营运资金管理现状

会计学专业

社会调查与学年论文

题目：菏泽市民营中小企业营运资金

管理现状及对策

学院名称商学院

专业班级会计三班

学生姓名

学生学号 ********

导师姓名

二○一三年九月二日

摘要

随着我国国民经济的快速发展,民营中小企业已成为菏泽经济建设中的一支重要生力军。但是,它在发展的过程中存在很多问题,且营运资金短缺问题突出。营运资金与民营中小企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；同时，企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。因此，我们必须将营运资金管理放在民营中小企业营运资金管理的重要位置上。但是营运资金管理并未引起民营中小企业管理者的足够重视,我市许多民营中小企业没有明确的营运资金管理目标,没有稳定或合理的营运资金管理体系,这对于企业的生存发展是很不利的。从目前的情况来看，当务之急是各中小民营企业应该转变营运资金管理观念，拓宽融资渠道，提高现金使用效益，建立健全企业内部信用制度。本文主要采用规范性研究方法,重点介绍了我市民营中小企业在营运资金管理中存在的问题及对策：第一部分,首先对民营中小企业营运资金管理的背景、意义、目的、现状和文章结构安排进行了一个详细阐述。第二部分,对我市民营中小企业营运资金管理的概念、特点及原则问题进行了深入、全面的分析。第三部分,介绍了我市民营中小企业营运资金管理存在的问题。第四部分,为建立健全、完善的中小企业营运资金管

理体系提出相应的对策。

关键词：民营中小企业营运资金现状对策

1引言

1.1问题的提出及研究背景

近年来，菏泽民营中小企业因营运资金调度困难，以致发生“黑字倒闭”

的情形时有听闻，根据国内学者余尚武与吴旻谦的研究指出，中国民营中小企业经营失败的原因，以无法及时获得适量的营运资金为失败之主因之一。根据国外学者Karagarm与Blumenthal(1994)的研究也曾指出在营运资金管理，财务规划与预算,资本预算,长期资金管理等几项主要的财务活动中，营运资金管理约占财务主管平均投入时间的百分之十，由此可知营运资金管理实为财务主管经常性营运决策的核心工作。根据以国内外学者的实证结果与近来国内企业黑字倒闭的严重情形，使我们深切了解到营运资金的筹措，调度及管理的好坏是企业经营成败关键，也是企业永续经营的重要政策之一。

1.2营运资金管理的意义

1.2.1营运资金的涉及范围广

营运资金是民营中小企业进行经营周转使用的日常性流动资金，其触角可以延伸到企业生产的各个方面。只有营运资金不断处于良好的管理和运转下，才能保证企业供、产、销各阶段的衔接，企业才得以生存与发展。

1.2.2营运资金的周转是企业资金周转的基础

营运资金是民营中小企业资金总体中最具有活力的组成部分，企业的生存与发展在很大程度上甚至从根本上是维系于营运资金的运转情况的。适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。

1.3本文的研究目的

作为我市民营中小企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。

1.4国内外研究现状

1.4.1国内研究现状

（1）、在营运资金管理中，我国学者针对于存货、应收账款、现金、流动性等方面的风险发表了不同的看法。

郭志刚（2006）在其发表的《化解营运资金风险五招》中，他认为营运资金不足

将直接影响到企业交易活动的正常进行。

(2)、王竹泉、逢咏梅、孙建强（2007）发表的《国内外营运资金管理研究的回顾与展望》简述了20世纪90年代以来，营运资金管理的理论研究与日新月异的营运自觉管理时间相比明显滞后。认为我国的营运资金管理研究应以营运资金分类为切入点，要建立基于渠道管理的营运资金的新框架。

（3）、赵进双（2007）所写的《论商业企业营运资金的管理》中提到，在商业企业中，营运资金占企业资金的绝大部分，其周转速度及平均占用余额直接影响企业效益。

(4)、曹燕（2007）发表的《论零营运资金管理》中表示，以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理一项卓有成效的方法。

（5）、熊爽（2008）在其所发表的《优化资金管理模式提高资金营运效率》中表示，随着企业的发展，资金流量的增大，出现集团公司对资金的监管不足、调控不力等问题，从而造成资金运行效率低下。

1.4.2国外研究现状

国外学者对从风险角度对营运资金管理做了许多研究，例如:

John J。Hampton 和Cecilia L. Wagner（1989）在《Working Capital Management》中，拓展营运资金管理内容，并从盈利性和风险性两个角度考察，将流动资金的存量配置(即投资政策)与相应的资金来源(即融资政策)联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策。

John. C. Groth （1992）在其《The Operating Cycle: Risk, Return and Oortunities》写下“放大效应（Amplifying Effect）”的概念，即有效的营运资金管理能够产生放大效应，降低资本成本，增加企业收益和价值。

1.5本文的结构安排

本文主要通过提出问题－分析问题－解决问题的基本结构来布局全文。

第一部分,首先对民营中小企业营运资金管理的背景、意义、目的、现状和文章结构安排进行了一个详细阐述。第二部分,对我市民营中小企业营运资金管理的概念、特点及原则问题进行了深入、全面的分析。第三部分,介绍了我市民营中小企业营运资金管理存在的问题。第四部分,为建立健全、完善的中小企业营运资金管理体系提出相应的对策,这也是本文的创新之处。

2 民营中小企业营运资金管理概述

2.1营运资金管理的概念

2.1.1学术界的观点

营运资金管理是企业财务管理的重要内容。莱瑞·吉特曼和查尔斯·马克斯维尔两位学者对美国一千家大型企业财务经理的调查表明，财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一。与营运资金管理的重要地位相对应对营运资金管理的研究也理应在财务理论研究中占据显著位置。

1995年毛付根发表了“论营运资金管理的基本原理”一文中提出：在评估一个企业的净营运资本状况时，必须同时从盈利性和风险性两个角度进行考察，应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。

2.1.2本文的观点

营运资金(Working Capital)是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

营运资金有广义和狭义之分，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。狭义的营运资金又称净营运资金(Net Working Capital)，是指流动资产减流动负债后的余额。本文的研究对象为净营运资金。