商业伦理与会计职业道德-基于世通公司财务丑闻的案例分析
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二、舞弊手法分析
4、暗箱操作
• “美国世界通信公司”作为华尔街的“宠儿”，鼎盛时期的股票 价格达到每股64· 50美元，公司市值一度高达1800亿美元。
• 暗香操作事件直弄得“美国世界通信公司”的股票风光不在，一 路下跌到2002年6月24日的每股1美元。2002年6月26日，“美国 世界通信公司”的财务欺诈丑闻一暴光，当即引发起美国股市的 大动荡——“美国世界通信公司”的股票价格由每股83美分，狂 降为每股9美分，跌幅高达89%。
二、舞弊手法分析
2、低估商誉
• 在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（In- process R&D） 进行报表粉饰。
• 其做法是： • 尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一次性损失在 收购当期予以确认，以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值 损失的目的。 • 随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 世通一方面通 过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提34 亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。
三、伦理分析
针对案例：
• 将经营费用转成资本支出列支，以此增加利润，从这一点可以看 出世通公司的伦理模式为不道德的经营模式。 • 少数管理层滥用投资者的资本，为了企业或自己的私利，在面对 不利的行业环境时，不是采用合法策略和途径来挽救企业的不利 境地，而采用的是公然利用会计操纵手段，违背企业会计准则的 “捷径”这种不道德的方式，这种行为表现真正体现了企业“经 济人”的特性，虽这并无可厚非，但也违背了“社会人”和“道 德人”的特性。 • 只有在道德行为的范围内追求经济利益，企业决策才能彰显其内 在具有的德性。
三、伦理分析
从世通案例中，我们可以发现现代企业和资本市场存在的 一些显著性问题：
第一，以规则为基础的会计准则存在弊端。 第二，注册会计师等中介机构独立性缺失。 第三，高级管理人员的激励机制不健全。 第四，公司治理机制存在缺陷。
世通等公司财务事件的出现，促使美国政府高度重视， 制定了一系列的防范措施，如2002年美国国会的会计监管 法案和《2002萨班斯—奥克斯利法案》等等。
一、公司概况与丑闻回顾
结局：宣告破产 • 2002年7月21日，公司申请破产保护，成为美国历史上 最大的破产保护案。 • 破产后，重组后的公司负债57亿美金，拥有资金60亿 美元，这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。 破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，而股票 投资者则血本无归。 • 2005年2月14日，Verizon 通信公司宣布以76亿美金收 购MCI。
谢谢大家！
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四、启示
• （一）案例的启示
1、去除浮夸风，发展信用经济 世界经济已进入“信用经济”时代，诚实经营、讲究信誉、实实在在 办企业，是经济发展规律的客观要求。 众所周知，电信业是高投入、高科技的行业，是讲实力、严管理的行 业。运营商只有实实在在地把握企业利润、主营业务增长率、负 债率，才能在严酷的市场竞争中立于不败之地。
2、全业务经营降低风险 过去，人们往往认为，通信企业只要做大便可抵御风险。世界通信公 司乃美国第二大长途电话和数据服务公司，尽管濒临破产时，实 际价值仍有30亿到80亿美元。 可见企业仅仅做大是不够的，还应实施“多元化”战略来降低风险。 3、持久发展是根本 有经济学家指出，建立良好的市场生态是企业经营管理的基本的定律 之一，如果企业违反了这一基本定律，企业就会失败。 企业要谋求可持续发展，基础管理是至重要的
二、舞弊手法分析
3、巨额冲销
• 世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元，并分40 年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比 例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉 重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销 来消化并购所形成的代价高昂的商誉。
一、公司概况与丑闻回顾
• （三）不良影响
1.首先，破产造成众多债权银行有帐难收。据报道，向世通公司贷款 1亿美元以上的债权银行超过50家，全球所有著名的投资银行几乎 都是世通的债主。 2.使美国一些在世通注入大笔投资的州养老基金遭受重创。据初步估 计，美国第二大养老基金纽约州养老基金在世通的投资损失高达3 亿美元，密歇根州养老基金损失约116亿美元 3.众多购买世通股票的中小股民更是血本无归。 4.拖累了世界股市。以亚洲股市为例，6月28日丑闻曝光后，东京股 市大跌4%，韩国主要股指跌7.15%，台湾股市跌3.6%，香港恒生 指数跌2.39%，新加坡股市跌2.15%。 5.世通破产还使该公司的客户服务受损。据报道，世通的客户包括纳 斯达克、美国在线时代华纳、联邦航空管理局、美国国防部等重 量级客户，此外还有2000万长途和2000万地方电话客户。
