证券投资学考点

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证券投资学考点

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证券投资学考点第一章证券投资工具一、投资投资概念:货币转化为资本的过程。

投资特性:投资目的:(1)本金保证;(2)资本增值;(3)经常性收益。

二、风险3类风险偏好:风险规避、风险中立、风险爱好风险给投资者带来的效用与风险的关系:(1)边际效用随风险递增而降低,风险规避者;(2)边际效用随风险递增而不变,风险中立者;(3)边际效用随风险递增而上升,风险爱好者。

三、有价证券有价证券概念:指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

有价证券是虚拟资本的一种形式,它本身没价值,但有价格。

有价证券按其所表明的财产权利的不同性质,可分为三类:商品证券、货币证券及资本证券。

……………………………………最基本另:五、股票股票概念:股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证。

(1)一种出资证明;(2)股票持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参加股东大会并对股份公司的经营发表意见;(3)股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配,并在企业破产前,可享受剩余财产分配权。

股票特征:(1)不可偿还性(2)参与性(3)收益性(4)流通性(5)价格的波动性和风险性股票分类:(1)上市地区:A股、B股、H股、N股、S股(2)代表的股东权益:普通股。

指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

普通股构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。

普通股股东享有以下基本权利①公司决策参与权②利润分配权③优先认股权④剩余资产分配权优先股。

优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。

优先股股东有两种权利①优先分配权②剩余财产优先分配权优先股与普通股的区别股息。

优先股相对于普通股可优先获得股息。

剩余财产优先分配权。

企业宣布破产、变卖资产后,在全面偿还优先股股东后,剩下的才由普通股股东分享。

证券投资学知识点

证券投资学知识点

证券投资工具(一)股票(1)概念股份公司发行的,表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。

(2)特性:不返还性、流动性、价格波动性、投机性、风险性、决策性(3)分类(二)债券(1)概念:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的一种表明债权债务关系的债务凭证。

(2)基本要素:面值、发行人、票面利率、期限、本息支付方式(3)特性:偿还性、安全性、流动性、收益性(4)种类(5)我国金融债券的种类:一般金融债券、政策性金融债券、次级金融债券国际债券的种类:外国债券、欧洲债券(三)证券投资基金(1)概念:是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

与股票、债券不同,证券投资基金是一种间接投资工具,基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。

(2)特点:集体投资、专家经营、分散风险、共同收益(3)种类•按照组织形态的不同:契约型基金、公司型基金•按照设立后能否追加或赎回投资:封闭型基金、开放型基金•按照投资目标的不同:收入型、成长型、平衡型•按照投资对象的不同:股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金(四)金融衍生工具1、金融期货(1)概念金融期货:即金融期货合约,它是买卖双方分别向对方承诺,在以确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定金融资产而达成的书面协议。

金融期货交易:是指交易者支付一定数额的保证金,在特定的交易所进行的,承诺在未来特定日期或期间内,以约定价格买入或卖出特定数量的某种金融资产的交易方式。

(2)特征:合约标准化、双向交易、对冲机制、杠杆机制(3)种类:外汇期货、利率期货、股票价格指数期货(4)功能:风险转移功能(套期保值)、价格发现功能2、金融期权(1)概念:期权是一种权利的单方面有偿让渡。

期权是在期货的基础上产生的一种金融工具,是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。

证券投资学复习重点

证券投资学复习重点

证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点:了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所,分为一级市场和二级市场,具有公平、公开、竞争等特点。

2.证券交易的原则和方式:包括证券交易的公平、合理、自愿原则,并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。

二、证券投资理论1.有效市场假说:了解有效市场假说的定义和基本内容,即市场已充分反映所有可获得的信息,投资者无法通过分析信息获得超额利润。

2.资本市场线理论:了解资本市场线理论的基本假设和公式,即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。

3.市场组合理论:了解市场组合理论的基本原理,即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。

三、证券分析1.基本面分析:包括分析公司的财务报表和经营情况等信息,以评估公司的价值和发展潜力。

2.技术分析:通过分析股价和交易量等图表信息,以预测股价走势。

3.宏观经济分析:了解宏观经济指标对证券市场的影响,分析经济周期和行业发展趋势等。

四、投资组合管理1.投资组合理论:了解投资组合理论的基本原理,包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。

2.投资组合优化模型:了解投资组合优化的基本方法和模型,包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。

3.绩效评估:了解投资组合的绩效评估指标和方法,包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。

五、衍生产品市场1.期货市场:了解期货市场的基本概念和特点,包括期货合约的定义和交易方式等。

2.期权市场:了解期权市场的基本概念和特点,包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。

六、风险管理1.风险的定义和分类:了解风险的定义、分类和度量方法,包括市场风险、信用风险和操作风险等。

2.风险管理工具:了解风险管理的基本方法和工具,包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。

以上是证券投资学复习的重点内容,通过对这些内容的学习和掌握,可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。

