财务管理流动资金管理资料
财务管理营运资金管理
⑷缺货成本 是指企业在存货短缺时引起的生产中断、销售不畅所 发生的损失。 ⑸采购成本 【采购成本构成内容】 又称购置成本，由买价、运杂 费等构成。 【计算公式】 购置成本 存货年需求量A 购货单价U
要点3、经济订货批量
⑴经济批量的概念
经济批量法是决定采购量的最常见的方法。
⑷信用条件 【概念】 信用条件是指要求客户支付赊销款项的条件 【信用条件的内容】 信用条件包括信用期限、现金折 扣、折扣期限。 【信用条件的表达方式】 表达方式为：现金折扣率/ 折扣期限，n/信用期限，如：1/10，n/30 【信用条件与成本、收益的关系】 提供优惠的信用条 件能增加销售量，但应收账款的机会成本、管理成本和坏 账成本会提高；
金收支，是现金流入和现金流出发生的时间、金额大体一 致。
其二，现金浮游量策略；即实现现金浮游量的低风险 使用。
第三，加速收款策略；即既要利用应收账款吸引客 户，又要尽量缩短收账时间。
第四，延迟支付策略；即在不影响自身信誉的前提 下，尽可能地推迟应付款的支付期。
二、短期投资管理 要点1、持有短期投资的理由
第二节 流动资产管理
一、现金管理 要点1、现金特点
⑴现金特点 【现金概念】 是指企业以各种货币形态占用的资产。 【构成内容】 库存现金、银行存款、其他货币资金 【现金特点】 流动性最强、收益性较差。 ⑵现金管理目标
在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金 的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益， 即如何在现金的流动性和收益性之间进行合理选择。
【评价】 是一种低风险、低收益的融资政策。优点 是：其一，具有极大的安全性，即使在旺季也不必担心营 运资本不足的问题，甚至在淡季可能还有多余的现金作为 短期投资。其二，风险较小。稳健型融资政策下，临时性 流动负债在企业的全部资金来源中所占比例较小，企业保 留较多营运资金，有足够的资金应付到期的临时性流动资 金，可降低企业无法偿还到期债务的风险，同时蒙受短期 利率变动损失的风险也较低。缺点是资本成本较高，影响 企业的获利水平。
财务管理第八章_营运资金管理
第二节 货币资金管理
（3）投机动机：指企业为抓住瞬息即逝 的市场机会，投机获利而置存的货币资金， 如捕捉机会超低购入原材料、商品，在适当 的时机购入价格有利的股票和其他有价证券 等。
9
第二节 货币资金管理
（二）置存货币资金持有成本
管理成本 因保留货币资金余额而发生的管理费用
机会成本 因持有货币资金而丧失的再投资收益
39
（一）成本分析模式
根据货币资金有关成本，分析预测其总成本最 低时持有量的一种方法。
特点：只考虑因持有一定量的货币资金而产生 的机会成本、管理成本和短缺成本，而不考虑转换 成本。
12
第二节 货币资金管理
（二）存货分析模式
存货分析模式是借用存货经济定货批量 模型 来确定最佳货币资金持有量的一种方 法。
2PA
最优订货批量Q*＝
n
C1 (1 m )
最小相关总成本TC*=
2 PAC 1
(1
n m
)
34
第四节 存货管理
（三）商业折扣模型
“存货单价不变”的基本假设，讨论存在数量折扣的情 况
相关存货成本＝购置成本+变动订货成本＋变动储存成本
TC K
TCk TC0 APA Q
TCC Q
C1 2
35
第四节 存货管理
(三)货币资金周转模式
货币资金周转模式是从货币资金周转的角度出 发,根据货币资金的周转速度来确定最佳货币资金 持有量。货币资金周转期是指企业从购买材料支付 货币资金开始,到销售商品收回货币资金的时间。
15
第二节 货币资金管理
(三)货币资金周转模式
货币资金＝应收账款－应付账款＋ 存货 周转期 周转期 周转期 周转期
流动资产管理制度
流动资产管理制度流动资产管理制度1（1267字）第一条流动资产主要包括现金、应收帐款和存货等。
流动资产管理的目标是以最低的成本满足经营周转的需要。
第二条流动资金是指投放在流动资产上的资金,流动资金控制权属总经理,由财务经理掌握使用。
1、员工因公需要可允许领用适量现金,除此以外不得借款、领款。
2、员工报销费用须经所在部门负责人、费用主管部门负责人、主管财务的副总裁(或其授权人)、总经理(或其授权人)签字审核后方可报销。
3、对外部单位赞助费、资助费等社会性支出,由执行董事(或董事长)审批。
4、未按第1、2、3款规定办理的,出纳人员应拒绝支付。
第三条做好现金收支管理工作。
1、现金使用范围按国家有关部门法律法规规定执行。
2、出纳必须对每笔经济业务逐笔登记现金日记帐,每日对库存现金进行结帐、盘点,做到帐款相符,每月终了,现金日记帐与现金总帐科目的余额核对相符。
3、支付外单位的业务往来款项,现金支付限在1000元以内,无特殊情况不得突破,超过限额应以转帐方式支付。
4、库存金额最高限额为6000元,超过限额部分应及时交存银行。
5、不得坐支现金和以白条抵库。
6、不准出借帐户和以公司的名义为他人套取现金。
第四条有外币收支时,应分人民币现金、外币现金的币种设置帐户进行明细核算,加强对外币业务的管理。
第五条流动资金的使用实行计划管理,主要通过预算管理来实现,具体根据预算管理制度办理。
