理财金字塔讲义.

字塔
理财金字塔
指一种观点，认为理财应先规划以稳 健的基座，然后逐步增加高收益理财 产品为理财规划中所采用的投资工具， 按风险性、回报率由低到高，底部大， 顶部尖呈金字塔型排列。埃及法老的 坟墓建成金字塔的形状，就是因为这 个结构最稳固。理财金字塔。顾名思 义，按照这种结构来规划我们的家庭 财务，也是最科学和稳固的，帮助我 们合理规划家庭的收入、支出、资产 配置，更好的实现理财目标。
特点：攻守兼备，在经 济不明朗时可变为5---3--2，在经济形势好时可 变为4---3---3。
家庭资产配置
风险管理
家庭不同阶段支出目标
• 政策风险 • 法律风险 • 市场风险 • 人身风险
• 求学期 • 家庭形成初期 • 家庭形成前期（20年左 右的时间） • 家庭成熟期（50岁前后） • 退休期
433型：于同足球赛中的阵 型一样，这是一种进取型的 理财方式。
适合人群：比较适 用于30岁以下年轻 人或投资经验丰富 的人，及风险偏好 人士。 特点：增加了高风 险部分的投入，可 充分满足其追求高 收益和成就感的心 理。
442型：是一种平衡性资产 分配方式。
适合人群：35岁左右的 人比较适用，因为它进 可攻退可守；
2.非系统风险 (1)流动性风险：卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动 性风险程度越大。 (2)操作性风险：在同一个市场上，对同一个股票，不同投 资者投资的结果可能会出现截然不同的情况。 (3)公司的经营风险 (4)金融风险：与公司筹集资金的方式有关。资本结构中贷 款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债 券比重大的公司，其股票的金融风险高。
• 根据利润、财产分配方面可以分为： 普通股 优先股 • 根据上市地区可以分为： A股、B股、H股、S股、N股
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1.系统风险
(1)宏观经济风险：主要是由于宏观经济因素的变化、经济 政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化可 能带来的意外收益或损失。 (2)市场风险 (3)利率风险 (4)汇率风险 (5)社会政治风险 (6)购买力风险
股票有参与性、收益性、流动性、风险性、永久性。
· 根据业绩来分：
蓝筹股：在其所属行业内占有重要支配地位、业绩优良、 成交活跃、红利优厚的大公司股票； 绩优股：公司经营良好、业绩良好，每股收益0.5元以上 垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票 ST股：境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的股 票： *ST股：境内上市公司连续三年亏损的股票。
提供一个家庭资产合理配置模型
小
大
家庭资产按照固定合理的比例进 行分配才能保障家庭资产长期、 持续、稳健的增长
家庭资产配置
家庭资产配置 （银行存款）
家庭资产配置 （人寿保险）
家庭资产配置 （钱生钱）
家庭资产配置 （保本升值的钱）
股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹 集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和 红利的一种有价证券。每股股票都代表股股东对企业拥有 一个基本单位的所有权。
532型
常见种类
433型 442型
• ……
532型：这是最长见的一种资产分配方式。 适合人群：这种配比方式适 用于绝大多数人，尤其是40 岁以上的人士； 特点：稳健，收益也相对较 好； 缺陷：对于追求较高收益的 人来说，收益还是不能让他 们满意的。
20% 股市 50% 固定收益 类产品
30% 各种投资 基金和债 券
埃及金字塔 财富
保值增值
财富传承
一、每一个人都需要理财 二、资金使用的特点
三、理财工具 众多 四、理财内容丰富
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顶层：较窄，投入资金不多，配置的是可 能获得高收益的风险类产品，如股票、期 货、黄金、收藏品以及天然资源基金等
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中层：年期、风险、回报都在中等水平的 产品，如债券及投资这些债券的基金等
2015年6月，长沙32岁的股民侯先生用170万元的本 金加四倍“融资”全仓买入了一支股票，结果该股票连续 两天逼近跌停，让他的本金顿时化为乌有。10日晚，侯先 生跳楼身亡。 “长沙股民亏光自杀”缘起于投资失败，但根本原因 则是过度高估自己的投资水平与风险承受能力，采取了激 进投资策略，进行场外配资放大杠杆，同时重仓押注单一 股票，希望能够获取暴利，最终因股价暴跌而导致全军覆 没，不仅未能赚钱，反而赔掉所有本金。
股票基金适合：有一定的投资经验，风险承受 能力较高，追求高收益的人群。 债券基金适合：追求稳定收益，风险承受能力 较低的人群。 货币基金适合中老年群体，要求跑赢存款利率， 保本型的人可以选择。 基金定投适合于收入较为稳定的上班族，有中 长期的理财目标，追求一定收益，但没时间打 理资产的人群。
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底层：最宽、最稳健，是家庭理财规划的 基石，它由一些低风险、低回报的产品所 组成，如存款、银行理财产品、国债等
2015年中国足球超级联赛第七轮比赛 2015年，国足出征亚洲杯三连胜
金字塔的尖顶有多高，底边有多 长，要根据建设金字塔的人本身 的希望，需要和能力，而这些东 西又要视一下情况来定： • 投资者的年龄 • 收入稳定性 • 资金规模 • 预计投资年限 • 税收政策 • 流动需要
中国股市历经20多年发展，已经成为国内资本市场的 重要组成部分，为优化资源配置、促进经济发展作出了重 要贡献。 事实上，不管牛市还是熊市，只要投资就必然伴随着 一定的风险，而因未能合理配置资金仓位和风险管理，导 致资金亏损乃至于亏光情况时有发生。
在家庭资产配置中，股票的收益和风险水平都是高于 其他任何理财产品的。如果客户有足够的风险承受能力， 了解股市的基本常识 、有一定的投资经验、科学的投资 理念，可以配置上一定比例的股票，根据理财金字塔的理 念，投资于股市的资产应该控制在家庭资产总量的10%。
股票基金是指投资于股票市场的基金，80% 以上的基金资产投资于股票的基金就是股 票基金。
债券基金是指专门投资于债券的基金。80% 以上的基金资产投资于债券的基金就是债 券基金。
货币基金是指投资于货币市场上短期有价证 券的一种基金。
基金定投是定期定额投资基 金的简称，有懒人理财之称。
王阿姨65岁，家庭资产50万，今年5月份 股市大涨期通过银行购买30万股票型基 金,6月份股市大跌，王阿姨的30万股票现 在市值22万。