金融市场及其理论ppt
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金融市场与金融机构ppt课件
金融机构在金融市场中的作用
金融机构是金融市场的中介， 连接了资金供给方和需求方， 实现了资金的转移和分配。
金融机构通过提供各种金融产 品和服务，满足了客户的投资 和融资需求，促进了金融市场 的多元化和专业化。
金融机构在金融市场中发挥着 风险管理、信息披露和监督等 作用，提高了市场的透明度和 效率。
金融市场对金融机构的影响
金融市场的规模和结 构影响金融机构的业 务规模和盈利能力。
金融市场的监管政策 影响金融机构的业务 范围和经营模式。
金融市场的利率、汇 率等价格因素影响金 融机构的融资成本和 投资收益。
04
金融市场的全球化
金融市场全球化的趋势
资本流动自由化
随着贸易壁垒的逐步消除，资本 在各国之间的流动更加自由，跨
金融机构的分类
按业务类型
可分为银行业、证券业、 保险业等。
按组织形式
可分为国有金融机构、股 份制金融机构、外资金融 机构等。
按地域范围
可分为全国性金融机构和 区域性金融机构。
金融机构的监管
监管机构
监管手段
各国政府、中央银行、金融监管机构 等。
包括现场检查、非现场检查、信息披 露等。
监管目标
维护金融市场稳定、保护投资者利益、 防止金融风险等。
中介机构
包括银行、证券公司、保险公 司和基金公司等。
监管机构
包括中央银行、证监会、银监 会和保监会等。
02
金融机构概述
金融机构的定义与功能
定义
金融机构是指专门从事金融活动的组 织，包括银行、证券公司、保险公司 等。
功能
金融机构的主要功能是提供金融服务 ，包括吸收存款、发放贷款、买卖证 券等，同时还承担着资金清算、风险 管理等职责。
全球金融市场分析PPT(30张)
资产证券化（Asset Backed Securitization）
20世纪70年代从美国发展起来的一种新型融资方式，是把缺乏流动性，但具有未来现金流的应收账款等资产汇集起来，通过结构性重组，将 其转变成可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的过程。
按揭抵押债券MBS（Mortgage Backed Securities）
是1995年由摩根大通首创的一种金融衍生产品，针对公司债券和证券化了的房屋抵押相关债券的一种类似“保险合同”的避险工具。
次债危机起因
低利率市场状况
银行方面：美国在网络泡沫爆破后逐步降息，尤其是2001年遭受“911”事件后，更是将基准利率打到仅1%，众美国银行及金融机构在低息﹑ 市场资金泛滥﹑贷款需求不足的环境下存在这明显的放贷冲动。
第三阶段，利率市场危机。在大规模信用违约危机的剧烈震荡之下，美国银行间市场和货币市场将再度出现流动性枯竭危 机，其背后的原因将是对偿付能力的担忧急剧增加。
第四阶段，美元地位危机？
次债危机主要事件
2007年8月2日，德国工业银行宣布盈利预警，后来更估计出现了82亿欧元的亏损，因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金” （Rhineland Funding）以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失；德国央行召集全国银行同业商讨 拯救德国工业银行的篮子计划。 8月6日，美国第十大抵押贷款机构--美国住房抵押贷款投资公司正式向法院申请破产保护，成为继新世纪金融公司之后美国又一家申请破 产的大型抵押贷款机构。 8月8日，美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭。 8月9日，法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金，同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失，此举导致欧洲股市重挫。 8月13日，日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。 9月，英国第五大抵押贷款机构诺森罗克银行，因美国次级住房抵押贷款危机出现融资困难，该银行遭遇挤兑风潮。 10月，美林证券财报称，第三季度由于在次贷相关领域遭受约８０亿美元损失，美林证券CEO斯坦· 奥尼尔随后辞职。 11月，阿联酋主权基金阿布扎比投资管理局将投资７５亿美元购入花旗集团４．９％的股份，花旗因次贷事件受到重创，而花旗集团 CEO普林斯之前也已辞职。 12月，美国财政部表示，美国政府已经与抵押贷款机构就冻结部分抵押贷款利率达成协议，超过200多万的借款人的“初始”利率有望被 冻结5年；美、欧、英、加、瑞士央行宣布，将联手向短期拆借市场注资，以缓解全球性信贷紧缩问题；中国新成立的中投公司购买约50 亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位，股权单位全部转换后中投公司持有摩根士丹利的股份将不超 过9.9%。 2008年3月16日，美国第五大投资银行--贝尔斯登被摩根大通公司2.36亿美元收购，该价格不及贝尔斯登公司上周市值的十分之一，贝尔 斯登公司的股票3月14日报收于每股30.85美元，公司市值35亿美元，账面价值每股80多美分。 7月12日，历经11天银行挤兑， 美国第二大房贷银行IndyMac轰然倒塌，这是美国历史上破产的最大存贷银行及第二大被关闭的金融机构 。 9月11日，美国第一大和第二大住房抵押贷款融资机构——房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）被美国政府接管，具体方案 包括：截至2009年12月31日，美国财政部计划向“两房”最多注资2000亿美元，并提高“两房”的信贷额度；初始阶段将向两家公司分 别注资10亿美元；作为交换条件，美国财政部将获得定期收费、分红以及相当于“两房”79.9％所有权的权益保证。 9月15日，美国第四大投行--雷曼兄弟宣布破产；同日，美国第三大投资银行—美林证券以接近500亿美元总价、约合每股29美元被美国 银行收购（美林证券9月12日收盘价每股17.05美元），此次美国五大投资银行已倒了三家；同日，美国最大保险公司美国国际集团（ AIG）宣布计划改组企业业务并出售旗下资产以融资，《华尔街日报》当日披露，AIG还有意向美国联邦储备委员会求助。 9月17日，美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行正在积极寻找买主，以避免破产风险，该银行上季度亏损63亿美元，预计本季度的次贷相关 资产减记额将达45亿美元
