2020年电大投资分析重要知识点
电大证券投资分析计算汇总
（一）当前收益率在投资学中，当前收益率=债券的年利息收入/买入债券的实际价格。
其计算公式为：式中：Y——当前收益率；C——每年利息收益；P——债卷价格。
（二）内部到期收益率1、付息债券内部到期收益率一年一付息：（2.12）式中：P——债券价格；C——每年利息收益；Y——内部到期收益率；n——时期数（年数）；F——到期价值。
半年一付息：（2.13）式中：P——债券价格；C——每年利息收益；Y——内部到期收益率；n——时期数（年数乘以2）；F——到期价值。
2、无息债券（一次还本付息债券）内部到期收益率（2.14）式中：P——债券价格；Y——内部到期收益率；n——时期数；F——到期价值。
3、贴现债券内部到期收益率（2.15）、（2.16）式中：P0——发行价格；d——年贴现率（360天计）；N——债券年化有效期限（360天计）；F——债券面值。
式中：P0——发行价格；Y——内部到期收益率；F——债券面值。
（三）持有期收益率1、付息债券持有期收益率（2.17）式中：P0——买入价格；P1——卖出价格；Y——内部到期收益率；C——每年利息收益；N——持有年限。
2、贴现债券持有期收益率（2.18）式中：P0——买入价格；P1——卖出价格；Y——内部到期收益率；C——每年利息收益；N——持有年限。
（四）赎回收益率指的是首次赎回收益率式中：P——发行价格；n——直到第一个赎回日的年数；Y——赎回收益率；M——赎回价格；四、债券转让价格的近似计算（一）贴现债券转让价格购买价格公式中的最终收益率的含义是，在与其的持有期（持有至到期）内将获得的预期收益率。
卖出价格公式中的持有期间收益率是，在已持有的期限内预期获得的收益率，即卖方要求获得的回报率。
（二）一次还本付息债券转让价格一次还本付息债券卖出价格近似计算公式。
（三）付息债券转让价格n持有期年限C——每年支付的利息；t——第t次；M——票面价值。
（一）资产和股票的定价原理——现金流贴现模型现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。
国家开放大学《投资分析》复习题
资本经营期末复习一一、名词解释1、资本：是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。
其涵义：可以用价值形式表示,能产生未来收益，是一种生产要素。
22、资本经营：是可以独立于商品经营而存在的，以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券分操作的物化资本为基础，通过兼并、收购、战略联盟等各种途径来提高资本营运效率和效益的经营活动。
53、生产经营：是围绕产品生产进行经营管理，包括供应生产和销售各环节的管理及相应的筹资与投资管理。
其目标是追求供产销的衔接及商品的盈利性。
44、结构性资本：指资本结构的合理配置。
如：产品形态的资本，固定资产形态的资本、金融形态的资本，无形资本形态的资本，知识形态的资历本等的结构。
5、委托—代理关系：股东、债权人和经营者之间构成了企业最重要的经济关系。
即委托—代理关系。
236、资本市场：是融通长期资金的市场，可分为中长期信贷市场和证券市场。
337、直接融资市场：资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。
338、并购：具指一家企业通过取得其他企业的部分或全部产权，从而实现对该企业控制的一种投资行为。
589、敌意并购：也称非善意并购，是指并购企业在目标公司管理层对其并购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对目标公司强行进行并购的行为。
6210、资产专用性：是指资产（交易物）在用于特定用途后，很难再移作他用的性质。
包括：场地专用性、物质资产专用性、人力资产专用性、专项投资。
6311、差别效率理论：也叫管理协同理法，即一家公司具有高效率的管理队伍。
其能力超过了公司日常的管理需求，该公司便可以通过并购一家管理效率较低的公司来使其额外的管理资源得以充分利用，并通过提高目标公司的效率而获得收益。
6612、要约收购：指在证券交易所的交易中，当收购者持有目标公司股份达到法定比例时，若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。
2020年电大投资分析形成性考核册及答案重要知识点
投资分析形成性考核册答案作业一一、单选题1、项目可行性研究作为一个工作阶段，它属于（ A ）。
A.投资前期B.投资期C.投资后期D.运营期2、项目市场分析（C）C、在可行性研究和项目评估中都要进行D、仅在设计项目产品方案时进行3、在下列说法中，错误的是（AB）A、基本建设项目属于固定资产内涵式扩大再生产B、更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产4、下列说法中错误的是（C）。
C、普查方式在市场分析中应用最为广泛5、某项目建成投产成可以运行10年，每年可以产生净收益5万元，若折现率为11%，则用7年的净收益就可以将期初投资全部收回。
要求项目的期初投资，需要直接用到（D）。
A、资金回收公式B、年金终值公式C、偿债基金公式D、年金现值公式6、计算项目的财务净现值所采用的折现率为（B）A、财务内部收益率B、基准收益率C、财务净现值率D、资本金利润率7、下列说法中正确的是（B）A、当FNPV≤0时项目可行；B、当FIRR≤ic时项目不可行；8、下列说法中正确的是（ D ）。
D、重点调查和典型调查也属于抽样调查9、在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（ C ）A、德尔菲法B、时间序列预测法C、回归预测法D、主观概率法10、下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（D）。
A.资产负债率B.投资利润率C.流动比率D.财务内部收益率11、项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（A）A、项目的性质B、项目的用途C、项目的规模D、项目的资金来源12、已知终值F，求年金A，应采用（C）。
