风险投资
风险投资学
名词解释1、风险投资：是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期成功后取得搞资本收益的一中商业投资行为。
其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目出售或上市，实现所有者权益的变现，从而不仅弥补失败项目的损失，还可以使投资者获得高额回报。
2、风险资金：是指由专业投资人提供的投向快成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。
它一般是在企业的初创或早期扩张阶段投入，而在企业成长起来之后退出的长期资本；是一种由职业金融家向新的、迅速发展的、有巨大潜力的企业或产业投入的权益资本。
3、风险投资家：是指具体运作和管理一定风险资本的人。
是一批经验丰富、训练有素的职业金融家。
他们既有一定的科技生产背景，又有一定的管理知识，同时，还要有深厚的金融方面的经验。
他们是向其他企业家投资的企业家，由此来获得利润。
4、天使投资：是自由投资者或非正式风险投资组织对于处在项目构思阶段或创业阶段的企业进行投资，属于一种自发而分散的民间投资方式。
其一般指投资处于种子期和创业期的企业，投资额往往比较小5风险投资管理：是指风险投资家与创业者签订投资合约后，风险投资家积极参与创业企业的管理，为其提供增值服务对其实施监控和各种活动的统称。
是风险投资整个运作过程的最后一个阶级6、商业计划书：是包括企业筹资、融资等活动在内的，企业战略谋划与执行等一切经营活动的蓝图与指南，是行动纲领和执行方案，也是企业管理团队和企业本身给风险投资方的第一印象，是评估的第一关。
7、尽职调查：有时也称审慎调查，是指风险投资人在投资前对创业企业现状、成功前景及其管理团队所做的独立调查8、反摊薄条款：①当未来出现约定的特定事项时，风险投资者的股权份额才可以减少。
②创业企业以低价出售股份给后来的风险投资者时，必须无偿给予原始投资人一定的股份。
③当增发新股的价格低于原始发行价格或超过约定数量发行新股，创业企业允许原始投资人购买额外股④给予优先权和授权原始投资人在未来获得一定百分比的流通股，而不是固定的股份数量。
风险投资概述
二、风险投资在美国的发展 （一）美国风险投资业的发展历程
1. 20世纪50年代，小投资公司诞生阶段。 § 1958年，美国颁布《小企业投资公司法》 § 私人风险资本合伙企业的壮大
2. 20世纪60年代，风险资本成长阶段。 • 随着美国经济步入“黄金”增长时期，许多 风险资本公司上市后带来丰厚的回报，使越 来越多的风险投资企业成立（1969年，洛克 菲勒家族创立的 Venrock基金）
▪ 2003年 ，IT企业业绩的回升、IPO市场的复 苏和世界经济的好转等影响，创业资本市场 逐步复苏。
第26页，共48页。
（二）、美国风险投资的成功经验 1、雄厚的科技实力
2、特殊的优惠政策
3、有限合伙制的组织形式
4、有效的增殖服务
5、与高新技术产业的结合 6、畅通的退出机制
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亏损企业 盈利2倍以内企 业 盈利2～5倍企业 盈利5倍以上企 业
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高收益性
1981—2001年美国各类资产的平均收益率
22
20
18
16
平 14
均 12
收 益 率
10 8 6 4
2
0
通货 膨胀 国债
小公 商品 司股 票
国际 股票
企业 债券
房 大公 地产
司股 票
风 险投 资
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淡然出局。
❖ 1957年, ADR迎来了的第一个春天。它对数字设备公 司（ DEC）的投资获得了非凡的成功。这一成功不仅仅 是一个企业的生死存亡问题，而是把一块诱人蛋糕——风
险投资推到了世人的面前。这一次成功，给暗淡的经济也 带来了一丝光明。
第28页28，共48页。
风险投资基础知识
风险投资基础知识风险投资是指投资者将资金投入到有一定风险但具有潜在高回报的项目或企业中。
本文将介绍风险投资的基础知识，包括什么是风险投资、风险投资的流程、风险投资的特点以及如何进行风险评估等。
一、什么是风险投资风险投资是指投资者将一定资金投入到存在一定风险的项目或企业中，以获取预期的高回报。
与传统的债券、股票市场等相比，风险投资通常投向初创企业、新兴产业或高科技领域，该领域的投资风险相对较高，但潜在回报也相对较高。
二、风险投资的流程1. 寻找投资机会：投资者需要通过各种渠道，如创业孵化器、风险投资机构、创业比赛等寻找潜在投资机会。
2. 项目筛选：在众多项目中，投资者需要进行筛选和评估。
评估项目的关键因素包括行业前景、市场需求、竞争环境、团队能力等。
3. 进行尽职调查：投资者会对选定的项目进行尽职调查，了解项目的商业模式、财务状况、风险因素等。
4. 项目谈判与协议签署：投资者会与创业者进行谈判，商讨投资额、股权结构、退出机制等事宜，并最终签署投资协议。
5. 资金投入与跟进：在协议签署后，投资者会根据约定将资金投入到项目中，并与创业者保持密切合作，进行项目的跟踪和管理。
三、风险投资的特点1. 高风险高回报：风险投资的投资对象通常是初创企业或新兴产业，存在较高的市场风险和技术风险。
但成功的风险投资项目往往能够获得丰厚的回报。
2. 长期投资：相比于传统投资方式，风险投资通常需要更长的时间来实现退出和回报。
