第六章长期投资管理第四章长期投资管理
公司财务管理制度(完整版)
公司财务管理制度第一章总则第二章资金管理第三章应收款项的管理第四章存货管理第五章长期投资第六章固定资产第七章信贷管理第八章资本及资本金管理第九章税务第十章费用管理第十一章财务分析及控制第十二章对子公司的财务控制措施附则第一章总则第一条为了规范公司（以下简称公司）的财务行为，加强财务管理和经济核算，根据国家财政部颁发的《企业财务通则》和《工业企业财务制度》，结合公司实际经营情况，修订本制度。
第二条公司一切财务、会计活动均应符合《会计法》的要求，符合《企业财务通则》和《企业会计准则》的要求，具体会计核算制度遵照《股份有限公司会计制度》执行。
第三条本制度适用于公司本部及非独立核算的二级单位的财务管理工作，同时也是控股、参股子公司财务管理工作的参考依据。
各子公司为独立核算的法人单位，应根据相关法规和制度，参照本制度自行制订具体的财务管理制度。
对于本制度中已作出的对子公司的管理办法，各子公司应严格遵照执行。
第二章资金管理第四条公司资金管理的原则是：合理使用，减少占压，降低风险，加速周转，提高效益。
第五条公司的财务实行预算管理。
预算管理就是对有关财务计划的制订、审批、实施、检查和分析进行全面的管理，从而使财务管理工作有序、稳定地进行。
第六条为保证库存的现金安全合理，公司各部应按规定限额提取备用金。
支取现金先填写借款单，并注明用途、金额、期限等，按规定批准方可支取。
预支现金一般不超过 2000元，超过支票结算起点的付款应通过转帐支票结算。
任何人不得从营业收入中坐支现金。
库存现金必须日清月结，不准白条抵现。
第七条支票的领取及管理1、支票领取：（1）凡领取支票，先填制支票申领单，写明用途、金额、使用人等项，经由有权审批人批准方可领取。
（2）签发支票的金额超过 10000 元，在填写申领单时，须提交符合审批程序的用款报告及附件（合同、采购单、计划书等）。
（3）领取人应办理登记手续，于使用后三日内报帐。
（4）未及时报帐者财务人员及时督促，并有权不予签发新支票。
长期投资管理
长期投资管理1. 简介长期投资是一种投资策略，旨在获得长期稳定的回报。
长期投资的核心思想是通过合理的资产配置和持有期的延长，捕捉经济增长和市场波动中的机会，使投资者在较长时间内获得良好的回报。
长期投资需要投资者具备良好的投资眼光，能够辨别和选择有潜力的投资标的，并坚持长期持有。
2. 长期投资管理的原则2.1 分散投资长期投资建议将资金分散投资于不同的资产类别，例如股票、债券、房地产等，从而降低投资风险。
分散投资可以有效降低因某个资产表现不佳而对整个投资组合造成的负面影响。
2.2 投资风险与回报的平衡长期投资需要根据自身风险承受能力和投资目标，平衡投资风险与回报。
较高风险的资产可能具有更高的回报率，但也伴随着较大的风险。
投资者应该根据自身情况选择适合自己的投资组合。
2.3 长期持有长期投资的核心是长期持有，避免频繁买卖。
频繁交易会增加交易成本，并且很难准确预测市场短期波动。
长期持有有助于投资者克服市场波动带来的情绪影响，更好地实现长期资本增值。
3. 长期投资管理的具体步骤3.1 设定投资目标设定清晰的投资目标是长期投资管理的第一步。
投资目标应该包括投资期限、预期回报率和风险承受能力等。
3.2 资产分配根据投资目标和风险承受能力，制定适当的资产配置计划。
分散投资可以降低投资组合的整体风险。
3.3 选取合适的投资标的在各个资产类别中选择合适的投资标的。
投资者应该对标的公司或项目进行充分的研究和分析，以确保选择有潜力的投资标的。
3.4 定期再平衡定期再平衡投资组合，使其保持符合投资目标和资产配置计划。
定期再平衡可以避免投资组合偏离原定的风险与回报平衡。
3.5 监督和调整定期监督投资组合的表现，并根据市场情况和投资目标进行必要的调整。
投资者应该关注市场动态和经济变化，随时调整投资策略来适应市场环境。
4. 长期投资管理的优势4.1 稳定的回报长期投资通常可以获得较为稳定的回报，不受短期市场波动的影响。
长期持有可以让投资者从经济增长中获益，实现长期资本增值。
中国华电集团公司资产管理办法
中国华电集团公司资产管理办法（试行）第一章总则第一条为了加强集团公司的资产管理，明确资产使用与管理的责权关系，规范、完善资产运作程序，确保资产安全完整和保值增值，根据《中华人民共和国会计法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》、《工业企业财务制度》的有关规定，结合集团公司的实际情况，制定本办法。
第二条资产管理主要包括固定资产管理、流动资产管理、长期投资管理、无形资产及其他资产管理、资产评估和财产保险管理等。
第三条集团公司财务部门归口负责资产的价值管理，生产部门负责实物资产管理和技术监督，内部审计部门负责资产管理的监督工作。
第四条本办法适用于集团公司本部、分公司（代表处）、内部核算电厂、全资及控股公司（以下简称各单位）。
第二章固定资产管理第五条集团公司对固定资产实行归口管理与分级管理相结合的方式。
集团公司固定资产目录和分类折旧率另行制定。
第六条固定资产购建、技术改造与修理管理基建项目和改扩建项目应严格按集团公司预算平衡后下达的基建投资计划执行。
固定资产零星购置和技术改造与修理，应按照集团公司审定的预算执行，不得突破预算。
如因特殊原因需追加预算应报集团公司审批。
各单位固定资产购建、技改、修理应根据集团公司招标管理程序，对限额以上的项目实行招标。
基建项目、改扩建项目、技改工程应按照有关规定，及时办理资产移交手续，增加固定资产。
第七条各单位固定资产有偿调拨、出租、出借管理单位原值在100万元以下的，报集团公司备案：原值在100万元（含100万元）以上的，报集团公司审批。
固定资产出租、出借应实行有偿原则，按照该资产的应计提折旧、合理收益和税金核定出租、出借的租金。
固定资产的无偿调拨应报集团公司审批。
第八条固定资产毁损、盘亏、报废管理各单位应定期组织对固定资产进行清查，对清查中发现的毁损、盘亏及待报废固定资产，应及时查明原因并申请处置。