二、舞弊手法分析
1、滥用准备金
• 滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延税 款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利 润，这类造假金额就高达16.35亿美元。 • 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原 已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账 户，以此降低经营费用，调高经营利润。这类造假金额高达38.52 亿美元。
所以：作为社会科学分支的会计学也离不开伦理的人文支持， 没有伦理内含的会计学是不完善的。
目录
1 2
公司概况与丑闻回顾 舞弊手法分析
3
4
伦理分析
启示
一、公司概况与丑闻回顾
（一）公司概况
上市
破产
1983
1989
1998
2003
成立
合并
一、公司概况与丑闻回顾
• （二）丑闻回顾
• 世通利用会计造假虚构了近百亿美元的利润，创下了财务舞弊的世界 纪录。 • 2001年前三个季度，世通对外披露的资本支出中，有20亿美元既未纳 入2001年度的资本支出预算，也未获得任何授权。这一严重违反内部 控制的做法，使辛西亚和摩斯怀疑世通可能将经营费用转作资本支出， 以此增加利润。摩斯通过秘密进入电脑会计系统后，发现公司“内部 往来”发生频繁，每月大约有35万笔。这样摩斯成功地收集了世通将 20亿美元经营费用“包装”成资本支出的直接证据。 • 7月21日，世通提出破产保护申请，以1070亿美元的资产、410亿美元 的债务创下了美国破产案的新纪录。8月8日，世通再次浮现出33亿美 元的假账，使公司自2000年以来的利润总额被夸大了76.8亿美元。 • 公司采用虚假记账手段掩盖不断恶化的财务状况，虚构盈利增长以操 纵股价。
商业伦理与会计职业道德 ——基于世通公司财务丑闻的案例分析
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引言：为何要讨论商业伦理
与会计职业道德？
2002年，安达信倒闭、世通公司财务丑闻等一系列恶劣事 件震撼了美国与全球业界。 经济伦理的根本问题是经济与道德的关系问题。 在文化管理盛行的今天，伦理管理是当今企业界推崇的一 种公司治理方式。
四、启示
• （二）企业伦理实施的具体步骤
1. 进行伦理决策，从源头上进行伦理管理，要认到企业的社会属性， 从社会或公众的角度进行决策； 2. 制订伦理准则，应首先强调企业的核心价值观，具备法律和道德 两方面的内容，从而使伦理管理有章可循；
3. 建立操作机制，实现伦理管理的保障，这就需要建立伦理委员会， 领导的支持和教育培训，使企业伦理被员工很好地吸收和内化。
二、舞弊手法分析
4、暗箱操作
• “美国世界通信公司”作为华尔街的“宠儿”，鼎盛时期的股票 价格达到每股64· 50美元，公司市值一度高达1800亿美元。
• 暗香操作事件直弄得“美国世界通信公司”的股票风光不在，一 路下跌到2002年6月24日的每股1美元。2002年6月26日，“美国 世界通信公司”的财务欺诈丑闻一暴光，当即引发起美国股市的 大动荡——“美国世界通信公司”的股票价格由每股83美分，狂 降为每股9美分，跌幅高达89%。
二、舞弊手法分析
2、低估商誉
• 在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（In- process R&D） 进行报表粉饰。
• 其做法是： • 尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一次性损失在 收购当期予以确认，以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值 损失的目的。 • 随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 世通一方面通 过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提34 亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。
三、伦理分析
针对案例：
• 将经营费用转成资本支出列支，以此增加利润，从这一点可以看 出世通公司的伦理模式为不道德的经营模式。 • 少数管理层滥用投资者的资本，为了企业或自己的私利，在面对 不利的行业环境时，不是采用合法策略和途径来挽救企业的不利 境地，而采用的是公然利用会计操纵手段，违背企业会计准则的 “捷径”这种不道德的方式，这种行为表现真正体现了企业“经 济人”的特性，虽这并无可厚非，但也违背了“社会人”和“道 德人”的特性。 • 只有在道德行为的范围内追求经济利益，企业决策才能彰显其内 在具有的德性。
三、伦理分析
从世通案例中，我们可以发现现代企业和资本市场存在的 一些显著性问题：
第一，以规则为基础的会计准则存在弊端。 第二，注册会计师等中介机构独立性缺失。 第三，高级管理人员的激励机制不健全。 第四，公司治理机制存在缺陷。
世通等公司财务事件的出现，促使美国政府高度重视， 制定了一系列的防范措施，如2002年美国国会的会计监管 法案和《2002萨班斯—奥克斯利法案》等等。
一、公司概况与丑闻回顾
