证券公司新三板业务交流共38页文档
全国股份转让系统业务介绍
NASDAQ——做市商制度
NASDAQ全称是“全美证券商自动报价系统”，主要(zhǔyào)为高科技、新经济企业提供上市、融资服务；
三 NASDAQ成功的核心：采用做市商制度有效解决高科技企业的估值问题，在此基础上解决融资难题。
四
做市商的运作机制
做市商用自有资金来买卖股票：不间断地对一种股票同时发布有效的买、卖两种报价；在交易完成后的一定时间（如90秒
交易结算
《全国中小企业股份转让系统过渡期登记结算暂行办法》
业务指引
《全国中小企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引（试行）》 《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引（试行）》 《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》 《全国中小企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式指引（试行）》
➢ 2006年-2009年，参 与
➢ 机构不到30家
➢ 2010年上升 (shàngshēng)为约40 家
➢ 到2011年上半年，机 构参与的比例超过 70%
➢ 越来越多的机构和个
挂牌可增加融资成功概率、提人高投融资者资参效与率！
6家企业完成 2次以上增资
➢ 北京时代3次，中海阳、中科 软、现代农装、联飞翔、清畅 电力、九恒星各2次
普遍存在业绩造假冲动，监管机构和中介机构都面临很大 风险
目前的发 行体制矛 盾突出
新三板业务
二 新三板市场情况
8
二、新三板市场情况
挂牌情况
2006-2013年挂牌企业数量分布
其中2013年7月份共有43家企业挂牌，共计融资3.56亿元， 挂牌数量、融资金额均创年内新高。目前，新三板挂牌企 业309家，大有超越创业板的态势。
9
二、新三板市场情况
新三板行业分布： 从目前挂牌企业行业分布情况来看，挂牌企业主要来自信息技术、先
水平 财富效应 转板机制-IPO
案例：唐骏出任金和软件董事
事件
时间
广告效应 便于股份流通套现 挂牌快
金和挂牌
2007.12.2 7
更容易获得银行贷 集体路演 2009.6.18
款
吸引留住人才 其他
唐骏加盟 2009.9
22
三、企业在新三板挂牌的价值和机会
便利融资
公司价值发现功能
款
ü 2006年8月在报价转让系统挂牌后，在券商的持续督导下，公司
吸引留住人才
严格遵守信息披露制度，公司治理和内控水平逐步提高，公司发
其他
展一年一个新台阶。2009年完成定向增资购买资产项目并申报首
批创业板IPO，目前已成功过会。
15
三、企业在新三板挂牌的价值和机会
便利融资
提高公司治理规范
6000万元 11250万元 21200万元 747.6万元 16960.8万元
新三板业务介绍
新三板业务介绍
全国股转系统作为新三板业务的承载平台，为符合条件的非上市公司提供挂牌服务。挂牌
需要符合一定的条件，包括符合证监会和全国股转系统的相关规定、有一定规模和实力的
非上市公司、有明确的发展计划和策略等。挂牌后，公司的股权将得到更好的流通，吸引
更多的投资者，提高公司的知名度和市场影响力。
二、股票交易
在全国股转系统上挂牌的公司股票可以进行定向增发、非公开转让和公开转让等股票交易。这些交易方式使得投资者可以通过买卖股票来参与和分享中小企业的成长和发展。同时，
全国股转系统也提供了相关的交易工具和服务，如委托、跨市场交易等，方便投资者进行
股票交易。
三、信息披露
挂牌公司需要定期披露财务信息、业绩情况和重大事项等，以保证投资者的知情权和公平权。全国股转系统建立了完善的信息披露与查询系统，投资者可以通过该系统及时了解挂
牌公司的相关信息和公告，作出合理的投资决策。
四、投资者教育
全国股转系统通过开展投资者教育活动，提高投资者的投资意识和投资能力。投资者可以
参加各种形式的培训和讲座，学习投资知识、了解市场风险、掌握投资技巧。全国股转系
统还开展了投资者宣传活动，向社会公众普及新三板业务的基本知识和操作方法，推动中