单项资产原值超过30万元的毁损、盘亏和报废资产，报集团公司审批。
单项资产原值不超过30万元的毁损、盘亏和报废资产，由各单位自行审批，并报集团公司备案。
企业长期投资执行制度
企业长期投资执行制度第一章总则第一条为了规范企业长期投资行为，提高投资效益，根据《公司法》和国家有关法律法规，结合企业实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于企业进行长期投资活动的决策、执行、监督和评价等环节。
第三条企业长期投资应遵循以下原则：1. 合法性原则：投资活动应符合国家法律法规和政策规定；2. 效益原则：投资项目应具有明确的投资目标和预期收益，确保投资资金的有效利用；3. 风险控制原则：投资活动应进行充分的市场调查和风险评估，确保投资安全；4. 可持续发展原则：投资项目应符合企业发展战略，有利于企业长远发展。
第四条企业长期投资应按照规定的程序进行，确保投资决策的科学性、合理性和有效性。
第二章投资决策第五条企业长期投资决策应由董事会或股东大会负责。
第六条投资决策应依据企业发展战略和投资规划，充分考虑市场状况、项目可行性、资金状况等因素。
第七条投资项目应进行充分的市场调查和可行性研究，编制详细的投资计划和风险评估报告。
第八条投资决策应遵循民主集中制原则，进行充分讨论，确保决策的科学性和合理性。
第三章投资执行第九条投资执行应由企业专门部门负责，明确各部门和人员的职责和权限。
第十条投资执行应按照投资计划进行，确保投资项目的顺利实施。
第十一条投资执行过程中应加强项目管理，及时调整投资计划，确保投资目标的实现。
第十二条投资执行过程中应加强资金管理，确保投资资金的安全和有效利用。
第四章投资监督与评价第十三条企业应建立长期投资监督机制，对投资项目的实施情况进行定期检查和评价。
第十四条投资监督应包括投资进度、投资效益、风险控制等方面的内容。
第十五条企业应建立长期投资评价制度，对投资项目的经济效益、社会效益和环境效益等进行综合评价。
第十六条投资评价结果应作为企业后续投资决策的重要参考。
第五章法律责任与追究第十七条企业及投资管理人员在长期投资活动中应严格遵守国家法律法规和本制度。
第十八条违反本制度的企业及投资管理人员，应承担相应的法律责任，包括但不限于行政处分、经济赔偿等。
长期股权投资管理制度
长期股权投资管理制度第一章总则第一条为了加强保定蒙域王子公司（以下简称“公司”）对长期股权投资的内部控制，规范投资行为，防范投资风险，保证投资安全，提高投资效益，根据国家有关法律法规和《企业内部控制基本规范》，制定本制度。
第二条本制度所称长期股权投资，包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资及投资企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
第三条公司在涉及长期股权投资业务时至少应当关注下列风险：（一）投资行为违反国家法律法规，可能遭受外部处罚、经济损失和信誉损失。
（二）投资业务未经适当审批或超越授权审批，可能因重大差错、舞弊、欺诈而导致损失。
（三）投资项目未经科学、严密的评估和论证，可能因决策失误导致重大损失。
（四）投资项目执行缺乏有效的管理，可能因不能保障投资安全和投资收益而导致损失。
（五）投资项目处置的决策与执行不当，可能导致权益受损。
第二章审批权限与职责分工第四条公司的长期股权投资，根据投资金额及授权范围由公司董事长或董事会或股东大会审批。
董事会授权董事长的权限：董事长运用公司资产作出的单项投资权限为不超过最近一期公司经审计的净资产的5%（含5%），在一个会计年度累计的投资不得超过最近一期公司经审计的净资产的15%（含15%）。
占最近经审计的净资产总额的10%以下比例的长期股权投资项目由公司董事会批准；达到或超过最近经审计的净资产总额的10%比例的长期股权投资项目由董事会审议后提请股东大会批准。
第五条公司企管部和证券部是投资业务的综合管理部门，负责对公司的拟投资项目进行研究论证，提出建议，提供项目可行性研究报告、投资方案及相关文件资料等投资论证材料，为决策提供依据。
财务部负责对本公司的对外投资活动进行完整的会计记录，进行详尽的会计核算，按每一个投资项目分别设立明细账簿，详细记录相关资料。
审计部负责对公司投资的资产进行定期盘点或与委托保管机构进行核对，检查其是否为本公司所拥有，并将盘点记录与账面记录相互核对以确认账实的一致性。
第六章 长期投资决策
第六章 长期投资决策一、 长期投资决策的类型1.扩充型投资与重置型投资扩充型投资决策是指对企业未来发展前景将产生长时间重大影响的投资决策。
扩充型投资决策又包括两种类型：一是与现有产品或现有市场有关的扩充型投资决策，如为了增加现有产品的产量或扩大现有销售渠道所进行的投资决策；二是与新产品或新市场有关的扩充型投资决策，如为了生产新产品或打入新市场所进行的投资决策。
扩充型投资决策通常涉及企业的重大经营方针，影响企业未来的持续发展和成败。
重置型投资决策通常涉及企业经营中的某一方面，主要是为了改进现有产品的工艺技术、改善企业的生产经营条件或状况而做出的决策。
重置型投资决策又包括两种类型：一是与维持企业现有生产经营规模有关的重置型投资决策，如更换已经报废或巳损坏的生产设备的决策；二是与提高产品质量或降低产品成本有关的重置型投资决策，如对旧的生产设备进行更新改造的策。
这类决策的目的是利用效率更高的新设备来提高产品质量以及降低人工成本、原材料消耗等。
2.独立方案与互斥方案独立方案是指作为评价对象的各个方案的现金流量是独立的，任一方案的采用与否都不影响其他方案是否采用。
互斥方案是指方案之间存在着互不相容、互相排斥关系。
在对多个方案进行选择时，至多只能选取其中之一。
二、长期投资决策分析的基本因素由于长期投资所投入的资金数额大，涉及的时间长，因而在长期投资决策中必须重视时间因素的影响，而时间因素的影响是通过货币时间价值、现金流量、投资报酬率等因素加以体现的。