1、各部门需根据年度预算总额,分月填报月度用款计划,并于每月20日前把次月用款计划报财务管理部。
2、用款时由经办人填写用款申请单,经所在部门负责人、财务经理、总经理审批后,出纳人员方可付款。
3、对流动资金占用相关责任人应制订考核奖惩办法。
第六条应收款项包括应收帐款、其他应收款、应收票据等,公司根据《坏账及存货报损的处理规定》做好坏帐的确认工作,坏帐损失采用备抵法核算,坏帐准备金按应收款项期末余额4‰的比例提取。
第七条存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资,包括材料、低值易耗品等。
财务管理第九篇
有价证券年利息率为10%，求最佳现金余额、最
佳现金余额下的现金管理总成本、全年现金交 易成本和全年现金持有机会成本。
最佳现金余额 N
*
2 250000 500 50000(元) 10%
15
全年现金管理总成本 2 250000 500 10% 5000 元
全年现金交易成本=（250000/50000）×500=2500元 全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500元
6
二、持有现金的成本
1、持有成本（机会成本）；是指因置存货币 资金而丧失的投资收益，是一项机会成本，
与现金余额成正比(N/2)×i
2、转换成本（交易成本）；是指有价证券与
货币资金转换时的交易费用。该转换成本仅
指与交易金额无关，而与交易次数成正比
的交易费用。 (T/N)×b
7
3、短缺成本
因置存货币资金太少而给企业造成的损失 或付出的代价。与置存货币资金的数量 有关，随着现金持有量的增加而减少。 4、管理成本： 是指企业因置存货币资金而发生的管理费 用。一般是固定费用。
26
二、应收账款政策的制定
1、信用期间 2、信用标准
3、现金折扣政策
27
1、信用期间
企业允许顾客从购货到付款之间的时间， 或者说是企业给予顾客的付款时间。
28
2、信用标准：
（1）定义： 是企业向顾客提供商业信
用而提出的基本要求。通常以预期的坏账 损失率作为判断标准。
信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应 收账款的机会成本，但销售量较少 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应 增加坏账损失和应收账款的机会成本。
8
四、最佳现金余额的确定
公司流动资产财务管理制度
公司流动资产财务管理制度1. 引言1.1 编写目的公司流动资产财务管理制度的编写旨在规范公司内部对于流动资产的收支管理，确保资金的合理运用和风险的控制，以维护公司的经济效益和财务健康。
1.2 适用范围本制度适用于公司所有部门和员工，以及公司与供应商、客户等相关方的资金往来和财务管理活动。
1.3 主要内容本制度主要包括以下内容：•流动资产的定义和分类；•流动资产财务管理的原则和目标；•流动资产的收入和支出管理；•流动资产的盘点和评估；•流动资产的风险控制和应急处理；•流动资产财务管理的责任和权限。
2. 流动资产的定义和分类2.1 定义流动资产是指公司具有现金转化能力的资产，包括现金、存货、应收账款等。
2.2 分类根据资产的性质和流通性，流动资产可以分为以下几类：•现金和现金等价物：包括银行存款、现金备用金等；•存货：包括原材料、在产品、产成品等；•应收账款：指公司对外销售商品或提供服务而尚未收到货款的权益；•其他应收款：包括预付款项、借款给他人等。
3. 流动资产财务管理的原则和目标3.1 原则流动资产财务管理遵循以下原则：•合规性原则：遵守相关法律法规，确保财务活动合法合规；•风险控制原则：减少资金风险，保护公司财产安全；•效益最大化原则：通过合理运作管理流动资产，使其对公司利润的贡献最大化；•信息透明原则：确保流动资产的财务信息公开透明，促进内外部沟通与合作。
3.2 目标流动资产财务管理的目标包括：•确保流动资金的合理运用和安全性；•提高资金利用效率，最大限度降低资金占用成本；•控制流动资产风险，避免资金流失；•优化现金流量，保持流动资产的流动性。
4. 流动资产的收入和支出管理4.1 收入管理公司对于流动资产的收入管理应遵循以下原则：•入账及时性原则：及时记录和确认流动资产的收入，确保准确性和完整性；•凭证完备性原则：收入凭证应准确、规范填写，确保凭证的合法性和真实性；•保密性原则：对于涉及商业机密的收入信息，应加强保密措施，防止信息泄露。
财务管理中的现金管理与流动性管理
财务管理中的现金管理与流动性管理现金是企业最重要的资产之一，对于企业而言，有效管理现金流是保持运营正常、发展稳定的关键。
因此，财务管理中的现金管理与流动性管理成为企业不可忽视的重要任务。
本文将探讨现金管理和流动性管理的概念、重要性以及相关策略。
一、现金管理的概念与重要性现金管理是指企业对现金流进行监控、计划和控制的过程。
它涉及现金的收入和支出，以及如何最优地利用现有现金资源。
现金管理的目标在于最大限度地提高现金的流动性，确保企业能够及时满足业务需求和支付债务。
现金管理对企业的重要性体现在以下几个方面：1. 运营资金：现金是企业正常运营所必需的资金之一。
