第四章 建设工程的投资估算1

（二）投资估算的作用
(1)项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目
建议书的依据之一，并对项目的规划、控制项目规模起 参考作用。 (2)项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重 要依据，也是研究分析、计算项目投资经济效果的重要
条件。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就
作为投资最高限额，不得随意突破。 (3)项目投资估算是实行工程限额设计的依据。实行工程限 额设计，要求设计者必须在一定的投资范围内确定设计 方案，以便控制项目建设和装饰的标准。
某地2010年拟建污水处理能力为15万立方米/日 的污水处理厂一座。根据调查，该地区2006年建 设污水处理能力10万立方米/日的污水处理厂的 投资为16000万元。拟建污水处理厂的工程条件 与2006年已建项目类似。调整系数为1.5。估算 该项目的建设投资。 【解】拟建项目的建设投资 =（16000/10）*15*1.5=36000万元。
总造价 10250 4.1 客房总套数 2500
（万美元/套）
据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有 可比性的具有2000套客房的豪华旅馆的投资额估算值为 4.1万美元×2000=8200（万美元）
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【例】2002年假定某拟建项目年产某种产品200万吨。 调查研究表明，1997年该地区年产该产品50万吨的同类 项目的固定资产投资额为2500万元，假定从1997年到 2002年每年平均造价指数为1.10，则拟建项目的投资额 为多少？ 【解】根据以上资料，可首先推算出折算为单位产值 的固定资产投资额： 总投资/年产值=2500/50=50万元/吨 据此，就可很迅速地计算出在同一个地方，且各方 面都有可比性的年产200万吨的项目固定资产投资额估 算值为： 50万元×200×1.10 ^5=16105.1万元
力；x为生产能力指数；f为不同时期不同地点的定额、单价、 费用变更等综合调整系数。
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公式表明造价与规模（或容量）呈非线性关系，且单位造 价随工程规模（或容量）的增大而减小。在正常情况下， 0≤x≤1.不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的 取值是不相同的。比如化工项目美国取x=0.6，英国取 x=0.66，日本取x=0.7。 若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不 大， Q1与Q2的比值在0.5~2之间，则指数x的取值近似为1。
第四章 建设工程投资估算
工程造价教研室
第一节 投资估算的概述
一、投资估算的基本概念
（一）投资估算的概念
投资估算是指在项目的建设规模、产 品方案、工艺技术及设备方案、工程 方案及项目实施进度等进行研究并基 本确定的基础上，估算项目从筹建、 施工直至建成投产所需全部建设资金 总额并测算建设期各年资金使用计划 的过程。 投资估算是编制项目建议书、可行性 研究报告的重要组成部分，是项目决 策的重要依据之一。
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[例]已知建设年产30万吨乙烯装置的投资 额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯 的装置，工程条件与上述装置类似，试估 算该装置的投资额(生产能力指数x=0.6， f=1.2)。
解：拟建项目投资额= 60000（70/30）^0.6×1.2=119707万元
【例】某年在某地兴建一座30万吨尿素 的化肥厂，总投资为25000万元，假如5年 后在该地开工兴建50万吨尿素的工厂， 尿素的生产能力指数为0.7，则所需静态 投资为多少（假定该5年中每年平均工程 造价指数为1.15）？
铺 地 流 动 资 金
建筑 工程 费估 算
设备 及工 器具 购置 费估 算
安装 工程 费估 算
工程 建设 其他 费用 估算
基 本 预 备 费
价 差 预 备 费
工程费用估算
建设投资静态部分
建设投资动态部分
建设投资估算
项目总投资估算
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第二节 投资估算的编制
一、建设投资的估算
投资估算是指依据现有的资料和特定的方 法，对建设项目未来发生的费用或投资数额 进行预测和确定的过程。 目前在我国，投资估算一般专指项目投资 的前期决策过程中对项目投资额的估计。
阶段 方法 适用范围 优点
单位生产能 力估算法
主要用于新建项目或装置 的估算 主要应用于拟建装置或项 目与用来参考的已知装备 或项目的规模不同的场合
十分简便迅速，可进行快速 估算 1.精确度可控制在±20％以 内 2.只知道工艺流程及规模就 可以， 一般用于项目建议书阶段
生产能力指 数法
项目建议书阶段—
1） 拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则生产能力
指数x的取值约在0.6~0.7间；若是靠增大规格设备的数量达到时， x的取值 约在0.8~0.9之间。 2） 生产能力指数法有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的 工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以在总承包工程报价时，承包 商大都采用这种方法估价。
