基于三大会计报表的上市公司会计收益质量分析

基于三大会计报表的上市公司会计收益质

量分析

摘要：会计报表是会计信息使用者了解企业财务状况、经营成果和现金流量，并据以作出决策的重要依据。上市公司对会计信息的客观披露，能使信息使用者更为全面地了解企业的经营现状及未来发展趋势，从而做出相应的决策。对上市公司会计收益质量进行分析，有利于利益相关者通过会计报表识别上市公司会计收益质量的高低。

关键词：会计报表会计收益会计收益质量

一、上市公司会计收益质量的作用

会计收益是会计学上的收益概念，它是指来自企业交易活动的已实现的收入和相应费用之间的差额。会计收益以权责发生制为基础，当收入、费用的确认与款项的实际收付归属于不同期间时，会计人员会通过应计、待摊、预提等专业方法将收入、费用进行跨期调整，这就容易导致收益操纵。另外，会计收益由经营性收益和非经营性收益两大部分组成，经营性收益主要来自企业的主营业务，非经营性收益主要来自债务重组损益、政府补助、非货币性资产交易损益、处置固定资产或无形资产净损益等偶然发生的业务活动。会计收益是利益相关者对企业管理者进行业绩考评以及做出投资、信贷决策和财务预测的重要依据，如果信息使用者盲

目地使用了被人为修改过的会计信息以及非经营性收益比重过高的会计收益，必将被其误导，从而产生会计收益质量问题。

会计收益质量反映的是财务报告收益与公司实际经营业绩之间的相关性，即会计收益所表达的信息是否能够真实反映企业的经济价值。如果会计收益能真实可靠地反映公司业绩，则认为会计收益的质量好；如果会计收益与公司业绩相背离，则认为会计收益的质量较差。如果会计信息使用者了解如何通过会计报表数据及表间关系来分析会计收益质量，掌握上市公司的真实业绩，将会大大提高会计信息使用者的决策有效性。

二、资产负债表的会计收益质量分析

虽然资产负债表项目不能直接反映企业的会计收益情况，但是通过对表中某些项目的增减变化进行分析，可以帮助我们快速识别出会计收益质量较差的企业。

（一）应收账款项目会计收益质量分析

面对竞争日趋激烈的市场环境，上市公司为了博得客户的青睐，采取各种各样的营销手段扩大销售收入，而上市公司销售额的多少以及销售收入确认时间都会对当期的会计收益及会计收益质量产生影响。上市公司为了维持较高的收入增长率，使会计收益看起来更加可观，对资金不足的采购方就会采取赊销的方式实现销售收入。此时，虽然上市公

司的销售收入大幅增加，但随之而来的是产生大量的应收款项，导致坏账发生的可能性增加，降低了上市公司会计收益质量，从而影响上市公司未来会计期间的收益。因此，会计信息使用者对上市公司应收账款项目进行分析时应注意该项目是否高于行业平均水平，其增长是否与过去保持一致，若出现短期大幅增长，则应收账款所带来的会计收益可能存在质量问题。

如2009年4月在香港上市的银基集团，财务报告显示截至2010年3月31日该公司应收账款及应收票据仅为4 328万港元，但是自2010年9月以后，应收项目开始大幅度上涨，截至2012年9月30日，该项指标上升到12.7亿港元，说明银基集团上市三年以来应收账款及应收票据涨了近50倍。除此之外，公司的应收款项回收也出现了大幅延迟，据银基集团2009年年报显示，六个月以内的应收款分别为2 565.4万港元；六个月至一年以及一年以上应收账款分别为6.1万港元和23.5万港元，半年以上应收账款所占比例仅为11.4%。2011年，六个月以上的应收账款所占比例增至32.1%。2012年，六个月至一年以及一年以上的应收账款及票据为87 558.6万港元和32 047.6万港元，两者合计占到了应收账款总数的94.4%。银基集团三个会计年度的收入分别为13.5亿港元、22.2亿港元、29.7亿港元，合计为65.4亿港元；净利润分别为3.9亿港元、5.9亿港元和6.9亿港元，

合计达到16.7亿港元。巨额应收款项带来的是公司孱弱的现金流，缺乏足够的现金来支持公司后续的发展，其会计收益存在质量隐患。

（二）应付账款和长、短期借款项目会计收益质量分析

企业负债的增加，预示着企业可能正处于经营状况恶化、资金短缺的境况。没有充足的资金支付货款，造成应付账款大幅增加；借入资本维持企业运转，借款项目不断攀升。高负债会拖累企业的盈利能力，加大资金链断裂的可能性，抵御市场风险的能力降低。即使企业暂时处于盈利状态，但其未来发展状况不容乐观，会计收益质量需要引起足够的重视。

对于高负债盈利的企业，我们应重点关注其会计收益质量，对其盈利的持续性进行深入分析。如洛阳玻璃股份有限公司2010年年报显示，公司实现净利润约为6 079万元，扣除非经常损益后的净利润为5 267万元，并且发表声明，公司经过不懈努力，经营能力、资产质量和财务状况大为改善。但实际上公司存在高负债风险，其中应付账款30 194万元，短期借款2 386万元，长期借款69 007万元，合计占资产总额的71.95%，总资产负债率高达93.45%，资产结构极其不合理，存在严重的债务危机。2011年高负债弊端不断显现，财务费用上涨明显，拖累企业盈利能力，资产负债

率持续攀升至95%，资不抵债，年终亏损1 763万元，2012年亏损至8 088万元。可见，高负债使企业的财务成本上升，减少企业创造的现金流量，是企业成长的包袱。

（三）各项减值准备金项目会计收益质量分析

计提减值准备可以提高资产质量，使资产能够真实反映企业获取收益的能力。企业会计准则要求企业应当定期或者至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，并根据谨慎性原则的要求，对可能发生的各项资产损失计提减值准备。但由于计提比例的主观判断性，使得减值准备成为盈余管理的常用手段。企业可以通过少提来增加收益，也可以通过当期一次性多提，在以后会计期间转回来调节各期会计收益。这些方法使得企业对未来资产减值的风险所做的准备不足，未来期间会计收益质量将可能出现下降。因此，对各项减值准备的分析应注意各项减值准备金的计提是否充足、是否存在大额转回前期计提的减值准备金来调节利润的行为。（四）资本公积项目会计收益质量分析

由于资本公积是所有者权益的组成部分，而且它通常会直接导致企业净资产的增加，因此，资本公积信息对于投资者、债权人等会计信息使用者的决策十分重要。有的企业通过伪造评估结果来虚增企业的净资产，以此来调整企业的资产负债率，蒙骗信息使用者，误导决策。因此，为了避免虚增净资产，在资本公积出现大额增长时，就有必要明确资