金融学说课ppt课件
金融监管改革与发展趋势
探讨全球金融监管改革的主要内容和趋势，如宏观审慎监管、微观审慎监管、金融科技 对金融监管的影响等。
谢谢聆听
04 国际金融与全球化
国际金融概述
01
02
03
国际金融定义
研究跨国货币、资本流动 及其相关经济活动的学科 领域。
国际金融发展
从早期的贸易金融到现在 全球金融市场一体化的演 变过程。
国际金融重要性
对国际贸易、投资、汇率、 国际收支等方面的影响。
全球化对金融的影响
1 2
全球化推动因素 技术进步、贸易自由化、资本流动自由化等。
现代金融学的发展
20世纪以来，随着经济全球化和金融创新的不断推进，现 代金融学得到了迅速发展。金融学的研究领域不断扩大， 研究方法也不断更新。
金融学的研究方法
01 02
实证研究方法
实证研究方法是通过收集和分析实际数据来验证金融理论的有效性和适 用性。这种方法强调数据的客观性和可验证性，是金融学研究中常用的 方法之一。Biblioteka 货币政策工具再贴现政策
通过调整再贴现率，影响商业 银行的融资成本
利率政策
调整存贷款利率，影响企业和 个人的借贷成本及投资消费决 策
法定存款准备金率
调整商业银行存款准备金率， 影响银行信贷能力
公开市场操作
在公开市场上买卖有价证券， 调节市场流动性
汇率政策
通过干预外汇市场，影响汇率 水平及国际贸易和投资
介绍现代风险管理工具和技术，如风险价 值模型(VaR)、压力测试、情景分析等，
及其在风险管理中的应用。
金融监管体制与监管政策
金融监管体制
阐述金融监管体制的基本框架，包括监管机构、监管对象、监管内容等，并分析不同国 家金融监管体制的差异和特点。
探讨全球金融监管改革的主要内容和趋势，如宏观审慎监管、微观审慎监管、金融科技 对金融监管的影响等。
谢谢聆听
04 国际金融与全球化
国际金融概述
01
02
03
国际金融定义
研究跨国货币、资本流动 及其相关经济活动的学科 领域。
国际金融发展
从早期的贸易金融到现在 全球金融市场一体化的演 变过程。
国际金融重要性
对国际贸易、投资、汇率、 国际收支等方面的影响。
全球化对金融的影响
1 2
全球化推动因素 技术进步、贸易自由化、资本流动自由化等。
现代金融学的发展
20世纪以来，随着经济全球化和金融创新的不断推进，现 代金融学得到了迅速发展。金融学的研究领域不断扩大， 研究方法也不断更新。
金融学的研究方法
01 02
实证研究方法
实证研究方法是通过收集和分析实际数据来验证金融理论的有效性和适 用性。这种方法强调数据的客观性和可验证性，是金融学研究中常用的 方法之一。Biblioteka 货币政策工具再贴现政策
通过调整再贴现率，影响商业 银行的融资成本
利率政策
调整存贷款利率，影响企业和 个人的借贷成本及投资消费决 策
法定存款准备金率
调整商业银行存款准备金率， 影响银行信贷能力
公开市场操作
在公开市场上买卖有价证券， 调节市场流动性
汇率政策
通过干预外汇市场，影响汇率 水平及国际贸易和投资
介绍现代风险管理工具和技术，如风险价 值模型(VaR)、压力测试、情景分析等，
及其在风险管理中的应用。
金融监管体制与监管政策
金融监管体制
阐述金融监管体制的基本框架，包括监管机构、监管对象、监管内容等，并分析不同国 家金融监管体制的差异和特点。
《金融学》PPT(完整版)
。
国际金融市场的主要交易品种
03
包括外汇、股票、债券、期货、期权等。
国际金融机构
01
国际金融机构的定义
国际金融机构是指在国际金融市场上提供金融服务的机构，包括国际货
币基金组织（IMF）、世界银行（WB）、国际清算银行（BIS）等。
02
国际金融机构的主要职能
包括提供贷款、稳定汇率、促进国际贸易和投资等。
汇率政策
通过干预外汇市场，维护汇率基本稳 定，影响国际收支平衡。
05
04
利率政策
调整存贷款基准利率，影响市场利率 水平和信贷需求。
04
国际金融
国际金融概述
国际金融的定义
国际金融是指跨越国界进行的各种金 融活动，包括国际间的货币流通、信 贷、投资、结算等。
国际金融的发展历程
从早期的国际汇兑到现在全球一体化 的金融市场，国际金融经历了漫长的 发展历程。
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着越 来越重要的作用，包括提供融资 和投资平台、促进资源优化配置
、传导货币政策等。
金融机构概述
金融机构的分类
按照不同的标准，金融机构可分为不同类型，如按照业务性质可分为银行和非 银行金融机构；按照是否接受公众存款可分为存款性金融机构和非存款性金融 机构等。
金融机构的作用
金融风险与金融监管相互促进、相互 制约。在防范风险的同时，也要避免 过度监管对金融创新的抑制，寻求风 险与监管之间的平衡。
金融监管是防范和化解金融风险的重 要手段。通过监管，可以及时发现和 控制风险，保障金融市场的稳定和金 融机构的稳健运行。
06
金融创新与金融发展
金融创新概述
金融创新的定义
金融创新是指在金融领域内，通过引入新的技术、制度、产品、服 务等方式，对现有金融体系和金融活动进行改进和优化的过程。
货币金融学——第4章金融市场
货币金融学——第4章金 融市场
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2020/11/30
货币金融学——第4章金融市场
第四章 金融市场概述
•学习目的与要求
• 本章通过对金融市场基本理论与知识的介绍，要求同学们 掌握和理解如下一些基本问题：
• 1、熟悉金融市场的概念、金融市场的作用和功能。 • 2、熟悉金融市场上两种最基本的投融资方式——直接融资 与间接融资。 • 3、了解货币市场的类型及特征、熟悉货币市场的各种金融 工具。 • 4、熟悉资本市场的结构 •
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货币金融学——第4章金融市场
金融工具的种类
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•4、金融工具的种类
• 直接金融工具
•
非金融机构签署的商业票据、证券、契
约
•
等，在金融市场上直接借贷和交易。
• 间接金融工具
•
是指金融机构所发行的存单、保险单、
•
各种借据和银行票据等。
•货币市场金融工具
•
期限短、流动性强、风险小、安全性
（2）分散性 ——直接融资在无数个企业、政府与个人之间
进行，具有一定的分散性。
（3）信誉差异较大 ——直接融资是在企业与企业之间、个
人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业 或者个人，其信誉好坏有较大差异。
（4）部分具有不可逆性 ——如发行股票所得资金是不需要