3. 股权投资：风险投资者通常通过购买股权的方式进行投资，成为企业的股东，与创业者共同分享风险和回报。
4. 专业化管理：风险投资机构通常会对投资项目进行专业化管理，提供资源支持、战略指导和行业经验等。
四、风险评估与控制在进行风险投资时，投资者需要进行风险评估和控制，以降低投资风险。
1. 市场评估：评估市场规模、竞争环境和发展前景，了解项目所处行业的市场风险。
2. 团队评估：评估创业团队的经验、能力和执行力，判断团队是否能够成功实施商业计划。
风险投资是什么意思
风险投资是什么意思
风险投资是指向新设立的公司出资并取得其股份的一种融资方式。
投资人可以使用货币出资，也可以使用实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资，但是必须符合公司章程规定的出资数额和出资期限。
《中华人民共和国公司法》第二十七条
股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。
法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。
《中华人民共和国公司法》第二十八条
股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额。
股东以货币出资的，应当将货币出资足额存入有限责任公司在银行开设的账户；以非货币财产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。
股东不按照前款规定缴纳出资的，除应当向公司足额缴纳外，还应当向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任。
风险投资协议范文(8篇)
风险投资协议范文甲方：_____性别：男民族：汉族身份证号：_____ 住址：_____ 联系电话：_____乙方：_____性别：男民族：汉族身份证号：_____ 住址：_____ 联系电话：_____丙方：_____性别：男民族：汉族身份证号：_____ 住址：_____ 联系电话：_____甲、乙、丙三方为共同开拓市场销售业务和寻求稳定客户资源，本着平等互利、诚实信用及公正公平的原则，通过友好协商，一致同意共同投资入股有限责任公司和有限责任公司，为体现三方公平公正、精诚团结和一致对外，避免日后三方因风险投资产生纠纷，特订立本协议。
一、各方投资项目和投资总额1.甲乙丙三方于____年____月____日共同投资入股有限责任公司_____万元人民币。
其中甲方占该公司%的股权;乙方占该公司_____%的股权;丙方占该公司_____%的股权。
2.甲乙丙三方于____年____月____日共同投资入股有限责任公司_____万元人民币，其中甲方占该公司_____%的股权;乙方占该公司_____%的股权;丙方占该公司%的股权。
二、各方入股作价与出资方式、出资额详见各方分别签定的投资入股协议书内容中具体事项。
三、投资各方风险共担明示条款1.投资各方已充分了解并明确各方的入股投资项目、入股投资公司和投资金额内容，并认同分别共同投资项目的市场前景。
2.投资各方已充分理解并一致同意和认可投资各方所分别签定的投资入股协议书的全部内容。
3.投资各方已充分理解并分别行使各方在两个入股投资公司中的股东的权利义务（详见各方所分别签订的投资入股协议书内容中具体事项）。
4.投资各方已充分理解并分别明确三方在所入股投资公司中作为股东权利的权限、范围和期限（详见投资各方所分别签订的投资入股协议书内容中的相应规定事项）。
5.投资各方不得在分别投资入股公司后进行中途撤股、撤资。
但允许投资各方内部之间在分别入股投资公司内部股权范围内进行内部购买、转让、合并，购买、转让、合并的股价以原投资入股股价为准和双方进行转让约定。
风险投资PPT课件
根据行业周期和市场趋势，适时调整投资重点，把握不同行业的投资机会。
04
风险投资的风险管理
风险投资的风险识别
01
02
03
04
市场风险
由于市场需求变化、竞争态势 转变等因素导致的投资损失。
技术风险
因技术更新迅速、技术不成熟 或技术转化困难而产生的风险
。
管理风险
由于企业管理层能力不足、经 验欠缺或决策失误等原因造成
失败案例剖析：某项目的风险投资教训
项目背景介绍
01
该项目是一个看似具有前景的创新项目，吸引了风险投资机构
的关注。
风险投资过程
02
项目在融资后出现了诸多问题，包括技术难题、市场变化、团
队分歧等，导致项目最终失败。
失败原因分析
03
该项目的失败主要是由于技术不成熟、市场定位不准确、团队
Hale Waihona Puke 管理不善等原因造成的。寻找投资机会
通过参加行业会议、拜访企业、与 中介机构合作等方式，发现潜在的 投资机会。
初步筛选
根据投资策略和投资标准，对潜在 的投资机会进行初步评估和筛选。
风险投资的评估阶段
尽职调查
对目标企业进行详细的尽职调查，包 括财务、法务、业务等方面。
投资价值评估
交易结构设计
根据目标企业的实际情况和投资策略， 设计合理的交易结构，包括投资金额、 股权比例、退出机制等。
回购退
定义
优点
被投资企业以现金或资产的形式回购风险 投资机构持有的股份，实现投资退出。
可以确保投资回报，降低风险，保持与被 投资企业的良好关系。
缺点
适用情况
回购价格可能低于期望值，被投资企业可 能没有足够的资金进行回购。
风险投资的概念
风险投资的概念一、风险（Venture or Risk）“风险”一词用来描述“其损益结局具有不确定性的活动”。
在英语资料中常见的用语是Venture或Risk。
