风险管理学 第四章
自学考试 项目风险管理课后习题及答案
第四章 商业银行风险管理理论 《商业银行管理学》ppt课件
5.声誉风险 声誉风险是指由于商业银行经营管理及其他行为或外部事件
导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。与一般工商企业相 同，声誉对企业的发展至关重要，商业银行作为特殊的企业，面 临的声誉风险尤为突出。首先，银行业是金融服务行业，声誉往 往成为影响客户判断和选择的关键性因素；其次，由于信息不对 称在金融业普遍存在，使得影响银行声誉的不利信息常常被市场 不断放大，加之银行体系固有的脆弱性容易造成风险传染，形成 系统性风险。最后，声誉风险可能产生于银行经营管理的任何环 节，通常与信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等交叉 存在，相互作用。
4.流动性风险 流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，
用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其 他资金需求的风险。流动性风险又可以分为融资流动性风险和市 场流动性风险。引起流动性风险的事件或因素一般包括：存款客 户支取存款、贷款客户提款、债务人延期支付、资产变现困难等。
2.市场风险 汇率风险是指外汇资产与外汇负债之间币种结构不平衡产
生的外汇敞口因汇率的不利变动而遭受损失的风险。银行为满 足特定业务的需要，会持有一定数量以外币计价的资产，可能 因汇率的不利波动造成损失。例如，当美元贬值时，银行持有 以美元计价的债券价值下跌，从而资产价值发生损失。
除利率风险和汇率风险外，股票价格风险和商品价格风险
1.信用风险 由于贷款在商业银行持有的资产中占比最高，所以信用风险
是银行面临的主要风险。信用风险是指因借款人或交易对手未按 照约定履行义务从而使银行业务发生损失的风险。在广义上，借 款人或交易对手的履约能力不足即信用评级下降时，金融市场对 相关信用风险资产的定价也会随之降低，导致持有资产的银行发 生损失。银行信用风险的来源除贷款之外，还包括资金业务（含 同业业务、企业债券和金融债券投资等）、应收款项、表外信用 业务（含担保、承诺、金融衍生品交易等）。研究表明，借款人 违约的影响因素是多方面的，主要包括道德品质、还款能力、资 本实力、担保和经营环境条件等。
风险管理课程讲解
风险源
案例：教材58页
1.概念
是指那些可能导致风险后果的因素或条件的 来源
2.分类
客观风险源：自然环境、人为环境（社会环 境、政治环境、经济环境、法律环境、操作 环境）
主观风险源
三、风险识别的方法
风险损失清单法 现场调查法 财务报表法 流程图法 事故树法
正常期望损失：风险管理单位在正常的风 险防范措施下遭受损失的期望值
可能的最大损失：风险管理单位在某些风 险防范措施出现故障的情况下，可能遭受 的最大损失
最大可能损失：风险管理单位在最不利的 条件下，可能遭受的最大损失额
五、风险评价的方法
风险度评价法 检查表评价法 优良可劣评价法 单项评价法
风险损失清单不是识别风险的万能方法，不 可能概括风险管理单位面临的特殊风险
风险损失清单只考虑了纯粹风险，没有考虑 投机风险
2.现场调查法
现场调查法是指风险管理部门、保险公司、 有关咨询机构等方面的工作人员，就风险管 理单位或可能面临的损失，进行详尽的调查， 并出具调查报告书。
优点
可以获得风险管理单位从事活动的现场调查 资料
事故树法简单、形象、逻辑性强，应用广泛
举例
经试验发现，泵失效的概率为0.5次/年， 过度输入的概率是1.5次/年，安全阀失效 的概率为-410-4
箱体爆炸的概率 如果更换泵，新泵失效率为0.25次/年，箱
体爆炸的概率 如果更换阀门，新阀失效率1*10-6，箱体爆
炸的概率
缺点
事故树法的绘制需要专门的技术 采用事故树法识别风险的管理成本比较高 相关概率的准确程度直接影响着估测的结果
金融风险管理第四章
⑶公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值，其计
一是利率期货，包括以长期国债为标的的长期利率期货和以两个月的 短期存款利率为标的的短期利率期货；二是以汇率为标的的货币期货；
三是以股票指数为标的的股票指数期货，其不涉及股票本身的交割，
只根据股票指数计算，以现金清算的方式进行交割。
4.1 市场风险识别
4.1.2主要交易产品的风险特征
4.互换：是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流 的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。
的，性质上较为被动，较少考虑短期市场因素波动的影响，通常按历史 成本计价
4.1 市场风险识别
4.1.3资产分类
2.资产分类的监管标准 资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管
理和计提市场风险资本的前提和基础。
对银行账户与交易账户的划分，必须进行监管。若划分不当，会影响 市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，
4.1 市场风险识别
4.1.2主要交易产品的风险特征
货币互换是指互换双方基于不同的货币进行的互换交易，与利率互换 不同，货币互换需要在互换交易的期末交换本金，率在整个互换期间保持不变。
5.期权：是指期权买方在签订期权合约时，通过支付期权卖方一笔权 利金后，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日，以约定
利率互换主要有以下作用：一是规避利率波动的风险，二是交易双方
利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本。 例：假定A、B公司都想借入5年期1000万美元借款，A想借人与6个月
期相关的浮动利率借款，B想借人固定利息借款，两家公司信用等级
不同，故市场向它们提供的利率也不同，如下表示
管理学第4章-周三多 高等教育
检查处理
方案执行过程中随时跟踪检查，发现问题及时纠正
决策的影响因素
环境