（一）货币时间价值1.货币时间价值的含义和计算今天投资一笔货币，就放弃了使用或消费这笔货币的机会或权利，那么按放弃时间的长短而计算的代价或报酬就称为货币的时间价值。
在实际工作中，一般是以银行存款利息或利率代表货币时间价值，而利息的计算又有两种方式，一种是单利计息，另一种是复利计息。
单利只对本金计息，而复利不仅对存入的本金计息，而且对累积的利息同样计息。
以P表示本金，F表示本金和利息之和，i表示利率，n表示存款年数。
公司财务管理制度(完整版)
公司财务管理制度第一章总则第二章资金管理第三章应收款项的管理第四章存货管理第五章长期投资第六章固定资产第七章信贷管理第八章资本及资本金管理第九章税务第十章费用管理第十一章财务分析及控制第十二章对子公司的财务控制措施附则第一章总则第一条为了规范公司（以下简称公司）的财务行为，加强财务管理和经济核算，根据国家财政部颁发的《企业财务通则》和《工业企业财务制度》，结合公司实际经营情况，修订本制度。
第二条公司一切财务、会计活动均应符合《会计法》的要求，符合《企业财务通则》和《企业会计准则》的要求，具体会计核算制度遵照《股份有限公司会计制度》执行。
第三条本制度适用于公司本部及非独立核算的二级单位的财务管理工作，同时也是控股、参股子公司财务管理工作的参考依据。
各子公司为独立核算的法人单位，应根据相关法规和制度，参照本制度自行制订具体的财务管理制度。
对于本制度中已作出的对子公司的管理办法，各子公司应严格遵照执行。
第二章资金管理第四条公司资金管理的原则是：合理使用，减少占压，降低风险，加速周转，提高效益。
第五条公司的财务实行预算管理。
预算管理就是对有关财务计划的制订、审批、实施、检查和分析进行全面的管理，从而使财务管理工作有序、稳定地进行。
第六条为保证库存的现金安全合理，公司各部应按规定限额提取备用金。
支取现金先填写借款单，并注明用途、金额、期限等，按规定批准方可支取。
预支现金一般不超过2000元，超过支票结算起点的付款应通过转帐支票结算。
任何人不得从营业收入中坐支现金。
库存现金必须日清月结，不准白条抵现。
第七条支票的领取及管理1、支票领取：（1）凡领取支票，先填制支票申领单，写明用途、金额、使用人等项，经由有权审批人批准方可领取。
（2）签发支票的金额超过10000元，在填写申领单时，须提交符合审批程序的用款报告及附件（合同、采购单、计划书等）。
（3）领取人应办理登记手续，于使用后三日内报帐。
（4）未及时报帐者财务人员及时督促，并有权不予签发新支票。
公司长期投资管理制度
公司长期投资管理制度第一章总则第一条为了规范公司的长期投资行为，提高投资效益，规避投资风险，根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条公司长期投资是指投资期限超过一年，对公司未来经营和发展具有战略意义，不能随时变现的投资。
第三条公司长期投资应当遵循合法、合规、稳健、有效的原则，确保投资决策的科学性、规范性和透明性。
第四条公司长期投资管理应当遵循以下原则：（一）符合公司发展战略，实现公司长期利益最大化；（二）合理配置企业资源，优化资产结构；（三）注重风险控制，确保投资安全；（四）遵循市场规律，实现投资价值最大化。
第二章投资决策机构与职责第五条公司长期投资决策机构由股东大会、董事会和总经理组成。
第六条股东大会的职责：（一）审议批准公司长期投资计划和重大投资项目；（二）选举和更换董事、监事；（三）审议批准董事会和监事会工作报告；（四）审议批准公司年度财务预算和决算报告；（五）审议批准公司利润分配方案和弥补亏损方案；（六）审议批准公司增资、减资、合并、分立、解散和清算等重大事项。
第七条董事会的职责：（一）执行股东大会的决议；（二）审议批准公司长期投资计划和重大投资项目；（三）审议批准公司年度财务预算和决算报告；（四）审议批准公司利润分配方案和弥补亏损方案；（五）决定公司内部管理机构的设置；（六）聘任或者解聘公司总经理，并根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人和其他高级管理人员；（七）制定公司的基本管理制度。
第八条总经理的职责：（一）组织实施股东大会和董事会的决议；（二）主持公司的生产经营管理工作，组织实施公司年度经营计划；（三）拟定公司长期投资计划和重大投资项目，报请董事会审议；（四）组织实施公司长期投资项目，并对投资项目的进展情况进行监督和检查；（五）定期向董事会报告公司长期投资项目的实施情况和投资效益。
第三章投资项目的审批与实施第九条公司长期投资项目的审批分为以下几个阶段：（一）投资项目立项：由总经理组织相关部门对投资项目进行可行性研究，提出立项申请，报请董事会审议；（二）投资项目可行性研究报告：董事会审议通过立项申请后，由总经理组织相关部门编制投资项目可行性研究报告，报请董事会审议；（三）投资项目决策：董事会审议通过可行性研究报告后，由总经理组织相关部门对投资项目进行决策，报请股东大会审议；（四）投资项目实施：股东大会审议通过投资项目决策后，由总经理组织实施投资项目。
长期股权投资管理制度范本
长期股权投资管理制度范本第一章总则第一条为了规范公司的长期股权投资行为，提高投资效益，防范投资风险，实现公司资产的保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》及相关法律法规，制定本制度。
第二条本制度所称长期股权投资，是指公司使用自有资金或者借入资金，对其他企业进行投资，取得被投资企业的股权，持有时间一般超过一年。
第三条本制度适用于公司所有长期股权投资活动，包括投资决策、投资实施、投资管理和投资收益确认等。
第四条公司长期股权投资应遵循以下原则：（一）合法合规原则：投资活动应遵守国家法律法规、行业规定和公司内部管理制度。
（二）风险可控原则：投资决策应充分评估投资风险，确保投资安全。
（三）收益最大化原则：投资活动应追求长期稳定收益，优化公司资产结构。
（四）持续关注原则：对投资项目应进行持续跟踪管理，及时调整投资策略。
