天下之筹码分布 共112页PPT资料
筹码分布基础知识PPT课件
❖ 4、合作专区—VIP股金期货—（中润）股民 之家——中润证券培训学校
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产品价格
❖ 标准版：5180元/年（沪深LEV2） ❖ 精英版：8800元/年（沪深LEV2） ❖ 专家版：18000元/年（沪深LEV2）
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汇款账号
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3、筹码的双峰形态
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4、筹码的颜色
❖ （1）、在指南针软件中，如果CYQ的 价格下方30%的空间聚集了62%以上的筹码， 电脑就会自动将筹码描绘成紫色，以表示这 是低位密集或低位锁定状态。
❖ 如下图600000浦发银行在09年初的筹码 分布图！
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（2）黄色和蓝色
❖ 这是筹码在正常状态下的颜色。其中蓝 色代表套牢筹码，黄色代表获利筹码。
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二、筹码分布的基本形态
❖ 为了方便研究，我们需要对筹码分布的 形态进行若干定义。这样做的好处是：将来 谈论一只股票的筹码状态的时候，大家能有 一个通用的共同语言。
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1、CYQ的密集
❖ 如果一只股票在某一个价位附近横盘了 很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的 筹码向这个横盘区集中，甚至会形成在20% 左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所 有的筹码，这种状态称之为CYQ的密集状态。 包括筹码的低位密集和高位密集
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（3）CYQ的警戒色是红色
❖ CYQ价格空间在高位的30%区间内，聚 集了62%以上的筹码量。之所以称为“警 戒”，是因为它往往是主力出货的前兆 ！
❖ （如下图07年10月份601600的筹码分布）
第一章 筹码分布的基础知识
第一章筹码分布的基础知识“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。
其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。
而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。
而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。
这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。
在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。
所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。
或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。
“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。
如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。
1.筹码分布及计算原理我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。
股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。
把这3位股民的股票加起来，正好是16股。
我们来做一张图。
在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子：图1-1：一个简单的筹码分布模型从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。
筹码分布
看筹码分布什么是股票的筹码分布筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。
