货币银行学2

合集下载

货币银行学重点整理

货币银行学重点整理

货币银行学重点整理第二章货币和货币制度一、名词解释1存款货币:所谓存款货币是指能够发挥货币功能的银行存款。

2货币替代:指一国居民因对本币的币值稳定失去信心,或本币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换,从而外币在价值贮藏、交易媒介和计价标准等货币职能方面全部或部分地替代本币。

3劣币驱逐良币:在双本位制下,金、银两种货币按照国家规定的法定比例流通,结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。

当金币和银币实际价值相背离,从而使得实际价值高于名义价值的“良币”被收藏、熔化而退出流通,“劣币”充斥市场。

4平行本位制:金币和银币都是一国的本位货币;黄金和白银都可以自由铸造成金币和银币;都具有无限的法偿能力;金币与银币之间的兑换比率完全由市场价格决定。

5无限法偿:货币具有的法定支付能力,指不论用于何种支付,不论支付数额有多大,对方均不得拒绝接受,本位币一般都具有无限法偿能力6准货币:一种以货币计值,虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。

准货币虽不是真正意义上的货币,但因可随时转化为现实的货币,故对货币流通有很大影响,是一种潜在货币。

7金融资产流动性:一种金融资产能迅速转换成现金所需要的时间和成本,也就是变成现实中流通手段和支付手段的能力。

8跛行本位制:金币和银币都是本位货币;但只有金币可以自由铸造;金币与银币之间的兑换比率由政府以法律的形式予以规定二、简单题1货币制度包含的主要内容?答:货币制度主要内容包括:货币材料、货币单位、货币种类、铸造发行和流通程序、规定发行准备制度;货币制度的演变经历了银本位、金银复本位、金本位、纸币本位制4个主要阶段。

2纸币本位制取代金属本位制的原因?答:从金属本位制角度—货币供给制约与经济增长对货币需求增加之间矛盾;从纸币本位制角度—纸币能够同样能够执行货币职能;3如何理解“金银天然不是货币,但货币天然就是金银”?答:“金银天然不是货币”意思是说金银天生并不是货币。

作业2

作业2

《货币银行学》课程作业- 2(涉及2、3、4章内容,完成时间1周)一、名词解释1、货币是购买货物、保存财富的媒介,实际是财产的所有者和市场关于交换权的契约,根本上是所有者之间的约定。

它反映的是个体与社会的经济协作关系。

2、财富指具有价值的东西就称之为财富,包括自然财富、物质财富、精神财富等。

3、收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

4、现值也称折现值,是指把未来现金流量折算为基准时点的价值,用以反映投资的内在价值。

5、到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。

到期收益率又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

6、实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

7、资本利得率是各种投资形式的本金增值部分与本金的比率。

资本利得包括证券、房地产等的投资增值,不包括股票股息。

8、息票率是指债券的年利率,相当于债券面值的某个百分比。

对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。

9、利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。

指原本投资于固定利率的金融工具,当市场利率上升时,可能导致其价格下跌的风险。

二、简答题1、请概述支付体系的演变。

2、请简述美国联邦储备体系的货币总量中M1和M2各自所包含组成成分是什么,及M1与M2的主要区别?并请查询概括中国货币总量中M0、M1、M2、M3各自的主要组成成分包括哪些?3、请概括货币计量的可靠性的内涵,说明对货币数据应关注的重点所在。

三、分析题1、解释金融中介机构和间接融资居于重要地位的原因。

2、解释利率与回报率的区别。

来说固定收益证券来说,利率一般是指息票利率。

投资回报率是指购买后,变现与持有至到期的金融除以购买成本得到的收益率。

前者是基于证券本身面值,后者是基于购买成本。

货币银行学2-7

货币银行学2-7

第三讲金融市场:概说一、什么是金融市场?通常的定义:“金融市场是资金由多余者向短缺者转移的场所”(米什金)。

进一步理解:金融指资金的融通或资金的借贷活动;所融通或借贷的并非资金,而是财产;财产的正确定义是产权,是对物或资源的一系列权利。

二、金融市场的作用基本功能:在资金盈余单位和资金赤字单位之间融通资金,使双方获益。

对金融市场作用的另一种总结:(法博齐和莫迪格里阿尼)基本功能:1将拥有盈余资金一方的资金转移到需要资金投资有形资产的一方;2在转移资金的同时将与有形资产现金流相关的不可避免的风险在寻求资金和提供资金的各方之间进行重新分配;进一步的功能:1价格发现,即金融资产的买卖双方在金融市场上的相互作用决定了所交易的金融资产的价格;2提供流动性,即为被迫或主动出售金融资产的投资者提供了出售机制;3降低交易成本。