第二章投资决策第五条公司长期股权投资决策应由董事会或者股东大会审批。
第六条投资决策应依据公司发展战略、投资政策、市场调研和财务分析等因素，综合评估投资项目的可行性。
第七条投资项目应具备以下条件：（一）符合国家产业政策和行业发展趋势。
（二）具有良好的市场前景和盈利能力。
（三）投资收益率应达到公司设定的最低要求。
（四）具备合适的投资方式和退出机制。
第三章投资实施第八条公司长期股权投资实施应按照投资决策的约定进行。
第九条投资实施应签订投资协议，明确投资双方的权利和义务。
第十条投资实施过程中，应严格按照协议约定进行资金支付、股权转让等操作。
第四章投资管理第十一条公司应设立专门的投资管理部门，负责长期股权投资的日常管理。
第十二条投资管理部门应履行以下职责：（一）对投资项目进行定期评估，跟踪投资进展。
（二）协调解决投资过程中的问题，保障投资权益。
（三）定期向董事会报告投资项目的经营状况和财务状况。
（四）根据市场变化和公司战略调整投资策略。
第十三条公司应建立健全投资风险管理制度，对投资风险进行识别、评估和控制。
国投公司投资管理制度
国投公司投资管理制度第一章总则第一条为了规范国有投资公司的投资活动，切实保护国有资产，提高国有资产管理的效率和水平，根据国有资产监督管理的相关法律法规，制定本制度。
第二条国有投资公司的投资管理制度适用于国有投资公司的各项投资活动，是国有投资公司对投资活动进行有效管理的基本规范。
第三条国有投资公司的投资管理必须坚持科学投资、风险可控、稳健经营、长期发展的方针，注重风险控制，加强内控制度建设，提高投资效益。
第二章投资策略第四条国有投资公司应当根据自身的资产状况、市场环境以及国家宏观经济形势，进行投资战略的规划和调整，明确投资目标和方向。
第五条投资目标应当明确，包括投资收益、风险承受能力、投资期限等，确保每一项投资都符合公司整体发展战略和风险承受能力。
第六条投资方向应当与国家产业政策相一致，避免重复建设或者与国家利益相悖的项目，深入挖掘潜力领域，发挥公司优势。
第三章投资管理体系第七条国有投资公司应当建立健全的投资管理体系，包括投资委员会、风险管理部门、投资管理部门等，确保投资决策的科学性和合理性。
第八条投资委员会是国有投资公司的最高决策机构，负责制定公司的投资战略、管理方针、重大投资决策等。
第九条风险管理部门负责全面评估投资项目的风险情况，建立风险评估模型和风险管理体系，提出相应的风险控制措施。
第十条投资管理部门负责具体的投资项目开发、管理、运营和退出工作，督促各投资项目按照公司的投资管理制度和规定进行运作。
第四章投资决策第十一条投资决策是国有投资公司的核心工作，必须严格按照公司的投资管理制度和规定进行。
第十二条投资决策应当综合考虑项目的市场风险、技术风险、政策风险等各项风险因素，做到风险可控。
第十三条投资决策必须符合公司的投资目标和战略规划，确保每一次投资都能够为公司创造价值。
第五章投资实施第十四条投资实施是国有投资公司的落地工作，必须按照公司的投资管理制度和规定进行。
第十五条投资实施包括项目筹划、投资协议签订、投资资金募集、项目管理等环节，要全程监督和控制。
管理会计课件-第06章长期投资决策分析
03
构，降低经营风险。
长期投资决策的分类
按投资领域分类
可分为生产性投资、金融性投资、混合性投资等。
按投资方式分类
可分为直接投资和间接投资。直接投资是指企业将资金直接投入目标项目，间接投资是指企业通过购买股票、债券等 方式进行投资。
按投资目的分类
可分为盈利性投资和非盈利性投资。盈利性投资是指企业为了获取经济利益而进行的投资，非盈利性投 资是指企业为了实现社会效益或其他非经济利益而进行的投资。
案例总结
通过科学合理的长期投 资决策，该企业成功实 现了扩张目标，提高了 市场竞争力。
案例二：某企业的资本预算决策
运用管理会计工具对新产品研发的预 期收益、成本、风险进行全面评估。
通过合理的资本预算决策，该企业成 功推出新产品，提高了企业盈利水平。
Байду номын сангаас企业背景
决策分析
实施方案
案例总结
某大型制造企业，面临新产品研发的 资本预算决策。
风险应对策略
根据风险评估结果，制定相应的 风险应对策略，如风险规避、风 险转移、风险控制等。
回报评估
01
预测未来现金流
对投资项目未来的现金流进行预 测，以评估项目的盈利能力和回 报。
02
折现现金流分析
将未来的现金流折现到现在的价 值，以更准确地评估项目的回报。
03
投资回收期和内部 收益率
计算投资回收期和内部收益率等 指标，以全面了解项目的回报情 况。
根据评估结果制定资本预算计划，确 保新产品研发的顺利进行，同时控制 财务风险。
案例三：某企业的资本结构决策
企业背景
某集团公司，需优化资本结 构以降低财务成本。
1
决策分析
管理会计第六章长期投资决策
长期投资决策的相关概念
3、项目计算期的构成
S
建设期
P
经营期
N
试产期、达产期
长期投资决策的相关概念
4、原始投资与投资总额 原始投资：达到正常生产经营设计 能力支出资金。 原始投资= C+V 投资总额=原始投资+资本化利息
长期投资决策的相关概念
5、投资项目类型 新建项目 更新改造项目
长期投资决策的相关概念
现金净流量=销售收入-付现成本-所得税 或者NCF=税后净利+折旧
四、货币时间价值
（一）定义：
资金投入使用过程中，随时间推移而 发生的价值增值。（由于投资和再投资）
（二）货币时间价值具有以下特点： 1、货币时间价值的表现形式是价值的 增值，是同一笔货币资金在不同时点上表 现出来的价值差量或变动率。 2、货币的自行增值是在其被当作投资 资本的运用过程中实现的，不能被当作资 本利用的货币是不具备自行增值属性的。 3、货币时间价值量的规定性与时间的 长短成同方向变动关系。
6、资金的投入方式 一次性投入
分次投入
三、现金流量