股票的成本分布可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东，大家按照买入成本把手中的股票放在相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆得高一些，反之，就矮一些。
如果有人卖掉手中的股票，就将卖方的价位股票拿掉，而堆积在买方价位上。
这样我们就可以形象地看到市场交易中所发生的成本移动情况。
由于股票的流通盘是固定的，1000万的流通盘就有1000万的流通筹码，无论流通筹码在市场中怎样分布，其总量必然是固定的。
所以把不同价位筹码用一条条柱线来组成图案，所有柱线加起来正好是100%的流通盘。
怎样看筹码分布图筹码分布在筹码分布图上，我们用一根根的柱线来代表股票的筹码，其长短表示筹码的数量，其所处的位置则表示持有这些筹码所花费的成本。
随着每天交易的进行，一只股票的筹码也随之流动。
甲在低位持有的筹码在一个较高的位置卖出，同时乙在此位置买入这些筹码。
反映在筹码分布图上，即低位的筹码在减少，高位的筹码在增加，在筹码分布图上形成一些高低错落、稀疏相间的柱状带。
由此可知在各价位有多少筹码，占总流通盘的比例。
筹码分布图上表示深色（电脑中为蓝色）的是亏损盘，浅色（电脑中为红色）的是获利盘，中间位置用白线标出。
下面的信息区中指出目前有多大比例的持股者获利、其持股成本是多少、各个比例的持股者集中在什么价位。
集中度是指在整个持股空间中所占的比例。
浮筹是指经常进行买卖的那部分股票，通常是指在股价上下10%的区间内最为活跃的那部分筹码。
而长期不进行买卖，流动性差的那部分股票称之为死筹。
穿透率则是股价的变动值和换手率之比，用来监控庄家的控股率。
因为股价变动较大时，散户往往会卖出手中的股票，而出现较大的换手率。
而如果筹码大都在庄家手中，即使股价发生很大的变化，换手率仍然可能很低。
典型的成本分布形态（1）单峰密集移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。
筹码分布
筹码分布筹码分布是寻找中长线牛股的利器，对短线客可能没有太大的帮助。
但筹码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地。
筹码分析即成本分析，基于流通盘是固定的，无论流通筹码在盘中如何分布，累计量必然等于总流通盘。
作用:识别主力建仓和派发的全过程判断:该股票的行情性质和行情趋势.理论:分析理论是形态分析的根本基础一、作用1.能有效识别主力建仓和派发的全过程.象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前。
2.能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势.3.能提供有效的支撑和阻力位。
每个月的月末都要把两市的股票筹码图翻一遍，以便及时发现一只底部筹码集中的股票，这种股票并不是天天有的，有的需要几个月、一年、几年、一旦发现涨幅将是惊人的。
一幅普通的股票筹码图，像这种筹码分布图现阶段在沪深股市占了很少的一部分。
二、理论筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。
我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。
过去也常用这个词，但用“筹码结构”更贴切一些。
筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。
筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。
筹码流动的特点，也是心理学的内容。
简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。
这是一个双变量函数。
由于根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。
亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。
大概是一个负幂关系。
获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。
换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。
整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。
简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。
筹码分布
在移动成本分布图上主要包含三种颜色的线条，白线、黄线和蓝线。
其中白线表示在当前股价下处于亏损状态的筹码（即交易者的买入价高于光标锁定日的收盘价），黄线显示当前股价处于盈利状态的筹码（即交易者的买入价低于光标锁定日的收盘价）。
蓝色线是市场所有持仓筹码的平均成本。