证券投资学期末复习重点

证券投资学期末复习重点

证券投资学复习重点名词解释1.投资:指经济主体为了获得预期收益,预先垫付一定量(de)货币或实物以经营某项事业(de)经济行为.2.资本证券:能按期从发行者处领取收益(de)权益性凭证. 主要包括股票、债券和基金证券.3.证券投资:指个人或法人对有价证券(de)购买行为,这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担(de)风险相称(de)收益. 证券(de)投资特征:收益性、流动性、风险性.4.证券投机:指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益(de)一种经济行为.5.证券投资基金:指通过发售基金份额,将众多投资者(de)资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合(de)方法进行投资证券(de)一种利益共享,风险共犯(de)集合投资方式.6.债券:指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具(de)并且承诺支付利息和到期偿还本金(de)债权债务凭证.7.基金证券:是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权(de)有价证券,他是股票,债券及其他金融产品(de)某些权益组合.7.期权:又称选择权,是指它(de)持有者在规定(de)期限内具有按交易双方商定(de)价格购买或出售一定数量某种商品或金融资产(de)权利.8.期货交易:是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定(de)条件交割一定数量某种商品(de)交易方式.8.资本风险:在进行长期债券资中,由于未来市场利率趋于上升,促使原有长期债券(de)价格下降,给长期债券持有者(de)资本造成损失(de)风险.9.收入风险:在进行短期债券(de)滚动投资时,因市场利率下降使在投资收益减少(de)风险.10.收益率曲线:用以描述特定时点上各种债券(de)期限与到期收益率之间关系(de)曲线.11.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应(de)财产所有权(de)证书.12.股票价格指数:用以反映整个股票市场上各种股票市场价格(de)总体水平及其变动情况(de)指标.13.证券市场(de)风险:证券市场系统风险又称市场风险,是指由于某种因素(de)影响和变化导致股市上所有股票价格(de)下跌,从而给股票持有人带来损失(de)可能性.14.除息:除去交易中股票领取股息(de)权利.当股份公司决定对股东发放现金股息时就要对股票进行除息处理.15.除权:除去交易中股票配送股(de)权利.当股份公司决定发放股票股息、公司积金转赠股份及对原有股东按一定比例配股票进行除权处理.16.股票价格指数:用以表示多种股票(de)平均价格水平或反映股市价格变动趋势(de)指标.17.投资基金:是一种利益共享、风险共担(de)集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者(de)资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享(de)投资工具.18.契约型基金:通过签订基金契约(de)形式发行基金份额(单位)而设立(de)基金.19.公司型基金:按照公司法以公司形态组成通过发行股份(de)方式筹集资金而设立(de)基金.20.封闭型基金:设立基金时限定基金(de)发行总额,在初次发行达到预定(de)发型计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额(de)基金.21.开放型基金:基金发行总额不固定,在基金按规定设立后,投资者可以在规定(de)场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额(de)基金.22.优先认股权:又称股票先买权、配股权,是普通股票股东(de)一种特权.当公司要再筹集资金时,可以向现有股东而不是向新股东发行新股.25.可转换证券:可转换证券(de)持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其持有(de)可转换证券换成一定数量(de)另一种证券.26.场外交易市场:在证券交易所以外(de)各种证券公司柜台上进行证券买卖(de)市场,简称OTC市场.27.证券监管机构:根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体(de)市场行为实施监督与管理,为维护市场秩序,促进证券市场(de)有序运行和健康发展.第一章证券投资要素1.股票(de)定义:股票作为有价证券(de)一种主要形式,指(de)是股份有限公司发行(de)、用以证明投资者(de)股东身份和权利,并据以取得股息和红利(de)凭证.股票价格指数:用以反映整个股票市场上各种股票市场价格(de)总体水平及其变动情况(de)指标.2.股票(de)特征:1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性3.股票(de)种类:1.按照代表(de)股东权利划分:普通股和优先股 2.按照股东是否对股份有限公司(de)经营管理享有表决权:有表决权股票和无表决权股票 3.按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4.按照是否有面值:有面值股票和无面值股票4.股票和债券(de)区别及联系联系:1.都是有价证券.2.目(de)都是为了筹集资金.3.价格相互影响.4.都可以获取收益.区别:1.发行主体不同.作为筹资手段,无论是国家、地方公共团体还是企业,都可以发行债券,而股票则只能是股份制企业才可以发行.2.收益稳定性不同 .从收益方面看,债券在购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不管发行债券(de)公司经营获利与否.股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司(de)盈利情况变动而变动,盈利多就多得,盈利少就少得,无盈利不得.3.保本能力不同 .从本金方面看,债券到期连本带利都能得到.股票本金一旦交给公司,就不能再收回,只要公司存在,就永远归公司支配.公司一旦破产,还要看公司剩余资产清盘状况,那时甚至连本金都会蚀尽.4.经济利益关系不同 .债券所表示(de)只是对公司(de)一种债权,而股票所表示(de)则是对公司(de)所有权.5.风险性不同 .债券交易转让(de)周转率比股票较低,股票是金融市场上(de)主要投资对象,其交易转让(de)周转率高,市场价格变动幅度大,可以暴涨暴跌,安全性低,风险大,但却又能获得很高(de)预期收入.5.直接投资与间接投资5.证券投资基金有哪些特点及分类1.投资基金是一种间接(de)证券投资方式,投资者是通过狗欧迈基金而间接投资于证券市场(de).2.投资基金具有投资小,费用低(de)优点.3.投资基金具有分散风险(de)特征.基金经理通常投资于多种不同(de)证券,寻求组合多元化,这样就可以有效(de)分散风险降低损失.4.投资者能够以最低费用享受专家服务,因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用.5.投资基金具有很高(de)流动性.投资基金(de)受益凭证可以流通,变现能力较强,并获取差价收益.分类:1.开放式基金和封闭式基金2.契约型基金和公司型基金3.股票基金、债券基金和其他基金4.私募基金和公募基金5.成长型基金、收入型基金、平衡型基金.6.股份和股权(de)区别股份是股份公司均分其资本(de)基本计量单位,对股东而言,则表示其在公司资本中所占(de)投资份额.有以下三层含义:1.股份是有限公司资本(de)构成成分;2.股份代表了股东(de)权利与义务;3.股份可以通过股票价格(de)形式表现其价值.股权即股票持有者所具有(de)与其拥有(de)股票比例相应(de)权益及承担一定责任(de)权利.基于股东地位而可对公司主张(de)权力,是股权.股份有限公司(de)股权为股票表彰(de)权利.股权(de)主体是股东.7.直接投资与间接投资(de)区别直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益(de)资产(de)购买行为,但二者有着实质性(de)区别:直接投资是资金所有者和资金使用者(de)合一,是资产所有权和资产经营权(de)统一运动,一般是生产实业,会形成实物资产;而间接投资是资金所有者和资金使用者(de)分解,是资产所有权和资产经营权(de)分离运动,投资者对企业资产及其经营没有直接(de)所有权和控制权,其目(de)只是为了取得其资本收益或保值.8.实物与证券投资(de)关系证券投资:是指投资者(法人或自然人)买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券(de)衍生品,以获取差价、利息及资本利得(de)投资行为和投资过程,是间接投资(de)重要形式.