1、管理会计中含义： 指由于一项长期投资方案（或项目）而引起的 在未来一定期间所发生的现金流出量与现金流 入量。包含以下三部分： （1）原始投资：投资项目初始时发生的现金流出 量 （2）营业现金流量：建成投产后整个寿命期间的 开展经营活动所发生的现金流入和流出量 。 （一般计算流量差额（net cash flow) (NCF) ——基础性指标。 ● （3）终结回收：投资项目在寿命周期终结时所发 生的现金回收。
1、动态决策评价方法
净现值法 NPV （net present value)评价方法 NPV= 经营期NCF现值- 投资现值 当：NPV> 0 投资项目可行
《商业银行管理学》课后习题答案..
商业银行管理学》课后习题及题解第一章商业银行管理学导论习题一、判断题1. 《金融服务现代化法案》的核心内容之一就是废除《格拉斯－斯蒂格尔法》。
2. 政府放松金融管制与加强金融监管是相互矛盾的。
3. 商业银行管理的最终目标是追求利润最大化。
4. 在金融市场上，商业银行等金融中介起着类似于中介经纪人的角色。
5. 商业银行具有明显的企业性质，所以常用于企业管理的最优化原理如边际分享原理、投入要素最优组合原理、规模经济原理也适用于商业银行。
6. 金融市场的交易成本和信息不对称决定了商业银行在金融市场中的主体地位。
7. 企业价值最大化是商业银行管理的基本目标。
8. 商业银行管理学研究的主要对象是围绕稀缺资源信用资金的优化配置所展开的各种业务及相关的组织管理问9. 商业银行资金的安全性指的是银行投入的信用资金在不受损失的情况下能如期收回。
二、简答题1. 试述商业银行的性质与功能。
2. 如何理解商业银行管理的目标？3. 现代商业银行经营的特点有哪些？4. 商业银行管理学的研究对象和内容是什么？5. 如何看待“三性”平衡之间的关系？三、论述题1. 论述商业银行的三性目标是什么，如何处理三者之间的关系。
2. 试结合我国实际论述商业银行在金融体系中的作用。
第一章习题参考答案一、判断题1" 2.X 3.X 4" 5.X 6" 7.X 8" 9"、略；三、略第二章 商业银行资本金管理习题一、判断题1. 新巴塞尔资本协议规定，商业银行的核心资本充足率仍为 4％。
2. 巴塞尔协议规定， 银行附属资本的合计金额不得超过其核心资本的3. 新巴塞尔资本协议对银行信用风险提供了两种方法：标准法和内部模型 法。
4. 资本充足率反映了商业银行抵御风险的能力。
5. 我国国有商业银行目前只能通过财政增资的方式增加资本金。
6. 商业银行计算信用风险加权资产的标准法中的风险权重由监管机关规 定。
长期股权投资财务制度规定
长期股权投资财务制度规定第一章总则第一条为规范公司长期股权投资的管理，提高资金使用效率，确保经营稳定，保护股东权益，制定本制度。
第二条本制度适用于公司的长期股权投资管理活动，包括但不限于持有子公司、联营企业和合营企业的股权投资、被投资单位的整体持股、托管投资等。
第三条公司长期股权投资的管理应当遵循公开、公平、公正的原则，坚持稳健经营和风险可控。
第四条公司长期股权投资的管理应当遵循法律法规，遵守公司章程和董事会决议，并按照职责分工、相互协作的原则进行。
第五条公司应当建立健全长期股权投资管理制度，科学管理股权投资，确保资金利用效率。
第六条公司应当建立健全长期股权投资管理组织结构，明确管理人员职责，建立有效的内部控制，确保投资决策权威性、专业性和独立性。
第七条公司应当建立健全长期股权投资决策机制，加强风险管理，控制投资风险。
第二章长期股权投资管理第八条公司应当建立长期股权投资管理制度，明确投资范围、投资目标、投资政策和投资计划等内容。
第九条公司应当根据实际情况，科学确定长期股权投资的投资范围，投资品种和投资金额，并制定相应的长期股权投资计划。
第十条公司应当建立长期股权投资管理档案，对每笔长期股权投资进行记录、备份和归档，保证信息的完整性和透明性。
第十一条公司应当建立长期股权投资清单，定期对长期股权投资进行盘点和核对，保证投资数据的准确性和真实性。
第十二条公司应当建立长期股权投资评估机制，定期对长期股权投资项目进行评估，确保投资回报率和风险控制在可控范围内。
第十三条公司应当建立长期股权投资风险管理机制，加强对长期股权投资的风险评估和控制，提升风险管理水平。
第三章长期股权投资决策第十四条公司应当建立长期股权投资决策委员会，明确委员会成员和职责，推动长期股权投资的决策工作。
第十五条公司应当建立长期股权投资决策机制，将决策环节分工明确，确保决策合理、科学。
第十六条公司应当建立长期股权投资决策程序，规范长期股权投资的决策流程，确保决策的透明度和公正性。
企业资产管理部门规章制度
企业资产管理部门规章制度第一章总则第一条为了加强企业资产管理部门的规范化管理，明确资产使用与管理的责权关系，规范、完善资产运作程序，确保资产安全完整和保值增值，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》等有关法律法规，结合企业实际情况，制定本规章制度。
第二条资产管理主要包括固定资产管理、流动资产管理、长期投资管理、无形资产及其他资产管理、资产评估和财产保险管理等。
第三条企业资产管理部门是企业资产管理的归口管理部门，负责企业资产的价值管理、实物资产管理、技术监督和内部审计等工作。
第四条本规章制度适用于企业本部、子公司（代表处）、内部核算单位、全资及控股公司（以下简称各单位）。
第二章固定资产管理第五条企业对固定资产实行归口管理与分级管理相结合的方式。
企业固定资产目录和分类折旧率另行制定。
第六条固定资产购建、技术改造与修理管理基建项目和改扩建项目应严格按企业预算平衡后下达的基建投资计划执行。
固定资产零星购置和技术改造与修理，应按照企业审定的预算执行，不得突破预算。
如因特殊原因需追加预算应报企业审批。
第七条各单位固定资产购建、技改、修理应根据企业招标管理程序，公开招标，选定合格供应商，签订合同，并严格按照合同执行。
第八条企业资产管理部门负责固定资产的登记、核算、盘点和处置等工作，确保固定资产信息的真实、准确和完整。
第九条各单位应建立健全固定资产使用、维护和管理制度，确保固定资产的正常运行和延长使用寿命。
第十条企业资产管理部门定期对固定资产进行盘点和检查，确保固定资产的安全完整和保值增值。
