第二章 资产负债表分析
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财务报表分析第二章资产负债表一般分析
分析长期待摊费用时，一要审核该项费用是否 应在一年以上摊销，二要分析企业是否对之进 行了连续平均摊销，否则本项目可能成为企业 调节利润的工具。
35
（七）其他非流动资产
其他非流动资产一般包括国家批准 储备的特种物资、银行冻结存款以 及临时设施和涉及诉讼中的财产。
应注意分析这类资产的数额以及在 总资产中所占比重的变化。
33
分析无形资产项目，主要应关注： 1、无形资产的规模和结构。 2、无形资产的确认是否科学。 3、无形资产摊销政策。 4、无形资产减值准备计提的合理性
。
34
（六）长期待摊费用
长期待摊费用是指企业已经支出，摊销期限在 一年以上（不含一年）的各项费用。包括以经 营租赁方式租入固定资产的改良支出、固定资 产大修理支出等。
第二章 资产负债表一般分析
第一节 资产负债表分析概述 第二节 资产项目分析 第三节 负债和所有者权益项目分析 第四节 资产负债表水平分析 第五节 资产负债表结构分析
1
本章学习目标：
●掌握资产负债表的结构分析 ●熟悉资产负债表各项目的分析和
资产负债表的水平分析 ●了解企业资产负债表的作用和基
本格式
10
（一）货币资金 （二）交易性金融资产 （三）应收票据及应收账款 （四）预付款项 （五）其他应收款 （六）存货
11ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（一）货币资金
35
（七）其他非流动资产
其他非流动资产一般包括国家批准 储备的特种物资、银行冻结存款以 及临时设施和涉及诉讼中的财产。
应注意分析这类资产的数额以及在 总资产中所占比重的变化。
33
分析无形资产项目，主要应关注： 1、无形资产的规模和结构。 2、无形资产的确认是否科学。 3、无形资产摊销政策。 4、无形资产减值准备计提的合理性
。
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（六）长期待摊费用
长期待摊费用是指企业已经支出，摊销期限在 一年以上（不含一年）的各项费用。包括以经 营租赁方式租入固定资产的改良支出、固定资 产大修理支出等。
第二章 资产负债表一般分析
第一节 资产负债表分析概述 第二节 资产项目分析 第三节 负债和所有者权益项目分析 第四节 资产负债表水平分析 第五节 资产负债表结构分析
1
本章学习目标：
●掌握资产负债表的结构分析 ●熟悉资产负债表各项目的分析和
资产负债表的水平分析 ●了解企业资产负债表的作用和基
本格式
10
（一）货币资金 （二）交易性金融资产 （三）应收票据及应收账款 （四）预付款项 （五）其他应收款 （六）存货
11ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（一）货币资金
第2章 资产负债表分析1
参考西方货币资金储备标准： （货币资金占总资产比例） 1亿美元以下— 7.6%； 3亿美元以下— 6.3%； 3亿以上10亿以下— 6.1%； 100亿— 3.5%； 我国上市公司：10%—20%
数额大有利：
（1）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊 资产，随时可转变为任何资产。
（2）资金周转不会遇到困难。 （3）财务状况好
自制半成品 5,817,925.41
-
1,109,850.28
1,508,564.16 -
458,891,636.54 199,374,936.77 -
5,817,925.41
4,372,268.72 -
1,508,564.16
199,374,936.7 7
4,372,268.72
周转材料
3,375,731.59
三、分析应收账款规模的合理性
对于应收账款规模的分析，要结合行业状 况和企业经营方式等来分析，要与企业的 资产规模和销售规模相比较。
四、分析应收账款变动的合理性
企业应收账款的增加可以归纳为以下几种原因：
企业信用政策发生了变化，企业希望通过降低信 用政策来增加销售收入。
企业销售量增长导致应收账款增加。
A．发出商品
B．制造费用
C．未确认融资费用 D．低值易耗品
【答案】ABD
【解析】未确认融资费用属于长期应付款的 抵减项目。
数额大有利：
（1）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊 资产，随时可转变为任何资产。
（2）资金周转不会遇到困难。 （3）财务状况好
自制半成品 5,817,925.41
-
1,109,850.28
1,508,564.16 -
458,891,636.54 199,374,936.77 -
5,817,925.41
4,372,268.72 -
1,508,564.16
