量股票价格是否被高估或低估的重要指标。
以下哪种情况可能导致股票的市盈率升高？A. 公司业绩下滑B. 投资者情绪低迷C. 市场整体上涨D. 利润增长放缓答案：C第二部分：分析题1. 请解释以下术语并举例说明：a) Beta系数；b) 宏观经济指标；c) 市净率。
证券投资分析分章习题(含答案)
第一章证券投资分析概述一、单项选择题1. （），美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说理论。
A.20世纪50年代B.20世纪60年代C.20世纪70年代D.20世纪80年代2. 以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（）。
A.制定证券市场的方针政策B.对证券市场进行监管C.制定证券交易所的业务规则D.制定证券市场的有关规章3. （）投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。
A.价值发现型B.价值培养型C.价值开拓型D.价值成长型4. （）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.学术分析流派B.行为分析流派C.基本分析流派D.技术分析流派5. （）主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
A.宏观经济分析B.行业分析和区域分析C.学术分析D.公司分析6. 技术分析的理论基础是建立在3个假设之上的，即（）、价格沿趋势移动、历史会重复。
A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“在价值”的固定基准B.公司的行为包含一切信息C.证券收益率服从正态分布D.市场的行为包含一切信息7. 关于证券市场的类型，以下说法不正确的是（）。
A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息C.在半强势有效市场中，只有那些利用幕信息者才能获得非正常的超额回报D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或幕信息的分析来获取超额收益8. （）是指以宏观经济形势、行业特征与上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A.技术分析流派B.学术分析流派C.行为分析流派D.基本分析流派9. 基本分析的重点是（）。
A.宏观经济分析B.区域分析C.行业分析D.公司分析10. 心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。
A.对价格与所反映信息容偏离的调整B.对价格与价值偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对市场供求均衡状态偏离的调整11. 技术分析的理论基础是（）。
证券投资分析练习题
证券投资分析练习题证券投资是一项充满挑战和机遇的活动，对于投资者来说，掌握科学的分析方法至关重要。
下面，我们将通过一系列练习题来深入探讨证券投资分析的相关知识。
一、基础知识（1）以下哪种证券通常被认为风险最低？A 股票B 债券C 期货D 期权答案：B债券通常被认为是风险相对较低的投资品种，因为债券发行人有义务按照约定的利率和期限支付利息和本金。
相比之下，股票的价格波动较大，期货和期权则具有更高的杠杆和风险。
（2）市盈率是评估股票价值的重要指标，以下关于市盈率的说法正确的是：A 市盈率越高，股票价值越高B 市盈率越低，股票越值得投资C 不同行业的合理市盈率不同D 市盈率等于股票价格除以每股收益答案：C、D市盈率等于股票价格除以每股收益。
不同行业的发展前景、盈利模式等不同，因此合理的市盈率也会有所差异。
一般来说，不能简单地认为市盈率越高股票价值越高，或者市盈率越低越值得投资，需要结合行业特点和公司具体情况进行分析。
二、技术分析（1）在股票价格走势图中，出现“头肩顶”形态通常意味着：A 股价即将上涨B 股价即将下跌C 股价趋势不明D 以上都不对答案：B头肩顶形态是一种较为常见的反转形态，通常意味着股价即将下跌。
（2）移动平均线是技术分析中常用的工具，当短期移动平均线向上穿越长期移动平均线时，被称为：A 金叉B 死叉C 多头排列D 空头排列答案：A金叉是短期移动平均线向上穿越长期移动平均线，是一个较为积极的信号。
三、基本面分析（1）以下哪个因素对公司的盈利能力影响最大？A 行业竞争B 管理团队C 宏观经济环境D 公司财务状况答案：D公司的财务状况直接反映了其经营成果和盈利能力。
虽然行业竞争、管理团队和宏观经济环境也很重要，但公司自身的财务状况是最核心的因素。
（2）在分析公司财务报表时，以下哪个比率可以反映公司的偿债能力？A 市盈率B 资产负债率C 毛利率D 净利率答案：B资产负债率可以反映公司的偿债能力，即公司资产对负债的保障程度。
证券投资分析试题及答案
