浙江2011年4月自考真题旅游资源规划与开发

第八章
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二、旅游规划与开发的财务可行性分析的主要理论基础（续）
3．资金时间价值的计算公式 (1)资金的等值计算法。资金的等值计算法是最为基础的资金时间价值计 算方法。所谓资金的等值计算法就是利用资金时间价值的理论，按照给 定的利率或折现率把不同时点上发生的资金额换算成同一时点的等值金 额的方法。最为基础的资金等值计算当属日常的利息计算。按照利息计 算的不同方法可分为单利计息和复利计息两种。 在单利计息方式下，利息的计算只以本金为基数，而本金产生的利息不额 外计息。因此， 单利计息时利息的计算公式为： F=P×(l+n×i) 其中，P为本金；F指本息和；n为计算期数；i为单利利率。 在复利计息方式下，不仅本金要计算，而且由本金在本期派生的利息在下 一计息期间也要计息。因此，复利计息有时也被形象地称为“利滚利”。 复利计息时利息的计算公式如下： F=P×(1+i)n 其中，F，P，i，n与前式的含义一样。
第八章 旅游规划与开发的可 行性分析
学习目标 口掌握可行性分析的概念 口掌握旅游规划与开发财务可行性分析的理论基础 口掌握财务可行性分析主要指标的计算 口掌握旅游规划与开发效益评估的内容与方法 口掌握旅游规划与开发不确定性分析的方法
第八章 1
第一节 旅游规划与开发的可行性分析概述
一、旅游规划与开发面行性分析的概念、功能与特征 （一）可行性分析的概念 可行性分析是在项目开发建设前，对与项目相关的市场、资源、技 术、经济和社会等方面问题进行全面分析、论证、评价，以确定 该项目是否具有可行性的技术方法。 （二）可行性分析的功能 1．可行性分析是项目决策的前提和保证 2．可行性分析是吸引项目融资的重要依据 3．可行性分析是保证旅游规划质量的重要手段 （三）可行性分析的特征 1．对于决策的支持性特征 2．对于方案的比较性特征 3．分析前提的假设性特征 4．分析内容的全程性特征
第八章 11
二、旅游规划与开发的财务可行性分析的主要理论基础（续）
(2)项目生命周期内的现金流量分析法。 在项目的财务可行性分析中，往往需要将项目生命周期内不同时点上 的现金流量进行比较和分析，这就需要将其按照一定的利率或折现率折 算到同一时点，从而具有可比性。 按照资金的换算时点不同，可以将其分为一次性支付和等额支付两类。 其中一次性支付又被称为整付，等额支付被称为年金支付。 ①一次性支付的计算公式。按照折算的时点，一次性支付的计算公式可以 分为一次性支付的现值和一次性支付的终值。所谓现值(P)就是指将所有 资金金额换算成当前时点的价值；终值(F)则是指将所有资金换算成末期 价值，例如利息的计算就是典型的终值计算过程。 一次性支付的终值计算公式，即已知现值P，折现率i和计算期限n， 求终值F。具体公式如下： F=P×(1+i)n 一次性支付的现值计算公式，即已知终值F，折现率i和计算期限n， 求现值P。具体公式如下： P=F×(l+i)-n 其中，(1+i) n和(1 +i)-n分别被称为终值系数和现值系数。当已知i和 挖时，该系数数值可以通过终值系数表和现值系数表查到。
第八章
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什么叫折现率?


折现率，亦称贴现率（区别于汇票的贴现率）， 是用以将技术资产的未来收益还原(或转换)为现在价值 的比率。是针对具体评估对象的风险而生成的期望投 资报酬率。科学、准确、合理地计算和选取折现率， 对评估结果的真实性和可靠性有着重要的影响。 由于技术资产本身具有一定的价值，人们之所以 购买、使用、投资于它，正是基于其能够带来的未来 收益。这种由技术资产带来的未来收益一般表现为利 润总额、净利润、净现金流量等。如果将这种未来收 益进行折现，所选用的折现率只能是投资于技术资产 的投资报酬率(或称投资收益率)。可见，技术资产评估 收益法中的折现率的实质是一种投资报酬率。
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二、旅游规划与开发可行性分析原则