199,374,936.7 7
4,372,268.72
周转材料
3,375,731.59
三、分析应收账款规模的合理性
对于应收账款规模的分析，要结合行业状 况和企业经营方式等来分析，要与企业的 资产规模和销售规模相比较。
四、分析应收账款变动的合理性
企业应收账款的增加可以归纳为以下几种原因：
企业信用政策发生了变化，企业希望通过降低信 用政策来增加销售收入。
企业销售量增长导致应收账款增加。
A．发出商品
B．制造费用
C．未确认融资费用 D．低值易耗品
【答案】ABD
【解析】未确认融资费用属于长期应付款的 抵减项目。
第二章资产负债表分析
第二章 财务报表分析
资产负债表
第二章资产负债表分析
财务比率分析
财务比率分析是将财务报表总的信息和资 料加以整理，浓缩，简化后，以百分比或 者指数的形式来表现财务报表各个项目之 间相互关系的专用报表阅读方式。
通过财务比率分析，可以对企业的偿债能 力，盈利能力及企业发展能力做出评价， 进而对企业的总体财务状况和未来发展趋 势做出预测和判断。
赖程度越低。
第二章资产负债表分析
一、资产和负债结构分析-计算
➢ (1)哪一年底的流动资产率更高？ ➢ (2)2011年底，自有资金负债率是多少？ ➢ (3)2011年底，长期负债比重是多少？ ➢ (4)2011年底，流动负债比重是多少？
第二章资产负债表分析
案例
案例1 关注报表中存在的异常现象
A公司向银行的首次贷款申请中，提出了一 次性贷款4200万人民币的请求。银行信贷 人在对公司进行信贷调查分析时发现，公 司当年上半年财务报表显示：
（2）其他应付款 记录零星款项 （3）一年内到期的长期借款 反映企业长期负债中自报表报出日起一年
内到期的长期负债。这种负债形式上是长 期负债，但本质是流动负债，所以在流动 负债中单列。
第二章资产负债表分析
二．短期偿债能力分析
3.意义 流动比率越高，企业的短期偿债能力就
越？，财务风险就越？ 较低的流动比率通常表示企业在偿还短期
资产负债表
第二章资产负债表分析
财务比率分析
财务比率分析是将财务报表总的信息和资 料加以整理，浓缩，简化后，以百分比或 者指数的形式来表现财务报表各个项目之 间相互关系的专用报表阅读方式。
通过财务比率分析，可以对企业的偿债能 力，盈利能力及企业发展能力做出评价， 进而对企业的总体财务状况和未来发展趋 势做出预测和判断。
赖程度越低。
第二章资产负债表分析
一、资产和负债结构分析-计算
➢ (1)哪一年底的流动资产率更高？ ➢ (2)2011年底，自有资金负债率是多少？ ➢ (3)2011年底，长期负债比重是多少？ ➢ (4)2011年底，流动负债比重是多少？
第二章资产负债表分析
案例
案例1 关注报表中存在的异常现象
A公司向银行的首次贷款申请中，提出了一 次性贷款4200万人民币的请求。银行信贷 人在对公司进行信贷调查分析时发现，公 司当年上半年财务报表显示：
（2）其他应付款 记录零星款项 （3）一年内到期的长期借款 反映企业长期负债中自报表报出日起一年
内到期的长期负债。这种负债形式上是长 期负债，但本质是流动负债，所以在流动 负债中单列。
第二章资产负债表分析
二．短期偿债能力分析
3.意义 流动比率越高，企业的短期偿债能力就
越？，财务风险就越？ 较低的流动比率通常表示企业在偿还短期
第二章 资产负债表分析
现金比率是指现金类资产与流动负债的比率。 其计算公式为：
现金比率＝
现金类资产 流动负债
×100％
＝
货币资金
交易性金融资产 流动负债
×100％
例子见教材例2－10
5．现金流动负债比率
现金流动负债比率是企业一定时期生产经营活 动产生的现金净流量与流动负债的比率。
此指标具体内容详见第四章介绍。
二、长期偿债能力分析
系不密切。
（二）影响长期偿债能力的因素
1．资本结构 2．盈利能力 3．资产的真实价值 4．其他因素
（三）衡量企业长期偿债能力的主要指标分析
1．资产负债率 资产负债率是指负债总额与资产总额的比率。 其计算公式为： 资产负债率＝
负债总额 资产总额
×100％ 例子见教材例2－11
2．产权比率
产权比率是指负债总额与所有者权益总额之 间的比率。
（一）长期偿债能力的概念与特征
1．长期偿债能力的概念 长期偿债能力是指企业保证非流动负债及时偿 付的可靠程度。
2．长期偿债能力的特征
（1）长期负债是指期限超过一年的债务，包括 长期借款、应付债券、长期应付款及其他长期负债。 （2）与短期偿债能力强弱的判断标志不同，长 期偿债能力的大小与企业短期内获取现金的能力关
6．“应付股利”和“应付利息”项目的分析
7．“其他应付款”项目的分析
现金比率＝
现金类资产 流动负债
×100％
＝
货币资金
交易性金融资产 流动负债
×100％
例子见教材例2－10
5．现金流动负债比率
现金流动负债比率是企业一定时期生产经营活 动产生的现金净流量与流动负债的比率。
此指标具体内容详见第四章介绍。
二、长期偿债能力分析
系不密切。