国证券市场健康发展。
五、市场监管
全国股转系统负责对挂牌公司和投资者进行市场监管，保护投资者的合法权益，维护市场
的公平、公正和透明。它通过建立完善的监管制度和执法体系，加强对挂牌公司的监督检查，及时发现和处置违法违规行为。
新三板业务作为中国证券市场的一个重要组成部分，发挥了重要的作用。它为中小企业提
中小企业股份转让系统新三板业务解析
投资者参与度提高
随着新三板市场的不断发展， 将有更多的投资者参与其中， 包括机构投资者和个人投资者
。
创新企业将更多涌现
新三板市场将吸引更多创新型 企业前来挂牌，为市场注入新
的活力。
市场风险及挑战
投资风险不容忽视
新三板市场投资风险较高，需要投资者具备较 高的风险识别能力和承受能力。
流动性不足
推动多层次资本市场 建设
加强新三板市场与其他层次资本 市场的联动与协同发展，提升整 个资本市场的运行效率。
投资者建议
深入了解市场规则
投资者应认真了解新三板市场的 规则和制度，确保投资决策的合 规性和准确性。
关注企业质量
投资者应注重对挂牌企业的全面 分析，关注企业质量及成长潜力 ，避免盲目投资。
合理配置资产
投资者在进行新三板投资前应进行全面的风险评估，包括市场风险 、行业风险、公司风险等，以确定自身的风险承受能力和投资目标 。
仓位管理
投资者应合理控制仓位，避免盲目追高或杀跌，以降低市场波动带 来的风险。
定期止损
投资者应设定止损点位，定期止损以控制风险，避免损失扩大。
投资者保护
信息披露制度
新三板市场应建立完善的信息披露制度，确保投资者能够及时、准 确地获取公司信息，以做出正确的投资决策。
CHAPTER 03
新三板交易机制及融资功能
证券公司新三板业务简介
传统型中小企业
非
公
开
市
场
4
第一章 新三板现状
近年来新三板发展提速
14年8月25日
做市商制度正式上线
13年12月13日
国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有 关问题的决定》，实现全国扩容
13年初
全国中小企业股份转让系统（NEEQ）在京揭牌，《全国中小企业 股份转让系统业务规则（试行）》及配套文件正式发布实施
保密
NEEQ业务简介
1
目录
第一章 第二章 第三章 第四章
新三板现状 新三板业务介绍 新三板展望 中银国际简介
2
第一章 新三板现状
第一章 新三板现状
市场架构及新三板的定位
主板 中小板 创业板
全国统一性的新三板市场
区域性股权交易市场
大型蓝筹企业
中型稳定发展企业
公
开
科技成长型企业
市
场
创新、创业、成长型中小微企业
中国十大国际品牌 2019年
❖ 中国银行集团是领先的全球性金融集团，业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中 银香港、中银国际、中银保险、中银投资等控股金融机构，在全球范围内为客户提供一个强大、连
贯及全面的金融服务平台
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第四章 中银国际简介 中小企业综合服务平台实现全方位金融综合服务
2014-04-18 新三板业务介绍
保密新三板业务介绍投资银行总部研究拓展部 二零一四年五月
目录 第一部分 新三板的历史沿革¾ 从老三板到全国中小企业股份转让系统 ¾ 新三板的最新规则体系 ¾ 新三板与区域性股权交易市场 ¾ 新三板挂牌公司现状与特征 第五部分 交易制度¾ 做市转让方式 ¾ 协议转让方式 ¾ 竞价转让方式 第六部分 主办券商责任与义务¾ 推荐挂牌前的责任 ¾ 定向增资时的职责 ¾ 终身持续督导 第二部分 挂牌条件¾ 新三板挂牌条件解读 ¾ 新三板的挂牌程序 ¾ 监管部门关注的问题 第七部分 信息披露¾ 信息披露原则 ¾ 定期报告的披露要求 ¾ 临时报告的披露要求 第三部分 融资制度¾ 定向融资功能 ¾ 定向融资的统计与分析 ¾ 定向融资流程 第四部分 转板问题¾ 成功转板的公司 ¾ 转板程序及被否原因 ¾ 未来内部分层的探讨2
第一部分新三板的历史沿革3