返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转让。
2、间接融资的工具 金融机构发行的各种融资工具，如存单、贷款合约等。
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货币金融学——第4章金融市场
（二）间接融资
3、间接融资的特点：
（1）间接性:在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生 直接借贷关系；资金需求者和资金供给者之间由金融中介发挥桥梁作 用。
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2020/11/30
货币金融学——第4章金融市场
第四章 金融市场概述
•学习目的与要求
• 本章通过对金融市场基本理论与知识的介绍，要求同学们 掌握和理解如下一些基本问题：
• 1、熟悉金融市场的概念、金融市场的作用和功能。 • 2、熟悉金融市场上两种最基本的投融资方式——直接融资 与间接融资。 • 3、了解货币市场的类型及特征、熟悉货币市场的各种金融 工具。 • 4、熟悉资本市场的结构 •
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货币金融学——第4章金融市场
金融工具的种类
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•4、金融工具的种类
• 直接金融工具
•
非金融机构签署的商业票据、证券、契
约
•
等，在金融市场上直接借贷和交易。
• 间接金融工具
•
是指金融机构所发行的存单、保险单、
•
各种借据和银行票据等。
•货币市场金融工具
•
期限短、流动性强、风险小、安全性
（2）分散性 ——直接融资在无数个企业、政府与个人之间
进行，具有一定的分散性。
（3）信誉差异较大 ——直接融资是在企业与企业之间、个
人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业 或者个人，其信誉好坏有较大差异。
（4）部分具有不可逆性 ——如发行股票所得资金是不需要
返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转让。
2、间接融资的工具 金融机构发行的各种融资工具，如存单、贷款合约等。
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货币金融学——第4章金融市场
（二）间接融资
3、间接融资的特点：
（1）间接性:在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生 直接借贷关系；资金需求者和资金供给者之间由金融中介发挥桥梁作 用。
第七章 金融市场
第七章 金融市场
学习要求
掌握金融市场的基本构成与分类方法 掌握主要金融工具的种类和特征 熟悉货币市场和资本市场的主要功能和运作 了解衍生金融工具市场
学习内容
第一节 金融市场概述 第二节 金融工具 第三节 货币市场 第四节 资本市场 第五节 衍生金融工具市场
第一节 金融市场概述
第三节 货币市场
货币市场：是指以期限1年以内的金融工具 为媒介进行短期资金融通的市场，又称作 短期资金市场。
主要的货币市场
同业拆借市场 票据市场 国库券市场 可转让大额定期存单市场
一、同业拆借市场
金融机构之间相互融通资金的一种市场。期限 以隔夜拆借居多。
商业银行之间的拆借：超额存款准备金余额
•基金的特征
资金规模大 专家理财 分散风险 交易成本低 安全性高
基金的基本分类： 公司型与契约型 封闭式与开放式 股票基金、债券基金等 知识链接：基金投资的技巧
4、期货
（1）含义：期货是一种标准化合约，它载明买卖
（2）期货的作用
• 套期保值：转移价格波动风险而进行的期货合约 买卖
三、金融市场的分类
• 按金融工具的期限长短划分，分为货 币市场和资本市场；
• 按金融市场的级次划分，分为一级市 场和二级市场；
• 按交易对象划分，分为商业票据市场、 大额存单市场、国库券市场、同业拆 借市场、债券市场、股票市场、银行 存款贷款市场、外汇黄金市场；
• 按融资的地域划分，分为国内金融市 场和国际金融市场。
在期货合约到期后将会有两种结果，其一是利率 果真上调而导致股票价格的大幅下跌，如股票价 格跌至每股8元，由于投资者已约定此时将股票 以每股10元的价格转让与投机者，而市场上的现 货价格只有8元，投资者可将以10元卖出的股票 在市场上补回，除了保持原有的股票数量外，每 股还能盈利2元。由于投机者在3个月前对行情预 测的错误，此时他将以高于现货市场的价格将投 资者的股票全部买入，每股股票将损失2元。
学习要求
掌握金融市场的基本构成与分类方法 掌握主要金融工具的种类和特征 熟悉货币市场和资本市场的主要功能和运作 了解衍生金融工具市场
学习内容
第一节 金融市场概述 第二节 金融工具 第三节 货币市场 第四节 资本市场 第五节 衍生金融工具市场
第一节 金融市场概述
第三节 货币市场
货币市场：是指以期限1年以内的金融工具 为媒介进行短期资金融通的市场，又称作 短期资金市场。
主要的货币市场
同业拆借市场 票据市场 国库券市场 可转让大额定期存单市场
一、同业拆借市场
金融机构之间相互融通资金的一种市场。期限 以隔夜拆借居多。
商业银行之间的拆借：超额存款准备金余额
•基金的特征
资金规模大 专家理财 分散风险 交易成本低 安全性高
基金的基本分类： 公司型与契约型 封闭式与开放式 股票基金、债券基金等 知识链接：基金投资的技巧
4、期货
（1）含义：期货是一种标准化合约，它载明买卖
（2）期货的作用
• 套期保值：转移价格波动风险而进行的期货合约 买卖
三、金融市场的分类
• 按金融工具的期限长短划分，分为货 币市场和资本市场；
• 按金融市场的级次划分，分为一级市 场和二级市场；
• 按交易对象划分，分为商业票据市场、 大额存单市场、国库券市场、同业拆 借市场、债券市场、股票市场、银行 存款贷款市场、外汇黄金市场；
• 按融资的地域划分，分为国内金融市 场和国际金融市场。
在期货合约到期后将会有两种结果，其一是利率 果真上调而导致股票价格的大幅下跌，如股票价 格跌至每股8元，由于投资者已约定此时将股票 以每股10元的价格转让与投机者，而市场上的现 货价格只有8元，投资者可将以10元卖出的股票 在市场上补回，除了保持原有的股票数量外，每 股还能盈利2元。由于投机者在3个月前对行情预 测的错误，此时他将以高于现货市场的价格将投 资者的股票全部买入，每股股票将损失2元。
金融市场讲座.ppt