对金融市场作用的几何说明:与鲁宾逊经济相比较,金融市场的存在可以使个人的效用水平进一步提高X1 C1BAU0PF斜率=-(1+r)X0 C0图1 图2BBU1U0 U2C图3 图4三、金融市场的结构1参与者:资金盈余单位/资金赤字单位/金融中介(存款机构+合约性机构+投资性机构)证券市场机构(投资银行/证券经纪商/证券自营商/证券交易所)[问题]:如何多角度辨析证券市场机构的“非金融中介”特点?2直接金融和间接金融:各自的利弊及相对重要性[问题]:你是否同意下面的说法:直接金融迅速发展,取代间接金融已成大势所趋?3金融工具(金融资产/金融产品):货币市场工具:短期国债(Treasury Bills);再购回协议(repos);可转让存单(negotiable bank certificates of deposit);商业票据;银行承兑票据(banker’sacceptance);联邦基金(federal funds)资本市场工具:股票(优先股和普通股);债券;抵押贷款(mortgages);消费者贷款和银行商业贷款(consumer and bank commercial loans);衍生工具:远期合约;期货合约;期权合约;互换合约4一级市场与二级市场:[问题]:企业通过一级市场已完成融资,二级市场何以重要?5第一市场和第二市场(交易所市场和场外市场[OTC])四、金融工具供求的基本原理需求方面:资产选择理论基本思路是:收益既定,追求低风险;风险既定,追求高收益。

货币银行学重点(2)

货币银行学重点(2)
4、原始存款与派生存款:原始存款是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款;派生存款则是由银行的贷款、贴现和投资等
行为而引起的存款。
5、存款准备金:是商业银行在吸收存款后,以库存现金或在中央银行存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动资产储备,它是银行所吸收的存款总量的一部分。
12、证券投资基金:是通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券等金融资产,并将投资收益分配给基金持有者的一种集合证券投资方式。
13、金融衍生品:是指在传统
的金融产品基础上通过金融创新而出现的金融产品。
6、存款货币的多倍扩张的过程,实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为,引起成倍的派生存款的过程。
7、商业银行在国民经济中的地位:(( 商业银行资本最雄厚、业务范围最广、分支机构最多、对经济的影响最深刻,它在金融体系中的重要地位以及它所具有的信用中介、支付中介、信用创造和服务等功能,决定了商业银行在国民经济中具有重要的地位。一.发挥其信用中介功能,通过吸存、放贷、推销国债等,为国家、企业及个人等各类经济主体的资金融通提供服务,满足其需要,可优化资源配置,促进经济发展和人民生活水平的提高。二.发挥其支付中介功能,通过资金结算、代收代付等业务,为社会生产和商品流通服务,可加速资金周转,节约流通费用,提高资金的使用效率。三.由于商业银行是金融市场中的重要主体,且具有信用创造功能,使之成为国家金融宏观调控的重要环节,国家调控经济的许多政策措施要借助商业银行的活动来实施。四.商业银行发挥其服务功能,可为社会提供大量重要金融信息,作为国家制定政策、企业和个人融资、投资决策的参考;各种金融服务项目,可为经济发展和人民生活提供许多便利。))
6、我国的利率市场化改革基本原则:先外币,后本币;先农村,后城镇;先贷款,后存款;先大额,后小额,循序渐进。

货币银行学 (2)

货币银行学 (2)