（一）客观公正原则 （二）成本效益原则 （三）系统分析原则 （四）规范化原则
第八章
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三、旅游规划与开发可行性分析的内容
旅游规划与开发可行性分析大致包括以下四个方面的内 容： （一）旅游规划与开发的生命力分析 1．旅游规划项目的生命周期分析 2．旅游规划的市场环境分析 3．旅游规划的社会环境分析 4．旅游规划的技术条件分析 （二）旅游规划与开发的财务分析 （三）旅游规划与开发的效益评估 （四）旅游规划与开发的不确定性分析
第八章 5
某旅游规划与开发项目可行性研究报告编制提纲
一、总论 (1)项目的概述。应包括项目的主要内容、创新点、主要功能等。 (2)简述项目的社会经济意义、目前的进展情况。 (3)简述本地区建设该项目的优势和风险。 (4)项目计划目标。 ◆总体目标。包括项目执行期间（从项目起始时间到计划完成时间）计划投资额；项目完成时达到的目标、 实现的年接待能力等。 ◆经济目标。包括项目计划完成时累计实现的旅游收入增加值、旅游外汇收入、净利润等。 ◆技术、质量指标。包括项目计划完成时达到∞主要技术与性能指标（需用定量的数据描述）、执行的质量 标准、通过的国家相关行业许可认证及企业通过的质量认证体系等。 ◆阶段目标。在项目执行期内，每一阶段应达到的具体目标，包括进度指标、技术开发指标、资金落实额、 项目建设情况、实现的旅游收入等。每一阶段目标应是比较详细的、可进行考核的定性、定量描述。 (5)主要技术、经济指标对比。列表对项目实施前后的相关指标进行详细比较。 二、旅游项目的技术可行性和成熟性分析 (1)项目的技术可行性论述。 (2)项目的成熟性和可靠性论述。 三、旅游项目产品市场调查与竞争能力预测 (1)产品市场调查。包括本旅游项目产品的主要功能，目前主要客源市场的需求量，未来市场需求预测；旅游 项目产品的经济寿命期，以及该项目目前处于寿命期的阶段。 (2)竞争能力预测。包括本旅游项目产品的国内外市场竞争能力，替代进口或出口的可能性，预测本旅游项目 市场占有份额，以及近期内市场占有率的增长情况，并说明预测的根据。 四、旅游项目实施方案 (1)开发计划。详细描述旅游项目开发工作、准备工作、市场开拓工作的进展计划，以甘特图的形式列出，并 明确标出完成各项工作预计所需时间及达到的阶段目标。 (2)建设技术方案。论述该旅游项目的技术路径，并说明在开发过程中将采取的具体技术方法和预计实现的技 术参数，提出可以解决上述技术问题的备选方案。 (3)营销方案。论述本旅游项目产品主要的目标市场以及该旅游项目的销售和服务网络等。 (4)其他问题的解决方案。简述旅游活动过程中的“三废”情况及处理的措施和方案。
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二、旅游规划与开发的财务可行性分析的主要理论基础

