财务分析第二章作业-资产负债表分析
企业财务管理课件财务分析-资产负债表分析
（一）经营资产与非经营资产的比例关系
▪ 企业中有些资产被其他企业所运用，如一 些债权类资产和投资类资产；有些资产已 转化为今后的费用，如长期待摊费用、开 发支出等。这些资产尽管是企业的资产， 但已无助于企业自身经营。一般认为，非 经营性资产的增长速度不应超过经营性资 产的增长速度。
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
（三）经营变动型
▪ 经营变动型是指在其他权益项目不变时， 由于企业经营原因引起资产发生变动。其 典型形式见表3。
表3
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期初
经营变动型
单位：万元
期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
▪ HDGT公司2007年资产总额增长了7%， 营业收入增长了5.61%，但是净利润增长 了1.43%，而且经营活动现金净流量减少 了58.73%，因此，可以初步判断HDGT公 司增加的资产利用效率不高，资产增加不 尽合理。
五、资产负债表变动原因的分析评价
▪ 如果从资产负债表左右两方的对应关系方 面进行分析，对资产负债表变动原因的解 释则更具说服力。概括起来，引起资产负 债表发生变动的原因可归纳为以下几种类 型。
（一）负债变动型
▪ 负债变动型是指在其他权益项目不变时， 由于负债变动引起资产发生变动。其典型 形式见表1。
表1
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债变动型
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
资产负债表分析揭示企业财务健康
资产负债表分析揭示企业财务健康企业的财务健康状况对于投资者、债权人以及内部管理层而言是至关重要的。
资产负债表是企业财务状况的重要指标之一，通过分析资产负债表可以揭示企业的财务健康状况和经营状况。
本文将介绍资产负债表及其分析方法，以揭示企业财务健康。
一、资产负债表的基本结构资产负债表是一种反映企业财务状况的报表。
它记录了企业在一定时间范围内的资产、负债和所有者权益情况。
资产负债表的基本结构如下：资产：- 流动资产：包括现金、应收账款、存货等短期内可变现或消耗的资产。
- 非流动资产：包括长期投资、固定资产、无形资产等不易变现或消耗的资产。
负债：- 流动负债：包括应付账款、短期借款等短期到期需偿还的债务。
- 非流动负债：包括长期借款、应付债券等较长期到期需偿还的债务。
所有者权益：指企业所有人的权益，包括股东权益和留存收益。
二、资产负债表分析方法资产负债表分析是通过对各项财务数据的比较和计算，揭示企业的财务状况和运营能力。
下面是一些常用的资产负债表分析方法：1. 资产负债表的比率分析：通过计算资产负债表中各项数据之间的比率，如流动比率、速动比率、负债比率等，可以评估企业的偿债能力、运营能力和财务风险。
2. 垂直分析：垂直分析是将资产负债表中各项数据与总资产或总负债进行比较，以显示各项数据在整体中的比重。
这样可以分析企业的资产结构和负债结构，评估企业的风险和盈利能力。
3. 横向分析：横向分析是对比不同时间段的资产负债表，以了解企业在一段时间内的财务变动情况。
通过横向比较可以评估企业的增长率、盈利能力和资金运作情况，识别出潜在的问题和风险。
4. 与行业平均水平对比：将企业的资产负债表数据与同行业的平均水平进行对比，可以了解企业在行业中的竞争地位和优势。
通过对比分析，可以发现企业的优势和劣势，为制定战略和经营决策提供依据。
三、资产负债表分析揭示的企业财务健康通过对资产负债表的分析，可以揭示企业的财务健康状况和经营状况。
如何分析资产负债表_财务报表分析
如何分析资产负债表_财务报表分析资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读，分析企业的资产负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。
一、资产负债表各项目的填列(一) 年初数字的填列报表中的"年初数"栏内各项数字，根据上年末资产负债表"期末数"栏内所列数字填列。
如果本年度资产负债表各个项目的名称和内容同上年度不相一致，则应对上年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的口径进行调整，填入报表中的"年初数"栏内。
(二) 报表其他各项目的内容和填列方法：1."货币资金"项目，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途资金等货币资金的合计数。
