山西焦化2019年决策水平分析报告
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三、资产结构分析
山西焦化2019年资产总额为2,036,207.5万元，其中流动资产为 537,388.45万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占 企业流动资产合计的84.15%、10%和2.34%。非流动资产为1,498,819.05 万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的58.41%、 23.96%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的84.15%，表 明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于
二、成本费用分析
2019年山西焦化成本费用总额为747,126.47万元，其中：营业成本为 679,198.83万元，占成本总额的90.91%；销售费用为5,247.07万元，占成 本总额的0.7%；管理费用为23,831.21万元，占成本总额的3.19%；财务 费用为35,977.04万元，占成本总额的4.82%；营业税金及附加为5,191万 元，占成本总额的0.69%。2019年销售费用为5,247.07万元，与2018年的 5,358.27万元相比有所下降，下降2.08%。2019年在销售费用下降的同时 营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整 销售力量和战略。2019年管理费用为23,831.21万元，与2018年的 19,870.23万元相比有较大增长，增长19.93%。2019年管理费用占营业收 入的比例为3.59%，与2018年的2.75%相比有所提高，提高0.84个百分点。 而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的 增长，应当关注支出的合理性。
48.9 174,700
0
42,859.22
29.95 32,980.28
25.91 26,194.56
0
5,547.97
-93.88 90,596.32
257.18 25,364.63
0
123,122.44
-17.52 149,277.29
10.12 135,561.24
0
530,417.64
4.45 507,828.03
19.33 22,475.06
0
-111,490.4
50,871.27
35.91 37,430.34 133.57
0
9
五、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
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山西焦化2019年决策水平报告
从支付能力来看，山西焦化2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力下降，主要 是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引 起的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全 部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利息的 保障倍数为2.25倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
项目名称
负债总额
短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,040,805.5
961,071.77
-7.66
23.74 841,146.86
0
3
259,124.49
-0.38 260,123.61
山西焦化2019年决策水平报告
山西焦化2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为45,088.6万元，与2018年的150,348.54万元相比 有较大幅度下降，下降70.01%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收 益。2019年营业利润为45,299.93万元，与2018年的125,758.08万元相比 有较大幅度下降，下降63.98%。在营业收入下降的同时利润大幅度下降， 经营业务开展得很不理想。
1,075,135.7
9.85 978,729.74 260.67 271,366.34
0
3
151,604.8
5.86 143,216.86
87.04 76,570
0
787,807.94
9.88 716,982.71 217.66 225,709.59
0
32,230.77
20.18 26,819.29
内部资料，妥善保管
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山西焦化2019年决策水平报告
短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。从资产各项目与营业收 入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占 比例基本合理。存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为961,071.77万元，与2018年的1,040,805.53万元 相比有所下降，下降7.66%。2019年企业负债规模有所减少，负债压力有 所下降。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
-3.04 6.82 6.03
4 4.41
2018年
10.43 17.4
21.37 11.46 24.07
2017年
8.75 1.29 1.28 2.48 3.48
山西焦化2019年内部经营资产的盈利能力为4.81%，与2018年的 11.62%相比有较大幅度的降低，降低6.81个百分点。2019年对外长期投 资业务的盈利能力为15.61%，与2018年的15.03%相比有所提高，提高 0.58个百分点。
5.95 479,326.44
0
2019年所有者权益为1wk.baidu.com075,135.73万元，与2018年的978,729.74万 元相比有所增长，增长9.85%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.64
2018年
0.58 2.25
0.47
0.75 0.7
6.17 0.52
2017年
0.71 0.66 1.39 0.76
六、盈利能力分析
山西焦化2019年的营业利润率为6.82%，总资产报酬率为4.00%，净 资产收益率为4.41%，成本费用利润率为6.02%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为942,604.7万元，经营资产的收益率为4.81%，而对外 投资的收益率为15.61%。
山西焦化2019年资产总额为2,036,207.5万元，其中流动资产为 537,388.45万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占 企业流动资产合计的84.15%、10%和2.34%。非流动资产为1,498,819.05 万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的58.41%、 23.96%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的84.15%，表 明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于
二、成本费用分析
2019年山西焦化成本费用总额为747,126.47万元，其中：营业成本为 679,198.83万元，占成本总额的90.91%；销售费用为5,247.07万元，占成 本总额的0.7%；管理费用为23,831.21万元，占成本总额的3.19%；财务 费用为35,977.04万元，占成本总额的4.82%；营业税金及附加为5,191万 元，占成本总额的0.69%。2019年销售费用为5,247.07万元，与2018年的 5,358.27万元相比有所下降，下降2.08%。2019年在销售费用下降的同时 营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整 销售力量和战略。2019年管理费用为23,831.21万元，与2018年的 19,870.23万元相比有较大增长，增长19.93%。2019年管理费用占营业收 入的比例为3.59%，与2018年的2.75%相比有所提高，提高0.84个百分点。 而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的 增长，应当关注支出的合理性。
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4.45 507,828.03
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35.91 37,430.34 133.57
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五、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
山西焦化2019年决策水平报告
从支付能力来看，山西焦化2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力下降，主要 是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引 起的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全 部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利息的 保障倍数为2.25倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
项目名称
负债总额
短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,040,805.5
961,071.77
-7.66
23.74 841,146.86
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259,124.49
-0.38 260,123.61
山西焦化2019年决策水平报告
山西焦化2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为45,088.6万元，与2018年的150,348.54万元相比 有较大幅度下降，下降70.01%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收 益。2019年营业利润为45,299.93万元，与2018年的125,758.08万元相比 有较大幅度下降，下降63.98%。在营业收入下降的同时利润大幅度下降， 经营业务开展得很不理想。
1,075,135.7
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9.88 716,982.71 217.66 225,709.59
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20.18 26,819.29
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
山西焦化2019年决策水平报告
短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。从资产各项目与营业收 入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占 比例基本合理。存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为961,071.77万元，与2018年的1,040,805.53万元 相比有所下降，下降7.66%。2019年企业负债规模有所减少，负债压力有 所下降。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
-3.04 6.82 6.03
4 4.41
2018年
10.43 17.4
21.37 11.46 24.07
2017年
8.75 1.29 1.28 2.48 3.48
山西焦化2019年内部经营资产的盈利能力为4.81%，与2018年的 11.62%相比有较大幅度的降低，降低6.81个百分点。2019年对外长期投 资业务的盈利能力为15.61%，与2018年的15.03%相比有所提高，提高 0.58个百分点。
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2019年所有者权益为1wk.baidu.com075,135.73万元，与2018年的978,729.74万 元相比有所增长，增长9.85%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.64
2018年
0.58 2.25
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6.17 0.52
2017年
0.71 0.66 1.39 0.76
六、盈利能力分析
山西焦化2019年的营业利润率为6.82%，总资产报酬率为4.00%，净 资产收益率为4.41%，成本费用利润率为6.02%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为942,604.7万元，经营资产的收益率为4.81%，而对外 投资的收益率为15.61%。