第三章流动资产管理第十一条企业资产管理部门负责流动资产的归口管理，包括货币资金、应收账款、存货等。
第十二条企业应建立健全流动资产管理制度，明确流动资产的使用、管理和监督责任。
第十三条企业资产管理部门负责流动资产的登记、核算、盘点和处置等工作，确保流动资产信息的真实、准确和完整。
第十四条各单位应加强存货管理，建立存货管理制度，确保存货的安全、合理和有效利用。
中级财务管理章节目录
中级财务管理章节目录第一章总论1.1 财务管理的定义与重要性1.2 财务管理的目标与原则1.3 财务管理的环境与挑战第二章财务管理基础2.1 财务报表分析2.1.1 资产负债表分析2.1.2 利润表分析2.1.3 现金流量表分析2.2 财务比率分析2.2.1 流动性比率2.2.2 财务杠杆比率2.2.3 盈利能力比率2.3 时间价值与风险分析2.3.1 资金时间价值2.3.2 风险与收益的关系第三章预算管理3.1 预算的概念与分类3.2 预算编制的方法与步骤3.3 预算执行与控制的策略第四章筹资管理（上）4.1 筹资概述4.1.1 筹资的动机与类型4.1.2 筹资的渠道与方式4.2 股权筹资4.2.1 普通股筹资4.2.2 优先股筹资第五章筹资管理（下）5.1 债务筹资5.1.1 银行借款筹资5.1.2 发行债券筹资5.2 混合筹资5.2.1 可转换债券筹资5.2.2 认股权证筹资第六章投资管理6.1 投资决策的基础6.1.1 投资决策的程序6.1.2 投资决策的评价指标6.2 长期投资决策6.2.1 独立项目决策6.2.2 互斥项目决策6.3 短期投资决策6.3.1 短期投资的特点与类型6.3.2 短期投资决策的方法第七章营运资金管理7.1 营运资金概述7.1.1 营运资金的定义与特点7.1.2 营运资金的管理策略7.2 现金管理7.2.1 最佳现金持有量7.2.2 现金收支的日常管理7.3 应收账款管理7.3.1 信用政策的选择7.3.2 应收账款的日常管理7.4 存货管理7.4.1 存货的经济订货量7.4.2 存货的日常控制方法第八章成本管理8.1 成本的概念与分类8.2 成本计算方法8.2.1 作业成本法8.2.2 标准成本法8.3 成本控制与分析8.3.1 成本差异分析8.3.2 成本降低的策略第九章收入与分配管理9.1 收入管理9.1.1 收入预测9.1.2 收入控制与监督9.2 利润分配管理9.2.1 利润分配的原则9.2.2 利润分配的程序与方法第十章财务分析与评价10.1 财务分析的框架与方法10.1.1 财务分析的目的与重要性10.1.2 财务分析的基本方法10.2 财务绩效评价10.2.1 杜邦分析法10.2.2 平衡计分卡10.3 企业价值评估10.3.1 企业价值评估的方法10.3.2 企业价值评估的实践应用。
四大资产管理公司管理制度
公司资产管理制度第一章总则第一条为规范本公司的资产管理，明确资产的获取、保管、领用、处置与转移的权责关系与管理流程，维护资产的安全、完整、不受侵犯，防止资产流失，确保资产保值增值，根据《企业内部控制应用指引第8号-资产管理》等相关规定，结合本公司的实际情况，制定本制度。
第二条本制度所称的资产管理，主要包括流动资产管理、固定资产管理、无形资产管理、长期投资管理以及资产评估、资产处置管理等。
第三条本制度适用于本公司所有资产，包括但不限于以下类别：- 流动资产：货币资金、交易性金融资产、应收票据和其他各种债权、存货等。
- 固定资产：为公司生产产品、提供劳务、出租或经营管理而持有使用年限超过一年的有形资产。
- 无形资产：专利权、商标权、著作权、土地使用权等。
- 长期投资：持有期限超过一年的股权投资、债权投资等。
第二章管理分工第四条资产管理部门为本公司资产管理的主管部门，负责建立健全资产管理制度，组织实施资产管理，对资产进行分类、登记、评估、处置等工作。
第五条各部门应积极配合资产管理部门开展资产管理，按照职责分工，负责本部门资产的日常管理。
第三章流动资产管理第六条流动资产的管理应遵循以下原则：- 安全性：确保流动资产的安全，防止资产损失和被盗。
- 流动性：保持流动资产的流动性，满足公司生产经营的需要。
- 效益性：提高流动资产的效益，降低资金占用成本。
第七条流动资产的管理内容包括：- 货币资金管理：建立货币资金收支管理制度，规范货币资金的收付行为。
- 应收账款管理：建立应收账款管理制度，及时催收应收账款，降低坏账风险。
- 存货管理：建立存货管理制度，加强存货的采购、保管、领用和处置等工作。
第四章固定资产管理第八条固定资产的管理应遵循以下原则：- 安全性：确保固定资产的安全，防止资产损失和被盗。
- 完整性：确保固定资产的完整，防止资产损坏和丢失。
- 效益性：提高固定资产的效益，充分发挥资产的使用价值。
第九条固定资产的管理内容包括：- 固定资产的购置：按照公司发展规划和生产经营需要，合理购置固定资产。
长期投资管理制度
长期投资管理制度一、背景介绍长期投资是指将资金投入市场，在较长的时间内持有并管理的投资行为。
为了保证长期投资的顺利进行，必须建立一套科学有效的长期投资管理制度。
本文旨在介绍并探讨长期投资管理制度的重要性以及相关内容。
二、管理目标1. 资产增值目标：长期投资的目的是获得更高的收益率，因此资产增值是长期投资管理的核心目标。
2. 风险控制目标：长期投资管理需要合理规避风险，降低投资的风险水平，确保资金安全。
三、管理内容1. 投资策略：制定适合的投资策略是长期投资管理的重要环节。
投资策略应考虑市场行情、行业前景和风险承受能力等因素，以确保实现投资目标。
2. 资产配置：合理的资产配置可以降低投资风险，稳定投资回报。
根据不同的投资目标和风险承受能力，进行资产的分散配置。
3. 交易决策：长期投资管理需要进行研究分析和投资决策。
以基本面分析和技术面分析为基础，制定出合理的投资决策，并进行落地执行。
4. 持仓管理：长期投资需要定期对持仓进行管理和调整。
根据市场变化和投资目标调整持仓比例，保证投资组合的稳定性。
5. 监督与评估：长期投资管理需要对投资业绩进行监督与评估，及时发现问题并进行调整，以保持投资组合的良好状态。