环境不确定：外向型决策、环境稳定：内向型决策 同类企业的决策有相互关联性：模仿和跟随是一种战略 组织文化影响决策者的思想和行为，影响人们对变革的态度 决策必须考虑组织文化因素（是否接受，如何实施） 过去的决策往往由于决策者不愿否定自己而被被肯定和继承 重大变革往往要以更换决策者为前提 风险偏好者：主动行动，勇于变革，但容易失误。创业人才 风险厌恶者：被动反应，事后应变。但失误少。守业人才
不确定型决策方法
后悔值准则法 所谓后悔值是指如果决策者决策失误所造成的收益损失价值，各方案 在各种自然状态下的后悔值定义为某自然状态下各方案收益值的最大 值减该自然状态下各方案的收益值，即后悔值：δij=maxj{Aij}- Aij
针对上面实例，其解题步骤为： 第一步，计算各自然状态下收益值的最大值： max1{Ai1}=max{900，600，450，500}=900
行为决策理论：
现代决策理论：
决策的过程
发现问题
问题就是现实状况与理想状况（目标）之间的差距或不 平衡 目标要可以度量和考评 目标要有期限，落实责任人 目标不能太多，要明确先后顺序 方案要集思广益、有创意、有可行性 备选方案多更好，各方案要有显著差异
确定目标
拟定备选方案
max2{Ai2}=max{600，700，600，500}=700
max3{Ai3}=max{400，500，800，650}=800 max4{Ai4}=max{300，400，700，850}=850 第二步，以各自然状态下的最大值减该状态下各方案收益值，得到后悔值表如表所示：
管理学第四章自学笔记及学习心得
管理学原理第四章自学笔记与读书心得一、课本知识归纳（一）、控制基础1、控制的含义：控制是检查已经完成的工作是否按照计划制定的目标和方案进行，发现偏差，分析原因，提出纠正措施，以确保组织目标顺利实现的过程。
2、控制与计划的关系：（1）、计划工作为控制提供了标准。
（2）、控制是计划工作顺利实现的保证。
（3）、控制与计划的效果相互依赖。
3、控制的目的：（1）、适应环境变化（2）、限制错误的积累（3）、应对组织复杂性（4）、最小化成本4、控制的类型：（1）、前馈控制：将可能出现的偏差消除在产生之前（2）、同期控制：持续监控员工的行为，使其与绩效标准相一致（3）、反馈控制：将注意力集中在行动的结果上，并以此为下次行动的依据5、控制的方法：（1）、预算控制：①经营预算。
②投资预算③财务预算（2）、非预算控制：①监督检查②报告③比率分析④盈亏平衡分析法（3）、全面质量管理：①质量管理小组②标杆管理③六西格玛质量原则④缩短周期⑤缩短周期⑥PDCA循环（4）、有效控制的艺术：①适时控制策略②适度控制策略③员工但与策略④弹性控制策略6、控制的过程：（1）、确定控制标准：①实物量标准②价值标准③时间标准④质量标准（2）、评估实际绩效：①口头汇报②书面汇报③直接观察（3）、讲实际工作绩效与标准进行比较并分析偏差（4）、餐区管理行动纠正偏差：①改进工作绩效②修订标准（二）、人员控制1、正式控制2非正式控制：（1）、自我控制（2）、职业控制（3）、文化控制（三）、财务控制1、财务控制的含义：（1）、整个管理体系内各组织结构共同参与的管理活动（2）、目标是将企业财务价值最大化2、财务控制的特征：（1）、以价值控制为手段（2）、以综合经济业务为控制对象（3）、以现金流量控制为日常控制内容3、财务控制的方法：（1）、比率分析法：①偿债能力评价②营运能力评价③赢利能力评价（2）、预算控制法（3）、运用财务控制工具：①财务报表②财务审计（四）、风险控制1、风险的特征：（1）、关于未来的（2）、具有不确定性（3）、有损益发生2、风险的含义：时间或经济结果的不确定性以及发生危险、损失、损伤或者其他不利结果的概率和程度3、风险控制的方法：（1）、避免风险：终止现有的高风险产品和服务等，有很大的局限性（2）、排除风险：①调查措施②损失防范措施③较少损失的措施二、自学心得体会通过对第四章的揣摩，我想浅谈一下企业管理中的控制。
风险管理各章要点
第一章风险管理导论一、名词解释1. 风险：指在给定的客观情形下,在特定的期间内,那些可能发生的结果之间的差异程度.2. 风险管理：是经济单位通过对风险的识别和衡量,采用合理的经济和技术手段对风险加以处理,以最小的成本获得最大安全保障的一种管理行为.3. 静态风险：指由于自然力的不规则作用,或者由于人们的错误或不当行为而招致的风险.4. 纯粹风险：指那些只有损失机会而没有获利可能的风险,纯粹风险的风险事故发生,必定对当事人造成损失.5. 投机风险：指那些既有损失可能也有获利机会的风险.6. 责任风险：指由于社会个体经济单位的侵权行为造成他人财产损失或人身伤亡,依照法律负有经济赔偿责任,以及无法履行合同致使对方受损而应负的合同责任,所形成的风险.二、试述风险因素、风险事故、损失及其相互关系.风险因素是指促使或引起风险事故发生的条件,以及风险事故发生时,致使损失增加、扩大的条件.风险事故又称风险事件,是指引起损失的直接或外在的原因,它是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介,也就是说风险是通过风险事故的发生来导致损失的.损失是指非故意、非计划、非预期、的经济价值减少的事实.风险因素、风险事故、损失三者之间的关系是,风险因素引起风险事故,风险事故导致损失.三、试述风险的代价.风险的代价包括风险事故的代价、风险因素的代价、处理风险的费用.1. 风险事故的代价是指风险发生所带来的直接或间接的损失.2. 风险因素的代价是指一种为防范风险而付出的无形代价.A 风险因素所导致的社会生产力和社会个体福利水平的下降.B 风险因素所导致的社会资源分配的失衡.3. 处理风险的费用,意识到自己面临的风险,经济单位就会采取各种措施,于是费用便产生.四、试述风险管理的作用.1. 对企业的贡献A 风险管理有利于维持企业生产经营的稳定.B 风险管理有利于提高企业经济效益.a 直接贡献：降低费用b 间接贡献：对于提高企业经济效益具有间接贡献i. 有效的风险管理会使企业上下获得安全感,并增强扩展业务的信心.ii. 风险管理有助于增加领导层经营管理决策的正确性.iii. 在决策从事某种业务时,如果能对其纯粹风险进行正确的处理,那末其业务经营会变得更为明智与有效.第二章风险管理计划一、试述风险管理的总目标：以最小的风险管理成本获得最大的安全保障.二、试述风险管理的损前目标和损后目标：一损前目标是指风险事故发生之前,风险管理应该达到的目标,它可以分为：1. 经济目标：风险管理必须经济合理,只有这样,才可以保证其总目标的实现.2. 安全系数目标：是指将风险控制在可以承受的范围内.3. 