09第九章 国际金融法

(3)金汇兑本位制


这是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇， 准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。在该制度下， 国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行 金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一 定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的 支付手段。实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一 实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无 限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。 金块本位制和金汇兑本位制这两种货币制度在1970年 代基本消失。
二、汇率制度



（一）各国现行的汇率制度 （二）《基金协定》关于汇率安排的主要准则 （三）人民币汇率问题 汇率是一国货币折换成其他国家货币的比价， 也可以说是用一国货币单位表示的另一国货币 的价格。 汇率制度主要规定本国货币与其他国家货币的 汇率关系、汇率波动的幅度和干预汇率变动的 方式等。
（二）《基金协定》关于汇率安排的 主要准则

1.一般义务 2.监督制度 3.磋商程序
1.一般义务




(1)尽量以自己的经济和金融政策来达到促进有秩 序的经济增长这个目标，既有合理的价格稳定， 又适当照顾自身的状况； (2)努力通过创造有秩序的基本的经济和金融条件 以及不会产生反常混乱的货币制度来促进稳定； (3)避免操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支 有效的调整或取得对其他成员国不公平的竞争优 势； (4)奉行同本款所规定的保证不相矛盾的外汇政策 。
一、国际货币制度概述

（一）国际货币制度的概念 （二）近现代国际货币制度
（一）国际货币制度的概括对内货币制度和对外货币制度两 大方面。 各国对内货币制度的主要内容包括：1、依法确定本 位货币及其名称和货币单位；2、本位货币和辅币的 铸造及流通程序；3、以及纸币的发行程序和准备金 制度等。 各国对外货币制度的内容通常包括：1、各国货币的 可兑换性及对国际支付所采取的措施 ；2、各国货币 比价的确定，即建立汇率制度；3、对黄金、外汇流 动与转移的管制；4、国际储备的建立；5、国际债权 债务的清算制度。
二、国际金融法的体系



（1）国际金融法总论； （2）国际货币制度； （3）国际银行监管制度； （4）国际贷款及担保制度； （5）国际证券制度； （6）国际支付制度； （7）国际金融组织制度； （8）WTO金融服务贸易制度。
第二节 国际货币制度


一、国际货币制度概述 二、汇率制度 三、外汇管理制度 四、国际储备制度
国际金融关系


一类是跨国资金融通关系，即国际借贷关系、 国际证券发行与流通关系，它们是国际金融关 系的核心内容； 另一类是与跨国资金融通关系有密切关系的其 他关系，包括国际货币汇兑关系、国际货币合 作关系、融资担保关系、国际融资监管关系、 国际结算支付关系等，它们往往是发生跨国资 金融通的必要前提。
(1)金币本位制


这是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的 或纯粹的金本位制，盛行于1880一1914年间。自 由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制 度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形 式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即 为决定汇率基础的铸币平价。 1914年第一次世界大战爆发后，各国纷纷发 行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出，金本位制 随之告终。
国际金融条约




第一，1944年在布雷顿森林召开的联合国货币金融会 议上缔结的、后经数次修订的《基金协定》和《国际 复兴开发银行协定》。 第二，GATS及其《关于金融服务的决议》、《关于 金融服务承诺的谅解书》等附件，以及1997年12月 达成的《全球金融服务协议》。 第三，《国际融资租赁公约》、《国际保付代理公约 》、《独立担保和备用信用证公约》等国际金融交易 公约。 第四，以《马斯特里赫特条约》和《北美自由贸易协 定》为基础的欧盟金融服务指令、北美金融服务规则 等。它们是近年来蓬勃发展的区域金融法的代表。
国际金融惯例



国际金融惯例可以分为国际金融交易惯例和国 际金融监管惯例。 国际金融交易惯例：例如国际商会编撰的《跟 单信用证统一惯例》、《托收统一规则》、《 合同担保统一规则》、《见索即付担保统一规 则》、《国际备用信用证惯例》等； 国际金融监管惯例：巴塞尔银行监管委员会发 布的《巴塞尔资本协议》及其修正案《新巴塞 尔资本协议》、《有效银行监管核心原则》等 。
牙买加协议的主要内容



1、实行浮动汇率制度的改革。 2、推行黄金非货币化。 3、增强特别提款权的作用。 4、增加成员国基金份额。 5、扩大信贷额度，以增加对发展中国家的 融资。
牙买加体系的运行