ExamName___________________________________MULTIPLE CHOICE. Choose the one alternative that best completes the statement or answers the question.1) Everything else held constant, when prices in the art market become more uncertain, 1) _______A) the demand curve for bonds shifts to the right and the interest rate falls.B) the supply curve for bonds shifts to the right and the interest rate falls.C) the demand curve for bonds shifts to the left and the interest rate rises.D) the demand curve for bonds shifts to the left and the interest rate falls.2) Which of the following $1,000 face-value securities has the highest yield to maturity? 2) _______A) A 5 percent coupon bond selling for $1,000B) A 10 percent coupon bond selling for $1,000C) A 12 percent coupon bond selling for $1,100D) A 12 percent coupon bond selling for $1,0003) The recent Enron and Tyco scandals are an example of 3) _______A) the principal-agent problem. B) the adverse selection problem.C) the "lemons problem." D) the free-rider problem.4) A change in perceived risk of a stock changes 4) _______A) the expected dividend growth rate. B) the expected sales price.C) the current dividend. D) the required rate of return.5) ________ policy involves decisions about government spending and taxation. 5) _______A) Systemic B) Financial C) Fiscal D) Monetary6) The ________ of the term structure of interest rates states that the interest rate on a long-term bond will equal the average of short-term interest rates that individuals expect to occur over the life of the long-term bond, and investors have no preference for short-term bonds relative to long-term bonds. 6) _______A) liquidity premium theory B) segmented markets theoryC) separable markets theory D) expectations theory7) The ________ problem helps to explain why the private production and sale of information cannot eliminate ________. 7) _______A) free-rider; moral hazard B) free-rider; adverse selectionC) principal-agent; adverse selection D) principal-agent; moral hazard8) If the interest rate on a bond is below the equilibrium interest rate, there is an excess ________ of bonds and the bond price will ________. 8) _______A) supply; rise B) demand; rise C) demand; fall D) supply; fall9) Government regulations require publicly traded firms to provide information, reducing 9) _______A) transactions costs. B) the need for diversification.C) the adverse selection problem. D) economies of scale.10) Because of their ________ liquidity, ________ U.S. government securities are called secondary reserves.10) ______A) low; short-term B) low; long-termC) high; short-term D) high; long-term11) A discount bond 11) ______A) pays the bondholder the face value at maturity.B) pays the face value at maturity plus any capital gain.C) pays all interest and the face value at maturity.D) pays the bondholder a fixed amount every period and the face value at maturity.12) As a source of funds for nonfinancial businesses, stocks are relatively more important in 12) ______A) Japan. B) the United States.C) Canada. D) Germany.13) Although the dominance of ________ over ________ is clear in all countries, the relative importance of bond versus stock markets differs widely. 13) ______A) financial intermediaries; securities marketsB) government agencies; securities marketsC) financial intermediaries; government agenciesD) government agencies; financial intermediaries14) When short-term interest rates are expected to fall sharply in the future, the yield curve will 14) ______A) be an inverted U shape. B) be inverted.C) slope up. D) be flat.15) The higher a security's price in the secondary market the ________ funds a firm can raise by selling securities in the ________ market. 15) ______A) more; secondary B) more; primaryC) less; secondary D) less; primary16) Banks earn profits by selling ________ with attractive combinations of liquidity, risk, and return, and using the proceeds to buy ________ with a different set of characteristics. 16) ______A) securities; deposits B) assets; liabilitiesC) liabilities; assets D) loans; deposits17) Net profit after taxes per dollar of assets is a basic measure of bank profitability called 17) ______A) return on equity. B) return on assets.C) return on capital. D) return on investment.18) The largest percentage of banks' holdings of securities consist of 18) ______A) state and local government securities.B) Treasury and government agency securities.C) corporate securities.D) tax-exempt municipal securities.19) The global financial crisis lead to a decline in stock prices because 19) ______A) of a lowered expected dividend growth rate.B) higher expected future stock prices.C) of a lowered required return on investment in equity.D) higher current dividends.20) If an individual moves money from a savings deposit account to a money market deposit account, 20) ______A) M1 decreases and M2 stays the same.B) M1 stays the same and M2 increases.C) M1 stays the same and M2 stays the same.D) M1 increases and M2 decreases.21) During the Great Depression years 1930-1933 there was a very high rate of business failures and defaults, we would expect the risk premium for ________ bonds to be very high. 21) ______A) municipal B) U.S. Treasury C) corporate Aaa D) corporate Baa22) When tax revenues are greater than government expenditures, the government has a budget. 22) ______A) crisis. B) revision. C) surplus. D) deficit.23) In Japan in 1998 and in the U.S. in 2008, interest rates were negative for a short period of time because investors found it convenient to hold six-month bills as a store of value because 23) ______A) of the high inflation rate.B) these bills sold at a discount from face value.C) the bills were denominated in small amounts and could be stored electronically.D) the bills were denominated in large amounts and could be stored electronically.24) A person's house is part of her 24) ______A) income. B) liabilities. C) money. D) wealth.25) In the generalized dividend model, a future sales price far in the future does not affect the current stock price because 25) ______A) the present value cannot be computed.B) the stock may never be sold.C) the sales price does not affect the current price.D) the present value is almost zero.26) If there are five goods in a barter economy, one needs to know ten prices in order to exchange one good for another. If, however, there are ten goods in a barter economy, then one needs to know ________ prices in order to exchange one good for another. 26) ______A) 20 B) 25 C) 30 D) 4527) Financial institutions search for ________ has resulted in many financial innovations. 27) ______A) higher profits B) respect C) higher risk D) regulations28) If the liquidity effect is smaller than the other effects, and the adjustment to expected inflation is immediate, then the 28) ______A) interest rate will rise immediately above the initial level when the money supply grows.B) interest rate will rise.C) interest rate will fall immediately below the initial level when the money supply grows.D) interest rate will fall.29) In actual practice, short-term interest rates and long-term interest rates usually move together; this is the major shortcoming of the 29) ______A) segmented markets theory. B) expectations theory.C) liquidity premium theory. D) separable markets theory.30) What is the return on a 5 percent coupon bond that initially sells for $1,000 and sells for $1,200 next year?30) ______A) -5 percent B) 5 percent C) 25 percent D) 10 percent31) According to the liquidity premium theory of the term structure, a flat yield curve indicates that short-term interest rates are expected to 31) ______A) rise in the future. B) remain unchanged in the future.C) decline moderately in the future. D) decline sharply in the future.32) People hold money even during inflationary episodes when other assets prove to be better stores of value. This can be explained by the fact that money is 32) ______A) a unique good for which there are no substitutes.B) extremely liquid.C) the only thing accepted in economic exchange.D) backed by gold.33) One way of describing the solution that high net worth provides to the moral hazard problem is to say that it 33) ______A) collateralizes the debt contract.B) removes all of the risk in the debt contract.C) state verifies the debt contract.D) makes the debt contract incentive compatible.34) If additional information is not used when forming an optimal forecast because it is not available at that time, then expectations are 34) ______A) formed equivalently. B) obviously formed irrationally.C) still considered to be formed rationally. D) formed adaptively.35) Assuming the same coupon rate and maturity length, when the interest rate on a Treasury Inflation Protected Security is 3 percent, and the yield on a nonindexed Treasury bond is 8 percent, the expected rate of inflation is 35) ______A) 3 percent. B) 5 percent. C) 8 percent. D) 11 percent.36) Banks can lower the cost of information production by applying one information resource to many different services. This process is called 36) ______A) asymmetric information. B) economies of scope.C) economies of scale. D) asset transformation.37) If prices in the bond market become more volatile, everything else held constant, the demand curve for bonds shifts ________ and interest rates ________. 37) ______A) left; fall B) right; rise C) left; rise D) right; fall38) Savings and loan associations are regulated by the 38) ______A) Office of Thrift Supervision.B) Federal Reserve System.C) Office of the Comptroller of the Currency.D) Securities and Exchange Commission.39) If in an efficient market all prices are correct and reflect market fundamentals, which of the following is a false statement? 39) ______A) A stock that has done poorly in the past is more likely to do well in the future.B) One investment is as good as any other because the securities' prices are correct.C) A security's price reflects all available information about the intrinsic value of the security.D) Security prices can be used by managers to assess their cost of capital accurately.40) A lower level of income causes the demand for money to ________ and the interest rate to ________, everything else held constant. 40) ______A) decrease; increase B) decrease; decreaseC) increase; decrease D) increase; increase41) Which of the following $1,000 face-value securities has the lowest yield to maturity? 41) ______A) A 15 percent coupon bond selling for $900B) A 5 percent coupon bond selling for $1,000C) A 10 percent coupon bond selling for $1,000D) A 15 percent coupon bond selling for $1,00042) According to the liquidity premium theory of the term structure 42) ______A) bonds of different maturities are not substitutes.B) if yield curves are downward sloping, then short-term interest rates are expected to fall by so much that, even when the positive term premium is added, long-term rates fall below short-term rates.C) yield curves should never slope downward.D) interest rates on bonds of different maturities do not move together over time.43) Everything else held constant, if the expected return on RST stock declines from 12 to 9 percent and the expected return on XYZ stock declines from 8 to 7 percent, then the expected return of holding RST stock________ relative to XYZ stock and demand for XYZ stock ________. 43) ______A) falls; falls B) rises; rises C) falls; rises D) rises; falls44) Bank reserves include 44) ______A) vault cash and deposits at the Fed.B) deposits at other banks and deposits at the Fed.C) vault cash and short-term Treasury securities.D) deposits at the Fed and short-term treasury securities.45) Financial markets promote greater economic efficiency by channeling funds from ________ to ________.45) ______A) savers; borrowers B) borrowers; saversC) savers; lenders D) investors; savers46) When stock prices fall 46) ______A) an individual's wealth is not affected nor is their willingness to spend.B) an individual's wealth may decrease and their willingness to spend may decrease.C) a business firm will be more likely to sell stock to finance investment spending.D) an individual's wealth may decrease but their willingness to spend is not affected.47) The primary assets of credit unions are 47) ______A) municipal bonds. B) mortgages.C) business loans. D) consumer loans.48) The components of the U.S. M1 money supply are demand and checkable deposits plus 48) ______A) currency plus travelers checks plus money market deposits.B) currency plus savings deposits.C) currency plus travelers checks.D) currency.49) Property that is pledged to the lender in the event that a borrower cannot make his or her debt payment is called 49) ______A) points. B) good faith money.C) collateral. D) interest.50) ________ is the relative ease and speed with which an asset can be converted into a medium of exchange.50) ______A) Deflation B) Liquidity C) Efficiency D) Specialization1) A2) D3) A4) D5) C6) D7) B8) D9) C10) C11) A12) C13) A14) B15) B16) C17) B18) B19) A20) C21) D22) C23) D24) D25) D26) D27) A28) A29) A30) C31) C32) B33) D34) C35) B36) B37) C38) A39) A40) B41) B42) B43) C44) A45) A46) B47) D48) C49) C50) B。