A.资金回收公式B.年金终值公式C.偿债基金公式D.年金现值公式13、已知现值P，求年金A应采用（A）A.资金回收公式B.年金终值公式C.偿债基金公式D.年金现值公式14、下列说法中错误的是（C）。
C.非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率15、项目评估作为一个工作阶段，它属于（ A ）。
A.投资前期B.投资期C.投资后期D.运营期二、多选题1、下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（BCDE）A、财务净现值B、投资利润率C、资产负债率D、流动比率E、速动比率2、可行性研究与项目评估的区别在于（CDE）。
投资分析知识重点
投资分析知识重点投资分析是指通过对金融市场和经济环境进行研究和分析，以确定投资方向和决策。
它是投资者在进行投资决策时必备的一项技能。
本文将重点介绍投资分析的相关知识，帮助读者更好地理解和应用。
一、宏观经济分析宏观经济分析是投资分析的重要组成部分，它会影响到整个市场的走势和投资回报。
投资者需要关注的宏观经济指标包括国内生产总值(GDP)、通货膨胀率、利率、失业率等。
通过分析这些指标，可以了解当前经济的整体状况，预测未来的发展趋势，进而作出投资决策。
二、行业分析行业分析是对特定行业进行深入研究和了解，以寻找具有投资潜力的行业和个股。
首先，投资者需要了解该行业的发展阶段、市场规模、竞争格局等基本情况。
其次，需要分析行业的增长率、利润率、市场份额等指标，以评估其潜在收益和风险。
最后，还可以关注政策、技术创新等因素对行业的影响。
三、基本面分析基本面分析是通过研究和比较公司的财务信息，评估其内在价值和盈利能力。
投资者可以关注公司的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过分析这些信息，可以评估公司的盈利能力、资本结构和风险状况。
此外，还可以关注公司的竞争优势、管理团队和市场前景等因素。
四、技术分析技术分析是通过研究市场交易数据，预测价格走势和市场趋势的方法。
投资者可以使用各种技术工具和指标，如移动平均线、相对强弱指标等。
通过分析价格图表和指标，可以识别买入和卖出的时机，制定有效的交易策略。
技术分析适用于各种投资品种，如股票、外汇、期货等。
五、风险管理风险管理是投资分析中不可忽视的一环。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置投资组合，控制风险。
常用的风险管理工具包括资产配置、多元化投资、止损和对冲等。
此外，还需留意市场波动和风险事件，及时调整投资策略，降低投资风险。
六、长期投资与短期交易投资者可以根据自身的投资目标和时间段，选择长期投资或者短期交易策略。
长期投资侧重于选择优质公司股票或者基金，长期持有并享受投资收益。
2020电大证券投资分析计算汇总.(一)
(-)当前收益率在投资学中.当前收益率=侦券的年利息收入/买入侦券的实际价格.其计算公式为:Y » £xl(X) % P式中：Y——当前收益率：C——伸年利息收益：P ——^卷价格.(二)内部到期收益率1、付息侦券内部到期收益率一年一付息：(2.12)aC C A C FP= ------------ +--------------- T- + A+ ----------------- + ----------------- L巴―1 + Y (1 + Y)2 (1 + Y)M (1 + Y )P式中：P——券价格：C——每年利息收益：Y——内部到期收益率：n——!期数(年敖):F——到期价值.半年一付息：(2.13)P = -------+ ---------- -~+A 4 --------------1 +Y (1 + Y)= (f + ¥)-' (1 JYj，式中：P——^券价格：C——每年利息收益：Y——内部到期收益率:1ZJ【八2、无息债券（一次还本付息侦券）内部到期收益率（ 2.14）n——寸期数（年数乘以2） ; F——到期价值.式中：P——侦券价格：Y——内部到期收益率：n——时期数：F——到期价位.3、贴现债券内部到期收益率215）、（2.16）式中：P0——发行价格：d——年贴现率（360天计）：N——侦券年化有效期限（360大计）:F——侦券面值.xlOO 蝠式中：P0——发行价格：Y——内部到期收益率：F——侦券面值.（三）持有期收益率1、付息债券持有期收益率（2.17）Y- 改式中：P0——买入价格：P1——卖出价格：Y——内部到期收益率：C——邰年利息收益：N ----- ^有年限。
2、贴现债券持有期收益率＜2.18）式中：P0——买入价格：P1——卖出价格：Y ——内部到期收益率：C ——每年利息收益：N ——寺有年限.（四）敝回收益率指的是首次赎回收益率式中：P ——发行价格：n ——宜到第一个败回日的年数:贱回价格: 四、债券转让价格的近似计算（-）贴现债券转让价格购买价格公式中的最终收益率的含义是.在与其的持有期（持有至到期）内将获得的 （一）资产和股票的定价原理Y.11 -七、部5P o Nx 100% C2.13>Y ——回收益率：M卖出价格公式中的持有期间收益率是，在已持有的期限内筷期获得的收益率，即卖方要求获得的回报率.（二）一次还本付息侦券转让价格一次还本付息债券卖出价格近似计算公式.（三）付息债券转让价格购买价格■召（1*最终收益率）=（1+最经收益率）•n 持有期年限——每年支付的利息：t ——第t 次：M ——票面价值.现金流贴现模型卖出价格=购买价格X （I+#有期间收益率3<2.20> 购买价捋=_面遂斗利息一领一斥理终枚益率）7（ C2.2O|卖出价格=购实价格'U+S 有期间枚益聿）(2.22)预期收益率. 购实价格现金流是未来时期的预期值. 因此必须按照一定的贴现率返还成现值. 对于股票来说,面薇a收益辛了孑k这种预期的现金流即在未来时期预期支付的股利。
电大本科会计学 投资分析(名词解释)
投资分析名词解释1.β系数：一种债券的收益水平与整个资本市场的平均收益水平存在一定的内在联系，系数就是用来反映某一债券收益率对整个市场收益率敏感性程度的指标，的值越大，债券的系统风险就越大。