合法性目标底线：企业不是独立与社会的个体,它受到各种各样法律规章的制约.企业必须对自己的每一项经营行为、每一份合同都加以合法性的审视.4. 社会公众责任目标：当一个企业遭受损失时,受损的决不只是企业本身,还有他的股东、债权人、客户、消费者、劳动者,以及一切与之相关的人员和经济组织.二损后目标：损后目标从最低的生存目标到最高的持续增长的目标,风险管理成本也随之不断上升.1. 生存目标：当企业发生重大损失后,它的首要目标就是生存,因为只要生存下去就能有恢复发展的希望.因此,损失后风险管理第一目标是生存.2. 持续经营目标：持续经营活动是指不因为损失事件的发生而导致企业生产经营活动中断.企业的风险管理者应尽可能的在损失后保证生产经营的持续性.3. 获得能力目标：风险管理者必须把损失控制在一定的范围内,在这个范围内企业的获利能力不会低于最低报酬率.4. 收益稳定目标：受益的稳定性可以帮助企业树立正常发展的良好形象,增强投资者的投资信心.5. 发展的目标：企业只有不断地推出更新更高品质的产品,才能牢牢地吸引顾客.企业只有不断地开拓新市场,才能在市场上占据领先地位.6. 社会责任目标：企业及时有效的处理风险事故带来的损失,减少损失所产生的不利影响,可以减轻对国家经济的影响,保护与企业相关的人员和经济组织的利益,因而有利于企业承担社会责任,树立良好的社会形象.三、试述企业组织结构与风险管理的关系：一直线制组织结构：由企业领导人全权负责,不设职能机构,只设协助人员.适用于小型企业.在小型企业中,一般可设置少数专职人员负责风险管理,厂长或经理是风险管理总负责人,全权处理企业各类风险.在这种情况下,风险管理简单明了,责权分明,效率较高.但是管理效果在很大程度上依赖于领导的能力,对领导的素质要求较高.无法处理复杂的风险.二职能制组织结构：职能制要求企业除主管领导人之外,同时还在企业内设置若干相应职能机构,部分管理职能下放到各职能机构和专职人员手中.这些职能机构和职能人员,在自己的业务范围内,有权向下级行政单位下达命令.在大中型企业中一般要专门设有风险管理部门,并配备专职的风险管理人员,风险管理部门有负责拟定有关风险管理的计划,从事风险管理控制处理,在职权范围内,可向下级下达命令.这种情况由于使用里专业的人才,可是风险管理水平提高.但是比较容易形成多头领导,造成秩序紊乱三直线-职能制组织结构：企业按一定的标准进行划分,建立起行政领导系统.各级行政领导人,统一管理本单位、本部门的行政工作,直接向其上级负责,对下有指挥命令权.各级行政单位设置的职能机构是领导人的参谋,不能对下级行政单位下达命令.在这种组织形态中,风险管理部门作为企业职能部门是协助企业高层领导的,起着咨询服务作用.它对下级无命令权,只是进行指导和监督.领导层由于由专业人员的帮助,可以较为正确的进行风险处理.另一方面,由于相对集权整个企业又可以在统一的领导下,进行生产经营活动.因此这是一种企业普遍接受的形势.四、试述风险管理的效绩评定标准：一结果定向标准：年产量10万吨二行为定向标准：每天工作11个小时五、试述企业风险管理部门与其他部门之间的关系：一会计部门：会计部门掌握着许多的会计信息,可以为风险管理部门提供风险分析资料,帮助风险经理做出正确的决策.会计部门还可以通过在企业各部门之间分配风险管理成本,帮助风险经理监督风险计划的执行情况.但是会计部门自身也会产生值得注意的风险.二财务部门：财务部门是企业进行资金管理的部门,它筹集、投放、分配资金,使资金发挥最大潜能,为企业创造最大的利润.风险管理决策的实施需要资金支持,所以需要财务部门和风险管理部门相互合作.三购销部门：购销部门常会使企业面临风险损失.风险管理部门在进行损失控制时,需要购销部门的合作,以便分析识别损失原因,从而使损失降至最小.四生产部门：生产部门在指导产品或提供劳务时,常会使生产或劳务工人孟授予工作相关的损害,风险管理人员应帮助生产人员识别风险,指导他们如何防止、避免风险或为他们消除风险.五人事部门：人事部门与风险管理部门共同设计,安排和管理雇员福利计划.此外人事部门还可以帮助风险管理部门分析处理企业的某些风险.六、风险管理计划书的作用：风险管理计划书能将风险管理目标和要求传达给企业的每一位员工.风险管理计划书对于整个组织来说,可以建立整个风险管理的目标,定义风险管理部门责权地位,协调企业各分支机构,对风险暴露单位的风险级别评定,建立提高现有的交流网络和管理信息系统.第三章风险识别一、风险识别的目的：目的之一是为了便于实施风险管理过程中的风险衡量,风险识别是风险衡量的基础,也是进行风险管理决策的基础,因此目的之二是为了选择最佳的风险处理方案.二、如何理解感知风险和分析风险：一感知风险：即了客观存在的各种风险.二分析风险：即分析引起风险事故的各种因素.感知风险与分析风险是风险识别的两个阶段,感知风险是风险识别的基础,分析风险是风险识别的关键.因为只有通过感知风险,才能进一步在此基础上进行分析,寻找可能导致风险事故发生的各种因素,为拟定风险处理方案、进行风险管理决策服务.三、为什么说风险识别是一项系统性、持续性、制度性的工作风险识别是一项系统性、持续性、制度性的工作.所谓系统性,是指风险识别不能局限在某个部门,某个环节中,而要研究经济单位这样一个完整系统所具有的全部风险.所谓持续性,是因为世界总是在不断变化之中的,任何事物都在变化,风险的制和量都在变化,还可能出现前所未有的风险,若非连续的工作,实难发现经济单位所面临的潜在风险.制度性,是因为风险管理作为一项科学的管理活动本身要有组织、有制度.四、简述下列几种分析方法：流程图分析法、投入产出分析法、保单对照法、事故分析法.一流程图分析法：将一个特殊活动过程连续生动地描述一幅流程图,在辨别整个生产过程的关键工序后进行风险识别的方法.二投入产出分析法：是通过分析企业内各部门之间和企业与外部之间的商品和服务流量的关系,来识别企业所面临风险的一种分析方法.三保单对照法：是由保险公司将其现行出卖的保单种类与风险分析调查表相结合,以问卷的形式制成表,企业风险管理人员依据此表格与企业已拥有的保单,加以对照比较分析的一种识别风险的方法.四事故分析法：是对可能以其损失的事故进行研究,并探究其原因和结果的一种方法.五、风险识别方法都存在一定的局限性单独使用：一任何一种方法不可能揭示出经济单位面临的全部风险,更不可能揭示导致风险事故的所有因素,因此必须根据经济单位的性质、性质以及每种方法的用途将多种方法结合使用.二由于经费的限制和不断地增加工作会引起收益下降,风险管理人员必须根据实际条件选择效果最优的方法或方法组合.