良好的现金管理可以确保企业在生产、采购、销售等方面的运作顺利进行，避免因现金短缺而产生的问题。
2. 支付债务：现金管理直接关系到企业的信用和声誉。
有良好的现金管理能力可以确保企业能够按时偿还债务，维持与供应商和债权人的良好关系。
3. 投资与发展：现金管理也是企业投资和发展的基础。
如果企业没有足够的现金流，就无法进行新项目的投资或者面临财务危机时把握机会。
二、现金管理的策略1. 预测与计划：企业应通过对市场需求和销售预测的分析，制定现金流预算和计划。
这样可以提前预知现金需求，并采取相应措施，以确保现金的充足性。
2. 现金流控制：企业应建立严格的审批和报销制度，控制现金的支出。
同时，应根据现金流预算和计划，及时收回应收账款，提高资金回收的效率。
3. 短期投资：企业可以将闲置的现金进行短期投资，以提高现金的回报率。
常见的短期投资工具包括货币市场基金、短期国债等。
这样可以增加企业的现金流和流动性。
4. 现金筹资：当企业出现短期现金流不足时，可以通过贷款、融资租赁等方式筹集临时性的现金流。
但需要注意风险控制，避免过度依赖债务。
三、流动性管理的概念与重要性流动性管理是指企业管理其短期债务和资产的能力，以确保企业能够满足短期债务偿付和经营活动的需要。
流动性管理的目标是实现合理的短期债务和流动资产的匹配，保持企业的偿债能力和运营的连续性。
财务管理学-第四章
（二）成本分析模式
运用成本分析模式确定现金最佳持有量，假定只考虑持
有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本，而不予考虑
转换成本。其计算公式为：
最佳现金持有量=min（持有成本+短缺成本）
=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
机会成本=现金持有量×有价证券利率
其中，管理成本属于固定成本；机会成本是正相关成本；
（2/10，n/45）意思是：若客户能够在发票开出后的10日 内付款，可以享受2%的现金折扣，如果放弃折扣优惠， 则全部款项必须在45日内付清。45天为信用期限、10天为 折扣期限、2%为现金折扣率。
3.收账政策 指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采
取的收账策略与措施。 企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，
务的最终保证 抵押（collateral）抵押品 条件（conditions）可能影响顾客付款能力的经
济环境
信用评分法
根据有关指标和情况计算出客户的信用分数，然后与既定标 准比较，确定其信用等级的方法。
2.信用条件 一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的
信用条件。
信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要 求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率。
二、现金的持有动机和成本
（一）现金的持有动机 1.交易动机 为满足日常生产经营业务的现金支付，必须持
有一定数额的货币资金。 2.预防动机 企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。 （1）企业愿意承担风险的程度 （2）企业临时举债能力的强弱 （3）企业对现金流量预测的可靠程度。
3.投机动机 企业为了抓住瞬息万变的市场机会，获取较大
应收账款平均余额＝年赊销额/360 ×平均收账天数 =3000000/360 ×60=500000元
财务管理营运资金管理
坏账损失
饱和点1 饱和点2
收账费用
•26
综合信用 政策
信用标 准%
0~1
信用条件
收账政策
从宽信用条件 消极收账政策
60天付款
拖欠20天不催收
1~5
一般信用条件 一般收账政策
30天付款
拖欠10天不催收
5~10
从严信用政策 积极收账政策
拖欠立即催收
20以上 不予赊销
---
•27
企业的信用调查 企业的信用评估 收账的日常管理
1960 6% 4.8 15.6 23.6 2.3 52.3 3.9 7.9
9 20.8
1970 4.3% 0.7 17.3 23 3.5 48.8 6.3 8.5
9.9 24.7
1980 2.8% 2.5 17 19.8 2.8 44.9 5 9.9
12 26.9
1990 2.4% 2 13.9 14.3 3.4 36 6.2 7.9
11.6 25.7
1994 2.7% 2.6 13.1 12.8 4 35.2 3.8 8
13.1 24.9
•4
营运资金管理原则
合理确定营运资金需要数量 加速资金周转，提高资金利用效果 保证企业的短期偿债能力
•5
营运资金周转/现金周转期
购买存货 存货周转期 （50天）
赊销
收回应收账款
应收账款周转期
•19
企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限
– 企业为客户规定的最长付款期限。
折扣期限
– 企业为客户规定的可以享受现金折扣的付 款期限。
现金折扣 例，2/10，n/30
