中国潜在经济增长率测算方法的研究评述_田野

中国潜在经济增长率测算方法的研究评述笪田野（中国进出口银行，北京１０００３１）[摘要]潜在经济增长率对应于经济中不存在产出缺口的自然增长情况。

由于潜在经济增长率可以为宏观经济形势的判断和政策制定提供现实依据，日益受到研究机构和国际组织的重视，中国众多研究机构和学者也利用不同方法测算本国的潜在经济增长率。

文章作者在大量文献搜集工作的基础上，总结和评述国内有关研究，将测算方法归纳为时间序列分析法、生产函数法、宏观经济增长模型法、投入产出法、国际比较外推法，并分别展开论述。

[关键词]潜在经济增长率；经济增长；研究评述[中图分类号]F061.2[文献标识码]A[文章编号]1673-0461（2014）12-0020-052014年12月第36卷第12期Dec .2014Vol.36No.12潜在经济增长率的研究和测算具有十分重要的现实意义。

作为宏观经济领域的重要概念和分析工具，潜在经济增长率可以帮助政策制定者判断当前经济运行所处的周期阶段，为经济政策的制定提供依据。

然而，在实际运用中，潜在经济增长率并不像实际经济增长率那样可以通过统计方法直接获取，而是需要用规范的方法进行测算，不过目前的测算方法众多，这就需要对相关研究进行较为系统的梳理，以便为不同研究者选取适宜的测算方法提供参考。

因此，本文在大量文献搜集工作的基础上，对国内有关潜在经济增长率测算的研究情况加以论述。

对于中国潜在经济增长率的测算，主要包括以下几种方法：①时间序列分析法；②生产函数法；③宏观经济增长模型法；④投入产出法；⑤国际比较外推法。

一、时间序列分析法时间序列分析法主要包括消除趋势法、增长率递推法、HP 滤波法、单变量卡尔曼滤波法、状态空间—卡尔曼滤波法等。

在时间序列分析法中，采用HP 滤波方法计算中国经济潜在增长率的学者较多。

刘斌和张怀清（2001）的测算结果为8.6%[1]；刘树成、张晓晶和张平（2005）得出以9%为中线的适度经济增长区间8%~10%[2]；张晓晶（2007）使用HP 滤波法得出中国的潜在经济生产率为9%~10%[3]；张连城和韩蓓（2009）测算出1978~2007年中国平均潜在经济增长率为9.6%，适度增长区间为9%~10%[4]；沈坤荣和李猛（2010）也使用HP 滤波法（消除趋势法）测算中国的潜在产出和产出缺口[5]。

此外，部分研究在使用HP 滤波的基础上，同时利用其他方法进行预测。

高铁梅和梁云芳（2005）利用HP 滤波估计中国产出的潜在均衡增长趋势，同时利用ARIMA 模型、限界时间序列模型、增长率模型等预测实际GDP 增长率和潜在均衡增长趋势，给出经济的适度增长区间[6]；陈乐一（2007）使用HP 滤波法估算中国改革以来的潜在产出，并用回归分析预测法预测未来一段时间的变动趋势[7]。

在国际比较的研究中，陈亮、陈霞和吴慧（2012）以成功跨越“中等收入陷阱”的典型经济体日本、韩国，以及金砖国家的巴西、印度、俄罗斯为比较研究的对象，利用HP 滤波法获得的典型国家潜在增长率变动的历史轨迹，深入分析我国及上述国家在不同发展阶段上潜在经济增长率变动的总体特征，及其产业结构、要素投入结构和需求结构变动的显著特征，由此为中国经济实现快速持续健康发展和发展方式的根本性转变提供经验借鉴[8]。

此外，郭庆旺和贾俊雪（2004）利用消除趋势法（DT ）和增长率递推法（GRE ）进行估算，并认为后者的估算结果不太理想[9]；沈坤荣和李猛（2010）使用增长率推算法测算中国的潜在产出和产出缺口[5]；刘斌和张怀清（2001）采用线性趋势方法得到潜在产出年均增长率为9.1%[1]。