四、管理流程1. 设定投资目标：根据投资者的风险承受能力和期望收益，设定明确的投资目标。
2. 制定投资计划：根据投资目标和市场情况，制定详细的投资计划，包括资产配置、投资策略等。
3. 执行投资计划：按照投资计划进行投资决策和交易执行，并定期进行投资组合的复盘和调整。
4. 监督与评估：对投资业绩进行监督与评估，及时发现问题并进行调整。
5. 风险控制与风险管理：建立风险控制体系，并进行风险管理，确保投资的安全性。
五、管理要求1. 严格遵守法律法规，诚实守信，依法从事投资活动。
2. 依照投资者风险承受能力和期望收益制定投资计划，并严格执行。
3. 加强风险控制，做好投资风险的评估，合理控制风险水平。
4. 加强信息披露，及时向投资者公布相关信息。
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第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
内部收益率指标的优点：
考虑了资金的时间价值以及项目在整个寿命 期内的经济状况；能够直接衡量项目的真正的投 资收益率；不需要事先确定一个基准收益率，而 只需要知道基准收益率的大致范围即可。
该指标的不足:
需要大量的与投资项目有关的数据，计算比 较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲， 其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚 至不存在。
i =20%时，（P/A，20%，15 )=4.675
故
18% <IRR< 20%
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
课后练习：
1、已知某公司拟于2000年初用自有资金购 置设备一台，需一次性投资100万元。经测 算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按 5年折旧；设备投入运营后每年可新增利润 20万元。假定该设备按直线法折旧，预计 的净残值率为5%；已知，（P/A，10%，5） =3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209。 不考 虑建设安装期和公司所得税。
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
(二）投资收益率 概念理解,计算公式:
当项目在正常生产年份内各年的收益情况 变化幅度较大时也可采用下列公式进行计算：
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
例题见教材【例6．4】
熟悉以下几点：
1、评价标准
将计算出的项目的投资收益率与行业的 平均投资收益率进行比较；若高于或等于行 业平均投资收益率则项目可以考虑接受，若 低于行业平均投资收益率则项目不可行。
2、优点 3、不足
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
贴现现金流量评价方法
（一）净现值法
• 净现值是指在项目计算期内，按行业基 准收益率或其他设定的折现率计算的各 年净现金流量现值的代数和。
净现值是考察项目在其计算期内盈利能力 的主要动态评价指标。其表达式为：
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
形式）。 • IRR的确定可参照以下步骤：
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
1 计算年金现值系数
年金现值系数（C）=原始投资额（I）/年均净 现金流量（NCF）
（P/A，IRR，n）=I/NCF
2 根据计算出来的年金系数C，查n年的年金现 值系数表。
3若在n年系数表上恰好能找到等于上述数值C 的年金现值（P/A，im，n）,则该系数所对应的 折现率im 即为IRR。 4 若在系数表上找不到C，则用插值法（内插 法）计算近似内含报酬率。
（三）内部收益率(IRR) 内部收益率的概念：内部收益率是指 项目在整个计算期内各年净现金流量的现 值之和等于零时的折现率，也就是项目的 净现值等于零时的折现率，其计算公式为：
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
判别准则
根据净现值与折现率的关系，以及净现值
指标在方案评价时判别准则，可以很容易地导出
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
现金流出，记为CO； 现金流入，记为CI 。
同一时点上的现金流入量与现金流出量的代 数和（CI—CO）称为净现金流量（NCFt） 。
（一）现金流量的构成
1．初始现金流量 一般包括：固定资产上的投资、新增流动
资金投资、其他投资费用、原有固定资产的变 价收入 。
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
式中： NPV —— 净现值； —— 第t年的净现金流量； n—— 项目计算期； i —— 标准折现率。
NCFt
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
净现值的判别准则 ：
若
，说明方案可行，如果几个
方案的投资额相同，且净现值均大于零，
那么净现值最大的方案为最优方案。
若
，说明方案不可行
若
，说明方案可考虑接受
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
例：某企业投资方案A的年销售收入为180 万元，年销售成本和费用为120万元，其 中折旧为20万元，所得税税率为30%，则 该投资方案的年现金净流量为（ ）万 元.
