财务管理学串讲PPT课件
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财务管理讲义(ppt 258页)
资金时间价值的应用(2)
• 资料：某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备, 第1年年末开始还款,每年还款一次,等额偿还,分5年还 清,银行借款利率为12%.
• 要求：试计算每年应还款多少?
• 答案：由普通年金现值的计算公式可知
PVAn=A×PVIFAi,n 即500000=A×PVIFA12%,5 A=500000/PVIFA12%,5=500000/3.605=138696(元) 由以上计算可知,每年应还款138696元.
资金时间价值的应用(3)
• 资料：某人现在准备存入一笔钱,以便在以后的20年中每年年 底得到3000元,设银行存款利率为10%.
• 要求：计算此人目前应存入多少钱? • 答案：由普通年金现值的计算公式可知
VAn=A×PVIFAi,n=3000×PVIFA10%,20=3000×8.514=25542(元) 所以此人目前应存入25542元。
一、关于时间价值的定义 1．时间价值的来源 2．时间价值的产生 3．时间价值的计算
二、复利终值和现值的计算
1.现金流量:现金流入和现金流出 2.资金流向图 3.利息与利息率 4.单利计息:F=P（1+n·i）
复利计息 :F=P（1+i）n 5.资金等值 6.资金的时值、现值、将来值 7.名义利率与实际利率
生产形态
商品形态
货币形态
原材料采购（入库）
银行存款
三、财务管理的内容
• 企业财务活动的内容 ：具体包括资金的筹集、 运用、耗费、收回及分配等一系列行为，其中 资金的运用、耗费和收回可统称为投资。因此 可概括为筹资、投资和分配三个方面。
• 企业财务关系 ：企业与国家之间的财务关系、 企业与其他投资者之间的财务关系、企业与债 权人之间的财务关系、企业与受资者之间的财 务关系、企业与债务人之间的财务关系、企业 内部各单位之间的财务关系、企业与职工之间 的财务关系。
财务管理学总结串讲ppt课件
2.企业筹资原则-P84
3.企业筹资方式-P87
筹资方式与筹资渠道的 关系-P88表3-2
吸收直接投资；股票；内部积累；银 行借款；债券；融资租赁；商业信用。
总结 17
2018/11/15
第三章 筹资管理
财务管理学总结串讲
大题分布预测
计算题
第3章10分，第三节和第七节 第5章5分，第三节 第6章5分，第二节 第10章10分，第三节
2018/11/15
总结
2
大题分布预测
论述题，简答题
第1章，论述或简答出1道
第2章，简答出1道，计算题中也会用到此 章知识 第4章，简答出1道 第7章，论述或简答出1道 第8章，简答或论述出1道 第9章，简答出1道
收入；资金分配
2018/11/15 总结 4
第一章 财务管理总论
3、企业财务活动（资金运动）的内容-P2
资金筹集——资金运动的起点，是投资的前提，是按价
值形态取得生产要素的过程
资金投放（投资）——资金运动的中心环节 资金耗费——资金运动的基础环节，是影响企业利润水
平高低的决定性因素
资金收入——资金运动的关键环节，不仅关系着资金耗
总结 3
2018/11/15
第一章 财务管理总论
1、企业财务管理的概念
企业财务管理是组织企业资金运动、处理企业
同各方面财务关系的一项经济管理工作-P38
企业财务管理＝财务活动管理＋财务关系管理
企业资金运动即是企业的财务活动—P2
2、企业资金运动的顺序-P5图1-1
资金筹集；资金投放；资金耗费；资金
《财务管理讲义》PPT课件
要求通过财务管理筹集企业发展所需资金。 • 3、获利目标的要求
要求通过财务管理合理、有效地使用资金，提高 经济效益，使企业获利。
h
13
财务管理目标的定位
（一）财务管理目标的含义 （二）财务管理目标的层次性 （三）财务管理总体目标的具体化
1、财务成果（经济效益）最大化 2、财务状况最优
h
14
财务成果（经济效益）最大化
中国进出口银行、中国农业发展银行 3、商业银行：国有独资和股份制的商
业银行 4、非银行金融机构：信托投资公司、
租赁公司、保险公司等
h
28
金融市场
金融市场：是资金的供给者与需求者通 过金融工具融通资金的市场
外汇市场
金融市场资本市场资 货本 币市 市场 场长 短 短期 期 期证 借 证券 贷 券市 市 市场 场 场二 一级 级市 市场 场
1、企业发展的意义 2、企业发展的表现 3、企业发展的条件
h
11
企业获利
1、企业获利的意义 2、获利的含义（表现） 3、获利的条件
h
12
企业目标对财务管理的要求
• 1、生存目标的要求 要求通过财务管理使企业保持以收抵支和偿还到
期债务的能力，减少破产风险，使企业能够长期、 稳定地生存下去。 • 2、发展目标的要求
h
4
企业的财务关系图
政府部门
职工
投资者
企业
内部各 单位
受资者
债权人 债务人
h
5
三、财务
财务=财务活动+财务关系
h
6
四、财务管理
