Euro-HKD Graph
《99如何用欧元定价与报价(已发表)》
《我们将如何用欧元定价与报价操作？》曹义胜1999年元月’99欧元启动,意味着价格大调整<<我们将如何用欧元定价与报价操作？>>曹义胜“欧洲新的共同货币要麽造成经济混乱,要麽带来新一轮世界经济增长、调节、繁荣的曙光.”99年1月1日欧元正式启动,这对我们的进出口贸易有何影响？我们又如何用欧元定价与报价操作？一.欧元对我国进出口贸易的影响:自70年代以来,中国与欧盟各国贸易总额迅速增长,现已相互为对方第四大贸易伙伴.我公司自开展进出口业务以来就与欧盟国家有直接或间接的贸易往来.以我们公司为例,近年来随着我们公司外贸业务的发展,尤其是去年下半年东南亚金融危机的影响,我公司为规避金融风险等原因及时转变出口方向,将出口的工作重心转移到欧美等主要发达国家.目前,我们公司的冰箱出口，欧盟国家占50%多.进口贸易也占一定的比重.为此,公司当前最重要的是要调整好原有的进出口财务资料,根据国际市场变化与国外客户的需要,尽快用欧元为自己公司出口产品做好定价与报价、进口材料的计价发盘与还盘订价等工作.二.欧元启动,外贸公司怎样用欧元定价与报价操作？在欧元启动初期（即从99年到2001年间）,欧元区内各国货币逐步向欧元转换,欧元区内各国货币肯定要出现剧烈的变化,风险系数增大.专家们一致认为,从长远考虑,欧元必将是一种强势的货币.另一方面,我们知道,风险与收益同在,风险系数较大,收益系数一般地说也不小.对于风险可以设法规避,而对于其中的收益,我们又如何有效利用并转化一个替公司获得收益的“契机”呢？这并不是象平时人们所想象的单一汇率兑换那么简单.国际贸易中商品总是与金融市场总是相互影响的.作为企业财务人员,则要盯住金融市场上的多种汇率,加以分析权衡,尽力规避一切汇率风险与结算风险的可能.说来也许有点象进入股市运作的味道.对从财务角度分析的结果既要考虑实际业务操作又要尊重理论分析并运用到实际业务操作中去.在实际工作中,建议外贸业务人员在与欧元区国家谈判中不仅要考虑到欧元汇率变动,还要考虑欧元区内各国货币对欧元及对美圆汇率变动,并争取尽可能在明年与欧元国家商务合同中加列“货币保值”条款.一般地,在进出口业务中,由于从商品买卖合同的成交到买方支付货款及卖方收取货款,都要经历一段时间（1—3个月不等）.如期间计价或支付货款的汇率稍一发生变化,我们为了避免或减轻因汇率变动带来的损失,相应地,在出口报价与进口报盘的比较中,均要考虑计价或支付货币的汇率变动趋势,是上浮还是下浮.实际业务操作中,我们出口时应尽量选用“硬货币”结算（因为其远期汇率有升水）；进口时,则应尽量选用“软货币”支付（因为其远期汇率有贴水）.但是, 日常实际工作中,由于国际市场竟争激烈, 当有客户只能以“软货币”支付或订货量很大且与我们公司有很好的商务关系.我们为了不放弃该一订单,但在报价与定价时必须将相当于该“软货币”的远期汇率贴水幅度加入到该批出口产品价格中去.（简单说就是通过加价把日后将由我们外贸公司可能承担的汇率风险转嫁到出口产品的价格中.）同样,当我们向欧元区国家进口材料,对方报的是“硬货币”时,也不必强求必须以“软货币”支付,我们只要将其报价扣除该种“硬货币”远期汇率升水幅度后,权衡是否划算也行.也就是要扣除该种可能因“硬货币”汇率升水而增加的机会成本因素,争取“压价”,将承担的风险从进口材料价格中剔除.三.用欧元定价与报价操作一个不可忽视的问题:仍然以我们公司为例,假设一台冰箱出口到欧元区内国家,是否都可以统一定为150.EUR.（或150.ECU.）那样简单？显然不对.因为虽然都在欧元区,但不同的消费需求导致产品价格调整.这也就是我们外贸公司用欧元为自己出口产品定价不可忽视的问题.譬如,在以往的工作中,我们经常会有一台冰箱,出口到法国售价为USD150/UNIT；而在荷兰却只售USD130/UNIT.这一差异在他们本地一般不会引人注目.如在明年都用欧元标价时,法国人会发现卖给他们的冰箱比卖给荷兰人的冰箱每台贵了USD20/UNIT.这就是用当地自己的货币标价,差别并不十分明显,但如果统一用欧元标价时,人人都会发现价格差别.当然,相同的产品不同的价格,这是一个客观普遍的定价问题,并不是我们公司出口冰箱仅有的现象.这要归结于不同的国家和地区税收、销售渠道、劳动力价格、流通费用=等消费需求.还有就是外汇风险及地区消费习俗与爱好影响.那我们外贸公司又如何在欧元启动后避免这种情况呢？国外有些跨国公司的做法是:一方面,在欧元区内各分公司“锁定其符合当地实际合理的利润”,严控各流通环节的费用,再综合各分公司价格推算出合理的统一“欧元价格”.尤其是对那些易越境运输,地区价差大的商品,要防止贩运中间商介入,他们从价格低的国家贩运到价格高的国家,从中赚取价差利润.这些跨国公司另一方面利用通行的“国际间转移价格”进行调整,设法提高此类产品在一些国家的售价.使得自己产品在欧元区国家内市场价格大致相当.我们公司的出口冰箱以欧元定价,要克服以上的矛盾,主要从以下两个方面考虑:首先就是以平均我们公司出口欧元区国家冰箱的历史价格和平均欧元区各国货币对欧元汇率为基准,确立对欧元区国家一个相对统一的适当中间价格.另外就是选择两个我们公司出口冰箱销量较大的欧元国家的销价为基准,将这两点综合起来定价.只有这样才有可能不会有因为明年欧元区国家因原国货币对欧元汇率过低,造成出口的产品价格相对当地消费水平过高而失去部分顾客；也不可能会因有的欧元区国家用欧元标价后比原来的价格低而影响我们公司出口欧元区国家产品的整体利润.DEC.20,1998.曹义胜。
金融词典
全球储蓄过剩（GSG）HERA 住房及经济复苏法案The Foreign Correspondents’ Club of Japan 日本外国特派员协会Departments of Health and Human Services (HHS)美国卫生及公共服务部Social Security Administration (SSA)美国社会保障局ADBI Asian Development Bank InstituteAIDS acquired immunodeficiency syndromeASEAN Association of South-East Asian NationsASEAN+3 ASEAN + China, Japan and the Republic of KoreaBIMSTEC Bay of Bengal Initiative for Multi-Sectoral Technical and Economic Cooperation CIS Commonwealth of Independent StatesCMI Chiang Mai InitiativeDAC Development Assistance Committee of the OECDEAS East Asia SummitESCAP Economic and Social Commission for Asia and the PacificFAO Food and Agriculture OrganizationFDI foreign direct investmentFTA free trade agreementGDP gross domestic productHIV human immunodeficiency virusID identityILO International Labour OrganizationIMF International Monetary FundLAC Latin America and the CaribbeanLDCs least developed countriesLLDCs landlocked developing countriesMDB multilateral development bankMDGs Millennium Development GoalsNGO non-governmental organizationODA official development assistanceOECD Organisation for Economic Cooperation and DevelopmentPPP purchasing power paritySAARC South Asian Association for Regional CooperationSIDS Small island developing statesSPC Secretariat of the Pacific CommunityTB TuberculosisUNDP United Nations Development ProgrammeUNESCO United Nations Educational, Scientific and Cultural OrganizationUNFPA United Nations Population FundUNICEF United Nations Children’s FundUNIFEM United Nations Development Fund for WomenVAT value added taxWDI World Development IndicatorsWFP World Food ProgrammeWHO World Health OrganizationWTO World Trade Organization美国铝业(AA)美国银行(BAC)全球五大风电企业之一的西班牙歌美飒（Gamesa）世界银行行长佐利克(Robert Zoellick)海峡两岸经济合作框架协议（ＥＣＦＡ）乔治-索罗斯(George Soros)欧洲人权法院(European Court of Human Rights)法国兴业银行(Societe Generale SA)(GLE)东京三菱日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd)信用违约掉期(CDS)中海油总公司(CNOOC)渣打银行集团首席经济学家、全球研究部主管李籁思（Gerard Lyons）个人消费者金融保护局(Bureau of Consumer Financial