A.42 B.62 C.60 D.48
答案:B 180-(120-20)-(180-120)*30%=62
练习分析【例6．5】
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
n 关于折现率的确定： （1）以投资项目的资金成本作为折现率； （2）以投资的机会成本作为折现率； （3）根据不同阶段采用不同的折现率； （4）以行业平均资金收益率作为项目折现率。
熟悉净现值（NPV）指标的优点和不足
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
用内部收益率指标评价方案的判别准则，即：
若
，则
方案可以考虑接受；
若 若 .
，则 ，则
方案可以考虑接受； 方案不可行。
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
内部收益率的计算
• 当项目满足以下条件时，可按简便算法 求得内含报酬率。
• 1 全部投资于建设起点一次投入。 • 2 投产后每年的净现金流量相等（年金
式中： K —— 全部投资； R —— 每年的净收益。
见教材【例6．2】
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
②项目建成投产后各年的净收益不相同， 则静态投资回收期可根据累计净现金流量 求得，其计算公式为：
见教材【例6．3】
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
熟悉静态投资回收期对投资方案进行 评价时的基本做法,见教材P163
3．终结现金流量
终结现金流量是指投资项目完结时所发生的 现金流量. 1) 回收固定资产余值 2)回收流动资金
回收的固定资产余值和回收的流动资金额统 称为回收额。
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
（二）现金流量的计算
一定时期的净现金流量 =一定时期的现金流入量 - 一定时期的现金流出量
见教材P159【例6．1】 进行现金流量的分析 练习.
2．营业现金流量
营业现金流量是指投资项目投入使用后，在 其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和 流出的数量。 年营业净现金流量
=营业收入–付现成本–所得税 =净利+折旧
付现成本是指在运营期内为满足正常生产经营而动 用现实货币资金支付的成本费用,一般情况下 付现成本=营业成本–折旧
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
熟悉现值指数指标的优点和不足
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
例：某投资项目于建设期初一次投入 原始投资400万元，建设期为0，获利 指数为1.35，则该项目净现值为（ ） 万元。
A. 540 B. 140
C. 100
D.200
答案:B
400*1.35-400=140(万元) 第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
二、投资方案经济效益评价指标体系
• 考虑了资金时间价值的贴现法：净 现值法、现值指数法、内部收益率 （内含报酬率法）等；
• 不考虑资金时间价值的非贴现法： 投资回收期法、投资收益率法等。
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
非贴现现金流量评价方法 （一）静态投资回收期（Pt）。
净现值=-100+20×（P/A，10%，10）=22.892（万元）
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
课堂练习2 ：
假设其他条件与1相同，固定资产报废 时有10万元残值。计算其净现值。
净 现 值 =-100+19× （ P/A ， 10% ， 9 ） +29× （P/F，10%，10） ≈20.6（万元）
600 4600
2 3240 13240
3000 6000
600 4600
3
3000 6000
600
4600
合计
5040
4200 4200
1800 1800
计算三种方案的投资回收期.
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
C方案每年的现金净流入量相等 则C方案 回收期=12000/4600=2.61（年）
第六章长期投资管理-第 四章长期投资管理
2020/11/28
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
二、投资的种类
• （一）按投资时间长短不同分为短期投 资和长期投资
• （二）按投资方式不同分证券投资和直 接投资
• （三）根据投资方向可分为对内投资和 对外投资
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
三、投资决策的影响因素
概念理解，162页。回收期的计算：累计的现
金流入量总额与累计的投资额相等为止。。
Pt —— 静态投资回收期； CI —— 现金流入量； CO —— 现金流出量；
（CI-CO）t —— 第t年的净现金流量。
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
在具体计算静态投资回收期时又分以下 两种情况:
①项目建成投产后各年的净收益（也即 净现金流量）均相同，则静态投资回收 期的计算公式如下：
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
例:某投资项目在建设起点一次性投资250000 元，当年完工并投产，经营期为15年，每年 可获现金净流量50000元，计算该项目的内含 报酬率。
（P/A，IRR ，15 )=250000/50000=5
查表，i =18%时，（P/A，18%，15 )=5.092
净 现 值 =-100+19× （ P/A ， 10% ， 10 ） +10× （P/F，10%，10） ≈20.6（万元）
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理
课后思考： 假如其他资料与练习1相同，但建设 期为一年，建设资金分别于年初、 年末各投入50万元，期末无残值。 则其净现值为多少？
第六章长期投资管理第四章长期投资 管理