1.新三板的历史沿革1.1 从老三板到全国中小企业股份转让系统 1.2 新三板的最新规则体系（部门规章与业务规则） 1.3 新三板与区域性股权交易市场 1.4 新三板挂牌公司现状与特征4
1.1 从老三板到全国中小企业股份转让系统 2001-2013年13年间， 三板市场经历了“老 三板”、“新三板”、 “全国中小企业股份 转让系统”三个阶段。 虽然市场仍将全国中 小企业股份转让系统 仍称为“新三板”， 但已与“中关村科技 园区股份转让试点” 时的新三板有着极大 不同。¾ 2012年9月，运作管理机构由证券业协会转变为“全国中小企业股份转让 系统有限责任公司” ¾ 中国证监会发布《非上市公众公司监督管理办法》，定义了非上市公众 公司概念 ¾ 系统公司发布5个通知、4个细则、4个暂行办法及4个指引 ¾ 国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，明确 “境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统 挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等” ¾ 证监会随后发布七项配套规则 ，标志着试点扩大至全国范围，不受高 新园区的地域限制 ¾ 全名为“中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司 代办股份转让系统进行股份转让试点” ¾ 不隶属于主板、中小板，挂牌的企业为高科技企业 ¾ 2006年1月23日，世纪瑞尔（300150）和中科软（430002） 登陆新三板，但当时交投并不活跃 ¾ 2012年9月，新三板试点企业除中关村科技园区外，扩大至 上海张江高科技园区、天津滨海高新技术产业开发区、武汉 东湖新技术开发区共四个高新技术园区全国中小企业 股份转让系统新三板¾ 全名为“代办股份转让系统” ¾ 设立目的为解决两个流通问题：一是原STAQ、NET两 网系统遗留的法人股流通；二是主板退市股票的流 通交易 ¾ 截至2013年末，该系统交易流通的A股52只，B股6只 ¾ 该系统对完善我国股票退市制度起到重要作用，一 定程度保护了该部分中小投资者。老三板5
新三板业务流程基本介绍__兼谈如何当好项目负责人
4.3 券商尽职调查工作及备案材料制作
（3）备案材料制作 • 不同文件的不同要求和注意事项
股份报价说明书：内容精炼、文字简洁、结论性 主办券商推荐报告：充分揭示风险、言简意赅 尽职调查报告、工作底稿及附件：内容完整、核查全面到位、底稿附件 与尽调结论相对应 券商内核文件：文件完整、签字页无误 其他承诺文件、资质文件等：一 一核对无遗漏
3
1. 新三板简介
新三板（证券公司代办股份转让系统XX园区非上市股份有限公司股份 报价转让）业务：
源于2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”，由证券业 协会制定交易规则。 2006年1月23日，中关村科技园区开展 股份报价转让试点工作，该项试点工作专门为中关村科技园 区内规模较小、成长较快非上市股份公司提供股权转让和融 资平台，同时为主板、中小企业板和创业板培养上市资源。
2-4
公司企业法人营业执照
2-5
公司股东名册及股东身份证明文件
2-6
公司董事、监事、高级管理人员名单及其持股情况
2-8
主办券商和公司签订推荐挂牌协议
18
4.2 券商尽职调查工作及备案材料制作
3-1 3-1-1 3-2 3-2-1 3-2-2 3-2-3 3-3 3-4 3-5 3-6 3-7 3-8
14
4.1 改制条件、具体步骤和注意事项
新三板业务知识
新三板业务知识
一、新三板简介
新三板是中国证券市场中的一个板块，它是为了支持中小创新企业发展而设立的。新三板挂牌公司主要是以中小企业为主，多数是初创公司或者具有一定规模的非上市公司。新三板挂牌公司的融资主要是通过股权融资和定向增发。新三板属于创新层，不同于主板和中小板，其监管机制较为灵活。
二、新三板挂牌条件
新三板挂牌的条件相对较为简单，不需要达到主板和中小板的严格条件。目前，新三板的挂牌条件主要包括：
1. 公司注册资本不低于1000万元人民币；