•20
现金折扣 成本
2/10, n/30
财务管理模型-6-流动资金管理模型
T=储存成本+订货成本 =(Q/2)*C+(D/Q)*K
30
经济订货批量模型分析
基本模型 陆续到货
数量折扣 陆续到货
T 储存成本 订货成本
Q *C D *K
2
Q
T 储存成本 订货成本
1 *（Q Q * d ) * C D * 储存成本 订货成本
1
流动资金 管理模型
2
学习目标
应收账款赊销策略模型 现金管理模型 存货管理模型 工具——“规划求解”
进行最佳现金持有量、最优订货批量决策分析 的方法。
3
流动资金管理概述
资金投资于应收账款，需要在获利能力 与风险之间进行权衡。最佳投资额是通过某 一特定投资水平的收益和成本确定。
我们信奉上帝，其他人必须支付现金。 —无名氏
8. 增量获利能力 （2）-（7）
11
12
增量分析的基本公式
1、信用标准变化对利润的影响△P
△P=新方案销售额增减量 * 销售利润率
2、信用期间变化对应收账款机会成本的影响△I
△I=((新方案平均收账期-原方案平均收账期）/360 *原方案销售额+新方案平均收账期/360 *新方案增减销售额）*应收账款机会成本
规划求解工具的使用 规划求解可以分析的问题类型 处理规划求解所得到的结果
15
规划求解
1、【目标单元格】
（也称为目标或目标函数）是工作表模型中的一个希 望将最大值、最小值或设置成特定值的单元格。
2、【可变单元格】
（也称决策变量）是会对目标单元个数值产生影响的 单元格。
16
3、【约束】 即约束条件，是必须符合某些限制或目标值的单元
王化成《财务管理》(第三版)第5章_营运资金管理
（四）最佳现金持有量的确定
存货模型：将存货经济订货批量（Economic Order Quantity）模型原理用于确定目标现金 持有量，其着眼点也是现金相关总成本最低。
Q 2TF K
现金持有量的存货模式又称鲍曼模型，是威廉·鲍曼提出的用以确 定目标现金持有量的模型。
总 成 本
总成本线
机会成本线
临时性流动资产：受季节性或周期性影响的流动资产 。
永久性流动资产：即使处于经营低谷时也必须保留的 流动资产。
流动负债的划分
临时性流动负债：因为临时的资金需求而发生的负债 。
自发性流动负债 ：虽然是短期负债，但数额一般比较 稳定，所以成为企业的一项较稳定的资金来源。
（二）营运资金融资政策
营运资金融资政策
现金持有动机
交易性动机 预防性动机 投机性动机
（二）现金成本
持有成本：企业因保留一定现金余额而增加 的管理费用及丧失的投资收益。
转换成本：企业用现金购入有价证券以及转 让有价证券换取现金时付出的交易费用。
短缺成本：现金持有量不足而又无法及时将 其他资产变现而给企业造成的损失。
（三）现金预算管理
无论是在图中还是在表格中都体现了一个趋势，总成本只有在交易成本 与机会成本相等的情况下才是最低。
我们也可以将机会成本、交易成本和总成本用坐标轴体现出来。
现金最佳持有量模式图
总成本线
机会成本线
最佳现金持有量
交易成本线 现金持有量
在上图中我们可以发现： 当，机会成本＝交易成本时，C为最佳现金持有量C*
Z*
L
( 0.75b
2
1
)3
r
二、 应收账款管理
（一）、什么是应收账款？
第9章 财务管理营运资金概论
预防动机
应付意外情况而需要保持必要的现金 支付能力
利用证券市场大幅度跌落，购入有价 投机动机 证券，以便在证券市场反弹时获利
影响因素
企业销售水平
企业愿意承担风险的程度 企业临时举债能力的强弱 企业对现金流量预测的可
靠程度 金融市场上投资机会 企业对待风险的态度
（二）现金持有成本
组成内容 管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本
（4）随机模式（米勒-奥尔模式）
假设：每日的净现金流量是一个随机变量，其变化服从正态分布。
现
A
金
持 上限
有
量
下限
H
最优现金返回线
R
L B
时间 0
确定目标现金余额的基本步骤：
1）确定现金余额下限(L)。 2）估算每日现金余额变化的方差。 3）确定利息率和交易成本。 4）计算上限及最优现金返回线。
R 3 3F2 L 4r
第九章 营运资金管理
生命在于运动——流动资金管理
流动资金像奔流不息的河水一样孕育着企业的生命， 水流得越快，企业的生命力便越强。加快企业流动资 金周转，意味着使企业增值速度加快。
授课内容
第一节 营运资金的概念与特点 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
第一节 营运资金的概念与特点
现金折扣额=198×(2%×40%+1%×10%)=1.78（万元） 机会成本的计算：
应收账款平均收账期=40%×10+10%×20+50%×60=36（天） 应收账款周转率=360/36=10（次） 应收账款平均余额=198/10=19.8（万元） 维持赊销业务所需资金=19.8×70%=13.86（万元） 应收账款机会成本=13.86×10%=1.386（万元）
公司财务管理中的资金流转与运作
公司财务管理中的资金流转与运作在现代的商业环境中，公司财务管理是一个至关重要的方面，涉及到许多关键的决策和操作。
其中，资金流转与运作是公司财务管理中最核心的内容之一。