称内部发行。私募发行手续简单，发行费用较低，筹 资规模小，且私募证券一般不能上市流通。 公募发行指发行人公开向广泛的不特定的投资人发行 证券。公募发行对发行人条件要求高，必须遵守有关 事实全部公开的原则，公布各种财务报表及资料，发 行费用高，筹资规模大。公募证券可以上市流通，具 有较高流动性。
三、资本市场
发达市场经济国家的票据主要是融通票据。
二、货币市场
银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履 行支付义务也即“承兑”的商业票据；二是指 银行本身签发用以筹集资金的票据。
我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经 济国家，主要交易的对象是后者。
票据市场的交易采用“贴现”方式，因而这个 市场也称贴现市场。
到目前为止，我国典型的短期国库券数量少， 不能形成有规模的交易市场 。
二、货币市场
3）大额定期存单市场 可转让大额定期存单（Certificates of
Deposit,CDs）是上世纪60年代商业银行的金 融创新产品。存单金额为整数，到期之前不可 提款，但可转让。 在发达市场经济国家，它已经是货币市场的主 要交易品种之一。 参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其 他非金融机构等机构投资者。
括直接融资市场和间接融资市场。 狭义：仅仅指的是直接融资市场。 直接融资是指资金需求者直接从资金盈余者那里
获得货币资金，不需要中介。 间接融资是指资金盈余者将资金交给中介机构，
再由中介机构把资金提供给资金需求者。 金融市场是进行资金融通，实现金融资源配置的
市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实 物资源的配置。
二、货币市场
2）国库券市场 12个月以内的国库券为短期国库券。由于有政
府信誉支持，通常视为无风险投资工具。 短期国库券的发行也采用“贴现”方式。 国库券市场的流动性在货币市场中是最高的，
三、资本市场
发达市场经济国家的票据主要是融通票据。
二、货币市场
银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履 行支付义务也即“承兑”的商业票据；二是指 银行本身签发用以筹集资金的票据。
我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经 济国家，主要交易的对象是后者。
票据市场的交易采用“贴现”方式，因而这个 市场也称贴现市场。
到目前为止，我国典型的短期国库券数量少， 不能形成有规模的交易市场 。
二、货币市场
3）大额定期存单市场 可转让大额定期存单（Certificates of
Deposit,CDs）是上世纪60年代商业银行的金 融创新产品。存单金额为整数，到期之前不可 提款，但可转让。 在发达市场经济国家，它已经是货币市场的主 要交易品种之一。 参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其 他非金融机构等机构投资者。
括直接融资市场和间接融资市场。 狭义：仅仅指的是直接融资市场。 直接融资是指资金需求者直接从资金盈余者那里
获得货币资金，不需要中介。 间接融资是指资金盈余者将资金交给中介机构，
再由中介机构把资金提供给资金需求者。 金融市场是进行资金融通，实现金融资源配置的
市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实 物资源的配置。
二、货币市场
2）国库券市场 12个月以内的国库券为短期国库券。由于有政
府信誉支持，通常视为无风险投资工具。 短期国库券的发行也采用“贴现”方式。 国库券市场的流动性在货币市场中是最高的，
第三章金融市场
7
（四）金融市场的组织形式 是指进行金融交易时所采用的方式。 1、在固定场所进行的有组织的集中交易方式。 • “双边拍卖”方式成交：买方的最高出价=卖方的最低要 价 2、分散交易方式，通过金融机构的柜台进行。 • “讨价还价” 方式成交，也称为店头交易 3、场外交易方式 • 借助于先进的通讯手段完成交易。 （五）金融市场的管理 是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序 而进行的管理。
–除了历史交易数据外，还有与公司生产有关的 基本数据、管理的质量、资产负债表、专利情 况、收益预测、会计处理等经营信息和宏观方 面的信息。
• 证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所 有公开信息进行调整。
21
（3）强式有效市场 • 一个市场是强有效的，如果价格反应了所 有的信息，不管是公共的、私有的。 • 股价反映了全部与公司有关的信息，甚至 包括仅为内幕人士所知道的信息。 • 意义和价值
–在于从理论上确定理想市场的标准，为内幕交 易的违法性提供理论上的根据。 –强式有效假定是一种理想状态
22
第三节 金融工具
一、金融工具的概念 1、定义：货币资金融通的工具。 • 是在融资过程中产生的证明债权债务关系的合法凭证， 它记载着融资活动的金额、期限、价格（利息）等， 对债权债务双方具有法律的约束作用。以书面形式发 行和流通，借以保证债权人的权利和债务人的义务的 凭证。 2、 信用交易方式的演变：口头协定——账簿信用—— 书面凭证 • 现代金融工具：书面凭证，明确债务债权关系并可以 流通转让。 • 金融工具的双重性质：对于工具的发行者，是一种金 23 融负债；对持有者，是一种金融资产。
1、直接融资的优点、局限性 （1）直接融资的优点：
• 资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效益； • 由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高； • 由于资金供求双方直接联系，可根据不同的融资要求或条件进行组合， 有利于实现资金的顺利融通和优化配置。
第1章金融市场概述PPT课件
自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金 率0.5个百分点。
同时，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力 ，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建 设的支持力度，对小微企业贷款占比达到定向降准 标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降 低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发 展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