• 财务管理，简单地说就是管理财务。财务管 理正是基于企业再生产过程中客观存在的财 务活动和财务关系而产生的，是企业组织财 务活动，处理企业与各方面财务关系的一项 经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
要求通过财务管理合理、有效地使用资金，提高 经济效益，使企业获利。
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13
财务管理目标的定位
（一）财务管理目标的含义 （二）财务管理目标的层次性 （三）财务管理总体目标的具体化
1、财务成果（经济效益）最大化 2、财务状况最优
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财务成果（经济效益）最大化
中国进出口银行、中国农业发展银行 3、商业银行：国有独资和股份制的商
业银行 4、非银行金融机构：信托投资公司、
租赁公司、保险公司等
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金融市场
金融市场：是资金的供给者与需求者通 过金融工具融通资金的市场
外汇市场
金融市场资本市场资 货本 币市 市场 场长 短 短期 期 期证 借 证券 贷 券市 市 市场 场 场二 一级 级市 市场 场
1、企业发展的意义 2、企业发展的表现 3、企业发展的条件
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企业获利
1、企业获利的意义 2、获利的含义（表现） 3、获利的条件
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企业目标对财务管理的要求
• 1、生存目标的要求 要求通过财务管理使企业保持以收抵支和偿还到
期债务的能力，减少破产风险，使企业能够长期、 稳定地生存下去。 • 2、发展目标的要求
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企业的财务关系图
政府部门
职工
投资者
企业
内部各 单位
受资者
债权人 债务人
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三、财务
财务=财务活动+财务关系
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四、财务管理
• 财务管理，简单地说就是管理财务。财务管 理正是基于企业再生产过程中客观存在的财 务活动和财务关系而产生的，是企业组织财 务活动，处理企业与各方面财务关系的一项 经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
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现金流量分析
总结词
评估企业现金流入和流出的状况，预测未来的现金流量。
详细描述
现金流量分析是对企业现金流入和流出的状况进行分析的工 具，通过分析现金流量表，可以了解企业的经营状况和财务 状况，预测未来的现金流量，从而为企业的投资、融资决策 提供依据。环境，预测企业未来的财务状况和经营成果。
综合资本成本
企业整体的平均资本成本，用于评估企业筹资的 总体经济效果。
边际资本成本
企业追加筹资的成本，用于确定最佳筹资规模和 结构。
资本结构决策
资本结构
企业各种筹资方式的组合及其比例关系。
资本结构决策的原则
实现企业价值最大化，降低资本成本，优化资本结构。
资本结构决策的方法
比较不同资本结构的综合资本成本，选择最低的综合资本成本的 资本结构。
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目录
• 财务管理概述 • 财务管理的环境 • 财务管理的工具 • 投资管理 • 筹资管理 • 营运资金管理 • 财务分析
01 财务管理概述
财务管理的定义
01
财务管理：指在一定的整体目标下，关于资产的购置（ 投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运 资金），以及利润分配的管理。
风险评估
对风险因素的发生概率 和影响程度进行评估。
风险应对策略
采取措施降低风险或分 散风险。
回报权衡
在风险与回报之间进行 权衡，选择最优的投资 方案。
投资组合理论
投资组合的构建原则
投资组合的绩效评估
分散投资、适度多元化、匹配风险与 收益等原则。
通过收益率、风险等指标评估投资组 合的表现。
投资组合的优化方法
策。
利率变动对企业财务管理的影响
财务管理培训课件(PPT 41页)
会计师说公司
公司本年实现
的经营现金流
净利润100万
量为负数
企管十六讲
（05）财务管理
12/21/2020
财务管理
1. 财务报表及其分析 2. 货币的时间价值及其运用 3. 投资风险价值 4. 投资决策的衡量 5. 权益资本筹资 6. 负债筹资 7. 资本成本与资本结构 8. 流动资金管理 9. 股利决策
企业财务目标
• 1、生存目标——企业 只有生存，才可能获 利
net worth= assets- liabilities.