三如前所述,风险识别是一个连续不断的过程,仅凭一两次调查分析不能解决问题,许多复杂的和潜在的风险要经过多次识别才能获得较为准确的答案.六、感知风险有哪些方法：财务报表分析法、流程图分析法、标准调查表保单调查表、保单对照表、资产-损失分析法、投入产出分析法.分析风险有哪些方法：风险清单分析法、威胁分析法、事故树分析法、风险因素分析法.第四章企业风险分析一、企业的财产权利主要有那几种：一抵押权：企业可能因贷款或赊销等原因产生债权,企业如果就某一债权和债务人签订了抵押合同,那么它就拥有因抵押合同产生的抵押权,企业有权依法因该抵押物折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿.二质权：动产质押中,债务人获第三人将其动产移交企业占有,将该动产作为债权的担保,债务人不履行债务时,企业有权依法以该动产折价或以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿.三留置权：我国担保法规定,因保管合同、运输合同、加工承揽合同发生的债券,债务人不履行债务的,债权人有留置权.二、企业在责任诉讼案中可以运用哪些理由进行抗辩：一根本没有责任.企业必须证明自己有受害方所受损失无关,但这往往比较困难.二自担风险.企业若能证明受害方已经认识到某项活动所包含的风险却仍然参与此项活动,因之造成的损失,企业可以免责.三受害方有过失.企业以此理由进行辩护,如果成功,则可以避免赔偿或至少可以减少赔偿金额,这种情况较多地出现在交通事故中.四最后明显机会原则.指的是原告虽然有过失,但只要它能证明企业方有最后的明显机会去避免事故的发生,但却没有利用这一机会,那么可从企业处获得赔偿.三、财产损失的原因：一火灾：由于失去控制的异常性燃烧而造成财产损失或人身伤亡的意外事故.二爆炸：物体在瞬间发生分解或燃烧时排出大量气体,对其周围环境或容器造成强大压力所发生的爆破现象.三雷电：是指发生在积云中的放电、雷鸣现象.四洪水：指大量的降雨在短时间内汇集河槽而形成的特大径流.五地震：由于地壳变动引起的灾难.六盗窃：分为内盗和外盗两种.1. 外盗：指企业外部人员对企业财产的盗窃.可以通过提高警惕,加强防范措施来减少.2. 内盗：指企业内部雇员或与外部人人内外勾结进行的盗窃.四、财产损失的形式：一按财产性质分：不动产损失、动产损失.二按损失原因分：火灾损失、爆炸损失、飓风损失….三按是直接的还是间接的分：直接损失、间接损失间接财产损失、收入损失、费用损失、责任损失四按财产权益分：所有权权益损失、抵押权权益损失、质权权益损失….五按是否通过保险得到补偿：可保损失、不可保损失.五、风险损失评估的方法：一财产直接损失评估：1. 重置成本法：是指按被评估财产现时重置全价扣除损耗或贬值来确定倍评估财产价值的一种方法.2. 现行市价法：通过调查市场上与被评估财产相同或类似的财产价格,据以确定财产评估价值的方法.3. 收益现值法：企业的某些财产,能在未来相当长的时期内获取收益,因此这些财产的价值,可以用他们未来收益的现值表示.二财产间接损失评估1. 收益减少：企业财产受损失后,企业部分的或全部的损失了对财产的使用,使收益减少.2. 额外费用增加：企业财产损毁后,为恢复正常的生产经营,必定要发生一些额外费用或支出.六、财产间接损失评估：一收益减少：企业财产受损失后,企业部分的或全部的损失了对财产的使用,使收益减少.1. 营业中断损失：指企业财产遭受直接损失后不能继续正常的生产经营,在恢复正产之前所蒙受的收入损失.1 假如企业的生产经营没有中断,本可以获得的净利润.2 营业中断后,仍然继续发生的费用.如：员工的工资、贷款利息等.2. 连带营业中断损失：如果企业的生产经营过分依赖于一个或若干个原料供应商或客户,那么一旦这些原料供应商或客户发生某些意外,导致正常的生产经营受阻,竟会连带影响企业等产或销售.3. 产成品利润损失：如果企业的产成品在风险事故中遭受损失,直接损失是产品的成本,间接损失是企业销售掉这些产成品可以获得的利润,商业企业与生产企业不同,期待售商品受损而导致的利润损失,已包括在经营中断损失中,其可能的间接损失是由于在营业中断期间,资金周转受阻,实际损失中超过商品成本加一次销售的利润的那部分损失.4. 应收账款减少损失：企业意外事故的发生,可能使一些应收账款的会计记录与重要凭证损毁,导致企业收债困难,甚至根本收不回贷款.包括：1 债务人拒绝偿还的贷款.2 应收账款延迟收回情况下企业的贷款利息.3 重建记录费用与增加的收账费用.5. 租金收入：企业出租的房屋因损毁而无法继续出租时,企业承受租金收入损失,即使在租约中规定预付租金,只也只能减少有限租期内的部分损失.二额外费用增加：1. 租赁价值损失：企业在房屋受损后,在重建期间要另租房屋,所付租金为租赁价值,其损失金额内还需减去租赁期间所不必开支的费用.2. 租权利益损失：承租人因租赁期间租赁价值的上涨,对超出租金的那部分价值的利益,如果房屋发生损毁,这部分利益就丧失了.3. 超额费用：某些特殊企业如报业、储蓄所等,一旦发生意外事故,使生产经营中断,会使客户纷纷转向他处,及时恢复了生产经营,也难以达到损失前的水平,导致此营业中断更大的损失,或者企业出于维护自身形象或保持良好信誉的考虑,都会不惜一切代价保持继续营业,因此会产生一些超额费用.七、企业主要的责任风险：一雇主风险：减少雇主风险的方法：1. 保证工作环境的安全.2. 提供合格的机械设备与工具.3. 提供安全防护的设施,制定安全操作制度.4. 保证员工具备相应的上岗能力.二产品责任风险：一方面,企业因过失或无过失而侵犯了顾客正当的财产权与人身权,应负民事赔偿责任.另一方面,如果顾客因购买使用企业的产品而遭受人身、财产损害的,企业就违反了产品安全的暗示保证.三企业责任风险：专业人员为顾客提供劳务也要做到不损害它们的正当权益.四汽车责任风险：多采用保险方法处理汽车责任风险.八、企业人身风险管理的重要性：一稳定员工队伍,吸引高素质人才,增强企业凝聚力.二鼓舞士气,其高工作效率.三执行了有关企业安全生产与福利保障的法律法规,并享受了员工福利计划中的税收优惠.四形成企业良好的公众形象.九、企业人身风险损失形态：一死亡：二疾病：三工伤：员工在工作时间内引发生各种意外或因职业病造成的人员伤亡事故的总称.1. 人为因素2. 物的因素3. 环境因素4. 管理因素四年老：主要指的是养老的问题、员工老龄化的问题第五章风险控制一、风险控制的概念及种类：风险控制是指在风险识别和风险衡量的基础上,针对企业所在的风险因素,积极采取控制技术,以消除风险因素或减少风险因素的危害性.