3、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制， 其中最核心的是价格机制。
4、金融市场是一个由许多具体的市场组成的庞大
的市场体系。
2021/4/8
10
古代金融市场
周朝的“泉府”：泉者，欲其如泉之流而不滞也。
《周礼·地官·泉府》：“泉府掌以市之征布、敛市之不售、 货之滞於民用者。以其贾买之，物楬[jiē]而书之，以待不时 而买者。买者各从其抵，都鄙从其主，国人郊人从其有司， 然后予之。凡赊者，祭祀无过旬日，丧纪无过三月。凡民之 贷者，与其有司辨而授之，以国服为之息。凡国事之财用取 具焉。岁终，则会其出入而纳其馀。”
没。与此相呼应，东京、悉尼、曼谷、新加坡、马
尼拉的股市也纷纷下跌。于是亚洲股市崩溃的信息
又回传欧美，导致欧美的股市下泻。
据统计，在从10月19日到26日8天内，因股市狂跌
损失的财富高达2万亿美元之多，是第二次世界大
战中直接及间接损失总和3380亿美元的5.92倍。
2021/4/8
29
金融危机的历史追溯 荷兰的“郁金香狂热”
商品证券一般包括提货单、货栈单等
货币证券主要指汇票、本票、支票。
资本证券主要有股票、债券、证券投资基金等。
2021/4/8
7
无价证券
无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某 一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭 证。
《金融学》ppt课件
货币的演变
从实物货币到金属货币，再到信用货币，货币的形式不断演变，但 其作为一般等价物的本质没有改变。
货币制度
货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规 定所形成的制度，完善的货币制度是市场经济正常运行的必要条件。
货币政策目标
01
02
03
物价稳定
货币政策的首要目标是保 持物价稳定，避免通货膨 胀或通货紧缩对经济造成 不良影响。
金融市场的发展为金融机构提供了更广阔的业务空间和更多的盈利机会，
而金融机构的参与也促进了金融市场的繁荣和发展。
03
金融市场与金融机构的协同作用
金融市场和金融机构在经济发展中发挥着协同作用，共同推动着经济的
增长和社会的进步。
03 货币与货币政策
货币概述
货币的定义
货币是充当一般等价物的特殊商品，具有价值尺度、流通手段、支 付手段、贮藏手段和世界货币等职能。
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着越来越重要的作用，包括资 金融通、风险管理、价格发现等。
金融机构概述
金融机构的定义
金融机构的作用
金融机构是指专门从事各种金融活动 的组织，包括银行、证券公司、保险 公司、信托公司等。
金融机构在经济发展中扮演着重要的 角色，包括提供金融服务、促进资金 融通、降低交易成本、管理风险等。
再贴现政策
再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应 和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。
公开市场业务
公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的 政策行为。
04 金融风险与金融 监管
金融风险概述
金融风险定义
从实物货币到金属货币，再到信用货币，货币的形式不断演变，但 其作为一般等价物的本质没有改变。
货币制度
货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规 定所形成的制度，完善的货币制度是市场经济正常运行的必要条件。
货币政策目标
01
02
03
物价稳定
货币政策的首要目标是保 持物价稳定，避免通货膨 胀或通货紧缩对经济造成 不良影响。
金融市场的发展为金融机构提供了更广阔的业务空间和更多的盈利机会，
而金融机构的参与也促进了金融市场的繁荣和发展。
03
金融市场与金融机构的协同作用
金融市场和金融机构在经济发展中发挥着协同作用，共同推动着经济的
增长和社会的进步。
03 货币与货币政策
货币概述
货币的定义
货币是充当一般等价物的特殊商品，具有价值尺度、流通手段、支 付手段、贮藏手段和世界货币等职能。
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着越来越重要的作用，包括资 金融通、风险管理、价格发现等。
金融机构概述
金融机构的定义
金融机构的作用
金融机构是指专门从事各种金融活动 的组织，包括银行、证券公司、保险 公司、信托公司等。
金融机构在经济发展中扮演着重要的 角色，包括提供金融服务、促进资金 融通、降低交易成本、管理风险等。
再贴现政策
再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应 和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。
公开市场业务
公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的 政策行为。
04 金融风险与金融 监管
金融风险概述
金融风险定义
《金融市场基础知识》课件
《金融市场基础知识》 PPT课件
通过本PPT课件，了解金融市场的定义、分类以及参与者角色，掌握金融市场 的基本运作原理和主要产品、交易方式。还将深入讨论金融市场的风险、监 管、发展趋势以及总结与展望。
金融市场的定义与分类
金融市场是指各类金融资产进行买卖和交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
外汇
外汇市场指不同国家货币的兑换市场，也是投机ห้องสมุดไป่ตู้ 易的重要场所。
期货
期货是标的资产的合约，期货市场上进行期货买卖 和交割。
金融市场的风险与监管
1 市场风险
金融市场存在价格波动和投资风险，投资者需注意风险管理。
2 监管机构
监管机构制定规则，监督市场运作，维护市场秩序和投资者权益。
3 合规与风控
金融机构应建立合规风控体系，防范风险和遵守监管要求。
金融市场中的参与者与角色
投资者
包括个人投资者和机构投资者，他们通过金融 市场进行资金的配置与交易。
监管机构