在看盘的时候，可以在日K线图右下侧点“筹”字调入移动成本分布。
移动成本分布主要包括单峰密集和多峰密集两中形态。
单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。
单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：（1）当主力为买方散户为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发。
（2）当散户为买方主力为卖方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始。
（3）当主力和散户混合买入时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。
单峰密集往往是由于股价长时间围绕某一价格波动，前期在上方套牢的筹码基本在该价位割肉，而前期盈利的筹码也已基本在该价位卖出。
使当前所有持仓者的成本集中在该价位附近。
在图形上形成一个单一的峰形。
如华电国际，既没有出现大幅的上涨，也没有出现大幅度的下跌，主要围绕7.6元一线波动。
经过长时间的换手后形成了单密集峰的形态。
多密集峰形态：股票筹码分布在两个或两个以上价位区域，分布形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰称为上密集峰；下方的密集峰称为下密集峰；中间的密集峰成为中密集峰。
根据多密集峰的形态种类又可分为下跌多峰和上涨多峰。
下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑，而上密集峰依然存在。
然后再跌破支撑下行，再在下一密集峰上获得支撑，如此反复,在图形上形成了多个峰形的密集峰形态。
上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘整理震荡形成一个以上的上密集峰。
上涨多峰往往是由于主力资金资金在低位大量建仓后，然后不断对倒拉升，在遇到阻力后让股价横盘整理，使其他交易者的持仓成本上移。
筹码分布简介
筹码分布技术简介及筹码分布技术的应用一，筹码分布技术的来源筹码分布技术不是我们中国人创立的，筹码分布技术最先出现在在欧美资本市场，指南针软件首先把筹码分布技术引入中国股市，并且应用在股票分析软件上，陈浩教授创立了自成体系的筹码分布理论。
目前很多股票分析软件都有筹码的分布图形。
二，筹码分布技术的不同计算模型在每个交易日的筹码表现方式上有“三角形分布”和“平均分布”2种不同方式：1，三角型分布是把当天的交易筹码（成交量）以均价线为中心，做为三角形的高，以最高价和最低价的距离做为三角形的底边，形成一个三角形。
2，平均分布是把当天的交易筹码（成交量）按照最高价和最低价的高度，平均分配形成一个矩形。
3，三角形和矩形这样2种不同的表现方式，会使得每一天在不同的交易价格上产生的筹码具有数量差异。
4，每一个交易日所产生的筹码都会生成一个新的三角形或者矩形，组成这个新的三角形或者矩形的筹码，来源于其他部位原先存在的筹码之中。
那么在不同的价格位置上各应该提取多少筹码来组成新的筹码图形那？这里就有一个衰减系数的问题。
衰减系数的基本原则是：离现行交易价格越近的筹码其交易活跃程度越高，那么提取的筹码数量就越多；离现行交易价格越远的筹码其交易活跃程度越低，因此提取的筹码就越少。
5，由于不同的股票软件采用不同的筹码分布方式，采用不同的衰减系数，因此在不同的股票软件上筹码的分布形状会有差异，与筹码相关的技术指标的数值会有差异。
例如：指南针软件使用的是“平均分布”的表现方式，分析家软件使用的是“三角形分布”的表现方式。
绝大多数股票在不同的软件上的筹码形态差异不大，只有少数股票在不同软件上的筹码形态呈现出明显的差异。
三，筹码转移和价格转移的区别1，价格的转移所表达的只是成交价格的变化，不表达在不同的价格位置上所发生的成交数量，因此在价格转移中只有纵向空间（价格的高低变化）――价格空间；没有横向空间（不反映在不同的价格位置上成交的数量）――成交数量空间。
筹码分布+成本分析—陈浩+雪峰 共112页
• 三、相对价位CKDP
• CKDP是这样一类指标，它所相对的最高价，是 持仓成本最高的那些筹码的价位；而最低价，则 是最低持仓成本所在的价位。我们把最高价与最 低价之间的空间分成100份，价位最低的那一份 为CKDP的0位置，在CKDP为0的状态下，当前 股价等于最低持仓价。而CKDP处于100%的时候， 则表明当前股价是最高持仓价。通常情况下， CKDP的数值位于0到100之间。
• 在中密集峰中，大量的下密集峰筹码虽然在此 换手，但是不充分的。
• 中峰密集是支撑峰
• 中峰密集是阻力峰
• （4）上涨多峰峰谷
• 上涨多峰的峰谷是由股价在上涨过程中必然形 成的。
• 如果股价运行于两峰密集之间的峰谷，上有阻 力，下有支撑，那么这种态势会使股价在峰谷 处作区域性的震荡整理。