（二）影响长期偿债能力的因素
1．资本结构 2．盈利能力 3．资产的真实价值 4．其他因素
（三）衡量企业长期偿债能力的主要指标分析
1．资产负债率 资产负债率是指负债总额与资产总额的比率。 其计算公式为： 资产负债率＝
负债总额 资产总额
×100％ 例子见教材例2－11
2．产权比率
产权比率是指负债总额与所有者权益总额之 间的比率。
（一）长期偿债能力的概念与特征
1．长期偿债能力的概念 长期偿债能力是指企业保证非流动负债及时偿 付的可靠程度。
2．长期偿债能力的特征
（1）长期负债是指期限超过一年的债务，包括 长期借款、应付债券、长期应付款及其他长期负债。 （2）与短期偿债能力强弱的判断标志不同，长 期偿债能力的大小与企业短期内获取现金的能力关
6．“应付股利”和“应付利息”项目的分析
7．“其他应付款”项目的分析
财务分析第2章资产负债表分析91页PPT
6.无形资产
【1】关注无形资产的确认标准：
企业拥有或控制、没有实物形态、可辨认性非货币资产。
主要包括各种商标、专利、专有技术、著作权、特许使用权、土地使用权、 采矿权、探矿权等等。
【2】规模和构成分析：知识经济时代无形资产 公司法规定：货币出资额不低于注册资本家的30%，即包括无形资产在内的 非无形资产最高不超过注册资本的70%。
4.专项应付款
【1】含义：企业取得的政府作为所有者投入的具有专项或 特定用途的款项
【2】会计处理：由负债转为资本公积
【3】分析：良性负债
5. 预计负债
【1】因或有事项而形成，表内确认 【2】确认条件及长期确认问题
5. 预付账款
（1）特性：
变现性较差：未来一般有存货流入，而非现金流入。
（2）分析：
规模：是否具有行业特点
期限：小于1年
必须以有效合法的供应合同为基础，不能构成流动资本主 体，若数量过高有非法转移资金、非法向有关单位贷款、抽逃 资金等嫌疑。
案例
6. 其他应收款
（1）含义：
企业除应收票据、应收账款、预付账款之外其他 各种应收、暂付的款项。主要包括各项赔款、罚款、 存出保证金、出租包装物租金、应向职工收取的各种 垫付款、备用金等。
（2）投资目的：获得长期稳定的收益 （3）分析：
分析债务人的资信水平及偿债能力 分析其投资收益 分析其减值准备（可冲回）
财务报表分析-第二部分-资产负债表分析
债压力。
应收账款
评估应收账款的账龄、客户分 布和坏账风险，判断企业回收 款项的能力。
应付账款
分析应付账款的账龄、供应商 分布和谈判能力，了解企业利 用商业信用进行资金管理的状 况。
预收款项
了解预收款项的形成原因和对 企业现金流的影响。
非流动负债分析
长期借款
分析长期借款的金额、 利率和还款期限，评估 企业的长期偿债能力。
分析长期投资的规模、构 成和收益情况，了解企业 的对外投资状况。
资产的质量分析
资产减值
资产结构
分析资产减值的规模和原因，了解企 业资产的质量状况。
分析资产结构的合理性，了解企业资 产配置的状况。
资产周转率
分析资产周转率的水平，了解企业资 产的利用效率。
03
负债分析
流动负债分析
短期借款
分析短期借款的金额、利率和 还款期限，了解企业的短期偿
资产质量与资本质量分析
资产质量分析
通过分析资产的账面价值与市场价值之间的差异，了解资产的质量状况，是否 存在不良资产或高风险资产。
资本质量分析
通过分析资本的构成和稳定性，了解资本的质量状况，是否存在低质量的资本 或过高的财务风险。
资产负债表的趋势分析
01
通过对比不同时期的资产负债表 数据，了解企业资产和负债的变 化趋势，从而评估企业的经营状 况和财务状况的变化趋势。
应收账款
评估应收账款的账龄、客户分 布和坏账风险，判断企业回收 款项的能力。
应付账款
分析应付账款的账龄、供应商 分布和谈判能力，了解企业利 用商业信用进行资金管理的状 况。
预收款项
了解预收款项的形成原因和对 企业现金流的影响。
非流动负债分析
长期借款
分析长期借款的金额、 利率和还款期限，评估 企业的长期偿债能力。
分析长期投资的规模、构 成和收益情况，了解企业 的对外投资状况。
资产的质量分析
资产减值
资产结构
分析资产减值的规模和原因，了解企 业资产的质量状况。
分析资产结构的合理性，了解企业资 产配置的状况。
资产周转率
分析资产周转率的水平，了解企业资 产的利用效率。
03
负债分析
流动负债分析
短期借款
分析短期借款的金额、利率和 还款期限，了解企业的短期偿
资产质量与资本质量分析
资产质量分析
通过分析资产的账面价值与市场价值之间的差异，了解资产的质量状况，是否 存在不良资产或高风险资产。
资本质量分析
通过分析资本的构成和稳定性，了解资本的质量状况，是否存在低质量的资本 或过高的财务风险。
资产负债表的趋势分析
01
通过对比不同时期的资产负债表 数据，了解企业资产和负债的变 化趋势，从而评估企业的经营状 况和财务状况的变化趋势。
第二章资产负债表分析
活动比率仅仅反映活动资产与活动负债在 数量上的比例关系，没有思索两者之间在时 间上的配分解绩。