Protection)United States Congress Senate Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs美国参议院银行、住房和城市事务委员会FSMA2000=英国《金融服务及市场法令》Financial Service and Market Act 2000 CFD=Contract For Differece 差价合约FSA=英国金融服务管理局抵押贷款保险公司（mortgage insurer）新世纪金融公司（New Century Financial Corporation）寿险公司（life insurance companies）次级抵押贷款支持证券（RMBS）金融担保保险公司（financial guarantee insurance companies）国际财务报告标准（IFRSs）美国通用会计准则（US GAAP）公允价值（fair value）私募股权投资基金(private equity)经合组织保险和私人养老金委员会（IPPC）爱尔兰联合银行 Allied Irish Banks爱尔兰银行 Bank of Ireland PLC奥地利第一储蓄银行 Austria’s Erste Group Bank德国邮政银行 Deutsche Postbank AGWorld investment prosepects survey wips （联合国贸发会《世界投资前景调查》）IPA investment promotion agency 投资促进机构TNC Transnational company 跨国公司Promising investor-countries 最有投资价值的投资，这里的promising是有希望的、有前途、大有可为的意思Pay-as-you-go 现收现付Mobile capital流动资本Advers scenario 负面假设（场景、情形）Health care 公共卫生服务Medicaid：医疗补助（medic+aid）Medicare：医疗保险（medic+care）Social security contributions 社会保险缴款Social security tax 社会保险税Primary spending 基础支出（扣住利息支付的财政支出）Primary Fiscal Gap 基本财政缺口Public finance 公共财政（要比翻译成公共金融好）PIT personal Income Tax 个人所得税CIT Corporation Income Tax 企业所得税VAT Value Added Tas 增值税Commonwealth 联邦Commonwealth-state Relations 联邦-州关系General government spending 一般政府支出ARRA—American Recovery and Reinvestment Act(2009年美国复苏与再投资法案) 澳洲壳牌能源控股有公司(Shell Energy Holdings Australia)日本国土交通大臣前原诚司韩国文化体育观光部长官柳日本财政大臣野田佳彦(Yoshihiko Noda)纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)congressional budget office 美国国会办公室中国预托凭证(CDR)非银行金融机构（NBFCS）资产重组公司（ARCs）邓白氏（Dun & Bradstreet）咨询公司美国证券交易委员会(SEC)IPO(首次公开募股)摩根士丹利(MS)、摩根大通(JPM)、美国银行(BAC)和花旗集团(C)巴克莱银行(BCS)、瑞士信贷集团(CS)、德意志银行(DB)、高盛集团(GS)、加拿大皇家银行(RY)、和瑞士银行(UBS)纽约证券交易所(NYSE)美国商品期货交易委员会(CFTC)主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)摩根士丹利(MS)、摩根大通(JPM)“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)德国央行行长阿克塞尔-韦伯(Axel Weber)NBER（Naitonal Bureau of Economy Research）美国国家经济研究局全美独立企业联合会(National Federation of Independent Business——NFIB)本·伯南克(Ben S. Bernanke)、副主席威廉·达德利(William C. Dudley)、詹姆斯·布拉德(James Bullard)、伊丽莎白·杜克(Elizabeth A. Duke)、唐纳德·科恩(Donald L. Kohn)、桑德拉·皮亚纳托(Sandra Pianalto)、埃里克·罗森格林(Eric S. Rosengren)、丹尼尔·塔鲁洛(Daniel K. Tarullo)和凯文·瓦尔许(Kevin M. Warsh)；托马斯·霍利格(Thomas M. Hoenig)“格林斯潘对策”（―Greenspan put‖，有时也称之为“伯南克对策”，―Bernanke put‖）世贸组织《政府采购协定》(GPA )地方政府实体(Sub-Central Government Entities)(直译是下级中央政府实体，也有称次中央政府实体)，财政报告 call report房价波动 housing price volatility定价机制 pricing mechanism上市银行 listed bank票据产业 bill industrycash bond market 现券市场日均成交量 average daily turnover融资融券 securities borrowing and lendingAgricultural biomass industry 农村生物质能产业ASEAN Association of Southeast Asian Nation 东南亚国家联盟，简称“东盟”CDM Clean Development Mechannism 清洁发展机制CHP combined heat and power 热气联产CIAD-Center for integrated Agricultural Development 综合农业发展中心CIDA- Canadian International Development Agency 加拿大国际开发署CSPCB-Crop Straw Pricing Consultation Board 秸秆定价磋商GEF- Global Environment Facility 全球环境基金会GHG- Greenhouse Gas 全球环境基金会GTZ-German Agency for Technical Cooperation 德国技术合作公司Kfw—德国复兴开发银行LPG-Liquefied petroleum gas 液化石油气LPOG-Leading Group Office of Poverty Alleviation and Devepment国务院扶贫开发领导小组SIDA-Swedish International Development Cooperation Agency 瑞士国际开发合作署USAID-United States Agency for International Development 美国国际开发援助署EIRR=economical internal rate of return 经济内部回报率（收益率）FIRR=financial internal rate of return 财务内部回报率（收益率）O&M=operation and maintenance 运行与维护TSP= total suspended particles 总悬浮颗粒TCE= ton of coal equivalent 吨煤当量“现收现支(pay-as-you-go)”原则日本首相菅直人(Naoto Kan)“利差交易”(Carry Trade)西班牙首相何塞·刘易斯·罗德里格斯·萨帕特罗(Jose Luis Rodriguez Zapatero) 麦格理证券(Macquarie Securities)德国邮政银行(Postbank)葡萄牙商业银行(BCP)法国巴黎银行(BNP Paribas)瑞典北欧斯安银行(SEB)瑞典诺迪亚银行(NORDEA)奥地利厄斯特银行(Erste Bank)法律英语：Regulation 条例、规章Rule 规则Clause 泛指条款Section 节，也译作条Article 条 Articles 条例Provision 多指规定Stipulation 约定（而非法律规定）Part 编Chapter 章Section 节Article 条Paragraph 款Subparagraph 项Item 目中国海洋石油有限公司(CNOOC Ltd., CEO, 简称：中国海洋石油)欧洲央行(ECB)执委会成员汤普古格罗(Gertrude Tumpel-Gugerell)太平洋投资管理公司(PIMCO)比尔·格罗斯(Bill Gross)大卫·卢森博格(David Rosenberg)查德·克拉里达(Richard Clarida)所谓“就业不足率”(Under-employment Rate)，是指包括更希望获得全职岗位的兼职人员以及希望工作但却放弃寻找的人员在内的失业率。
欧元系统结算体系简介课件
• TARGETZ最有意义的理念创新在于其整合了现有 的分散技术设施的方式，创立了一个共享的技术平 台。（TARGET2, in contrast, uses a direct
payment platform (the SSP) without intervention of
any local RTGS
欧元系统结算体系简介
二、TARGET系统结构
（二）信用机构
• 接入方式：信用机构→→通过RTGS→→TARGET （中央银行确定接口）
• 信用机构进行跨国交易的条件
（三）SWIFT
• 作用：逻辑及物理平台——RTGS通用界面（提供 格式），BIC获得.