实物投资:是对现实(de)物质资产(de)投资,它(de)投入会形成社会资本存量和生产能力(de)增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要(de)服务,它被称为直接投资.证券投资和实物投资并不是竞争(de),而是互补(de)关系.在无法满足实物投资巨额资本(de)需求时,往往要借助于证券投资.尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要(de)地位,但实物资产是金融资产存在和发展(de)基础,金融资产(de)收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中(de)创造.区别在于一种是虚拟简介交易一种是以实物直接交易第二章证券市场(de)运行与管理1.证券发行市场:是指新发行(de)证券从发行者手中出售到投资者手中(de)市场.特征是:(1).无固定场所.(2).无统一时间.证券市场(de)构成要素:投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织.2.优先股与普通股两者(de)主要区别是:(1)、优先股有固定(de)股息率,不参与红利分配,普通股票则参与红利分配.(2)、当公司破产清算时候,优先股股东清偿顺序在普通股股东之前.(3)、优先股权利范围比普通股小,一般没有选举权、被选举权和表决权.但是涉及自身利益时可以参与表决.而普通股前面权利都具有.优先股:是相对于普通股而言(de).主要指在利润分红及剩余财产分配(de)权利方面,优先于普通股.优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司(de)经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股(de)赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红(de)股份.普通股:指(de)是在公司(de)经营管理和盈利及财产(de)分配上享有普通权利(de)股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东(de)收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产(de)索取权.它构成公司资本(de)基础,是股票(de)一种基本形式,也是发行量最大,最为重要(de)股票.目前在上海和深圳证券交易所上中交易(de)股票,都是普通股.3.股票发行(de)目(de)概括起来主要有以下几个方面:1、新建股份有限公司筹集资金,满足企业经营需要.2、现有股份有限公司改善经营.3、改善公司财务结构,保持适当(de)资产负债比例.4、满足证券上市标准.5、公积金转增股本及股票派息.6、其它目(de).(1)转换证券.(2)股份(de)分割与合并.(3)公司兼并.4.债券发行(de)目(de)债券发行(de)主体有:中央政府、地方政府、金融机构、公司法人.主要目(de)有:1.筹集长期稳定(de)、低成本(de)资金.2.灵活地运用资金.3.转移通货膨胀风险.4.满足公司用多种方式筹集资金(de)需求,降低筹资风险.5.封闭式基金与开放式基金(de)特点和区别封闭式基金在封闭期内持有人不得要求公司赎回,因而基金单位可在证券交易所上市交易.公司发行(de)股份数量是固定不变(de),发行期满后就封闭起来,不再增加股份,投资者购买后不得退股,要求变现,必须到交易所转让.开放式基金,是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金(de)报价在基金管理人确定(de)营业场所申购或者赎回基金单位(de)一种基金.区别:1.发展(de)历史不同.封闭式基金近(de)产生要早于开放式基金.2.基金规模(de)可变性不同.封闭式基金均有明确(de)存续期限,在此期限内已发行(de)基金单位不能被赎回,而开放式基金所发行(de)基金单位是可赎回(de).3.基金单位(de)买卖方式不同.封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖.而投资者投资与开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回.4.基金单位(de)买卖价格形成方式不同,封闭式基金价格受供求关系影响较大.5.基金年度投资策略不同.封闭式基金募集到(de)资金多用于长期投资;开放式基金则必须保留一部分现金以便投资者随时赎回.6.发行市场与流通市场(de)关系不是相互割裂(de),而是相互联系,相互影响(de),发行市场是流通市场存在(de)前提和基础,发行市场(de)规模决定了流通市场规模,影响了流通市场(de)成交价格,而流通市场(de)交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场(de)规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割(de)有机整体.7.什么是证券投资(de)风险证券投资(de)风险有哪些类型证券投资(de)风险是指实际收益对投资者预期收益(de)背离,或是证券投资收益(de)不确定性.证券投资(de)风险分为系统风险和非系统风险两类.系统风险又包括市场风险、利率风险、购买力风险;非系统风险包括信用风险和经营风险.8.简要分析证券投资收益和风险(de)关系证券投资(de)风险与收益同在,收益是投资者承受风险(de)补偿,风险是投资者得到收益(de)代价.它们(de)关系可以表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿.第三章证券交易程序和方式1.期货与期权(de)区别与联系区别:(1)交易对象不同.期货交易(de)对象是期货合约,期权交易(de)对象是选择(de)权利,是在未来(de)一段时间内按约定(de)价格买卖某种商品或金融资产(de)权利.(2)交易双方(de)权利和义务不同.期权是单向合约,买卖双方(de)权利与义务不对等,买方有以合约规定(de)价格买入或卖出标(de)资产(de)权利,而卖方则被动履行义务.期货合约是双向(de),双方都要承担期货合约到期交割(de)义务.(3)交易双方承担(de)风险和可能得到(de)盈亏不同.期货交易双方对等(de)承担盈亏无限(de)风险,这一风险随着基础金融资产市价(de)涨跌而变化.期权交易(de)买方承担(de)亏损风险是有限(de),而获取(de)盈利却可能是无限(de);期权交易(de)卖方可能获取(de)盈利是有限(de),但亏损是无限(de).(4)交付(de)保证金不同.期货交易双方都要交付保证金,期权交易只有卖方需交付保证金.(5)价格决定(de)方式不同.期货价格就是合约基础金融资产(de)交割价格,是由市场供需双方决定(de),而且是随时变动(de).期权交易一般不会改变.第四章证券投资(de)收益和风险收益率=利润/成本1.债券收益率(de)计算:直接收益率 Yd=C/P100%,其中,Yd表示直接收益率,P表示债券价格,C表示债券年利息持有其收益率 Yh=[C+(V-P0)/n]/P0,其中,Yh表示持有期收益率,C表示债券年利息,P0表示债券买入价,n表示持有年限,V表示债券面值2.贴现债券发行价格(de)计算公式为:P0=V(1-Dn),P0表示发行价格,V表示债券面值,d表示年贴现率(以360天计),n表示债券期限3.贴现债券到期收益率(de)计算公式为:Ym=[(V-P0)/P0]365/n100%, 其中,Ym表示到期收益率,V表示债券面值,P0表示发行价格,n表示债券期限4.证券投资(de)风险是什么有哪几种类型证券投资(de)风险是指证券(de)预期收益变动(de)可能性即变动幅度.总风险可分为系统风险和非系统风险两大类.系统风险是指由于某种全局性(de)因素引起(de)投资收益(de)可能变动,这种因素以同样(de)方式对所有证券(de)收益产生影响.系统风险主要包括市场风险,利率风险和购买力风险三种.非系统风险是指只对某个行业或个别公司(de)证券产生影响(de)风险.非系统风险主要包括信用风险和经营风险.第六章证券投资对象分析1.影响股票价格变动(de)因素影响股票价格变动(de)因素很多,但基本上可分为以下三类:市场内部因素,基本面因素,政策因素.(1)市场内部因素它主要是指市场(de)供给和需求, 即资金面和筹码面(de)相对比例,如一定阶段(de)股市扩容节奏将成为该因素重要部分.(2)基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素,宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格(de)因素,包括经济增长, 经济景气循环,利率,财政收支,货币供应量,物价, 国际收支等,公司内部因素主要指公司(de)财务状况.(3)政策因素,是指足以影响股票价格变动(de)国内外重大活动以及政府(de)政策,措施,法令等重大事件, 政府(de)社会经济发展计划,经济政策(de)变化,新颁布法令和管理条例等均会影响到股价(de)变动.宏观因素:(1)市场供求关系(2)市场利率(3)宏观经济状况(4)汇率(de)变动微观因素:上市公司(de)经营状况.。