本文将探讨公司财务管理中资金的流转和运作方式，以及其对公司业务和财务状况的影响。
一、资金流转的定义和重要性资金流转是指公司在日常运营中，资金从不同的来源流入公司，然后通过各种途径分配和使用，最终流出公司的过程。
资金流转在公司财务管理中扮演着至关重要的角色，其重要性体现在以下几个方面：1. 维持日常运营：公司需要流动资金来支付员工工资、采购原材料、支付租金等日常运营成本。
资金流转的有效管理可以确保公司的正常运作。
2. 投资和扩张：公司需要通过投资来实现业务的扩张和发展。
资金流转将资金从盈利的项目中调拨到需要投资的项目中，从而实现公司的持续发展。
3. 利润和现金流的关系：资金流转直接影响公司的现金流水平。
通过合理的资金运作和流转，公司可以更好地管理现金流，保持良好的盈利能力。
二、资金流转的方式和工具公司实现资金流转主要借助于不同的方式和工具。
以下是一些常见的资金流转方式和工具：1. 资金的来源：公司的资金来源分为内部资金和外部资金，内部资金包括自有资金和盈利的再投资，外部资金则涉及银行贷款或股权融资等。
2. 资金的分配：一旦资金流入公司，需要分配到不同的部门和项目中。
资金分配的方式可以通过预算编制和资金拨款等来实现。
3. 资金的使用：资金的使用通常包括日常营运和投资两个方面。
日常营运资金主要用于支付员工工资、采购原材料和支付日常费用等。
投资资金则用于新项目的开发、设备升级或并购等。
4. 资金的回笼：公司需要及时回笼资金以保持流动性。
这可以通过销售产品或服务、收回借出的贷款、处置资产等方式实现。
三、资金运作对公司业务和财务状况的影响资金的流转和运作方式将直接影响公司的业务和财务状况。
以下是资金运作对公司的影响：1. 流动性管理：公司需要确保资金的流动性，即能够及时满足各项支付需求。
财务管理学-流动资金管理(一)-1
财务管理学-流动资金管理(一)-1(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：23，分数：23.00)1.流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，又称为______∙ A.成本资金∙ B.营运资金∙ C.货币资金∙ D.消耗资金（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，亦称营运资金。
2.可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现的资产为______∙ A.流动资产∙ B.固定资产∙ C.不变资产∙ D.可变资产（分数：1.00）A. √B.C.D.解析：[解析] 流动资产是相对于固定资产而言的，是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
本题旨在考查流动资产的含义。
3.下列流动资产中，流动性最强的是______∙ A.应收账款∙ B.存货∙ C.预付账款∙ D.应收票据（分数：1.00）A.B.C.D. √解析：[解析] 应收账款中流动性最强的是应收票据，应收票据可以兑现和背书转让。
4.企业流动资金中的待摊费用应归属的项目是______∙ A.存货∙ B.应收及预付款∙ C.生产储备资金∙ D.成品资金（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 应收及预付款项是指在商业信用条件下企业的延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款、其他应收款、待摊费用等。
5.货币资金包括______∙ A.现金和有价证券∙ B.现金和银行存款∙ C.现金、银行存款和有价证券∙ D.现金、银行存款和待摊费用（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：[解析] 货币资金是指企业在再生产过程中由于种种原因而持有的、停留在货币形态的资金，包括库存现金和存入银行的各种存款。
6.短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过______的有价证券及其他投资。
∙ A.一年∙ B.二年∙ C.两年半∙ D.三年（分数：1.00）A. √B.C.D.解析：[解析] 短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，如各种短期债券。
第八章 流动资产与流动负债管理
运用现金收支法编制现金收支预算的步骤如下： 1、预算现金收入
营业现金收入数字来自于销售计划但必须把现销和赊 销分开；其他现金收入包括利息、租金、股利、固定 资产变价收入等。 2、预算现金支出
营业现金支出中的材料采购支出通常在时间和金额上 都与销售量存在一定关系，须要分清现购和赊购，还 要注意价格变动、供应紧张程度等方面的预测；工资 支出一般比较稳定但要注意计件工资与产量同比例变 化；销售费用和管理费用也必须作出合理的预测。