❖ 3．活动资产的外部结构 ❖ 活动比率高，并不意为着企业
有足够的现金或存款可用来还债。 由于活动资产中还有变现才干相 对不强的应收账款、预付款和存 货等。有必要经过活动资产的结 构百分比剖析，来说明一个企业 用于归还活动负债的各项活动资
六、影响企业短期偿债才干的要素
1.应收款项的变现速度 2.存货变现速度 3.影响短期偿债才干的其他要素 〔1〕可动用的银行存款目的 〔2〕预备很快变现的临时资产 〔3〕偿债才干的声誉 〔4〕承当担保责任惹起的债务 〔5〕未做记载的或有负债
第四节 临时偿债才干剖析
❖一、资产负债率剖析**
相关知识温习 ：资本资产结构
〔三〕运用权益比率和权益乘数剖析时应留意的效果 1．它们与资产负债率都是用于权衡临时偿债才干的，两
个目的可以相互补充。 2．它们与资产负债率之间是有区别的。
〔例2—8演示 〕
三、产权比率
〔一〕产权比率的含义、计算与评价 1、产权比率的含义 产权比率是指负债总额与一切者权益总额之间的比例关 系，用以反映负债占一切者权益的比重，权衡负债与一切者 权益的比例关系，也称负债与一切者权益比率。其计算公式 为： 产权比率=负债总额/一切者权益总额×100％ 2、产权比率的计算与剖析 〔例2—9演示 〕
资产负债比率是指负债总额对资产总额之间的比例关系， 又称负债比率。它是权衡企业临时偿债才干的目的之一。其 计算公式如下：
❖ 3．活动资产的外部结构 ❖ 活动比率高，并不意为着企业
有足够的现金或存款可用来还债。 由于活动资产中还有变现才干相 对不强的应收账款、预付款和存 货等。有必要经过活动资产的结 构百分比剖析，来说明一个企业 用于归还活动负债的各项活动资
六、影响企业短期偿债才干的要素
1.应收款项的变现速度 2.存货变现速度 3.影响短期偿债才干的其他要素 〔1〕可动用的银行存款目的 〔2〕预备很快变现的临时资产 〔3〕偿债才干的声誉 〔4〕承当担保责任惹起的债务 〔5〕未做记载的或有负债
第四节 临时偿债才干剖析
❖一、资产负债率剖析**
相关知识温习 ：资本资产结构
〔三〕运用权益比率和权益乘数剖析时应留意的效果 1．它们与资产负债率都是用于权衡临时偿债才干的，两
个目的可以相互补充。 2．它们与资产负债率之间是有区别的。
〔例2—8演示 〕
三、产权比率
〔一〕产权比率的含义、计算与评价 1、产权比率的含义 产权比率是指负债总额与一切者权益总额之间的比例关 系，用以反映负债占一切者权益的比重，权衡负债与一切者 权益的比例关系，也称负债与一切者权益比率。其计算公式 为： 产权比率=负债总额/一切者权益总额×100％ 2、产权比率的计算与剖析 〔例2—9演示 〕
资产负债比率是指负债总额对资产总额之间的比例关系， 又称负债比率。它是权衡企业临时偿债才干的目的之一。其 计算公式如下：
第2章资产负债表分析
27
（二）资本结构的分析评价
企业资本结构分析评价的思路是： 1. 从静态角度观察资本的构成，衡量企业的
财务实力，评价企业的财务风险，同时结 合企业的盈利能力和经营风险，评价其资 本结构的合理性。 2. 从动态角度分析企业资本结构的变动情况， 对资本结构的调整情况及对股东收益可能 产生的影响做出评价。
表2-1
负债变动型
单位：万元
Biblioteka Baidu资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
700 300 100 100
总计
1000 1200
总计
1000 1200
17
（二）追加投资变动型
追加投资变动型是指在其他权益项目不变 时，由于投资人追加投资或收回投资引起 资产发生变动。其典型形式见表2-2。
1
二、资产负债表分析的目的
资产负债表分析的目的，就在于了解企业 会计对企业财务状况的反映程度，所提供 会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的 评价。
2
作用
1.了解企业资产总量及其 结构、负债总额及其结 构、所有者权益总额及 其结构；
2.评估企业资产的流动性； 3.查明企业的偿债能力； 4.预测企业的财务趋势； 5.评价企业的财务风险。
（二）资本结构的分析评价
企业资本结构分析评价的思路是： 1. 从静态角度观察资本的构成，衡量企业的
财务实力，评价企业的财务风险，同时结 合企业的盈利能力和经营风险，评价其资 本结构的合理性。 2. 从动态角度分析企业资本结构的变动情况， 对资本结构的调整情况及对股东收益可能 产生的影响做出评价。
表2-1
负债变动型
单位：万元
Biblioteka Baidu资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
700 300 100 100
总计
1000 1200
总计
1000 1200
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（二）追加投资变动型