负责监督和管理金融市场，保护投资者的利益 和维护市场秩序。
金融机构
如商业银行、证券公司，提供金融服务，促进 金融市场的运作。
发行机构
负责发行金融产品，如股票的上市公司、债券 的发行机构。
金融市场的基本运作原理
金融市场的发展与趋势
1
科技创新
科技的发展将推动金融市场的创新，如区块链、人工智能等。
2
国际化发展
金融市场将越来越全球化，跨国业务和合作将增加。
3
可持续金融
可持续金融的概念受到越来越多的关注，将成为金融市场的发展趋势。
总结与展望
《金融市场基础知识》PPT课件帮助你了解金融市场的定义、参与者和基本原理。还介绍了金融市场的主要产 品、交易方式、风险监管和发展趋势。持续学习和跟踪金融市场的变化将使你成为金融领域的专业人士。
通过本PPT课件，了解金融市场的定义、分类以及参与者角色，掌握金融市场 的基本运作原理和主要产品、交易方式。还将深入讨论金融市场的风险、监 管、发展趋势以及总结与展望。
金融市场的定义与分类
金融市场是指各类金融资产进行买卖和交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
外汇
外汇市场指不同国家货币的兑换市场，也是投机ห้องสมุดไป่ตู้ 易的重要场所。
期货
期货是标的资产的合约，期货市场上进行期货买卖 和交割。
金融市场的风险与监管
1 市场风险
金融市场存在价格波动和投资风险，投资者需注意风险管理。
2 监管机构
监管机构制定规则，监督市场运作，维护市场秩序和投资者权益。
3 合规与风控
金融机构应建立合规风控体系，防范风险和遵守监管要求。
金融市场中的参与者与角色
投资者
包括个人投资者和机构投资者，他们通过金融 市场进行资金的配置与交易。
监管机构
负责监督和管理金融市场，保护投资者的利益 和维护市场秩序。
金融机构
如商业银行、证券公司，提供金融服务，促进 金融市场的运作。
发行机构
负责发行金融产品，如股票的上市公司、债券 的发行机构。
金融市场的基本运作原理
金融市场的发展与趋势
1
科技创新
科技的发展将推动金融市场的创新，如区块链、人工智能等。
2
国际化发展
金融市场将越来越全球化，跨国业务和合作将增加。
3
可持续金融
可持续金融的概念受到越来越多的关注，将成为金融市场的发展趋势。
总结与展望
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财政课件(14)金融市场
第三节 资本市场 一、资本市场的涵义及特点 资本市场是指交易对象期限在1年以上的金融 市场，主要包括证券市场和中长期放款市场。与货 币市场相比较，资本市场具有融资期限长、较大的 风险性两个显著特点。
二、资本市场的构成 （一）证券发行市场 证券发行市场又称一级市场，是发行新证券的 市场。 1.股票发行市场 股票是股份公司签发的证明股东按其所持股份 享有权利和承担义务的书面凭证。与债券相比，股 票具有如下特征：股票是所有权凭证；股票是一种 无偿还期限的有价证券；股票是一种高风险的金融 工具。
2.公司债券发行市场 （1）公司债券的发行条件包括，股份有限公司的 净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司 的净资产额不低于人民币6 000万元；累计债券总 额不超过公司净资产额的40%；最近3年平均可分配 利润足以支付公司债券1年的利息；筹集资金的投 向应符合国家产业政策；债券利率不得超过国务院 限定的利率水平。
二、金融市场的产生和发展 金融市场是商品经济和信用制度发展的产物。 在商品经济的早期，随着的银行的产生，货币资金 的借贷市场也随之出现。随着资本主义生产方式的 确立和信用制度的空前发展，现代金融市场也随之 产生。在今天，现代金融市场已成为社会经济活动 的中心。
三、金融市场的基本构成要素 （一）参与者 金融市场上的参与者主要包括交易者、金融中 介人以及金融监管机构。
（1）股票的发行条件：必须实行“公开、公平、 公正”的原则；必须符合法定的审核制度。 （2）股票发行方式有直接发行和间接发行两种。 直接发行是指股份公司向特定投资人发售股票，并 承担全部责任和风险。间接发行是指发行公司委托 证券承销商来完成股票的发行和销售任务。间接发 行，具体方式又分为代销和包销。 （3）确定股票发行价格主要有面额发行、溢价发 行和时价发行三种。
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二、货币市场
4）回购市场 回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资
市场。 回购协议是指在证券出售时，卖方向买方承诺
在未来的某个时间按照约定价格将政权买回来 的协议。 回购事实上是以相关证券为抵押品的贷款，提 供资金的是政券的买方，买方的操作称为逆回 购；借入资金的是证券的卖方，卖方的操作称 为正回购。 回购的交易期限比较短，一般是1天（隔夜）、 7天、14天等。
发达市场经济国家的票据主要是融通票据。
-
二、货币市场
银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履 行支付义务也即“承兑”的商业票据；二是指 银行本身签发用以筹集资金的票据。
我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经 济国家，主要交易的对象是后者。
票据市场的交易采用“贴现”方式，因而这个 市场也称贴现市场。
-
二、货币市场
这是按交易方式，而不是按交易品种命名的市 场。凡金额确定的标准金融合约，如国库券、 银行承兑票据、大额定期存单等，均可作为回 购协议的对象。一般充当抵押品的证券信用等 级较高。
与其他货币市场相比，我国的回购市场比较活 跃。
-
二、货币市场
5）银行间短期拆借市场 银行同业间短期拆借市场指银行及其他金融机
-
一、金融市场概述
——确定价格： 相当多的金融资产，其票面标注的金额并不 能代表其内在价值。其内在价值是多少，只有通 过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能 被“发现”。 ——发挥提供流动性的功能。 ——降低交易的搜寻成本和信息成本…
金融市场可能具有的几项重要功能能否正常发挥， 取决于市场本身的效率与质量。
括直接融资市场和间接融资市场。 狭义：仅仅指的是直接融资市场。 直接融资是指资金需求者直接从资金盈余者那里
获得货币资金，不需要中介。 间接融资是指资金盈余者将资金交给中介机构，
再由中介机构把资金提供给资金需求者。 金融市场是进行资金融通，实现金融资源配置的
市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实 物资源的配置。