2. 公司总股本不低于1000万元人民币；
3. 公司第一年营业收入不低于500万元人民币或者上市前三年内累计净利润不低于300万元人民币；
4. 公司股东不少于200人，且无限制股东的股权垄断情况；
5. 公司主营业务不违反法律法规和证监会规定。
三、新三板的交易方式
新三板的交易方式主要有两种，即做市交易和集中竞价交易。
1. 做市交易：做市交易是指投资者通过证券经纪机构进行的买卖股份的交易方式。投资者可以直接委托证券经纪机构进行交易，不需要等待交易日进行挂单，具有较高的灵活性。
2. 集中竞价交易：集中竞价交易是指新三板定时公布的交易时间段内进行的交易方式。投资者可以通过委托证券经纪机构在指定时间内进行买卖股份的交易，具有一定的确定性。
四、新三板的退出机制
新三板的公司退出主要有四种方式，分别是IPO、转板上市、并购重组和退市。
1. IPO上市：新三板公司可以选择通过IPO的方式进入主板或中小板上市。
2. 转板上市：新三板公司可以选择通过交易所的审核，符合条件后转到主板或中小板进行上市交易。
闽商汇骏新三板业务简介课件
四、规范运作
通过在新三板挂牌，促使挂牌公司建立完善的法人治理结构和合理 的信息披露制度，为公司后续资本运作打下基础。
案例： •久其软件于2009年7月23日通过发行审核，并于2009年8月11日在深圳证券交易 所中小企业板发行上市。 •北陆药业于2009年9月28日通过发行审核，并于2009年10月30日在深圳证券交 易所创业板发行上市。 •世纪瑞尔业于2010年11月8日通过发行审核，并于2010年12月22日在深圳证券 交易所创业板发行上市。 •佳讯飞鸿于2011年3月22日通过发行审核，并于2011年5月5日在深圳证券交易 所创业板发行上市。 •此外，星昊医药、合纵科技、双杰电气等公司已暂停新三板报价，正在等候发 审委审核。
八、什么类型的企业适合新三板
统适 挂合 牌在 的报 公价 司转
让 系
1.有进入资本市场的意愿但不符合主板、中小板 或创业板条件的，或虽符合条件但不愿意漫长等 待的公司
2.已有一定的业务规模，但资金紧张、制约业务 规模扩大的公司
3.具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司
4.希望借助资本市场力量扩大规模，做大做强， 规范经营，为长远发展铺路的公司
二、财富效应
公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机 制，股东能够通过报价转让系统进行股份套现。 企业在新三板挂牌后，企业价值得到最大化体现，能够为股东带来财富 效应。
中信建投证券新三板业务概览
某生物医药公司：该公司专注于创新药物的研发，中信建投证券看好其技术实力和研发能力，决定对 其进行投资。在投资后，该公司取得了多项突破性成果，并在新三板挂牌上市，为投资者创造了丰厚 的回报。
中信建投证券新三板业务的投资效果和回报
投资效果
中信建投证券新三板业务在过去的几年中取得了显著的成效，投资的企业在新三板市场表现优异，多数企业实现 了挂牌上市或估值的大幅提升。
风险点。
风险控制措施
02
根据风险评估结果，制定相应的风险控制措施，降低业务风险。
风险监控与报告
03
建立风险监控体系，定期报告业务风险状况，确保风险可控。
中信建投证券新三板业务的内部控制和审计
01
内部控制制度
中信建投证券建立完善的内部控 制制度，规范新三板业务操作流 程。
内部审计
02
03
整改与优化
定期开展内部审计，检查内部控 制制度执行情况，确保业务操作 的规范性和准确性。
针对内部审计发现的问题，及时 进行整改和优化，不断完善内部 控制体系。
05 结论
中信建投证券新三板业务的市场地位和发展前景
中信建投证券新三板业务的市场地位
作为国内领先的证券公司之一，中信建投证券在新三板业务领域拥有较高的市场份额和 品牌影响力。其新三板业务在行业中处于领先地位，为投资者和企业提供了全面的资本
新三板发言稿
新三板发言稿
大家好！我是XXX公司的董事长XXX，非常荣幸能够站在这里向大家介绍我们公司的情况，并分享我们未来的发展规划。首先，我要感谢各位对我们公司的关注和支持，正是