货币银行学2信用

货币银行学2信用

湖北大学商学院金融学系 吴秋实
19
单利 vs. 复利
单利(Simple Interest)
初始投资为A,以单利r计息,则n年之后该投 资的总价值V为:
V (1 rn)A
复利(Compound Interest)
上例中,以复利r计息,则:
V (1 r)n A
思考:复利计算的原因何在?
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
年利率6%,10000元现金的5年后的终值为
FV 5 100001 6%5 13382.256
相关公式:
FVn PV 1 rn
PV
FVn
1 r n
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
23
72法则:
现值翻一倍的年限大约等于72除以年利率:
翻倍的时间=
72 利息率
假如你在20岁时存入银行100美元,以8%的年 利率存45年,当你65岁时,账户中的钱会是多 少?如果利率为9%呢?
信用工具特性:
偿还性 可转让性 本金的安全性 收益性
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
11
票据
定义:一个人开出的,约定由自己或他人在指定时间对
收款人或其指定人无条件支付一定金额的书面付款命令。
基本当事人:出票人、受票人、收款人 类别:
出票人=受票人→本票(promissory note); 出票人≠受票人→汇票(bill of exchange);
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
13
信用工具的本质与信用工具创新
信用工具的本质:
确定权利束安排下未来现金流的索取权;
现金流图示:
现金流入
时间轴
现金流出
确定权利束:借贷双方约定的权利安排

货币银行学复习题(二)

货币银行学复习题(二)

第七章金融中介一、单项选择题1.金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是()。

A.融通资金B.支付结算服务C.降低交易成本D.风险转移与管理2.在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置的机构是()。