证券投资分析试题及答案1.证券投资技术分析的目的是解决什么问题。
A.买卖何种证券B.投资何种行业C.何时买卖证券D.投资何种上市公司2.组建证券投资组合时，需要考虑哪些因素。
A.决定投资目标和可投资资金的数量B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D.投资组合的修正和业绩评估3.哪种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性。
A.历史资料B.媒体信息C.实地访查D.网上信息4.证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为什么。
A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场5.“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6.根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为什么。
A.技术分析B.基本分析C.定性分析D.定量分析7.基本分析的优点有哪些。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短8.心理分析流派所使用判断的本质特征是什么。
A.只具有否定意义B.只具有肯定意义C.可以肯定也可以否定D.只作假设判断，不作决策判断9.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性是什么。
A.越大B.越小C.不变D.不确定10.下列哪项不属于债券投资价值的外部因素。
A.基础利率B.市场利率C.票面利率D.市场汇率11.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是什么。
A.到期收益率等于票面利率B.到期收益率大于票面利率C.到期收益率小于票面利率D.无法比较12.有如下两种国债：国债到期期限息票率A.10年8%B.10年5%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。
从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的。
A.债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度B.债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C.债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D.无法比较13.下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件？1.各种债券的名义支付金额是确定的，实际支付金额可能会受到市场利率和通货膨胀的影响。
证券投资分析考试试题
证券投资分析考试试题一、单项选择题（每题 1 分，共 20 分）1、下列关于证券投资基本分析的说法中，错误的是（）A 基本分析主要研究影响证券价格的宏观经济因素、行业发展状况、公司经营状况等B 基本分析的目的是预测证券价格的未来走势C 基本分析认为证券价格由其内在价值决定D 基本分析能够准确预测证券价格的短期波动2、某公司股票的市盈率为 20，每股收益为 2 元，则该股票的价格为（）A 20 元B 40 元C 80 元D 100 元3、以下属于技术分析理论的是（）A 道氏理论B 随机漫步理论C 资产组合理论D 以上都是4、当经济处于繁荣期时，下列行业中通常表现较好的是（）A 公用事业B 钢铁行业C 食品行业D 医药行业5、某公司的资产负债率为 50%，则该公司的权益乘数为（）A 05B 1C 2D 46、下列财务指标中，反映公司偿债能力的是（）A 销售毛利率B 资产净利率C 流动比率D 净资产收益率7、以下哪种货币政策工具会增加货币供应量？（）A 提高法定存款准备金率B 公开市场卖出债券C 降低再贴现率D 发行央行票据8、当市场利率上升时，债券价格通常会（）A 上升B 下降C 不变D 无法确定9、下列关于股票投资风险的说法中，错误的是（）A 系统性风险可以通过多样化投资来分散B 非系统性风险可以通过多样化投资来分散C 经营风险属于非系统性风险D 利率风险属于系统性风险10、某投资者以 10 元的价格买入一只股票，持有一年后以 12 元的价格卖出，期间获得现金股利 05 元，则该投资者的持有期收益率为（）A 20%B 25%C 30%D 35%11、技术分析中的支撑线和压力线（）A 可以相互转化B 是固定不变的C 是证券价格波动的结果D 以上都对12、相对强弱指标（RSI）的值在（）之间。