20082008年年财务管理学财务管理学6262第二节流动负债管理一银行短期借款二商业信用三短期融资券20082008年年财务管理学财务管理学6363一我国企业流动资金的管理体制二短期借款的分类三短期借款的优缺点20082008年年财务管理学财务管理学6464一我国企业流动资金的管理体制1传统的流动资金管理体制1983年以前流动资金管理体制基本上实行的是双轨供应财政和银行三家管理财政部门银行和企业主管部门
最佳现金持有量=360/3=120（万元）
2008年 《财务管理学》 21
一、现金管理（9）
2、成本分析法 成本分析法是根据现金有关成本，分析预测其总 成本最低时现金持有量的一种方法。 机会成本：是企业因持有现金而不能赚取投资收 益的机会损失。 现金机会成本=持有现金×机会成本率×持有时间 管理成本：是企业持有现金发生的管理费用。 短缺成本：是企业因现金短缺而蒙受的损失。 现金成本总额=机会成本十管理成本十短缺成本 成本之和最低的现金持有量就是最佳现金持有量。 例2：见下页
固定资产
长期资金
图：保守的的融资组合
时间
2008年
《财务管理学》
11
第一节 营运资金管理概述(11)
流动资金财务管理制度
第一章总则第一条为加强公司流动资金管理，提高资金使用效率，降低资金风险，根据国家有关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司各部门、子公司及关联企业的流动资金管理。
第三条流动资金管理应遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家法律法规和公司规章制度，确保资金运作合法合规。
2. 效率原则：优化资金结构，提高资金使用效率，降低资金成本。
3. 安全原则：加强风险防范，确保资金安全。
4. 透明原则：加强资金管理，提高资金使用透明度。
第二章职责与分工第四条公司财务部负责流动资金管理的组织实施，具体职责如下：1. 制定流动资金管理制度，并组织实施。
2. 负责公司流动资金计划的编制、审批、执行和监督。
3. 负责公司资金结算、支付和收回等工作。
4. 定期对流动资金管理情况进行检查、分析和报告。
第五条公司各部门、子公司及关联企业应积极配合财务部开展流动资金管理工作，具体职责如下：1. 按照财务部要求，及时提供相关财务数据和信息。
2. 严格执行公司流动资金管理制度，确保资金使用合法合规。
3. 加强内部控制，防范资金风险。
4. 定期向财务部报告流动资金使用情况。
第三章流动资金计划管理第六条公司财务部每年编制一次年度流动资金计划，经公司管理层审批后执行。
第七条年度流动资金计划应包括以下内容：1. 各部门、子公司及关联企业的流动资金需求。
2. 各项资金用途及预期效益。
3. 资金筹措渠道及方式。
4. 资金使用期限及还款计划。
第八条流动资金计划编制程序：1. 各部门、子公司及关联企业根据实际情况编制年度流动资金计划。
2. 财务部对各部门、子公司及关联企业的流动资金计划进行汇总、审核。
3. 财务部将汇总后的流动资金计划提交公司管理层审批。
4. 公司管理层审批后的流动资金计划作为公司年度财务预算的一部分。
第四章资金结算与支付管理第九条公司财务部负责公司资金结算与支付工作，具体要求如下：1. 严格执行国家有关法律法规，确保资金结算与支付合法合规。
公司流动资金财务管理制度
公司活动资金财务管理制度目的：为了规范公司现金财务的支出业务，做到财务有据可查，对公司现金财务支出管理形成以下制度。
一：现金借支管理规定及借支流程1、人员借款相干的管理规定：1.1、人员出差借款：出差人员凭审批后的《出差事务报销申请单》按批准额度办理借款，出差返回3个工作日内需办理报销还款手续。
1.2、工作暂时借款：快递费、代收费、业务费、购买零星设备等，借款人员应及时报帐，在工作事项完成后的3日内必须办理报销手续，除周转金外其他借款原则上不答应跨月借支。
1.3、工人借用生活费用：当月借款，当月领取工资时进行归还，工人借取工资不能超过在押工资一半。
1.4、各项借款金额超过5000元应提早一天通知财务部备款。
1.5、借款销帐时应以借款申请单为根据，据实报销，超出申请单范畴使用的，须经主管领导批准，否则财务人员有权谢绝销帐；1.6、借领支票者原则上应在3个工作日内办理其销帐手续。
借款未还者原则上不得再次借款，逾期未还借支者转为个人借款从工资中扣除。
2、关于借款流程：2.1、借款人按规定填写《借款单》。
必须注明：（1）借款事由；（2）借款金额（大小写须完全一致，不得涂改）；（3）支票或现金。
2.2、审批流程（谁审批同意的，承当担保责任）：2.3出差借款审批流程：（1）1000元以下的：主管部门经理审核签字→财务审计复核→工厂常务厂长审批。
（2）1000元以上的，主管部门经理审核签字→财务审计复核→工厂常务厂长审批→公司财务经理审批。
2.4、工作暂时借款审批流程：（1）1000元以下的：主管部门经理审核签字→财务审计复核→工厂常务厂长审批。
（2） 1000元以上的，主管部门经理审核签字→财务审计复核→工厂常务厂长审批→公司财务经理审批。
2.5、工人借用生活费用审批流程：（1）一次500元以下（当月累计不超过1000元）的：主管部门经理审核签字→财务审计复核→工厂常务厂长审批。
（2）一次500元以上（当月累计超过1000元）的，主管部门经理审核签字→财务审计复核→工厂常务厂长审批→公司财务经理审批。