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欧元系统结算体系简介
三、TARGET交易服务
• 该系统架构于欧元区成员国原有的RTGS（实时全 额清算系统） 之上, 由15国的RTGS系统、欧洲中 央银行的支付机构和相互间的连接系统构成。是通 过SWIFT 网络通讯设施将各国中央银行的实时清 算系统连接起来的泛欧自动实时总额清算系统。
欧元系统结算体系简介
一、 TARGET简介
• （二）创建目的：
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欧元系统结算体系简介
四、最新发展——TARGET2
• 引言：
• TARGET2系统于2007年11月19日正式启用，共有 17.1万笔支付，价值8,330亿欧元。该系统首批在德 国等八个国家推行，共有259家银行参与，至08年5 月19日之前将另有13个欧盟国家分两批加入。
• 法德意大利三国共同开发TRGET2系统，并代表欧 元体系负责运营。德国法国意大利三国央行联合宣 布，TARGET2支付系统的首次运营日表现良好， 显示出较高的稳定性。
• （一）TARGET2的特点
(完整版)欧洲货币市场
欧洲货币市场欧洲货币市场（Euro currency market），也称“欧洲通货市场”（Eurocurrency Market）欧洲货币市场概述欧洲货币市场，就是经营欧洲美元和欧洲一些主要国家境外货币交易的国际资金借贷市场。
这里所谓的“欧洲”一词，实际上是“非国内的”、“境外的”、“离岸的”或“化外的”意思。
欧洲美元，是指存放在美国境外各银行（主要是欧洲银行和美国、日本等银行在欧洲的分行）内的美元存款，或者从这些银行借到的美元贷款。
这与美国国内流通的美元是同一货币，具有同等价值，两者的区别只是在于帐务上的处理不同。
例如，一家公司在欧洲的一家银行存进一笔美元，实际上只是把它原来存在美国银行的一笔美元转存到这家欧洲银行的帐户上。
所谓欧洲其他货币，有欧洲英镑、欧洲德国马克、欧洲法国法郎、欧洲瑞士法郎、欧洲荷兰盾等等。
它们的性质也与欧洲美元的性质相同，都是指在本国境外的该国货币资金。
比如，日本银行存放在法国银行的英镑存款或德国银行对瑞士公司提供的英镑贷款，就叫做欧洲英镑。
欧洲美元起源于欧洲，欧洲英镑、欧洲德国马克、欧洲法国法郎以及其他同样性质的欧洲国家的货币的借贷也集中在欧洲，因此，这些国家的境外货币，一般统称为欧洲货币。
欧洲货币市场的形成和发展欧洲货币市场起源于20 世纪50 年代，市场上最初只有欧洲美元。
当时，美国在朝鲜战争中冻结了中国存放在美国的资金，原苏联和东欧国家为了本国资金的安全，将原来存在美国的美元转存到原苏联开设在巴黎的北欧商业银行和开设在伦敦的莫斯科国民银行以及设在伦敦的其他欧洲国家的商业银行。
美国和其他国家的一些资本家为避免其“帐外资产”公开暴露，从而引起美国管制和税务当局追查，也把美元存在伦敦的银行，从而出现了欧洲美元。
当时，欧洲美元总额不过10 亿多美元，而且存放的目的在于保障资金安全。
在第二次世界大战结束以后，美国通过对饱受战争创伤的西欧各国的援助与投资，以及支付驻扎在西欧的美国军队的开支，使大量美元流入西欧。
纽约泛欧证'券交易所
纽约泛欧证券交易所上市介绍一、纽约泛欧证券交易所1、泛欧交易所的历史沿革泛欧交易所全球是第一家完全整合的跨国界的交易所，成立于2000年9月，由阿姆斯特丹、布鲁塞尔和巴黎的证券交易所和衍生产品市场整合而成。
2002年初，泛欧交易所又收购了葡萄牙里斯本证交所和伦敦国际金融期货交易所。
按照成交金额计算，泛欧交易所目前已经成为欧洲上市公司市值最大的证券交易所。
（1）阿姆斯特丹证券交易所阿姆斯特丹证券交易所（Amsterdam Stock Exchange,AEX）于1609年在荷兰阿姆斯特丹诞生，是世界历史上第一个股票交易所，是一个以金融股票为主的证券市场，而且外国股票占有相当高的比例，这些年来比较注意培养和发掘高技术的企业股票上市。
（2）布鲁塞尔证券交易所布鲁塞尔证券交易所（Brussels Stock Exchange,BSE）建成于1801年。
经历了法国式机制、自由主义机制和现代化阶段，目前有205家上市企业，总市值达到1991.77亿欧元。
（3）巴黎证券交易所巴黎证券交易所（Bourse de Paris）诞生于1724年9月24日。
它是泛欧证券交易所最重要的部分，每年通过巴黎在泛欧交易所上市的公司也最多。
截至2008年6月份，泛欧巴黎证券交易所共有上市公司981家，总市值达到14662.76亿欧元。
（4）里斯本证券交易所泛欧—里斯本证券交易所的前身——葡萄牙证券交易所成立于20世纪90年代，2002年泛欧交易所有限公司对葡萄牙证券交易所（BVLP）的收购，是泛欧里斯本证券交易所成立的契机。
至2008年5月，共有上市公司52家，总市值达到768.83亿欧元。
（5）伦敦国际金融期货交易所伦敦国际金融期货交易所于1982年9月正式开业，是欧洲建立最早、交易最活跃的金融期货交易所。
2002年1月被泛欧交易所合并，合并后名称为泛欧交易所伦敦国际金融期货交易所，按照日交易额计算，它是世界上第二大衍生产品市场。
国际贸易英语词汇dA
国际贸易词汇一体化Integration欧洲共同市场der Euromarkt欧洲经济共同体Europaeische Wirtschaftgemeinschaft(EWG)欧洲自由贸易联盟Eurppaeische Freihandelsassoziation(EFTA)贸易三角Handel Dreieck名义/有效关税nomineller/effectiver Zoll 关税壁垒Zollshranken关税与贸易总协定Allgemeines Zoll und Handelabkommen最惠国待遇Meistbeguenstigungsklausel 产品周期Produkt Lebenszyklus(die Einfuehrungsphase—die Wachstumsphase—die Reifephase—die Schrumpfungsphase)国际金融金本位制der Goldstandard布雷顿森林体系Abkommen von Bretton Woods即期die Sicht, sofort zahlbar远期terminiert, auf Ziel oder Zeit即期外汇Kassadevisen(pl.)远期外汇业务das Devisentermingeshaeft 升/贬值die Aufwertung/ die Abwertung 法定储备金satzungsmaessige Reserve普蛈e?Stammaktie优先股die Vorzugsaktie股息die Dividende国际收支顺差Zahlungsbilanzueberschuss 国际收支逆差Zahlungsbilanzdefizit购买力平价die Kaufkraftparitaet货币银行学再贴现政策die Rediskontpolitik公开市场业务Offenmarktgeschaefte银行业务Bankgeschaefte提高货币供应量die Geldschoepfung银行存款Bankguthaben纸币BanknoteM0: BargeldM1: Bargeld+SpareinlagenM2: Bargeld+Spareinlagen+TermineinlagenM3:Bargeld+Spareinlagen+Termineinlagen+W ertpapier+Schuldschein国贸实务风险承担die Risikuebernahme风险自负auf eigenes Risiko出口退税die Ausfuhrbedingung出口许可证die Ausfuhrgenehmigung进口许可证die Einfuhrbewilligung提单das Konnossement, der Frachtbrief单独/共同海损kleine/ allgemeine Havarie汇票die Tratte, der Wechsel汇票承兑das Wechselakzept汇票托收das Wechselinkasso汇票议付die Tratten-Negozierung汇付die Rimesse, die Ueberweisung汇款人der Absender本票das Eigenakzept, der