资产负债表balance sheet
• 资产负债表的编制原理是"资产=负债+所有 者权益"会计恒等式。它既是一张平衡报表， 反映资产总计（左方）与负债及所有者权 益总计（右方）相等；又是一张静态报表， 反映企业在某一时点的财务状况，如月末 或年末。通过在资产负债表上设立"年初数" 和"期末数"栏，也能反映出企业财务状况的 变动情况。
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
净利润同现金流量的差异
权责发生制 原因：
收付实现制
• 企业的产品发生积压
• 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加
• 不能利用商业信用延 长付款期限
会计报告显示
Sample Small Business Balance Sheet[10]
债权人 股东 资产பைடு நூலகம்
资产负债表 资产负债表结构
流动资产 长期投资 固定资产 其他资产
流动负债 长期负债
所有者权益 （净资产）
《财务管理学》PPT课件共56页
《财务管理学》PPT课件
•
46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
•
47、采菊东篱下，悠然见南山。
•
48、啸傲东轩下，聊复得此生。
•
49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
•
50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
财务管理学
A 总论
1企业财务: 指企业财务活动及财务关系,( 企业再生 产过程中的资金运动及资金运动所形成的经济关系),社会主 义经济形态为商品经济,运动机制则为市场经济,企业再生产 具两重性( 使用价值的生产和交换、价值的形成和实现)。 物资价值的货币表现就是资金。社会主义资金运动的客观基 础是商品经济。从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币 资金形态的运动过程,叫作资金的循环,周而复始不断重复的 循环叫做资金周转。资金运动包括: 资金筹集( 运动的起 点)、资金的投放( 运动的中心环节)、资金耗费( 运动的基 础环节)、资金收入( 关健环节),资金分配( 终点与新开始)。
财务管理学
A 总论
4财务管理的原则: 资金合理配置原则( 通过资金活动的组 织和调节,保证各物质资源有最优化结构比例,资金占用分对 内对外,有形无形,货币非币、料品; 资金来源分负债、主权、 长负、短负等); 收支积极平衡原则( 要求资金收支不仅在 一定期间总量要求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡, 是循环得以进行的条件)。成本效益原则( 对经济活动中的 所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成 本与收益得到最优的结合,以求最多的盈利); 收益风险均衡 原则( 收益风险均衡要求企业对每一项财务活动,全面分析 其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定 采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益); 分权分 口管理原则( 在企业统一领导的前提下,合理安排各级单位 和各职能部门权责关系,充分调动各级部门的积极性); 利益 关第协调原则( 在财务管理中利用经济手段协调国家投资者、 债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单 位的经济利益关系,维护各方的合法权益)。
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46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
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47、采菊东篱下，悠然见南山。
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48、啸傲东轩下，聊复得此生。
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49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
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50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
财务管理学
A 总论
1企业财务: 指企业财务活动及财务关系,( 企业再生 产过程中的资金运动及资金运动所形成的经济关系),社会主 义经济形态为商品经济,运动机制则为市场经济,企业再生产 具两重性( 使用价值的生产和交换、价值的形成和实现)。 物资价值的货币表现就是资金。社会主义资金运动的客观基 础是商品经济。从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币 资金形态的运动过程,叫作资金的循环,周而复始不断重复的 循环叫做资金周转。资金运动包括: 资金筹集( 运动的起 点)、资金的投放( 运动的中心环节)、资金耗费( 运动的基 础环节)、资金收入( 关健环节),资金分配( 终点与新开始)。