从满足建设项目投资设计和投资规模的角度，建
设项目投资估算包括固定资产投资估算和流动资金
估算两部分。
建筑工程费 固 定 资 产 投 资
设备及工器具购置费
安装工程费 工程建设其他费 基本预备费 涨价预备费 建设期贷款利息
固定 资产 投资 静态 部分
固定资产投资方向调节税
固定 资产 投资 动态 部分
（一）建设投资静态部分的估算
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项目建议书阶段
项目建议书的主要作用是推荐一个拟建项目， 论述其建设的必要性、建设条件的可行性和获利的 可能性，供国家选择并确定是否进行下一步工作。
项目建议书的内容视项目的不同而有繁有简，但一 般应包括 以下几方面的内容： （1）项目提出的必要性和依据。 （2）产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想。 （3）资源情况、建设条件、协作关系等的初步分 析。 （4）投资估算和资金筹措设想。 （5）项目的进度安排。 （6）经济效益和社会效益的估计。
1.项目建议书阶段投资估算的编制
（1）单位生产能力估算法
C1 C2 （ ） Q2 f Q1
式中,C1为已建类似项目的静态投资；C2为拟建项目静态投资； Q1为已建类似项目的生产能力； Q2为拟建项目的生产能力；f 为不同时期不同地点的定额、单价、费用变更等综合调整系数。
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使用单位生产能力估算法时，要注意拟建项目的生产能 力和类似项目的可比性，否则误差很大。 这种方法主要用于新建项目或装置的估算，十分 简便迅速。但要求估价人员掌握足够的典型工程
建设投资
基本预备费
建设工 程项目 总投资
价差预备费
建设期贷款 利息
建设投资 动态部分
流动资金 分别估算各单项工程所需要的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费 在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费 估算涨价预备费 估算建设期利息 估算流动资金 11
投资估算编制工作原理 编制项目总体构思和描述报告
可行性研究阶段 可行研究是对工程项目在技术上是否可行和经济上 是否合理进行科学的分析和论证。 可行性研究应完成以下工作内容： 1）进行市场研究，以解决项目建设的必要性问题； 2）进行工艺技术方案的研究，以解决项目建设的 技术可能性问题； 3）进行财务和经济分析，以解决项目建设的合理 性问题。凡未经可行性研究未通过的项目，不得进行 下一步工作。
（2）生产能力指数法
生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的 类似项目生产能力和投资来粗略估算拟建项目投资额 的方法，是对单位生产能力估算法的改进。
Q2 x C 2 C（ 1 Q ） f 1
式中,C1为已建类似项目的静态投资；C2为拟建项目静态投
资；Q1为已建类似项目的生产能力； Q2为拟建项目的生产能
解：C2=25000×（50/30）^0.7×（1.15）^5 =71899.08万元
பைடு நூலகம்
例:2004年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资 额为4000万元，2008年拟建生产50万吨的钢厂项 目，建设期2年。自2004年至2008年每年年平均 造价指数递增4%，预计建设期2年平均造价指数 递减5%。生产能力指数x=0.8,请估算拟建钢厂的 静态投资额。
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二、投资估算的阶段划分与精度要求
规划阶段
项目建议书阶段
投资估算的意 义：判断一个 项目是否需要 进行下一阶段 的工作。 投资估算精度 的要求为误差 控制在±30% 以内
初步可研阶段
详细可研阶段 经审查批准之 后，作为工程设 计任务书中规定 的项目投资限额， 并可据此列入项 目年度基本建设 计划。 对投资估算精 度的要求为误差 控制在±10%以 内
C=E（1+f1P1+ f2P2+ f3P3+„„）+I
式中 C——拟建项目的静态投资；E——拟建项目根据当时当地价 格计算的设备购置费；P1，P2„„——已建项目中建筑安装 工程费及其他工程费等与设备购置费的比例；f1，f2„„— —由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合 调整系数；I——拟建项目的其他费用
例：A地于2005年8月拟兴建一年产40万吨甲产品的工厂，现 获得B地2002年10月投产的年产30万吨甲产品类似厂的建设投 资资料。B地类似厂的设备费12400万元，建筑工程费6000万元， 安装工程费4000万元。若拟建项目工程建设其他费用为2500万 元，考虑因2002年至2005年时间因素导致的对建筑工程费、安 装工程费、工程建设其他费的综合调整系数，分别为1.25、 1.05，生产能力指数为0.6，估算拟建项目的静态投资 解（1）求建筑工程费、安装工程费、工程建设其他费占设备 费百分比：建筑工程费：6000/12400=0.4839 安装工程费：4000/12400=0.3226 （2）估算拟建项目的静态投资 C=E（f+f1P1 +f 2 P2 +f 3P3 + ） +I
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(4)项目投资估算可以作为项目资金筹措及制定建设贷款计划 的依据，建设单位可以根据批准的投资估算额，进行资金 筹措和向银行申请贷款。