财务管理：如何有效控制公司的资产和流动资金
财务管理：如何有效控制公司的资产和流动资金财务管理是每个公司必不可少的一环。
随着经济的不断发展和市场的竞争日益激烈，如何有效控制公司的资产和流动资金，是每个公司都需要面对的重要问题。
本文将从几个方面来探讨如何有效控制公司的资产和流动资金。
一、建立合理的财务制度建立合理的财务制度是控制公司资产和流动资金的基础。
财务制度包括会计核算体系、会计制度、内部控制制度、审计制度等。
只有建立了真正的制度，企业才能够规范财务管理流程，优化财务管理环境，实现对资产和流动资金的控制。
二、建立科学合理的预算制度预算制度是企业财务管理的重要组成部分。
通过制定预算，企业可以准确地了解自己的实际经济状况，确定应对策略和财务管理目标，规避风险，提高竞争力。
预算制度应具有合理性、可行性和操作性，要能够有效规范支出，控制成本，防止财务风险的发生。
三、合理规划资金的使用资金的使用是企业财务管理的核心环节。
企业必须在掌握资金使用的实际需求和资金来源的情况下，制定合理的资金使用计划。
对于企业来说，要确保资金的及时、准确的使用，同时还要根据不同环境和情况，合理安排筹资，以满足企业的日常经营和发展需要。
四、厉行节约，控制成本节约成本是企业财务管理中的一个重要部分。
企业可以通过多种方式节约成本，如减少浪费、创新降低成本、提高效率、规范管理等。
企业要制定合理的节约成本计划，根据实际情况确定目标，采取相应措施，确保达到预期目标。
五、合理开展投资合理的投资不仅可以提高企业的经济效益，还可以提高企业的核心竞争力。
企业必须根据市场需求和发展方向，具体实际情况，制定合理的投资计划，以确保实现预期的经济效益。
总之，如何有效控制企业资产和流动资金，是企业财务管理的重要环节。
只有制定合理的财务制度、预算制度、规划资金的使用、厉行节约和合理开展投资，才能够提高企业的经济效益和核心竞争力。
企业必须不断创新和改进，适应市场经济和竞争环境，从而更好地实现财务管理和资金控制的目标。
财务管理资金分配管理
财务管理资金分配管理引言财务管理是企业管理的重要组成部分，对于企业的发展和运营起着至关重要的作用。
资金分配管理是财务管理中的一个核心环节，通过合理的资金分配，可以实现企业资源的最大化利用，提高企业的盈利能力。
本文将介绍财务管理中的资金分配管理，包括资金分配的意义、资金分配的原则以及资金分配的方法。
这些内容将帮助企业更好地进行财务管理，实现良好的资金分配管理。
资金分配的意义资金分配是指企业根据其需要，将资金用于不同的投资或支出项目上的过程。
合理的资金分配可以帮助企业实现以下目标：1.提高资金利用效率：通过合理的资金分配，企业可以最大化利用有限的资金资源，提高资金的利用效率，减少闲置资金的浪费。
2.优化风险控制：通过将资金分配于不同的投资项目或支出项目上，企业可以实现风险的分散，降低单一投资或支出项目带来的风险。
3.实现企业发展战略：资金分配可以为企业的发展提供必要的资金支持，帮助企业实现其发展战略和目标。
资金分配的原则在进行资金分配时，应遵循以下原则：1.风险与回报的平衡：资金分配应根据项目的风险与回报进行平衡考虑，投资回报较高但风险较大的项目应适当控制资金投入。
2.短期与长期的平衡：资金分配应兼顾短期和长期的需求，短期的资金需求应得到满足，同时也要保证长期发展的资金支持。
3.灵活性与稳定性的平衡：资金分配应具备一定的灵活性，以适应市场环境的变化，同时也要保持一定的稳定性，以确保企业运营的连续性。
4.资金效益的最大化：资金分配应通过评估不同投资项目的效益，并选择高效益的项目进行投资，以实现资金效益的最大化。
资金分配的方法资金分配的方法主要包括以下几种：1.资本预算法：资本预算是指对企业的投资项目进行全面考虑，评估其投资回报率和风险，从而确定是否进行投资。
资本预算法通过制定资本预算计划，并对潜在的投资项目进行评估和排序，选择投资回报率高且风险可控的项目进行资金分配。
2.资金流量法：资金流量法主要关注项目的现金流入和流出情况，以确定项目的经济效益。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
§1.现金管理 1.现金管理的目的 2.现金持有的动机和成本 3.最佳现金持有量的确定(重点) 4.现金的日常管理和控制
2
§1 现金管理
一、现金及其管理目的
现金是指在生产过程中暂时停留在货币形 态的资金，包括库存现金、银行存款、其 他货币资金。
有价证券是企业现金的一种转移形式，有 价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。 这里讨论有价证券是现金的替代品，是 “现金”的一部分。
13
决策的方法: ----当现金量达到控制上限时，用现金购入有价
证券，使现金持有量下降； ----当现金降到控制下限时，则抛售有价证券换
回现金，使现金持有量回升。 ----若现金量在控制的上下限之内，便不必进行
现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存 量。
14