CYQ双峰峡谷
在高位重新集结，将展开新一轮行情。 • 如果股价跌破高位密集峰，则意味着行情
反转；如果股价突破高们位密集，则着新 一轮上升行情的启动。
筹码密集二：多峰密集
• 多密集峰是指股票筹码在两个或两个以上 的价位区域，成本分布形成了两个或两个 以上的密集峰形。
• 1、上密集峰 • 2、下密集峰 • 3、中密集峰 • 4、峰谷
• 一轮行情的跌宕起伏是与主力的行为密不 可分的。主力行为最本质的体现是对坐庄 股票持仓成本的控制。
2. 筹码分布的基本形态
• 一、CYQ的密集与发散形态
• 如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间， 就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集 中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了 该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYQ的 密集状态。
• 双峰填谷
• 股价在一个双峰峡谷内的强势横盘；与此 同时，原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平 ，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又 变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双 峰填谷”。
筹码分布的三种状态图
天狼之眼筹码密集：在相对筹码价格空间里集中了一定数量的流通盘筹码，就是筹码密集。
筹码密集三种形态：筹码高位密集筹码中位密集筹码低位密集筹码低位密集筹码低位密集：把筹码带宽〔最高筹码和最低筹码之间的宽度〕等分成100份，在0 — 30%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码低位密集筹码低位密集二种状态：1、筹码从筹码带宽高位转移到低位，是吸筹状态。
2、股价上升，底部筹码上移很少，是锁仓拉升状态。
筹码中位密集筹码中位密集：把筹码带宽〔最高筹码和最低筹码之间的宽度〕等分成100份，在35 — 65% 的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码中位密集。
筹码中位密集一种状态：1、筹码从筹码带宽高位和低位转移到中位，是吸筹状态。
筹码中位密集筹码中位密集：把筹码带宽〔最高筹码和最低筹码之间的宽度〕等分成100份，在35 — 65% 的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码中位密集。
筹码中位密集一种状态：1、筹码从筹码带宽高位和低位转移到中位，是吸筹状态。
筹码高位密集筹码高位密集：把筹码带宽〔最高筹码和最低筹码之间的宽度〕等分成100份，在70—100%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码高位密集。
筹码高位密集二种状态：1、筹码从筹码带宽低位转移到高位，是出货状态。
2、筹码从筹码带宽低位转移到高位，是再次吸筹状态。
筹码高位密集筹码高位密集：把筹码带宽〔最高筹码和最低筹码之间的宽度〕等分成100份，在70—100%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码高位密集。
筹码高位密集二种状态：1、筹码从筹码带宽低位转移到高位，是出货状态。
2、筹码从筹码带宽低位转移到高位，是再次吸筹状态。
筹码高位密集筹码高位密集：把筹码带宽〔最高筹码和最低筹码之间的宽度〕等分成100份，在70—100%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码高位密集。
《量价筹码分布理论》课件
筹码分布与主力动向
筹码分布：反映股票持有者成本分布情况
主力动向：主力资金对股票价格的影响
筹码分布与主力动向的关系：主力资金通过筹码分布来控制股票价格 筹码分布与主力动向的应用：投资者可以通过分析筹码分布和主力 动向来预测股票价格走势
量价筹码分布实战应用
章节副标题
识别筹码密集区域
观察成交量：成交量越大，筹码 密集区域越明显
量价基本概念
成交量：股票交易过程中买 卖双方达成的交易数量
量价关系：成交量与股价之 间的关系
股价：股票在市场上的交易 价格
量价关系理论：通过分析成 交量和股价之间的关系，预
测股票未来的走势
量价关系类型
添加ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ题
量增价涨：成交量 增加，股价上涨
添加标题
量增价跌：成交量 增加，股价下跌
添加标题
量缩价涨：成交量 减少，股价上涨