风险控制有以下方法：一风险避免二损失控制三非保险转移-控制型四隔离二、简述多米诺骨牌理论：该理论认为,损失控制应重视人为因素管理,即加强安全规章制度建设,向员工灌输安全意识,以杜绝容易导致事故的不安全行为.三、比较风险避免、损失预防和损失抑制：一风险避免不需要其他技术辅助,后两者都是损失控制方法.二损失减少重点是减少损失发生的可能性. 三损失抑制重点是减少损失的程度.四、如何进行风险控制的成本与效益分析：一先要找出风险控制的成本. 二在找出风险控制的效益. 三适用预期值和贴现值进行分析.五、试述安全教育的内容：一安全法制教育.经济单位要贯彻安全法规,要结合本单位实际制定出更为详细的规定.二安全知识教育.经济单位要从理论上对员工进行教育,从而提高执行制度的自觉性.三安全技能教育.通过实践训练以掌握各种技能、技巧.四安全态度教育.要使员工树立正确的安全态度是极为重要的.六、试述风险避免的适用性：适合采用风险避免的情况有以下两种：一某种特定风险所导致的损失概率和损失程度相当大.二应用其他风险处理技术的成本超过其产生的效益.七、试述风险隔离的特点：一风险隔离分为分割和复制.分隔就是将经济单位面临损失的风险单位分离,而不是经他们集中在都可能遭受同样损失的同一个地点.分散就是通过加大风险单位的数量,将特定风险在更大的样本空间里进行分散,以此来减少单位的损失.复制是指在设置一份经济单位艘游的财产或设备作为储备,这些复制品只有在原资产或设备被损坏的情况下才可以被使用.二分割和复制的特点：1. 分割和复制不像其他损失抑制措施那样力图减少风险单位本身损失的严重性,而在于减少总体损失的程度.2. 分割和复制减少的是一次独立风险事故的损失,但同时增加了风险单位,也就会影响风险事故或损失发生的概率.3. 复制风险单位可以减少平均或预期的年度损失.4. 分割风险单位能不能减少平均预期损失,更大程度上取决于分割风险单位减少损失程度是否比降低风险事故或损失发生概率来得更重要.八、风险转移的含义和方法：一风险转移包括两方面的含义：1. 风险的财产转移2. 风险的财务转移二风险转移的方法：出售、分包、约定免责.九、损失控制的定义和分类：一损失控制是指企业对不愿放弃也不愿转移的风险,通过降低其损失发生的概率,缩小其损失发生的程度来达到控制目的的各种控制技术或方法.二损失控制的分类：1. 依据目的不同可以分为损失预防和损失抑制.2. 按照所采取措施的性质分为工程法和行为法.按照执行时间分为损失发生前、损失发生时、损失发生后.第六章风险的财务处理一、试述财务型非保险转移的优缺点：一优点：1. 财务型非风险转移方法所能处理的风险,既可以是纯粹风险,也可以是投机风险,既有可保风险,可又不可保风险.这种方法所使用的对象是比较广泛的.2. 财务型非保险转移的具体操作措施灵活多样.3. 财务型非保险转移的直接成本较低.与保险转移相比,所需费用总是低于购买保险的保险费.4. 有利于促进全社会控制风险、减少风险.一般而言,把潜在损失转移给那些能够更好的进行损失控制的人,会降低损失概率与损失程度.二缺点：1. 法律和清理的双重限制：2. 合同条文理解的差异可能引起起一些问题.3. 转让人要承担一定的代价.受让人不会无代价地接受转移,总是要求转让人在某些方面作出让步.4. 受让人有时无力承担所转移的损失责任.二、风险自留的本质及主要措施：风险自留又叫风险承担,是指经济单位自己承担有风险事故所造成损失.其实在在于,当风险事故发生并造成一定的损失之后,经济单位通过内部资金的融通来弥补所遭受的损失.主要措施有：一将损失摊入经营成本.是指在风险事故发生时,经济单位把意外的损失计入当期损益,即吸收于短期的现金流通之中.二建立意外损失基金.又成自保基金或应急基金,是经济单位基于对所面临风险的识别和衡量,并根据其本身的财务能力,预先提取,用以补偿风险事故所至损失的一。
第四章风险衡量1
风险衡量的流程
确定风险评价目标 建立风险评价指标体系 选择风险评价方法与模型 综合评价实施
收集指标体系数据-确定风险评价基准 -确定项目整体风险水平-进行风险等 级水平判别-评价结果的评估与检验评价结果分析与报告
风险衡量的内容
在风险管理过程中，对于每一具 体风险而言，需要估计以下四个方面： 每一风险因素最终转化为风险事项的 概率及其相应的损失分布。 单一风险的损失程度。 若干关联的风险导致同一风险单位损 失的概率和损失程度。 所有风险单位的损失期望值和标准差。
3．类推原理
➢利用类推原理衡量风险的优点在于，能 弥补事故统计资料不足的缺陷。根据实践 的相似关系，从已掌握的实际资料出发， 运用科学的衡量方法而得到的数据，可以 基本符合实际情况，满足预测的需要。
4．惯性原理
➢利用事物发展局有关性的特征去衡量风险， 通常要求系统是稳定的。在实务上，当运用过 去的损失资料来衡量未来的状态时，一方面要 抓住惯性发展的主要趋势，另一方面还要研究 可能出现的偏离和偏离程度，从而对衡量结果 进行适当的技术处理，使其更符合未来发展的 实际结果。
泊松分布的数学期望与方差均为λ，即
➢在n重贝努里试验中，当A事件发生的概率 很小（p趋向于0），而试验次数很大（n趋向 于无穷大）时，二项分布以泊松分布为其极 限形式，即二项分布趋于以λ=np为参数的泊 松分布。
3、正态分布
➢ 正态分布是一种连续型随机变量的概率分布。事实证明， 风险事故所造成的损失金额较好地服从于正态分布。 ➢ 若随机变量X的概率密度函数为：
（3）风险管理者可利用本单位不同时期的损失平 均指标的变化，来分析损失的发展趋势，归纳出 损失发生的规律。
（4）利用损失平均指标还可以分析与事故发生的 有关因素的影响程度。
《风险管理》课程教学大纲
《风险管理》课程教学大纲一、课程名称《风险管理》二、学分及学时4学分、64学时三、适用专业金融与证券专业四、教学目的本课程为专业课，通过教学使学生掌握风险管理的基本理论，运用本课程所独有的知识，能为企业进行风险识别、风险预警、风险分析，能够参与制定风险管理决策方案，能看懂风险评估报告等工作能力。
五、教学要求学生已修完《财务会计》、《风险管理基础教程》、《概率与数理统计》，在教学中主要采用讲授与事例相结合的方法，可以参考《风险管理》，作者刘新立，北京大学出版社，2006年9月出版；《风险管理》，银行从业人员资格认证考试辅导丛书编委会著，立信会计出版社，时间为2009年3月。
六、教学学时数分配表七、理论教学内容第一章认识风险管理（8学时）内容提要：风险管理的含义、风险与收益损失的关系。