追加投资变动型是指在其他权益项目不变 时，由于投资人追加投资或收回投资引起 资产发生变动。其典型形式见表2-2。
1
二、资产负债表分析的目的
资产负债表分析的目的，就在于了解企业 会计对企业财务状况的反映程度，所提供 会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的 评价。
2
作用
1.了解企业资产总量及其 结构、负债总额及其结 构、所有者权益总额及 其结构；
2.评估企业资产的流动性； 3.查明企业的偿债能力； 4.预测企业的财务趋势； 5.评价企业的财务风险。
第二章 资产负债表分析
164.43%
2.负债与主权资本融资的比重变化分析 (表2)负债和主权资本融资的比重变动分析表
项目 流动负债 长期负债 股东权益
负债与权益 合计
年初比重
57.77% 5.20% 37.03%
100%
年末比重
28.08% 0.70% 71.23%
100%
变动差异
-29.70% -4.5%
+34.20%
❖ 企业资产和负债的合理结构，会因技术 水平、市场发育程度等条件的不同而改变。 比如在我国目前资金市场还欠发达的情况下， 合理的负债经营率往往低于国外同行的水平； 再比如我国企业之间遵守合同、按期付款的 观念还不很强，自有资金负债率低于国外水 平也是比较合理的。
❖ 另外进行资产和负债结构合理性分析时 就当注意排除企业结构调整，大规模举债、 投资等特殊时期的情况
❖ 负债总额(流动负债+长期负债)=资本总金 额(所有者权益)
❖ 2.长期负债和所有者权益之比，称为企业的负债经 营率。即：
❖ 负债经营率=长期负债总额／所有者权益总额
❖ 通过长期负债来筹集结构性资产所需的资金是 一条途径。但长期负债过大，利息支出很高，一旦 企业陷人经营困境，如货款收不回、流动资金不足 等情况，长期负债就变成企业的包袱。而使用自有 资金投资企业的结构性资金，就没有这种弊病。因 此，负债经营率反映企业负债结构的独立性和稳定 性，一般认为1：3或1：4较为合理。比率越高说明 企业独立性越差，比率越低说明企业的资金来源稳 定性越好。
第二章 资产负债表分析
（1）负债期限结构分析-----流动负债与长期负债 （2）负债方式结构分析----银行信贷、商业信用、 应交款项、内部结算款项等 （3）负债成本结构分析----无成本负债、低成本 负债、高成本负债
22
四、股东权益结构分析
1. 股东权益结构分析应考虑的因素
（1）股东权益结构与股东权益总量 总量变动，结构变动 总量不变，结构变动 总量变动，结构不变 （2）股东权益结构与企业利润分配政策 高比例股利分配政策，股东权益结构变动较小 （3）股东权益结构与企业控制权 控制权趋于集中时，股东权益结构变动较大
临时性占用流动资产
流动资产
永久性占用流动资产
非流动负债
非流动资产
所有者权益
26
五、资产与权益对称结构分析
1.正常经营企业对称结构分析
（2）稳健结构
资产负债表
临时性占用流动资产 流动资产 永久性占用流动资产 流动负债
非流动负债
非流动资产 所有者权益
27
五、资产与权益对称结构分析
1.正常经营企业对称结构分析
18
二、资产结构分析
1.流动资产结构分析
货币资金 债权资产 存货资产 其他流动资产 *关注：存货占流动资产的比重
2.固定资产结构分析
固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理
19
22
四、股东权益结构分析
1. 股东权益结构分析应考虑的因素
（1）股东权益结构与股东权益总量 总量变动，结构变动 总量不变，结构变动 总量变动，结构不变 （2）股东权益结构与企业利润分配政策 高比例股利分配政策，股东权益结构变动较小 （3）股东权益结构与企业控制权 控制权趋于集中时，股东权益结构变动较大
临时性占用流动资产
流动资产
永久性占用流动资产
非流动负债
非流动资产
所有者权益
26
五、资产与权益对称结构分析
1.正常经营企业对称结构分析
（2）稳健结构
资产负债表
临时性占用流动资产 流动资产 永久性占用流动资产 流动负债
非流动负债
非流动资产 所有者权益
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五、资产与权益对称结构分析
1.正常经营企业对称结构分析
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二、资产结构分析
1.流动资产结构分析
货币资金 债权资产 存货资产 其他流动资产 *关注：存货占流动资产的比重
2.固定资产结构分析
固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理
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第二章 资产负债表分析