A 0 100B －100 100C 0 200D －200 20013、下列哪种情况可能导致股票价格上涨？（）A 公司发布亏损公告B 宏观经济衰退C 市场资金面紧张D 公司实施股票回购14、移动平均线的特点包括（）A 滞后性B 追踪趋势C 稳定性D 以上都是15、下列关于投资组合的说法中，错误的是（）A 投资组合可以降低非系统性风险B 投资组合的风险与各资产的风险和相关系数有关C 投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均值D 投资组合可以消除系统性风险16、某公司股票的β系数为 15，市场平均收益率为 10%，无风险收益率为 5%，则该股票的预期收益率为（）A 125%B 15%C 175%D 20%17、下列关于债券投资的说法中，错误的是（）A 债券的价格与市场利率反向变动B 债券的信用评级越高，风险越小C 可转换债券具有债券和股票的双重属性D 国债的违约风险高于公司债券18、以下哪种情况可能导致黄金价格上涨？（）A 美元升值B 全球经济增长强劲C 通货膨胀预期上升D 以上都不对19、证券投资基金的特点包括（）A 集合投资B 分散风险C 专业管理D 以上都是20、下列关于期权的说法中，错误的是（）A 期权的买方只有权利没有义务B 期权的卖方只有义务没有权利C 看涨期权的买方预期标的资产价格上涨D 看跌期权的买方预期标的资产价格下跌二、多项选择题（每题 2 分，共 20 分）1、基本分析的主要内容包括（）A 宏观经济分析B 行业分析C 公司分析D 技术分析2、影响股票价格的宏观经济因素包括（）A 经济增长B 通货膨胀C 货币政策D 财政政策3、公司财务分析的主要指标有（）A 盈利能力指标B 偿债能力指标C 营运能力指标D 成长能力指标4、技术分析的主要方法包括（）A K 线分析B 切线分析C 形态分析D 指标分析5、以下属于系统性风险的有（）A 政策风险B 利率风险C 经营风险D 信用风险6、债券的基本要素包括（）A 票面价值B 票面利率C 偿还期限D 发行主体7、投资组合的风险分散原理基于（）A 各资产收益率的相关性B 各资产收益率的标准差C 投资组合中资产的数量D 以上都是8、证券投资基金的分类方法包括（）A 按投资对象分类B 按投资目标分类C 按组织形式分类D 按运作方式分类9、衍生证券包括（）A 期货B 期权C 互换D 远期合约10、有效市场假说将市场分为（）A 弱式有效市场B 半强式有效市场C 强式有效市场D 无效市场三、判断题（每题 1 分，共 10 分）1、基本分析认为股票价格取决于其内在价值，而技术分析认为股票价格由市场供求关系决定。
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第三章自测题
单项选择题
1. 按我国《证券法》规定，经纪类证券公司其注册资金不少于( )万元(答案：A)
A.5000
B.2000
C.50000
D.10000
2. 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于( )万元(答案：C)
A.5000
B.2000
C.50000
D.10000
3. 某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为( )元(答案：D)
A.1000
B.980
C.990
D.960
4. 下列( )不是场外交易市场的特点？(答案：A)
A.时间固定
B.佣金手续费低廉
C.风险较大
D.无场地限制
5. 原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场，通常被称为( ) (答案：C)
A.第一市场
B.第二市场
C.第三市场
D.第四市场
6. 通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场，称为( )(答案：D)
A.第一市场
B.第二市场
C.第三市场
D.第四市场
7. 现在报刊杂志上经常引用的道·琼斯指数是( )(答案：C)
A.纽约证交所65家工业股指
B.纽约证交所65家综合股指
C.纽约证交所30种工业股指
D.纽约证交所20种运输股指
8. 香港恒生指数采用( )为样本股(答案：B)
A.全部上市股票
B.33家
C.40家
D.20家
9. 交割通常有当日交割、次日交割和( )方式(答案：D)
A.T+0交割
B.T+1交割
C.T+3交割
D.例行交割
10. 上证180指数是1996年7月1日起正式发布的上证30指数的延续，其基点为( )上证30指数的收盘指数3299.05点(答案：B)
A.2001年6月28日
B.2002年6月28日
C.2003年6月28日
D.2002年6月30日
11. 下列( )不是期货合约中应该包括的内容？(答案：B)
A.交易规格
B.交易价格
C.交易数量
D.交易品种
12. 涨跌停板制度通常规定( )为当日行情波动的中点(答案：A)
A.前一交易日的收盘价
B.前一交易日的最低价
C.前一交易日的结算价
D.前一交易日的开盘价
13. 我国曾于1993年开展金融衍生交易( )(答案：B)
A.利率期货
B.国债期货
C.股指期货
D.外汇期货
14. 股票指数期货的标的物是( )(答案：B)