H为现金存量的上限，L为下限，R为最优现金返 回线。从图中可以看到，企业的现金存量（表现为现 金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达 到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券， 使现金量回落到R线的水平；当现金存量降至B点时， 即达到了现金控制的下限，企业应转让有价证券换回 现金，使现金量上升到R线的水平。现金存量在上下 限之间的波动属控制范围内的变化，是合理的。
1、现金管理制度 （1）规定了现金的使用范围。
这里的现金仅指人民币现钞，是 最狭义的现金概念。
A、支付职工工资、津贴； B、支付给个人的劳务报酬； C、根据国家规定颁发给个人的科学
技术、文化艺术、体育等各种奖金；
19
D、支付各种劳保、福利费用以及国 家规定对个人的其他支出；
E、向个人收购农副产品和其他物资 的价款；
5
2.预防性需求
预防性需求指企业需要持有现金以满足由 于意外事件而产生的特殊需求。
3.投机性需求
投机性需求指企业持有现金用于把握低价 购买机会。
除金融和投资公司外，一般工商企业专为 投机性需求持有的现金不多，遇有低价购 买机会，也常设法临时融资，但拥有相当 数量的现金，为把握低价购买机会提供了 方便。
F、出差人员必须随身携带的差旅费； G 、 结 算 起 点 （ 1000元 ） 以 下 的 零 星
支出；
H、中国人民银行确定需要支付现金 的其他支出。
20
（2）规定库存现金限额。
企业库存现钞，由其开户行根据企 业的实际需要核定限额，一般以3—5天 的零星开发为限；企业不得坐支现金， 现钞收入应于当日终了送存开户银行。
1.成本分析模式
成本分析模式是分析持有现金的 相关成本，分析预测其相关总成本最 低时现金持有量的一种方法。
9
10
成本分析模式下，最佳现金持有量就是持有 现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小 时的现金持有量。
运用该模式确立最佳现金持有量的步骤为： （1）根据不同现金持有量测算并确定有
关成本数值； （2）按照不同现金持有量及其相关成本
15
16
17
四、现金日常控制和管理
企业在确定了最佳现金持有量后， 还应建立健全各项内控制度，遵守国家 相关制度法规，采取各种措施，加强现 金的日常控制管理，以保证现金的安全、 完整最大程度地发挥其效用，实现企业 财务管理的目标。
（一）现金和银行存款管理制度 （二）现金日常收支管理
18
（一）现金和银行存款管理制度
第七章 流动资金管理
学习目的与要求：流动资产反映了企业的 具体生产经营活动，是企业日常财务控制 的重要内容。通过本章的学习与研究，应 当明确各类流动资产的管理特性，熟练掌 握应收账款和存货的日常管理方式。
主要内容： 现金及有价证券管理 应收账款管理 存货管理(管理会计已学，此课程不讲）
3
现金是变现能力最高的资产 现金属于非盈利性资产
现金管理的目的，就是在资产的流动 性和盈利能力之间权衡选择，以获取 最大的长期利润。
4
二、现金的持有动机和成本 （一）现金的持有动机
1.交易性需求
是企业持有现金的根本动机。 一般说来，企业为交易性需求所持有的现 金余额取决于企业产销业务量水平，企业生 产销售扩大。 企业应由专门人员（出纳）负责现金
的收支和管理，并登记好现金日记帐， 出纳人员以外的人员不得经管现金。 （4）规定了现金收支的凭证手续制度。
现金收支都必须以合法的原始凭证为 依据，并要加强审核。现金收支要加强 内部牵制和稽核制度，审核、收支、记 帐要分管，不得由一人兼任。
22
2、银行存款管理制度 （1）独立核算的企业和其他单位只能根
据自愿选择的原则在银行开立一个基本 存款帐户，不得多头开立基本帐户。 （2）企业在银行开立的帐户，只供本企 业业务经营范围内的资金收付使用，不 准出租、出借或转让给其他单位或个人 使用。
23
（3）各种收支款项凭证必须如实填写款项的 来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银 行信用，严禁利用帐户进行非法活动。
6
（二）现金的成本
1.管理成本 现金的管理成本是指企业因保留一定
现金余额而增加的管理费用。管理成本是 一种固定成本，与现金持有量之间无明显 的比例关系。 2.机会成本
机会成本指企业因保留一定现金余额 而不能用此资金投资与其他机会所失去的 潜在收益。现金持有额越大，机会成本也 越高。
7
3.短缺成本 现金的短缺成本指现金持有量不足而
资料编制最佳现金持有量测算表； （3）在测算表中找出相关总成本最低时
的现金持有量，就是最佳现金持有量。
11
12
2.随机模式
随机模式是在现金需求最难以预知的情 况下进行现金持有量控制的方法。
企业现金需求量往往波动大且难以预知， 但企业可以根据历史经验和现实需要，测算 出一个现金持有量的控制范围，即制定出现 金持有量的上限和下限，将现金量控制在上 下限之内。
又无法及时通过有价证券变现加以补充而 给企业造成的损失。短缺成本随现金持有 量的增加而下降。 4.转换成本
转换成本指企业用现金购入有价证券 或者转让有价证券换取现金支付的交易成 本，如证券交易印花税、手续费等 。
8
三、最佳现金持有量的确定
确定企业最佳现金持有量的方法 ----主要有成本分析模式和随机模式等。