第二节 资产负债表项目的阅读与分 析
2．应收票据 • （1）特点：期限短、有利息、易变现。 • （2）注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无
法收回时，也应转入应收账款，并计提坏账准备。
3．其他应收款 是企业非购销活动产生的应收债权，包括企业应收的各 种赔款；存出的保证金；各种垫付款项。 • （1）特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短
第二节 资产负债表项目的阅读与分 析
4．预付账款 • （1）特点 是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决 于市场环境。 • （2）注意事项 ①若有确凿证据表明其不符合预付账款的性质，或因 供货单位破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应 转入应收账款，计提坏账准备。 ②在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明 企业理财上存在问题。
第二节 资产负债表项目的阅读与分 析
3．分析要点
• 存货的可变现净值与账面金额之间的差异 • 存货的周转状况 • 存货的构成 • 存货的技术构成
（五）长期金融资产
1.长期股权投资 投资企业能对被投资企业实施控制、共同控制或具 有重大影响的权益性投资；或投资企业持有的对被投
资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场
左右对称 金额相等 易于编制 便于检查
第二节 资产负债表项目的阅读与分析
一、资产ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ项目的阅读与分析 （一）货币资金
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一、主要资产项目分析
（五）长期投资
内容：持有至到期投资、长期股权投资、投
资性房地产。
特点：占用资金量大，持续时间较长，风险
程度高。
一、主要资产项目分析
长期投资：企业持有的不准备随时变现、持有期超过一年 以上，因对外出让资产而形成的股权或债权。（短期投资 的目的：流动性和盈利性） 长期投资变动情况分析： （1）关注长期投资的目的：战略性考虑；多元化经营；将 来为了特定目的积累资金；实现控制性股东或者重大影响 性股东的战略，操纵企业的经营业绩。 （2）关注投资收益的确认以及对现金流量的影响等均不相 同。 （3）对长期投资的若干认识问题：长期投资，在很大程度 上代表企业长期不能直接控制的资产流出；代表企业高风 险的资产领域。
四、资产负债表与经济活动的关系
资产类项目
非流动资产 可供出售金融资产、持 有至到期投资、长期股 权投资、固定资产、递 延所得税资产、无形资 产等
流动资产 货币资金、交易性 金融资产、应收及预付 款项、存货
四、资产负债表与经济活动的关系
负债和权益项目的构成
负债 流动负债、 非流动负债
所有者权益 股本、资本公积、盈 余公积、未分配利润
职工薪酬包括的内容：职工工资、奖金、津贴和补贴；
职工福利费；医疗、养老、失业、工伤及生育保险费、住房公积 金(五险一金）；工会经费及职业教育经费；非货币性福利；因解 除与职工的劳动关系给予的补偿；其他。
（五）长期借款
特点
由于我国证券市场的发育还不够成熟，长期借款仍是大多数
企业融资的主要渠道。因此，在负债总额中占的比重较大。
决定应收账款规模的主要因素（其他应收款比照 进行）。 （1）分析企业销售规模变动对应收帐款的影响。 （2）分析企业信用政策、收账政策变动对应收帐 款的影响。 （3）是否有巨额冲销行为，及进行盈余管理。 企业的经营方式及所处行业的特点。商业 零售企业债权少，工业企业多。
一、主要资产项目分析
保理业务，是将应收账款卖给银行，回收现金。 根据《国际保理公约》定义，保理是指卖方/供 应商/出口商与保理商间存在一种契约关系。 根据契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来 的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合 同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为 其提供贸易融资、应收账款催收、信用风险控制 与坏账担保等服务。
一、主要资产项目分析
4．预付账款
特点
是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取
决于市场环境。
注意事项
在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明
企业理财上存在问题。