证券投资学复习重点资料整理

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证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述,证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。

只有全面掌握了这些知识,才能在证券投资中更好地进行决策和管理,提高投资收益。

证券投资学考点整理

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证券投资学考点整理一.选择1. 按所有人性质不同可以将股票分为国家股,法人股,社会公众股和外资股。

2.按照购买时所使用的货币币种不同,将股票分为A股,B股,H股,N股,与S 股。

A 股:人民币普通股B 股:人民币特种股票H 股,N 股,S 股是指在中国境内注册,分别在香港联合证券交易所,美国纽约证券交易所和新加坡证券交易所发行上市的股票。

3.债券的特征:期限性、流动性、风险性、收益水平相对稳定性。

4. 股票的特征:不可偿还性、收益性、流通性、价格波动性和风险性、决策参与性。

5.信用级别:政府债券>金融债券>公司债券风险和收益:公司债券>金融债券> 政府债券利率水平:公司债券>金融债券>政府债券6.投资基金的特征:集合投资、分散风险、专业理财。

是间接的证券投资方式,流动性高,监督严格、信息透明,独立托管、保障安全。

7.投资银行的本源和核心业务是证券承销业务。

8.包销和代销的区别。

(P147)包销:售后剩余证券全部自行购入代销:结束后将未售出的证券全部退还给发行人。

9.场外市场的类型:柜台市场、二板市场、第三市场、第四市场。

10.行业的生命周期与宏观经济周期正相关11.财务会计报表主要包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表。

12.K 线由日本人发明。

二.名词解释1.证券投资主体:是证券投资活动的直接参与者或当事人,是指基于盈利目的而进入证券市场进行证券投资活动,享受投资收益,同时承担投资风险的自然人或法人。

2.个人投资主体:又称个人投资者,散户投资者,是指在证券市场上通过买卖证券以获得投资收益的一般社会公众。

3.机构投资主体:机构投资者是指用自有资金或从分散的公众手中集中起来的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

4.信用债券:指发行公司不以抵押品作担保,而仅凭公司的信用来保证按期还本付息的债券,只适用于信用等级较高的发行人。

5.担保债券:是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券。

证券投资学重点

证券投资学重点

证券投资学重点题型:填空,选择,名词解释(15%),简答(25%),论述(15%)一、名词解释1.可转换债券:是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券,它具有债务与权益双重属性,属于一种混合性筹资方式。

2.基金托管人:又称基金保管人,是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

3.基金管理人:是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

4.优先股:是相对于普通股而言,主要指在利润分红及剩余财产分配的权力方面,优先于普通股。

5.封闭式基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预期的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

6.证券经纪商:即证券经纪公司,是指代理买卖证券的证券机构,接受客户委托,代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。

7.场外市场:场外通常是指柜台市场(店头市场)以及第三市场、第四市场,场外市场是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。

8.同步指标:这些指标的高峰和低谷顺次出现的时间与经济周期相同,例如实际GNP,失业率等。

9.先行指标:这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前,因此对将来的经济状况有预示作用。

例如货币供应量,股价指数,房屋建造许可证的批准数量,机器设备的订单数量等。

10.防守(御)型行业:防守(御)型产业的运动状态不受经济周期的影响。

也就是说,无论宏观经济处于经济周期的哪个阶段,产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。

11.周期型行业:周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。

当经济处于上升时期,这些产业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些产业也相应跌落。

12.利息保障倍数:利息保障倍数指标是指企业税息前利润与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。

证券投资学知识要点

证券投资学知识要点

1、证券投资与实物投资:证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件,是一种金融投资,它和实物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。

判断选择2、在金融投资中还有直接投资和间接投资。

判断选择3、实物资产是金融资产存在和发展的基础,金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。

判断选择第一章1、机构投资者的种类:政府、企事业单位和金融机构选择2、作为机构投资者其特征表现为:选择1)投资的资金量大2)收集和分析信息能力强3)可进行有效的资产组合,分散投资风险4)注重资产的安全性5)投资活动对市场影响较大。

3、证券投机的作用判断选择1)价格平衡作用2)增强证券的流动性3)分散价格变动风险4、证券投机与投资的联系与区别:简答1)对风险的态度不同,投资者回避风险,投机者喜好风险2)投资的时间长短。

投资者长期持有获取股息和资本增值收益,投机者快速交易赚取差价。

3)交易方式。

投资者现货交易并实际交割,投机者信用交易,买空卖空,或不进行现货交割。

尽管两者有诸多差异,但实际上很难将两者分开,他们在一定情况下会相互转换,所以说投资是稳健的投机,投机是冒险的投资。

5、股票的定义:是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

概念6、股票的特征:简答1)期限上的永久性2)责任上的有限性3)决策上的参与性4)报酬上的剩余性5)清偿上的附属性6)交易上的流动性7)投资上的风险性8)权益上的同一性7、股票的分类:1)普通股票2)优先股票8、普通股与优先股的权利简答普通股票的持有人享有的主要权利:1)公司经营决策的参与权2)盈余分配权优先股票的持有人享有的主要权利:1)优先领取固定股息2)优先按票面金额清偿另外,优先股无权参与经营决策也无权分享公司利润增长的收益9、债券的定义:依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

债券的性质是债权凭证,反映了筹资者和投资者之间的债券债务关系,是有价证券的重要组成部分。

证券投资学期末考试重点

证券投资学期末考试重点

证券投资学期末考试重点一:名词解释实物资产:以物质形式表现,归以等量的价值,并由投资者所拥有的资产。

如土地、建筑物、机器以及可用于生产产品和提供服务的知识。

金融资产:实物资产的对称。

单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。

是一种索取实物资产的无形的权利.是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。

权益型证券:是指代表发行企业所有者权益的证券,如股份有限公司发行的普通股股票。

资产配置:是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配.证券选择:是指在每一资产大类中选择特定的证券。

证券分析:指的是对可能会包含在资产组合中的证券进行的价值评估。

消极型管理:是指用高度多样化的投资组合,无须花费精力或其他资源进行证券分析以提高投资绩效的管理策略。

一级市场:是指筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。

二级市场:是指对已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场。

系统性风险:即市场风险,是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响.这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。

有效年利率:是指一年期投资价值增长百分比.年化百分比利率:是指通过简单利率而不是复利计算的短期(一年内)的收益率。

风险溢价:是指预期持有期收益率和无风险收益率的差值.收益波动性(夏普)比率:是指投资风险溢价与超额收益率的标准差的比值。

用以绩效评价,权衡收益和风险。

风险厌恶:是指一个人在承受风险情况下其偏好的特征。

确定等价收益率:是指为使无风险投资与风险投资有同样的吸引力而确定的无风险投资报酬率.风险中性:是指投资者只根据风险资产的期望收益率来判断收益预期,不考虑风险的高低。

风险偏好:是指投资者投资时考虑到了风险因素,要求风险补偿,上调效用水平,使确定收益率高于无风险收益率.均值-方差准则:是指按照均值最大、方差最小来选取最优的投资组合的准则。

证券投资学知识点

证券投资学知识点

证券投资学知识点1.证券市场:证券市场分为一级市场和二级市场。

一级市场是指企业首次发行证券时进行的交易,二级市场是指在证券交易所上市的证券进行的交易。

2.证券投资基本原理:证券投资的基本原理是“买入低价,卖出高价”。

投资者通过分析股票、债券等证券的内在价值和市场价格之间的差距,来确定买入和卖出的时机。

3.证券投资方法:证券投资有价值投资、技术分析和投机等方法。

价值投资者关注企业的基本面分析,寻找被低估的股票进行投资;技术分析投资者则关注市场的走势图表,通过对市场的走势进行预测来进行投资;而投机者则试图通过短期交易获得快速回报。