但Risk常指一般的“危险”，与损失紧密相联，未必有什么利益可言，而Venture。
则常用来描述“商业冒险”或投机活动，具有不确定的损益结局，风险活动若成功则会获得高利益，若失败则会遭到重大损失，可是，预先难于断定它会成功还是会失败。
人们对风险的估计，通常包括：1．风险发生的机率即风险活动失败的概率；2．失败后所造成的损失；3．成功后会获得的利益；4. 失败或成功的环境与条件。
由风险一词；引出了“风险投资”、“风险决策”、“风险资本”。
“风险资本市场”、“风险技术”、“风险企业”及“风险投资支持系统”等许多相关的概念。
略加解释如下：二、冒险投资（Risk Investment）与风险投资（Venture Invest）冒险投资（Risk Investment）是指对“其损益结局具有不确定性的活动”进行投资。
例如，对不成熟的高新技术产业进行投资、炒股票、炒外汇、炒房地产、赌博等都属于冒险投资。
风险投资（Venture Capital），也称创业投资，根据全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业（特别是中小型企业）中的一种股权资本；相比之下，经济合作和发展组织（OECD）的定义则更为宽泛，即凡是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资，都可视为风险投资。
我们认为，风险投资是由专业投资机构在自担风险的前提下，通过科学评估和严格筛选，向有潜在发展前景的新创或市值被低估的公司、项目、产品注入资本，并运用科学管理方式增加风险资本的附加值。
风险投资家以获得红利或出售股权获取利益为目的，其特色在于甘冒风险来追求较大的投资报酬，并将回收资金循环投入类似高风险事业，投资家以筹组风险投资公司、招募专业经理人，从事投资机会评估并协助被投资事业的经营与管理，促使投资收益早早实现，降低整体投资风险。
什么是风险投资,风险投资的要素分别有哪些？
什么是风险投资，风险投资的要素分别有哪些？现在全球经济都不是很景气，尤其是投资创业行业，如果投资错误那么很有可能就会导致倾家荡产。
投资的类型有很多，不同的投资所承担的责任和风险也是不同的。
那么什么是风险投资呢?风险投资简称风投，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很大的风险。
风险投资的要素分别有哪些?1、风险资本。
风险资本是指由专业投资人提供给快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。
任何一个国家或企业，创建高新技术企业等，客观上都是需要风险资本的支持。
风险资本通过购买股权、提供贷款或购买股权同时又提供贷款的方式进入这些企业。
2、风投主体。
风险投资主体是指对高技术企业创业及其新产品开发进行投资入股、筹集多渠道资金，并参与企业决策咨询、强化生产经营管理，集金融、科研、企业于一体的新型高效的经济实体。
3、投资目的。
风险投资虽然是一种股权投资，但是投资目的并不是为了获得企业的所有权，更不是为了经营企业，而是通过投资和提供增值服务把投资企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其他方式退出，在产权流动中实现投资回报。
4、投资期限。
风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。
作为股权投资的一种，风险投资的期限一般较长。
其中，创业期风险投资通常在7～10年内进入成熟期，而后续投资大多只有几年的期限。
5、投资对象。
风险投资的产业领域主要是高新技术产业。
6、投资方式。
风险投资的方式有三种：一是直接投资，二是提供贷款或贷款担保，三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。
风险投资虽然风险比较大，但是却是一个高风险高报酬的事业，风险投资有很多不确定性，风险投资家一般都是具有技术专长并且有丰富的管理经验，这样才能帮助企业改善管理和经营。
《风险投资》ppt课件
目录
• 风险投资基本概念与特点 • 风险投资运作流程与机制 • 风险评估与控制方法论述 • 融资渠道、工具及创新实践 • 投资者关系管理与信息披露要求 • 退出机制设计及实践案例分析
01
风险投资基本概念与特点
Chapter
风险投资定义及起源
01
风险投资（Venture Capital）简称VC，是一种向具有高成长潜力的未上市企业 进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成 熟后通过股权转让实现资本增值的投资方式。
制定应对措施
根据风险等级，制定相应的风险应对措施， 降低风险发生的概率和影响。
风险控制手段及实施效果
通过保险、合同等方 式，将风险转移给其 他实体承担。
对无法避免或转移的 风险，采取积极应对 措施，接受其带来的 后果。
风险规避
风险转移
风险减轻
风险接受
实施效果评估
通过放弃或改变项目 计划，避免高风险事 件的发生。
提炼经验教训
从成功和失败案例中提 炼出宝贵的经验教训， 为今后的风险投资提供
借鉴和指导。
04
融资渠道、工具及创新实践
Chapter
传统融资渠道简介
银行贷款
向商业银行等金融机构申请贷款， 获取资金支持。
股票融资
通过发行股票的方式筹集资金，适 用于已上市或准备上市的企业。
债券融资
发行企业债券或政府债券，以固定 利率和期限向投资者募集资金。
股权转让
通过私下协商或公开市场交易将股权转让给其他投资者或企业， 实现资本退出。