2."短期投资"项目，反映企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过1年的有价证券以及不超过1年的其他投资。
3."应收票据"项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。
4."应收帐款"项目，反映企业因销售产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。
5."坏帐准备"项目，反映企业提取尚未转销的坏帐准备。
6."预付帐款"项目，反映企业预付给供应单位的款项。
7."应收补贴款"项目，反映企业应收的各种补贴款。
8."其它应收款"项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项。
9."存货"项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、产成品、分期收款发出商品等。
10."待摊费用"项目，反映企业已经支付但应由以后各期分期摊销的费用。
财务报表分析-资产负债表解读
第二章资产负债表解读第一节资产负债表质量分析第二节资产负债表趋势分析第三节资产负债表构造分析本章考点:１．资产负债表质量分析2.比较资产负债表分析3．定比趋势分析4.共同比资产负债表分析5．资产构造分析本章重点：资产负债表旳质量分析、趋势分析与构造分析。
本章难点：资产负债表某些具体项目旳解读,特别是某些具体项目要波及到对会计解决有关规范旳进一步理解。
第二章资产负债表解读资产负债表反映公司某一特定日期旳财务状况旳会计报表。
使用者可以理解某一日期旳资产总额和资产构造，债务旳构造和数量，以及资本保值增值状况。
第一节资产负债表质量分析一、资产质量分析资产负债表质量分析就是对公司财务状况旳质量进行分析，即指资产负债表上数据反映公司真实财务状况旳限度。
(一）货币资金１.流动性最强旳资产,涉及库存钞票、银行存款和其他货币资金。
2.关注与否有外币或被冻结旳资金。
３.持有动机：(1)交易动机(2)避免动机（３)投资动机４．持有量决定因素（1)公司规模:规模大,持有多。
反之,则少。
(2）行业特性:金融业会多，制造业会少。
（３）公司融资能力：融资能力强，持有量少；融资能力弱,则多。
（4）公司负债构造：短期债务多,持有量多。
(二)交易性金融资产１.定义：交易性金融资产持有旳目旳是为了近期内发售获利,因此交易性金融资产应按照公允价值计价。
2.分析关注:(１）如果长时间没有发售,应怀疑分类与否对旳。
（2)关注分析时公允价值与表上数据与否一致。
（三)应收票据1．定义：因销售商品、提供劳务而收到旳商业汇票。
2.分析关注:应收票据旳类型是商业承兑汇票还是银行承兑汇票,商业承兑需关注债务人旳信用状况,银行承兑,不存(四）应收账款分析人员关注:1.应收账款旳账龄：账龄越长,不能收回旳也许性越大，发生坏账旳也许性就越大。
２.应收账款旳债务人分布(1）客户少，风险大(2）客户多,风险小,但管理难度加大3.坏账准备旳计提（１)计提措施各期与否保持一致(2)计提比率与否恰当（五)存货质量分析，关注如下几点:1．存货旳可变现净值与账面金额之间旳差别a．存货可变现净值旳拟定措施：(１)产成品、商品等可直接发售旳商品，应当以该存货旳估计售价减去估计旳销售费用和有关税费后旳金额拟定可变现净值。
财务报表分析-利润表、资产负债表解读
财务报表分析-利润表、资产负债表解读1. 引言财务报表是一种记录和反映公司财务状况的重要工具。
其中，利润表和资产负债表是最常见和关键的财务报表之一。
利润表显示了公司在特定时间期间内的收入、成本和利润，而资产负债表则展示了公司在特定时间点上的资产、负债和股东权益。
本文将详细探讨如何解读这两个重要的财务报表，并分析它们对于评估公司经营状况的影响。
2. 利润表解读2.1 收入部分利润表从收入部分开始，列出了公司在特定时间期间内所获得的各种收入项目。
这些项目通常包括销售收入、服务费用、租金收入等。
我们可以通过比较不同时间段内的收入变动来评估公司业务增长水平以及市场竞争力。
2.2 成本部分接下来是利润表中的成本部分，包括直接成本（如原材料成本、劳动力成本）和间接成本（如运输费用、行政费用）。
通过分析成本的占比和趋势，我们可以判断公司在生产和销售过程中的效率和成本控制能力。
2.3 利润部分最后是利润表中的利润部分，包括毛利润、营业利润和净利润。
毛利润是指收入减去直接成本，反映了公司在核心业务上的盈利状况；营业利润是指从扣除运营费用之后的盈余；而净利润则是指从扣除所有费用（包括其他损益）之后的最终盈余。
通过对这些指标的分析，我们可以评估公司经营绩效以及未来发展潜力。
3. 资产负债表解读3.1 资产部分资产负债表从资产部分开始，列出了公司目前拥有的各种资产项目。
常见的资产类别包括现金与现金等价物、应收账款、存货等。