4.证券投资的风险控制:证券投资存在着风险,投资者需要采取一些风险控制措施来降低风险。

常见的风险控制方法包括分散投资、止损和设定风险收益比等。

5.证券交易所:证券交易所是进行证券买卖的场所,投资者可以通过证券交易所买入和卖出股票、债券等证券。

世界上知名的证券交易所有纽约证券交易所、伦敦证券交易所、上海证券交易所等。

6.投资组合理论:投资组合理论将不同类型的证券组合在一起进行投资,可以降低投资风险,并获得更好的收益。

投资者可以通过配置不同类型的证券,如股票、债券、货币市场工具等,来达到风险和收益的平衡。

7.证券分析:证券分析是研究证券投资价值的过程。

它包括基本面分析、技术分析和行业分析等方法。

基本面分析主要关注企业的财务状况、管理能力和市场前景等因素;技术分析则关注市场价格的图表数据,通过研究价格走势来预测未来的市场动向;行业分析则研究特定行业的经济、政策和竞争状况等因素。

8.证券投资基金:证券投资基金是由专业机构管理的共同基金,投资者可以通过购买基金份额来间接投资于股票、债券等证券。

证券投资基金分为股票型基金、债券型基金和混合型基金等不同类型。

9.证券市场监管:证券市场监管机构负责监督和管理证券市场的运行。

不同国家的证券市场监管机构有所不同,如美国的证券交易委员会(SEC)、中国的中国证券监督管理委员会(CSRC)等。

证券投资学知识要点

证券投资学知识要点

一、证券的定义与特征(一)定义:证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

(二)特征:第一,证券的产权性。

证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容,代表着一定的财产所有权,拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处置的权利。

在现代经济社会里,财产权利和证券已密不可分,财产权利与证券两者融为一体,证券已成为财产权利的一般形式。

虽然证券持有人并不实际占有财产,但可以通过持有证券,拥有有关财产的所有权或债权。

第二,证券的收益性。

证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资本使用权的回报。

有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。

收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。

第三,证券的流通性。

证券的流通性又称变现性,是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。

流通性是证券的生命力所在。

流通性不但可以使证券持有人随时把证券转变为现金,而且还使持有人根据自己的偏好选择持有证券的种类。

证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。

第四,证券的风险性。

证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至使本金也受到损失的可能。

这是由未来经济状况的不确定性所致。

二、股票的定义与特征股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

股票代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权,这种所有权是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、收取股息和分享红利等。

特征:第一,不可偿还性。

股票是一种无偿还期的有价证券,投资者认购了股票后,就不能要求退股,只能到二级市场上转让。

第二,参与性。

股东有权出席股东大会,选举公司董事会,参与公司重大决策。

第三,收益性。

股东凭其持有的股票,有权从公司领取股息或红利,获取投资的收益。

第四,流通性。

指股票在不同投资者之间的可交易性。

流通性常以可流通的股票数量、股票成交量及股价对交易量的敏感程度来衡量。

证券投资学书本考点完整版范文

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一.名词解释9’(16选3)二.判断10’三.选择25’(单选+多选)多选可少选保分四.简答21’(3题,少于3个要点的要展开)(20选3)五.论述15’(必须展开)(4选1)六.计算20’(作业)一.名词解释1.证券:亦称有价证券,是证明持券人具有商品所有权或表示财产所有权、收益请求权以及债券,并凭此,有权取得一定收入的各种凭证。

2.资本证券:是能按期从发行者处领取收益的权益性凭证,它表示财产所有权、收益请求权或债权,如股票、国库券、公司债券等。

3.证券投资:指自然人、法人、及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获得收益的投资行为。

4.证券投机:指证券市场的参与者利用证券价格的波动,短期内频繁地买进卖出证券,以赚取证券买卖价差收入的行为。

5.投资银行:是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼收与并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构,是证券市场上的主要金融中介。

6.保险基金:是保险公司所持有的投保人的投保资金中暂时不需要偿付的部分所形成的基金。

7.债券:是发行人依照法定程序发行,承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。

8.利率期限结构:我们把不同期限资金所对应的相互关系、相互制约的一组利率称为利率期限结构。

9.股票价格指数:简称股价指数,是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。

10.投资基金:是信托投资工具之一。

它通过对外发行受益凭证或股份来吸纳社会闲散资金,汇集的资金交理财专家管理,即按基金设立的宗旨在证券市场上进行分散投资,以最小的风险来获得较高的投资回报,并将收益按投资者的比例进行分配的一种间接投资方式。

11.金融期货合约:指在期货交易所达成,约定在将来某一时点按成交价和标的数量交割某一金融商品、受法律约束的标准化合约。

所谓标准化,是指同一品种、同一交收月份的期货合约的交易条件,除了成交价格(到期履行价格)不同外,其他都相同。

证券投资知识点汇总

证券投资知识点汇总

证券投资知识点汇总证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具1.总体而言,投资者进行投资主要出于以下几个目的:本金保障、资本增值、经常性收益。

2、发行人在确定债券偿还期长短时,主要考虑的因素有:自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化3.债券的票面利率受如下因素的影响:银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。

4.债券具有如下特征:偿还性、安全性、收益性、流通性5.根据发行主体的不同,债券可以分为:政府债券、金融债券、公司债券6.按照付息方式不同,债券可分为:零息债券、附息债券、息票累积债券7.按照债券形态不同,债券可分为:实物债券、凭证式债券、记账式债券8.债券筹资的优点:资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点:财务风险大、限制条款多,资金使用缺乏流动性9、股票具有如下性质:股票是有价证券,股票是要是证券,股票是证权证券,股票是资本证券,股票是综合权利证券。

10、股票具有如下特征:收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性11.普通股东享有以下权利:公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。

优先股与普通股相比具有如下特征:股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权12、证券投资基金具有如下特点:集合投资、专业理财;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。

13、根据基金是否可以赎回基金可以分为:开放式基金(投资者变现可向基金公司赎回)和封闭式基金(只能通过出售变现)14、根据基金组织形态的不同,基金可以分为:公司型基金(运作依据是公司法)和契约型基金(运作依据是合同法)15、从事衍生金融工具买卖的参与者包括:对冲者、投机者和套利者。