其计算公式为：式中，为债券j的系数，?为债券j的收益率与市场收益率的协方差，为市场收益率的方差。
B1.变动成本：是指在一定的产销量范围内，生产总成本中随着产品产销量变化而呈正比例变动的那部分成本。
2.保本规模:保本规模又称盈亏平衡规模，是指项目所产生的收入等于总成本时的生产规模。
保本规模又可以分为起始规模和斩折规模。
3.保险：是以合同形式，在结合众多受同样危险威胁的被保险人的基础上，由保险人按损失分摊原则预收保险费，组织保险基金，用货币形式补偿被保险人损失的一种经济补偿制度。
4.保险责任：是指保险人所承保的风险范围，也就是当此类风险发生引起保险财产损失时，保险人有义务进行赔偿。
5.保险费率：是每单位保险的价格，它是计算保险费的重要基础。
保险费率由净费率和附加费率构成。
6.保单现金价值：保单现金价值是指在长期人寿保险中，保险费随时间的推移而产生的储蓄的价值。
7.保险金额：是指一旦遭遇意外，保险公司赔付的金额。
保险金额既是计算保险费的基础，也是保险公司确定赔偿金额的依据。
保险金额定的过高或过低都不合适。
C1.抽样调查:抽样调查是指按照一定方式和规则从调查总体中，抽取部分调查单位作为样本进行调查，并据此推断总体的一种调查方式。
根据选项取样本时是否运用概率原理，抽样调查又可分为随机抽样和非随机抽样两种类型。
2.财务净现值：财务净现值（FNPV）：是指按行业基准收益率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。
3.财务净现值率：财务净现值率是项目财务净现值与项目投资现值之比，其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值。
4.财务内部收益率：财务内部收益率（FIRR）：是指项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于零时的折现率。
投资学重点知识
投资学重点知识 Prepared on 22 November 2020一、名词解释。
CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场达到均衡时，投资M和无风险资产之间进行分配，从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。
位于CML 上的组合提供了最高单位的风险回报率。
CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是CAPM所遵从的关系式，如果以协方差（或β）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中β ）之间的关系表示出来，则所有证券将位于同一条直线上，这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line，SML）。
代表投资个别证券（或组合）的必要报酬率，证券市场线是证券市场供求运作的结果。
SML实际上揭示了市场上所有风险性能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。
交易过程中，收购方的现金换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。
杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。
通常为总购价的70%或全部。
同时，收购方以借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。
（1）投资主体必须具备四个条件①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险（2）投资主体的类型①居民；②企业；③其他盈利性机构；④政府；⑤其他非盈利组织2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益（1）投资目的的类别①投资的宏观效益与微观效益；②投资的直接效益与最终效益；③投资的财务效益和社会效益（2）投资目的具有复杂性和多样性①不同社会制度条件下的投资目的不同；②不同投资主体的投资目的可能不同（3）投资可能获取的效益具有不确定性投资风险使投资收益具有不确定性；投资风险是对投资的内在约束；只有在风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效调节（4）投资必须放弃或延迟一定量的消费要投资，就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此，对整个社会来说也是如此（5）投资所形成的资产有多种形态投资所形成资产可分为真实资产和金融资产（1）投资学着重研究投资规模与流向的决定①投资多少；②投资于哪些产业；③投资于哪些地区；④投资于哪些项目（2）投资学着重研究投资资源的优化配置在资源总量一定的条件下，要投资，就要推迟消费，或者说要牺牲现期消费。
2020年电大本科投资分析期末复习应考指南(精选干货)
投资分析单项选择题1.项目市场分析（C）[Ｃ］在可行性研究和项目评估中都要进行２．计算项目的财务净现值所采用的折现率为（B）［Ｂ］基准收益率3．已知终值F，求年金A应采用（Ｃ）［C]偿债基金公式4.项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（Ａ)［A]项目的性质5．在下列说法中，错误的是（B）［B］更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产6.在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（Ｃ)[C]回归预测法７．二次指数平滑法主要用于配合（A）［Ａ］直线趋势预测模型8．下列说法中错误的是（B）［B］当FＩRR≥iｃ时项目不可行;９.已知现值P，求年金A应采用(D）［Ｄ]资金回收公式１0．下列影响项目建设经济规模的因素中,最重要的是（D)［A］市场需求总量［C］项目投资者可能获得的产品市场份额［Ｄ]A和C11.社会折现率是下列哪一项的影子价格?（Ｄ）D．资金１2.下列说法中错误的是(D）D．经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行。