有了大家的支持，我们才能不断壮大和成长。
作为一家在新三板挂牌的公司，XXX公司始终秉承着创新、务实、诚信的理念，致力
于在行业内树立优秀企业的形象，为投资者创造价值。近年来，随着我国经济的快速发展
和改革开放的不断深化，我公司也迎来了前所未有的发展机遇。我们不断完善公司治理结构，提高资产质量，优化管理模式，改进企业运营，不断推进业务拓展和创新，取得了一
系列辉煌的业绩。
首先，让我来简要介绍一下我公司的基本情况。XXX公司成立于XXXX年，注册资本XXX万元，主营业务涵盖XXX领域，目前在XXX省市设有XX个分支机构，员工人数达到XXX人。公司自成立以来，始终本着“以人为本，科技创新”的发展理念，努力将公司打造
成为具有核心竞争力的高新技术企业。
在未来的发展规划中，XXX公司将继续秉承“自主创新，持续发展”的企业宗旨，加大
在科技研发和人才培养方面的投入，推动企业不断向前发展。我们将继续与国内外知名企
业合作，积极开展技术合作与产业联盟，提升企业的核心竞争力和市场影响力，全力打造
公司的品牌形象，促进企业的快速发展。
在未来的发展中，XXX公司将进一步加大技术创新力度，深入开展市场调研，加强产
品研发和推广，提高企业的产品质量和服务水平，不断推进公司的可持续发展。同时，我
们将继续注重加强人才队伍建设，加强企业文化建设，不断提高员工的综合素质，促进全
新三板挂牌培训资料(PPT 44页)
6.时间相对较快
• 从券商进场时间（含股仹改制），至
股票挂牌转让约需要3-6个月，而股 票进入主板或创业板，从辅导到股票
上市则一般需要1年半以上的时间。 新三板的主要时间构成：券商尽职调
查、材料编写：大约2-3个月协会备 案：50个工作日
7.提升企业公众形象和认知程度，增加企业品牌价值
挂牌后公司重大生产经营活动需通过全国中小企业 股份转让系统有限责任公司网站或其他媒体对外公布， 能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度 ，知名度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价 值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知及 获取政府支持方面都更为容易。
1.申请挂牌企业不受股东人数、股东性质及企业类型的限制。 2.新三板向非高新技术企业放开。 3.撤销地方试点资格确认函。 4.挂牌公司由全国股份转让系统公司审查、证监会核准。
新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比
新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比
新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比
Ⅱ新三板的功能及对挂牌企业的益处
5.挂牌新三板对日后转板到创业板，中小板，甚至主 板有何影响？新三板退出机制怎样？
6.如何选择最适合企业的主办券商？
我们可以……
1.挂牌新三板能为企业带来什么好处？
• 新三板的功能，给挂牌企业 带来的益处，可结合企业具 体情况谈。
新三板做市业务交流
做市商面临的主要风险包括市场风险、流动性风险和信用风险等。为了控制风险，做市商需要建立完善的风险管 理体系，制定合理的风险管理策略，并定期进行风险评估和监控。同时，做市商还需要遵循相关法律法规和监管 要求，确保合规经营。
03
新三板做市业务的风险和机遇
新三板做市业务的风险分析
流动性风险
新三板做市商面临的市场规模 相对较小，可能导致交易不活
成功案例介绍
案例一
某科技公司在新三板做市后，通过引 入战略投资者和财务投资者，实现了 快速扩张和业务增长，同时提高了公 司的知名度和品牌价值。
案例二
某生物制药公司在新三板做市后，通 过定向增发和股权质押等方式融资， 加速了产品研发和市场推广，最终实 现了上市目标。
失败案例分析
案例一
某文化创意公司在挂牌新三板后，由于缺乏有效的资本运作和经营管理，导致股价长期低迷，融资效 果不佳，最终退市。