结局：宣告破产 • 2002年7月21日，公司申请破产保护，成为美国历史上 最大的破产保护案。 • 破产后，重组后的公司负债57亿美金，拥有资金60亿 美元，这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。 破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，而股票 投资者则血本无归。 • 2005年2月14日，Verizon 通信公司宣布以76亿美金收 购MCI。
谢谢大家！
L/O/G/O
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四、启示
• （一）案例的启示
1、去除浮夸风，发展信用经济 世界经济已进入“信用经济”时代，诚实经营、讲究信誉、实实在在 办企业，是经济发展规律的客观要求。 众所周知，电信业是高投入、高科技的行业，是讲实力、严管理的行 业。运营商只有实实在在地把握企业利润、主营业务增长率、负 债率，才能在严酷的市场竞争中立于不败之地。
2、全业务经营降低风险 过去，人们往往认为，通信企业只要做大便可抵御风险。世界通信公 司乃美国第二大长途电话和数据服务公司，尽管濒临破产时，实 际价值仍有30亿到80亿美元。 可见企业仅仅做大是不够的，还应实施“多元化”战略来降低风险。 3、持久发展是根本 有经济学家指出，建立良好的市场生态是企业经营管理的基本的定律 之一，如果企业违反了这一基本定律，企业就会失败。 企业要谋求可持续发展，基础管理是至重要的
二、舞弊手法分析
3、巨额冲销
• 世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元，并分40 年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比 例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉 重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销 来消化并购所形成的代价高昂的商誉。
一、公司概况与丑闻回顾
• （三）不良影响
1.首先，破产造成众多债权银行有帐难收。据报道，向世通公司贷款 1亿美元以上的债权银行超过50家，全球所有著名的投资银行几乎 都是世通的债主。 2.使美国一些在世通注入大笔投资的州养老基金遭受重创。据初步估 计，美国第二大养老基金纽约州养老基金在世通的投资损失高达3 亿美元，密歇根州养老基金损失约116亿美元 3.众多购买世通股票的中小股民更是血本无归。 4.拖累了世界股市。以亚洲股市为例，6月28日丑闻曝光后，东京股 市大跌4%，韩国主要股指跌7.15%，台湾股市跌3.6%，香港恒生 指数跌2.39%，新加坡股市跌2.15%。 5.世通破产还使该公司的客户服务受损。据报道，世通的客户包括纳 斯达克、美国在线时代华纳、联邦航空管理局、美国国防部等重 量级客户，此外还有2000万长途和2000万地方电话客户。
二、舞弊手法分析
1、滥用准备金
• 滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延税 款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利 润，这类造假金额就高达16.35亿美元。 • 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原 已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账 户，以此降低经营费用，调高经营利润。这类造假金额高达38.52 亿美元。
所以：作为社会科学分支的会计学也离不开伦理的人文支持， 没有伦理内含的会计学是不完善的。
目录
1 2
公司概况与丑闻回顾 舞弊手法分析
3
4
伦理分析
启示
一、公司概况与丑闻回顾
（一）公司概况
上市
破产
1983
1989
1998
2003
成立
合并
一、公司概况与丑闻回顾
• （二）丑闻回顾
• 世通利用会计造假虚构了近百亿美元的利润，创下了财务舞弊的世界 纪录。 • 2001年前三个季度，世通对外披露的资本支出中，有20亿美元既未纳 入2001年度的资本支出预算，也未获得任何授权。这一严重违反内部 控制的做法，使辛西亚和摩斯怀疑世通可能将经营费用转作资本支出， 以此增加利润。摩斯通过秘密进入电脑会计系统后，发现公司“内部 往来”发生频繁，每月大约有35万笔。这样摩斯成功地收集了世通将 20亿美元经营费用“包装”成资本支出的直接证据。 • 7月21日，世通提出破产保护申请，以1070亿美元的资产、410亿美元 的债务创下了美国破产案的新纪录。8月8日，世通再次浮现出33亿美 元的假账，使公司自2000年以来的利润总额被夸大了76.8亿美元。 • 公司采用虚假记账手段掩盖不断恶化的财务状况，虚构盈利增长以操 纵股价。
商业伦理与会计职业道德 ——基于世通公司财务丑闻的案例分析
L/O/G/O
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引言：为何要讨论商业伦理
与会计职业道德？
2002年，安达信倒闭、世通公司财务丑闻等一系列恶劣事 件震撼了美国与全球业界。 经济伦理的根本问题是经济与道德的关系问题。 在文化管理盛行的今天，伦理管理是当今企业界推崇的一 种公司治理方式。
四、启示
• （二）企业伦理实施的具体步骤
1. 进行伦理决策，从源头上进行伦理管理，要认到企业的社会属性， 从社会或公众的角度进行决策； 2. 制订伦理准则，应首先强调企业的核心价值观，具备法律和道德 两方面的内容，从而使伦理管理有章可循；
3. 建立操作机制，实现伦理管理的保障，这就需要建立伦理委员会， 领导的支持和教育培训，使企业伦理被员工很好地吸收和内化。