A.社会性公律组织B.行业协会C.中央银行或金融管理局D.分业设立的监管机构1999年4月20日,我国成立的首家经营商业银行不良资产的金融资产公司是()。

A.华融 B.长城 C.东方 D.信达3.我国的政策性金融机构主要有()。

A.国家开发银行B.中国建设银行C.中国农业银行D.农村信用合作社4.()是我国第一家全国性股份制商业银行。

A. 光大银行B. 招商银行C. 交通银行D. 华夏银行5.在我国,执行中央银行职能的是()。

A. 中国银行B. 中国人民银行C. 中国建设银行D. 中国工商银行6.中国人民银行专门行使中央银行职能是在()年。

A.1983B.1984C.1985D.19867.2003年,随着()的成立,银行、证券、保险——中国金融业“分业经营,分业监管”的框架最终完成,新中国成立50多年来中国人民银行集货币政策与银行监管于一身的“大一统”时代也宣告结束。

A. 中国人民银行B. 保监会C. 证监会D. 银监会8.国际货币基金组织的最高权力机构是()。

A.理事会B.董事会C.会员国协商D.监管机构二、简答题如何理解金融机构在各国社会经济中的主要功能?第八章商业银行一、名词解释1.巴塞尔协议2.中间业务3.存款派生倍数二、单项选择题1.在商业银行总分行制的外部组织形式中,()是指总部负责管理下属分支机构的业务活动,自身并不经营具体的银行对外业务。

A.总行制B. 单一制C.连锁制D. 管理处制2.根据我国《商业银行法》规定,在改革开放后逐步建立起来的我国现行的商业银行体系,目前采用的是()模式。

A.全能型B.混业经营C.单元型D.职能分工3.商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动,是商业银行的(),且其可以有狭义和广义之分。

货币银行学第2章信用与信用工具

货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式:存、取、贷、还
12
(二)银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性:L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款,从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd= △R× 1
K= △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd:活期存款增加额 △R:初始可用资金 Rd:法定存款准备金率
例:假设法定存款准备金率为20%,企业甲在A银行存入
10000元活期存款,请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额?存款创造货币乘数?
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 (一)商业信用的概念

河南科技大学《货币银行学》题库(2)

河南科技大学《货币银行学》题库(2)

河南科技大学《货币银行学》题库(2)意义:A、有利于宏观经济运行的监测;B、有利于货币政策的制定与执行;C、客观上促进金融机构的金融创新。

2、我国的货币供给主要划分为以下三个层次:即 M0=流通中现金;M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款3、国际货币基金组织划分货币层次的口径。

国际货币基金组织划分货币层次的口径有两个,即货币和准货币。

“货币”等于存款货币银行以外的通货加私人部门的活期存款之和;“准货币”相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之和。

4、公开市场业务是指货币当局在金融市场上买卖财政部门及其他政府机构有价证券(特别是短期国库券),用以影响基础货币的业务。

中央银行通过购买或出售有价证券,或是增减流通中现金,或是增减商业银行的准备金,其结果都是基础货币的增加或减少。

不过,基础货币中增减的是现金还是准备金以及二者增减比例的变化都会导致不同的乘数效应,最终导致货币供应量增减规模的不同。

5、再贴现政策的内容及作用机制。

再贴现政策主要是指货币当局通过变动再贴现率来影响贷款的数量以及货币供应量的政策。

提高再贴现率,商业银行从中央银行借款的成本随之提高,它们就会相应减少贷款的数量;反之则会扩大贷款规模。

但在存在更为强劲的制约因素时,如过高的利润预期或对经营前景毫无信心时,再贴现政策的作用则极为有限。

七、论述题结合我国实际论述三大货币政策工具。

〖参考答案〗(一)三大货币政策工具的定义(二)三大货币政策工具的作用机制(三)三大货币政策工具的可能效果(四)我国的三大货币政策工具1、存款准备率。

我国的存款准备率一直存在偏高的问题。

虽然1998年以来两度下调,即从13%调至6%,但仍然偏高,还存在下调空间;2、再贴现政策。

再贴现政策在我国一直未能发挥应有的货币政策工具作用,其根本原因在于我国的商业信用不发达。

因此,我们应该大力发展商业信用,加快商业信用票据化的进程,并进一步简化再贴现的票据及机构限制;3、公开市场业务。

货币银行学模拟题(二)

货币银行学模拟题(二)

货币银行学》模拟试题二一、单项选择题(每空1分,共10分)1.信托业务属于商业银行的()。

A.负债业务B.资产业务C.中间业务D.存款业务E.信贷业务2.由非政府部门的金融民间组织确定的利率,称为()。

A.市场利率B.官定利率C.公定利率D.浮动利率E.实际利率3.在一级市场上协助销售证券的最重要的金融机构是()。

A.储蓄银行B.投资银行C.投资基金D.金融公司4.当中央银行实行紧缩性的货币政策时,对公开市场业务的操作是()。

A.买进有价证券B.卖出有价证券C.提高再贴现率D.降低再贴现率5.假定活期存款法定准备率为10%,银行不保留超额储备,公众持有的通货不变。

当中央银行向一家商业银行购买100万元国债后,整个银行系统的活期存款将可以增加()。

A、1000万B.800万C.1200万D.900万6.成本推动型通货膨胀导致()。

A.物价水平上升,产出下降B.物价水平上升,产出增加C.物价水平下降,产出下降D.物价水平下降,产出增加7.必须经债务人承兑才能进入流通的信用工具是()A.支票B.本票C.汇票D.期票8.下列资产属于商业银行的二线准备金的是()。