新三板做市业务交流
• 新三板市场概述 • 做市商制度在新三板市场的应用 • 新三板做市业务的风险和机遇 • 新三板做市业务的案例分析 • 新三板做市业务的发展趋势和展望
01
新三板市场概述
新三板市场的定义和特点
定义
新三板市场是全国中小企业股份 转让系统的简称，是一个面向全 国范围内中小企业的股票交易平 台。
对新三板做市业务的启示
证券公司新三板及大宗减持业务交流
1 新三板Click to add Title
一、营业部开展新三板业务的现况和挑战：
✓国信证券、广发证券等已在高新园区开展早期部署 （基本完成与政府园区已签署合作框架协议）及项目 储备，新入券商必须从前者争关系及争圈地；
✓地方政府、试点园区和券商的热情高涨，高新企业 则相对冷静（选择权多）；
新三板及大宗减持 业务交流
为什么C？lick to add Title
✓营业部处于食物链的低端（吃草的动物）：靠天吃 饭、靠散户吃饭； ✓天即是环境，有自然的，有人创造的，环境的好坏 决定了散户的多少，从而决定了营业部的经营情况； ✓牛市来了：欢天喜地，一年行情吃三年；熊市来了： 愁眉苦脸；
因此，营业部还必须学会吃肉，必须多种经营： 信托、程序化交易、大宗交易、IPO、增发、新三板、中小微企业债、 上市公司债等等创新产品。 ——这些不是救命的稻草，而是不沉的航空母舰。
2 大宗减持
实例——
凭借乐通股份IPO及大小非股东的成功减持，在佛山 地区产生一定的影响力。
国星光电的限售股股东和高管在我部的帮助下顺利完 成了限售股的减持。
2 大宗减持
一、对减持方的吸引：
股东的关注点——利、快、增。（快速套利、利润增长）
利益保障，当股价波动剧烈或跌落时，交易双方可以协 商取消当天交易。 信息保密，对客户的信息予以严格保密。 服务周到，多次协同资金方上门洽谈协商，提供关于减 持方案制定、价格协商的相关专业建议，让股东感受省时 省力、快捷有效。 减少影响，避免到处询价给上市公司形象造成负面影响， 并引起二级市场股价较大波动。 增值计划，股东减持后，针对股东情况提供证券理财计 划建议，实现股东资产稳定增长。
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政策动态（续）
督促证券公司强化合规及风控管理，提高执业水平 ➢ 强化合规及风控管理。证券公司应建立与全国股转系统业务模式相适应的管理架构，强化推荐、经 纪、做市、自营等业务的风险控制机制 ➢ 加强投资者保护和风险揭示 ➢ 落实风险控制指标监管要求。证券公司自营业务投资全国股转系统挂牌股票的，按20%比例扣减净 资本，并纳入权益类证券投资计算相关风险控制指标。证券公司开展全国股转系统做市业务的，持有 做市股票市值与其总市值比例不超过5%时，按15%比例扣减净资本；持有做市股票市值与其总市值比例 超过5%时，按40%比例扣减净资本；同时按权益类证券投资的标准计算风险资本准备 ➢ 将执业情况纳入证券公司分类评价。 证券公司参与全国股转系统业务过程中，因违法违规行为受到 行政处罚、行政监管措施以及自律监管措施的，在分类评价时将予以相应扣分
秉承“选择优质客户，提供优质服务”的原则，推荐项目的质地和执业质量得到业界好评 聚焦TIMES、医疗健康、新材料、高端装备、品牌消费五大重点行业
主办券商累计挂牌排名（截至2019.12.31）
排序 1 2 3 3 5 6 7 8 8 10
主办券商 申银万国 齐鲁证券 长江证券 广发证券 中信建投 国信证券 安信证券 东北证券 东吴证券 宏源证券
并购
挂牌公司收购不需审批，挂牌公司重大重组简化审核 产业资本并购的目标池。2019年挂牌公司收购16起，涉及金额17.22亿元
3
政策动态
2019年12月25日，证监会发布《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关百度文库题的通知》，从政 策层面大力推动新三板业务
推荐挂牌和持续督导 ➢ 提升服务能力。从投资人视角选择企业，打造全产业链服务体系，重视持续督导和服务工作 ➢ 拓宽服务广度。允许证券公司分公司开展推荐业务，公司总部集中管理，统一执业标准 ➢ 创新收费方式。允许主办券商探索股权支付、期权支付等新型收费模式 ➢ 扩大推荐队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构等开展推荐业务