IPO
通过企业上市发行股票，实现资本增值和退出。
不同退出途径的优缺点比较
风险投资的概念
（一）风险投资的概念风险投资从广义上讲，是指向风险项目的投资。
它集融资与投资于一体，汇供应资本和提供管理服务于一身。
通俗地说是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
（二）风险投资的基本特征：1．投资对象多为处于创业期的中小型企业，多为高新技术企业；2．投资期限至少在3-5年，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业股权的15%-20%；3．投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；4．风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；5．当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现其投资的超额回报；6．风险投资人退出投资时至少能够获得原始投资额5-7倍的利润和资本升值。
（三）如何选择风险投资者如何能与风险投资者对接，这是一个复杂的博弈过程。
中小企业除了要不断创新，还要有行动迅速的作风和不断努力的勇气，抢占投资的主动权，选择风险投资者。
那么，如何选择风险投资者呢？中小企业要考虑以下几方面：1．风险投资者的信誉。
风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
所以，风险投资者在业界的信誉就成为创业公司选择的首要条件，这是关系到能否完成创业到资本运作过程的关键。
2．风险投资者的资金实力。
除了要满足国家对成立风险投资公司的一些规定外，还要看风险投资公司的股权结构，最好是多元化，基金化。
3．风险投资者的运作程序。
虽然每个风险投资公司都有自己的运作程序，但好的商业经验会使程序执行过程更规范。
4．风险投资者的管理团队。
管理团队必须是进取及努力不懈的专业人员，在资讯科技领域具有丰富的经验，致力于为客户提供专业的服务，保证以客户为本的服务精神，能透过瞬息万变的市场环境采取最佳的科技解决方案，提供个性化的服务，为客户创造更高的回报。
风险投资简介
▪
安 全 象 只 弓 ，不拉 它就松 ，要想 保安全 ，常把 弓弦绷 。20.10.1407:50:1207:50Oct-2014-Oct-20
第11章 风险投资
▪ 风险投资（Venture Capital）， 又称创业投资，简称VC。由于对 英文原文“Venture Capital”的 理解不同，关于“风险投资”的 理解也就存在争议。
▪ 例如：
▪ 创业投资论认为，“风险投资”一 词中的“风险”，特指创建企业这 种行为所产生的高风险，故“风险 投资”应当被准确译为“创业投 资”，或根据不同语境译为“创业 资本”。
▪ 3．权益性
▪ 风险投资是一种权益性投资，通过 辅导风险企业的发展上市并转让股 权，风险投资者获得其中的资本收 益。
▪ 4．组合性
▪ 从投资策略上看，风险投资是一种 组合投资。为了分散风险，风险投 资通常投资于十位数以上的项目， 利用成功项目兑现后的高回报来抵 补失败项目的损失，并获得最后的 较高效益。
▪ 1．直接或间接充当风险投资人 ▪ 2．为风险投资者提供服务 ▪ 3．为风险创业企业提供服务
风险投资运作流程
▪ 风险企业的发展可以划分为种子阶段、 初创阶段、扩张阶段和成熟阶段。每个 阶段的完成以及向后一阶段的发展都需 要资本和管理的配合。
▪ 相应地，风险投资也可以划分为种子期 投资、初创期投资、扩张期投资、成熟 期投资等阶段。
▪ 当风险企业步入初级阶段，从产品开发 成功到大规模生产，需要较多的资本用 于购买设备和建立市场网络，以形成生 产能力并开拓市场。由于在技术或创意 商品化过程中仍然存在较多的不确定性， 风险企业很难从其他融资途径获得资本 支持。
▪ 因此，该阶段是风险资本参与风险企业 投资的主要时机。上述两个阶段通常称 为风险投资的早期阶段。
第一章 风险投资概论
第三节 风险投资在国民经济中 的地位与作用
一、风险投资与高新技术创新
• 高新技术创新的特点
高新技术尚未经过市场的检验，其具有很大的不确定性，这种不确定 性表现为：技术方面的不确定性；市场的不确定性；制度环境的不确 定性 。这些不确定性使得高新技术创新风险极大,失败率较高，从而 对高新技术产业投资的风险也很大。
进入70年代，美国风险投资开始进入低潮。在这一时期美国风险投资行 业出现了新的投资主体——风险投资合伙公司（有限合伙公司）。然而， 新的风险投资组织形式并未能挽救由小企业投资公司运作失败造成的风 险投资低谷。风险投资合伙公司刚成立不久，美国整个风险投资行业便 遭受到外部环境带来的沉重打击，使其发展陷入了为期长达10年的低潮。
合的投资 • 是一种无法从传统渠道获得资金的投资 • 是一种主要面向高新技术中小企业的投资 • 是一种积极的投资，而不是一种消极的赌博 • 是一种高驱动性的投资
三、风险投资的相关主体
• 风险资金
风险资金是指由专业投资人提供的投向快速成长并且具有很大升 值潜力的新兴公司的一种权益资本。
• 风险投资者
• 风险投资为高新技术产业提供了资金支持
风险投资的介入,可解决长期困扰技术创新的资金“瓶颈”问题,拓宽 融资渠道,增加技术创新成功的可能性,极大地促进技术创新的发展 。
二、风险投资与中小企业的发展
• 中小企业在现代经济中的重要作用