肯定的一元钱与不肯定的一元钱
一、主要资产项目分析
（四）存货
企业存货构成：材料、在产品和产成品。
特点：品种多、数量大、流动性强、易损耗。
二、主要负债项目分析
（六）应付债券 特点：限制条件多，审批手续严，风险和压力大。 （七）长期应付款 特点：源于企业的融资行为，期限长，付款压力较大。
（八）预计负债
预计负债是与或有事项密切相关的债务
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系
四、资产负债表与经济活动的关系
资产负债表与经济活动的关系 经济活动 短期借款 筹资活动 长期借款 权益资金 资产负债表
固定资产/无形/其他
投资活动 长期股权投资
应收股利
经营活动 除投资、筹资外
第二章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表项目分析 第三节 资产负债表水平分析 第四节 资产负债表垂直分析
第三节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产负债表变动原因的分析评价
二、资产负债表变动情况的分析评价
总量变动看规模 （资本结构）
生产型企业，关联会计科目/项目关系图
货币资金 应收票据 应收账款
应付票据 应付账款
采购
存货
销售
(生产）
一、主要资产项目分析
，“应收账款保理”和“长期应收款保理”项目， 反映的是银行对中兴通讯有追索权的保理额，而 无追索权的保理额，按照公司解释，可以当做回 款，直接冲减应收账款，不在“应收账款保理” 项目中体现。
一、主要资产项目分析
（三）应收及预付账款 3．其他应收款
特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。
固定资产/无形资产
生产型企业，关联会计科目/项目关系图
应收股利 长期股权投资
流动资产
货币资金 应收票据 应收帐款 市场竞争和 企业信誉
货币/应收票据
流动资产
市场竞争加剧, 企业信誉下降 市场竞争环境好转, 企业信誉度增加
应收账款
货币/应收票据
应收账款
存
货
流动资产
企业生产，市场销售
应收帐款
同步上升/ 下降，生产和销售 扩大/ 缩小或信用政策改变。 存货增大/ 应收账款减少，生 产能力增大/销售受阻或信用 政策改变。 存货减少/ 应收账款增大，生 产能力减少/销售扩大或信用 政策改变。
二、主要负债项目分析
2．预收账款
特点：卖方对买方资金的无偿占用，一般企业发生
机率不大。
3．应付股利及其他应付款
相同点：都是企业对应付其他单位或个人资金的暂时占用，
构成企业临时的资金来源。
（三）应交税费 特点：品种多、暂时性、约束性。
二、主要负债项目分析
（四）应付职工薪酬
存货规模与变动情况分析 一般而言，随着企业收入的增加，企业材料存货和在产品 会随之增加，他们的非正常减少，会对企业今后的生产 连续性产生影响；产成品我们希望越少越好。 存货结构与变动情况分析：分材料、在产品、产成品分 别说明，一般来说三者之间比例应该保持相对的稳定。
一、主要资产项目源自文库析
存货分析： （1）存货构成分析。 （2）存货计价分析 先进先出：基本反映当前价值，高估利润 个别计价：基本反映真实价值，真实利润 加权平均：介于两者之间
二、主要负债项目分析
二、负债类项目的阅读与分析 （一）短期借款：时间短、利息低、较灵活，但若数量
大，企业将面临着集中还本付息的财务风险。
（二）应付及预收账款 应付票据与应付账款 （1）相同点：都是商业信用的产物，源于企业间的商品
交易。
（2）不同点：●保证程度上●流动性上●风险程度上
财务报表列报准则规定格式
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表的格式 三、资产负债表分析的内容
三、资产负债表分析的内容
1.资产负债表项目分析 2.资产负债表水平分析 3.资产负债表垂直分析 4.资产负债表趋势分析
第二章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表项目分析 第三节 资产负债表水平分析 第四节 资产负债表垂直分析
（三）应收及预付账款 1．应收票据
特点：期限短、有利息、易变现。 注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无
法收回时，也应转入应收账款，并计提坏账准 备。
2．应收账款 特点：是商业信用的产物，与企业的销售规 模及信用政策密切相关，也是造假者虚增资 产、虚构利润的重要手段。
一、主要资产项目分析
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系
一、主要资产项目分析
（一）货币资金
特点
支付能力强
财务适应能力强
•1．内 容 •现金 •银行存款 •其他货币资金 •外埠存款 •银行汇票存款 •银行本票存款 •信用证存款 •信用卡存款
