期货交易相关业务及技术培训-CTP风控系统

逐笔对冲（盘后）
∑（（结算价 - 开仓价）* 多头持仓 * 合约乘数） + ∑（（开仓价 – 结算价） * 空头持仓 * 合约乘数）

关于资金
◦ 保证金
盘中交易时
普通持仓客户保证金 = ∑持仓量 * 合约价格（今仓采用最新价/昨结算价/成 交均价/开仓价，可配置，昨仓采用昨结算价 ） * 合约乘数 * 保证金率 大连组合持仓客户保证金 = ∑各分腿持仓量 * 各分腿对应合约价格（今仓采
◦ 结存
在交易结算单上，结存显示值可通过系统配置指定为是否包含质押
结算参数“结算单结存是否包含质押”设置成“1”时，结存 = 权益 结算参数“结算单结存是否包含质押”设置成“0”时，结存 = 权益 - 质押
系统内部计算时：结存 = 权益 – 质押

关于资金
◦ 结存（以包含质押为例）

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上例解答
D1结算时段
郑商所合约的保证金优惠顺序为：先组合、再锁仓、后折抵 先组合， SPD CF309&CF401 空头 投机 5手，只收取第一腿CF309卖仓的保 证金，且因为郑商所组合合约不参与折抵，故即使设置CF309折抵手数为6手， 此处仍然收取5手CF309卖仓的保证金 再锁仓，卖开CF403投机4手，买开CF403投机2手形成锁仓，取更大单边4手 CF403卖仓的保证金，另外锁仓可参与折抵，这里的净卖仓为2手，设置CF403 折抵手数为4手，实际可折抵2手（min（净卖仓，设置折抵手数））CF403卖 仓，故还需收取2手CF403卖仓的保证金
质押文件
-

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
举例一
D1，某投资者卖开郑商所合约CF309投机3手，卖开CF401投机5手，卖开CF403 投机4手，买开CF403投机2手，卖开SPD CF309&CF401 投机5手 D1结算时，结算人员设置CF309折抵手数为6手， CF401折抵手数为5手， CF403折抵手数为4手 请问D1结算时该投资者的保证金如何收取？ D2开盘后10分钟，该投资者继续卖开郑商所合约CF309投机3手，此时该投资者 的保证金如何收取？过了15分钟后，该投资者平CF309投机2手，此时该投资者的 保证金如何收取？
会员端两种常见质押操作：处理分项资金、盘中质入质出

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
交割月仓单折抵
会员在向交易所申请办理标准仓单充抵保证金时，特别指明获取的充抵资金 用于折抵交割月份卖持仓保证金
交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上期所 买 /卖 可折抵持仓 类型 交 易 时 段 上日/今日持仓 组合持仓 平仓顺序 优先平未折抵部分持仓 （即优先释放保证金） 卖仓 大商所 卖仓 上日持仓 能 不能 优先平折抵部分持仓 郑商所 净卖仓

关于资金
◦ 保证金
盘后结算时
普通持仓客户保证金 = ∑持仓量 * 结算价 * 合约乘数 * 保证金率 大连组合持仓客户保证金 = ∑各分腿持仓量 * 各分腿对应合约结算价 * 合约 乘数 * 保证金率 ，相当于单一合约保证金计算（不减免）
郑州组合持仓客户保证金 = ∑组合合约中的第1腿合约单边持仓量 *该分腿合
用最新价/昨结算价/成交均价/开仓价，可配置，昨仓采用昨结算价 ） * 合
约乘数 * 保证金率 ，相当于单一合约保证金计算（不减免） 郑州组合持仓客户保证金 = ∑组合合约中的第1腿合约单边持仓量 *该分腿合 约价格（今仓采用最新价/昨结算价/成交均价/开仓价，可配置，昨仓采用昨 结算价 ） * 合约乘数 * 保证金率 （减免） 郑州锁仓（同合约双边持仓），保证金收单边（更大那边的保证金）

关于资金
◦ 质押
充抵期限内有价证券价值调整
上期所 ：每个交易日以最新的基准价计算有价证券的价值 大商所和郑商所 ：仅当基准价（如标准仓单的质押前一交易日结算价）累计 涨跌幅度超过10%时，才以最新的基准价重新计算
冲抵保证金的金额
作为保证金的金额不高于标准仓单的80% 不得高于会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍
◦ 3.5.投资者报单、持仓、成交排行
◦ 3.6.持仓量分布 ◦ 3.7.界面使用的一些人性化考虑