Eigenwechsel信用证das Akkreditiv, der Kreditbrief保兑bestaetigen撤回aufrufen, zurueckziehen撤销annullierendie Abgabe im Einzelhandel 零售die Waren gehen gut ab 有销路der Ablauf 到期die Ablieferungsfrist 交付期限der Ablieferungstermin 交货日期der Abnutzungsaufwand 折旧费用die Absatzbeteiligung 市场份额foerdern Absatz 促进销售die Absatzmenge 销售量das Akkreditiv 信用证die Aktie 股票Aktiva und Passiva 资产与负债das Akzept 承兑Allgemeines Abkommen ueber Zoelle und Handel=GATT 关贸总协定das Angebot 发盘（报价）Angebot und Nachfrage 供与求die Anlage 设备die Arbitrage 仲裁die Arbeitskraft 劳动力die Arbeitslosenquote 失业率das Aufgeld 贴水die Aufwertung 升值die Ausfuhr 出口die Ausfuhrausweitung 扩大出口die Ausfuhrlizenz 出口许可证die Aussenhandelsbeziehungen 对外贸易关系die Bankanweisung 银行汇票das Bargeld 现金bar gegen Dokument 凭单付款der Bedarf 需要den Bedarf uebersteigen 供过于求die Beteiligung 股份，份额die Betriebgroesse企业规模bewirtschaften 经营，管理in Raten bezahlen 分期付款die Bilanz 资产负债表die Boerse 交易所das Bruttosozialprodukt 国民生产总值das Bruttoinlandsprodukt 国内生产总值das Darlehen 贷款das Defizit 赤字Defizit im Aussenhandel 贸易逆差die Deflation 通货紧缩die Depression 萧条die Devisen 外汇die Devisenkontrolle 外汇管制der Devisenkassakurs 即期汇率der Devisenterminkurs 远期汇率der Diskont 贴现Dokumente gegen Akzept 承兑交单das Dukumentenakkreditiv 跟单信用证Dumping 倾销der Dumpingpreis 倾销价格der Eigenbetrieb 自营企业das Eigenkapital 自有资本das Eigentum 财产gewerbliches Eigentum 工业产权die Einfuhr beschaenken 限制进口der Einfuhrhaendler 进口商neue Maerkte erschliessen 开辟新市场das Erzeugrland 原产国fertiges Erzeugnis 制成品halbfertiges Erzeugnis 半成品die Faktura 发票Finanzierung durch Eigenmittel 自筹资金Finanzierung durch Fremdmittel 筹措外资der Fonds 基金der Seefrachtbrief 海运提单der Frachtempfaenger 收货人der Frachter 托运人der Gebrachwert 使用价值das Gegenangebot 还盘grundsatz der Gegenseitigkeit 互惠原则die Genossenschaftsunternehmen 合作企业GMBH=Gesellschaft mit beschraenkter Haftung 股份有限公司der Grenznutzen 边际效用der Grundstoff 原料。
GDFX高达金融：货币名称
EURUSD 欧元兑美元USDJPY 美元兑日元GBPUSD 英镑兑美元USDCHF 美元瑞郎USDCAD 美元加元AUDUSD 澳元美元NZDUSD 新西兰币兑美元EURJPY 欧元日元GBPJPY 英镑日元EURCHF 欧元瑞郎EURGBP 欧元英镑AUDNZD 澳元新西兰币AUDCAD 澳元加币AUDCHF 澳元瑞郎AUDJPY 澳元日元CHFJPY 瑞郎日元CADCHF 加元瑞郎CADJPY 加元日元NZDJPY 新西兰元日元NZDCAD 新西兰元加币NZDSGD 新西兰元新加坡币USDHKD 美元港币EURAUD 欧元澳元EURNZD 欧元新西兰元EURCAD 欧元加币GBPCHF 英镑瑞郎GBPAUD 英镑澳元GBPCAD 英镑加元EURSGD 欧元兑新加坡币GBPNZD 英镑兑新西兰币USDSGD 美元兑新加坡币EURCZK 欧元捷克币EURDKK 欧元兑丹麦马克EURHKD 欧元兑港币EURHUF 欧元兑匈牙利币EURMXN 欧元兑墨西哥币EURNOK 欧元兑挪威币EURPLN 欧元兑波兰币EURSEK 欧元兑瑞典币EURTRY 欧元兑土耳其币EURZAR 欧元兑南非币GBPCZK 英镑兑捷克币GBPDKK 英镑兑丹麦币GBPHKD 英镑兑港币GBPHUF 英镑兑匈牙利币GBPMXN 英镑兑墨西哥币GBPNOK 英镑兑挪威币GBPPLN 英镑兑波兰币GBPSEK 英镑兑瑞典币GBPTRY 英镑兑土耳其币GBPZAR 英镑兑南非币USDCHN 美元对人民币USDCZK 美元兑捷克币USDDKK 美元兑丹麦币USDHUF 美元兑匈牙利币USDMXN 美元兑墨西哥币USDNOK 美元兑挪威币USDPLN 美元兑波兰币USDSEK 美元兑瑞典币USDTRY 美元兑土耳其币USDZAR 美元兑南非币XAUUSD 伦敦金现货XAGUSD 伦敦银现货EURUSD.fx 欧元兑美元USDJPY.fx 美元兑日元GBPUSD.fx 英镑兑美元USDCHF.fx 美元瑞郎USDCAD.fx 美元加元AUDUSD.fx 澳元美元NZDUSD.fx 新西兰币兑美元EURJPY.fx 欧元日元GBPJPY.fx 英镑日元EURCHF.fx 欧元瑞郎EURGBP.fx 欧元英镑AUDNZD.fx 澳元新西兰币AUDCAD.fx 澳元加币AUDCHF.fx 澳元瑞郎AUDJPY.fx 澳元日元CHFJPY.fx 瑞郎日元CADCHF.fx 加元瑞郎CADJPY.fx 加元日元NZDJPY.fx 新西兰元日元NZDCAD.fx 新西兰元加币NZDSGD.fx 新西兰元新加坡币USDHKD.fx 美元港币EURAUD.fx 欧元澳元EURNZD.fx 欧元新西兰元EURCAD.fx 欧元加币GBPCHF.fx 英镑瑞郎GBPAUD.fx 英镑澳元GBPCAD.fx 英镑加元EURSGD.fx 欧元兑新加坡币GBPNZD.fx 英镑兑新西兰币USDSGD.fx 美元兑新加坡币EURCZK.fx 欧元捷克币EURDKK.fx 欧元兑丹麦马克EURHKD.fx 欧元兑港币EURHUF.fx 欧元兑匈牙利币EURMXN.fx 欧元兑墨西哥币EURNOK.fx 欧元兑挪威币EURPLN.fx 欧元兑波兰币EURSEK.fx 欧元兑瑞典币EURTRY.fx 欧元兑土耳其币EURZAR.fx 欧元兑南非币GBPCZK.fx 英镑兑捷克币GBPDKK.fx 英镑兑丹麦币GBPHKD.fx 英镑兑港币GBPHUF.fx 英镑兑匈牙利币GBPMXN.fx 英镑兑墨西哥币GBPNOK.fx 英镑兑挪威币GBPPLN.fx 英镑兑波兰币GBPSEK.fx 英镑兑瑞典币GBPTRY.fx 英镑兑土耳其币GBPZAR.fx 英镑兑南非币USDCHN.fx 美元对人民币USDCZK.fx 美元兑捷克币USDDKK.fx 美元兑丹麦币USDHUF.fx 美元兑匈牙利币USDMXN.fx 美元兑墨西哥币USDNOK.fx 美元兑挪威币USDPLN.fx 美元兑波兰币USDSEK.fx 美元兑瑞典币USDTRY.fx 美元兑土耳其币USDZAR.fx 美元兑南非币XAUUSD.fx 伦敦金现货XAGUSD.fx 伦敦银现货USOil 美国WTI原油CFDUKOil 英国Brent原油CFDUK100 英国富时100指数US30 美国道琼斯工业平均30指数SPX500 美国标普500指数NAS100 美国纳斯达克100指数GER30 德国DAX指数FRA40 法国CAC40指数STOXX50E 道琼斯欧盟Stoxx 50 ETF指数JPN225 日经225指数USOil.e 美国WTI原油CFD ECN标准UKOil.e 英国Brent原油CFD ECN标准XAUUSD.e 黄金美元XAGUSD.e 白银美元XPDUSD.e 钯金美元XPTUSD.e 铂金美元LLG 伦敦金LLS 伦敦银HKG 港金100两HLG 港敦金100盎司。