案例四：某公司 股价在高位盘整， 成交量逐渐放大， 筹码分布逐渐分 散，股价随后下 跌
案例总结与启示
案例分析：通过对某只股票的量价筹码分 布进行分析，得出了该股票的走势和趋势
启示：量价筹码分布理论可以帮助投资者 更好地理解股票市场的走势和趋势，从而 做出更准确的投资决策
应用：在实际投资中，投资者可以通过 量价筹码分布理论来预测股票的走势和 趋势，从而制定出更合理的投资策略
时机
量价关系可以 帮助投资者规 避风险，提高
投资收益
量价关系与市场情绪
量价关系：成交量与股价之间 的关系
市场情绪：投资者对市场的乐 观或悲观态度
量价关系的影响：成交量的变 化可以反映市场情绪的变化
市场情绪的影响：市场情绪的 变化可以影响成交量的变化
筹码分布理论
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6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
【精品课要的不是针对犯 罪的法 律，而 是针对 疯狂的 法律。 ——马 克·吐温 42、法律的力量应当跟随着公民，就 像影子 跟随着 身体一 样。— —贝卡 利亚 43、法律和制度必须跟上人类思想进 步。— —杰弗 逊 44、人类受制于法律，法律受制于情 理。— —托·富 勒
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(六)洗盘回归单峰密集
当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随 后又回升向上突破原单峰密 集，是新一轮上攻行情 的始。 本技法实战要点：经较长时间整理形成低位单峰 密集； 对单峰密集的跌穿是是庄家凶狠的洗盘行为； 洗盘回调幅度不会太大，通常小于 20% 回调时原密 集峰没有减小的迹象，成交缩量； 洗盘回调后回升 至原单密集峰处； 放量突破原单密集峰； 突破原单 密集峰是较佳的介入时机。
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(三)上涨多峰密集续涨 股价经低位峰密集后启动上攻行情，在 拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上 密集峰，拉升行情将持续。 本技法实战要点： 拉升途中的震荡整理 属洗盘性质；新密集峰形成时原密集峰虽减 小，但仍存在； 如新密集峰增大的同时，原 密集峰迅速减小宜出局观望； 每一个密集峰 将成为该股回调洗盘的强支撑位。
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再次我们分析 V 形上升目标位的确认。V 形反转 上行目标的确认有三种： 如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的 最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临 解套的抛压。 如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的 的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位 庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利 润空间，获利出局。 如单边下跌形成下跌多峰，将不会有 V 形反转产 生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位
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(四)V 形反转至峰密集 股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原 单密集峰并没有被消耗，行情将发生V 形反 转，反转第一目标位在原密集峰处。 本技法实战要点： 股价跌穿原单峰密集；股价下跌的速度 较快； 下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在； 超跌 V 形反转确认后即时跟进； 股价反弹至 原单峰密集区域出场观望。
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43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
【精品课件教案PPT】 筹码分布与应用
56、死去何所道，托体同山阿。 57、春秋多佳日，登高赋新诗。 58、种豆南山下，草盛豆苗稀。晨兴 理荒秽 ，带月 荷锄归 。道狭 草9、相见无杂言，但道桑麻长。 60、迢迢新秋夕，亭亭月将圆。
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