第二章证券市场16.根据证券公司的功能划分,证券公司可分为:证券经纪商、证券自营商和证券承销商。

证券投资学知识点

证券投资学知识点

证券投资学知识点证券投资学是一门研究证券投资活动及其规律的学科,它涵盖了众多重要的知识点,帮助投资者在复杂的金融市场中做出明智的决策。

首先,我们来了解一下证券的基本概念。

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称,包括股票、债券、基金、期货、期权等。

股票代表着对公司的所有权份额,投资者通过购买股票成为公司的股东,享受公司盈利带来的股息分红和股票价格上涨带来的资本增值。

债券则是一种债务工具,发行者向投资者借入资金,并承诺在一定期限内按照约定的利率支付利息并偿还本金。

在证券投资中,风险与收益是两个核心概念。

一般来说,风险越高,预期收益也越高;反之,风险越低,预期收益相对较低。

例如,股票的价格波动较大,风险较高,但潜在收益也可能较为可观;而国债通常被认为是风险较低的投资品种,其收益相对稳定但也较为有限。

投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来平衡风险与收益。

资产组合理论是证券投资学中的重要理论之一。

它强调不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里,通过分散投资可以降低非系统性风险。

投资者可以选择不同行业、不同地区、不同规模的证券构建投资组合,以实现风险的分散和收益的优化。

基本面分析是评估证券价值的重要方法。

对于股票来说,需要分析公司的财务状况,包括营收、利润、资产负债表等;考察公司的竞争力,如品牌优势、技术创新能力、市场份额等;研究行业的发展趋势,判断公司所处行业的前景。

对于债券,要关注债券发行人的信用评级、偿债能力和利率水平等因素。

技术分析则是通过研究证券价格和成交量的历史数据,运用图表和指标来预测未来价格走势。

常见的技术分析工具包括移动平均线、相对强弱指标(RSI)、MACD 等。

然而,需要注意的是,技术分析并不是一种绝对准确的预测方法,市场的复杂性和不确定性使得价格走势难以完全被预测。

有效市场假说也是证券投资学中的重要理论。

该假说认为市场是有效的,证券价格已经反映了所有公开可得的信息。

分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

证券投资学知识整理

证券投资学知识整理

证券投资学一、名词解释1、股票价格指数股票价格指数,简称股价指数,是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数,其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

2、先行指标先行指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前,因此对将来的经济状况有预示作用。

这些指标有货币供应量、股价指数、房屋建造许可证夫人批准数量、机器设备的订单数量等。

3、同步指标同步指标的高峰和低谷出现的时间与经济周期相同。

也就是说,这些指标反映的是宏观经济正在发生的情况,并不预示着将来的变动,这类指标有实际GNP、失业率等。

4、成长型产业成长型产业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。

这些产业销售收入和利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响,特别是经济衰退的消极影响。

5、防御型产业防御型产业的运动状态并不受经济周期的影响。

也就是说,无论宏观经济处于经济周期的那个阶段,产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。

6、净资产收益率净资产收益率=净利润/ 所有者权益*100%=(净利润/总资产)*(总资产/所有者权益)*100%=销售利润率*总资产周转率*财务杠杆7、财务杠杆总资产/ 所有者权益称为财务杠杆。

8、市盈率市盈率(P/E)是指股票理论价值和每股收益的比例。

9、市净率市净率(PB)是指股票价格与每股净资产的比例。

10、相对估值法相对估值法又称价格乘子法,是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。

二、简述题1、证券投资基金与股票、债券有哪些异同?区别:①反映的经济主体不同。

股票反映的是所有权关系,债券反映的是债权债务关系,而基金反映的则是信托关系,但公司型基金除外。

②筹集资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业,而基金是间接投资工具,筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

③风险水平不同2、证券市场的基本特征①证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券,而一般商品市场的交易对象则是具有不同使用价值的商品。

证券投资学考试重点整理

证券投资学考试重点整理

证券投资学考试内容整理一、名词解释。

1、股票价格指数:股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标,简称为股票指数。

它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

股票价格加权算术平均数的相对数。

2、投资基金:(investment funds)是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。

投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事投资活动。

人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

投资基金,就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。

投资基金一般由发起人设立,通过发行证券募集资金。

基金的投资人不参与基金的管理和操作,只定期取得投资收益。

基金管理人根据投资人的委托进行投资运作,收取管理费收入。

3、IPO:首次公开募股(Initial Public Offering,简称IPO)是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票,以期募集用于企业发展资金的过程。

或指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式。

有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

4、技术分析:通过分析证券市场的市场行为,对股票价格的未来趋势进行预测,即为技术分析。

(技术分析则是透过图表或技术指标的记录,研究市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势。

老师教学平台上资料内容中的释义。

)百度百科释义:技术分析是指以市场行为为研究对象,以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

技术分析认为市场行为包容消化一切。

5、证券上市:证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序,在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为,为上市证券。

证券上市是连接证券发行与证券场内交易的桥梁。

证券上市还确立了证券交易所与上市公司之间的自律监管关系。

6、市盈率:市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。

证券投资学必考内容

证券投资学必考内容

【证券:用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证【证券投资:企业或个人购买有价证券,借以获得收益的行为.证券市场:证券发行和买卖的场所【股票:是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券【债券:是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证【证券投资基金:一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位集中投资者资金,由基金托管人托管。

由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资【第三市场:非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场【金融衍生工具:建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品【第四市场:美国投资者和证券持有人绕开证券经纪人,相互间直接进行证券交易而形成的市场【股票价格指数:选取有代表性的一组股票,把他们的价格进行加权平均,通过一定的计算得到【基本分析法:证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理,通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,从而提出相应的投资建议的一种分析方法【技术分析法:应用金融市场最简单的供求关系变化规律,寻找、摸索出一套分析市场走势、预测市场未来趋势的金融市场分析方法【股票特征:收益性风险永久波动【投资于投机:投资收益和风险、持有时间、投资理念、分析方法不同【普通股与优先股:普:有公司的经营参与权、盈余分配权、公司股票的优先认购权。

剩余财产分配权;优:约定固定股息率,优先分配股息和清偿剩余财产,表决权受到限制【证券市场功能:融通资金、资本配置、转换机制、宏观调控、分散风险【证券市场构成要素:A证券发行认:政府和政府机构、金融机构、公司B证券投资者:机构和个人投资者【证券投资分析必要性:降低投资风险获得投资效益的前提、投资者进行投资决策的重要依据、投资者投资成功与否的关键、减少投资失效的保障【影响股票市场价格因素:①宏观经济与政策因素:经济增长、经济周期、通货膨胀、货币政策、财政政策②行业与区域因素:行业周期、行业政策、区域方面③上市公司因素④政治因素⑤市场因素⑥突发事件和自然灾害【货币政策对股票影响:扩张性-社会资金宽松-企业经营发展-经营业绩,同时社会游资增多,投资者对未来看好而买进股票-价格上涨。

证券投资学考试重点

证券投资学考试重点

证券投资学考试重点名词解释1.优先股:是相对于普通股而言的,市公司在筹集资本是给予投资者对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。