外汇市场主要货币对英文简称对照
外汇市场主要货币对英文简称对照外汇市场主要货币对英文简称对照因为在这个市场有很多刚入门的新手，他们不知道一些货币的英文简称，所以我在这里一一列出来，希望能帮助到他们：（1）外汇市场货币简称：美元---USD 欧元---EUR 英镑---GPB日元---JPY 瑞郎---CHF 澳元---AUD加元---CAD新西兰元---NZD 德国马克---DEM法国法郎---FR）意大利里拉--ITL荷兰盾---NLG 比利时法郎--BEC丹麦克郎---DKK 瑞典克郎----SEK奥地利先令--ATS 港元---HKD新加坡元---SIN 澳门元--MOP马来西亚林吉特----MYR（2）外汇直盘与交叉盘（非美）外汇直盘是指美元对其他货币的交易。
例如：欧元/美元(EURUSD)、美元/日元(USDJPY)、英镑/美元(GPBUSD)。
交叉盘是指两个非美货币之间的交易(就是没有美元货币在里面的货币对）。
例如：欧元/英镑（EURGPB)、欧元/日元(EURJPY)、英镑/日元(GPBJPY)。
(3)外汇市场基本介绍从外汇交易的角度讲，一种货币要成为外汇必须有持续性的买盘和卖盘，而这需要满足下列3种主要条件:（1）持有者必须相信这种具有储藏价值的功能。
（2）这种货币在国际贸易中必须可以作为计价的手段。
（3）这种货币必须可以作为交易的媒介。
目前，全世界有150多个国家，其中大约有30种货币属于交易活跃的货币。
单以这30种货币来说，每一种货币对其他货币一共有29种汇率，就会有435种不同汇率。
目前世界外汇市场上重要外汇之间的基本格局是，大多数货币之间的基本定价关系仍以美元为主，美元的国际地位是与美国强大的发展实力和国际汇率制度形成与发展的历史相联系的。
日本经济的飞跃和相当实力使日元地位得以稳固和扩张。
欧元是一个新生儿，欧洲区统一政策的强大后劲及其内在经济实力决定了欧元必将成为21世纪与美元、日元统领外汇市场风骚的重要货币。
欧美证券期货交易所结算所介绍
欧美证券期货交易所和结算所介绍宫耀东yaodong.gong@战略发展部2009年12月目录•主要交易/结算机构一览•综合性交易所介绍•期货清算所介绍•SPAN方法简介•结算存管机构介绍•市场结构总结期货结算所Eurex Clearing AG-结算范围期货结算所Eurex Clearing AG-中央对手方•风险分类‐对手方风险、系统风险、操作风险•保证金制度–基于风险的保证金计算–日间计算•财务防御体系1.对违约会员的敞口头寸平仓2.处置违约会员缴纳的抵押品3.处置清算会员缴纳的那部分清算基金4.Eurex为Eurex Clearing AG提供的担保基金5.其他非违约会员缴纳的清算基金6.Eurex Clearing AG的资本金•抵押品管理–抵押品质量–数量和集中度–折扣率Haircut–逐日盯市•根据清算数据来管理并控制清算会员的现金流，如：每日盈亏、保证金要求、现金结算和各种费用等。
•根据清算数据，记录并控制清算会员质押在中央证券托管机构（CSD）的有价证券。
•代表清算所自身和清算会员，向中央证券托管机构（CSD）发出DVP指令或非DVP指令（Delivery Free Of Payment）。
•向清算会员提供其待结算和待交割的信息。
•对清算会员的现金和有价证券均采用净额结算方式，有价证券最终在中央证券存管机构（CSD）完成交割，而现金则通过现金代理银行（如德国中央银行）完成交割。
SPAN方法简介•标准证券组合的风险保证金分析系统（Standard PortfolioAnalysis of risk，缩写为SPAN）•CME于1988年开发并投入运用，全世界已有多个交易所采用SPAN系统。
SPAN 考虑下列这些由交易所或清算组织设定和控制的参数–SCAN RANGE: 分析潜在收益和亏损的潜在价格变动范围–VOLATILITY SCAN RANGE: 用于基础产品期权的潜在波动变化范围–INTERMONTH SPREAD CHARGE: 收费以防止同种商品套利的基本风险–SPOT MONTH CHARGE: 收费以防止临近到期时间段可交割商品的持仓头寸的风险扩散–SHORT OPTION MINIMUM: 空头期权头寸的最低保证金–INTERCOMMODITY SPREAD : 相关组合商品头寸的保证金信用存管信托及清算公司（DTCC）提供证券、公司和企业债、政府和抵押支持证券、货币市场工具和OTC衍生品的清算、结算和信息服务。
国际航运市场(FFA)
各类交易成员的比例(%)
各类成员的交易量比例(%)
航运商
45
15
贸易商
27
49
生产商
15
16
金融机构
13
20
三、交易机构
随着FFA交易需求量的增加，场外交易存在的种种风险进一步显现出来，各大金融衍生品交易机构纷纷涉足其中，为FFA交易提供结算服务。自挪威期货和期权结算所(NOS) 于2001年首次开展FFA交易结算服务以来，不断有交易机构投入到这一新的业务领域。截至到目前，提供FFA交易服务的机构主要有挪威国际海运交易所－奥斯陆期货期权结算所(IMAREX－NOS)、纽约商业交易所(NYMEX)、LCH.Clearnet和新加坡交易所亚洲结算行(SGX AsiaClear )等。
图1
二、交易主体
航运商
贸易商
生产商
金融机构
从事国际大宗散货运输的航运企业及运营商
从事矿石、煤炭、粮食等大宗散货进出口的贸易企业
从事矿石冶炼、粮食加工、电力、炼油等大宗原材料消耗的生产企业
各种投资银行、对冲基金、期货公司等
如KLAVENESS（挪威）、NORDEN（丹麦）、OLDENDORFF（德国）、CETRAGPA（法国）、DEIULEMAR（意大利）、NAVIOS/OCEANBULK（希腊）、PCL/IMC（新加坡）、KOREANLINE/STXPANOCEAN（韩国）等
普氏
154： TC5， LR1型， 海湾-日本， 55,000mt
普氏
155： TC6， MR型， 阿尔及利亚-地中海， 30,000mt
波罗的海交易所
表3 IMAREX－NOS上市交易及结算品种
标的物－航线
发布单位
货币银行学英语词汇
欧线集运交割标准
欧线集运交割标准欧线集运的交割标准主要包括以下几个方面：1. 交割单位：集运指数（欧线）期货合约的交割单位为1手，交割数量应当是交割单位的整数倍。
2. 交割结算价：集运指数（欧线）期货的交割结算价是集运指数（欧线）期货交割结算的基准价，为上海航运交易所在集运指数（欧线）期货合约最后交易日发布的及最后交易日前第一、第二个指数发布日发布的三个上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）的算术平均值。
3. 合约标的物：上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）。
该指数（SCFIS欧洲航线）为上海集装箱出口运价指数（SCFI）的衍生。
SCFI是即期运价的参考指标，包括欧洲、美西、地中海等15条航线，单位为$/TEU；而SCFIS（欧洲航线）则是以2020年6月为基期1000点，所开发的交易性指数，单位为点。
4. 合约乘数：每点50元。
5. 报价单位：指数点。
6. 最小价格变动单位：点。
从合约挂牌价780点来看，一手集运指数（欧线）期货合约对应39000元人民币；价格每变动点，合约价值变动5元。
7. 合约月份：2、4、6、8、10、12月（偶数月）。
基于流动性以及集装箱海运季节性考虑，目前合约均安排在偶数月。
其中4月合约通常对应淡季，而8、10以及12月则为出口海运旺季。
8. 交易时间：上午9:00-11:30，下午1:30-3:00和上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。