13．由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的(A）A．直接效益14。
由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的（A）A。
直接费用１5。
当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（A）A。
所满足的国内市场需求１6．在下列说法中,最确切的是（D)Ｄ。
销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系;总成本与产销量可以是也可以不是线性关系17。
敏感性因素是指（A）A．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动。
１８。
项目风险性与不确性因素的变动极限值（Ａ）A．成反方向变化19.敏感性分析是（Ｂ）Ｂ．一种动态不确性分析20．计算经济净现值时所采用的折现率为（Ｃ)C.社会折现率21、房地产投资的主要特点是（A)A.收益大风险相对较小2２、与其它房地产行业投资成本相比，一般来说商业房地产投资成本（B）B。
更高23、当前我国住宅市场的主要矛盾是（A）A。
电大证券投资分析考试复习资料
一、单项选择题2000年1月7日某股票的收盘价是9.80元，其5日均值为10.20元，该股票的乖离率（5日）为（A -3.92%）。
（A.流动比率）是反映偿债能力的指标。
（A.交易规格）不是期货合约中应该包括的内容。
（A.T型）的特点是是开盘价，收盘价、最高价相等。
（D市场综合分析）是项目市场分析的关键。
（A盈亏平衡分析）只能用于项目财务效益评价。
（B收据）是证据证券A按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的（C80%）A按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于（C.50000）万元B把股票分为普通股和优先股的根据是（D享有的权利不同）。
C从收入分配的角度看。
(C.普通股在优先股之后)D对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在（D.T+7）工作日向基金持有人（赎回人）划出。
D对看跌期权的买方而言，当（A标的资产市场价格高于协定价）时买方会放弃执行权利。
D导致我国股市与经济走势异动的重要原因之一是（D管理层的决策）。
F非系统性风险也称（C.残余风险）。
F发展证券市场的“八字”方针是（A.法制、监督、自律、规范）。
F反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（B每股净资产）。
G股份公司筹集资金的各种方式中，作为基础的是发行（D.普通股票）。
G股票权证实质相当于（A.买入期权）。
G股份公司发行股票，作为发起人持有股份应少于公司股份总额的（C35%）。
G股东权益比率是反映（B获利能力）的指标。
G关于股票交易方式叙述正确的是（C.集合竞价在一定程度上防止庄家故意导致开盘价失真）。
G关于期货合约和远期合约的叙述正确的是（D.期货合约在交易所进行，远期合约在场外进行）。
G 关于期货和期权的区别，正确的是（A.期权是一种权利的交易，是期货交易的选择权）。
H货币期货的标的物是（C外汇汇率）H股上市公司社会公众持有的股份不得低于公司股份总额的（C25%）J假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益率10%，β为0.9，则该证券的预期收益率是（B.9.5%）。
电大投资分析形成性作业复习资料汇总小抄整理按拼音排序
（D ）是项目市场分析的关键。
D．市场综合分析A ）只能用于项目财务效益评价。
A. 盈亏平衡分析A.单位变动成本大小呈同方向变化A.项目盈利机会越少，承担的风险越大按照我国现行作法，企业财产保险的保险责任分为（ A ）。
A. 基本险和综合险下面关于保险投资的相关说法中正确的是（A ）。
A. 保险是一种特殊的投资形式1项目可行性研究作为一个工作阶段，它属于（ A ）。
A.投资前期财务效益分析中的现金流量表包括全部投资现金流量表和（ C ）。
C. 自有资金现金流量表当前我国住宅市场的主要矛盾是（ A ）A．巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存当项目的产出物用于替代原有企业的产出物时，其直接效益为（ D ）。
D.被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（ A ）A.所满足的国内市场需求房地产商经营性投资的最终目的是（A ）。
A. 追求商业利润的最大化风俗习惯、名人效应等因素影响房地产投资水平，这种影响称为（D ）。
D.时尚程度的影响概率分析（ D ）。
D.可以判定项目风险性的大小关于财产费率的说法正确的是（ A ）。
A、风险和费率成正比关于概率分析的说法正确的是（ C ）。
C、只是一种静态不确性分析方法关于项目不确定性分析方法，下列说法错误的是（ B ）。
B、三种方法均适用于项目国民经济效益分析和项目财务效益分析关于影响期权价格的因素，正确的是（ C ）。
C、时间价值随市价波动性的减少而上升国民经济相邻部门或社会主该项目付出的代价在性质上属于该项目的（ C ）。
C．间接效益后配股股东一般（ A ）A．是公司的发起人基金证券各种价格确定的最基本依据是（ A ）A．每基金单位净资产值及其变动计算经济净现值时采用的折现率为（ B ）。
B.社会折现率计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ B ）B、基准收益率计算项目的财务净现值所采用的折现率为(B ）。
