自考00076国际金融串讲笔记

《国际金融》常考知识点串讲1、外汇是国际汇兑（Foreign Exchange）的简称。

有动态和静态之分。

动态外汇是把一国货币兑换成另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。

同于国际结算。

静态的外汇，有广义和狭义之分。

广义的外汇是各国外汇管理法令所称的外汇：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；⑶外币有价证券：政府债券、公司债券、股票；⑷特别提款权、欧洲货币单位；⑸其他外汇资产。

狭义的外汇是通常所说的外汇，是以外币表示的用于国际结算的支付手段。

基本特征：⑴国际性；⑵可兑换性，即表示这些支付手段的货币是可自由兑换的货币（Freely Convertible currency）。

⑶可偿性，即在国外能直接作为支付手段无条件的使用，对方也无条件的接受并承认其所代表的价值。

外币表示的有价证券和黄金不能视为外汇，因为他们不能用于国际结算，而只有把他们变为在国外的银行存款才能用于国际结算。

外币现钞，严格说来也不能算作狭义外汇。

只有在国外的银行存款，以及索取这些存款的外币票据与外币凭证，才能是狭义外汇。

国外银行存款才是狭义外汇的主体。

2、 1918年以后，国际收支被解释为一国在一定时期的外汇收支。

凡在这一定时期涉及有外汇收支的国际经济交易，都属于国际收支畴。

是建立在收支基础（现金基础Cash Basis）上的。

是狭义的国际收支。

3、第二次世纪大战以后，世界各国广泛采用广义的国际收支概念即国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）所制定的概念：在一定时期，一国居民（Resident）与非居民（Ninresident）之间经济交易的系统纪录。

必须领会：⑴它强调居民与非居民之间的经济交易。

经济交易是经济价值从当事的一方向另一方的转移。

实际上也就是商品、劳务和金融资产在两个当时这间的转移。

. .居住地不同，是划分居民与非居民的依据。

区分居住地并不以国籍或法律为标准，而是以交易者的经济利益中心（Center of Economic Interest）所在地，亦即从事生产、消费等经济活动和交易的所在地，作为划分的标准。

⑵关于国际经济交易的容与特征。

容可分为五种类型：①商品、劳务与商品、劳务间的交换，即易货贸易；②金融资产与商品、劳务的交换，即商品、劳务的买卖；③金融资产与金融资产的交换；④商品、劳务由一方向另一方的无偿转移；⑤金融资产由一方向另一方的无偿转移。

包括没有外汇收支的经济交易。

如易货贸易、清算协定下的记账贸易等。

⑶国际经济交易的统计，以所有权的变更日期为准。

⑷国际收支是个流量的概念。

即一国在一定时期发生的所有对外经济交易的综合，“一定时期”即为报告期。

国际收支不同于作为存量概念的国际借贷（Balance of International Indebtedness；亦称为“国际投资地位”或“国际投资头寸”Inte rnational Invesment Position）。

国际借贷是一国在某一时点对外资产与负债的综合，流量的变化都可能导致存量的变化，而存量的变化则可能归结为流量的变化。

4、国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）是一国将其一定时期（1年或1季）的全部国际经济交易，根据交易的容与围，按照经济分析的需要设置账户（Account）或项目（Item）编制出来的统计报表。

5、各国的国际收支平衡表具有可比性，IMF出版了《国际收支手册》（Balance of Payment –Handbook），国际收支的概念、定义、分类和标准组成（Standard Compents）作了规定和说明。

1995年版是最新版。

6、“有借必有贷，借贷必相等”来记录每笔国际经济交易。

借方（Debit）记录资产的增加和负债的减少，贷方（Credit）记录资产的减少和负债的增加。

记账法则：⑴引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目（Plus Items），记入贷方，记. .为“+”（通常省略）⑵引起本国外汇支出的项目，负号项目（Minus Items），借方，“-”。

7、就平衡表的每一个项目来说，借方金额与贷方金额并不一定相等，而有差额，称为局部差额（Partial Balance）。

当收入大于支出而有盈余（Surplus）时，称为顺差（Favourable Balance）；反之，则称为逆差（Unfavourable Balance），逆差数字前冠以“-”好。

也有人称逆差为赤字（Deficit），而成顺差为黑字。

8、经常账户（Current Account，或译为“经常项目”），是经常发生的国际经济交易，是最基本、最重要的账户。

包括货物、服务、收入和经常转移四个项目。

货物（Goods）。

该账户记录商品的进口和出口。

出口记入贷方，进口记入借方，差额称为贸易差额（Trade Balance），亦称为有形贸易差额（Balance of Visible Trade）。

IMF：进出口均按FOB价计算。

服务（Service）。

服务的输入输出，即服务贸易，亦称无形贸易（Invisible Trade）。

服务输出记入贷方，服务输入记入借方。

收入（Income，或译为“收益”）。

是生产要素（包括劳动力与资本）在国家之间的流动所引起的报酬收支。

包括：⑴职工报酬（Compensation of Employees）受雇在国外工作人的报酬记入贷方；受雇在本国工作人的报酬记入借方。

⑵投资收入（Investment Income，或译为“投资收益”）是居民与非居民之间投资与借贷所引起的报酬（利润、利息、股息与红利等）的收入与支出，包括：直接投资、证券投资和其他投资所得报酬的收入与支出。