6
2019年市场看点
2019年新三板市场：规模扩张和功能提升双轮驱动
市场分层 竞价交易 丰富融资工具（债券、优先股） 转板制度 做市商扩容 公募基金入市
7
二、公司新三板业务情况
8
投行五部组织架构
投行五部的内部分工
组别
北京一组
北京二组
业务执行组
北京三组 上海组
深圳组
成都组
资本市场组
市场发展组
融资
“小额、便捷、多元、灵活”的市场化融资机制，挂牌同时可以发行股份 2019年股票发行327次、融资金额130亿元（2019年融资金额10亿元）
交易
由协议、做市、竞价组成的差异化股票转让方式，2019年首次引入做市交易 截至2019年底，做市股票110家，做市商58家。2019年成交额增长15倍 截至2019年底，机构投资者4695户（增长3.6倍），自然人投资者43980户（增长5倍）
各分支机构承揽的新三板项目均通过经管 委财富管理部每周汇总并报送五部初审， 五部业务执行组根据预审反馈情况跟踪处 理
9
推荐挂牌业务
2019年，中信建投完成推荐挂牌48家，位居主办券商第五位。截至2019年底，累计推荐挂牌67家，也是 位居主办券商第五名。目前在审项目20家，储备项目保持在100家左右
目录 一、新三板的发展状况 二、公司新三板业务开展情况 三、新三板的融资业务 四、新三板的做市业务
1
一、新三板的发展状况
2
新三板的发展状况
以2019年1月24日全国扩容为标志，新三板真正进入跨越性发展的新阶段
挂牌
类注册制审核，审核周期3个月，无财务指标要求、无行业限制、无所有制限制 截至2019年底，挂牌公司1572家，新增挂牌1216家（2019年挂牌156家） 2019年预计挂牌1500家，目前在审项目500家，券商签约项目3700家
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政策动态（续）
壮大投资者队伍 ➢ 证券公司自营业务投资于全国股转系统挂牌股票的，应与推荐、经纪、做市等业务进行必要隔离 ➢ 证券公司客户资产管理业务投资于全国股转系统挂牌股票的，应在资产管理合同中约定相关股票投 资比例和策略，并充分揭示风险 ➢ 证券公司可以试点开展全国股转系统挂牌股票的质押式回购等创新业务 ➢ 支持基金管理公司试点推出投资于全国股转系统挂牌股票的公募基金产品。支持合格境外机构投资 者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资于全国股转系统挂牌股票
推荐家数 140 90 73 70 67 62 47 44 44 43
2019年主办券商挂牌排名
排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
主办券商 申银万国 齐鲁证券 广发证券 长江证券 中信建投 安信证券 国信证券 招商证券 宏源证券 东吴证券
推荐家数 84 72 55 51 48 45 44 39 38 38
积极开展做市业务 ➢ 确保资金投入。证券公司应多渠道筹集资金，保障做市资金投入。推荐主办券商优先做市 ➢ 提升做市水平。证券公司应在人员配备、研究支持、技术系统等方面加大做市业务投入 ➢ 控制做市风险。证券公司应当建立完备的做市业务风险限额体系，试点开展挂牌股票借贷业务，以 对冲做市业务持仓风险 ➢ 扩大做市队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机 构等机构开展做市业务
运营协调组
工作职责
➢ 项目承揽和承做 ➢ 辖区业务推广 ➢ 挂牌公司跟踪服务
➢ 挂牌公司融资服务 ➢ 投资者培育和管理 ➢ 市场推广和项目开发 ➢ 项目管理 ➢ 持续督导
投行五部下设业务执行组、市场发展组、 资本市场组和运营协调组，分别负责推荐 挂牌、市场推广、融资服务、持续督导等 工作
业务执行组在北京、上海、深圳、成都设 立六个区域团队，并与公司分支机构相互 协同，建立了覆盖全国业务体系