筹码分布基本知识
筹码分布基本知识第一章筹码的属性一、筹码的四个属性：1.筹码的价位属性。
在什么价位交易，自然会在筹码的统计当中体现出来；2.筹码的数量属性。
在某一价位交易了多少，用筹码的统计就是百分比。
在行情分析软件里用水平线条或火焰山体现（与成交量和换手率相似，但成交量和换手率只体现统计周期内的股票交易数量，但不体现价位）；3.筹码的流动属性。
在一只股票“实际”流通股本不变的情况下，由于每个交易日都产生交易和股价波动的原因，筹码自然发生流动。
所以，我们在观察筹码时，要从左到右，移动鼠标来观察筹码的各种变化和形态，从而得出分析的结论。
所以，在我们使用筹码这个技术指标时，要动态地来观察，而不能静止不动。
4.筹码的扩容属性。
一个上市公司在经营和分配利润的过程中，股本扩容经常发生，（关于股本扩容的知识，我们曾经专题讨论过。
）有些股本自然会流入到二级市场进行交易，这样筹码就会有新的形态变化。
另外，由于股改后大小非减持的特殊性（通过个股的信息地雷可以获知这方面的信息），实际流通的股本也自然发生改变。
上面这些情况，都可以通过观察其他价位区间的筹码百分比减小但总体形态不变，新出现了一定区间的筹码而体现出来。
二、筹码的缺陷：筹码无法统计出一个账号里，持股的数量和平均价位。
打个比方，一个人在1元的价位买了一股，又在2元的价位买了一股，实际上是持2股，持股成本为（1+2）/2=1.5元。
但筹码的统计只能显示有人曾经在1元和2元价位分别买了1股。
我们为什么要进行这样的统计呢？因为我们需要知道主力的持股成本和持股数量，以及后期这部分筹码的变化和去向。
如何弥补这个缺陷呢？就是要把筹码移动来观察，并且必须结合K线和成交量的波动变化。
这方面的内容会在后面的章节里有详细的阐述。
第二章筹码的定义学习筹码的意义和实际作用知道了筹码的属性，我们就能很容易理解本章节的题目和内容。
一、筹码的定义：流通股票持仓成本分布。
结合中国股票市场的特点，我们重新定义一下，筹码是在二级市场中实际流通股票持仓成本分布和数量分布的技术指标统计。
筹码运用技巧--双峰填谷,高抛低吸幻灯片PPT
双峰填谷，高抛底吸
双峰填谷，高抛底吸
双峰填谷，高抛底吸
双峰填谷，高抛底吸
• 总结：
• 在筹码的双峰之间高抛低吸在弱市中 是一种较为平安的操作方法。
• 在熊市中很多走势弱的股票，筹码的 峰谷被填满以后，股价会出现向下破位， 跌穿原来下方的筹码密集峰。这种现象 一旦出现那么需要及时止损，因为跌破 下方密集峰后将来股价再上涨，原来筹 码密集的强支撑就会变为阻力。
双峰填谷，高抛底吸
• 当股价在股票价格上下形成了两个非常 密集的筹码峰后，其股价的走势通常会 有以下两种情况出现：
• 〔1〕主力在低位吸筹，股价始终维持在 上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推 移，主力逐渐高度控盘，股价展开拉升， 启动行情；〔2〕主力的实力较弱，股价 始终维持在上下峰之间的峰谷震荡，随 着时间的推移，反弹空间被渐渐添满， 股价破位下跌。
双峰填谷，高抛底吸
• 筹码运用技巧第四集今天讲到这里就完 毕了，
• 下节课精彩：
• 筹码运用技巧——做顶洗盘再度密集 • ——福泽
双峰填谷，高抛底吸
• 〔1〕主力在低位吸筹，股价始终维持在 上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推 移，主力逐渐高度控盘，股价展开拉升， 启动行情；通常出现这种市场现象是大 盘处在熊市末期，即将展开新的行情之 前，此时先知先觉的主力开场进场吸筹， 由于市场中低弥，历史套牢盘沉重，所 以主力控盘度是不够的，必须将处在上 方的套牢筹码洗下来，
双峰填谷，高抛底吸
• 其股价收盘时已经上涨到其上峰的下沿， 收出一个带有上影线的阳线，今天的继 续回落说明前期筹码的套牢密集对其上 涨的抛压是非常明显的。用指南针筹码 分布指标可以发现其阻力，找到非常好 的短线卖出点。随着时间的推移筹码的 两个密集峰逐渐聚集，当股价打破维持 在两峰之间震荡的格局，向上突破或向 下跌破筹码密集峰的时候股价将形成新 的上升或下跌的趋势。
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图2—2:CYQ的密集形态
图2—1：CYQ的发散状态
• 筹码的密集状态和发散状态，是CYQ的两 个最基本的形态，它们的市场含义是截然 不同的。
• CKDP = （当前价-最低成本价）/（最高成本价最低成本价）× 100%
• 四、 成本带宽CBW
• CBW被定义为：最高成本价相对于最 低成本价的涨幅，即：
• CBW=（最高成本价-最低成本价）/最 低成本价 ×100%
• 通过CBW的涨落，我们可以知道一只股票 的筹码分布是处在密集过程中还是在发散 过程中。
• （2）主力为卖方，股民为买方，形成的单密集 意味着下跌行情的开始；
