金证PB业务整体解决方案(完整版)20160114

增值 服务
2、研究服务
3、资本引介
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PB服务全貌
PB业务IT整体解决方案
基础 服务
1、运营外包 2、销售支持 3、资产托管 核心 服务
1、PB交易平台 2、融资融券 3、产品设计 1、设立、备案及税务咨询
增值 服务
2、研究服务
3、资本引介
宜
份额注册 登记
估值核算
资金清算
销售支持
信息披露
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基础服务：资产托管
资产托管与私募外包之间部分服务内容重合，实际上起到经办与复 核的作用。在资产托管部内部，为起到托管的投资监督作用，外包 与托管之间的人员相互独立、核心岗位工作场所现实物理隔离。 目前券商已获得证券投资者保护基金的“私募综合托管服务”无异 议函，可在该批复项下开展外包服务。 补充图示
应用服务器 （业务中间件）
KCBP LBM Server
通讯服务器 （通讯中间件）
KCXP Branch Node
KCBP User Client Interface
API
用户终端 （系统接入）
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性能大幅提高：主动争抢式负载均衡
主动争抢式负载均衡
传统的负载均衡
• 按照业务负载均
衡
• 实现热插拔 • 减少交互 • 比硬件负载
均衡更加准 确有效
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先进的松耦合功能架构
支持 独立清算和 外部清算 支持 直连报盘和 分仓报盘
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多管理人直销系统 资金清算系统
多管理人TA系统 估值核算系统
③资产托管平台
资金 清算 核算 估值 投资 监督 信息 披露
结算管理系统 投资监督系统
估值核算系统 信息披露系统
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PB业务主要系统介绍
a. PB投资交易系统 b. PB极速交易系统 c. 多管理人TA系统
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PB业务IT整体解决方案
①PB投资交易平台
机构 管理 组合 管理 订单 管理 风控 管理 产品 销售
②外包服务平台
份额 登记 资金 清算 估值 核算
PB投资交易系统 集中 交易 快速 订单
极速交易系统 融资 融券 期货 交易
三大 平台
投资经理
下达
审批
分发
执行
B
指定交易员模式
投资经理
下达并 指定
审批
执行
C
交易员申请模式
交易员
申请
审批
执行
D
自由委托模式
交易员
被通知
审批
执行
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丰富的指令类别与执行方式
指令类别
• 单账户单证券 （普通指令下达）
• 单账户多证券
• 多账户单证券
进军公募 自办私募 阳光私募 民间私募 专业投资者
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私募机构面临的困难
初创期私募管理人，通常会被私募产品成立及后期运营等一系列问题所困扰，不仅占用了私
募管理人大量的时间和精力，同时还增加一些不必要的成本，延误了宝贵的产品募集和投资
时机，导致在激烈的市场竞争中一开始就处于劣势。
PB服务全貌
基础 服务
1、运营外包 2、销售支持 3、资产托管 核心 服务 1、PB交易平台 2、产品设计 3、融资融券 1、设立、备案及税务咨询
增值 服务
2、研究服务
3、资本引介
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基础服务：运营外包及销售支持
证券公司作为第三方机构，为私募管理人等机构客户提供综合中后台运营 解决方案，开展后台行政管理服务。 外包服务无需审批，目前只需在基金业协会进行备案。
解决思路
ESB企业服务总线
ESB全称为Enterprise Service Bus
ESB可以在不改变现有基础结构的情况下让几代技术实现互操作 ESB与服务逻辑相分离，使不同的应用程序可以同时使用同一服 务，不需要在应用程序或者数据发生变化时，改动服务代码 通过使用ESB，可以在几乎不更改代码的情况下，以一种无缝 的非侵入方式使企业已有的系统具有全新的服务接口，并能够 在部署环境中支持任何标准
运作 成本
成立 效率
募资 方式
交易 通道
业绩 证明
日常 运营
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主经纪商服务迫在眉睫：PB定义
产品 设计 产品 销售
证券公司 (主经纪商)
清算 外包
一站式 “私募管家服务”
资产 托管
私募机构
交易 接入 融资 融券
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新《基金法》颁布 实施，明确私募基 金合法地位，私募 基金正式纳入监管 2013.6.1
基金业协会已完成登 记的私募基金管理人 4856家，管理私募 基金6787只，管理 规模为1.96万亿元。
2014.11.30
2015.12.31
2014.1.17
中国证券投资基金 业协会发布《私募 投资基金管理人登 记和基金备案办法 （试行）》的通知
投资风控等功能为一体的金融交易平台，为客户解决第三方交易系统无法对接券商 的燃眉之急，为客户提供一揽子系统技术支持的解决方案。
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增值服务：私募工厂
1、登记备案咨询 2、内部管理咨询
1、研究服务
2、销售支持：3年以上 公开业绩，产品排名前 20%，最大回撤控制排
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整体方案：基于KESB的松耦合PB投资交易系统
金证PB投资交易系统 PMS 组合管理子系统 OMS 订单管理子系统 RMS 风险管理子系统
KESB金证企业服务总线
三方OMS
三方EMS
……
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核心服务：PB交易平台
投资范围
1、交易所场内业务 2、场外交易及衍生品 3、银行间市场
交易操作
1、多种指令模式 2、极速交易平台 3、算法交易策略
风险控制
1、自定义风控指标
2、全面支持事前、 事中和事后风控