通过观察不同时间点上各项资产金额的变化，我们可以了解到公司在不同时期内对于现金流量、存货管理以及应收账款回收能力等方面的影响。
3.2 负债部分接下来是资产负债表中的负债部分，包括应付账款、短期借款、长期借款等。
通过对负债占比和趋势的分析，我们可以评估公司的财务稳定性和偿债能力。
3.3 股东权益部分最后是资产负债表中的股东权益部分，包括普通股股本、资本储备、留存收益等。
这些项目反映了股东在公司中所拥有的权益。
财务报告分析-资产负债表分析
负债及所有者权益项目分析
（三）其他应付款分析 “聚宝盆”——往往用于隐瞒利润
分析要点：
1.其他应付款的内容分析
2.关联方分析
负债及所有者权益项目分析
（三）其他应付款分析
比如：某公司将预提的上交管理费挂账达3年之久，经调
资产负债表的全面分析
资产负债表的全面分析
（三）资本结构分析 分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性
负债结构分析
流动负债构成反映企业依赖短期债权人的程度
长期负债构成反映企业依赖长期债权人的程度
股东权益结构分析
所有者权益构成比重越大，企业的财务状况越
稳定，发生债务危机的可能性越小。
（四）资产结构与资本结构适应程度分析 保守结构 稳健结构
平衡结构
风险结构
资产项目分析
一、流动资产项目分 析
（一）货币资金分析
二、非流动资产项目分析
（一）可供出售金融资产
（二）交易性金融资产
分析 （三）应收账款分析 （四）其他应收款分析 （五）存货分析
分析 （二）持有至到期投资 （三）长期股权投资分析 （四）投资性房地产分析 （五）固定资产 （六）无形资产 （七）长期待摊费用
负债及所有者权益项目分析
（一）短期借款分析 短期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期 限在一年以下的各种借款 对短期借款规模的分析，主要注意以下两点：
1.与流动资产的规模相适应 2.短期借款规模的变动
负债及所有者权益项目分析
（二）应付账款分析 应付账款是指企业因赊购材料、商品或接受劳务供 应等而应付给供应单位的款项
大数据财务分析 项目二 资产负债表分析
资产负债表水平分析
二、资产负债表水平分析的评价
2.对企业从筹资或权益角度进行分析评价，可以从以下几个主要方面进行：
一是分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面； 二是发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向； 三是分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响。在资产负债表上，资产总额=负债+所有者权益总额， 当资产规模发生变动时，必然有相应的资金来源。如果企业的资产总额增长大于股东权益的增长，表明企 业通过举债增加资产，增加债务能够产生税务筹划效益，但是也在一定程度上加大了企业的偿债压力； 四是注意分析评价表外业务的影响。
大数据财务分析
大数据财务分析内容框架 通过财务分析透视企业经营状况，发现企业经营风险，判断企业价值，提出发展建议。
大数据财务分析
资产负债表 分析
1 资产负债表水平分析 2 资产负债表垂直分析 3 资产负债表单项分析
1
Part One
资产负债表水平分析
资产负债表水平分析
课前思考：
2017年，这一年是许家印最鼎盛的一年，他以2900亿元的身价首次登顶中国首富。许家印在 恒大集团2017年工作会议上说：“我们成为世界最大的房地产企业,并跻身世界500强。”这一年， 中国恒大的股价达到了历史巅峰时刻，最高达32.50港元。
第二章1.资产负债表阅读与分析
足，为进一步分析这些优势与不足形成的原因提供资料。 例如：对ZX公司的资产构成基本情况分析如下表。
2.非流动资产结构分析
ZX公司非流动资产结构分析表 项 目 2005年 68.41 2004年 74.54 2003年 101.52 单位：百万元
2005年 比重(%)
2.33
2004年 比重(%)
2.37
2003年 比重(%)
3.01
长期应收款
长期股权投资
固定资产 在建工程 无形资产 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产 合 计
ZX公司资本结构分析表 项 目 2005年 2004年 2003年 单位:百万元 2005年 2004年 2003年 比重(%) 比重(%) 比重(%)
负债合计 股东权益合计 负债及股东权益 总计
1178.79 5598.70 6777.50
1388.54 5718.52 7107.06
1983.74 5388.97 7372.71
ZX公司流动资产结构分析表
项 目 2005年 2004年 2003年 2005年 比重(%)