• （3）主力和股民混合买卖时，这种单密集将持 续到趋势明朗。
1、低位单密集峰
• 低位单密集是指成本分布在某个低价位区域形成 高度密集的状态，在低位密集峰的上方几乎没有 筹码分布。
• 技术要点： • （1）股价经过一轮较大幅度的下跌而形成低位单
第二章 筹码分布与主力行为
• 双峰填谷
• 股价在一个双峰峡谷内的强势横盘；与此 同时，原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平 ，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又 变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双 峰填谷”。
双峰填谷
双峰峡谷对股价的作用
•
当股价上升时，双峰峡谷是阻力带；
而当股价下跌时，这个峡谷又呈现出了支
撑作用。尤其在大双峰峡谷时表现尤为突
• （2）下跌下密集峰
• 下中下密集峰，表明筹码在下位换手。
• 后市可能继续下挫，也可能止跌，进而孕 育新的上涨行情。
• 当股价形成下密集后上行反弹又回落整理， 此时的下密集峰成为支撑峰。
• （3）下跌中密集峰 • 下跌成本分布中继状态 • 中密集峰是阻力峰 • 中密集峰是支撑峰
• （4）下跌多峰谷
出。这种处在大双峰峡谷之中的庄股，我
们也称其为“受伤庄股”。而这种利用主
力自救从中渔利的跟庄方式，我们叫它袭
击受伤庄股，并且给了它一个俗名——“豺
狼出击”。
2、下跌多密集峰
• 下跌多密集峰是在高位单密集下跌的过程 中，形成的一个以上的单密集峰的状态， 在成本分布中表现出筹码在多个价位形成 成交密集的区域。
• 上涨成本发散结束，并形成新的上密集峰时，意 味着股价在高位发生了大规模的成交换手，这种 大规模的成交换手意味着上升行情遥性质将发生 改变。
筹码发散二：下跌筹码发散
• 下跌筹码发散是指股价在下跌过程中成本分布呈 现不均匀松散的状态。
• 下跌成本发散是一个股价下跌的过渡状态，当在 低位形成新的密集峰后，成本发散将随着下密集 峰发散程度的增大而消失。相对于下跌行情而言， 上密集峰是下跌行情的起始阶段，成本发散是下 跌行情的展开阶段。
• 筹码的密集往往是一轮新的多空之战的前 奏，
• 筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。
筹码密集一：单峰密集
• 单峰密集是成本分布所形成的一个独立的密集 峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的 价格区域充分集中。
• 实战意义： • （1）主力为买方，股民为卖方时，形成的单密
集意味着上攻行情的爆发；
• 如果上密集峰小于下密集峰，行情将继续看涨； 反之随着上密集峰的增大，下密集峰迅速减小， 是下密集峰筹码被移到上密集峰的表现，此时 高位换手极为充分，主力出货的可能性也随之 增大。
• 当股价突破低位密集峰后开始新一轮上升行情， 此时下懏知成为支撑峰
• （2）上涨上密集峰通常为换手峰，是股价突破 下密集峰形成上涨趋势，经过一段涨幅后作震 荡整理所形成的相对高位的成本分布状态。
• （1）下跌上密集峰 • 下跌上密集峰通常为套牢峰，下跌上密集峰表明
高位套牢筹码的存量。 • 对于下跌多峰的决断，主要是对比上下峰的变化。
如果下密集峰小于上密集峰，下跌行情将延续， 反之随着下密集峰的增大，上密集峰迅速减小， 是上密集峰套牢筹码被迫割肉到下密集峰的表现， 如换手充分，行情止跌的可能性较大。 • 如果股价跌破上密集峰后的反弹将在上密集峰处 遇到强有力的阻挡。
• 三、相对价位CKDP
• CKDP是这样一类指标，它所相对的最高价，是 持仓成本最高的那些筹码的价位；而最低价，则 是最低持仓成本所在的价位。我们把最高价与最 低价之间的空间分成100份，价位最低的那一份 为CKDP的0位置，在CKDP为0的状态下，当前 股价等于最低持仓价。而CKDP处于100%的时候， 则表明当前股价是最高持仓价。通常情况下， CKDP的数值位于0到100之间。
•
“观察CYQ筹码分布可以看出，市场筹码分布就像股
价运行的地形，在筹码分布密的地方，股价涨跌就费力，
如同走山路；在筹码分布稀的地方，股价涨跌阻力小，如
同走平原。由此产生一个概念，同样幅度的涨跌在不同价
位的含义是不同的，冲破密集区5%涨跌和在成交稀疏地 的5%涨跌的意义应该是不同的。怎样把股价涨跌的这种 不同市场意义用一个指标表达出来呢？于是产生了博弈K 线。”
图2—8：烟台万华筹码的低位锁定
• 单就CYQ的形态而言，筹码的低位密集和 低位锁定看上去是几乎是相差无几的，所 不同的是要从CYQ的股价趋势来看：筹码 的低位密集呈现出的是股价深幅下跌之后 的横盘，或是股价深幅下跌之后的低位震 荡；而筹码的低位锁定，其股价趋势的走 向应该是股价的上扬，就是说低位锁定的 股价一般应正处于主力拉升的过程之中。
