止跌反弹,笑看起涨？

超跌板块一览
数据来源：Wind
观点仅供参考，投资顾问观点都有其特定立场， 投资者不应该以该信息取代其独立判断或者仅根 据该信息做出决策，股市有风险，盈亏自担！
不少超跌股票已有企稳反弹迹象
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
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涨价猛于虎
数据来源：生意社
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第三部分
9月买买买，买季报、 买涨价、买反弹
三季报超预期个股已然得到了市场的验证
数据来源：同花顺i问财
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
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外资增持三季报绩优股或其相关标的
避险板块仍有脉冲性机会
黄金
稀土
农业
军工
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2020
谢谢观看！
风险提示
以上投资顾问的观点都有其特定立场，相关个股回顾仅做案例分享， 不作为荐股 依据，投资者不应该以该信息取代其独立判断或者仅根据该信息做出决策，股市有 风险，盈亏自担！单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不 代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。文中的信息均来源于公开资料，我 司对信息准确性和完整不作任何保证。文中的内容和意见仅供参考，我司及其雇员 对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。凡使用越声产品须 是已签订投资顾问服务协议书和通过风险测评。
3633亿元，同比多249亿元；政府债券净融资1.38万亿元，同比多8729亿元；非金融企业境内股票融资
1282亿元，同比多1026亿元。
观点仅供参考，投资顾问观点都有其特定立场，
投资者不应该以该信息取代其独立判断或者仅根
据该信息做出决策，股市有风险，盈亏自担！
产业政策密集发力
央行等部门近期对中小微 企业贷款延期还本付息相 关政策“打补丁”
中国8月信贷有所恢复，精准滴灌成效初显
数据来源：FX678
对实体经济发放的人民币贷款增加1.42万亿元，同比多增1156亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人
民币增加397亿元，同比多增644亿元；委托贷款减少415亿元，同比少减98亿元；信托贷款减少316亿
元，同比少减342亿元；未贴现的银行承兑汇票增加1441亿元，同比多增1284亿元；企业债券净融资
央财委：加快形成内外联通、 安全高效的物流网络，强化 支付结算等金融基础设施建 设，深化金融供给侧改革
国常会：加快新型消费基础 设施建设，加快农村商贸流 通数字化升级，推进智能快 件箱等终端建设共享。
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2020
止跌反弹 笑看起涨
演讲人：吕生燊 A0590620040001
第一部分
经济韧性十足 无惧回调考验
一场由美股引发的腥风血雨
数据来源：Wind
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美国科技股显著高估
数据来源：Wind
资料来源：封面新闻
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美股亦不具备系统性回调的基础
流动性 泛滥
资产荒
经济数 据持续 改善
杠杆扩 张能力 充足
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数据来源：中银证券
美联储调整通胀目标的涵义
应对潜在通缩
财政赤字货币化
01
02
延长宽松周期
03
04
“政治要求”
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中国8月CPI年率健康下行
数据来源：FX678
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第二部分
买点何处寻？——15日见分晓
长期看好，市场短期回调我们早有预期
资料来源：上周课程冯老师部分
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产品个股坚决止盈，风控到位
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
高端产品：仓位80%→50%
定制产品：仅余底仓
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指数开始止跌企稳
数据来源：Wind
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数据来源：Wind
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三四季度仍有风险
疫情复发
美国大选
地缘冲突
经济修复
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中国8月M2双位数增长，货币供给维持充裕
数据来源：FX678
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中国8月社融恢复强劲，好于预期
数据来源：东方财富Choice
35800亿元
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地量有望见地价，弹簧绷得越紧越有劲
沪指成交量
深指成交量
数据来源：Wind
创指成交量
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9月15日中国科技末日？利空出尽！
华为断供“大限”
Tik Tok“卖身”期限
资料来源：腾讯新闻
估值 大选
疫情
缩表
通缩
政府杠杆
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但美国经济数据并不支持深度回调
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代码
名称
002281 光迅科技 300677 英科医疗 300676 华大基因 002216 三全食品 000778 新兴铸管
数据来源：东方财富、Wind
近十日外资 增持比例 （‰）
11.07
10.22
9.98
10.02
10.48
该个股或相同板块其他个股三季报 业绩预增幅度
30-70% （蓝帆医疗）420% （达安基因）1459.16% （海欣食品）384.45% （金洲管道）485%
涨价逻辑已得到市场认可
代码 600426 300801 600230 600309 603026 002001 002271 600496 002041
数据来源：Wind
名称 华鲁恒升 泰和科技 沧州大化 万华化学 石大胜华 新和成 东方雨虹 精工钢构 登海种业
涨价产品
近三个月涨幅
DMF
31.68%
中国8月PPI年率持续恢复
数据来源：FX678
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中国8月贸易顺差维持高景气
数据来源：FX678
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A股高估值板块跟随回调
数据来源：Wind
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美股投资者在担心什么？
盐酸
44.45%
TDI
44.08%
MDI
46.77%
环氧丙烷及六氟磷酸锂
81.23%
维生素
16.59%
防水材料
35.80%
钢结构
72.40%
玉米
59.05%
个股仅作案例分析，不作投资建议 据此操作者后果自负
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坚决止盈
数据来源：Wind
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调降产品仓位，等待合适的布局良机
低端产品：个股推荐数量3→1
中端产品：仓位65%→45%