经常转移（Current Transfers），是商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，未得到补偿与回报，也称为无偿转移（Unerpuited Transfers）或单方面转移（Unilateral Transfers）。

包括：⑴各级政府的无偿转移；⑵私人的无偿转移。

本国向外国的无偿转移记入借方，外国向本国的无偿转移则记入贷方。

9、资本金融账户（Capital and Financial Account）主要反映资本在居民与. .非居民之间的转移。

资本账户是按增减额来记账的：债权或资产的净减少，负债的净增加，记为贷方项目；资产的净增加，负债的净减少，记为借方项目。

资本账户：⑴资本转移（Capital Transfers），投资捐赠（Investment Grants）和债务注销（Debt Cancellation，指债权人放弃债务，而未得到任何回报）。

资本转移不经常发生，规模较大，不直接影响当事人的可支配收入和消费；除战争赔款、经援、军援外的经常转移，经常发生，规模较小，直接影响援助者与受援者的可支配收入和消费。

⑵非生产、非金融资产的收买/出售（Acquisition/Disposal of Non-product ，Nonfinancial Assts）无形资产：经常账户，资产账户两方面：ⅰ，经常账户的服务项下记录的，是无形资产的运用所引起的收支；ⅱ，资本账户的资本转移项下记录的是无形资产所有权的买卖所引起的收支。

金融账户（Financial Account）居民与非居民投资与借贷的增减变化。

按功能分类：①直接投资（Direct Investment）直接投资者（Direct Investment）拥有10%或10%以上的股权。

包括：股本资本、用于再投资的收益和其他资本。

②证券投资（Porfolio Investment）是跨越国界的股本证券和债务证券的投资。

包括：长期债券；货币市场工具，或称可转让的债务工具；派生金融工具（Derivative Financial Instruments）③其他投资10、净差错与遗漏（Net Errors and Omissions）国际收支平衡表一个借方总额与贷方总额相抵之后的总的净值为零的报表。

一国国际收支平衡会不可避免的出现净的借方余额或净的贷方余额。

这个余额是统计资料有误差遗漏而形成的。

造成统计资料漏误的主要原因：第一，统计资料不完整，这是由商品走私、以隐蔽形式进行的资本外逃等人为隐瞒原因形成的。

. .第二，统计数字的重复计算和漏算；资料来自海关统计、银行报表、官方主管机构的统计报表。

第三，有的统计数字可能是估算的。

人为地设立“净差错与遗漏”项目。

经常账户、资本账户、金融账户和储备与相关项目四个账户的贷方出现余额，在净差错与遗漏项下的借方列出与余额相等的数字；若四个账户的借方出现余额，则在净差错与遗漏项下的贷方列出与余额相等的数字。

11、总差额（Overall Balance）报告期一国的国际收支状况对其储备的影响，是目前广泛使用的概念。

未特别指明的情况下，称某国的国际收支为顺差或逆差，局势总差额为顺差或逆差。

总差额是经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额和净差错与遗漏四项之和。

基本差额（Basic Balance）是反映一国国际收支状况的差额是经常账户差额与长期资本差额之和。

12、储备与相关项目（Reserves and Related Items）实际是平衡经常账户、资本账户和金融账户差额的一个项目，也是平衡项目（Balancing Items）。

要反方向记录：增加记入借方，减少则记入贷方。

包括：①储备资产（Reserve Assets），亦称官方储备（Official Reserves）或国际储备。

②使用基金组织的信贷和货款，不包括储备部分提款。

③对外国官方负债，本国政府和货币当局对非居民的负债。

④例外融资（Exceptional Financing，或译为“特殊融资”），一国当局为解决其国际收支融资问题所作的努力。

13、国际收支平衡表是重要的经济分析工具。

14、国际收支平衡表的分析方法：静态分析法、动态分析法和比较分析法。

①静态分析法是对某国在某一时期（1年或1季）国际收支平衡表的分析方法。

②动态分析法是对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法。

发展过程相联系着。

在分析一国的国际收支时，需要将静态分析和动态分析结合. .起来。

③比较分析法包括对一国若干连续时期的国际收支平衡表进行的动态分析，也包括对不同国家相同时期的国际收支平衡表进行的比较分析。

动态分析和比较分析都是以静态分析为基础的。

15、自主性交易（Autonomous Transactions），或称事前交易（Ex Aante Transactions）是经济实体或个人出自某种经济动机和目的，独立自主的进行的。

具有自发性，结果必然不平衡。

16、调节性交易（Accommodating Transactions）是弥补性交易（Compensatory Tansactions）亦称事后交易（Ex-Post Transactions）。