-
二、货币市场
1、货币市场的概念 货币市场是短期融资市场（融资期限一般在一年
以内）的统称，主要包括： 票据市场（贴现市场）； 短期国库券市场； 可转让大额定期存单市场； 银行间短期拆借市场； 回购市场……
-
二、货币市场
2、货币市场的特点 融通资金的期限比较短：最长不超过一年，最短
甚至几个小时； 交易主体以机构投资者为主，但单笔交易数量较
-
二、货币市场
2）国库券市场 12个月以内的国库券为短期国库券。由于有政
府信誉支持，通常视为无风险投资工具。 短期国库券的发行也采用“贴现”方式。 国库券市场的流动性在货币市场中是最高的，
几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。
-
二、货币市场
短期国库券市场是中央银行实施货币政策的主 要阵地。
第四章 金融市场及其理论
一、金融市场概述 二、货币市场 三、资本市场 四、其他市场 五、金融市场机制理论
-
一、金融市场概述
1、金融市场的含义 2、金融市场的构成要素 3、金融市场的功能 4、金融市场的运作流程 5、金融市场的类型
-
一、金融市场概述
1、金融市场的含义 广义：金融市场是交易各种金融产品的市场，包
到目前为止，我国典型的短期国库券数量少， 不能形成有规模的交额定期存单（Certificates of
Deposit,CDs）是上世纪60年代商业银行的金融 创新产品。存单金额为整数，到期之前不可提 款，但可转让。 在发达市场经济国家，它已经是货币市场的主 要交易品种之一。 参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其 他非金融机构等机构投资者。
大，一般在百万以上； 具有比较严格的市场准入条件； 一般没有确定的交易场所； 资金交易需求以流动性为主。
-
二、货币市场
3、货币市场的主要类型 1）票据市场 票据交易的市场称票据市场。 交易品种有二：商业票据和银行承兑票据。 有真实交易背景的商业票据称“真实票据”；
无真实交易背景的商业票据称“融通票据”。 我国现行立法强调票据应有真实交易背景；
-
一、金融市场概述
广义金融市场包括所有的融资活动： ——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资； ——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资 人通过购买债券、股票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资 金的集中与分配。
-
一、金融市场概述
2、金融市场的构成要素 交易对象：货币资金 交易主体：个人、企业、政府和金融机构
-
一、金融市场概述
4、金融市场的运作流程 几个常用的概念：
——最终投资者、最终筹资者和中介机构； ——直接融资与间接融资。 图示：
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直接融资工具
货币 资金
盈余 单位
货币 资金
间接融资工具
直接金融
直接融资工具
货币 资金
赤字 单位
间接金融
货币 资金
间接融资工具
-
一、金融市场概述
5、金融市场的类型 货币市场与资本市场； 现货市场与期货市场； 国内金融市场与国际金融市场； 黄金市场、外汇市场、保险市场等； 有形市场与无形市场； 发行市场与流通市场；
构之间进行短期资金借贷的市场。参与者为商 业银行以及其他各类金融机构。 同业拆借市场的特点：1）拆借期限很短；2） 参与拆借的金融机构都在中央银行开立了存款 账户；3）利率可由交易双方商定，利率变动 快，能够灵敏反应出市场资金供求关系；4） 交易额巨大，体现交易主体是银行的特点。
-
二、货币市场
同业拆借利率基本是资金的市场价格，该市场 也是中央银行制定和执行货币政策的重要载体。
（投资人、筹资人、中介人） 交易工具：金融工具 交易价格：利率
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一、金融市场概述
3、金融市场的功能 ——帮助实现资金在资金盈余部门和资金
短缺部门之间的调剂，实现资源配置。 ——实现风险分散和风险转移。通过金融
资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分 散、转移到别处而在此处消失，而不是指从总 体上看消除了风险。
我国银行间拆借市场于1996年联网试运行，其 交易方式有信用拆借和回购两种， 以回购为 主。
二、货币市场
4）回购市场 回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资
市场。 回购协议是指在证券出售时，卖方向买方承诺
在未来的某个时间按照约定价格将政权买回来 的协议。 回购事实上是以相关证券为抵押品的贷款，提 供资金的是政券的买方，买方的操作称为逆回 购；借入资金的是证券的卖方，卖方的操作称 为正回购。 回购的交易期限比较短，一般是1天（隔夜）、 7天、14天等。
发达市场经济国家的票据主要是融通票据。
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二、货币市场
银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履 行支付义务也即“承兑”的商业票据；二是指 银行本身签发用以筹集资金的票据。
我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经 济国家，主要交易的对象是后者。
票据市场的交易采用“贴现”方式，因而这个 市场也称贴现市场。
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二、货币市场
这是按交易方式，而不是按交易品种命名的市 场。凡金额确定的标准金融合约，如国库券、 银行承兑票据、大额定期存单等，均可作为回 购协议的对象。一般充当抵押品的证券信用等 级较高。
与其他货币市场相比，我国的回购市场比较活 跃。
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二、货币市场
5）银行间短期拆借市场 银行同业间短期拆借市场指银行及其他金融机
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一、金融市场概述