A.库存现金B.在中央银行存款C.存放同业D.国库券9.新中国成立以来的第一家商业银行是1986年经国务院批准重新组建的()。

A.工商银行B.中信实业银行C.交通银行D.光大银行10.主要针对停滞通货膨胀的治理对策是()。

A.需求管理政策B.所得政策C.供给政策D.指数连动政策二、多项选择题(每空1分,共10分)1.商业信用的主要形式有()。

A.赊销商品B.预付货款C.消费信贷D.信用卡E.楼宇按揭2.在弗里德曼的货币需求函数中,与实际货币需求负相关的因素有()。

A.恒久性收入B.预期的货币名义报酬率C.债券的预期名义收益率D.股票的预期名义收益率E.预期的物价变动率3.假设其他因素不变,下列哪些事件会使现金比率上升?()A.未来20年里财富持续增长B.银行提高各类存款利率。

《货币银行学》第二章__信用

《货币银行学》第二章__信用

(三)信用工具的分类 (1)按信用形式划分,可分为商业信 信用形式划分, 划分 用工具;银行信用工具; 用工具;银行信用工具;国家信用工 证券投资信用工具。 具;证券投资信用工具。 (2)按期限划分,可分为长期、短期 期限划分 可分为长期、 和不定期信用工具。 和不定期信用工具。 (3)按融资方式划分 ,可分为直接信 融资方式划分 用工具和间接信用工具。 用工具和间接信用工具。
3)承兑。是票据的付款人在票据上以文 承兑。 字表示“承认兑付” 字表示“承认兑付”,承诺票据到期付 款的行为。 款的行为。 4)贴现。是持票人为获得现款,持未到 贴现。是持票人为获得现款, 期的票据向银行兑取现款, 期的票据向银行兑取现款,银行扣除自 贴现日至到期日的利息买进该票据的行 贴现在形式上是票据买卖, 为。贴现在形式上是票据买卖,但实际 上是一种信用活动。 上是一种信用活动。
(二)信用工具的特征 1、偿还性。是指信用工具的债务人按期 偿还性。 还本付息的特征。 还本付息的特征。 2、流动性。 流动性。 3、收益性。是指信用工具定期或不定期 收益性。 给持有者带来收益。 给持有者带来收益。 4、风险性。是指投入的本金和预期收益 风险性。 遭受损失的可能性。 遭受损失的可能性。
商业银行住房贷款增长概况
2003 2002 2001 2000 1997 0 190 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 3377 5659 9164 12000
二、信用工具
(一)信用工具的含义 信用工具( 信用工具(credit instruments),也称 也称 ),就是 金融工具 (financial instruments),就是 以书面形式发行和流通, 以书面形式发行和流通,借以保证债权 债务双方权利和义务关系的具有法律效 力的凭证。 力的凭证。 信用工具是重要的金融资产,也是 信用工具是重要的金融资产, 金融市场上重要的交易对象。 金融市场上重要的交易对象。

货币银行学2套复习题及答案

货币银行学2套复习题及答案

一、选择题(2分×15=30分。

每题只有一个答案正确。

请将正确的答案选出)1.劣币驱逐良币规律中所谓的劣币是指(C )。

A名义价值高于实际价值的货币B名义价值低于实际价值的货币C没有名义价值的货币D没有实际价值的货币2.目前世界各国实行的是(C)。

A 银本位制B 金本位制C 金、银复本位制D 不兑现信用货币制度3.银行信用是一种(B)。

A商品信用和中介信用.B.货币信用和中介信用C.货币信用和直接信用D.商品信用和直接信用4.国库券是(D)。

A.为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券B.国库券的债权人是政府,债务人是国内外的银行、企业和居民。

C.政府为解决短期的预算支出而发行的期限在一年以下的债券。

D.国库券授信人是政府,受信人是国内外的银行、企业和居民。

5.我国居民储蓄利率是(D )。

A.官定利率B.浮动利率C.市场利率D.优惠利率6.衡量利率最精确的指标通常是(A)。

A.存款利率B.贷款利率C.到期收益率D.基准利率7.我国商业银行的组织形式属于(A)。

A.单一银行制B.总分行制C.代理行制度D.银行控股公司制度8.保管箱出租属于商业银行的(C)。

A.租赁业务B.信托业务C.代理业务D.传统业务9. 菲利普斯曲线是表示通货膨胀率与(D )之间的一种此消彼长的负相关关系的曲线。

A 就业率B失业率 C 物价上涨率D经济增长率10.有些国家只设置类似中央银行的机构,或由政府授权某个或某几个商业银行行使分中央银行职能的体制称为(C )。

A一元式中央银行制度B复合式中央银行制度C多元式中央银行制度D准中央银行制度11.主张“货币供给是外生变量”的论点,其含义是(B)。

A.货币供给决定于整个金融体系的运作B.货币供给决定于货币当局的政策C.货币供给决定于客观经济过程D.货币供给决定于财政政策的实施12. 按照凯恩斯的货币理论,当市场利率相对稳定时,人们的货币需求决定因素是(A )。