单位：百万元
2004年 比重(%) 2003年 比重(%)
流动资产 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 其他应收款 存货 流动资产 合计 670.23 1063.35 1012.35 148.63 0.04 71.87 878.11 3844.59 715.08 896.51 958.04 375.61 0.01 161.32 851.21 3957.79 829.60 957.95 613.15 750.55 0.00 247.17 602.00 4000.43 17.43 27.66 26.33 3.87 0.00 1.87 22.84 100.00 18.07 22.65 24.21 9.49 0.00 4.08 21.51 100.00 20.74 23.95 15.33 18.76 0.00 6.18 15.05 100.00
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精品
第二章作业：资产负债表分析
股票代码班级姓名学号
一、公司所属行业及业务介绍
河北建新化工股份有限公司（以下简称“建新化工”）是一个以生产染料中间体为主的现代化工企业，集科研、生产、销售于一体。
属于化学原料及化学制品制造业。
2008年11月，公司的研发中心被省发改委、省科技厅联合认定为省级技术中心；2009年10月30日，公司被河北省科技厅等四部门联合认定为高新技术企业。
公司的研发中心被认定为省级技术中心，拥有强大的研发能力，现有6项发明专利申请和11项实用新型专利技术。
公司产品远销欧美、日、韩、台湾、香港等十几个国家和地区。
公司以其强大的科技创新实力，引领世界染料中间体行业的发展潮流。
公司主营业务为苯系中间体产品的生产和销售，以“间氨基”产品为母核，向下延伸产品链，在巩固染料中间体产品优势的同时，积极发展纤维中间体和医药中间体产品，初步形成了“一链三体”的业务格局。
建新化工生产销售间氨基苯酚、间氨基苯磺酸、间羟基-N.N-二乙基苯胺、苯胺—2.5—双磺酸单钠盐、2-苯氨基-3-甲基-6-二乙基荧烷（ODB-1），2-苯氨基-3-甲基-6-二丁基荧烷(ODB-2)及其它热/压敏染料和中间体，3,3'-二氨基二苯砜，4,4'-二氨基二苯砜、4,4'-二氯二苯砜、间苯三酚、氯乙烷、溴丁烷、有机中间体（危险化学品除外）。
同时，公司也经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的品种除外，法律、行政法规、国务院决定限制的品种取得许可证后方可经营）。
二、公司2009—2013比较资产负债表
welcome
welcome
welcome
welcome
welcome
welcome
三、公司2009—2013资产项目分析
（一）、资产项目水平分析
1、从投资或资产角度进行分析评价
从流动性角度看，建新化工的流动资产整体呈上升趋势且升幅加大，由2009年的68800000元上升到2013年的343000000元，但是在2010——2012年出现了下降情况，这使得建新化工2009——2013年的流动资产呈曲折上升。
这是因为货币资金大幅增长尤其是2010年增幅44.81，此后货币资金比重一直大于50%且有所增长。
非流动资产先呈小幅上升，2010年较2009年增幅0.31，之后在2011年是大幅上升由140000000元上升到417000000元，变动率1.98，此后建新化工的流动资产每年都呈小幅上升。
整体而言，建新化工由20009年的107000000元上升到2013年的510000000元，幅度是比较大的。
一方面非流动资产占资产总额比重较大且呈上升趋势，另一方面占比重小的流动资产呈下降趋势，所以，建新化工资产总额变化趋势与非流动资产变化趋势大体一致。
在2009年为176000000元，到了2013年为852000000元。
2、从筹资或权益角度进行分析评价
流动负债呈整体下降趋势，由2009年的36300000元下降到2013年的2290000元，2009——2010年流动负债变动率较大，此后一直到2013年变动率都较小，2013年流动负债总额10500000元，但是2013年却出现小幅上升。
非流动负债占比重小，有2011年的1300000元小幅增长到2013年的2220000元。
负债总额受流动负债影响大，变化趋势基本相同，整体呈下降趋势。
3、资产负债表变动原因的分析评价
该公司主要是股利分配变动型。
从资产负债表变动分析可以看出，2009年未分配利润为6300000元而2013年为134000000元，整体增长了71000000元。
（二）、资产项目结构分析
1、资产结构的评价
从静态角度分析，建新化工2013年流动资产比重为40.26%，非流动资产比重为59.86%。
