云南能投[002053]2019年2季度财务分析报告-原点参数

云南能投[002053]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况云南能投2019年2季度末资产总额为7,567,487,967.75元，其中流动资产为1,841,985,853.98元，占总资产比例为24.34%；非流动资产为5,725,502,113.77元，占总资产比例为75.66%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，云南能投2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为53.26%，48.75%和19.97%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，云南能投2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为61.75%，27.99%和3.59%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况云南能投2019年年总负债金额为3,446,139,176.63元，所有者权益总额为4,121,348,791.12元，其中资本金为760,978,566.0元，资产负债率为45.54%，在负债中，流动负债为1,025,153,364.24元；占负债和所有者权益总额的13.55%，非流动负债为2,420,985,812.39元，占负债和所有者权益总额的31.99%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，云南能投2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为49.25%，49.25%和17.36%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，云南能投2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及长期应付款，各项分别占比为98.14%，1.11%和0.66%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度云南能投的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为49.69%，23.93%和18.46%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度云南能投的净利润为226,368,700.0元，与2018年的61,888,925.76元相比上升了265.77%。

2.3.2 营业利润分析2019年2季度云南能投的营业利润为267,574,326.05元，与2018年的84,782,822.75元相比上升了215.60%。

2.3.3 利润总额分析2019年2季度云南能投的利润总额为265,693,944.07元，与2018年的82,236,281.98元相比上升了223.09%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度云南能投的成本费用总额为712,889,892.66元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为58.96%，20.46%和11.44%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度云南能投的经营现金流量净额为129,929,096.39元，与2018年的63,013,541.41元相比上升了106.19%；投资活动现金流净额为-348,180,309.86元；筹资活动现金流净额为-7,814,441.74元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年2季度云南能投现金流入总金额为1,047,068,006.8元，其中经营活动现金流入为712,867,982.55元，占现金流入总额的68.08%；投资活动现金流入为173,079,924.03元，占现金流入总额的16.53%；筹资活动现金流入为161,120,100.22元，占现金流入总额的15.39%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为656,428,198.9元,占经营活动现金流入小计的92.08%;收到的税费返还为4,975,683.11元,占经营活动现金流入小计的0.7%;收到其他与经营活动有关的现金为51,464,100.54元,占经营活动现金流入小计的7.22%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为63,430,000.0元,占投资活动现金流入小计的36.65%;取得投资收益收到的现金为904,043.95元,占投资活动现金流入小计的0.52%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为56,840.0元,占投资活动现金流入小计的0.03%;收到其他与投资活动有关的现金为108,689,040.08元,占投资活动现金流入小计的62.8%。

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为154,710,622.79元,占筹资活动现金流入小计的96.02%;收到其他与筹资活动有关的现金为6,409,477.43元,占筹资活动现金流入小计的3.98%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年2季度云南能投现金流出总额为1,273,133,662.01元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为582,938,886.16元,占现金流出总额的45.79%;投资活动现金流出小计为521,260,233.89元,占现金流出总额的40.94%;筹资活动现金流出小计为168,934,541.96元,占现金流出总额的13.27%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为247,062,208.7元,占经营活动现金流出小计的42.38%;支付给职工以及为职工支付的现金为126,192,036.44元,占经营活动现金流出小计的21.65%;支付的各项税费为117,622,870.52元,占经营活动现金流出小计的20.18%;支付其他与经营活动有关的现金为92,061,770.5元,占经营活动现金流出小计的15.79%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为233,395,343.89元,占投资活动现金流出小计的44.78%;投资支付的现金为277,120,000.0元,占投资活动现金流出小计的53.16%;支付其他与投资活动有关的现金为10,744,890.0元,占投资活动现金流出小计的2.06%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为56,591,193.43元,占筹资活动现金流出小计的33.5%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为97,248,685.6元,占筹资活动现金流出小计的57.57%;支付其他与筹资活动有关的现金为15,094,662.93元,占筹资活动现金流出小计的8.94%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，云南能投2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为179.68%，166.81%，35.87%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年2季度云南能投年的资产负债率和产权比率分别为45.54%和83.62%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年2季度云南能投的存货周转率为3.26次,2018年为2.41次，2019年比2018年上升了0.85次。

2.6.2 应收账款周转率2019年2季度云南能投的应收账款周转率为1.09次,2018年为1.85次，2019年比2018年下降了0.76次。

2.6.3 总资产周转率2019年2季度云南能投的总资产周转率为0.13次,2018年为0.17次，2019年比2018年下降了0.04次。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年2季度云南能投的销售毛利率为56.52%，销售净利率为23.42%，总资产报酬率（ROA）为2.82%，净资产收益率（ROE）为5.22%。

2.7.1 销售毛利率2019年2季度云南能投的销售毛利率为56.52%,2018年为48.48%，2019年比2018年上升了8.04%。

2.7.2 销售净利率2019年2季度云南能投的销售净利率为23.42%,2018年为9.55%，2019年比2018年上升了13.87%。