中小企业经济活跃程度往往体现了一个国家总体经济活动的活跃程度，它 们不仅可以创造大量的就业岗位，为增加就业和促进社会稳定做出积极的 贡献，还在很大程度上已经成为技术创新的先锋，引领应用技术创新的潮 流。
什么是风险投资
什么是风险投资风险投资（venture capital）在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，事实上把它翻译成创业投资更为妥当。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
按照美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速进展的、具有庞大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人才治理下的投资中介向专门具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是和谐风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
风险投资的特点：1，投资对象对为处于创业期(start-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业；2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一样为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；4，风险投资人( venture capitalist )一样主动参与被投资企业的经营治理，提供增值服务；除了种子期(seed)融资外，风险投资人一样也对被投资企业以后各进展时期的融资需求予以满足；5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。
风险投资的特点：风险投资是一种权益资本（Equity），而不是借贷资本（Debt）。
风险投资为风险企业企业投入的权益资本一样占该企业资本总额的30％以上。
关于高科技创新企业来讲，风险投资是一种昂贵的资金来源，然而它也许是唯独可行的资金来源。
银行贷款尽管讲相对比较廉价，然而银行贷款回避风险，安全性第一，高科技创新企业无法得到它。
风险投资起源发展
人才引进
风险投资者能够为创业公司引入其他合作 伙伴和资源，如供应商、客户和战略投资 者等，帮助其建立商业网络和合作关系。
风险投资者可以帮助创业公司招聘优秀的 人才，为其提供管理和技术方面的支持。
对经济发展的影响
经济增长
风险投资支持的创业公司往往能够推出创 新的产品和服务，从而推动经济增长和技
术进步。
风险投资的机会与挑战
机会
随着科技创新和产业升级的加速，新 兴产业和领域将不断涌现，为风险投 资提供更多机会。同时，政策支持和 市场环境优化也将促进风险投资的发 展。
挑战
风险投资面临的风险和不确定性也较 大，如市场波动、政策调整、技术更 新等。此外，竞争激烈和优质项目稀 缺也是风险投资机构需要面对的挑战。
03
目前
风险投资行业已经成为全球创新和经济发展的重要推动力量，为许多初
创企业提供了资金和资源支持，同时也为投资者带来了丰厚的回报。
03
风险投资的模式和策略
风险投资的模式
天使投资
01
这是风险投资的早期阶段，投资者通常是个人，为初创公司提
供少量的启动资金。
风险投资
02
风险投资公司为初创公司提供大量的资金，并期望在未来的退
风险投资的历史背景
总结词
风险投资起源于20世纪40年代的美国，最初是由一些富裕的家庭和个人投资者为 初创企业提供资金支持。
详细描述
随着科技的发展和经济的繁荣，风险投资行业逐渐壮大，吸引了越来越多的投资 者和资金。如今，风险投资已成为全球范围内推动创新和经济发展的重要力量。
风险投资的初期发展
总结词
创新驱动
风险投资鼓励创业公司追求创新和差 异化，推动技术和商业模式的创新。
什么是风险投资,什么是风险投资公司
什么是风险投资,什么是风险投资公司风险投资简单的说，就是⼀种收益⽐普通理财⾼很多，但是如果出现亏损。
亏损数额也会⽐普通理财⼤很多的投资类型，也可以叫他创业投资，因为⼀般这种投资种类都是在新上市的需要⼤量资⾦融⼊的公司，⾼风险⾼收益，当然投资失败带来的亏损也是很严重的。
什么是风险投资？什么是风险投资公司？店铺⼩编为您整理出来相关的内容，欢迎⼤家浏览，谢谢。
什么是风险投资,什么是风险投资公司风险投资简称风投，⼜译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资⾦⽀持并取得该公司股份的⼀种融资⽅式。
风险投资是私⼈股权投资的⼀种形式。
风险投资公司为⼀专业的投资公司，由⼀群具有科技及财务相关知识与经验的⼈所组合⽽成的，经由直接投资被投资公司股权的⽅式，提供资⾦给需要资⾦者(被投资公司)。
风投公司的资⾦⼤多⽤于投资新创事业或是未上市柜企业(虽然现今法规上已⼤幅放宽资⾦⽤途)，并不以经营被投资公司为⽬的，仅是提供资⾦及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更⼤的利润为⽬的，所以是⼀追求长期利润的⾼风险⾼报酬事业。
风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很⼤的风险。
⼀般来说，风险投资都是投资于拥有⾼新技术的初创企业，这些企业的创始⼈都具有很出⾊的技术专长，但是在公司管理上缺乏经验。
另外⼀点就是⼀种新技术能否在短期内转化为实际产品并为市场所接受，这也是不确定的。