管理体系
1、两级管理体系 2、券商全局管理， 机构局部管理
PB交易平台为机构投资者提供集资产管理、投资下单、极速交易、算法交易、
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灵活的三层账户体系： 支持跨产品设置组合
产品A
产品B
产品C
产品D
股票单元管理组
债券资产单元1 股票资产单元A 股票资产单元B 信用资产单元1 股票资产单元A 期货资产单元A
￥
￥
￥
￥
￥
￥
资产单元管理组
资产单元管理组
组合持仓1
组合持仓2
组合持仓3
组合持仓4
组合持仓5
组合持仓6
组合p
组合q
组合r
组合s
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账户共享：支持多账户管理
产品1 资产单元1 现货资产 产品2 资产单元2 现货资产 期货资产 产品3 资产单元3 信用资产
证券资金账号
期货资金账号
信用资金账号
深 圳 A 股 股 东 代 码
可预见的系统升级压力 目前
功能众多
交易
风控
未来
创新业务越来越 多 数据流转交互更 加庞杂，效率堪 忧
紧耦合
系统升级复杂 维护成本高
清算
接口
分析
未来新增业 务品种及功 能模块
当新增某一功 能，或部分系 统升级时，其 他部分都面临 升级问题
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账户体系
产品
现货资产
期货资产
信用资产
证券资金账号
期货资金账号
信用资金账号
深 圳 A 股 股 东 代 码
上 海 A 股 股 东 代 码
场 外 开 基 股 东 代 码
大 连 期 货 交 易 编 码
郑 州 期 货 交 易 编 码
上 海 期 货 交 易 编 码
中 金 期 货 交 易 编 码
信 用 股 东 代 码
PB业务流程
尽职调查
合同谈判
内部审签
产品募集
账户开立
PB系统申请
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②
PB系统方案
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PB服务全貌
基础 服务
1、运营外包 2、销售支持 3、资产托管 核心 服务 1、PB交易平台 2、融资融券 3、产品设计 1、设立、备案及税务咨询
3、税务咨询等
1、为私募机构提供办 公及注册场所 2、涉及办公场所是否 需要监管机构备案问题
前50%
私募工厂
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PB业务营销对象
外接清理（信托、基金子公司）的私募
依靠券商代销产品的私募
资源互换走资管计划的私募
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PB业务需要一套什么样的投资交易系统？
证券/期货交易系统
集中交易系统 融资融券系统 期货交易系统 快速订单系统
私募机构
信托公司/ 基金子公司等
客 户 接 入
机构投资 管理平台
组合管理 风控管理 订单管理 机构管理
交 易 对 接
交易所接口
PB业务交流
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目录
① ②
PB业务分析
PB系统方案
系统应用情况
③
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①
PB业务分析
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PB业务背景
基金业协会已登记私 募基金管理人25005 家。已备案私募基金 24054只，实缴规模 4.05万亿元。
上 海 A 股 股 东 代 码
场 外 开 基 股 东 代 码
大 连 期 货 交 易 编 码
郑 州 期 货 交 易 编 码
上 海 期 货 交 易 编 码
中 金 期 货 交 易 编 码
信 用 股 东 代 码
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支持多种投资流程
A
指令分发模式
（篮子指令下达）
（一般用于账户组同时操作单只证券）
执行方式
• 快速执行
• 批量比例执行
（不需要修改数量及价格）
（多条指令同时执行）
• 策略执行/智能委托/套利交易/算法交易 （智能自动执行）
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上海大宗交易 上海固定收益 深圳综合协议 深证通FDEP
高净值零售客户
银行间业务接口
外汇管理中心本币交易系统 中央国债登记结算公司
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行业现状：紧耦合
其他 风控
交易
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问题
2015.5
证监会清理场外配资，券商 暂停信托、基金子公司等外 接信息系统，要求证券交易 指令必须在证券公司自主控 制的系统内全程处理，落实 证券账户实名制
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私募行业迎来高速发展期
私募行业的框架初步形成 私募机构发展路径逐渐清晰 私募机构对于规范运作的要求愈发急迫 私募机构的投资管理者队伍逐步扩大 私募机构间的竞争将更加激烈
高性能、易扩展的四层技术架构
2009年开始全新开发系统（TA、
直销、投资）
四层系统架构较业内同类厂商更加 先进合理，更加符合基金业务系统
数据库服务器
DB
对于并发性、高效性以及可扩展性
的要求。 采用四层架构，低耦合的模块设计， 能够针对后续业务快速扩展、积极 响应客户需求 自主研发中间件，高可靠、低成本 证券、基金、银行等多个行业得到 检验
提供TA账户 管理、注册 和登记过户， 交易确认和 清算，代理 红利发放
为委托资产
提供基金资
产帐套建立、 估值、会计 核算、财务
根据管理人
的投资指令， 及时办理划 拨、交割事
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严格按照相
关法律法规，
合同约定对 委托资产的 信息披露
报告等服务
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投资管理 估值核算 信息披露
管理人
基金
外包服务
资金清算 份额登记 估值核算 销售支持
托管服务
资产保管 投资清算 估值核算 投资监督
信息披露
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