目前集运指数（欧线）期货尚未引入夜盘交易。
9. 在规则设计上，两个方面值得关注。
一是根据不同时间阶段，设置不同的涨跌停板幅度和保证金比例。
二是集运指数（欧线）期货交割结算价的计算方法。
如需了解更多关于欧线集运交割标准的信息，建议咨询专业人士或查阅相关行业报告。
全球外汇汇率指南：2020年8月说明书
Methodology GuideGlobal Foreign Exchange Rates Latest update: August 2020Intro uction 2Platts FX rates 3Central bank rates 3REVISION HISTORY 4INTROduCTIONS&P Global Platts publishes its assessments and indices reflecting the currencies and units of measurement in which the products typically trade.Commodities are generally internationally traded in US dollars, and Platts assessments are typically published in that currency as a result. Certain markets, such as regional markets, trade using local currency. Platts assesses the value of such markets as appropriate in local currency.Where appropriate, Platts may express the published assessment in a different currency to the one the commodity/product was originally assessed. Platts will use a valuation of the appropriate foreign exchange currency pair with which to convert the original value. The currency valuation is itself an assessment, which corresponds to the prevailing value of a currency pair, at the timestamp for the original commodity/product assessment.Platts foreign exchange (Forex or FX) pair assessments adopt the International Organization for Standardization (ISO) standard 4217, three-letter acronym for the currency name and the ISO convention to express the base and the counter currency separated with a dash, slash or dot. For example: USD.GBP = the amount of British Pounds one US dollar will buy, where the US dollar is the base currency and the British pound is the counter currency.At the same time the inverse value or the amount of US dollar one British pound will buy would be expressed as D. This inverse value for either pair, USD.GBP or D should be equal to one (1) divided by the assessed value, rounded to 4 decimal places.Example on July 17, 2019 at 16:30 in LondonOne US dollar was assessed to be able to buy 0.8056 British pound, or USD.GBP = 0.8056One British pound would be calculated to be able to buy 1.2413 US dollars, or D = 1.2413Some FX pair markets may be illiquid and require a cross rate calculation with another currency liquid to both. For example a value for USD.MYR can be calculated using the cross rate with GBP. Where one USD will equal the value the GBP.MYR pair divided by the value of the D pair.Example on October 25, 2019 at 16:30 in SingaporeUSD.MYR = GBP.MYR/D = 5.3759/1.2842 = 4.1862Platts FX pair assessments reflect the prevailing value in the spot market, for immediate conversion. They do not reflect a forward rate with a value for settlement sometime in the future or a particular volume of trade. The assessments focus on an analysis of the market evolution for the FX pair immediately prior to the timestamp. Our editors use professional judgment to make a final assessment of value above the best bid and below the best offer. In highly liquid FX markets, where the spread between bid and offer, may only be a few 10,000th s, this may often be the arithmetic midpoint.Platts also publishes and/or uses in commodity assessment processes, where appropriate, FX pairs based on official central bank rates. These values are publically available and posted as the national currencies daily settlement rate with international currencies.This guide sets out the FX pairs Platts publishes, database and uses in various commodity/product assessments processes.PLATTS FX RATESRegion Currency Symbol Timestamp Frequency Asia D AAWFT00Singapore 16:30Daily Asia D AAWFU00Singapore 16:30Daily Asia D AAWFV00Singapore 16:30Daily Asia