2.LOF投资基金:是指上市型开放式基金,即开放式基金发行结束后,投资者既可以在场外市场的指定网点申购与赎回基金份额,又可以在交易所进行基金份额买卖,并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金,是开放式基金在交易方式上的创新。

3.封闭式基金:是相对于开放式基金而言的,它是指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已经确定下来,在发行期满后,基金就封闭起来,基金份额总额在基金合同期限内固定不变的投资基金,因此也称为固定型投资基金。

4.对冲基金:其诞生于20世纪50年代初的美国,它利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空空卖、风险对冲的操作技巧,以规避和化解证券投资风险。

5.期权:是指证券投资者事先支付一定的费用取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利。

6.可转换债券:又称转股证券、可兑换证券、可更换证券等,是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券,通常是指转换成普通股票。

7.认购权证:持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券。

8.期货:是指买卖双方在集中的交易场所以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。

9.余额包销:是指证券承销机构必须先向社会代理发售证券,到发售期结束后,如有未售出的证券由承销商自行认购,并按约定时间向发行人支付全部证券款项的承销方式。

10.市盈率:又称本益比,是指股票我二级市场价格与每股盈利的比率。

11.代销:是指承销商只作为发行公司的证券销售代理人,按照规定的发行条件尽力推销证券,发行结束后未售出的证券退还给发行公司,承销商不承担发行风险。

12.溢价发行:股票以高于其票面金额的价格在发行市场上销售称为溢价发行。

13.竞价买卖:是指多个买主对多个卖主的交易方式。

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证券投资学考点第一讲概述一、证券市场的功能(1)对国家:是国家经济崛起的助推器。

筹资功能、资源配置、分散风险、价格发现、宏观调控(2)对企业:是企业高速发展的直接融资场所。

(3)对个人:是个人资产伴随国家经济腾飞不断增值的高速列车。

二、股票常见术语(1)股票的特点:收益性、风险性、永久性、流通性、权责性。

(2)股票IPO条件:持续经营3年以上,最近3年稳定,资产完整、人员、财务、机构、业务独立,组织机构良好,财务状况良好,资金用途良好。

(3)停牌制度:不具备上市条件,不按规定公开财务状况、虚假记载,最近3年连续亏损,重大违法行为,上市公司遇到重大事项。

(4)摘牌制度:规定期限仍未达上市条件,拒绝纠正,其后一个年度内未回复盈利,解散或破产。

(5)涨跌停板制度:前交易日结算价加上允许的最大涨幅(10%)构成当日价格上涨的上限。

称为涨停板;前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限、称为跌停板。

(6)ST特别处理制度:对财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理。

异常主要有:经审计两个会计年度的净利润均为负值,最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。

特别处理交易规则:股票报价日涨跌幅限制为5%,股票名称改为股票名称前加“ST”,中期报告必须经审计。

*ST股票代表公司经营连续3年亏损,退市预警。

(7)流通股和非流通股:流通股是指在上、深交所流通买卖的股票;非流通股是指暂时不能上市流通的国家股和法人股。

(8)大小非解禁:非是指非流通股。

大非指持有该公司大于5%的非流通股;小非指持有该公司小于5%的非流通股。

解禁指可以上二级市场流通。

(9)股票价格指数:定义:是衡量整个股市价格总水平和市场交易状况的指标,是当前股价水平与基期股价水平的比值。

作用:投资分析工具,判断大势发展态势;表征作用,国家宏观调控依据。

计算:本日股价指数=本日市价总值/基期市价总值*100(其中本日市价总值是当日所以股票的收盘价与发行价乘积之和)(10)股票市场:一级市场(发行市场),包括发行者—需要资金、承销商—收手续费、投资者—需要证券;二级市场(流通市场),包括场内交易—竞价交易、场外交易—协议交易。

(11)集合、连续竞价:交易时间:每周一至周五上午(前市)9:15至9:25(集合竞价时间)9:30至11:30(连续竞价时间)下午(后市)13:00至15:00(连续竞价时间)集合竞价是在每个交易日上午9:15—9:25,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由的进行买卖申报,电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程,在集合竞价时间内的有效委托报单未成交,则自动有效进入9:30开始的连续竞价。

第二讲单根K线形态一、纺锤线(预示市场开始变得焦灼)(1)风高浪大线:特征:具有矮小实体,具有长长的上、下影线,出现在一段明显的上涨行情之后。

意义:市场已经陷入骚乱。

(2)上吊线:特征:具有矮小实体,下影线越长越好,几乎没有上影线,出现在一段明显的上涨行情之后。

意义:牛方主宰的市场,陷入犹豫不决的疲惫状态。

(3)流星线:特征:具有矮小实体,具有长长的上影线,几乎没有下影线,出现在一段明显的上涨行情之后。

意义:牛方主宰的市场,遭到空头顽强反击,出货迹象明显。

(4)锤子线:特征:具有矮小实体,下影线越长越好,几乎没有上影线,出现在一段明显的下跌行情之后。

意义:熊方主宰的市场,遭到牛方的顽强抵抗,大笔资金进场。

二、十字线(预示市场开始变得飘摇)(1)长腿十字线:长十字线是指开盘价和收盘价相同,而上下影线较长的K线(2)蜻蜓十字线:有长长下影线,几乎没有上影线,是股价下跌之后又被拉回的线形。