——确定价格： 相当多的金融资产，其票面标注的金额并不 能代表其内在价值。其内在价值是多少，只有通 过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能 被“发现”。 ——发挥提供流动性的功能。 ——降低交易的搜寻成本和信息成本…
金融市场可能具有的几项重要功能能否正常发挥， 取决于市场本身的效率与质量。
括直接融资市场和间接融资市场。 狭义：仅仅指的是直接融资市场。 直接融资是指资金需求者直接从资金盈余者那里
获得货币资金，不需要中介。 间接融资是指资金盈余者将资金交给中介机构，
再由中介机构把资金提供给资金需求者。 金融市场是进行资金融通，实现金融资源配置的
市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实 物资源的配置。
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二、货币市场
1、货币市场的概念 货币市场是短期融资市场（融资期限一般在一年
以内）的统称，主要包括： 票据市场（贴现市场）； 短期国库券市场； 可转让大额定期存单市场； 银行间短期拆借市场； 回购市场……
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二、货币市场
2、货币市场的特点 融通资金的期限比较短：最长不超过一年，最短
甚至几个小时； 交易主体以机构投资者为主，但单笔交易数量较
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二、货币市场
2）国库券市场 12个月以内的国库券为短期国库券。由于有政
府信誉支持，通常视为无风险投资工具。 短期国库券的发行也采用“贴现”方式。 国库券市场的流动性在货币市场中是最高的，
几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。
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二、货币市场
短期国库券市场是中央银行实施货币政策的主 要阵地。
第四章 金融市场及其理论
一、金融市场概述 二、货币市场 三、资本市场 四、其他市场 五、金融市场机制理论
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一、金融市场概述
1、金融市场的含义 2、金融市场的构成要素 3、金融市场的功能 4、金融市场的运作流程 5、金融市场的类型
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一、金融市场概述
1、金融市场的含义 广义：金融市场是交易各种金融产品的市场，包
到目前为止，我国典型的短期国库券数量少， 不能形成有规模的交额定期存单（Certificates of
Deposit,CDs）是上世纪60年代商业银行的金融 创新产品。存单金额为整数，到期之前不可提 款，但可转让。 在发达市场经济国家，它已经是货币市场的主 要交易品种之一。 参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其 他非金融机构等机构投资者。
大，一般在百万以上； 具有比较严格的市场准入条件； 一般没有确定的交易场所； 资金交易需求以流动性为主。
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二、货币市场
3、货币市场的主要类型 1）票据市场 票据交易的市场称票据市场。 交易品种有二：商业票据和银行承兑票据。 有真实交易背景的商业票据称“真实票据”；
无真实交易背景的商业票据称“融通票据”。 我国现行立法强调票据应有真实交易背景；
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一、金融市场概述
广义金融市场包括所有的融资活动： ——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资； ——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资 人通过购买债券、股票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资 金的集中与分配。
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一、金融市场概述
2、金融市场的构成要素 交易对象：货币资金 交易主体：个人、企业、政府和金融机构
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一、金融市场概述
4、金融市场的运作流程 几个常用的概念：
——最终投资者、最终筹资者和中介机构； ——直接融资与间接融资。 图示：
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直接融资工具
货币 资金
盈余 单位
货币 资金
间接融资工具
直接金融
直接融资工具
货币 资金
赤字 单位
间接金融
货币 资金
间接融资工具
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一、金融市场概述
5、金融市场的类型 货币市场与资本市场； 现货市场与期货市场； 国内金融市场与国际金融市场； 黄金市场、外汇市场、保险市场等； 有形市场与无形市场； 发行市场与流通市场；
构之间进行短期资金借贷的市场。参与者为商 业银行以及其他各类金融机构。 同业拆借市场的特点：1）拆借期限很短；2） 参与拆借的金融机构都在中央银行开立了存款 账户；3）利率可由交易双方商定，利率变动 快，能够灵敏反应出市场资金供求关系；4） 交易额巨大，体现交易主体是银行的特点。
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二、货币市场
同业拆借利率基本是资金的市场价格，该市场 也是中央银行制定和执行货币政策的重要载体。
（投资人、筹资人、中介人） 交易工具：金融工具 交易价格：利率
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一、金融市场概述
3、金融市场的功能 ——帮助实现资金在资金盈余部门和资金
短缺部门之间的调剂，实现资源配置。 ——实现风险分散和风险转移。通过金融
资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分 散、转移到别处而在此处消失，而不是指从总 体上看消除了风险。
我国银行间拆借市场于1996年联网试运行，其 交易方式有信用拆借和回购两种， 以回购为 主。