USD.JPY AAWFX00Singapore 16:30Daily Asia USD.HKD AAWFY00Singapore 16:30Daily Asia USD.MYR AAWGA00Singapore 16:30Daily Asia USD.SGD AAWFZ00Singapore 16:30Daily Asia USD.MYR MYRUB00Singapore 18:00Daily Asia D PKRUS00London 11:30Daily Asia D INRUS00London 11:30Daily Asia D THBUS00London 11:30Daily Europe D CHFUS00London 11:30Daily Europe D EEUUS00London 11:30Daily Europe D BCADD00London 16:30Daily Europe D AAFCW00London 16:30Daily Europe D AACOP00London 16:30Daily Europe GBP.EUR BCADM00London 16:30Daily Europe EUR.GBP AACOW00London 16:30Daily Europe D BCADB00London 16:30Daily Europe USD.GBP AACOO00London 16:30Daily Europe USD.JPY BCACW00London 16:30Daily Europe USD.RUB AAUJO00London 16:30Daily Europe USD.CHF BCADC00London 16:30Daily Europe USD.BRL USBRL00London 16:30Daily Europe USD.TRY USTRY00London 16:30Daily Americas D BRLUS00London 11:30Daily Americas USD.BRL USDRE00Houston 13:30Daily Americas D CADUS00Houston 13:30Daily Americas USD.MXN AAFEW00Houston 13:30Daily Americas USD.ARS USARS00Houston 13:30Weekly Americas USD.COP USDCP00Houston 13:30Weekly Americas USD.EUR AAVXM00Houston 14:30Daily Americas USD.EUR AAVXM00Houston 14:30DailyCENTRAL bANk RATESCentral bank Currency Symbol Frequency Bank of China Y AAWFW00Daily Bank of China Y AAWGF00Daily Bank of China Y AAWGB00Daily Bank of China Y AAWGC00Daily Bank of China Y AAWGE00Daily Bank of China Y AAWGD00Daily Central Bank of Russia USD.RUB FRBUS00Daily Bank of Canada USD.CAD BCUSD00DailyREVISION HISTORYAugust 2020: Platts updated the FX rates table to reflect the discontinuation of the USD.INR assessment in Asia, and the addition of the USD.MYR assessment time stamp at 6 pm Singapore time from July 1, 2020.June 2020: Platts updated this guide to reflect the time stamp of the USD.JPY assessment in Asia as 4.30 pm Singapore time in the Platts FX rates table. , Platts also updated the guide to reflect the code AAWFY00 is assessed as USD.HKD, the code AAWGA00 as USD.MYR, the code AAWFZ00 as USD.SGD, the code AAWFW00 as Y,and the code FRBUS00 as USD.RUB in the same table. Platts also incorporated foreign exchange rates timestamped to 11:30 am London time and used in rice assessments. Minor edits to the language of the guide were also made during the update. The guide was also updated to reflect the discontinuation of duplicate USD.MYR (USMYR00) forex pair assessment from January 2, 2020.November 2019: Platts published a standalone guide for foreign exchange rates.。
欧洲 cbdc定义-概述说明以及解释
欧洲cbdc定义-概述说明以及解释1.引言1.1 概述欧洲央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）是指由欧洲央行发行和监管的一种数字化形式的法定货币。
CBDC是借助区块链技术或其他分布式账本技术，以数字化的形式呈现传统货币的创新支付工具。
近年来，随着区块链技术的发展和加密货币的兴起，各国央行开始关注并研究CBDC的可行性和影响。
欧洲央行也加入了这一潮流，并致力于探索和实施CBDC，以应对数字化经济发展带来的挑战和机遇。
CBDC的引入可以为货币政策提供更多灵活性和工具。
与传统的纸币货币相比，CBDC的数字化特性使其更具可追踪性、安全性和便利性。
它可以为居民提供更便捷的支付方式，并提供更广泛的金融包容性，特别是对于那些尚未进入传统金融系统的人群。
然而，引入CBDC也面临一些挑战和风险。
例如，技术安全性、隐私保护以及金融稳定等问题都需要仔细考虑和解决。
此外，CBDC的引入可能会对传统金融机构和支付机构的角色和地位产生深远影响，需要进行相应的规范和监管。
在欧洲，CBDC的定义和设计也受到了欧洲央行的政策指导和监督。
欧洲央行正致力于研究不同的CBDC模型，并与其他国际央行进行合作和经验分享。
欧洲的CBDC定义将以实际需求、技术可行性和监管考虑等综合因素为基础，以确保其有效性和可持续性。
总而言之，欧洲的CBDC旨在通过数字化形式的法定货币为居民提供更便捷、安全和包容性的支付工具。
然而，CBDC的推出需要充分权衡技术、安全和监管等方面的考虑，并在全球范围内进行合作和协调，以确保其顺利实施并产生积极影响。
1.2 文章结构本文将按照以下结构进行论述和分析欧洲CBDC 的定义。
第一部分为引言部分，首先对CBDC 的概述进行介绍。
解释CBDC 是指央行数字货币（Central Bank Digital Currency）的简称，它是一种由中央银行发行和管理的数字形式的法定货币。
AUG 16 CGD COMMENTS 译文
AUG 16CGD COMMENTS现货市场：美豆出口需求较8月初的活跃程度有所放慢，但仍未停滞。
USDA单日成交报告显示11.9万吨新作销往中国。
驳船市场买家再度下调贴水出价，即使报价已有所走弱。
内陆市场上，东部地区贴水表现强势，但西部地区贴水仍然不及出口市场。
驳船市场和内陆市场贴水详情如下：豆粕价格企稳、伊利诺伊继续报-2至-3Q。
明尼苏达和艾奥瓦地区报价也维持-25Q，有走强之势因油厂停机检修。
传言铁路市场有更多到墨西哥的订单成交。
芝加哥铁路市场报-2至-3Q---和周一价格持平。
东部地区油厂仍在提高大豆贴水出价，以确保新作上市前有足够的销售。