还有其他的⼀些不确定因素导致⼈们普遍认为这种投资具有⾼风险性，但是不容否认的是风险投资的⾼回报率。
也许最被⼈们熟悉但却也最不被⼈理解的⼀种投资风险是市场风险。
在⼀个⾼度流通的市场，⽐如说在世界各地的股票交易市场，股票的价格取决于供求关系。
假设对于⼀个特定的股票或者债券，如果它的需求上升，价格会随之上调，因为每个购买者都愿意为股票付出更多。
风险投资家既是投资者⼜是经营者。
风险投资家⼀般都有很强的技术背景，同时他们也拥有专业的经营管理知识，这样的知识背景帮助他们能够很好的理解⾼科技企业的商业模式，并且能够帮助创业者改善企业的经营和管理。
什么是风险投资
什么是风险投资风险投资也可以叫做创业投资，是指一种对高新技术产业的投资方式，大多采取的方式是投资基金，金融资本，公司资本，个人资本都属于风险投资的投资领域。
它的具有高收益性，高风险性，低流动性的特点，作为一个投入资本的支持系统，壮大了高新产业。
什么是风险投资的定义概念及含义什么是风险投资的定义概念及含义所谓风险投资，是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高新技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。
风险投资是在市场经济体制下支持科技成果转化的一种重要手段，其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目进行出售或上市，实现所有者权益的变现，这时不仅能弥补失败项目的损失，而且还可使投资者获得高额回报。
我们通常所说的风险投资，是专指那些与高新技术产业化相联系的投资活动，即高科技风险投资的简称。
风险资金与高新技术两要素构成推动风险投资事业前行的两大车轮，二者缺一不可。
风险投资家(公司)在向风险企业注入资金的同时，为降低投资风险，必然介入该企业的经营管理，提供咨询，参与重大问题的决策，必要时甚至解雇公司经理，亲自接管公司，尽力帮助该企业取得成功。
可见，风险投资是一种积极的投资活动，而不是一种消极的赌博。
它是对传统投资机制的重要补充，对一国生产力发展和经济结构升级换代起着极为重要的作用。
风险投资是什么？风险投资也可以叫做创业投资，是指一种对高新技术产业的投资方式，大多采取的方式是投资基金，金融资本，公司资本，个人资本都属于风险投资的投资领域。
它的具有高收益性，高风险性，低流动性的特点，作为一个投入资本的支持系统，壮大了高新产业。
一、风险投资是什么？风险投资也叫创业投资,一般指对高新技术产业的投资。
作为成熟市场以外的、投资风险极大的投资领域，其资本来源于金融资本、个人资本、公司资本以及养老保险基金和医疗保险基金。
就各国实践来看，风险投资大多采取投资基金的方式运作。
二、风险投资的特点（一）高风险性。
什么是风险投资
什么是风险投资风险投资(venture capital)在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，事实上把它翻译成创业投资更为妥当。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
按照美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有庞大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开辟领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人材管理下的投资中介向专门具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是和谐风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
风险投资的特点：1，投资对象对为处于创业期(start-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业；2，投资期限至少3-5 年以上，投资方式一样为股权投资，通常占被投资企业30%摆布股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或者抵押；3 ，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；4，风险投资人( venture capitalist )一样主动参预被投资企业的经营治理，提供增值服务；除了种子期(seed)融资外，风险投资人一样也对被投资企业以后各发展时期的融资需求予以满足；5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或者其它股权转让方式撤出资本，实现增值。
风险投资的特点：风险投资是一种权益资本(Equity)，而不是借贷资本(Debt)。
风险投资为风险企业企业投入的权益资本一样占该企业资本总额的30％以上。
关于高科技创新企业来讲，风险投资是一种昂贵的资金来源，然而它也许是唯独可行的资金来源。
银行贷款尽管讲相对照较便宜，然而银行贷款回避风险，安全性第一，高科技创新企业无法得到它。
风险投资分析
风险投资分析风险投资是指投资者为获取高回报而承担的风险，这种投资方式在当前的市场经济环境下越来越受到关注。
在进行风险投资之前，对投资项目进行风险分析是必不可少的。
本文将从市场分析、项目评估和投资决策等方面对风险投资进行深入分析。
一、市场分析市场分析是风险投资的第一步，它能帮助投资者了解市场的现状和前景，为投资决策提供有力支持。