财务管理学
A 总论
4财务管理的原则: 资金合理配置原则( 通过资金活动的组 织和调节,保证各物质资源有最优化结构比例,资金占用分对 内对外,有形无形,货币非币、料品; 资金来源分负债、主权、 长负、短负等); 收支积极平衡原则( 要求资金收支不仅在 一定期间总量要求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡, 是循环得以进行的条件)。成本效益原则( 对经济活动中的 所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成 本与收益得到最优的结合,以求最多的盈利); 收益风险均衡 原则( 收益风险均衡要求企业对每一项财务活动,全面分析 其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定 采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益); 分权分 口管理原则( 在企业统一领导的前提下,合理安排各级单位 和各职能部门权责关系,充分调动各级部门的积极性); 利益 关第协调原则( 在财务管理中利用经济手段协调国家投资者、 债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单 位的经济利益关系,维护各方的合法权益)。
《财务管理学》培训课件ppt
资本成本与资本结构
要点一
资本成本
企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费用和用 资费用。
要点二
资本结构
企业各种资本的构成及其比例关系，是企业筹资决策的核 心问题。
股利政策
股利政策类型
剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支 付率政策、低正常股利加额外股利政策。
股利分配原则
依法分配原则、积累优先原则、同股同利原 则、股东利益最大化原则。
详细描述
应收账款管理的主要目标是确保企业能够及时回收货款，降低坏账风险。为此，企业需 要制定合理的信用政策，建立完善的应收账款催收机制，并对应收账款进行跟踪监控。
存货管理
总结词
存货管理是指企业为了确保生产和销售的正常进行，对 原材料、在制品和产成品等进主要目标是确保企业生产和销售的顺利进行 ，同时降低库存成本。为此，企业需要建立完善的库存 管理制度，采用先进的库存控制方法和技术，如ABC分 类法、实时库存更新等。
投资决策的原则
收益性原则、风险可控原则、长期稳定发展原则、符合企业战略原则。
投资项目评估的方法
净现值法
通过比较项目未来现金 流的净现值来评估项目
的价值。
内部收益率法
通过计算项目内部收益 率来评估项目的盈利能
力。
回收期法
通过比较项目的回收期 来评估项目的风险大小
。
敏感性分析法
通过分析项目敏感性因 素的变化来评估项目的
财务管理的基本原则
总结词
阐述财务管理的基本原则
详细描述
财务管理遵循一定的基本原则，包括系统原则、现金收支平衡原则、成本效益 原则、收益风险均衡原则等。这些原则是财务管理工作的基础，有助于确保财 务活动的合理性和有效性。
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第一章 财务管理总论
2、财务管理的目标
财务管理目标的作用和特征 作用包括四个方面：导向作用、激励作用、凝聚作用和 考核作用。 特征有以下方面：相对稳定性、可操作性、层次性。 财务管理的总体目标 经济效益最大化 利润最大化 权益资本利润率最大化 股东财富最大化 企业价值最大化
3
第一章 财务管理总论
7
第二章 资金时间价值和投资风险价值
1、资金时间价值
资金时间价值的概念 资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成 的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。 资金时间价值的实质 本质上是劳动者通过劳动所创造的剩余价值。 在我国运用资金时间价值的必要性 资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重 要依据。 资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要 条件。
3、企业财务管理的原则 资金合理配置原则 收支积极平衡原则 成本效益原则 收益风险均衡原则 分级分口管理原则 利益关系协调原则
4
第一章 财务管理总论
4、财务管理的环节 财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段，包括财务
管理的各种业务方法。具体环节包括： 财务预测 财务决策 财务计划 财务控制 财务分析
第二章 资金时间价值和投资风险价值
本章内容 （1）资金时间价值 （2）投资风险价值
考情分析 本章重点考察对资金时间价值的理解和对于资金时间价
值的具体应用。出题形式以选择、计算题为主，大概分值约 5-10分。