电大证券投资考试知识点复习考点归纳总结
三一文库（）*电大考试*一判断题1单位基金净值是决定封闭式基金市场交易价格的唯一的依据。
2不能全流通的股票是一种残疾股，是股票市场不成熟的表现4技术分析中，利用OBV指标可以进一步验证当前股价走势的可靠性5波浪理论中，在主升浪中，1、3、5浪是回调浪，2、4浪是推动浪6日常股票交易过程中，交易价格的委托主要表现为限价委托。
7在产业处于成长期阶段时，企业竞争的形式主要表现为价格竞争8 KD指标中，当K线上穿D线时，称为死叉，一般讲是卖出信号。
9证券监管的核心任务是维护证券市场的‘三公原则’和透明度10财务分析中现金流量不仅仅是指一定时期流入和流出企业的现金1、× 2 ∨3、×4、∨ 5 ×6、∨7、∨8、×9、∨10、∨简答题1、某只股票在某日交易过程中，最高价10.80元，最低价9.40元，开盘价10.20元，收盘价也是10.20元。
要求：画出日K线图。
指出K线图中各个价格的意义。
并对该K线进行分析评价。
答开盘价，收盘价，最高价，最低价（各自的意义见书解释略）对该K线的评价（见书解释略）2 什么是“历史会重演”？如何去理解？答：“历史会重演”是技术分析理论的三大假设的重要命题之一。
它是从人的心理因素方面考虑的。
该理论认为：市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作的行为。
人不是机器，肯定要受到心理学某些理论的制约。
一个人在某一场合得到某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个人就会认为将得到相似的结果。
我认为该理论有一定的道理。
例如：股票市场也一样，按一种方法进行操作取得了成功，以后遇到相同或相似的情况，就会用同一方法进行操作。
但同时该理论有一定的局限性。
即历史不会简单完全的重复。
论述题1 应如何分析评价企业是否具有核心竞争能力应如何评价企业是否具有核心竞争能力246页答：概括讲：（1）企业选定一种竞争战略后，它所面临的主要风险和主要的成功驱动因素有那些？（2）企业目前有无足够的资源和能力来应付风险，走向成功（3）企业的各项活动，比如研究设计、产品生产、推广应用、分销渠道及售后支持等，是否与企业的既定战略吻合？（4）企业的竞争优势能否持久，其他企业是否很容易模仿这一竞争战略（5）企业所在行业有无发生重大结构变化（略）的可能性？企业是否有足够的弹性来应付这些变化？证券发行市场与证券交易市场有那些区别证券发行市场是指证券发行人向投资人出售证券以筹集资金的市场。
电大证券投资分析资料.doc
电大证券投资分析资料1、证券投资与实物投资证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件,是一种金融投资,它和实物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。
判断选择2、在金融投资中还有直接投资和间接投资。
判断选择3、实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。
判断选择1、机构投资者的种类政府、企事业单位和金融机构选择2、作为机构投资者其特征表现为1）投资的资金量大2）收集和分析信息能力强3）可进行有效的资产组合，分散投资风险4）注重资产的安全性5）投资活动对市场影响较大。
选择3、证券投机的作用1）价格平衡作用2）增强证券的流动性3）分散价格变动风险判断选择4、证券投机与投资的联系与区别1）对风险的态度不同，投资者回避风险，投机者喜好风险2）投资的时间长短。
投资者长期持有获取股息和资本增值收益，投机者快速交易赚取差价。
3）交易方式。
投资者现货交易并实际交割，投机者信用交易，买空卖空，或不进行现货交割。
尽管两者有诸多差异，但实际上很难将两者分开，他们在一定情况下会相互转换，所以说投资是稳健的投机，投机是冒险的投资。
5、股票的定义是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
概念6、股票的特征1）期限上的永久性2）责任上的有限性3）决策上的参与性4）报酬上的剩余性5）清偿上的附属性6）交易上的流动性7）投资上的风险性8）权益上的同一性7、股票的分类1）普通股票2）优先股票8、普通股与优先股的权利普通股票的持有人享有的主要权利1）公司经营决策的参与权2）盈余分配权优先股票的持有人享有的主要权利1）优先领取固定股息2）优先按票面金额清偿另外，优先股无权参与经营决策也无权分享公司利润增长的收益9、债券的定义依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
债券的性质是债权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债券债务关系，是有价证券的重要组成部分。
证券投资分析电大期末考试专用知识点复习考点归纳总结
三一文库（）*电大考试*1.证券市场分类：按职能分为发行市场和流通市场，按组织形式不同，流通市场分为场内交易市场和场外交易市场。
2.开放式基金：是指基金规模不是固定不变的而是随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的基金。
3.封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限为基金规模固定不变的投资基金。
4.开放式基金和封闭式基金比较：1.发展历史不同，封闭式基金的产生早于开放式基金。
2.规模的可变性不同，这是根本性差别。
3.基金的买卖方式不同，封闭式基金发起设立时投资者可以向基金管理公司或销售机构认购，上市交易时投资者又可以委托证券商按市场买卖，开放式基金可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回 4.买卖价格形式方式不同。
封闭式基金买卖价格受供求关系影响较大开放式基金可直接反映基金单位资产资值的高低，封闭有价外费用，开放基金费用包含在价格内。
5.投资策略不同。
封闭基金不能随时赎回，可全部用于投资，开放基金一般投资于能力强的资产。