在进行市场分析时，投资者需要考虑以下几个方面：1.市场规模：需要了解目标市场的规模和增长趋势。
如果市场规模较小或者增长缓慢，可能会影响投资项目的回报。
2.市场竞争：需要对目标市场的竞争态势进行研究，包括竞争对手的数量、实力和市场份额等。
如果市场竞争激烈，可能会增加投资项目的风险。
3.市场需求：需要了解目标市场的需求情况，包括客户的需求特点和变化趋势。
如果市场需求不稳定或者存在替代品，可能会影响投资项目的可行性。
二、项目评估项目评估是风险投资的核心环节，它能帮助投资者判断投资项目的可行性和风险水平。
在进行项目评估时，投资者需要考虑以下几个方面：1.商业模式：需要评估投资项目的商业模式是否合理，是否能够实现盈利。
投资者可以通过分析项目的产品或服务特点、市场定位和盈利模式等来评估其商业模式的可行性。
2.财务状况：需要评估投资项目的财务状况，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
投资者可以通过分析项目的财务指标来评估其盈利能力和偿债能力。
3.团队素质：需要评估投资项目的管理团队素质和执行能力。
投资者可以通过分析团队成员的背景和经验来评估其能否成功实施项目。
三、投资决策投资决策是风险投资的最后一步，它需要综合考虑市场分析和项目评估的结果来做出决策。
在进行投资决策时，投资者需要考虑以下几个方面：1.风险收益比：需要评估投资项目的风险收益比，即预期回报与承担风险之间的比例关系。
投资者应当选择风险收益比较高的项目进行投资。
2.投资期限：需要评估投资项目的期限，即投资者能够持有投资项目多长时间。
投资理财：风险投资的基本原则
投资理财：风险投资的基本原则1. 引言在当今社会，投资理财已经成为许多人追求财富增长的重要手段之一。
而风险投资作为其中较为高风险高回报的一种投资方式，吸引了越来越多的关注。
然而，成功进行风险投资并非易事，需要遵循一定的原则和策略才能最大程度地实现收益。
2. 什么是风险投资风险投资指的是将资金投入到具有一定程度风险的企业、项目或市场中，期望获得相应回报的过程。
这种回报往往与项目或企业的成功与否有着紧密关系，并且可能存在部分或全部损失的风险。
3. 风险投资原则及策略3.1 定义明确的目标在进行风险投资前，需要清晰地定义自己的目标和预期回报。
这可以帮助你更好地选择适合自己需求和承受能力的项目，并规避不符合目标的高风险项目。
3.2 充分研究与尽职调查在进行风险投资前，充分研究和尽职调查是至关重要的。
这包括对目标项目或企业的市场、产品、竞争情况、管理层团队等进行了解，以减少投资中的不确定性。
3.3 多元化投资组合分散风险是降低风险投资带来的损失的有效策略之一。
通过将资金分散投向不同行业、地区或类型的项目可以减少由单个投资所带来的风险，并提高整体回报的稳定性。
3.4 控制风险与正确认识风险控制风险是成功进行风险投资的关键之一。
了解自己承受能力和接受程度，并根据个人情况设定适当的止损线。
同时也应该认识到风险与收益成正比，不要过于追求高收益而忽略了潜在风险。
3.5 管理与支持企业作为风险投资者，除了提供资金外，在企业发展过程中还需要提供必要的管理和支持。
这可以包括参与决策、提供资源、建立合作伙伴关系等，以帮助企业实现增长和成功。
3.6 持续学习和经验积累投资市场和环境变化无常，作为风险投资者应保持持续学习和经验积累的态度。
通过不断学习新知识、了解市场动态和经验总结，提高自己的决策能力和投资技巧。
4. 结论风险投资是一个高风险高回报的投资方式，但也需要遵循一定的原则和策略才能取得成功。
定明确目标、充分研究调查、多元化投资、控制风险、管理与支持企业以及持续学习都是进行风险投资时需要注意的基本原则。
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（二）风险投资的对象。
风险投资对象既是风险资金究竟流向何处。
1、美国的风险投资对象
伍颖研究指出美国主要投资对象集中在中小型高技术企业，约有３／４的风险资本投向软件开发、通讯、计算机设备制造、生物制药、消费品等高技术领域。
主要是政府为促进技术创新发展所做的努力。
而这一计划确实对于美国技术创新的发展和科技成果的产业化起到了重要的促进作用，也获得了民间投资者的认同。
何党生研究指出美国投资对象的主要特点为科技含量高，创新性和专业化强。
主要就是以高新技术产业中具有增长潜力的未上市的创业公司作为投资对象。
目前，美国75％以上的风险投资集中在微电子、生物工程、信息技术等高新技术领域。
亦冬研究指出美国风险投资主要致力于发现新的科技突破口，着眼于项目是否具有发展潜力和成长性，而高新技术企业主要是中小型企业，所以风险投资主要投向中小企业。
从美国风险投资的具体行业来看，主要集中在信息产业和生命科学领域，其他还有医疗生物、网络设备、通讯和消费性行业。
2、德国的风险研究对象
李星洲、丁其涛研究指出美国风险投资对象主要为高新技术产业，而在德国新的风险投资中，只有11%的资金投向了高新技术行业。
德国的风险投资主要为投资或收购一些已经形成一定规模的企业，对企业创业早期的投资比例极小。
3、日本的风险研究对象
郁光华研究指出风险投资的保守性在日本体现得非常显著。
日本风险资本主要流向中期较为成熟的企业，只有16%的日本风险资本投向创业期的企业。
梁鹏研究指出日本的风险投资公司早期主要偏重于一些风险较低、收益较稳的传统行业，很少投向高金融机构附属的风险投资公司。
而随着日本经济的复苏和风险投资业的新发展，日本对风险投资的对象进行了调整，企业开始把信息通讯、生物工程等高新技术产业作为投资的重点目标。