如：2007年1月单选2题、多选21题和5分计算题；2006 年10月单选题2题、单选3题。
5
第一章 财务管理总论
5、企业财务管理的体制 企业总体财务管理体制 国家需要统一规范的制度主要有：企业资本金制度、固
定资产折旧制度、成本开支范围制度、利润分配制度。 企业财务分权分层管理 建立“两权三层”财务治理结构 企业内部财务管理体制 两种方式：一级核算方式和二级核算方式。 企业财务管理机构
6
年金与不等额系列付款混合情况，则可分段计算其年金 现值和复利现值，然后求和。
计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算
13
第二章 资金时间价值和投资风险价值
2、投资风险价值 投资风险价值的概念 投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而取得的
报酬。 概率分布和预期收益 投资风险收益的衡量 计算投资风险的程序为：计算投资项目的预测收益；计
如：2007年1月单选题3、4、5题、多选题22题、简答31 题；2006年10月单选题5、6题、多选题22题、简答31题。 15
第三章 筹资管理
1、筹资管理概述
筹集资金动机 筹资动机有四类：新建筹资动机；扩张筹资动机；调整 筹资动机；双重筹资动机。 筹资原则 合理确定资金需要量，努力提高筹资效果；周密研究投 资方向，大力提高投资效果；适时取得所筹资金，保证资金 投放需要；认真选择筹资来源，力求降低资金成本；适当安 排自有资金比例，正确进行负债经营；遵守国家有关法规， 维护各方合法权益。 筹资渠道 国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金； 其他单位资金；民间资金；企业自留资金；国外和港澳台资16 金。
算投资项目的标准离差；计算标准离差率；求投资项目应得 的风险收益；预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
14
第三章 筹资管理
本章内容
（1）企业资本金制度 （2）筹资数量预测和资本筹集
（3）资本成本
（4）资本结构
考情分析 本章重点考察筹资管理的基本概念，筹资渠道、筹资方
式和金融市场。各种资本的筹资方式和资本成本和资本结构 的计算。出题形式以选择、简答、计算为主，个别年份有论 述题。大概分值约10-15分。
先F付V n年AA 金现(1 值i)in111 先付年金现值和普通年金现值相比，期数减1，系数加1。
1(1i)(n1)
PV 0 A和投资风险价值
1、资金时间价值 递延年金现值的计算 先计算出该项年金在n期期初（m期期末）的现值，再
把它作为m期的终值计算到m期期初的现值。
8
第二章 资金时间价值和投资风险价值
1、资金时间价值
单利终值和现值的计算 单利终值
FnV P0 V (1 ＋ in)
单利现值
1 PV 0 FV n1in
复利终值和现值的计算 复利终值
FnV P0V (1i)n
复利现值
P0V FnV (1i)n
9
第二章 资金时间价值和投资风险价值
1、资金时间价值
普通年金终值和现值的计算 普通年金终值
企业资金运动过程 资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配。 企业资金运动形成的财务关系 企业与投资者和受资者的财务关系；企业与债权人和债务人、往 来客户之间的财务关系；企业与税务机关的财务关系；企业内部各单 位的财务关系；企业与职工的财务关系。 财务管理的内容和特点 财务管理的特点，在于它是一种价值管理。 财务管理的主要内容：筹资管理、投资管理和资产管理、成本2 费 用管理、收入和分配管理。
如：2007年1月单选题1题；2006年10月单选题1题、多
选题21题；2006年1月简答题31题。
1
第一章 财务管理总论
1、企业财务管理的概念 企业财务活动存在的客观基础 在企业再生产过程中，客观的存在资金运动，其存在的客观基础
是社会主义商品经济。它是企业资金活动的一个独立方面，具有自己 的运动规律。
FVnAA(1ii)n 1
年偿债基金，偿债基金的计算是年金终值的逆运算，可 以通过年金终值系数的倒数求得。
普通年金现值
PV0A A1(1ii)n
年资本回收额，年资本回收额的计算是年金现值的逆运 算，可以通过年金现值系数的倒数求得。
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第二章 资金时间价值和投资风险价值
1、资金时间价值 先付年金终值和现值的计算 先付年金终值 先付年金终值和普通年金终值相比，期数加1，系数减1。
第一章 财务管理总论
本章内容
（1）财务管理的概念 （2）财务管理的对象 （3）财务管理的原则 （4）财务管理的环节 （5）财务管理的体制 考情分析
本章重点考察财务管理活动的内容、企业同各个方面的 财务关系、财务管理的目标和基本原则。出题形式以选择题 和简答题为主，特殊年份涉及到了论述题。大概分值约5-10 分。
FV nAA(1ii)n1(1i)m
先求出m+n期的普通年金现值，减去前m期的普通年金 现值，就是递延m期的n期的普通年金现值。
Fn V A A (1i)in m 1A (1ii)m 1
12
第二章 资金时间价值和投资风险价值
1、资金时间价值
永续年金现值的计算
V0
1 i
不等额系列收付款项现值的计算
全部不等额系列付款现值，可先计算每次付款的复利现 值，然后求和。