通过运用单变量卡尔曼滤波法，刘斌和张怀清（2001）[1]、王艾青和安立仁（2008）[10]得出中国潜在经济增长率分别为8.4%和9.1%。

在众多研究的基础上，当代经济管理CONTEMPORARY ECONOMIC MANAGEMENTDOI ：10.13253/ki.ddjjgl.2014.12.003收稿日期：2014-06-23网络出版网址：/kcms/doi/10.13253/ki.ddjjgl.2014.12.003.html 网络出版时间：2014-10-3016:32:59基金项目：国家社会科学基金重大项目《中国潜在经济增长率计算研究》（12AZD096）。

作者简介：田野（1987-），男，北京人，博士，研究方向为宏观经济、产业经济。

曾辉和尹小兵（2009）对潜在GDP的多种时间序列估计方法进行了比较分析，并尝试使用移动平均法、增长率推算法、HP滤波方法、BP滤波方法、BN分解方法等对年度潜在GDP进行估计，使用HP滤波方法和BP滤波方法对季度潜在GDP 进行估计。

在此基础上得出各种估计方法在方向性上保持一致的结论[11]。

总体而言，时间序列分析法建立在统计原理的基础上，数据的拟合程度较好，并且多数方法在应用上普遍较为简便。

不过，它也存在着一定的缺点，在使用中应该加以注意。

首先，随着计量经济学的不断发展，越来越多的经济学者利用计量模型来分析增长中的不同问题，但是很多建模忽视了对模型假设条件的检验。

其次，每个经济实体都有自身的特殊性，在探讨经济增长的内在普遍规律性的同时，也应该加强中国经济特殊性的分析[12]。

此外，借助计量分析工具对现实产出的时间序列性质直接进行处理，从而给出潜在产出的估算值的方法（如消除趋势法和增长率推算法）过程简便，考虑的因素较少，其主要缺点是没有体现潜在产出的供给面特征[9]。

对不同方法具体而言，消除趋势法和增长率推算法更容易找到数据的趋势变化，能够更好地拟合数据，但是其应用主要偏重于统计方法的改进，经济学理论底蕴稍显不足[5]。

滤波法虽然简便有效，但使用的信息量较小，只考虑实际产出这一个指标[13]，且不能处理非平稳过程，越接近样本末端，估计结果精度就越差[11]。

此外，滤波方法需要假设实际经济增长率围绕着潜在经济增长率上下波动，只有符合这一假设，才能应用滤波或是其他时间序列的处理方法来测算，而且实际运用中需要一定条件，如市场经济应该比较完善，社会结构是一元经济结构，以及经济制度相对稳定[14]等，这就影响到测算结果的准确性。

针对时间序列分析法缺乏经济理论基础的缺点，一些研究通过纳入经济理论或经济结构信息（目前使用到的经济理论或经济结构分析方法主要包括生产函数法、宏观经济增长模型法、菲利普斯曲线法和奥肯定律法），把一些分解方法（时间序列分析法）推广到多变量情形[15]。

混合型方法目前最广泛的应用就是状态性分解方法（如多变量状态空间—卡尔曼滤波法）。

刘斌和张怀清（2001）[1]、许召元（2005）[13]以及袁富华（2010）[16]均采用多变量状态空间—卡尔曼滤波方法估计潜在产出年均增长率，他们得到的结果分别为8.3%、8.8%和9.5%；石柱鲜、武征、刘俊生和黄红梅（2004）采用基于菲利普斯曲线和奥肯定律的状态空间模型估计我国的潜在GDP和失业偏移率，借此对宏观经济形势进行分析[17]；张洪武（2005）采取单变量时间序列（实际GDP）分解的方法对我国潜在产出、产出缺口和潜在经济增长率进行分析，在借助未察成分法的基础上，利用状态空间—卡尔曼滤波法进行估计[18]；刘金全、金春雨和郑挺国（2006）采用状态空间—卡尔曼滤波法，并做出两点改进：一是将Hamilton的Markov区制转移引人到模型估算中；二是改变传统的单变量分析方法，结合中国经济增长率和实际通货膨胀率，在菲利普斯曲线的理论模型下估算潜在经济增长率[19]。