根据其资产结构，可以认为该公司资产流动性一般，有一定的资产风险。
从动态角度分析，公司流动资产呈下降趋势，而非流动资呈上升趋势，其中货币资金变幅较大，先是大幅上升，由逐年大幅下降。
应收票据、应收账款、存货出现反复波动，但是整体是上升的。
应收利息出现大幅下降。
预付款项也呈现出整体下降的趋势。
公司的资产项目变动幅度很大，说明该公司资产结构不稳定。
2、资本结构的分析评价
从静态角度看，公司所有者权益比重为97.07%，负债比重为2.95%，资产负债率极低，财务风险很小。
从动态角度看，公司所有者权益呈大幅上升趋势，尤其是2010年的资本公积较2009年涨幅为63.89。
负债呈波动下降，应付账款、预收账款、应付职工薪酬等项目出现反复波动。
各项目波动变动，说明该公司资本结构不稳定，财务实力下降。
四、资产项目分析
（一）、主要资产项目分析
1、货币资金
公司的货币资金项目2010年较2009年增长了555600000元，增幅为44.81，是由于公2010年度募集资金净额人民币604068933.84元到位。
而2011年较2010年下降310000000元，降幅0.55，是由于2011年度募投项目支付工程款和设备款较大。
此后，2012年降幅0.32，2013年增幅0.02金额为180000000元。
2、应收款项
公司的应收账款在5年中呈平稳上升趋势，涨幅也是平稳上升，由2009年的24000000增长到2013年的51600000增幅1.15。
主要是由于是销售收入增加，国外应收账款余额增加所致。
其他应收款呈波动变化。
在2011 年12 月31 日期末数为3130000,比期初数增加218.09%，其主要原因是出口退税增加较大所致。
在2013年12月31日期末数2020000，比期初数减少48.73%，其主要原因是收回2012年出
口退税款。
3、存货
存货先呈大幅上升后呈小幅下降。
存货2010年12月31日期末数额为19300000，比期初增加48.59%，其主要原因是原材料、库存商品成本较去年增长较高。
在2012年12月31日期末数为65500000，比期初数增加117.66%，其主要原因是新增生产线ODB2、超募项目间氨基投产所需原材料备货增多，相对应的新增产成品库存增加较大所致。
4、固定资产。
2010年固定资产折旧额为12514763.86元。
本期由在建工程转入固定资产原价为6161131.66。
2011 年12 月31日固定资产期末数158000000，比期初数增加70.82%，其主要原因是部分募集资金投资项目部分完转固和外购固定资产增加形成。
其中本期折旧额为14265149.41；由在建工程暂估转入固定资产原价为65523535.58；期末暂时闲置的固定资产原值20546945.76，累计折旧10038874.74 元，账面价值10508071.02 元。
2012年12月31日期末数381000000，期初数增加140.50%，其主要原因是大部分募集资金投资项目完工转入固定资产和外购固定资产增加形成。
本期固定资产处置原值为34389175元，累计折旧金额为281620.77元，账面净值为6270.98元，处置收入为90623.08元，处置收益为28352.10元；固定资产转入在建工程原值9072032.92元，累计折旧5840488.33元，账面净值3231544.59元。
2013年折旧额44470169.04元，本期由在建工程转入固定资产原价为124017484.99 元。
二、主要负债项目变动情况分析
1、短期借款
短期借款只在2009年有一笔质押借款20000000元，以后年度公司不再进行短期借款。
2、应付账款及应付票据
应付票据只在2009年有一张银行承兑汇票1450000元。
应付账款整体呈上升趋势。
在2011年12月31日期末数27100000元，比期初数108.81%，其主要原因是募集资金投资项目应付工程款和设备款增加形成。
3、其他应付款
其他应付款呈大幅上升趋势。
2011 年12 月31 日期末数194190元比期初数减少44.61%，其主要原因是支付上年的工伤赔款形成。
2012年12月31日期末数418158元，比期初数增加115.33%，其主要原因是收到工会经费返还形成。
2013年12月31日期末数654291元，比期初数增加56.47%，其主要原因是收到返还工会经费和沧州临港经济开发区管理委员会奖励领导班子的资金金形成。
五、资产资本项目对比
建新化工这五年来的流动比率变化较大，尤其是在2010年前后，变化趋势极为明显这是由于公司筹集的资金到位以及工程建设所导致的，此后呈波动下降，在2013年为14.98，相对较高，过高的流动比率表明企业流动资产占用较多，一方面可能会影响资金的使用效率和企业的获利能力，另一方面可能是由于应收账款占用过多，或在产品和产成品呆滞积压的结果。
结合流动资产、流动负债、负债这三者的数据可以判断公司属于稳健型结构。