A.股票
B.股票指数
C.股票价格
D.股指期货合约
15. 在期权合约的内容中，最重要的是( )(答案：B)
A.期权费
B.协定价格
C.合约期限
D.合约数量
16. 期权价格是以( )为调整依据(答案：A)
A.买方利益
B.卖方利益
C.买卖两方共同利益
D.无具体规定，买方卖方均可
17. 期权的( )需要缴纳保证金在交易所(答案：A)
A.买方
B.买卖双方
C.买卖双方均无需
D.卖方
18.下图表示( )
下图表示( )
(答案：A)
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.卖出看涨期权
D.卖出看跌期权
19. 卖出期权的协定价与期权费呈( )变化(答案：C)
A.反向
B.无规律性
C.同向
D.循环
20. 如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费( )(答案：C)
A.低
B.相等
C.高
D.可能高，也可能低
21. 某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者( )(答案：A)
A.最大亏损为两份期权费之和
B.最大盈利为两份期权费之和
C.最大亏损为两份期权费之差
D.最大盈利为两份期权费之差
22. 某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者( )(答案：B)
A.最大亏损为两份期权费之和
B.最大盈利为两份期权费之和
C.最大亏损为两份期权费之差
D.最大盈利为两份期权费之差
23. 某投资者买入一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为30元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，则下面的描述中( )是不正确的？(答案：D)
A.该投资者最大的损失为200元
B.当该股票的市场价格为18元时，对投资者来说是不盈不亏的
C.当该股票的市价超过18元时投资者开始盈利
D.当该股票的市价低于18元时投资者开始盈利
24. 发行可转换债券对发行公司有( )益处(答案：A)
A.低成本筹集资金
B.适当避开法律的监管
C.使发行公司具有双重身份
D.能够在低风险下获得高收益
25. ( )是存托凭证的优点(答案：D)
A.比较容易受到投资者的青睐
B.上市手续简单、发行成本低
C.合理避税
D.盈利能力强
判断题
1. 上海证券交易所是公司制交易所。
(答案：B)
A.是
B.否
2. 在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。
(答案：A)
A.是
B.否
3. 委托价格主要分为市价委托和限价委托。
(答案：A)
A.是
B.否
4. 一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率肯定高一些。
(答案：
B)
A.是
B.否
5. 场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。
(答案：A)
A.是
B.否
6. 会员制交易所容易受利益驱使，交易所成员不断增多，增加管理的难度。
(答案：
B)
A.是
B.否
7. 公司制交易所的优点是收取的各类费用和交易双方的经济压力相对较低。
(答案：
B)
A.是
B.否
8. 第三市场的特点是大宗交易，交易费用比较低。
(答案：A)
A.是
B.否
9. 例行交割就是在T+3天进行交割。
(答案：B)
A.是
B.否
10. 采用修正平均法计算股价，可以弥补股本结构变动后股价均价失真的状况。
(答案：A)
A.是
B.否
11. 期货合约的价格就是期权费。
(答案：A)
A.是
B.否
12. 看涨期权的协定价格与其合约的期权费呈正比例的变化关系，看跌期权的协定价格与其合约的期权费呈反比例的变化关系。
(答案：B)
A.是
B.否
13. 期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。
(答案：A)
A.是
B.否
14. 期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。
(答案：B)
A.是
B.否
15. 理论上讲，在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。
(答案：B)
A.是
B.否
16. 持有股票认购权证的人必须在规定期限内买入股票。
(答案：B)
A.是
B.否
17. 通常来讲，股票先购权证的期限较长，股票购买权证的期限较短。
(答案：A)
A.是
B.否
18. 人们购买期权后，即可获得该股份公司股票的分红、派息。
(答案：B)
A.是
B.否
19. 股票先购权证的发行意味着公司股票数量可能会增加。
(答案：A)
A.是
B.否
20. 信用交易有利有弊。
(答案：A)
A.是
B.否。