3.补充内容（课程不讲，课件发放）
◦ 3.1.原油风控新特点 ◦ 3.2.期权风控新特点

参考：需求文档、设计文档、用户手册、系统说明、
术语解释

操作：仿真系统

1.1.资金计算方法（含各交易所不同的手续费、保 证金优惠方案，以及质押与交割月仓单折抵等特殊

关于资金
◦ 手续费
郑商所：无平今指令，一般按金额收，通过平今手续费率设置为“0” 实现平今减免
◦ 冻结手续费
报单时冻结，一般限价单（含FAK、FOK指令）按照报单价格冻结；市 价单按照涨停板价格冻结；交易所止损（盈）单按照涨停板价格冻结； 组合单（包含套利、展期和互换）（按价差报）按照昨结算价冻结
∑（多头平仓量 * （平仓价 - 开仓价）* 合约乘数）+ ∑（空头平仓量 * （开仓价 - 平仓价）* 合约乘数）
计算逐笔对冲的平仓盈亏时需要了解平仓顺序：先开先平，其中上期所平今、
平昨先指定，后先开先平

关于资金
◦ 持仓盈亏
逐日盯市（盘中、盘后）
∑ （最新价 - 持仓均价）*多头持仓总量 * 合约乘数 + ∑ （持仓均价 - 最新 价）* 空头持仓总量 * 合约乘数

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上例解答
D1结算时段
卖开合约p1401投机5手，卖开SP p1401&p1403投机2手， 因为大商所合约 组合合约可参与折抵，且设置p1401折抵手数为6手，实际可折抵6手（ min （卖仓，设置折抵手数）=min（5+2，6）），故此处需收取1手p1401卖仓 的保证金+2手p1403买仓的保证金
过了15分钟后，该投资者平CF309投机2手，由于郑商所合约优先平参与折抵的 部分，即实际折抵手数改为1手（3手-2手），前面新开的3手CF309卖仓仍需 全部收取保证金

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
举例二
D1，某投资者卖开大商所合约p1401投机5手，卖开SP p1401&p1403投机2手 D1结算时，结算人员设置p1401投机6手 请问D1结算时该投资者的保证金如何收取？ D2开盘后10分钟，该投资者继续卖开大商所合约p1401投机1手，此时该投资者 的保证金如何收取？过了15分钟后，该投资者平p1401投机2手，此时该投资者的 保证金如何收取？
D2交易时段
该投资者新卖开郑商所合约CF309投机3手，因为交易时段只有上日卖仓方可参 与折抵，故即使设置CF309折抵手数为6手，实际折抵手数为3手（还可以折3 手），这里新开的3手CF309卖仓仍需全部收取保证金

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上例解答
D2交易时段
业务对于资金计算的影响）

1.2.持仓表中主要字段释义（成交、报单表字段释
义见《交易相关业务及技术课程》）

1.3.常见风险指标计算方法

关于资金
◦ 权益
今权益 = 昨权益 + 入金 – 出金 + 平仓盈亏 + 持仓盈亏[实际值] – 手 续费 – 上次质押（昨质押金额） + 质押金额（今日质押金额） 权益 = 存款额 + 质押金额 = 占用保证金 + 结算准备金
第六讲：基础算法及风控

1.基础算法回顾
◦ 1.1.资金计算方法（含各交易所不同பைடு நூலகம்手续费、保证金优
惠方案，以及质押与交割月仓单折抵等特殊业务对于资金 计算的影响） ◦ 1.2.持仓表中主要字段释义（成交、报单表字段释义见 《交易相关业务及技术课程》）
◦ 1.3.常见风险指标计算方法

2.风控重要功能及算法结算
约结算价 * 合约乘数 * 保证金率 （减免） 郑州锁仓（同合约双边持仓），交易所保证金收单边（更大那边的保证金）， 客户保证金系统可配置收取单边还是双边
保证金优惠方案使用顺序 仓 单 折 抵
目前只考虑仓单折抵
目前只考虑仓单折抵
先组合（收第一腿） 后锁仓（收更大单边） 最后考虑仓单折抵
保证金算法 持仓文件 结 算 时 段
同交易时段，唯一的变化是今卖仓可折抵 折抵部分的保证金有值，不为0 折抵部分的保证金为 0
结算文件
资金文件
客户总保证金中仍然包含折抵部分的 客户总权益不变，客户总保证金中不含这折抵部分的保 保证金，但客户总权益也相应增加这 证金，影响可用资金 部分保证金 在质押文件中，折抵保证金体现为质 押金额

关于资金
◦ 冻结资金
需要扣减投资者场上交易资金时，可盘中临时冻结资金。结算系统可对 冻结资金生效时间进行设置，如果设置成跨多天，则在这些天的盘中生 效，盘后结算时不考虑冻结资金。
◦ 手续费
手续费（按金额） = 成交量 * 成交价 * 合约乘数 * 手续费比率（区分 开平） 手续费（按手数） = 成交量 * 手续费率（区分开平）

关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上例解答
D1结算时段
再考虑单一持仓的折抵，卖开合约CF309投机3手，卖开CF401投机5手，因设 置CF309折抵手数为6手， CF401折抵手数为5手，故3手CF309卖仓全部可折， 5手CF401卖仓也全部可折，即3手CF309卖仓和5手CF401卖仓无需收取保证 金