教学重点和难点：1.掌握风险的本质。
2．风险管理的概率统计知识。
§1.1风险的基础知识（1学时）1.1.1风险与风险管理的基本概念1.1.2风险与不确定性1.1.3风险与收益1.1.4风险本质§1.2商业银行风险管理的主要类型（1.5学时）1.2.1信用风险1.2.2市场风险1.2.3操作风险1.2.4流动性风险1.2.5国家风险1.2.6声誉风险1.2.7法律风险1.2.8战略风险§1.3商业银行管理的主要策略（1学时）1.3.1风险分散1.3.2风险对冲1.3.3风险转移1.3.4风险规避1.3.5风险补偿§1.4商业银行风险与资本（1.5学时）1.4.1资本的含义1.4.2监管资本与资本充足性§1.5风险管理常用的概率及数理统计知识（3学时）1.5.1常用的概念和统计分布1.5.2收益的计量1.5.3风险的量化1.5.4风险的敏感性分析第二章商业银行风险管理基本架构（2学时）内容提要：商业银行风险管理基本架构，教学重点和难点：商业银行风险管理流程§2.1商业银行风险管理环境和风险管理组织（0.5学时）2.1.1商业银行风险文化2.1.2 商业银行风险管理组织§2.2商业银行风险管理流程（1学时）2.2.1 风险识别2.2.2 风险计量2.2.3 风险监测2.2.4 风险控制§2. 3 商业银行风险管理信息系统（0.5学时）2.3.1 数据收集2.3.2 数据处理2.3.3 信息传递2.3.4 信息系统安全管理第三章信用风险管理（4学时）内容提要：信用风险识别、信用风险度量、信用风险监测和监控。
第四章 外汇风险管理
交易风险案例讨论及作业
美国某大学的金融研究机构委托上海对外贸 易学院的老师将该校一系列学术专著翻译成中文。 双方协商半年后，译著完成，由委托方验收付款，总价 20万美元。 请大家帮助上海对外贸易学院的老师们想办法， 如何防止美元贬值的外汇风险。
二、外汇风险的构成要素
一般包括三个要素：本币、外币与时间。可分三种情况来说明。 ①涉外业务中可能不使用本币，如美国出口商用出口得到的英 镑来购买等额的英国商品，此时企业没有进行货币兑换，因而 不存在外汇风险。 ②涉外业务中可能不使用外币，如美国出口商要求进口商用美 元进行支付结算，此时企业无需进行货币兑换，因而不面临外 汇风险。但一方不存在外汇风险并不意味着另一方也不存在外 汇风险。在使用本币计价时，本国企业可摆脱外汇风险，而外 国企业则仍有外汇风险。 ③涉外业务中也可能排除时间因素，如美国出口商要求对方在 签订贸易合同时预先支付外币，此时企业按当时的汇率兑换， 因而不面临外汇风险。
特点： •存在于会计处理中;
•风险一旦发生，损失只是账面的;
•跨国公司的海外分公司面临双重折算风险.
折算风险会使报表的资产和负债的价值出现波动，而且会改变利
润额；但折算风险只是帐面价值的波动，并不影响企业的现金流
对是否进行折算风险的风险管理有不同的意见
根据最新的《Institutional Investor》杂志调查，1/3的公司 认为对折算风险进行套期保值是一项重要任务。 美国的许多大公司可口可乐等，其合并利润对汇率非常敏感， 它们1/3以上的资产和销售收入都在海外。当外币对美元贬 值时，它们在国外的利润减少。 1989年，美元升值，许多美国跨国公司报告销售和利润减少。 国际CPC公司宣称，因外币贬值，其报告的非美元销售减少 5千万美元，说明折算对跨国公司的合并利润有显著的影响。 当跨国公司的国外子公司在当地有许多增长机会时，较少考 虑折算风险； 当没有增长机会时，需要兑换为本币，折算风险就会重要。
第四章 战略实施-企业文化的概念和类型
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第四章 战略实施知识点：企业文化的概念和类型● 详细描述：一是赫尔雷格尔等人（Hellreigel, D.,et al.）在1992年提出的定义：企业文化是企业成员共有的哲学、意识形态、价值观、信仰、假定、期望态度和道德规范。
另一个定义：企业文化代表了企业内部的行为指针，它们不能由契约明确下来，但却制约和规范着企业的管理者和员工。
企业文化的类型文化类型特点常见表现权力导向型掌权人试图对下属保持绝对控制，企业组织结构往往是传统框架。
企业的决策可以很快地做出，但其质量在很大程度上取决于企业经理人员的能力。
企业的变革主要由企业中心权力来决定通常存在于家族式企业和刚开创企业角色导向型尽可能追求理性和秩序，角色文化十分重视合法性、忠诚和责任。
企业的权力仍在上层，十分强调等级和地位。
具有稳定性、持续性的优点，可能导致高效率，但是，这类企业不太适合动荡的环境最常见于国有企业和公务员机构例题：1.企业文化可以分为不同的类型。
权利导向型文化通常存在于（）。
A.家族式企业和刚开创企业B.国有企业和公务员机构C.髙科技企业D.俱乐部、协会、专业团体和小型咨询公司正确答案：A解析：权利导向型文化通常存在于家族式企业和刚开创企业。
角色导向型文化最常见于国有企北和公务员机构。
任务导向型文化常见于新兴产业中的企业，特别是一些高科技企业。
人员导向型企业文化常见于俱乐部、协会、专业团体和小型咨询公司。
2.公务员机构通常适用的企业文化类型是（）。
A.权利导向型文化B.角色导向型文化任务导向型管理者关心的是不断地和成功地解决问题。
采用的组织结构往往是矩阵式。
实现目标是任务导向型企业的主导思想。
企业强调的是速度和灵活性，专长是个人权力和职权的主要来源，并且决定一个人在给定情景中的相对权力。
具有很强的适应性，个人能高度控制自己分内的工作，在十分动荡或经常变化的环境中会很成功。
也会给企业带来很高的成本常见于新兴产业中的企业，特别是一些高科技企业人员导向型企业存在的目的主要是为其成员的需要服务，员工通过示范和助人精神来互相影响，而不是采用正式的职权。
公司战略与风险管理
公司战略与风险管理公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-第四章战略选择本章重点：（1）差距分析的具体内容；（2）企业战略的三个层面（总体战略、业务单位战略和职能战略）的常见类型、适用条件、所需资源和存在风险；（3）企业战略的发展方法（类型和动因）；（4）战略评估的标准；（5）战略适宜性分析、可行性分析和可接受性的内容；（6）企业战略开发的方法。
1.五力模型的局限性在大纲中没有要求等级。
对于这些没有要求等级的内容，应该如何对待对于这部分内容，只能说明考试时出现的几率很小，但是不能肯定绝对不会出现，我们可以在这些内容上少花些力气，但是对内容的理解还是必要的。