财务可行性分析的理论基础主要为资金的时间价值理论以及现金的流量理论。 （一）资金的时间价值理论 1．资金的时间价值概念 资金的时间价值指的是资金在流转过程中随着时间的推移而价值不断增长，它表现为一定数 量的货币金在不同的时点上具有不同的价值。这里的资金指的是那些参与了社会生产进入社会资 金循环的货币资金。 2．资金的时间价值大小影响因素 (1)资金的使用时间。根据西方经济学理论，资金出让的时间越长，则说明资金所有者延迟消费的 时间也就越长。而依消费者对消费的时间偏好，则可以认为资金的时间价值是对资金所有者延迟 现时消费的一种补偿。因此，资金的使用时间越长，则资金所有者损失的效用越大，该资金的时 间价值也就越高。 (2)资金的数量大小。对于单位资金来说，一个单位资金在一定时间内的时间价值假设为1，则资金 数量越大，其时间价值也成倍地增长。所以，时间价值的大小与资金的数量大小成正相关关系。 (3)资金的供求关系。在市场经济条件下，资源是以市场为基础来配置，货币资金的配置同样也需 要在市场中进行。如果货币资金的供应量较多，那么其相应的时间价值量将有所降低；而如果货 币资金的供应量较少，而需求量较多，则需求者之间为获得资金而进行竞争，其结果必然是货币 资金的单位时间价值上升。 (4)资金的使用目的和回收方式。资金的时间价值与资金的使用目的和回收方式有很大的相关性。 一般说来，资金使用的风险性越大，则该资金的时间价值就越高；反之，则越小。此外，资金的 时间价值还与回收方式有关。如采用分期等额还本付息，分期付息、最后一次偿还本金，分期递 增还本付息等不同资金回收方式时，资金的时间价值也有差异。 (5)相关部门的利润率。按照政治经济学的观点，作为借贷资本是从职能资本运动中独立出来的特 殊资本形式，利息率的大小应取决于平均利润率的高低。通常情况下，资金的时间价值总是介于 社会平均利润率和零之间。
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四、旅游规划与开发可行性分析的步骤
ຫໍສະໝຸດ （一）尽可能地收集和占有资料 （二）对旅游地的资源和特色进行分析 （三）分析目标市场的需求和竞争态势 （四）分析旅游规划与开发的环境可行性 （五）研究旅游规划与开发的技术可行性 （六）研究旅游规划与开发的融资可行性 （七）研究旅游规划与开发的外部影响 （八）研究旅游规划与开发的财务可行性 （九）编写可行性研究报告

第八章
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某旅游规划与开发项目可行性研究报告编制提纲（续）




五、投资预算与资金筹措 (1)投资预算。估算近期完成的投资额，即提出申请之前该旅游项目已 实现的投资额，并分项说明资金来源 及主要用途。估算本旅游项目在执行期 内的计划新增投资。根据项目计划新增投资情况，编制新增固定资 产投资估算表和流动资金估算表。 (2)新增资金的筹措。对新增投资部分，需阐述资金筹措渠道、预计到位时间、目前进展情况。 (3)资金使用计划。根据项目实施进度和筹资方式，编制资金使用计划。 六、经济、社会效益分析 (1)旅游项目投资成本分析。按财务制度的规定，估算旅游项目产品的年运营成本和期间费用，并提供计算运 营成本的基础；说明对旅游项目运营成本产生负面影响的主要因素以及可采取的对策。 (2)旅游项目盈利预测。根据旅游项目产品的成本和市场分析，预测该旅游项目产品进入市场的情况，并编制 该项目五年的盈利预测表，包括收入预测、成本预测、利润预测等。 (3)旅游项目经济效益分析。根据旅游产品营销情况和客源市场占有情况的分析，预测本旅游项目在规划期限 内累计可实现的收入、净利润、缴税总额以及创汇等情况。 (4)旅游项目投资评价。计算旅游项目的净现值、内部收益率、投资回收期。 (5)旅游项目社会效益分析。论述本旅游项目的实施将对提高地区经济发展水平的影响，对合理利用自然资源 的影响，对保护环境和生态平衡以及对节能可能产生的影响。 七、项目可行性研究报告编制说明 (1)可行性研究报告编制单位名称、基本情况、负责人、联系电话。 (2)可行性研究报告编制者姓名、年龄、学历、所学专业、工作单位、职务、职称。 八、附件 项目可行性研究报告的专家论证意见。 (1)论证意见。包括对项目可行性研究报告的真实性、科学性、立项意义的评价；对项目可行性研究报告中技 术水平描述的准确性、技术路线可行性的评价；对项目投资预算的评价；对项目能否如期完成总体目标、 经济指标、技术质量指标、进度目标等内容的评价，并提出修改意见；其他有关建议。 (2)专家论证组的专家名单。包括姓名、年龄、工作单位、学历、所学专业、现从事专业、职务职称、联系电 话、身份证号码及专家签名。