总体而言，混合型分解方法试图将状态性分解方法和结构性方法的优点结合起来，建立既有经济学理论基础、又有较好精度的方法。

从发展趋势看，随着宏观经济研究的不断深入和经济计量技术的不断发展，混合型分解方法将会有很大的发展空间和应用前景[15]。

二、生产函数法潜在经济增长率测算的另一类方法是以生产函数作为理论基础的生产函数法。

利用柯布—道格拉斯生产率函数，朱运法（l997）从劳动力、资本产出比、生产率等因素研究产出水平[20]；高铁梅和梁云芳（2005）利用生产函数模型估计了我国产出的潜在均衡增长趋势，进而计算出相应的产出缺口，分析近年来经济增长周期波动的状态[6]；王志刚、龚六堂、陈玉宇（2006）则选取超越对数生产函数的随机前沿模型，对改革开放以来中国地区间生产效率演进进行了研究[21]；沈坤荣和李猛（2010）使用生产函数法进行测算，利用现实数据估算出总量生产函数，得到全要素生产率，再利用消除趋势法对全要素生产率进行分解，从而得到趋势全要素生产率，最后将其带入总量生产函数得到潜在产出[5]。

此外，郭庆旺和贾俊雪（2004）[9]、何新华（2004）[22]的测算中也都使用到生产函数法。

尽管生产函数法在研究中出现的频次不及时间序列分析法，但是生产函数法的不少优点也正是一些时间序列分析方法所欠缺的，其中最为重要的一点就在于生产函数法的背后有经济学理论作为支撑，更具有解释意义[5]。

另外，生产函数法较为全面地考虑了生产要素利用率和技术进步的影响[9]，充分体现了潜在产出的供给面特征，从而更具有说服力[4]。

同时，由于生产函数法的经济含义较为明确，还具有较强的预测能力，可以进行更深入的结构分析及较长时期的预测，还能够根据某种要素的变动灵活地进行调整[11]。

此外，对于经历过自然条件冲击和技术革新的国家来说，生产函数法优于直接HP趋势法[23]等时间序列分析方法。

利用生产函数法在中长期预测上的优势，沈利生（1999）参照美国经济学家克莱因教授的生产函数方法，根据中国的情况进行修改后，对中国的潜在经济增长率进行测算，认为20世纪80年代和90年代的潜在经济增长率为10%，21世纪前10年的潜在经济增长率下降至9%[24]。

邹至庄（2005）运用经济增长的新古典模型中使用的柯布—道格拉斯生产函数，在当时预测21世纪前十年中国GDP的指数增长率大约为0.075，认为其下降的原因主要是劳动增长率和全要素生产率（TFP）增长率的下降；再到2020年，7.5%的增长率只能是上限，如果按照或许更为合理的6%计算，2020年有可能与美国持平[25]。

不过，生产函数法在具体应用中也存在着一定的缺点。

首先，尽管生产函数法被国外官方组织普遍认同，但是在中国面临着数据不完整的问题，如在计算不变价的资本投入时，我国缺少1992年以前的固定资产投资价格指数，这部分数值需要由其他数据替代，这就会造成计算的偏差（胡乃武、刘睿，2004）[26]。

刘树成、张晓晶和张平（2005）也赞同这一观点，如资本存量、就业人口、人力资本等数据都需要估算，由于对这些变量的估算本身就存在很大争议，最终测算结果也就容易出现差异。