2.当行业进入成熟期后为什么成本领先战略和差异化战略还会产生竞争优势这种说法是根据行业进入成熟期后的特点决定的，此时行业内竞争激烈，顾客对产品更加熟悉，价格敏感度更高，因此此时相对来说，对创新有更高的要求，因此此时主要的战略应倾向于成本领先战略和差异化战略。
而此时由于技术的成熟和标准化，细分市场可能很难存在，集中化战略不太实用。
3.差异化战略与产品开发战略的区别（例如：某制药公司在推出一种抗感冒新药时着力在营销上别出心裁，把药片命名为“白加黑”，在国内首次采用了“日夜分开”的药服方法，强调“白天吃白片，不瞌睡，晚上吃黑片睡得香”的独特创意。
这一新产品投放市场两月，就在全国的感冒药市场上形成了一股旋风。
为什么这题是运用：差异化战略？而不是产品开发战略？）差异化战略与产品开发战略不是一个层次的战略，产品开发战略属于公司整体战略（是对企业未来基本发展方向所作出的长期性、总体性的谋划）的选择，而差异化是业务单位战略（企业在市场环境中如何营造、获得竞争优势的途径或方法）的选择。
这是这两个战略的最基本的区别。
4.兼并与收购的区别兼并，对象失去独立法人地位，融入兼并发起企业。
收购，一般保持被收购对象的独立法人地位，成为收购者的子公司（全资或控股）。
风险管理(第五版)全套习题参考解答242149
风险管理(第五版)全套习题参考解答
242149
本文档旨在提供风险管理(第五版)全套题参考解答。
简介
本文档基于风险管理(第五版)一书中的题，提供了全套的参考解答。
其中包括了各章节的理论知识重点和应用实例，帮助读者更好地理解和掌握风险管理的知识。
内容
本文档包含以下章节的题参考解答：
- 第一章风险和风险管理
- 第二章风险评估
- 第三章风险处理
- 第四章风险监控和审计
- 第五章风险管理和组织战略
每章节的参考解答均包含理论知识和应用实例部分，理论知识部分详细介绍了相关知识点的定义、分类、特点以及作用，应用实例部分通过实际案例分析帮助读者更好地理解和应用相关知识。
适用对象
本文档适用于正在研究风险管理或需要进行风险管理相关工作的人员。
希望通过本文档的研究，能够更好地理解和掌握风险管理的知识，提高风险管理的水平和能力。
结语
风险管理是企业发展中不可或缺的一个环节，只有掌握了风险管理的理论和实践能力，企业才能够更好地应对各种风险挑战。
希望本文档能够对风险管理的学习和实践提供一些参考和帮助。
第四章 灾害风险分析与风险管理
自然灾害风险三要素
四、灾害风险管理与应急管理
1、应急管理 应急管理是对资源和责任的组织和管理，针对 突发事件的各个方面，特别是备灾、响应及早期恢 复阶段。危机或突发事件是一种危险情况，需要立 即采取行动。有效的紧急行动可以避免一个事件上 升为一场灾难。应急管理要有计划和机构安排，以 利于取得和指导政府、非政府、志愿和私营机构的 努力，使其以综合和协调方式应对突发事件的整个 局面。“灾害管理”、“危机管理’’有时也会替 代应急管理的使用。 有些机构和政府在表述时将灾害风险管理作为 灾害管理的一部分，认为灾害管理包括了灾前预防 (风险管理)、灾时救援和灾后重建。
对于风险的理解
二、灾害(Disaster)与致灾因子(Hazard) 1、灾害 灾害指的是有时一个社区或社会功能被严重打 乱，涉及广泛的人员、物资、经济或环境的损失和 影响，且超出受到影响的社区或社会自身的应对能 力。 灾害通常被表述为下列情况的结合：暴露于某 种致灾因子，现存的脆弱状况，以及减轻或应对潜 在负面后果的能力或措施不足。灾害影响可以包括 生命的丧失、伤病，以及其他对人的身体、精神和 社会福利的负面影响，还包括财物的损坏、资产的 损毁、服务功能的丧失、社会和经济被搞乱及环境 的退化
第四章 灾害风险分析与风险管理
近30年年来，危机管理和灾害管理的工 作思路和方法在不断的进步，很多耳熟能详 的名词反映了这个变化，如民防、应急救援、 灾害响应、人道救援、应急管理、减灾和防 灾、风险竹耶等(1SDR，2004)。尤其是在 2005年，由联合国主持召开的世界减灾大会 在日本兵库县神户市举行。会议就加强21世 纪的全球减灾活动、力争在世界范围内减少 灾害造成的损失等达成共识，着重强调了要 识别、评价和监控灾难风险，加强预警以及 要降低潜在的风险因素。
第四章风险成本与风险管理的目标
第一节 风险的成本
风险成本之间的替代关系
期望损失成本与损失控制成本之间的替代
损失控制投入资金的边际成本和边际收益
损失的融资成本和内部风险抑制成本与间接损失 的期望成本之间的替代
现金流的变动
损失的融资成本和内部风险抑制成本与参与不确 定性成本之间的替代
15
举例：不进行风险管理的潜在成本
公司的税收函数一般是凸的，高收入一般 会带来高的边际税率
E-max（0.34（E-S），0）
0 100 200-0.34（200-120） 300-0.34（200-120）
税后收益
0 100 172.8 238.8 期望值=129.6
如果公司进行套期保值，将风险4（150-120）=139.8
4
个人交通事故风险
1.无视风险：自己承担身 体和汽车损失
2.减少开车次数：不方便 和其它不安全可能 3.小心驾车：花费更多时 间和精力 4.买保险：保险成本 5.间接损失成本：时间等
第一节 风险的成本
风险成本的含义
企业风险
投机风险
以石油为原料的制造商 1.无视风险：石油价格上涨 会降低利润，导致产量缩 减、削减有利的投资项目 等，导致间接损失。 2.期货交易、流程再造、以 使用其它能源、分散经营 、增加信息投资以更好预 测价格等，都会产生成本 。
间接期望损失成本 » 因损失较大带来的更高融资成本，放弃的投资机会； » 发生损失巨大时与公司重组和破产清算有关的法律费 用和其他成本。
损失融资成本：损失融资措施的交易成本，包括专 用基金和自保成本，保险费中的附加保费以及套期 保值和其它合约化风险转移手段的交易成本
专用基金和自保成本：是资金中扣除期望损失成本之外的 部分，投资于这些资金而需要支付的税费及为维持资金而 使公司无法对其他项目进行投资而造成的机会成本。
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一、金融风险管理战略的含义
金融风险管理战略是指经济主体从长远和全局的角 度出发，对金融风险的防范与化解所作出的总体谋 划和行动布局 金融风险管理战略统领着金融风险管理的策略选择 和具体行动的实施，是金融风险管理中高屋建瓴的 重要一环