• 在中密集峰中，大量的下密集峰筹码虽然在此 换手，但是不充分的。
• 中峰密集是支撑峰
• 中峰密集是阻力峰
• （4）上涨多峰峰谷
• 上涨多峰的峰谷是由股价在上涨过程中必然形 成的。
• 如果股价运行于两峰密集之间的峰谷，上有阻 力，下有支撑，那么这种态势会使股价在峰谷 处作区域性的震荡整理。
CYQ双峰峡谷
• 上密集峰的持仓者性质极为重要。如果上密集 峰的主要持仓者为散户，那么意味着上涨行情 的结束，如果为主力，则意味着还有一轮新的 民涨行情正在孕育之中。
• 当股价形成上密集峰后，又回落整理，此时的 上密集峰成为阻力峰。
• （3）上涨中密集峰。股价在上涨的过程中，低 位密集峰和高痊密集峰并没有被消耗，又开始 新一轮上涨，形成一个更高价位密集峰，那么， 原来的上涨密集峰此时即为上涨中密集峰。中 密集峰有时为一个，有时为多个，它是上涨成 本分布形态的中继形态。
• 一轮行情的跌宕起伏是与主力的行为密不 可分的。主力行为最本质的体现是对坐庄 股票持仓成本的控制。
2. 筹码分布的基本形态
• 一、CYQ的密集与发散形态
• 如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间， 就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集 中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了 该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYQ的 密集状态。
1、上涨多密集峰
• 上涨多密集峰是低位密集峰在上涨的过程 中形成的一个以上的单密集峰的状态，在 成本分布中表现出筹码在多个价位形成成 交密集。
• （1）上涨下密集峰，通常为吸筹峰，是股价经 过上一轮下跌所形成的低位单峰密集，在下密 集峰云集的投资者通常是上涨行情发动的最初 进场者。对于上涨多峰的判断，主要是对比上 下峰的变化。其中，上涨下密集峰的意义非常 大，充分表明了主力现阶段仓底筹码的存量。
• 下跌成本发散结束，并形成新的下密集峰时，意 味着股价在低位发生了大规模的成交换手，这种 大规模的成交换手意味着下跌行情的性质将发生 变化 。
3．筹码分布的衍生指标
• 一、博弈K线
•
2000年初，杨新宇博士设计出了一种新的K线，这种
K线被命名为“博弈K线”，其英文简称为“CYQK”。杨
新宇博士对“博弈K线”做了如下的解释：
• 对股票持仓成本分析具有极其重要的实战意义： • 1、能有效地判断股票的行情性质和行情趋势； • 2、能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化； • 3、能有效地识别主力建仓和派发的全过程； • 4、能有效地判断行情发展中重要的支撑和阻力位。
成本转换原理
• 一轮行情发展都是由成本转换开始的，又 因成本转换而结束。形象地说，成本转换 就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位 向另一个价位搬运的过程。它不仅仅是股 价的转换，更重要的持仓筹码数量的转换。
密集峰 • （2）股价经过较长时间 下跌整理而形成低位密
集状态 • （3）低位密集峰的上方几乎没有成本分布 • （4）低位密集的时间越长，行情爆发的可能性越
大，力度超强。
2、高位单峰密集
• 高位单密集峰是成本分布在某个高价位区域形 成的高度密集状态。在高位密集峰的下方几乎 没有筹码分布。
• 技术要点： • （1）股价经过一轮较大的上涨而形成的高位密
• 二、活动筹码ASR
• 活动筹码ASR的计算方法是这样的：以当日收盘 价为基准，统计在该价位上下10%的区间内的筹 码总量，这个筹码量就是活动筹码，代号ASR。
• 当ASR值很高时，说明股价位于筹码密集区，反 之，如果ASR非常小，则说明股价位于无筹码的 “真空地带”。这个指标可用于在“无庄超跌股” 中进行选股。因为依照超跌股的反弹理论，那些 上方套牢阻力弱的个股比较容易反弹，当然也就 比较容易得到获利的机会。
筹码分布+成本分析
第一章 筹码分布的基础知识
• “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流 通股票持仓成本分布”，在指南针证券分 析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。
• “筹码分布”的市场含义可以这样理解： 它反映的是在不同价位上投资者的持仓数 量。
1.筹码分布及计算原理
• 某公司有16股股票， 这16股被3个不同的投 资者持有。股东A曾在 10元价位上买过3股， 而后又在11元价位上 买了6股；而股东B则 在12元的持仓成本上 买进了4股；股东C， 在13元上买了1股，在 14元上持有2股。把这 3位股民的股票加起来， 正好是16股。