不利于资本回报（增值）
一、主要资产项目分析
2.货币资金的规模及比重（占总资产比例）的合 理性判定（什么是标准，考虑那些因素）
（1）货币资金的目标持有量 （2）资产的规模及业务量 （3）企业融资能力 现金流量表 （4）企业筹资和经营能力 （5）行业特点：银行业、保险业与其他行业相比，要 保持较高货币资金数额。
三、主要权益项目分析
（二）资本公积
形成来源：资本溢价（股本溢价）、资本汇率折算差
额、接受捐赠
（三）盈余公积
作用：转增资本，弥补亏损，分配股利（特殊情况下）。
（四）未分配利润
业使用和支配的自由度较大。
特点：没有指定用途，留待以后分配的结存利润，企
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系
资产负债表：资产负债表是反映企业在某 一特定日期财务状况的财务报表。 资产负债表分析的目的
● 揭示企业的资产总额及其分布 ● 揭示企业的权益总额及其结构 ● 了解企业长短期的偿债能力和现金支付能力 ● 预测企业的财务状况发展趋势 水平分析
竖
横
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表的格式 三、资产负债表分析的内容
第二章 资产负债表分析
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第二章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表项目分析 第三节 资产负债表水平分析 第四节 资产负债表垂直分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表分析的格式 三、资产负债表分析的内容
一、资产负债表分析的目的
三、主要权益项目分析
三、所有者权益类项目的阅读与分析
（一）实收资本 1、特点
除国家另有规定外，企业的注册资本金等于实收
资本。
三、主要权益项目分析
2．变动原因
•（1）增加的途径 •资本公积转为实收资本 •盈余公积转为实收资本 •所有者投入 •原所有者 •新投资人 •（2）减少的原因 •资本过剩（退还股款） •发生重大亏损
一、主要资产项目分析
（二）交易性金融资产：以公允价值计量，变动计入当 期损益 内容：股票、债券、基金等。
特点：
（1）支付能力和财务适应能力强 （2）风险程度大 （3）以利用暂时闲置资金为形式，以获利为目的
3．注意事项：防范风险、考核效益
一、主要资产项目分析
分析：
①与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账款
的余额，且各期变动幅度不应过大； ②因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销售 收入，偷逃税款的“集散地”或“垃圾桶”。
一、主要资产项目分析
其他应收款的质量分析 （1）其他应收款的规模及变动情况 （2）其他应收款包括的内容 （3）关联方其他应收款余额及账龄 （4）是否存在违规拆借资金 （5）会计政策的变更
二、资产负债表的格式
上下结构，上半部分列示资产 报告式 ，上半部分列示负债和所有者 权益 排列形式二： （1）资产=负债+所有者权益额； （2）资产-负债=所有者权益额
WalMart_AR2012(35页报告式资产负债表）.pdf
二、资产负债表的格式
账户式
表体分为左右结构，左方 列示资产各项目，右方列示 负债和所有者权益各项目
一、主要资产项目分析
（七）无形资产 特点：
没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有 目的多是为使用；企业有偿取得；带来的经济效益具有高 度的不确定性。
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系
一、主要资产项目分析
（六）固定资产 特点
单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值逐
渐转移。
一、主要资产项目分析
固定资产规模及变动情况分析 （1）固定资产原值及变动情况分析 （2）固定资产净值减少——原值减少、折旧会计 问题，减值准备计提问题。
固定资产结构分析 （1）生产用固定资产与非生产用固定资产之间的 比例的变化情况； （2）生产用固定资产内部结构是否合理。
第三节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产负债表变动原因的分析评价
一、资产负债表水平分析表的编制
1.分析目的：就是从总体上概括了资产、 权益的变动情况，揭示出资产、负债和所 有者权益的变动的差异，分析其差异产生 的原因。 2.比较标准：期初数；预算数 3.计算指标：某项目变动额；某项目变动 率；变动对总资产影响