二、金融风险管理的特征
国家层次的总体性规划，对整个经济实体作出的指导性计划
适用于经济主体发生小型金融交易的情形， 采用该战略的经济主体不需要支付任何风 险管理成本
三、金融风险管理的基本战略
全 面 控 制 型
经济主体本着安全、谨慎的原则，对所预计的 金融风险进行全方位的防范与监控的战略选择
属于风险厌恶型经济主体的战略选择
适用于较大规模、危害程度较重或波及范围较 广的金融风险存在时采用，该战略的实施要求 经济主体支付相当大的风险管理成本，但实际 中不可能完全覆盖所有的风险点
中国金融风险的形成原因
信 息 不 对 称
内生因素 金融机构与借款企业间存在信息不对称
在非完全信息条件下，金融资产质量的 恶化是由于双方的机会主义行为和道德 风险所造成的
中国金融风险的形成原因
摩 根 规 则
操作因素 我国金融机构不良贷款率高的一个很重 要原因是缺乏有效的内部风险控制机制
摩根规则指金融机构主要根据企业过去 的信用记录来决定目前是否贷款，只向 前看，不向后看，不重视企业预期收益
中国金融风险的形成原因
齿 合 故 障
诺斯指出，制度创新能给人带来追加收益，产生追加 收益的原因有：规模经济、外部性、风险和交易费用
新制度给人们带来的规模收益决定了未来制度变迁的 方向 金融改革的成果对制度完善具有强大的影响力，形成 “路径依赖” 金融改革不可逆转，但也有成本，变革中的金融制度 与转型中的经济制度之间由于推进时间上的快慢而发 生“齿合故障”
五、金融风险管理策略的选择原则
成本最低原则
效率最高原则
保护收益原则
中国金融风险的形成原因
成 本 转 嫁
金融作为资金来源的第一渠道就必然成了 社会稳定的“稳定器” 在社会稳定和经济体制改革融资的大背景 下，金融机构和国有企业之间就形成了一 种扭曲、非经济、强制的信用关系 “稳定器”最直接的表现就是信贷资金的 财政化，社会风险向金融机构的转化，金 融体系成了改革成本的主要承担者
要达到有效地抵消风险的目的，投资者不仅要实现资产 结构多样化，而且还要尽可能选择相关系数小的资产进 行搭配
四、金融风险管理策略的类型
转 嫁 策 略
指人们利用某些合法的交易方式或业务手 段，将自己所面临的金融风险转移给其他 经济主体承担的一种策略
主要运用于外汇风险管理以及各种投资活 动中 最重要、最显著的特征：风险的转嫁必须 以有人承担为条件
着眼于长远利益，较长期的管理计划目标 对未来将要发生的金融风险作出的系统性安排，用来指导今 后风险管理策略的制定和实施 国家层次来看，金融风险管理隶属于社会经济总体发展战略， 是国家在处理经济问题的重要战略安排
三、金融风险管理的基本战略
完 全 放 任 型
经济主体在衡量了自身面临的金融风险的 危害性与将要付出的风险管理成本后，所 作出的放任金融风险自由发展的战略选择 属于风险偏好型经济主体的战略选择
四、金融风险管理策略的类型
分 散 策 略
投资分散化：指投资者在进行证券投资时并不将其全部 资本集中投资于某一种特定证券，而是将其资本分散地 投资于多种不同的证券 投资分散化能抵消风险的原因：各种证券的市场价格都 分别受各自的供求关系和其决定因素的影响，组合内的 某些证券遭受了损失，另一些证券得到盈利从而可以弥 补损失
中国金融风险的形成原因
经 济 周 期
我国金融机构不良贷款居高不下的原因主要有：其一，由于 过度负债、盲目投资、经营行为扭曲导致企业经营状况恶化； 其二，某些企业用银行贷款弥补经营亏损、上缴税收，造成 信贷资金财政化；其三，一些地方政府不恰当地干预银行信 贷；其四，某些企业趁兼并和破产之机逃废银行债务 明斯基指出，经济周期的存在会诱使企业进行高负债经营 企业分为抵补型企业、投机性企业和蓬齐企业，经济处于上 升期，银行放宽信贷，企业增加借款，投机性企业和蓬齐企 业的比重越来越大，潜在的金融风险逐步积累，一旦经济形 势恶化，金融风险就会出现
中国金融风险的形成原因
区 域 均 衡
政策因素
地区发展不平衡不仅产生于地区资源分布、 教育水平、人口素质的不平衡，我国经济 发展的阶梯式发展战略也是一大原因
造成大量银行资金财政化（大量占用银行 资金），形成“扶贫性风险”
中国当前金融风险管理的特点
风险管理仍然以宏观定性化管理为主，量化管理薄弱 金融衍生产品市场尚未完备，抑制了风险的量化管理手段和 需求 外部经济环境有待优化 金融机构的主动风险管理意识不强，依赖于监管层的行政手 段和宏观协调
三、金融风险管理的基本战略
选 择 控 制 型
经济主体在全面估量了自身所遭受的风险后， 有选择性、有重点地针对局部风险状况进行防 范与监控的战略选择
属于风险中立型经济主体的战略选择 它需要经济主体衡量管理金融风险所需成本与 收益之间的关系，分析各部分可能遭受的金融 风险的大小并区别对待，进行灵活控制，达到 经济、合理管理金融风险，以较小成本获得较 好管理效果的目的
补 偿 策 略
指人们通过一定的途径，对已经发生或将要 发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补 偿，以减少或避免实际损失的一种策略
主要运用于外汇风险管理（加价保值和压价 保值），金融机构的信用风险管理（担保和 抵押），利率风险管理（各种利率协议）， 保险（存款保险，贷款保险，商业信用保险， 出口信用保险以及投资风险保险
四、金融风险管理策略的类型
预 防 策 略
指在金融风险尚未发生时人们预先 采取一定的防备措施，以防范金融 风险发生的策略 主要运用于金融机构信用风险的管 理和流动性风险的管理
四、金融风险管理策略的类型
规 避 策 略
指经济主体根据一定的原则，采用一定的技巧，来自觉地避 开各类金融风险，以减少或避免这些金融风险所引起的损失 运用于各种投资活动中（选择风险小的项目），外汇风险管 理（收硬付软、借软贷硬） 头寸管理：第一，在准确预测利率变动趋势的基础上，通过 调整利率敏感性缺口或持续期缺口，来避免利率风险所导致 的损失，甚至可以从利率变动中获得收益；第二，通过资产 结构的调整，如缩短资产的平均期限或提高短期资产占总资 产的比重等，来规避流动性风险和信用风险；第三，尽量减 少外汇持有头寸，以规避外汇风险
四、金融风险管理策略的类型
保 值 策 略
广义上指各种金融风险管理策略，狭义上指指其 中的套期保值策略 套期保值一般是指人们通过一定的金融交易方式 来冲销自己所面临的某种金融风险的一种策略
套期保值策略运用得最普遍的主要有远期交易、 掉期交易、金融期货交易及金融期权交易
思考：见教材第90页
四、金融风险管理策略的类型