1、储备货币多元化 2、汇率安排多样化。 3、多种渠道调节国际收支。 主要包括： (1)运用国内经济政策。 (2)运用汇率 政策。 (3)国际融资。 (4)加强国际协调。 这主要 体现在：①以IMF为桥梁，各国政府通过磋商， 就国际金融问题达成共识与谅解，共同维护国际 金融形势的稳定与繁荣。②新兴的七国首脑会议 的作用。
2.布雷顿森林体制

布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为 最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩， 各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司 的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下， 美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇 率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际 货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中 心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、 协调国际货币关系三大职能。
2、浮动汇率制



浮动汇率制按照政府是否干预区分，自由浮动和 管理浮动两种： 1．自由浮动又称清洁浮动，它是指政府对外汇市 场不加任何干预，完全听任外汇市场供求的力量 自发地决定本国货币的汇率。 2．管理浮动又称“肮脏浮动”，它是指政府对外 汇市场进行或明或暗的干预，以使市场汇率朝有 利于自己的方向浮动。
国际金融关系是超越一国领域的金融关系
它不仅包括国家之间、国际组织之间、国家与 国际组织之间发生的金融关系，而且包括分属 于不同国家的自然人、法人之间以及它们与国 家、国际组织之间所发生的金融关系。

（二）国际金融法律规范






1.国际金融法是有关国际金融的国际法规范和国内法 规范的总和 （1）国际金融条约。 （2）国际金融惯例。 （3）涉外金融立法与惯例。 2.国际金融法是公法规范和私法规范、实体法规范和 程序法规范的总和 （1）金融公法性规范与私法性规范相互交融、相互 补充。 （2）金融实体法规范和程序法规范相互促进、相辅 相成。
2、牙买加体系的缺陷



(1)在多元化国际储备格局下，储备货币发行国仍 享有“铸币税”等多种好处，同时，在多元化国 际储备下，缺乏统一的稳定的货币标准，这本身 就可能造成国际金融的不稳定； (2)汇率大起大落，变动不定，汇率体系极不稳定 。其消极影响之一是增大了外汇风险，从而在一 定程度上抑制了国际贸易与国际投资活动，对发 展中国家而言，这种负面影响尤为突出； (3)国际收支调节机制并不健全，各种现有的渠道 都有各自的局限，牙买加体系并没有消除全球性 的国际收支失衡问题。
牙买加体系的主要特征



浮动汇率制度的广泛实行； 各国采取不同的浮动形式，国际货币体系变得 复杂而难以控制； 各国央行对汇率实行干预制度； 特别提款权作为国际储备资历产和记帐单位的 作用大大加强； 美元仍然是重要的国际储备资产。
对牙买加体系的评价 1、牙买加体系的积极作用



(1)多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各 国货币间的僵硬关系，为国际经济提供了多种清 偿货币，在较大程度上解决了储备货币供不应求 的矛盾； (2)多样化的汇率安排适应了多样化的、不同发展 水平的各国经济，为维持经济发展与稳定提供了 灵活性与独立性，同时有助于保持国内经济政策 的连续性与稳定性； (3)多种渠道并行，使国际收支的调节更为有效与 及时。



1.国际金融关系的涵义分析 （1）国际金融关系是一种国际经济关系。 （2）国际金融关系是以国际金融为特定内容 的经济关系。 （3）国际金融关系是超越一国领域的金融关 系。 2.国际金融关系与其他国际经济关系比较 （1）国际金融关系与国际贸易关系比较。 （2）国际金融关系与国际投资关系比较。
金本位制崩溃的主要原因



第一，黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产 增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通 需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。 第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913年末， 美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三 分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必 然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏，削 弱其他国家金币流通的基础。 第三，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中 用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现， 从而最终导致金本位制的崩溃。
第九章 国际金融法



第一节 国际金融法概述 第二节 国际货币制度 第三节 国际贷款制度 第四节 国际银行监管制度 第五节 国际证券制度
第一节 国际金融法概述

一、国际金融法的概念 二、国际金融法的体系
一、国际金融法的概念

（一）国际金融关系 （二）国际金融法律规范
（一）国际金融关系
(2)金块本位制

这是一种以金块办理国际结算的变相金本位 制，亦称金条本位制。在该制度下，由国家储 存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的 兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在 需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中 央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度 实际上是一种附有限制条件的金本位制。
2、浮动汇率制