据悉西部地区豆油成交价格在交割价格或略高于的水平。
市场出现对仓单的兴趣，消息称某出口商采购美湾FOB 豆油。
豆粕仓单0张，豆油5,793张。
马盘收跌33令吉，跌幅1.36%。
继周一价格大涨后获利平仓出脱，施加卖压。
现货价格企稳至上涨2.5美金。
南美大豆方面，巴西FOB市场无大豆贴水成交。
巴西雷亚尔收于3.2022，周一3.1864，上周五3.1898。
阿根廷比索收于14.6730。
豆粕方面，巴西豆粕成交26,000吨9月船期和21,000吨OND船期+17。
阿根廷豆粕无成交，除压榨放慢需求国对近月豆粕的需求也寥寥无几。
豆油市场，巴西成交8,000吨4-5月船期-80和6-7月船期-90，周一成交水平-60。
阿根廷豆油基差走弱因豆油期价上涨。
油籽类：中国市场本周又有消息传来称政府将对DDGS执行40-50%的进口关税。
中国贸易商普遍认为将从9月初开始执行。
部分压榨商认为DDGS进口关税上调将增加三季度和四季度的豆粕需求，因生猪养殖规模扩大中。
中国油厂采购大豆节奏放慢，今日仅1船成交，12月船期美西大豆。
巴西船表显示8月迄今已向中国装运130万吨大豆，船表上还有110万吨待装。
目前巴西大豆普遍从里奥格兰德装出。
阿根廷船表上仅90万吨大豆待装往中国。
市场普遍预计美国8月将向中国装出180万吨大豆。
欧式标价法
欧式标价法什么是欧式标价法？欧式标价法是一种金融衍生品定价方法，广泛应用于期权合约的定价。
它是由欧洲金融市场发展出来的，因此被称为欧式标价法。
在金融市场中，期权合约是一种金融衍生品，给予买方在未来某个时间点或在未来某个时间段内以特定价格购买或出售某个资产的权利。
而期权的价格则由多种因素决定，其中最重要的就是标的资产价格、行权价格、剩余时间和波动率。
欧式标价法通过使用数学模型来计算期权合约的理论价格。
最常用的数学模型之一就是Black-Scholes模型，它基于一些假设和公式来计算期权合约的价格。
Black-Scholes模型假设市场中不存在交易成本、无套利机会、股票价格服从随机过程等。
欧式标价法的基本原理欧式标价法基于Black-Scholes模型，该模型通过考虑期权合约的各种因素来计算其理论价格。
以下是Black-Scholes模型中用到的基本要素：1.标的资产价格：期权合约所关联的资产价格，通常是股票或指数。
2.行权价格：买方在期权到期时可以购买或出售标的资产的价格。
3.剩余时间：期权合约到期之前的时间长度。
4.波动率：标的资产价格的波动程度，用于衡量风险。
5.无风险利率：在期权合约到期之前，投资者可以获得的无风险收益。
基于以上要素，Black-Scholes模型通过以下公式计算欧式期权合约的理论价格：C = S * N(d1) - X * e^(-rt) * N(d2)其中，C是期权合约的理论价格，S是标的资产价格，X是行权价格，r是无风险利率，t是剩余时间，N()是标准正态分布函数。
欧式标价法的应用欧式标价法广泛应用于金融市场中的期权定价。
它对投资者和交易员来说都非常重要。
以下是欧式标价法在金融市场中的一些应用：1.期权定价：欧式标价法通过计算期权合约的理论价格，帮助投资者和交易员确定合理的买入或卖出价格。
这有助于投资者做出更明智的决策，降低风险。
2.交易策略：欧式标价法可以帮助交易员制定有效的交易策略。
全球各个交易品种代码及名称
主要交易品种代码及名称代码品种名称属性单位GBPUSD英镑/美元直盘汇率点AUDUSD澳元/美元直盘汇率点EURUSD欧元/美元直盘汇率点NZDUSD新元/美元直盘汇率点USDCAD美元/加元直盘汇率点USDCHF美元/瑞朗直盘汇率点USDJPY美元/日元直盘汇率点USDHKD美元/港元直盘汇率点USDHUF美元/匈牙利福林直盘汇率点USDMXN美元/墨西哥元直盘汇率点USDNOK美元/挪威克朗直盘汇率点USDSEK美元/瑞典克朗直盘汇率点USDSGD美元/新加坡元直盘汇率点USDTRY美元/土耳其里拉直盘汇率点USDZAR美元/南非兰特直盘汇率点AUDNZD澳元/新元交叉汇率点AUDCAD澳元/加元交叉汇率点AUDCHF澳元/瑞朗交叉汇率点AUDJPY澳元/日元交叉汇率点CADCHF加元/瑞朗交叉汇率点CADJPY加元/日元交叉汇率点CHFJPY瑞朗/日元交叉汇率点EURAUD欧元/澳元交叉汇率点EURCAD欧元/加元交叉汇率点EURCHF欧元/瑞朗交叉汇率点EURGBP欧元/英镑交叉汇率点EURJPY欧元/日元交叉汇率点EURNZD欧元/新元交叉汇率点EURNOK欧元/挪威克朗交叉汇率点EURSEK欧元/瑞典克朗交叉汇率点EURTRY欧元/土耳其里拉交叉汇率点GBPAUD英镑/澳元交叉汇率点GBPCAD英镑/加元交叉汇率点GBPCHF英镑/瑞朗交叉汇率点GBPJPY英镑/日元交叉汇率点GBPNZD英镑/新元交叉汇率点NZDJPY新元/日元交叉汇率点NZDCAD新元/加元交叉汇率点NZDCHF新元/瑞朗交叉汇率点XAUUSD黄金/美元贵金属盎司XAGUSD白银/美元贵金属盎司USOUSD美国原油/美元能源桶200AUD澳大利亚标准普尔200指数股指点H33HKD香港恒生指数股指点225JPY日经225指数股指点D30EUR德国DAX指数股指点E35EUR西班牙IBEX35指数股指点F40EUR法国CAC40指数股指点I40EUR意大利富时40指数股指点E50EUR欧洲斯托克50指数股指点Z20CHF瑞士市场指数股指点100GBP英国富时100指数股指点U30USD道琼斯指数股指点SPXUSD美国标普500指数股指点NASUSD美国纳斯达克100指数股指点主要外汇货币符号及所属国家：代码名称国家代码名称国家USD美元美国EUR欧元欧元区AUD澳元澳大利亚GBP英镑英国CAD加元加拿大CHF瑞郎瑞士NZD新元新西兰JPY日元日本HKD港元香港HUF匈牙利福林匈牙利MXN墨西哥元墨西哥NOK挪威克朗挪威SEK瑞典克朗瑞典SGD新加坡元新加坡TRY土耳其里拉土耳其ZAR南非兰特南非CNH离岸人民币中国外汇货币对交易细则：为方便记忆，39个货币对可总结为：两个货币符号的组合即为外汇货币对。
远期利率定价-通用表达式-复制现金流法(积木法)
远期利率定价通用表达式推导——复制现金流法t=0时，签订一份远期利率协议（FRA ）多头：金额X 元，利率f,期限为t1×T （T ＞t1），也就是在t1期时，可以以f 的资金成本借入资金X 元，到T 期时偿还。
其中t1，T ，X 均为已知数据，为远期利率f 定价。
该FRA 合约多头的现金流：复制一个FRA 多头合约（借长贷短：因FRA 是借入，所以构造借入长期的资金，贷出短期资金），两笔操作.①第一笔操作：t=0时，在市场上贷出一笔资金，利率为R t1，期限为t1，金额1t *-R 1t Xe元（t1期X 元的现值）,到期一次还本付息。
②第二笔操作：t=0时，在市场上借入一笔资金，利率为t=0 t= t1 t=T0 +X -Xe f*(T -t1) 【签订FRA时不支付】 【借入资金，成本f ，期限T -t1】 【偿还资金本息】R T ，期限为T ，金额1t *-R 1t Xe元（t1期X 元的现值）,到期一次还本付息。
两笔操作的现金流：上述两笔操作的综合结果是，在t1时可以借入资金X 元，期限T-t1，年化资金成本为1t -T t1*R -T *R 1t T ；FRA 多头的结果是：在t1时可以借入资金X 元，期限T-t1，年化资金成本为f ；t=0 t= t1t=T ①第一笔 -1t *-R 1t Xe +1t *R 1t *-R 1t 1t e Xe =+X 0【贷出资金】 【收回本息】 【业务完结】 ②第二笔 +1t *-R 1t Xe 0 -*T R 1t *-R T 1t e Xe 【借入资金】 【未到期】 【偿还本息】 合计现金流 0 +X -*T R 1t *-R T 1t e Xe 合计现金流 0 +X -）（1t -T 1t -T t1*R -*T R 1t T XeFRA 多头现金流：0 +X -Xe f*(T -t1)【签订FRA 时不支付】 【借入资金，成本f ，期限T -t1】 【偿还资金本息】FRA 多头与上述两步操作的借入资金期限与时间点完全一样，也就是我们用上述两步操作复制出来了一个FRA 多头合约，那么我们复制出来组合的的资金成本应该与通过远期利率合约借入资金的资金成本相同，故远期利率f 应该与复制组合的资金成本相等，即1t -T t1*R -T *R f 1t T 。