货币银行学第二章 信用

货币银行学第二章  信用

5.提供和创造信用流通工具 信用关系发生时,总要出具一定的证明,这些证明经过 一定的手续处理即可流通(指规范的信用而言),这些在流通 中的信用证明就是信用流通工具,如汇票、本票、支票等。 在各种信用活动中,以银行信用提供的信用流通工具为最多, 使用也最广泛。从大类上看,银行信用为商品流通提供两种 类型的流通工具,即一种是现金,一种是表现为各种银行存 款的非现金货币。这些货币都是由银行信用提供的,都是一 种信用货币,它反映一定的信用关系。现金表现为中央银行 (代表国家)对现金持有者(个人和单位)的负债,银行存款则表 现为银行对各存款者的负债
3.时间间隔(信用活动的特殊性)。无论何种信用, 在同一信用中从信用关系的发生到信用关系的终止,必然有 着或长或短的时间间隔,否则,就无所谓信用。信用实际上 是价值在不同时间的相向运动。
4.利息(形式上类似于商品交易的价格)。信用关系 是建立在以偿还和付息为条件的借贷行为基础上的。因此, 任何一种信用通常都有利息这一经济范畴的发生,而计算支 付利息则必须要有一定的标准,这个标准便是利率。
4.调节宏观经济运行与微观经济运行 信用作为一个经济杠杆,不仅能够准确、及时地反映国
民经济的运行状况,还能够对国民经济的运行进行积极地干 预,对宏观经济与微观经济进行适时、适度的调节。如在宏 观上,通过信用活动调节货币流通,在银根吃紧时放松信用, 在通货膨胀时则收缩信用;通过信用活动调整产业结构,对 国民经济发展中的瓶颈部门、短线行业和紧俏产品多供给资 金,对长线部门、衰退行业和滞销产品则少供应资金甚至收 回原已供应的资金,迫使其压缩生产或转产;通过信用活动 还可调整国民经济的重大比例关系。在微观上,通过信用的 供与不供、供多供少、供长供短、早供晚供、急供缓供等来 促进或限制某些企业或某些产品的生产与销售,扶植或阻止 某些企业的发展。

2016电大《货币银行学》形成性考核作业2答案

2016电大《货币银行学》形成性考核作业2答案

货币银行学作业2一、解释下列词汇金融风险:经济中的不确定因素的融资活动带来损失的可能性。

是指金融机构在从事金融活动过程中所面临的各种不确定性或遭受损失的可能性,主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。

货币经营业:专门经营货币兑换,保管及收付的组织,是银行早期的萌芽。

商业银行:是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。

保险公司:是收取保费并承担风险补偿责任,拥有专业化风险管理技术的机构组织。

证券公司:是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构。

金融市场:是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。

货币市场:又称短期金融市场,是指专门融通一年以内短期资金的场所。

资本市场:又称长期金融市场,是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。

股票:是一种有价证券,它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。

债券:是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证,上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。