5.金融期货：是通过支付一定数量的保险金，在期货交易所进行的以将来特定日期作为交割日，按事先约定的价格卖出或买进既定数量某种金融资产的一种标准化合约。
6.金融期货的特征：1.金融期货合约的标准化，标准的合同面额和合同数量，标准化的交割时间，实行涨跌停限制，2.交易所组织交易，交易所直接介入每一笔交易，充当期货买卖双方的相对方3。
保证金制度，包括初始保证金和维持保证金，采取逐日盯市制，4.合约对买卖双方强制执行。
5.交割月份一般都以3月，6月，9月，12月为交割月份。
6.交割日期为第三周的星期三。
7.金融期权分类：1.按合约规定的对期权合约标的物的处置权力可分为买进期权和卖出期权。
买进期权又叫看涨期权是指期权的买方具有在约定的期限为按约定价格买入一定数量金融资产的权利。
卖出期权又称期权的买方具有在约定的期限为按约定价格卖出一定数量金融资产的权利。
2.按履约的灵活型不同分为美式期权和欧式期权。
电大投资分析名词解释
2012电大投资分析《投资分析》第一次作业（1、2章）一、名词解释（24分）1、项目项目是投资项目的简称，是指在规定期限内完成某项开发目标（或一组开发目标0，而规划和实施的活动，政策，机构以及其他方面所构成的独立整体。
2、项目周期项目周期又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。
项目周期大体可分为三个时期：投资前期、投资期和运营期，每个时期又分为若干个工作阶段。
3、项目市场预测项目市场预测是在项目市场调查的基础上，运用科学的预测方法，对项目产品未来市场供求、竞争、价格的变动态势和变动趋向作出预计和推断，为合理确定项目投资方向和投资规模提供依据。
4、德尔菲法德尔菲法又称专家调查法，它是按照规定程序以匿名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得出预测结论的一种经验判断预测法。
在项目市场分析中，此法主要用于确定项目投资方向、新产品开发方向和需求前景预测等。
5、资金的时间价值资金的时间价值就是指资金随着时间的推移而产生增值的部分。
6、资金等值资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。
7、财务净现值财务净现值（FNPV）：是指按行业基准收益率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。
8、财务内部收益率财务内部收益率（FIRR）：是指项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于零时的折现率。
它反映投资项目的实际收益水平。
二、单项选择（18分）1、将项目划分为生产性项目和非生产性项目的分类标准是（ B ）a 项目的性质b 项目的用途c 项目的规模d 项目的资金来源2、项目选定作为一个工作阶段，它属于（ A ）a 投资前期b 投资期c 投资后期d 营运期3、在机会研究和初步可行性研究阶段通常采用的市场调查类型是（ A ）a 探测性调查b 描述性调查c 因果关系调查d 预测性调查4、在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（ D ）a 德尔菲法b 时间序列预测法c 主观概率法d 回归预测法5、具有匿名性特点的项目市场预测方法是（ C ）a 指数平滑法b 回归预测法c德尔菲法 d 实验法6、反映投资项目在其寿命期内各年的利润总额、所得税及税后利润分配情况的报表是（ B ）a 现金流量表b 损益表c 资金来源与运用表d 资产负债表7、下列各项中属于生产成本的费用是（ A ）a 制造费用b 管理费用c 财务费用d 销售费用8、计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ B ）a 财务内部收益率b 基准收益率c 财务净现值率d 资本金利润率9、已知终值F求年金A应采用（ C ）a 资金回收公式b 年金终值公式c 偿债基金公式d 年金现值公式三、多项选择（18分）1. 项目按其性质不同，可分为（ AB ）a 基本建设项目b 更新改造项目c 生产性项目d 大型项目e 小型项目2. 下列工作阶段中，属于项目投资期的是（ C D E ）a 项目评估b 做出决策c 订立合同d 工程项目设计e 组织施工3. 可行性研究的阶段包括（ A B C ）a 投资机会研究b 初步可行性研究c 详细可行性研究d 项目选址研究e 项目产品开发4. 项目市场调查的原则有（ B C D E ）a 科学性原则b 准确性原则c 完整性原则d 实效性原则e 节约性原则5. 项目市场调查的方法主要有（ A B C ）a 询问法b 观察法c 实验法d 德尔菲法e 指数平滑法6. 下列指标中属于动态指标的是（ B C ）a 投资利润率b 财务净现值c 财务内部收益率d 资本金利润率e 资产负债率7. 下列指标中属于项目清偿能力指标的是（ B C D E ）a 投资利税率b 借款偿还期 c资产负债率d 流动比率e 速动比率8. 下列指标中反映项目盈利能力的指标是（ A B C D ）a 财务净现值b 财务内部收益率 c投资利税率d投资利润率 e 资产负债率9. 构成总成本费用的项目是（ A B C D E ）a 直接材料b 直接工资c 制造费用d 管理费用e 财务费用四、简答（15分）1.可行性研究与项目评估的异同点是什么？答: 项目可行性研究与项目评估的共同点在于:(1)都处于项目周期的第一个时期——投资前期；(2)所包括的内容基本相同；(3)目的和要求是相通的。
《投资分析》最新复习重点(精)
«投资分析»最新复习重点一、名词解释(20分，4题）资本市场线：是描绘对无风险资产与市场风险资产最优组合进行重新组合的风险收益曲线。
净现值：是投资项目产生现金流量的折现价值扣除初始现金支出后的净额。
内部收益率：又叫内含报酬率，即指项目投资实际可望达到的收益率,亦可将其定义为能使投资项目的净现值等于零时的折现率.产业投资:是为了获取预期的不确定的收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为生产资本.股东财富最大化：又称为净资产市场价值最大化,或股东权益市场价值最大化，或股票市价最大化，它是指通过企业的合理经营，为股东带来更多的财富.企业价值最大化：是指通过企业的合理经营,采用最优的投资政策，充分考虑货币时间价值及风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大，进而使股东财富达到最大。