(3)墓碑十字线:“墓碑十字”是股价拉起之后又被打压下来的一种线形,有长长上影线,几乎没有下影线。

(4)南北方十字线:出现在上涨行情中的叫北十字线,出现在下跌行情中的叫南十字线。

三、长实体线(捉腰带线)(1)看涨捉腰带线:是一根坚挺的白色蜡烛线,其开盘价位于或接近当日最低价,其收盘价也位于或接近当日最高价。

当出现在下跌行情中,预示着向上反弹的到来;当出现在上涨行情中,意味着多头仍然占据优势。

(2)看跌捉腰带线:是一根长长的黑色蜡烛线,其开盘价位于或接近当日最高价,其收盘价也位于或接近当日最低价。

当出现在成熟的上涨行情中,可能酿成顶部反转信号。

意义:捉腰带线长度越长,其传递的技术含义就越显重大。

原因在于市场最终收盘在远离开盘价的相反方向,昭示牛方(熊方)已经彻底控制了局面。

如果支撑线或者压力线附近出现捉腰带线,则价值连城。

第三讲 K线组合形态(1)刺透形态:定义:由两根蜡烛线组成,第一天阴线,第二天阳线,第二天实体穿过第一天实体。

识别:市场处于下降趋势,第一天是大阴线;第二天是大阳线,开盘价低于第一天最低价;第二天收盘价高于第一天实体的中点。

意义:判断市场是否已经形成底部,如第二天收盘价未达第一天实体中点,需继续等待。

(2)乌云盖顶:定义:由两根蜡烛线组成,第一天阳线,第二天阴线,第二天实体穿入第一天实体一半以上。

识别:市场处于上涨趋势,第一天是大阳线;第二天是大阴线,开盘价高于第一天的最高价;第二天收盘价低于第一天实体的中点。

意义:反转形态,无需确认;第二天阴线收盘价穿入第一天实体越多,反转可能性越大。

(3)吞没形态:定义:看涨吞没出现在下降趋势末期,第二根阳线实体吃掉第一根阴线实体;看跌吞没出现在上涨趋势末期,第二根阴线实体吃掉第一根阳线实体。

意义:典型反转形态,如果确认了前期反转形态,形成支撑价位,市场走牛没有悬念。

反转信号好与乌云。

(4)反击线(约会线):定义:两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收盘价,形成反击线。

意义:反转信号不如乌云盖顶,需要确认,如出现在前期高点,形成压力线则反转信号强烈。

(5)孕线:定义:后K线实体被前K线实体所覆盖,为纺锤线。

意义:反转形态,出现在横盘中的孕线技术意义不明显;若确认了前期高低点,则反转可能性增大。

(6)黄昏之星:由三根蜡烛线组成,第一根为大阳线,第二根为纺锤线,第三根为大阴线,其中第二根实体向上跳空,第三根向下穿入第一根实体一半以上。

意义:典型的见顶形态,若23根之间有跳空或第三根吞没第一根,反转信号更强烈;第二根若是上吊线、风高浪大线、十字线或者多根纺锤线,市场反转信号更强烈。

(7)启明星:与黄昏之星形态相反。

(8)平头:有相同的最低价或最高价。

(9)三只乌鸦:定义:第一根黑色阴线出现在一段充分上涨趋势之中,第二三根黑色阴线依次收低,呈现节节败退之势。

意义:若第一根阴线与之前形成顶部反转、或确认前期高点、或与其他技术工具配合使用,则反转信号更加强烈。

(10)红色三兵:定义:三根阳线呈现依次上攻态势,属于拉升阶段的常见形态,一般有三种形态:前进红三兵,三根阳线实体逐渐拉长;受阻红三兵,三根阳线实体逐渐缩小;停顿红三兵(深思红三兵),中间为超级大阳线,两头为红色纺锤线。

意义:受阻红三兵只表示上涨受阻,不表示到顶,之后可能震荡盘升,可能拉出大阳,转入横盘整理;投资者应静观待变。

(11)窗口(缺口):定义:市场出现一个不发生任何交易活动的价格区域。

识别:上升窗口和下降窗口,突破窗口、持续窗口、衰竭窗口、普通窗口、除权窗口,价格真空意味着上下影线也不能重合。

意义:表明一方愿意为此付出更大努力,完全控制市场态势。

除权价=(前一天收盘价*10—派息)/(10+每20股转送股数)第四讲趋势分析一、极限转换原理:旧的阻力变成新的支撑,旧的支撑变成新的阻力。

支撑线和压力线二、四个阶段:建仓、洗盘、拉升、出货三、五种见底形态(1)头肩底形态:原有趋势为下跌趋势;左肩下跌力度相对较大,下跌到头部力度减弱,随后的上涨高于左肩低点;右肩下跌力度再次减弱,无法创出新低;有效向上突破颈线。

与MACD指标配合:左肩和头部形成显著的底背离;在右肩形成过程中,MACD指标逐渐回到零轴下方附近。

(2)双重底(3)多重底(4)上升三角形底(5)圆形底四、四种出货形态(1)头肩顶形态(2)双重顶(3)圆形顶(4)倒V型顶五、三种洗盘形态(1)旗形洗盘(2)矩形洗盘(3)三角形洗盘:上升三角形、下降三角形、扩散三角形、对称三角形。

六、洗盘的目的(1)清洗浮筹,抢夺更多的筹码。

浮筹包括已获利筹码和不稳定筹码(短线客手中筹码)(2)让筹码充分换手,抬高平均持仓成本,减轻拉升中的风险和阻力。

(3)摊薄成本,通过波段高抛低吸,不断摊薄成本以期赢取最高利润。

(4)等待时机。

大盘走势或者基本面因素尚且不具备拉升的有利条件。

第五讲指标分析一、MACD指标(趋向指标)(1)基本计算:SMA5=(P1+P2+P3+P4+P5)/5 移动平均线EMA今天=P今天*K+EMA昨天*(1—K)其中K=2/(n+1) n为n天EMA中的天数(2)MACD计算DIF=12天EMA—26天EMA DEA线是DIF线的9天EMA MACD=DIF—DEA(3)SMA原理:天数越大,反应越迟钝。

SMA缺点:忘记过去;波动两次,干扰决策。

(4)MACD线应用:黄金交叉和死亡交叉;金叉前为空头排列,金叉后为多头排列;背离。

二、RSI指标(相对强弱指标)(1)计算:RSI=X日上涨平均值/(X日上涨平均值+X日下跌平均值)*100(2)使用技巧:超买超卖、背离、支撑压力、趋势形态三、OBV指标(量价指标)(1)计算:当日OBV=前一日OBV加或减今日成交量(累积成交量时,当日收盘价>前一日收盘价,用+,反之,用—)四、BOLL(布林线—压力支撑)(1)计算:原始参考值:20,一定平均线加减两个标准差,中间一根为20天移动平均线。

(2)应用法则:1、股价上升穿越布林线上限时,回档机率大。

2、股价下跌穿越布林线下限时,反弹机率大。

3、配合其他指标使用。

第六讲宏观分析一、市场(经济运行)(1)宏观经济运行目标:充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡。

(2)CPI与PPI同比增速剪刀差与上证指数呈正相关。

(3)GDP与CPI呈正相关,消费、投资、出口三驾马车。

宏观经济运行状况红绿灯图。

二、政策(宏观调控)(1)货币政策:主体是央行,包括存款准备金率、再贴现率、利率、公开市场操作。

(2)财政政策:主体是财政部,包括投资政策和税收政策。

三、资金(流动性分析)(1)货币供应量(国内资金)M0:流通中的现金即在银行体系以外流通的现金M1:狭义货币供应量,即M0+企事业单位活期存款M2:广义货币供应量,即M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款(2)热钱规模(国外资金)第七讲中观分析(1)十二五国家产业政策(2)战略新兴产业高端装备制造业、节能环保、新一代信息技术、新能源、新能源汽车、新材料、生物(3)产业分析模型重点行业选择、重点子行业、龙头股、评估第八讲微观分析(1)上市公司分析模型1、时代需求:是新兴产业龙头股?2、技术壁垒:技术成熟及产业化能力3、盈利性:每股收益PE、PB、ROE等指标4、成长性:主营收入增长率5、其他:CEO、主业清晰、资产注入等6、技术分析:买入卖出的时机决策(2)关键看:盈利、成长、地位(最重要因素)、题材(重大事件)。

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