陈志恒、金京淑研究指出随着传统产业不断走向成熟，风险企业纷纷把信息通讯等高新技术产业作为投资的重点，并开始注重具有发展潜力的新生企业。
（三）风险投资阶段
1、美国风险投资阶段
亦冬研究指出美国风险投资主要分为三个阶段：
第一阶段(20世纪初至1969年)，为初步发展时期。
当时一些富有的个人投资者为一些新办的公司提供创业资本，带动了许多独立的风险企业和专门支持风险企业的风险投资公司。
现代意义上的风险投资业的美国正式得以形成。
第二阶段(1970年至1989年)，为徘徊停滞时期。
由于70年代出现的石油危机，美国”大烟囱”工业开始衰落，经济增长受到了很大影响，投资机会减少。
大量资本过剩，美国风险投资业的发展步入了低谷。
第三阶段(1990年至现在)为全面发展时期。
进入90年代后，国际竞争日趋激烈，美国各级政府采取了一系列措施积极鼓励开展风险投资，谋求发展高新技术产业。
美国风险投资筹资稳步上升，连创新高。
2、德国风险投资阶段
张建华研究指出德国风险投资主要分为三个阶段：
第一阶段（20世纪60年代）由于德国的中小企业普遍资本不足，企业发展举步维艰。
德国政府主张成立“公平投资公司”（KBGS）从外部为中小企业注入私人产权资本。
第二阶段（始于1970年）1971年德国政府开始实施“欧洲复兴计划（ERP）”，从而为KBGS提供金融政策支持。
ERP使MBG投资公司诞生，为中小企业提供运营股本，但很少参与企业的内部管理，并且不能投资于高新技术企业。
1975年成立了德国风险投资公司（WFG），主要为中小企业的技术发明和技术创新提供风险资本。
第三阶段（1983年至1997年）第一，由于德国积极的投资气候大环境和美国投资成功经验的鼓舞，德国更多的风险投资机构相继成立及国外风险投资机构的大量涌入使得德国风险投资的主体和风险投资的领域变得更加广阔。
第二，德国政府采取了优惠的投融资政策、优惠的资本市场政策、优惠的税收政策及吸引外来风险投资的优惠政策，德国的风险投资也得到了突飞猛进的发展。
第四阶段（1977年后）IPO快速发展时期。
“NEUER”股票交易市场建立，是完全按照美国NASDAQ模式建立起来的创业板市场，目的是为高新技术企业提供上市机会。
德国通过公开上市的企业数量正在逐渐壮大。
3、日本风险投资阶段
陈志恒金京淑研究指出日本风险投资主要分为三个阶段：
第一阶段（20世纪50年代至1973年）为初步发展阶段。
为了战后经济的恢复与发展，日本政府就制定和实施了一系列跨工业部门或单个工业部门的合理化措施和扶植政策。
成立了“风险企业开发银行”来扶持中小企业，制定实施了《小企业投资法》，成立了三家“财团法人中小企业投资培育会社”，建立“中小企业金融公库”、“国民金融公库”、“工商会金融公库”，形成了日本第一次风险投资高峰。
第二阶段（1974年至1982年）为调整消化阶段。
由于中东石油危机，缺乏完善的资本市场和风险投资经验等原因，日本第一次风险投资高峰从70年代中期开始便陷入停顿。
日本政府采取了一系列调整措施，设立“风险投资公司”，成立“研究开发型企业培育中心”，成立非盈利性基金组织VEC（venture enterprise center）成立日本柜台证券股份有限公司。
第三阶段1983年至今）为全面发展阶段。
经过对风险投资支援系统的调整与完善，风险企业发展的外部环境得到了一定改善，筹资困难的问题得到了部分的解决。
日本风险投资市场开始复苏，并且很快迎来了第二次发展高潮。
日本政府加大了对风险投资的规划和支援措施，柜台交易的最高形式JASDAQ系统（日本证券经纪人协会自动报价系统）开始运营，并撤销了对发行股票公司数量的限制，柜台交易注册基准更低的第二柜台市场成立，第三次风险投资热潮开始在日本掀起。
（四）风险投资方式
风险投资的方式有三种：一是直接投资。
二是提供贷款或贷款担保。
三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。
1、美国风险投资方式
何党生研究指出美国风险投资方式以可转换优先股和可转换债券为主。
风险投资是权益投资是通过投资实行资产购买来拥有受资公司的股权，并进行管理、咨询等服务，使资本增值，最终通过股权转让，收回投资资本，井获得投资收益，着眼于长远的权益增长所带来的高额利润通，过向创业型或成长型高新技术企业投资来追逐超额利润。
李星洲、丁其涛研究指出美国的风险投资以股权投资为主，并且在进行股权投资的同时还投入经营管理、市场信息等社会资源等方面的支持。
2德国和日本的投资方式
李星洲、丁其涛研究指出德国和日本德投资方式沿袭银行风险贷款的做法，对风险企业提供资金支持，但并不积极介入或支持风险企业的经营管理。
主要有两种。
一、直接投资形式，即由银行附属风险投资公司以不记名的股东身份，将资本投人企业，一般不直接参与企业的经营管理，而是委托合伙的私人投资公司对企业进行经营管理支持。
二、银行不直接向企业投资，而是由一家私人投资公司向银行申请贷款。
前提条件是该私人投资公司的投资对象必须符合银行的要求(如高技术企业)，并必须投放一定比例的自有配套资金。
李纲领研究指出日本、德国的风险投资方式主要是商业贷款和直接持股，业务活动基本上属于金融投资业或准金融投资业。
国外发展风险投资给我们的启示李星洲丁其涛
风险投资模式的国际比较李纲领
美国风险投资的特点何党生
日本风险投资的特点及其对我国的启示陈志恒金京淑
我国风险投资探讨——基于德国的经验借鉴方式张建华
美国风险投资的发展趋势亦冬美国风险投资的发展和特点伍颖比较风险资本市场研究的政策意义郁光华
日本风险投资的新发展及其对我国的启示梁鹏滨田康行。