系统风险：是指对所有公司产生影响的因素所引起的风险,如战争、经济衰退、通货膨胀、国家宏观调控政策、高利率等。
非系统风险：指发生于个别投资者的特有事件造成的风险，如投资决策失误、受资公司经营不善等。
风险报酬：又称为风险补偿或风险价值，它是指市场为了促使风险厌恶者购买收益率不确定的资产，即风险资产而向他们提供的额外的期望收益率。
零息债券：是指没有利息，但以远低于面值的价格发行的债券。
市盈率：是指普通股每股市价与每股利润的比率。
项目经济规模：是指项目获取最佳投资效益水平时的规模，即在该规模下，项目的收入相对最大,支出相对最小,因而利润最大.资本结构:是企业负债与所有者权益之间的比例关系，它是企业筹资的结果。
盈亏平衡分析：就是利用投资项目生产中的产量、成本、利润三者的关系，通过测算项目达到正常生产能力后的盈亏平衡点，来考察分析项目承担风险能力的一种不确定性分析方法。
敏感性分析:就是通过寻找敏感性因素，分析在敏感性因素变动的情况下,项目投资效益受影响的程度，从而判断项目承受风险能力的一种风险分析方法。
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简答题AX★★按现行规定项目财务效益分析基本报表主要由哪几张报表组成？由现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表组成。
DX★★当项目国民经济效益分析与项目财务效益分析二者的结论不一致时应如何处理？两者的区别在于：（1）二者的分析角度不同（2）二者关于费用和效益的含义不同（3）二者关于费用和效益的范围不同（4）二者计算费用和效益的价格基础不同（5）二者评判投资项目可行与否的标准（或参数）不同。
由于项目国民经济效益分析与项目财务效益分析存在上述显著的区别，二者的结论有时一致，有时不一致。
当二者的结论不一致时，一般应以项目国民经济效益分析的结论为主决定项目的取舍FD★★房地产投资的特点？房地产投资在收益方面的特点：（1）房地产价格具有不断增值的趋势（2）房地产投资可以获得多重收益，利润率高（3）房地产投资能够较好地躲避通货膨胀风险，具有保值增值作用（4）房地产投资可以获得非经济收益JS★★简述财务比率分析法的具体内容。
财务比率分析法的具体内容：1）．偿债能力分析2）．资本结构分折3）．经营效率分析4）．盈利能力分析5）．投资收益分析。
JS★★简述项目市场分析的意义。
项目市场分析主要是指通过市场调查和市场预测，了解和掌握项目产品的供应、需求、价格等市场现状，并预测其未来变动趋向，为判断项目建设的必要性和合理性提供依据。
JS★★简述项目市场预测的程序。
项目市场预测的程序：（1）明确预测目标，拟定预测方案（2）收集和整理资料（3）选择预测方法和预测模型（4）检验和修正预测模型（5）进行预测（6）分析预测误差，评价预测结果（7）提出市场预测报告。
JS★★简述项目市场分析的内容。
项目市场分析的内容有：（1）市场需求分析；（2）市场供给分析；（3）市场竞争分析；（4）项目产品分析；（5）市场综合分析。
JS★★简述项目国民经济效益分析的具体步骤。
项目国民经济效益分析既可以在项目财务效益分析的基础上进行，也可以直接进行。
在项目财务效益分析的基础上进行项目国民经济效益分析，应首先剔除在财务效益分析中已计算为效益或费用的转移支付，并识别在财务效益分析中未反映的间接效益和间接费用，然后用货物影子价格、影子工资、影子汇率和土地影子费用等，替代财务效益分析中的现行价格、现行工资、官方汇率和实际征地费用，对固定资产投资、流动资金、经营成本和销售收入（或收益）等进行调整，编制项目国民经济效益分析基本报表，最后以此为基础计算项目国民经济效益分析指标。
直接作项目国民经济效益分析，应首先识别和计算项目的直接效益和直接费用、以及间接效益和间接费用，然后以货物影子价格、影子工资、影子汇率和土地影子费用等，计算项目的固定资产投资、流动资金、经营费用和销售收入（或效益），并编制项目国民经济效益分析基本报表，最后以此为基础计算项目国民经济效益分析指标。
JS★★简述成本分解法的步骤。
成本分解法的步骤：（1）数据准备（2）剔除上述数据中包括的税金（3）用影子价格对重要原材料、燃料、动力等投入物的费用进行调整（4）工资、福利费和其他费用可以不予调整（5）计算单位货物总投资（包括固定资产投资和流动资金）的资金回收费用（M）用来对折旧和流动资金利息进行调整（6）必要时对上述分解成本中涉及到的非外贸货物进行第二轮分解（7）综合以上各步，即可得到该种货物的分解成本。
JS★★简述敏感性分析的一般步骤。
敏感性分析的一般步骤：（1）确定分析的项目经济效益指标（2）选定不确定性因素，设定其变化范围（3）计算不确定性因素变动对项目经济效益指标的影响程度，找出敏感性因素（4）绘制敏感性分析图，求出不确定性因素变化的极限值。
JS★★简述运用股票技术分析法时应注意的问题。
技术分析只有在一系列条件的配合下，才能发挥其功效。
这些条件是：（一）基本分析和技术分析相结合（二）多种技术分析方法相结合（三）量价分析相结合（四）趋势研究与顺势而为相结合JS★★简述债券价格变动和市场利率变动的关系。
一般而言，债券价格变动和市场利率变动有以下关系：1)债券价格与市场利率反响变动；2)给定市场利率的波动幅度，偿还期越长，债券价格波动的幅度越大。
但价格变动的相对幅度随期限的延长而缩小；3）在市场利率波动幅度给定的条件下，票面利息率较低的债券波动幅度较大；4）对同一债券，市场利率下降一定幅度所引起的债券价格上升幅度要高于由于市场利率上升同一幅度而引起的债券价格下跌幅度。
JS★★简述保险的主要社会效用和代价。
保险是指以合同形式，在结合众多受同样危险威胁的被保险人的基础上，由保险人按损失分摊原则，以预收保险费，组织保险基金，以货币形式补偿被保险人损失的经济补偿制度。
保险的效用主要表现为：1）损失补偿。
保险的产生和发展都是为了满足补偿灾害事故损失。
