债券和股票估价的基本模型

债券和股票估价的基本模型

债券和股票的估价的基本模型主要包括以下几种：

1、债券估价的基本模型：

●平息债券模型：包含平价、折价和溢价。其基本形式为：PV=I×(P/A，

i，n)+M×(P/F，i，n)。其中，PV代表债券的价值，I代表票面利息，M代表到期的本金（债券面值），i代表折现率，n代表债券期数。

●纯贴现债券模型：折现发行模型为V=M×(P/F，i，n)。一次还本

付息，单利计息模型为V=(M+M×i×n)×(P/F，i，n)。

●永久债券模型：永久债券的价值计算公式为PV=利息额/必要报酬

率。

●流通债券模型：先计算未来的现金流量折现到整数计息期，再折

现到估价时点。

2、股票估价的基本模型：

●固定增长股票模型：股利增长率固定不变，未来股利D1、D2、…、

Dn是呈等比关系。

●多阶段增长模型：假设股票未来股利的增长是变动的，通常采用

两阶段增长模型或多阶段增长模型。

请注意，以上模型的具体应用可能会因实际情况而有所不同。在评估债券和股票的价值时，还需要考虑其他因素，如市场风险、公司的财务状况等。