证券行市:是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。

股票价格指数:简称股价指数,是由金融服务机构编制,通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。

票据贴现:是商业票据持有人在票据到期前,为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。

票据承兑:是指商业票据(主要是汇票)到期前,票据付款人或指定银行确认票据记明事项,在票面上做出承诺付款并签章的一种行为。

证券交易所:是二级市场的组织方式之一,是专门的、有组织的证券集中交易的场所。

是由经纪人、证券商组成的会员制组织。

二、判断正确与错误1、管理性金融机构即金融监机构,如银监会、证监会、保监会等。

(错)2、商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务,以利润为其主要经营目标的金融企业。

货币银行学 第2章第4节利率计量

货币银行学  第2章第4节利率计量
附息债券的价格与到期收益率负相关。如 果债券价格上升,到期收益率下降;反之, 如果债券价格下降,到期收益率上升。
附息债的价格与到期收益率之间的关系:负相关
4、贴现债券(discount bond)的到期收益率
与简易贷款相似 对于一年期贴现债券而言,如果F代表债券面值,
Pb代表债券的购买价格,则债券的到期收益率为:
例题1
贴现收益率 1000 950 100% 5% 1000
到期收益率 1000 950 100% 5.26% 950
例题2
贴现收益率 1000 950 360 10% 1000 180
到期收益率 1000 950 360 10.53 950 180
持有期收益率(回报率):投资者在从 买进债券到卖出债券期间,所获得的报酬 与购买价格之间的比率
持有期收益率=10%-49.7%=-39.7%
结论:
1、只有持有期与到期日相等的债券收益率才与初 始的到期收益率相同。
2、市场利率上升与债券价格的下降相联系,对于 期限比持有期长的债券来说,将导致资本损失。
3、距债券到期日越远,与市场利率变动相联系的 债券价格波动越大。
4、距债券到期日越远,市场利率越高,收益率越 低。
当期收益率=5/100=0.05
资本利得收益率(2年期间)
=(99—100)/100=-0.01
资本利得收益率(每年)=0.01/2=-0.005
持有期收益率=0.05+(-0.005)=0.045
=4.5%
(三)利率与收益率的联系与区别
到期收益率考察的是在当前市场价格条件下买进债券,
一直将其持有到期为止所能获得的收益率, 当期收益率和贴现收益率都没有考虑资本利得, 近似替代到期收益率 持有期收益率考察的是从债券买入到卖出之间所 获得的收益率
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
经济中最普遍最基本的经济关系。
(二)信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年1月16日2时32分
6
信用
直接信用:资金的供给者和需求者之间直接借贷所形 成的债权债务关系。(股票、债券)
金融脱媒(disintermediation) 间接信用:资金的供给者和需求者通过中介机构来融
反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系
2、借贷资本(capitalism loan):货币资本家为了获取利 息而贷给职能资本家使用的货币资本。
所有权资本,主要用于生产,获取更多的剩余价值
2020年1月16日2时32分
5
四、现代信用与现代经济 (一)两者的关系 1、现代信用产生的基础是现代经济 2、现代经济是信用经济,信用关系即债权债务关系是现代
2020年1月16日2时32分
汇票、本票、支 票 9
(二)商业信用的特点
1、直接信用,灵活性大
2、借贷行为与买卖行为结合 买卖关系 /债权债务关系
3、商业信用与产业资本动态一致:其供求与经济周期的波动基
本一致
为什么?
商业信用提供的是商品资本或货币资本,都处在社会再生 产中一定阶段,属于产业资本的一部分。
以上四种信用的国际形式——国际信用
2020年1月16日2时32分
8
一、商业信用 (一)商业信用的概念
商业信用:工商企业单位之间由于商品交易而相互提供 的信用,是现代信用制度的基础
商品赊销(sale on account ) 货款预付(Payment in advance)
买卖行为 借贷行为
•商业信用以商品交易的存在为前提,以商业票据信用工具为 纽带。
通资金。
A公司
股票、债券 直接信用/直接融资
B公司
A公司
银行
B公司
2020年1月16日2时32分
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展,产生了多种不同的信用形式:
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
(1)让渡的是商品或货币的使用权,保留所有权
(2)通过信用的运作,商品或货币的价值会增加
G-G’(G+△G)
2020年1月16日2时32分
3
三、信用的产生和发展
信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
(一)信用产生的条件 1、私有制的出现 2、贫富差距
剩余产品 社会分工
3、商品货币关系
货币的支付手段职能
经济复苏、繁荣
生产增长
产业资本扩大
商业信用扩大
经济萧条
生产缩小 产业资本萎缩
商业信用减少
2020年1月16日2时32分
10
(三)商业信用工具--商业票据 1、商业信用演变:口头信用-挂帐信用-票据信用 2、商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律
效力的书面凭证。 3、主要的票据形式:汇票Bill、本票Note、支票Check
银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的 信用,它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。
银行信用的基本形式:存、取、贷、还
2020年1月16日2时32分
13
(二)银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性:L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
万元贷款给客户甲,客户甲得到9万元贷款后,用于支付给另一 个客户乙。
2、客户乙将这9万元资金存入银行B,B银行在缴存0.9万元 存款准备金后,贷款8.1万给丙
3、客户丙将8.1万存入银行C,C银行在缴存0.81万元存款准 备金后,贷款7.29万给丁。
4、这种行为进行无限回合后,在最初存进银行的10万元存 款全部变成准备金后停止。
第二章 信用与信用工具
1、了解信用产生和发展的历史及其演变 2、正确理解现代信用与经济的关系,掌握信用的本质和职
能,掌握现代信用对经济的作用。 3、掌握现代信用活动的形式及其信用工具,融资方式的比较
2020年1月16日2时32分
1
第一节 信用概述 一、信用的含义(Credit)
1、信用:是一种借贷行为,以偿还和支付利息为条件的价 值单方面的让渡或转移,表现为所有权和使用权的暂时分离。
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款,从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。
5、银行信用与产业资本变动不一致
2020年1月16日2时32分
14
初始存款10万,10%的法定存款准备金率 1、A银行吸收10万元存款,其中1万元存款准备金,剩下9
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2020年1月16日2时32分
11
(四)商业信用的作用及其局限性
1、商业信用的作用:直接、便利 2、商业信用的局限性:规模、方向和期限 3、商业信用的弊端:盲目、自发、分散、不可靠 4、如何克服商业信用的弊病--银行信用
2020年1月16日2时32分
12
二、银行信用 (一)银行信用
银行信用:银行及其他金融机构以货币的形式,通过 存款、贷款等业务活动提供给的信用。
(二)信用的发展(两次大的飞跃) 1、信用方式的进化:实物借贷 2、信用活动领域的扩大:消费领域
高利贷 货币借贷
借贷资本
社会再生产领域
2020年1月16日2时32分
宏观经济领域 4
(三)两种货币借贷形式的比较
1、 高利贷(usurious loan):通过发放货币或实物以收取高 额利息为特征的借贷活动。 (1)高利息 (2)非生产性:不作为追加资本,不再投入到再生产过程中
2020年1月16日2时32分
15
准备金 贷款 总额
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年1月16日2时32分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币,并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2.信用关系是债权债务关系
3.信用是价值运动的特殊形式
相关文档
最新文档