损失补偿主要是就财产保险和责任保险而言，人身保险具有非补偿成分，因为人的生命价值无法用货币补偿。
2）投资职能。
这主要是指保险将以收取保险费的形式建立起保险基金的闲置部分用于投资。
投资是保险经营的主要业务之一，也是保险公司收益的重要来源。
3）防灾防损职能。
防灾防损是指为预防和减少灾害事故的发生及所造成的损失所采取各种有效的组织措施和技术措施。
保险的主要社会代价有以下两个方面：1）欺诈性的索赔。
保险促使一些人有意制造损失和进行欺诈性的索赔。
2）漫天要价。
保险使一些职业者索价过高。
JS★★简述期货交易的功能。
期货交易最基本的功能有两个：一是价格发现；二是套期保值。
（1）价格发现，也称价格形成，是指期货市场能够提供交易产品的价格信息。
因为期货市场上买卖双方通过公开竞价形成的成交价格具有较强的权威性、超前性和连续性。
（2）套期保值是指为规避或减少风险，在期货市场建立与其现货市场相反的部位，并在期货合约到期前实行对冲以结清部位的交易方式。
具体包括卖出套期保值和买进套期保值。
JS★★简述利率升降与股价变动一般呈反向变化的原因。
利率升降与股价变动一般呈反向变化的原因：（1）利率上升时，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必须的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润，因此，股票价格就会下降：反之，股票价格就会上涨。
（2）利率上升时，投资者据以评估值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格就会上升。
（3）利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌；反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。
JS★★简述基金价格变动与股票价格变动具有联运关系的原因。
原因在于：1)基金管理公司一般是按一定比例将基金资产投资于股票。
股票投资上的盈利状况直接影响到基金的净值，从而影响基金价格；2)基金价格和股票价格相互拉动，呈同步变动；3)投资基金实行组合投资策略。
相当一部分资金投入绩优股，基金价格与绩优股价格高度相关。
JS★★简述影响股票价格的基本因素。
(一)基本因素：①．宏观经济因素、②．中观经济因素、③．微观经济因素。
(二)市场技术和社会心理因素：①．市场技术因素②社会心理因素③市场效率因素。
(三)政治因素：指能够影响股票价格的政治事件，主要包括国内政局、国际政局、战争等。
JS★★简述影响股票价格的市场效率因素。
市场效率因素主要包括以下几个方面：（1）信息披露是否全面、准确；（2）通讯条件是否先进，从而决定信息传播是否快速准确；（3）投资专业化程度，投资大众分析、处理和理解信息的能力、速度及准确性。
JS★★简述投资基金的特性。
投资基金的特性：①共同投资、②专家经营、③组合投资、④风险共担、⑤共同收益、⑥流动性高。
KX★★可行性研究与项目评估的异同点。
项目可行性研究与项目评估的异同点。
共同点：（1）都处于项目周期的第一时期——投资前期；（2）所包括的内容基本相同；（3）目的和要求是相通的。
区别：（1）行为主体不同；（2）研究的角度和侧重点不同；（3）在项目决策过程中所处的时序和地位不同。
SM★★什么是现金流量？工业投资项目常见的现金流量有哪些？现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是把投资项目作为一个独立系统，反映投资项目在其寿命期（包括项目的建设期和生产期）内实际发生的流入与流出系统的现金活动及其流动数量；工业投资项目的现金流入一般包括产品销售收入、回收固定资产余值和回收流动资金；现金流出主要包括固定资产投资、流动资金投入、经营成本、销售税金及附加、所得税等。
SM★★什么是项目财务效益分析基本报表？项目财务效益分析基本报表，简称财务基本报表，是指根据预测的财务数据填列的、旨在使投资项目的财务数据更加系统化和条理化的一系列表格。
SM★★什么是项目国民经济效益分析？对投资项目进行国民经济效益分析有何作用？项目国民经济效益分析，又叫做项目国民经济评价，它是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。
项目国民经济效益分析的作用表现在：(1)有助于实现资源的合理配置。
(2)能够真实反映项目对国民经济的净贡献。
市场价格存在“失真”的情况，需要用影子价格重新估算项目的效益与费用。
(3)有助于实现投资决策的科学化。
SM★★什么是敏感性分析？进行敏感性分析的意义有哪些？敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。
敏感性分析的意义：(1)找出影响项目经济效益变动的敏感性因素，分析敏感性因素变动的原因，并为进一步进行不确定性分析提供依据；(2)研究不确定性因素变动如引起项目经济效益值变动的范围或极限值，分析判断项目承担风险的能力；(3)比较多方案的敏感性大小，以便在经济效益值相似的情况下，从中选出不敏感的投资方案。
SM★★什么是经济换汇成本？简述据此判断投资项目是否可行的准则。
经济换汇成本是用货物影子价格、影子工资和社会折现率计算的为生产出口产品而投入的国内资源现值（以人民币表示）与生产出口产品的经济外汇净现值（通常以美元表示）之比，亦即换取1美元外汇所需要的人民币金额，是分析评价项目实施后在国际上的竞争力，进而判断其产品应否出口的指标。
据此判断投资项目是否可行的准则是：只有当经济换汇成本小于或等于影子汇率时，项目产品出口才是有利的。
WS★★为什么说房地产投资具有保值增值功能？（1）作为房地产成本主要构成项的地价具有不断增值的趋势（2）房地产本身具有抗通货膨胀的功能，即使原材料等成本上升了，其产品价格也可以随之上升，甚至上升的幅度超过成本上升的幅度（3）对承租公司来说，应付租金是一种负债，即使企业倒闭破产，清理后净资产要首先用来偿债，这种清偿权排在股票投资者等所有这之前（4）房地产用途具有多样性，在不同的经济状况下一般都可以寻找到相对景气的行业和公司来承租或购买。